Bài Tập Thị Trường Chứng Khoán

GIẢI BÀI TẬP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TYBài tập: Năm 2005 hãng A đạt doanh thu 12.000trđ và trong một đồng doanh thu có 0.02đ lợi nhuận sau thuế. Chính sách phân phối lợi nhuận dự kiến chỉ số thanh toán cổ tức là 75%. Thị giá cổ phiếu 42.000đ. Bảng cân đối kế toán 31122005 như sau: (đvt: Triệu đồng)Tài sảnSố tiềnNguồn vốnSố tiềnA.Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 3500A. Nợ phải trả 45001.Vốn bằng tiền 2001.Nợ ngắn hạn35002.Các khoản đầu tư ngắn hạn700Phải trả nhà cung cấp12003.Các khoản phải thu800Vay ngắn hạn14004.Hàng tồn kho1200Phải trả CNV3005. Tài sản lưu động600Phải trả khác600B. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn45002. Trái phiếu (MG: 1.000.000đ; 8%)10001. Tài sản cố định3000B. Nguồn vốn CSH35002. Các khoản đầu tư dài hạn5001. Cổ phiếu ưu đãi (MG:100.000đ; 8%)5003. Chi phí xây dựng dở dang6002. Cổ phiếu thường (MG 10000đ)15004. Thế chấp dài hạn4003. Vốn thặng dư8004. Quỹ tích lũy700Tổng tài sản8000Tổn nợ và vốn CSH8000Yêu cầu: Tính các nhóm chỉ tiêu sau:a) Nhóm chỉ tiêu biểu thị cấu trúc vốn của công ty: Chỉ số trái phiếu. Chỉ số cổ phiếu ưu đãi. Chỉ số cổ phiếu thường.b) Nhóm chỉ tiêu biểu hiện khả năng sinh lời: Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROCE) Thu nhập mỗi cổ phần thường (EPS) Cổ tức trên mỗi cổ phần (DPS)c) Nhóm chỉ tiêu biểu thị triển vọng phát triển công ty:Chỉ số giá thu nhập (PE) Chỉ số giá trên giá trị sổ sách (PB) Tốc độ tặng trưởng của công ty (g)Bài giảia) Nhóm chỉ tiêu biểu thị cấu trúc vốn của công ty: Toàn bộ vốn dài hạn = 1000+3500 = 4500 Chỉ số trái phiếu = 1000(1000+3500)= 0,22 Chỉ số cổ phiếu ưu đãi = 5004500 = 0.11 Chỉ số cổ phiếu thường = (1500+800+700)4500= 0,67b) Nhóm chỉ tiêu biểu hiện khả nặng sinh lời: Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROS) = 0.02 Thu nhập ròng = 0.02 x 12000 trđ = 240 trđ Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn cổ phần thường (ROCE) = 2401500 = 0.16 Số cổ phiếu thường đang lưu hành = 1500trđ 10000đ = 150.000 Cp Thu nhập mỗi cổ phần thường (EPS) = (240trđ – 500trđ 8%) 150.000CP = 1.333đ Cổ tức trên mỗi cổ phần (DPS) = 1.333đ x 75% = 1000đc) Nhóm chỉ tiêu biểu thị triển vọng phát triển công ty: Chỉ số giá trên thu nhập ( PE)= 42.0001.333 = 31,5 Giá trị sổ sách = (1500trđ + 800trđ + 700trđ) 150.000CP = 20.000đ Chỉ số giá trên giá trị sổ sách (PB) = 42.000đ 20.000đ = 2,1 Tốc độ tăng trưởng của công ty (g) = 0,069 x 0,25 = 0,017 (17%)

