Thực hiện công cuộc đổi mới do Đảng Cộng sản Việt Nam khởi xướng từ năm 1986, nền kinh tế Việt Nam từng bước chuyển đổi từ cơ chế kế hoạch hóa tập trung quan liêu bao cấp sang cơ chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa và hội nhập với nền kinh tế thế giới.
INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 NHÌN LẠI BA THẬP KỶ ĐỔI MỚI CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM VÀ NHỮNG VẤN ĐỀ ĐẶT RA REVIEW ON THREE DECADES OF INNOVATION IN MONETARY POLICY OF THE STATE BANK OF VIETNAM AND ITS PROBLEMS Trần Phương Thúy Học viện Tài thuytp162@gmail.com TĨM TẮT Thực cơng đổi Đảng Cộng sản Việt Nam khởi xướng từ năm 1986, kinh tế Việt Nam bước chuyển đổi từ chế kế hoạch hóa tập trung quan liêu bao cấp sang chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa hội nhập với kinh tế giới Cùng với tiến trình đổi đất nước công cải cách hệ thống ngân hàng, ba thập kỷ qua đổi sách tiền tệ (CSTT), sách tín dụng, điều hành lãi suất tỷ giá Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phát huy tác dụng động lực thúc đẩy cải cách hệ thống ngân hàng tồn kinh tế nói chung CSTT thực công cụ điều chỉnh kinh tế vĩ mơ bảo vệ hệ thống tài - ngân hàng Việt Nam trước ảnh hưởng bất lợi từ bên ngoài, bước hội nhập kinh tế - tài giới Từ khóa: Ngân hàng nhà nước, sách tiền tệ, đổi ABSTRACT Thanks to the renovation process initiated by the Communist Party of Vietnam in 1986, the Vietnamese economy has gradually transformed from centralized planning mechanism through subsidy regime to socialist-oriented market mechanism and integrated with the global economy Along with the country’s development and the reform of the banking system, over the pass three decades, innovation in monetary policy, credit policy, interest rate management and exchange rates of State Bank of Vietnam has acted as a driving force for reform of the banking system and the economy on the whole Monetary policy has been a tool to adjust marco-economics and protect Vietnam’s finacialbanking system from adverse external influences and step by step integrating into the global economy and finace Keywords: The state bank, monetary policy, innovation Mở đầu Qua 30 năm đổi mới, lãnh đạo Đảng quản lý điều hành Nhà nước, CSTT trở thành công cụ điều chỉnh kinh tế vĩ mô với mục tiêu bao trùm là: kiểm soát lạm phát thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Các công cụ CSTT điều hành linh hoạt theo diễn biến thị trường Cơ chế điều hành lãi suất tỷ giá tự hóa theo nguyên tắc thị trường, NHNN can thiệp vào lãi suất tỷ giá thông qua thị trường tiền tệ công cụ CSTT, tiến trình có thay đổi giai đoạn cụ thể Bài viết sâu nghiên cứu trình đổi hoạt động quản lý điều hành CSTT NHNN Việt Nam ba thập kỷ qua, đánh giá kết đạt vấn đề cần khắc phục từ rút số kinh nghiệm quản lý, điều hành CSTT NHNN giai đoạn tới Một số vấn đề mang tính kỹ thuật điều hành sách hay quy trình hoạt động nghiệp vụ cụ thể,… không đề cập viết có có tính chất minh họa Giai đoạn 1986-1990 Đại hội lần thứ VI Đảng Cộng sản Việt Nam tháng 12/1986 với phương châm “nhìn thẳng vào thật”, “đánh giá thật…” lần thừa nhận kinh tế hàng hóa nhiều thành phần đặc trưng thời kỳ độ Hội nghị Ban chấp hành Trung ương khóa VI khẳng định: “Thị trường tác động đến trình sản xuất tái sản xuất, chủ yếu thông qua giá Giá nước phải gắn liền với giá thị trường quốc tế Tỷ giá đồng Việt Nam ngoại tệ phải phù hợp với giá thị trường 564 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 nước thị trường quốc tế”1 Cũng Nghị này, lần Đảng ta nhắc đến cụm từ “lạm phát” rõ giải pháp chống lạm phát: “Chống lạm phát phải sở đổi chế quản lý, chuyển mạnh hoạt động kinh tế sang hạch tốn kinh doanh, giải phóng triệt để lực sản xuất Trong giải