Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần ĐTXD và kinh doanh thương mại QT.doc

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần ĐTXD và kinh doanh thương mại QT.doc

LỜI MỞ ĐẦU

Từ khi nước ta bước vào nền kinh tế thị trường kéo theo đó là sự cạnh tranhgay gắt, nhiều đơn vị xuất hiện hơn nữa, nhà nước khuyến khích các đơn vị đầutư Tuy vậy một đơn vị muốn tồn tại và phát triển được thì điều kiện đầu tiên làvốn Vốn là điều kiện không thể thiếu được để một đơn vị được thành lập và tiếnhành các hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn và nhân tố chi phối hầu hết cácnhân tố khác Việc sử dụng và quản lý vốn có hiệu quả mang ý nghĩa quan trọngtrong quản lý đơn vị phải có chiến lược, biện pháp hữu hiệu để tận dụng nguồnvốn nội bộ trong đơn vị và nguồn bên ngoài Từ khi đất nước ta đang thực hiệncông nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước thì việc sử dụng vốn hiệu quả càng trởnên quan trọng Vì vậy việc sử dụng và quản lý vốn hiệu quả của nó đem lại chođơn vị nhiều lợi nhuận, làm cho đất nước ngày càng phát triển.

Từ thực tiễn tình hình hoạt động của công ty, ta thấy không phải công tynào cũng đạt được các mục tiêu như mong muốn, những công ty có chiến lượcphát triển phù hợp với điều kiện kinh tế thị trường cộng với việc sử dụng và quảnlý các nguồn vốn hiệu quả đã mang lại cho đơn vị những kết quả đáng khích lệ.Ví như doanh số tiêu thụ sản phẩm tăng, lợi nhuận sau thuế tăng, mở rộng quymô sản xuất, chiếm lĩnh thị trường … Nhưng bên cạnh những đơn vị kinh doanhcó hiệu quả thì cũng có không ít những đơn vị kinh doanh làm ăn thua lỗ dẫn đếnphải sáp nhập hoặc bị phá sản Điều này là lẽ tất yếu sẽ xẩy ra trong nền kinh tế

thị trường Bởi lẽ khi khoa học công nghệ càng phát triển thì càng đòi hỏi việc ápdụng những thành tựu đó vào trong quá trình sản xuất càng cao Các đơn vị kinhdoanh không ngừng thu thập thông tin và đổi mới sản xuất nhằm đáp ứng nhucầu thị trường Đơn vị nào làm ăn có hiệu quả sẽ thắng được các đối thủ cạnhtranh Mà vốn là nhân tố quan trọng tới quyết định tới quy mô sản xuất, việcquản lý và sử dụng vốn hiệu quả quyết định tới kết quả sản xuất kinh doanh củađơn vị Vì vậy việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn luôn chiếm vị trí hàng đầutrong chiến lược phát triển của các đơn vị kinh doanh.

Chính vì tầm quan trọng và sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốnnên trong khi thực tập tại công ty cổ phần xây dựng và kinh doanh thương mại

quốc tế em đã chọn đề tài: “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổphần đầu tư xây dựng và kinh doanh thương mại quốc tế ”

Chuyên đề thực tập của em bao gồm ba chương:

Chương I: Lý luận chung về hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.Chương II: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần đầu tưxây dựng và kinh doanh thương mại quốc tế.

Chương III: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ở công ty.

Em xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo hướng dẫn cùng với các anh chịem trong công ty đã giúp em hoàn thành tốt công tác của mình.

Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp tự chủ và tuỳ thuộc vàohình thức sở hữu doanh nghiệp mà quyền tự chủ trong kinh doanh được mở rộngtrong mức độ cho phép Trong bình diện tài chính, mỗi doanh nghiệp tự tìm kiếmnguồn vốn trên thị trường và tự chủ trong việc sử dụng vốn Nhu cầu về vốn củadoanh nghiệp được thể hiện ở khâu thành lập doanh nghiệp, trong chu kì kinhdoanh và khi phải đầu tư thêm Giai đoạn nào doanh nghiệp cũng có nhu cầu vềvốn.

Vậy vốn là gì? Dưới các giác độ khác nhau, khái niệm vốn cũng khác nhau(theo luật Tài chính Việt Nam năm 2000 )

*Về phương diện kỹ thuật

-Trong phạm vi doanh nghiệp, vốn là các loại hàng tham gia vào quá trìnhsản xuất kinh doanh cùng với các nhân tố khác nhau (như lao động, tài nguyênthiên nhiên )

-Trong phạm vi nền kinh tế, vốn là hàng hóa để sản xuất ra hàng hóa kháclớn hơn chính nó về mặt giá trị.

*Về phương diện tài chính

-Trong phạm vi doanh nghiệp, vốn là tất cả tài sản bỏ ra lúc đầu, thườngbiểu hiện bằng tiền dùng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệpnhằm mục đích lợi nhuận.

-Trong phạm vi kinh tế, vốn là khối lượng tiền tệ đưa vào lưu thông nhằmmục đích sinh lời.

Vốn là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản của doanh nghiệp được sửdụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời.

Vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp là một quỹ tiền tệ đặc biệt Vốnkinh doanh của doanh nghiệp phải nhằm mục đích kinh doanh và phải đạt tớimục tiêu sinh lời Vốn luôn thay đổi hình thái biểu hiện, vừa tồn tại dưới hìnhthái tiền tệ, vừa tồn tại dưới hình thái vật tư hoặc tài sản vô hình, nhưng kết thúcvòng tuần hoàn phải là hình thái tiền.

Cùng với quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, vốn vận độngkhông ngừng, có thể thay đổi hình thái biểu hiện nhưng điểm cuối cùng là giá trịtiền nên ta thấy vốn là toàn bộ giá trị của tài sản doanh nghiệp ứng ra ban đầu vàtrong các giai đoạn tiếp theo của quá trình sản xuất kinh doanh nhằm mục đíchtăng giá trị tối đa cho chủ sở hữu của doanh nghiệp.

1.1.2 Vai trò của vốn đối với doanh nghiệp

Trước hết vốn là tiền đề cho sự ra đời của doanh nghiệp Về phía nhà nước,bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng phải đăng ký vốn điều lệ nộp cùng hồ sơ xin

đăng ký kinh doanh Vốn đầu tư ban đầu này sẽ là một trong những cơ sở quantrọng để cơ quan nhà nước có thẩm quyền xem xét liệu doanh nghiệp có tồn tạitrong tương lai được không và trên cơ sở đó, sẽ cấp hay không cấp giấy chứngnhận đăng ký kinh doanh Về phía doanh nghiệp, vốn điều lệ sẽ là nền móng chodoanh nghiệp đặt những viên gạch đầu tiên cho sự hình thành của doanh nghiệptrong hiện tại và phát triển trong tương lai.

