Nâng cao lực quản trị rủi ro lãi suất hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Hoàng Xuân Phong1 Rủi ro lãi suất rủi ro đặc thù ngân hàng thương mại (NHTM), xảy có chênh lệch lãi suất huy động đầu vào lãi suất đầu biến động thị trường chênh lệch kỳ hạn huy động kỳ hạn đầu tư Sự biến động lãi suất thị trường tác động tiêu cực tới lợi nhuận ngân hàng làm tăng chi phí, giảm thu nhập ngân hàng Vì vậy, biến động lãi suất tác động đến toàn bảng cân đối tài sản báo cáo thu nhập ngân hàng Trong bối cảnh nay, kinh tế tồn cầu có biến động khủng hoảng tài chính, nợ cơng Mỹ Châu Âu nhiều tác động đến Việt Nam Trong đó, NHTM Việt Nam gánh chịu sức ép cạnh tranh gay gắt, gồng lên để vượt qua thách thức, tránh nhiều rủi ro, có rủi ro thường nhật lãi suất Chính thế, viết xin mơ tả sách lãi suất Ngân hàng Nhà nước (NHNN) lãi suất thị trường tiền tệ; phân tích đánh giá thực trạng quản trị rủi ro lãi suất NHTM giai đoạn từ 2009 đến nay; sở đó, đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao lực quản trị rủi ro lãi suất hệ thống NHTM giai đoạn Về diễn biến lãi suất thị trường tiền tệ Ngày 16/05/2008, NHNN thông báo điều chỉnh điều hành lãi suất Quyết định số 16/2008/QÐ-NHNN chế điều hành lãi suất bản, theo đó, tổ chức tín dụng (TCTD) ấn định lãi suất kinh doanh VND khách hàng không 150% lãi suất NHNN công bố thời kỳ Trong năm 2010, để tạo điều kiện cho thị trường tiền tệ hoạt động theo quy luật thị trường, có quản lý Nhà nước, NHNN bước bỏ ràng Vietinbank buộc loại lãi suất TCTD Cụ thể năm, NHNN ban hành Thông tư số 03/2010/TT-NHNN; Thông tư 07/2010/TT-NHNN, Thông tư 12/2010/TT-NHNN cho phép TCTD thực cho vay VND theo chế lãi suất thỏa thuận Theo đó, TCTD thực lãi suất cho vay sở lãi suất NHNN phép cho vay theo lãi suất thỏa thuận số dự án cho vay có hiệu cao Như vậy, lãi suất cho vay tự hóa nhằm làm minh bạch hóa hoạt động cho vay TCTD, hạn chế cạnh tranh không lành mạnh đảm bảo lãi suất trở giá trị thực có điều kiện cạnh tranh để giữ mặt lãi suất, giúp khách hàng dễ tiếp cận với nguồn vốn ngân hàng Những năm gần đây, với ảnh hưởng tiêu cực của suy thoái kinh tế thế giới, mặt khác, nước lạm phát mức cao, NHNN đưa các chính sách nhằm kiểm soát lạm phát cách hiệu Cụ thể: Ðể kiềm chế đà gia tăng lạm phát, năm qua, NHNN thắt chặt sách tiền tệ nhiều biện pháp như: tăng lãi suất bản, áp trần lãi suất tiền gửi; tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc NHTM kiểm sốt tăng trưởng tín dụng Việc điều chỉnh NHNN tác dụng làm ổn định thị trường tiền tệ, kiềm chế đà tăng lạm phát (Biểu 1) Biểu 1: Diễn biến mức lãi suất điều hành NHNN 2010-2012 Đơn vị: %/năm 01/02/2010 Lãi suất 8,00 05/11/2010 17/02/2011 08/03/2011 01/04/2011 01/05/2011 10/10/2011 13/3/2012 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9.00 Thời điểm áp dụng Lãi suất tái cấp vốn 8,00 Lãi suất tái chiết khấu 6,00 9,00 11,00 12,00 13,00 14,00 15,00 14.00 7,00 7,00 12,00 12,00 13,00 13,00 12.00 10/04/2012 25/5/2012 08/06/2012 01/07/2012 9.00 9.00 9.00 9.00 13.00 12.00 11.00 10.00 11.00 10.00 9.00 8.00 Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Năm 2011, NHNN đã điều chỉnh tăng mức lãi suất tái chiết khấu, lãi suất tái cấp vốn lãi suất nghiê ̣p vụ thị trường mở lên mức 13%/năm, 14%/năm, 15%/năm Tuy nhiên, các NHTM phải đối mă ̣t lớn với