pháp toàn diện, đồng chống lạm phát phải tập trung vào khâu then chốt giảm dần, tiến tới chấm dứt phát hành tiền để chi tiêu Ngân sách cấp vốn tín dụng qua Ngân hàng Cần sử dụng tốt công cụ quản lý vĩ mô để điều hịa cung - cầu, phấn đấu khơng để giá đột biến, đặc biệt giá gạo, vàng ngoại tệ”2 Tuy nhiên, năm 1986-1989 hệ thống Ngân hàng nói riêng, kinh tế Việt Nam nói chung tình trạng khủng hoảng trầm trọng, giá leo thang, lạm phát hàng năm số: năm 1986: 774,7%; năm 1987: 323,1%; năm dân gặp vơ vàn khó khăn Tốc độ giá tiền tệ lớn tốc độ giá hàng hóa, cơng nhân, nơng dân sản xuất lỗ, người gửi tiết kiệm vào tình cảnh “bán trâu tậu gà”, NHNN phải phát hành bù đắp ngân sách lớn Hậu dư nợ cho vay tăng nhanh, cơng nghệ tốn tiền mặt, máy cấu trúc Ngân hàng cồng kềnh, hiệu lực,… hoạt động Ngân hàng vừa vận động theo chế bao cấp cũ chưa đổi triệt để, vừa vận động theo chế thị trường hình thành chưa có tiền lệ đặc biệt chưa đủ môi trường pháp lý để điều chỉnh quan hệ kinh tế theo chế Giai đoạn 1990 - 2006 Từ tháng 10/1990, hai Pháp lệnh Ngân hàng thức có hiệu lực Đây hai văn pháp lý cao trực tiếp điều chỉnh hoạt động Ngân hàng giai đoạn 1990-1998 Theo đó, tháng 12/1997, hai Luật Ngân hàng Việt Nam đời cấp độ bậc thang hồn thiện mơi trường pháp lý mở đường cho phát triển ngành Ngân hàng tiến trình đổi Đổi quan trọng hoạt động điều hành CSTT NHNN giai đoạn sử dụng công cụ CSTT theo hướng ngày đồng hóa, gián tiếp hóa thị trường hóa CSTT thực trở thành công cụ quan trọng để điều tiết kinh tế vĩ mô Bảng 1: Diễn biến số tiền tệ 1996 - 2005 Đơn vị: Ngàn tỷ đồng Chỉ tiêu 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Lượng tiền (MB) 32.2 35.8 38.7 58.2 72.8 84.9 95.5 121.6 141.1 174.5 - Tiền lưu thông (C) 23.8 26.3 28.3 44.9 54.3 69.1 77.3 94.8 114.1 137.4 - Tiền gửi ngân hàng 7.8 9.3 10.4 13.3 18.4 15.8 18.2 26.7 27.0 37.1 - Tiền gửi khác 0.6 0.2 0 0 0 0 20.15 11.18 8.10 50.39 25.09 16.62 12.49 27.3 16.04 23.67 64.7 81.6 102.4 160.4 222.9 279.8 329.1 411.2 536.2 690.2 Tăng trưởng M2 (%/năm) 22.31 26.12 25.49 56.64 38.97 25.53 17.62 24.95 30.4 28.72 Hệ số nhân tiền (M2/MB) 2.28 2.61 2.76 3.06 3.3 3.45 3.4 3.6 3.96 Lạm phát 4.5 3.6 9.2 0.1 -0.6 0.8 9.5 8.4 Tăng trưởng kinh tế 9.3 8.8 5.76 4.77 6.79 6.9 7.08 7.34 7.8 8.43 Tăng trưởng MB (%/năm) Tổng phương tiện toán (M2) Nguồn: Vietnam - Selected Issues and Statistical Appendix (IMF 2001, 2003, 2004) Niên giám thống kê 2003 International Financial Statistics 2006 - IMF Kế hoạch Phát triển KT-XH 2006-2010 Hội nghị Ban Chấp hành Trung ương khóa VI (từ ngày 20 - 29/ 3/1989), Đánh giá kiểm điểm việc thực Nghị Đại hội VI Đảng Cộng sản Việt Nam Hội nghị Ban Chấp hành Trung ương khóa VI (từ ngày 20 - 29/3/1989), Tlđd 565 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Ở giai đoạn này, sách tiền tệ điều hành qua thời kỳ sau: Thời kỳ từ 1997 - 1998: NHNN theo đuổi CSTT hạn chế nới lỏng để ổn định tiền tệ, tăng dự trữ ngoại tệ, ổn định lãi suất, kiểm soát tỷ giá cải thiện vị cán cân toán, khuyến khích xuất nhằm hạn chế tác động bất lợi khủng hoảng tài chính, tiền tệ châu Á MB tăng trưởng 11,18% năm 1997 8,1% năm 1998 Theo đó, M2 tăng trưởng chậm so với mức 30% năm trước (Bảng 1) Thời kỳ 1999 - 2005: Năm 1999 kinh tế bắt đầu rơi vào tình trạng suy thối (lạm phát 0,1%, tăng trưởng GDP 4,77%) Mục tiêu CSTT đặt năm 1999 dựa vào thực trạng kinh tế năm 1998, nên tháng đầu năm NHNN định hướng thực CSTT thắt chặt để kiểm soát lạm phát Tuy nhiên, từ tháng 6/1999, sau tháng giảm phát liên tục mức - 0,7% (từ tháng - 5), NHNN chuyển sang điều hành CSTT nới lỏng thận trọng nhằm hỗ trợ cho mục tiêu tăng trưởng kinh tế giảm phát Theo đó, MB M2 tăng 50,39% 58,65%, nhiên kinh tế đạt tốc độ tăng trưởng 4,77% lạm phát 0,1% Để đưa