Nếu nền móng vững chắc, vốn điều lệ càng lớn thì doanh nghiệp càng cócơ hội phát triển Vốn thấp, nền móng yếu, doanh nghiệp phải đấu tranh với sựtồn tại của mình và dễ rơi vào tình trạng phá sản Nói tóm lại, vốn là lượng tiềnđại diện cho yếu tố đầu vào của doanh nghiệp Có yếu tố đầu vào của doanhnghiệp mới tiếp tục sản xuất kinh doanh Trong giai đoạn sản xuất, doanh nghiệpphải trả lương cho công nhân viên, chi phí bảo trì máy móc , thành phẩm khichưa bán được cũng đều cần đến vốn của doanh nghiệp Khách hàng khi muachưa thanh toán ngay cũng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp.

1.1.2.1 Vốn là điều kiện tiền đề của quá trình sản xuất kinh doanh.

Một quá trình sản xuất kinh doanh sẽ được diễn ra khi có yếu tố: yếu tốvốn, yếu tố lao động, và yếu tố công nghệ Trong ba yếu tố đó thì yếu tố vốn làđiều kiện tiền đề có vai trò rất quan trọng Nó quyết định đầu tiên việc sản xuấtkinh doanh có thành công hay không

Khi sản xuất, doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn để mua nguyên liệuđầu vào, thuê công nhân, mua thông tin trên thị trường, mua bằng phát minhsáng chế Bởi vậy, có thể nói vốn là điều kiện đầu tiên cho yếu tố cầu về laođộng và công nghệ được đáp ứng đầy đủ.

1.1.2.2 Vốn quyết định sự ổn định và liên tục của quá trình sản xuất kinhdoanh

Khi yêu cầu về vốn, lao động, công nghệ được đảm bảo, để quá trình sảnxuất được diễn ra liên tục thì vốn phải được đáp ứng đầy đủ, kịp thời và liên tục.Ta thấy có rất nhiều loại hình doanh nghiệp nên có nhu cầu về vốn cũng khácnhau Hơn nữa, các quá trình sản xuất kinh doanh cũng khác nhau nên việc dùngvốn lưu động cũng khác nhau Nhu cầu vốn lưu động phát sinh thường xuyênnhư mua thêm nguyên vật liệu, mua thêm hàng để bán, để thanh toán, để trảlương, để giao dịch Hơn nữa trong quá trình sản xuất kinh doanh của mình thìcác doanh nghiệp không phải lúc nào cũng có đầy đủ vốn Có khi thiếu, có khithừa vốn, điều này là do bán hàng hóa chưa được thanh toán kịp thời, hoặc hàngtồn kho quá nhiều chưa tiêu thụ được, hoặc do máy móc hỏng hóc chưa sản xuấtđược Những lúc thiếu hụt như vậy thì việc bổ sung vốn kịp thời là rất cần thiếtvì nó đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên hoàn.

1.1.2.3 Vốn đối với sự phát triển của doanh nghiệp

Ngày nay việc nước ta chuyển sang nền kinh tế thị trường đã xuất hiệnnhiều loại hình doanh nghiệp khác nhau Kinh doanh trên các lĩnh vực khácnhau Vì vậy, muốn tồn tại thì doanh nghiệp phải phát triển, cạnh tranh được vớicác doanh nghiệp khác Trong khi các đối thủ cạnh tranh ngày càng gay gắt vàkhốc liệt Hơn nữa đòi hỏi của khách hàng ngày càng cao Vì vậy cần phải đầu tưcho công nghệ hiện đại, tăng quy mô sản xuất, hạ giá thành nhưng vẫn đảm bảochất lượng sản phẩm ngày càng tốt hơn Những yêu cầu tất yếu ấy đòi hỏidoanh nghiệp phải cạnh tranh để phát triển thì cần phải có vốn.

Qua những phân tích trên ta thấy được tầm quan trọng của vốn Vốn tồn tạitrong mọi giai đoạn trong quá trình sản xuất.

1.1.3 Phân loại vốn của doanh nghiệp

Có nhiều cách để sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả Để phân loại nguồnvốn khác nhau, người ta thường phân loại vốn theo các tiêu thức sau:

1.1.3.1 Căn cứ vào thời hạn luân chuyển, vốn được chia thành các loại sau:

-Vốn ngắn hạn: là loại vốn có thời hạn luân chuyển dưới một năm.

-Vốn trung hạn: là loại vốn có thời hạn luân chuyển từ một năm đến nămnăm.

-Vốn dài hạn: là loại vốn có thời hạn luân chuyển từ năm năm trở lên.

1.1.3.2 Căn cứ vào nội dung vật chất của vốn được chia thành

-Vốn thực: là toàn bộ hàng hóa phục vụ cho sản xuất kinh doanh như: máymóc thiết bị, nhà xưởng, đường xá phần vốn này phản ánh hình thái vật thể củavốn.

-Vốn tài chính: biểu hiện dưới hình thái tiền tệ, chứng khoán, các giấy tờ cógiá khác dùng cho việc mua tài sản, máy móc thiết bị Phần vốn này tham giagián tiếp vào quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

1.1.3.3 Xuất phát từ nguồn hình thành ban đầu

-Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp: là nguồn vốn do chủ sở hữu đầu tư,doanh nghiệp được toàn quyền sử dụng mà không phải cam kết thanh toán.

Vốn chủ sở hữu ( theo luật Tài chính Việt Nam năm 2000 ) bao gồm:

+Nguồn vốn kinh doanh: thể hiện số tiền đầu tư mua sắm tài sản cố định, tàisản lưu động sử dụng vào kinh doanh.

+Các quỹ của doanh nghiệp: quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính,quỹ khen thưởng phúc lợi

+Nguồn vốn xây dựng cơ bản: là nguồn chuyên dùng cho việc đầu tư muasắm tài sản cố định và đổi mới công nghệ.

+Nguồn vốn từ lợi nhuận chưa phân phối.

Vốn chủ sở hữu có thể hình thành từ nhiều nguồn gốc khác nhau, tùy theoloại hình doanh nghiệp:

+Đối với DNNN bao gồm vốn ngân sách nhà nước cấp, vốn có nguồn gốctừ ngân sách nhà nước, vốn doanh nghiệp tự tích lũy.

+Đối với các công ty cổ phần, vốn do các cổ đông đóng góp dưới hình thứcmua cổ phiếu.

+Đối với các công ty liên doanh, vốn chủ sở hữu do các bên tham gia liêndoanh đóng góp.

+Vốn của các công ty TNHH do các thành viên của công ty đóng góp

+Trong các công ty tư nhân, vốn chủ sở hữu do tư nhân đầu tư, vốn phụthuộc vào một chủ duy nhất.

-Vốn đi vay

Để bổ sung vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thể sửdụng các khoản vốn đi vay từ các tổ chức tín dụng ngân hàng, tín dụng thươngmại và vay thông qua phát hành trái phiếu, vay từ các tổ chức xã hội, từ các cánhân.