rủi ro khoản; đó, biêṇ pháp đơn giản các NHTM áp dụng là tăng lãi suất huy đô ̣ng để bù đắp thiếu hụt về nguồn vốn Các cuô ̣c đua lãi suất lại bắt đầu dưới các hình thức: Khuyến mãi, tă ̣ng thưởng, huy đô ̣ng lãi suất linh hoạt… mức lãi suất thực huy đô ̣ng sau cô ̣ng các % tiếp thị, khuyến mại lên tới 18,5-19,5%/năm dù đã có cam kết giữa các ngân hàng về trần lãi suất huy đô ̣ng là 14%/năm Trước tình hình đó, NHNN đã có thông tư chính thức quy định trần lãi suất huy đô ̣ng là 14%/năm dưới mọi hình thức có chế tài xử lý nghiêm đối với các TCTD vi phạm Về lãi suất cho vay: lãi suất cho vay đã leo thang mô ̣t cách nhanh chóng, vào đầu năm mức cho vay trung bình vào khoảng 16,23%/năm, vào giữa năm mức cho vay trung bình khoảng 20%/năm, cá biêṭ có vài NHTM nhỏ nâng lên đến 27%/năm Lãi suất này đã gây nhiều khó khăn cho các doanh nghiê ̣p vay vốn Từ cuối năm 2011 đến nay, NHNN điều hành sách lãi suất theo hướng giảm dần, phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô, điều kiện thị trường tiền tệ để giảm mặt lãi suất cho vay, tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp kinh tế Ðiều chỉnh lần lãi suất tái cấp vốn từ 15% xuống 9%, lãi suất chiết khấu từ 13% xuống 7%; điều chỉnh lần lãi suất tiền gửi tối đa VND từ 14% xuống 8% tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng (Ðồ thị 2) Đồ thị 2: Diễn biến lãi suất huy động cho vay VND năm 2011-2012 20,00 Lãi suất cho vay 18,00 16,00 14,00 Lãi suất huy động 12,00 10,00 Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Phải thừa nhận thực tế rằng, lãi suất huy động và cho vay tăng lên có ảnh hưởng lớn tới hoạt đô ̣ng kinh doanh của hệ thống NHTM toàn kinh tế Trong việc quản lý tiền gửi, chi phí mức độ gửi tiền hai vấn đề mà hệ thống NHTM cố gắng giải Về nguyên tắc, quản lý cần phải phù hợp với luật cung cầu chiến lược kinh doanh ngân hàng Trong đó, số ngân hàng tăng lãi suất huy động lý sức ép cạnh tranh tính khoản thân ngân hàng Hệ làm giảm lợi nhuận ngân hàng, chí, số ngân hàng thua lỗ chênh lệch lãi suất huy động lãi suất cho vay giảm xuống Khi lãi suất tăng lên làm cho việc đầu tư vào kinh doanh có lợi nhuận giảm xuống Nếu tình diễn lâu dài, có ảnh hưởng xấu tới tăng trưởng ngược lại tạo điều kiện không thuận lợi cho ngân hàng Quản lý rủi ro lãi suất (RRLS) NHTM Việt Nam Hiện nay, NHTM Việt Nam quản lý RRLS theo khái niệm tỉ lệ khe hở nhạy cảm lũy kế/Tổng tài sản NHTM phân tích RRLS đồng tiền VND USD Hiện nay, tỷ lệ khe hở nhạy cảm lũy kế/Tổng tài sản tất kỳ hạn nằm hạn mức ALCO (Ðồ thị 3) (Ðồ thị 4) Từ đồ thị 4, thấy lãi suất tăng, NHTM chịu rủi ro giảm thu nhập ròng từ lãi kỳ hạn nhỏ tháng ngược lại, kỳ hạn lớn tháng Với trạng thái khe hở nhạy cảm lãi suất tại, lãi T6/2012 T5/2012 T4/2012 T3/2012 T2/2012 T1/2012 T12/2011 T11/2011 T10/2011 T9/2011 T8/2011 T7/2011 T6/2011 T5/2011 T4/2011 T3/2011 T2/2011 T1/2011 8,00 suất tăng, hệ thống NHTM bị giảm thu nhập, lãi suất giảm NHTM tăng thu nhập lãi (Biểu 2) (Ðồ thị 5) Đồ thị 3: Tỷ lệ khe hở nhạy cảm lũy kế Đồ thị 4: Khe hở nhạy cảm lãi suất VND Biểu 2: Khe hở nhạy cảm lãi suất VND & USD Đến 3T -25%Đến 6T Đến 9T Đến 12T VND (kỳ trước) -2 -20% -15% -10% VND (kỳ tới) % -20% -15% -10% Đồ thị 5: Tỷ lệ khe hở nhạy cảm lũy kế/Tổng tài sản USD Hiện tỷ lệ khe hở nhạy cảm lũy kế/TTS USD nằm hạn mức ALCO