GIẢI BÀI TẬP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY Bài tập: Năm 2005 hãng A đạt doanh thu 12.000trđ đồng doanh thu có 0.02đ lợi nhuận sau thuế Chính sách phân phối lợi nhuận dự kiến số toán cổ tức 75% Thị giá cổ phiếu 42.000đ Bảng cân đối kế toán 31/12/2005 sau: (đvt: Triệu đồng) Tài sản A.Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn 1.Vốn tiền 2.Các khoản đầu tư ngắn hạn 3.Các khoản phải thu 4.Hàng tồn kho Tài sản lưu động B Tài sản cố định đầu tư dài hạn Tài sản cố định Các khoản đầu tư dài hạn Chi phí xây dựng dở dang Thế chấp dài hạn Tổng tài sản Số tiền 3500 Nguồn vốn A Nợ phải trả 4500 200 700 1.Nợ ngắn hạn Phải trả nhà cung cấp 3500 1200 800 1200 600 4500 Vay ngắn hạn Phải trả CNV Phải trả khác Trái phiếu (MG: 1.000.000đ; 8%) B Nguồn vốn CSH Cổ phiếu ưu đãi (MG:100.000đ; 8%) Cổ phiếu thường (MG 10000đ) Vốn thặng dư Quỹ tích lũy Tổn nợ vốn CSH 1400 300 600 1000 3000 500 600 400 8000 u cầu: Tính nhóm tiêu sau: a) Nhóm tiêu biểu thị cấu trúc vốn công ty: - Chỉ số trái phiếu - Chỉ số cổ phiếu ưu đãi - Chỉ số cổ phiếu thường b) Nhóm tiêu biểu khả sinh lời: - Tỷ suất lợi nhuận ròng doanh thu (ROS) - Tỷ suất lợi nhuận ròng doanh thu (ROE) - Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROCE) - Thu nhập cổ phần thường (EPS) - Cổ tức cổ phần (DPS) c) Nhóm tiêu biểu thị triển vọng phát triển công ty: Số tiền 3500 500 1500 800 700 8000 -Chỉ số giá thu nhập (P/E) - Chỉ số giá giá trị sổ sách (P/B) - Tốc độ tặng trưởng cơng ty (g) Bài giải a) Nhóm tiêu biểu thị cấu trúc vốn cơng ty: - Tồn vốn dài hạn = 1000+3500 = 4500 - Chỉ số trái phiếu = 1000/(1000+3500)= 0,22 - Chỉ số cổ phiếu ưu đãi = 500/4500 = 0.11 - Chỉ số cổ phiếu thường = (1500+800+700)/4500= 0,67 b) Nhóm tiêu biểu khả nặng sinh lời: - Tỷ suất lợi nhuận ròng doanh thu (ROS) = 0.02 - Thu nhập ròng = 0.02 x 12000 trđ = 240 trđ - Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn cổ phần thường (ROCE) = 240/1500 = 0.16 - Số cổ phiếu thường lưu hành = 1500trđ/ 10000đ = 150.000 Cp - Thu nhập cổ phần thường (EPS) = (240trđ – 500trđ * 8%)/ 150.000CP = 1.333đ - Cổ tức cổ phần (DPS) = 1.333đ x 75% = 1000đ c) Nhóm tiêu biểu thị triển vọng phát triển công ty: - Chỉ số giá thu nhập ( P/E) = 42.000/1.333 = 31,5 - Giá trị sổ sách = (1500trđ + 800trđ + 700trđ)/ 150.000CP = 20.000đ - Chỉ số giá giá trị sổ sách (P/B) = 42.000đ/ 20.000đ = 2,1 - Tốc độ tăng trưởng công ty (g) = 0,069 x 0,25 = 0,017 (17%) ... thu nhập (P/E) - Chỉ số giá giá trị sổ sách (P/B) - Tốc độ tặng trưởng cơng ty (g) Bài giải a) Nhóm tiêu biểu thị cấu trúc vốn công ty: - Toàn vốn dài hạn = 1000+3500 = 4500 - Chỉ số trái phiếu... 500trđ * 8%)/ 150.000CP = 1.333đ - Cổ tức cổ phần (DPS) = 1.333đ x 75% = 1000đ c) Nhóm tiêu biểu thị triển vọng phát triển công ty: - Chỉ số giá thu nhập ( P/E) = 42.000/1.333 = 31,5 - Giá trị