Ta thấy phần lớn vốn tự có của doanh nghiệp không thể đáp ứng hết nhucầu về vốn nên doanh nghiệp thường vay vốn dưới nhiều hình thức khác nhau.Việc vay vốn một mặt giải quyết nhu cầu về vốn đảm bảo sự ổn định và sản xuấtkinh doanh được liên tục Mặt khác, đó là phương pháp sử dụng hiệu quả cácnguồn tài chính trong nền kinh tế

1.1.3.4 Căn cứ vào phương thức luân chuyển giá trị, vốn được chia thànhhai loại sau:

- Theo luật Tài chính Việt Nam vốn cố định là giá trị của tài sản cố địnhdùng vào mục đích kinh doanh của doanh nghiệp Đặc điểm của vốn này là luânchuyển dần từng phần vào giá trị sản phẩm trong nhiều chu kì sản xuất và hoànthành một vòng tuần hoàn khi tài sản cố định hết thời hạn sử dụng Một tư liệulao động được gọi là tài sản cố định phải thỏa mãn đồng thời hai điều kiện là cóthời hạn sử dụng tối thiểu từ một năm trở lên và phải đạt giá trị tối thiểu ở mứcquy định.

Bộ phận quan trọng nhất của tư liệu sản xuất là tài sản cố định Đây lànhững tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp hoặc dưới hình thức thuê

mua và phải có giá trị lớn hơn 5 tỷ, thời gian sử dụng dài lớn hơn 5 năm, thamgia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Trong quá trình đó, giá trị của tài sảncố định sẽ được chuyển dần dần từng phần vào giá thành sản phẩm và được bùđắp lại mỗi khi sản phẩm được tiêu thụ.

Căn cứ vào hình thái biểu hiện, tài sản cố định được chia thành hai loại sau:+Tài sản cố định hữu hình: là những tài sản có hình thái vật chất cụ thể nhưnhà xưởng, máy móc thiết bị trực tiếp hoặc gián tiếp phục vụ cho quá trình sảnxuất kinh doanh của doanh nghiệp.

+Tài sản cố định vô hình: là những tài sản không có hình thái vật chất cụthể như chi phí thành lập doanh nghiệp, bằng phát minh sáng chế, chi phí pháttriển doanh nghiệp, quyền đặc nhượng, bản quyền tác giả

Qua cách phân chia như vậy giúp ta có cái nhìn một cách tổng thể về cơ cấuvốn đầu tư của doanh nghiệp để ra quyết định có đầu tư hay không hoặc đầu tưvào đâu Hơn nữa, nó còn giúp các nhà quản lý tốt được tài sản của mình.

- Theo luật Tài chính Việt Nam năm 2000 vốn lưu động là tài sản lưu độngdùng vào mục đích kinh doanh của doanh nghiệp Đặc điểm của loại vốn này làluân chuyển toàn bộ giá trị ngay một lần, tuần hoàn, liên tục và hoàn thành mộtvòng tuần hoàn sau một chu kì sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trong quátrình hoạt động kinh doanh, vốn lưu động vận động và luôn thay đổi hình thái,bắt đầu từ hình thái tiền tệ nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiếnhành liên tục và thuận lợi Tuỳ theo từng loại hình doanh nghiệp mà cơ cấu củatài sản lưu động cũng khác nhau Thông thường, đối với doanh nghiệp sản xuấtkinh doanh thì tài sản lưu động chia thành 2 loại:

+Tài sản lưu động sản xuất ( nguyên vật liệu, bán thành phẩm, sản phẩm dởdang )

+Tài sản lưu thông ( sản phẩm hàng hoá chờ tiêu thụ, hàng hóa tồn kho),vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, chi phí trả trước

Đặc điểm của tài sản lưu động: tại một thời điểm bất kỳ, tài sản lưu độngtồn tại dưới nhiều hình thái khác nhau Đây là tiền đề cho quá trình sản xuấtđược liên tục Tài sản lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh khônggiữ nguyên hình thái ban đầu của nó, chuyển toàn bộ giá trị một lần vào giá trịsản phẩm mới, được tính vào giá thành sản phẩm và được bù đắp mỗi khi tiêuthụ sản phẩm.

Việc phân chia vốn cố định và vốn lưu động giúp các nhà quản lý có thểquản lý và sử dụng vốn có hiệu quả Vốn cố định phản ánh trình độ năng lực sảnxuất thì vốn lưu động là điều kiện để đảm bảo cho quá trình sản xuất được diễnra liên tục và ổn định.

1.1.3.5 Căn cứ vào hình thái biểu hiện, vốn được chia thành 2 loại :

+Vốn hữu hình: bao gồm tiền và các loại giấy tờ có giá và những loại tàisản biểu hiện bằng hiện vật khác như đất đai

+Vốn vô hình: là giá trị những tài sản vô hình như: vị trí địa lý của doanhnghiệp, bí quyết và công nghệ chế tạo sản phẩm, mức độ uy tín của nhãn hiệu,sản phẩm trên thị trường Vốn vô hình có vai trò quan trọng trong việc tạo rakhả năng sinh lời của doanh nghiệp Vì khi góp vốn liên doanh, pháp luật chophép các hội viên có thể góp vốn liên doanh, góp vốn bằng tiền mặt, vật tư, máy

móc, thiết bị, nhà xưởng khi góp vốn các tài sản phải được lượng hóa để quy vềgiá trị.

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp1.2.1 Hiệu quả kinh tế

Hiệu quả tài chính là mối quan hệ kinh tế mà chủ thể nhận được và chi phíkinh tế mà doanh nghiệp phải bỏ ra để có được lợi ích kinh tế đó Nói chung hiệuquả tài chính là điều đầu tiên các doanh nghiệp quan tâm tới Thông qua đó màdoanh nghiệp có thể lập được hiệu quả trước mắt và lâu dài trong khoảng thờigian nhất định Hiệu quả lâu dài là hiệu quả được xem xét trong khoảng thời giandài Hiệu quả trước mắt là hiệu quả được xem xét trong khoảng thời gian ngắn(mang tính tạm thời).

Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánhtrình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho chúng sinh lời tối đanhằm mục tiêu tối đa hóa khả năng sinh lời của chủ sở hữu.

Hiệu quả sử dụng được đánh giá thông qua tốc độ quay vòng vốn Mộtdoanh nghiệp có vốn quay vòng càng nhanh thì doanh nghiệp được xem là sửdụng vốn có hiệu quả Tuy nhiên, vòng quay vốn phụ thuộc vào các tiêu thứctiêu thụ hàng hóa, thanh toán, và nhiều yếu tố khách quan khác như chính sáchkinh tế nhà nước.

Hiệu quả sử dụng vốn được đánh giá thông qua lợi ích kinh tế, xã hội Hiệuquả sử dụng vốn đối với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh các mặt hàngcông cộng thì ngoài mục tiêu là tối đa hóa lợi nhuận thì doanh nghiệp còn phảiquan tâm tới môi trường, những hậu quả mà quá trình sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp mình ảnh hưởng đến môi trường sinh thái Có như vậy, doanhnghiệp sản xuất kinh doanh hàng hóa công cộng mới được coi là đạt hiệu quả vềlợi ích kinh tế xã hội.