Đồ thị 6: Khe hở nhạy cảm lãi suất USD Hiện tại, tỷ lệ khe hở nhạy cảm lũy kế/Tổng tài sản USD nằm hạn mức ALCO (Ðồ thị 6) Ðồ thị cho thấy, với trạng thái khe hở nhạy cảm lãi suất USD tại, lãi suất giảm, NHTM tăng thu nhập lãi, lãi suất tăng, NHTM giảm thu nhập lãi Ðối với giới hạn khe hở nhạy cảm lãi suất: Do lãi suất USD có xu hướng tăng trở lại trạng thái nhạy cảm lũy kế/Tổng tài sản USD âm mức cao, vậy, cần điều chỉnh giảm giới hạn (Biểu 3) Kỳ hạn Đến 3T Đến 6T Đến 9T Đến 12T Biểu 3: Trạng thái nhạy cảm USD USD (kỳ trước) USD (kỳ tới) -25% -25% -20% -20% -20% -15% -20% -15% Bên cạnh ưu điểm cịn số hạn chế quản trị RRLS hệ thống NHTM sau: Thứ nhất, cơng tác kiểm tra kiểm sốt RRLS NHTM chưa nhận thức thực Trong năm qua, hệ thống NHTM chưa trọng đến việc tổ chức máy quản lý RRLS, chế quản lý, trình độ cơng nghệ, trình độ lực cán Các yếu tố mặt người chưa quan tâm mức, cán có lực chun mơn sâu lĩnh vực NHTM chưa nhiều Chính sách đào tạo NHTM quản trị rủi ro thị trường RRLS chưa phát triển, dẫn đến nhận thức cán RRLS chưa tồn diện Thứ hai, hạn chế cơng nghệ hệ thống NHTM Ðây có lẽ cốt lõi vấn đề, việc đo lường RRLS phụ thuộc nhiều vào công nghệ ngân hàng, hệ thống ngân hàng lõi mà hệ thống NHTM thực hiện, ngồi ra, việc đo lường có xác hay khơng phụ thuộc nhiều vào số liệu đầu vào ngân hàng Nhiều ngân hàng phải tập trung vào hoàn thiện Module hệ thống, vậy, chưa có phần mềm chun dụng quản trị RRLS Một hệ thống ngân hàng lõi mua đối tác nước đáp ứng yêu cầu hoạt động ngân hàng: Module Teller, Tín dụng, Treasury (FX - Ngoại hối, MM - giao dịch vốn thị trường tiền tệ, đầu tư), đưa báo cáo quản trị ngân hàng Ðể quản trị rủi ro, cần có module theo thơng lệ quốc tế Thứ ba, việc áp dụng công cụ phái sinh che chắn RRLS hệ thống NHTM Việc áp dụng công cụ phái sinh thị trường để che chắn RRLS chưa áp dụng nhiều, lý do phía NHTM việc thị trường tài Việt Nam chưa phát triển nước tiên tiến Hiện nay, NHTM muốn thực sử dụng công cụ phái sinh cần có đồng ý NHNN, nữa, thời điểm nay, NHNN đưa quy định cho phép NHTM sử dụng cơng cụ hốn đổi lãi suất sản phẩm phái sinh NHNN chưa có văn quy định việc sử dụng sản phẩm phái sinh khác thị trường Việt Nam Nguyên nhân việc chưa áp dụng nhiều công cụ quản lý RRLS thị trường tài Việt Nam chưa phát triển, lãi suất chưa theo chế thị trường Sự thiết lập công cụ quản trị RRLS yêu cầu ngân hàng khách hàng hiểu rõ về sản phẩm Các giải pháp nhằm tăng cường lực quản lý RRLS NHTM Một là, xây dựng, hồn thiện sách quản trị RRLS Ðối với nhiều NHTM quản lý RRLS vấn đề mẻ Trong thời gian dài, số ngân hàng chưa quan tâm đến quản lý RRLS Gần đây, lãi suất thị trường có nhiều biến động, đe dọa tồn bền vững ngân hàng Nhiều hoạt động ngân hàng đứng trước nguy rủi ro nhà quản lý quan tâm nhiều đến biện pháp nhằm hạn chế RRLS Muốn thực tốt việc quản lý RRLS, ngân hàng cần phải nhận thức vấn đề cách toàn diện bao gồm việc dự báo biến động lãi suất, đo lường mức rủi ro, sử dụng thêm cơng cụ phịng ngừa rủi ro cách có hiệu Ðối với sách quản lý RRLS, NHTM cần xây dựng thức thành văn có quy định cụ thể vấn đề sau: Mục tiêu sách xác định rõ nội dung cần thực để hạn chế kiểm soát RRLS; quy định rõ phận cá nhân chịu trách nhiệm định quản lý RRLS; quy định việc thiết lập hệ thống đo lường RRLS cách toàn diện phải đánh giá tác