Một doanh nghiệp muốn đạt hiệu quả thì phải đạt lợi nhuận cao Vì lợinhuận liên quan đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Có thể nói mộtdoanh nghiệp có lợi nhuận cao tức là sử dụng vốn hiệu quả Để đạt được hiệuquả thi phải làm tốt tất cả các khâu từ chuẩn bị đi vào sản xuất đến khâu tiêu thụsản phẩm.

Hiệu quả sử dụng vốn có thể đánh giá thông qua sản lượng và doanh thu.Sản lượng và doanh thu có mối liên hệ với nhau Khi sản lượng sản xuất ra nhiềuthì doanh thu càng cao, lợi nhuận đem lại cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vóntốt Tuy vậy không chỉ dựa vào hiệu quả này mà đánh giá việc sử dụng vốn hiệuquả hay không, ví như khi doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất trong khi chấtlượng sản phẩm chưa cao nên hàng hóa tuy bán được nhiều nhưng với giá thấpthì cũng chưa được coi là hiệu quả.

Qua các phân tích trên, ta thấy kết quả thu được càng cao so với chi phí vốnbỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao Vì vậy muốn nâng cao hiệu quả sửdụng vốn của doanh nghiệp phải đảm bảo các điều kiện khai thác vốn triệt để,tức là vốn pahỉ vận động sinh lời không để nhàn rỗi Bên cạnh đó việc sử dụngvốn phải tiết kiệm và phù hợp với việc dùng vốn vào mục đích sao cho hiệu quả.Quản lý vốn chặt chẽ chống thất thoát, lạm dụng chức quyền vào việc sai mụcđích.

1.2.2 Tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanhnghiệp

Thứ nhất: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo an toàn tài chính chodoanh nghiệp Việc sử dụng vốn có hiệu quả giúp doanh nghiệp có uy tín huyđộng vốn tài trợ dễ dàng Khả năng thanh toán cao thì doanh nghiệp mới hạn chếnhững rủi ro và mới phát triển được.

Thứ hai: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn giúp doanh nghiệp nâng cao uytín của mình trên thị trường, nâng cao mức sống của cán bộ công nhân viên Khidoanh nghiệp làm ăn có lãi thì tác động tích cực không chỉ đóng góp đầy đủ vàongân sấch nhà nước mà cải thiện việc làm cho người lao động, tạo điều kiệnthuận lợi cho các cá nhân tự khẳng định mình trong môi trường cạnh tranh lànhmạnh.

Thứ ba: nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tạo điều kiện giúp các doanhnghiệp tăng khả năng cạnh tranh của mình trên thị trường Từ khi đất nướcchuyển sang nền kinh tế thị trường thì kéo theo đó là sự cạnh tranh ngày càngkhốc liệt Cạnh tranh là quy luật tất yếu của thị trường, cạnh tranh để tồn tại Khidoanh nghiệp làm ăn hiệu quả, doanh nghiệp mở rộng quy mô, đầu tư vào côngnghệ hiện đại để nâng cao chất lượng sản phẩm hàng hóa, đào tạo đội ngũ cán bộchất lượng tay nghề cao

Vì vậy việc nghiên cứu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệpkhông những đem lại hiệu quả thiết thực cho doanh nghiệp và người lao động mànó còn tác động tới cả nền kinh tế xã hội.

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn

Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản trong doanh nghiệp là một phạm trù kinh tếphản ánh trình độ, năng lực khai thác và sử dụng vốn , tài sản của doanh nghiệpvào hoạt động sản xuất, kinh doanh nhằm mục đích tối đa hóa lợi ích và tối thiểuhóa chi phí Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn một cách chung nhất người tadùng các chỉ tiêu chung, chỉ tiêu đán giá hiệu quả sử dụng vốn cố địn và vốn lưuđộng.

1.2.3.1 Chỉ tiêu chung đánh giá hiệu quả sử dụng vốn

- Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm: Chỉ tiêu này được xác định bằng cách chia

thu nhập sau thuế ( lợi nhuận sau thuế ) cho doanh thu.

Nó phản ánh số lợi nhuận sau thuế trong 100 đồng doanh thu.

- Doanh lợi vốn chủ sở hữu: phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sởhữu

Doanh lợi vốn chủ sỡ hữu = Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sỡ hữu.

Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt.

- Doanh lợi tài sản (ROA): chỉ tiêu này dùng để đánh giá khả năng sinhlời của một đồng vốn đầu tư cho biết một đồng giá trị tài sản bỏ ra kinh doanhđem lại bao nhiêu lợi ích sau thuế.

Doanh lợi tài sản = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản.

Chỉ tiêu này dùng để đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn đầu tư(hoặc chỉ tiêu hoàn vốn đầu tư ).

- Qua bốn chỉ tiêu trên cho ta thấy một cái nhìn tổng thể về hiệu quả sửdụng vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên nó chưa đánh giá được đày đủ nhất vìdoanh nghiệp còn đầu tư vào các tài sản khác như tài sản cố định, tài sản lưuđộng.

1.2.3.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định

- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị tài sảncố định trong kì tạo ra được bao nhiêu đơn vị doanh thu

Hiệu suất sử dụng TSCĐ trong 1 kỳ = Doanh thu(hoặc DT thuần) trong kỳ//TSCĐ Sử dụng bình quân trong kỳ.

Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản cố định càng cao.-Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị vốn cốđịnh được đầu tư vào sản xuất kinh doanh đem lại bao nhiêu đơn vị doanh thu.

Hiệu suất sử dụng vốn cố định trong 1 kỳ = Doanh thu (hoặc DT Thuần) trongkỳ)/ VCĐ sử dụng bình quân trong kỳ.

Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao.- Vốn cố định sử dụng bình quân trong một kì là bình quân số học của vốncố định có ở đầu kì và cuối kì.

Vốn cố định đầu kỳ( hoặc cuối kì ) là hiệu số của nguyên giá tài sản cố địnhcó ở đầu ( hoặc cuối kì ).

Khấu hao luỹ kế đầu kì là khấu hao luỹ kế ở cuối kì trước chuyển sang.

Khấu hao = Khấu hao+ Khấu hao - Khấu hao luỹ kế cuối kì luỹ kế đầu kỳ tăng trong kỳ giảm trong kỳ.

Hàm lượng vốn TSCĐ = Vốn (hoặc TSCĐ) sử dụng bình quân trong kỳ/

Doanh thu thuần trong kỳ.

Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn, tài sản cố định càng cao.

1.2.3.3 Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản lưu động

- Chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động cho biết cứ sau mỗi vòng quay thì vốn lưu động lại tiếp tục tham gia vào một chu kì sản xuất tiếp theo, lại tạo ra được một lợi nhuận mới.

Số vòng quay VLĐ = Doanh thu thuần / VLĐ bình quân

Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt.

- Kỳ thu tiền bình quân: chỉ tiêu này cho biết số ngày cần thiết để thu đượccác khoản phải thu.

Kỳ thu tiền bình quân = Tổng số ngày trong 1 kỳ/ Vòng quay khoản phảithu trong kỳ

Vòng quay khoản phải thu trong kỳ = Doanh thu bán hàng trong kỳ/Các khoản phải thu bình quân.

Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng cang cao.

-Hiệu suất sử dụng vốn lưu động: là chỉ tiêu phản ánh một đồng vốn lưuđộng sử dụng trong kì sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần ( có thuế ).

Hiệu suất sử dụng vốn lưu động = Doanh thu/Vốn lưu động sử dụng bình

quân trong kỳ.

-Doanh lợi vốn lưu động ( tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động) Phản ánh mộtđòng vốn lưu động sử dụng bình quân trong kì tạo ra được bao nhiêu đồng lợinhuận sau thuế:

Doanh lợi vốn lưu động = Lợi nhuận trước thuế (hoặc sau thuế) / Vốn lưu động sử dụng bình quân trong kỳ.

- Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp

+Khả năng thanh toán hiện hành là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạncủa doanh nghiệp, chỉ tiêu này cho biết khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn.

Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành = TSLĐ / Nợ ngắn hạn.

Chỉ tiêu này lớn hơn 1 thì tốt cho doanh nghiệp

+Khả năng thanh toán nhanh: là tỷ số giữa các khoản quay vòng nhanh vànợ ngắn hạn Tài sản quay vòng nhanh là những tài sản có thể nhanh chóng

chuyển đổi thành tiền như: chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu Tài sảndự trữ là các tài sản khó chuyển thành tiền hơn trong tổng tài sản lưu động và dễbị lỗ nhất.

Khả năng thanh toán nhanh = ( TSLĐ - Dự trữ ) / Nợ ngắn hạn.

Chỉ tiêu này lớn hơn 1 thì tốt cho doanh nghiệp.

+ Khả năng thanh toán lãi vay ( số lần có thể trả lãi vay ) cho biết mức độlợi nhuận đảm bảo khẳ năng trả lãi vay hàng năm như thế nào Việc không trảđược các khoản nợ này có thể làm cho doanh ngiệp bị phá sản.

Số lần có thể trả lãi vay = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) / Lãivay.

- Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động: chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lờicủa tài sản lưu động Chỉ tỉêu này cho biết mỗi đơn vị tài sản lưu động có trongkì đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế.

Hiệu quả sử dụng TSLĐ trong kỳ = Lợi nhuận sau thuế /TSLĐ sử dụng bình

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp1.3.1 Các nhân tố chủ quan

Các yếu tố thuộc về doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tình hình tài chính của doanh nghiệp mình.

- Quy mô, cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp.

Doanh nghiệp có quy mô càng lớn thì việc quản lý hoạt động của doanh nghiệp càng phức tạp Do lượng vốn sử dụng nhiều nên cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp càng chặt chẽ thì sản xuất càng hiệu quả Khi quản lý sản xuất được quản lý quy củ thì sẽ tiết kiệm được chi phí và thu lợi nhuận cao Mà công cụ chủ yếu để theo dõi quản lý hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là hệ thoóng kế toán tài chính Công tác kế toán thực hiện tốt sẽ đưa ra các số liệu chính xác giúp cho lãnh đạo nắm được tình tình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở đó dưa ra các quyết định đúng đắn

- Trình độ kỹ thuật sản xuất: đối với doanh nghiệp có trình độ sản xuất cao, công nghệ hiện đại sẽ tiết kiệm được nhiều chi phí sản xuất, từ đó hạ giá thành sản phẩm, tăng sức cạnh tranh trên thị trường Nhưng ngược lại trình độ kỹ thuật thấp, máy móc lạc hậu sẽ làm giảm doanh thu, ảnh hưởng đến tài chính của doanh nghiệp.

- Trình độ đội ngũ cán bộ lao động sản xuất:

+ Trình độ tổ chức quản lý của lãnh đạo: vai trò của người lãnh đạo trong tổchức sản xuất kinh doanh là rất quan trọng Sự điều hành quản lý phải kết hợp được tối ưu các yếu tố sản xuất, giảm chi phí không cần thiết, đồng thời nắm bắt được cơ hội kinh doanh, đem lại sự phát triển cho doanh nghiệp.

+ Trình độ tay nghề của người lao động: nếu công nhân sản xuất có trình độtay nghề cao phù hợp với trình độ dây chuyền sản xuất thì việc sử dụng máy mócsẽ tốt hơn, khai thác được tối đa công suất thiết bị làm tăng năng suất lao động, tạo ra chất lượng sản phẩm cao Điều này chắc chắn sẽ làm tình hình tài chính của doanh nghiệp ổn định.

- Chiến lược phát triển, đầu tư của doanh nghiệp: bất cứ một doanh nghiệpnào khi kinh doanh đều đặt ra cho mình kế hoạch để phát triển thông qua cácchiến lược Để tình hình tài chính của doanh nghiệp được phát triển ổn định thìcác chiến lược kinh doanh phải đúng hướng, phải cân nhắc thiệt hơn vì các chiếnlược này có thể làm biến động lớn lượng vốn của doanh nghiệp.

1.3.1.1 Cơ chế quản lý tài sản lưu động trong doanh nghiệp

Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyểntrong quá trình kinh doanh Dựa vào việc nghiên cứu chu kì vận động của tiềnmặt, có thể chia tài sản lưu động thành tiền mặt, các chứng khoán thanh khoảncao, phải thu và dự trữ tồn kho Việc quản lý tài sản lưu động có ảnh hưởng rấtquan trọng đối với hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

-Quản lý dự trữ tồn kho

Trong quá trình luân chuyển vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanhthì việc tồn tại vất tư hàng hóa dự trữ tồn kho là những bước đệm cần thiết choquá trình hoạt động bình thường của doanh nghiệp Thông thường trong quản lý,vấn đề chủ yếu được đề cập là bộ phận dự trữ nguyên vật liệu phục vụ sản xuấtkinh doanh đối với các doanh nghiệp sản xuất; còn đối với doanh nghiệp thươngmại thì dự trữ nguyên vật liệu cũng là dự trữ hàng hóa để bán.

+Có thể quản lý dự trữ theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hànghiệu quả nhất (EOQ) Theo mô hình này có nhiều loại chi phí liên quan đến dựtrữ hàng hóa nhưng tựu chung lại có 2 loại sau: chi phí lưu kho và chi phí đặthàng Nếu gọi TC là tổng chi phí tồn kho dự trữ hàng hóa, ta có:

TC = C1 * Q/2 +C2* D/QC1 : Là chi phí lưu kho.

C2 : Là chi phí mỗi lần đặt hàng.

Q : Là số lượng mỗi lần cung ứng hàng hóa.

D : Là lượng hàng hoá cần sử dụng trong 1 đơn vị thời gianTa có: Số lượng hàng hóa cung ứng tối ưu là.