động biến động lãi suất thị trường tới hoạt động kinh doanh ngân hàng Ban Lãnh đạo nhà quản lý ngân hàng cần hiểu rõ giả định hệ thống quản lý RRLS; quy định chiến lược, biện pháp cơng cụ phịng ngừa RRLS mà ngân hàng sử dụng; quy định việc lập sử dụng báo cáo RRLS… Hai là, hoàn thiện qui trình quản lý RRLS Một quy trình quản lý RRLS, quy trình quản trị rủi ro gồm bước sau: (1) Nhận dạng RRLS; (2) Ðo lường RRLS, đó, có việc thu thập liệu RRLS, xây dựng kịch giả định, cuối tính toán mức độ rủi ro; (3) Giám sát rủi ro thông qua báo cáo RRLS chiến lược đánh giá RRLS; (4) Kiểm sốt rủi ro thơng qua hạn mức rủi ro trình kiểm tốn quản lý RRLS Các bước quy trình phải thực cách quy trình Ba là, hồn thiện cơng cụ hạn mức Ngân hàng đo lường độ nhạy cảm giá trị kinh tế tài sản thay đổi lãi suất thay đổi với giả định lãi suất tương lai khác Các ngân hàng khuyến cáo nên dùng viễn cảnh lãi suất thay đổi Ðộ nhạy cảm giá trị kinh tế tài sản nên trì hạn mức sau: Cho trường hợp lãi suất thay đổi mô tả bảng trên, việc quản lý trực tiếp tới giả định riêng biệt liên quan đến ngày đáo hạn cho vay tiền gửi mà không liên quan đến ngày đáo hạn hợp đồng, lãi suất cho vay trả trước hạn, lãi suất tiền gửi rút trước hạn mức lãi suất chiết khấu cho dòng tiền tương lai Bốn là, sử dụng công cụ phái sinh Trong hệ thống NHTM, việc thực nghiệp vụ phái sinh khơng đơn giản cần tn thủ quy định NHNN Tuy nhiên, công cụ hiệu để che chắn RRLS ngắn hạn dài hạn Các công cụ ngân hàng dùng bao gồm: Hợp đồng hốn đổi lãi suất, Hợp đồng kỳ hạn lãi suất - FRAs Hợp đồng quyền chọn lãi suất Năm là, tăng cường khả dự báo biến động lãi suất đào tạo đội ngũ cán quản trị RRLS có nghiệp vụ chun mơn giỏi Việc tăng dự đốn tình hình thị trường, đó, có biến động lãi suất yếu tố quan trọng việc quản trị RRLS Ðể tăng cường đánh giá tình hình thị trường, lãi suất, tỷ giá… ngân hàng cần có phận độc lập chuyên thu thập, sàng lọc phân tích tin tức thị trường từ đưa nhận định thị trường Trong đó, đặc biệt trọng đào tạo đội ngũ cán quản trị RRLS giỏi nâng cao trình độ cơng nghệ ngân hàng Trong bối cảnh kinh tế có nhiều biến động nay, vấn đề lãi suất quản trị RRLS lại vấn đề nhạy cảm với NHTM Việc kiểm sốt hiệu RRLS địi hỏi có quy trình quản lý rủi ro tồn diện, đảm bảo phát kịp thời, đo lường, giám sát kiểm sốt rủi ro Cách thức thực quy trình đa dạng, phụ thuộc vào quy mô phức tạp ngân hàng Trong năm qua, hệ thống NHTM có nhiều nỗ lực quản trị RRLS Lãi suất quản trị RRLS điều kiện kinh tế hội nhập sâu rộng vào kinh tế giới để phát huy vai trò cơng cụ kiểm sốt rủi ro ngân hàng tốn khó phức tạp, địi hỏi nghệ thuật điều hành ngân hàng Trong năm tiếp theo, công tác quản trị RRLS cần quan tâm sâu sát để bảo đảm tăng doanh thu, nâng cao lực canh tranh vị hệ thống ngân hàng Việt Nam ... mức lãi suất tái chiết khấu, lãi suất tái cấp vốn lãi suất nghiê ̣p vụ thị trường mở lên mức 13%/năm, 14%/năm, 15%/năm Tuy nhiên, các NHTM phải đối mă ̣t lớn với rủi ro khoản;... suất linh hoạt… mức lãi suất thực huy đô ̣ng sau cô ̣ng các % tiếp thị, khuyến mại lên tới 18,5-19,5%/năm dù đã có cam kết giữa các ngân hàng về trần lãi suất huy đô ̣ng... dụng là tăng lãi suất huy đô ̣ng để bù đắp thiếu hụt về nguồn vốn Các cuô ̣c đua lãi suất lại bắt đầu dưới các hình thức: Khuyến mãi, tă ̣ng thưởng, huy đô ̣ng lãi suất