-Quản lý tiền mặt và các chứng khoán thanh khoản cao

Tiền mặt là tiền tồn quỹ, tiền trên tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ởngân hàng Tiền mặt là tài sản không sinh lãi Vì vậy, cần phải quản lý sao chôtối thiểu hóa lượng tiền mặt phải giữ Tuy nhiên việc giữ tiền mặt trong kinhdoanh cũng là vấn đề cần thiết để đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày, để

bù đắp cho ngân hàng về việc ngân hàng cung cấp những dịch vụ cho doanhnghiệp, để đáp ứng nhu cầu dự phòng trong trường hợp biến động Tuy nhiênnếu số tiền mặt lớn sẽ gây khó khăn cho doanh nghiệp Vì vậy để quản lý thì cầndự trữ các chứng khoán có khả năng thanh khoản cao để hưởng lãi suất Khi cầnthiết có thể chuyển thành tiền mặt một cách dễ dàng và ít tốn kém chi phí.

Như vậy cần phải quản lý tiền mặt có hiệu quả trên cơ sở kết hợp những lợiích có được và những chi phí mình bỏ ra khi giữ tiền mặt.

-Quản lý các khoản phải thu

Trong nền kinh tế thị trường, tín dụng thương mại có thể làm cho doanhnghiệp đứng vững trên thị trường nhưng có thể đem đến những rủi ro cho hoạtđộng kinh doanh của doanh nghiệp cụ thể: tín dụng thương mại làm cho doanhthu của doanh nghiệp tăng lên, làm giảm chi phí tồn kho của hàng hóa, làm tăngchi phí hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó, làm giảm thuế Nếukhách hàng không trả tiền làm cho lợi nhuận bị giảm, nếu thời hạn cấp tín dụngcàng dài thì rủi ro càng lớn.

1.3.1.2 Cơ chế quản lý tài sản cố định và quỹ khấu hao tài sản cố định

Để quản lý tốt tài sản cố định, thông thường chúng được phân thành cácloại sau: tài sản cố định phục vụ cho mục đích kinh doanh, gồm có tài sản cốđịnh vô hình và tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định dùng cho mục đíchphúc lợi, sự nghiệp an ninh quốc phòng.

-Quản lý quỹ khấu hao

Trong quá trình sử dụng tài sản cố định bị hao mòn dần, đó là sự giảm đànvề giá trị của tài sản Do tài sản cố định bị hao mòn nên trong mỗi chu kì sảnxuất người ta tính chuyển một lượng tương đương với phần hao mòn vào giáthành sản phẩm Khi sản phẩm được tiêu thụ, bộ phận tiền này được trích lạithành một quỹ nhằm để tái sản xuất tài sản cố định Công việc này gọi là khấuhao tài sản cố định Như vậy đối với nhà quản lý cần xem xét tính toán mức khấuhao sao cho phù hợp với thực trạng kinh doanh của doanh nghiệp Để quản lýhiệu quả khấu hao tài sản cố định cần phải lựa chọn các cách tính khấu hao phùhợp và phải có phương pháp quản lý số khấu hao lũy kế của tài sản cố định.

-Quản lý cho thuê, thế chấp, nhượng bán thanh lý tài sản

+Cho thuê thế chấp tài sản: doanh nghiệp được quyền cho các tổ chức, cá nhân trong nước thuê hoạt độngcác tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng của mình Đối với tài sản cho thuê hoạt động, doanh nghiệp phải tính khấu hao theo chế độ quy định Doanh nghiệp được đem tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng của mình để cầm cố, thế chấp vay vốn hoặc bảo lãnh tại các tổ chức tín dụng theo đúng trình tự, thủ tục quy định của pháp luật.

+Nhượng bán thanh lý tài sản

Nhượng bán: doanh nghiệp được nhượng bán các tài sảnkhông dùng nữado lạc hậu về kĩ thuật, để thu hồi vốn cho mục đích kinh doanh có hiệu quả hơn Thanh lý: doanh nghiệp được quyền thanh lý những tài sản kém phẩm chất hư hỏng, không có khả năng phục hồi, tài sản lạc hậu kí thuật, không có nhu cầu sử dụng, hoặc sử dụng không có hiệu quả, không thể nhượng bán nguyên dạng được.

-Xử lý tổn thất tài sản

Tài sản tổn thất do nguyên nhân chủ quan của tập thể cá nhân thì người gâytổn thất phải bồi thường theo quy định của pháp luật; mức độ bồi thường dodoanh nghiệp quy định Tài sản đã mua bảo hiểm nếu tổn thất thì các tổ chức bảohiểm bồi thường theo hợp đồng bảo hiểm

1.3.2 Các nhân tố khách quan

- Thị trường:

Thị trường là nhân tố quan trọng quyết định tới hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp Trong đó thị trường vốn quyết định tới việc huy động vốn củadoanh nghiệp còn thị trường hàng hóa quyết định tới việc sử dụng vốn Thịtrường tiêu thụ sản phẩm có tác động lớn đến doanh thu và lợi nhuận của doanhnghiệp Nếu các thị trường này phát triển ổn định sẽ là nhân tố tích cực thúc đẩydoanh nghiệp tái sản xuất mở rộng và tăng thị phần

Do đó có thể nói yếu tố thị trường có ảnh hưởng lớn đến tình hình tài chínhcủa doanh nghiệp.

- Yếu tố khách hàng:

Ngày nay, nhu cầu sử dụng sản phẩm của khách hàng ngày càng cao đòi hỏinhà cung cấp phải tạo ra được những sản phẩm độc đáo, hấp dẫn người mua Vìvậy doanh nghiệp cần phải làm sao tạo ra được những sản phẩm đó với giá thànhhợp lý để có lợi nhuận cao Doanh nghiệp sẽ phải bỏ ra chi phí hợp lý để nghiêncứu thị trường tìm hiểu các mặt hàng đang được ưa chuộng, tìm hiểu mẫu mã,bao bì đóng gói để từ đó có quyết định sản xuất cho hiệu quả Nhu cầu đòi hỏicủa khách hàng càng cao thì doanh nghiệp càng phải tích cực hơn trong công táctổ chức thực hiện làm cho hiệu quả hoạt động tốt hơn cũng có nghĩa tình hình tàichính được cải thiện.

- Trạng thái nền kinh tế:

Trạng thái nền kinh tế có ảnh hưởng gián tiếp tới tình hình tài chính củadoanh nghiệp Khi nền kinh tế phát triển vững mạnh và ổn định sẽ tạo chodoanh nghiệp có nhiều cơ hội trong kinh doanh như: huy động vốn, đầu tư vàocác dự án lớn, có cơ hội lựa chọn bạn hàng

Khi nền kinh tế phát triển cùng với sự tiến bộ của khoa học kỹ thuật thìhiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng được tăng theo.Bởi lẽ khi khoa học công nghệ phát triển mạnh thì nó sẽ đặt doanh nghiệp vàomôi trường cạnh tranh gay gắt Nếu như doanh nghiệp không thích ứng đượcmôi trường này chắc chắn sẽ không tồn tại được Vì vậy, các doanh nghiệp luônchú trọng việc đầu tư vào công nghệ Với những máy móc hiện đại không nhữngtiết kiệm được sức lao động của con người mà còn tạo ra được khối lượng sảnphẩm cao với giá thành thấp thoả mãn nhu cầu của khách hàng Do đó nó sẽ làmtăng doanh thu của doanh nghiệp, lợi nhuận của doanh nghiệp tăng lên càngkhuyến khích doanh nghiệp tích cực sản xuất, tình hình tài chính của doanh

nghiệp được cải thiện ngày càng tốt hơn Ngựơc lại, nếu trạng thái nền kinh tếđang ở mức suy thoái thì việc doanh nghiệp muốn cải thiện tình hình tài chính làrất khó khăn.

- Về cơ chế chính sách kinh tế:

Vai trò điều tiết của Nhà nước trong nền kinh tế thị trường là điều khôngthể thiếu Điều này được quy định trong các Nghị quyết TW Đảng Các cơ chế,chính sách này có tác động không nhỏ tới tình hình tài chính của doanh nghiệp.Ví dụ như từ cơ chế giao vốn, đánh giá lại tài sản, sự thay đổi các chính sáchthuế ( thuế GTGT, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế xuất nhập khẩu ), chínhsách cho vay, bảo hộ và khuyến khích nhập khẩu công nghệ đều ảnh hưởng tớiquá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp từ đó ảnh hưởng tới tình hình tàichính.

- Nhà cung cấp:

Muốn sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệp phải có các yếu tố đầu vàonhư: nguyên vật liệu, máy móc, thiết bị, công nghệ thì doanh nghiệp phải muaở các doanh nghiệp khác Việc thanh toán các khoản này sẽ tác động trực tiếpđên tài chính của doanh nghiệp Ví dụ như nhà cung cấp đòi hỏi doanh nghiệpphải thanh toán tiền ngay khi giao hàng thì sẽ dẫn đến lương tiền mặt hoặc tiềngửi ngân hàng của doanh nghiệp giảm xuống, doanh nghiệp sẽ khó khăn trongviệc huy động vốn Hoặc doanh nghiệp phải vận chuyển nguyên vật liệu về khosẽ làm tăng chi phí sản xuất làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp

- Tên nói tắt là (I CCI - JSC).

- Địa chỉ: 117 Lê Thanh Nghị - Hai Bà Trưng - Hà Nội (số cũ 78 tổ 12C - ĐồngTâm - Hai Bà Trưng - Hà Nội).

Số giấy phép đăng ký kinh doanh: 0103000202 do Sở kế hoạch đầu tư Hà Nộicấp ngày 5/3/2001.

- Tài khoản tiền gửi số: 0702800000 Ngân hàng Vietcombank - Vốn cổ phần chính của Công ty ban đầu là 10 tỷ đồng.

- Tên giao dịch quốc tế của Công ty là International businell commercial onconstrucsion in stament - joint stock company.

- Tên người đại diện: Ông Nguyễn Sơn Hùng - Chức vụ: Giám drdốc Công ty.Công ty tuy mới thành lập được hơn 3 năm nhưng đã đạt được nhiều thànhtựu với các ngành nghề kinh doanh như:

- Xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi, san lấp mặt bằng.- Sản xuất và lắp dựng các loại cấu kiện thép xây dựng và giao thông.

- Trang trí nội thất, ngoại thất công trình.- Xây lắp đường dây và trạm điện 35 KW.- Kinh doanh bất động sản.

- Kinh doanh khách sạn, nhà hàng

- Buôn bán tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu dùng.

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ chủ yếu của Công ty (theo điều lệ tổ chức vàhợp đồng hoạt động của Công ty)

- Công ty ICCI là Công ty cổ phần chuyên về lĩnh vực xây lắp.

- Thực hiện kinh doanh trong lĩnh vực đầu tư mới Công ty đã đăng ký phùhợp với mục tiêu và nhiệm vụ của Công ty.

- Thực hiện hạch toán kinh doanh có hiệu quả tài khoản có con dấu riêngđể thực hiện giao dịch theo đúng pháp luật.

- Ký kết và tổ chức thực hiện theo các hợp đồng kinh tế để ký kết với cácđối tác.

- Mở các cửa hàng và các đại lý bán hàng ở trong nước.

- Tổ chức khai thác các loại vật tư, máy móc kỹ thuật, dược phẩm sao chocó hiệu quả.

- Chấp hành các chính sách chế độ quản lý kinh tế tài chính của Nhà nướcvà quy định của Công ty Công ty phải khai thác, báo cáo tài chính hàng năm choNhà nước để Nhà nước quản lý tốt và hiệu quả kinh doanh của Công ty theođúng luật định.

- Thực hiện ngành kinh doanh với người lao động theo đúng quy định củabộ luật lao động, luật công đoàn để đảm bảo sự công bằng cho người lao động.

- Phải thực hiện nộp thuế và các nghĩa vụ khác, cần thiết, trực tiếp choNhà nước tại địa phương theo đúng quy định của pháp luật.

- Tổ chức kinh doanh, hợp tác, liên doanh, liên kết đầu tư với các đơn vịkinh tế, với các đối tác trong nước theo đúng pháp luật.

2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty (ICCI)

Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty cổ phần đầu tư xây dựng và kinhdoanh thương mại quốc tế

2.2 Tình hình hoạt động của Công ty trong thời gian qua

1 Chủ tịch HĐQT2 Phó chủ tịch HĐQT1 Giám đốc

dược

Bộ phận xây lắp

Bộ phận

kế toán

Bộ phận

thi côngBộ

phận khoBộ

phận thị trườn

g

Bộ phận

bán hàng

Bộ phận

vật tư

Muốn đánh giá tình hình hoạt động của công ty trong thời gian qua thì trước hết chúng ta nghiên cứu các nhân tố sau:

2.2.1 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty

Bảng 1: Cơ cấu nguồn vốn của công ty (ICCI)

Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiêu

Năm 2001Năm 2002Năm 2003Năm 2004

2001 LượngTỷtrọng%

2002 Lượng

I Nợ phảitrả

- Vay ngắnhạn

- Vay dàihạn

361654

- Nguồnkinh phí

6467

tăng từ 4033 lên 5687 triệu đồng (tăng 1654) triệu đồng Sang năm 2003 tổngnguồn vốn có tăng nhưng cũng chậm hơn so với năm 2002 từ 15794 đến 15813triệu đồng tức tăng 19 triệu đồng) bởi công ty đã trả được một số khoản nợngắn hạn do công ty làm ăn có hiệu quả Trong khi đó nguồn vốn CSH tiếp tụctăng 128 triệu đồng Sang năm 2004 tổng nguồn vốn là 17390 triệu tăng 1577triệu đồng so với năm 2003 cả nợ phải trả tăng 1356 triệu đồng so với năm 2003.Cả vốn chủ sở hữu cũng tăng lên 221 so với năm 2003 Nguyên nhân là do côngty đang thi công các công trình dài hạn nên cviệc vay vốn các ngân hang, kháchhàng làm tăng tổng nguồn vốn của công ty lên kéo theo đó làm cho nợ phải trảtăng thêm Trong năm 2004 nguồn vốn CSH chiếm 60,13% so với tổng nguồnvốn

Chúng ta thấy qua 4 năm hoạt động nhìn chung nợ phải trả và vốn CSHcủa công ty đều tăng lên 3317 triệu đồng trong đó vốn chủ sở hữu tăng lên 416triệu đồng Nợ phải trả tăng 2901 là do công ty đã mở rộng quy mô sản xuất docác khoản vay nợ tăng lên mà chủ yếu là nợ ngắn hạn Qua 4 năm thì trong năm2003 quy mô sản xuất của công ty giảm do nợ phải trả giảm đi (giảm 109 triệuđồng) so với năm 2002 Trong chi vốn CSH lại tăng lên 128 triệu đồng nhìnchung công ty chiếm dụng vốn của khách hàng.

Trong 4 năm hoạt động sự tăng tổng nguồn vốn là do sự tăng của cáckhoản nợ vốn chủ sở hữu tăng nhẹ Qua đó ta thấy nợ nhiều phán ánh khả năngthanh toán hiện hành của Công ty thấp Thông qua một số chỉ tiêu trên ta chưathể đánh giá xem tình hình công ty làm ăn có hiệu quả không trên nguồn vốn

chúng ta cần phân tích các chỉ tiêu khác nữa mới thấy được hiệu quả sử dụngvốn của công ty ra sao

2.2.2 Cơ cấu vốn đầu tư vào các loại tài sản

Chúng ta thấy khi phân tích cơ cấu tài sản, ta có đánh giá được hiệu quả sửdụng vốn của công ty

Bảng 2: Cơ cấu đầu tư vào các loại tài sản của công ty

Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiêu

Tỷ trọng%

Tỷ trọng%

Nguồn: phòng kế toán - tài chính

Báo cáo tài chính năm 2001, 2002, 2003, 2004

động Trong đó TSCĐ chiếm 38,78% và còn lại là TSLĐ Sang năm 2002 mứctăng TSCĐ là đáng kể TSCĐ chiếm 44,35% trong tổng số tài sản tương đươngvới tăng 1548 triệu đồng Trong khi TSLĐ chỉ tăng lên chút ít, tỷ trọng phầntrăm để giảm xuống so với năm 2001 chỉ còn 55,65% Nguyên nhân là do côngty mở rộng quy mô hoạt động của mình, công ty đang nhận nhiều công trình nênviệc đầu tư vào TSCĐ nhất là máy móc, thiết bị sản xuất tăng lên làm cho TSCĐtăng trong năm 2002

Năm 2003, TSCĐ đã giảm xuống và chỉ chiếm 38,38% trong tổng tài sảntương đương giảm 937 triệu đồng so với năm 2002 Tương tự như vậy năm2004 TSCĐ giảm so với năm 2003 là 1065 triệu thực sự tập trung vào cơ sở vậtchất kỹ thuật Nguyên nhân do năm 2002 công ty đã đầu tư vào TSCĐ , nhữngmáy móc thiết bị hiện dại nên năm 2003 và năm 2004 thì công ty lại tăng TSLĐlên bởi công ty mở rộng hoạt động kinh doanh của mình Bên cạnh đó TSLĐtrong các năm đều tăng lên đáng kể Năm 2003 tăng 956 triệu so với năm 2002.Và chiếm 61,62% trong tổng số tài sản Năm 2004 mức tăng TSLĐ là 1342 triệuđồng so với năm 2003 chiếm 68,9% trong tổng số tài sản

Nhìn chung tổng tài sản của công ty trong 4 năm đều tăng lên Mức tăngcao nhát là năm 2002 tăng 1721 triệu đồng so với năm 2001 Năm 2003 tăng rấtchậm so với năm 2002 chỉ tăng 19 triệu đồng và đến năm 2004 mức tăng là 277triệu đồng

TSLĐ ngày càng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số tài sản đang có sự dịchdân về chênh lệch của TSLĐ và TSCĐ TSLĐ ngày càng nhiều chứng tỏ công tyđang đầu tư ngày càng nhiều vào cơ sở sản xuất, Công ty đang mở rộng qui môsản xuất cao Tuy vậy chúng ta muốn phản ánh được một cách đầy đủ và chính

Chúng ta thấy vốn lưu động là tài sản rất quan trọng nó chiếm tỷ trọng lớntrong tổng tài sản trong 4 năm qua vốn lưu động luôn chiếm trên 60% tổng tàisản Việc công ty sử dụng vốn lưu động có hiệu quả hay không có quyết định tớiviệc thành bài của công ty Chúng ta phải nghiên cứu kỷ cơ cấu tài sản lưu độngcủa công ty

Bảng 3: Cơ cấu TSLĐ của công ty (ICCI …)

thế chấp và tạm ứng

Ngoài ra, ta còn xem xét đến hàng tồn kho của công ty cũng chiếm một tỷlệ lớn trong cơ cấu tài sản Trong hàng tồn kho, nguyên vật liệu, thành phẩm vàhàng gửi bán chiếm tỷ trọng lớn Nguyên nhân hàng tồn kho lớn là do công ty bịcạnh tranh bởi nhiều công ty, chất lượng một số sản phẩm cao Công ty chưa xâydựng được ké hoạch dự trữ tồn kho trước từ đầu năm… chính vì vậy nó ảnhhưởng đến hệ số này qua vốn chậm, rủi ro tài chính cao Tuy nhiên việc dự trữnguyên vật liệu nhiều là do cuối năm phải nhập khẩu khối lượng lớn để phục vụcho chu kỳ sản xuất tiếp theo Hơn nữa qui mô kinh doanh của công ty ngàycàng mở rộng nên cần phải tăng năng suất lao động, cần nhiều nguyên vật liệu.Như vậy tồn kho nguyên vật liệu là dự trữ cần thiết cho quá trình sản xuất có thểdiễn ra liên tục

Các khoản phải thu của công ty luôn chiếm tỷ trọng cao năm 2001 chiếm68,60% trong tổng TSLĐ Thì sang năm 2002 tỷ trọng này giảm xuống còn65,57% trong tổng số tài sản Năm 2003 lại tăng lên 70,31% vì các khoản phảithu chiếm tỷ trọng lớn qua các năm nên nó có liên quan chặt chẽ tới chính sáchtín dụng khách hàng của công ty Lĩnh vực hoạt động của công ty chủ yếu là xâydựng thì việc khách hàng chiếm dụng vốn của công ty là điều kiện để khuyếnkhích bán được hàng Trong con mắt khách hàng thì công ty có một ấn tượnglớn Tuy nhiên trong năm 2004 thì việc xuất hiện các đối thủ cạnh tranh ngàycàng nhiều và gay gắt nên các khoản phải thu đã giảm xuống (chiếm 68,32%).Chứng tỏ công ty đã thu nợ đuợ phần nào vốn của mình Để vừa đạt kết quả caotrong việc thu hút khách hàng vừa thu hồi được công nợ, đòi hỏi công ty phải cóchính sách phù hợp để cân đối được hai phía khách hàng và công ty

sau.