kinh tế thoát khỏi tình trạng suy thối, trì trệ, giải pháp nới lỏng CSTT tiếp tục thực nhằm kích cầu đầu tư, tiêu dùng kinh tế Năm 2000, MB M2 tăng 25,1% 38,97%, nhờ kinh tế có bước khởi sắc, đạt tốc độ tăng trưởng GDP 6,79%, kinh tế tiếp tục rơi vào trạng thái thiểu phát (chỉ số CPI giảm 0,6% - tượng chưa có nhiều năm) Trong giai đoạn này, NHNN đề quan điểm điều hành CSTT nới lỏng, thận trọng để đảm bảo mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền, kiểm sốt lạm phát, đồng thời góp phần tăng trưởng kinh tế thơng qua kích cầu kinh tế Trong năm tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng đạt mức cao, bình quân 25% tháng đầu năm 2004, số CPI đột ngột tăng nhanh (chủ yếu yếu tố "sốc" cung, tăng tổng cầu giá hàng hóa giới tăng, nhiên không ngoại trừ yếu tố tiền tệ) đạt mức 7,3% (mục tiêu Quốc hội đề 5% cho năm 2004), NHNN kịp thời điều chỉnh CSTT thông qua tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc (DTBB) lên gấp đôi để kiềm chế áp lực tăng số CPI, năm 2004 MB M2 tăng trưởng 15,27% 22%, thấp so với năm 2003 Tuy nhiên, tính năm số CPI tăng 9,5%, gần gấp đôi so với mục tiêu đề đầu năm, CSTT phải bảo đảm đáp ứng nhu cầu vốn khả dụng hệ thống ngân hàng để bảo đảm góp phần thực mục tiêu tăng trưởng kinh tế 7,5-8% Thực tế, tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng bối cảnh lạm phát cao năm 2004 tăng cao (27%), gần tương đương với mức năm 2003 Một mặt, NHNN tăng tỷ lệ DTBB để giảm khả tạo tiền hệ thống ngân hàng, mặt khác, NHNN liên tục thực phiên đấu thầu mua giấy tờ có giá (61 ngàn tỷ đồng) để hỗ trợ vốn khoản cho ngân hàng, bảo đảm tăng trưởng tín dụng phục vụ tăng trưởng kinh tế Năm 2005, trước diễn biến lãi suất thị trường quốc tế lên cao Fed nhiều NHTW giới có xu hướng tăng lãi suất thức để kiềm chế áp lực tăng lạm phát giá dầu leo thang tăng trưởng kinh tế nhanh, nguồn vốn vào Việt Nam tăng khá, NHNN cung ứng khối lượng tiền lớn để mua ngoại tệ cho dự trữ ngoại tệ Nhà nước (tăng 50% so năm 2004), đồng thời ổn định tỷ giá (chỉ tăng 0,86% so năm 2004), cung, cầu ngoại tệ thị trường ngoại hối NHNN lần điều chỉnh tăng lãi suất từ 7,5%/năm lên 8,25%/năm, lần điều chỉnh tăng lãi suất tái cấp vốn từ 3%/năm lên 4,5%/năm lần điều chỉnh tăng trần lãi suất tiền gửi pháp nhân tổ chức tín dụng (TCTD) để bảo đảm tương quan lãi suất VND ngoại tệ, mặt khác phù hợp xu hướng lãi suất thị trường nước quốc tế Q trình tự hóa lãi suất VND diễn theo trình tự bước sau: Bước thứ (bắt đầu từ tháng 6/1992-12/1995): Thực bước chuyển đổi từ chế lãi suất thực âm sang lãi suất thực dương Cho đến cuối năm 1995, NHNN thực kiểm soát sàn lãi suất tiền gửi trần lãi suất cho vay kinh tế, cho phép TCTD cho vay theo lãi suất thỏa thuận với nguồn vốn huy động phát hành kỳ phiếu Do đó, thời gian tỷ trọng nguồn vốn huy 566 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 động thông qua phát hành kỳ phiếu chiếm tới 23% tổng nguồn vốn huy động Tuy nhiên, thiếu công cụ kiểm soát lãi suất thỏa thuận theo chế thị trường chế bao cấp tài cịn tồn phổ biến doanh nghiệp nhà nước, đồng thời thị trường tiền tệ, tín dụng cịn phát triển, việc cho vay theo lãi suất thỏa thuận đẩy mặt lãi suất nông thôn lên cao chênh lệch lớn so với trần lãi suất qui định; đó, NHNN chấm dứt chế cho vay theo lãi suất thỏa thuận nguồn vốn huy động kỳ phiếu từ ngày 1/1/1996 Bước thứ hai (từ ngày 1/1/1996-8/2000): NHNN qui định trần lãi suất cho vay ngắn hạn thấp trần lãi suất cho vay trung, dài hạn; trần lãi suất cho vay địa bàn nông thôn cao thành thị nhằm khuyến khích nguồn vốn thành thị chảy nơng thơn, đồng thời phản ánh phù hợp chi phí huy động cho vay khu vực nông thôn thành thị Cơ chế lãi suất thỏa thuận loại bỏ, tạo điều kiện cho NHNN kiểm soát lãi suất cho vay toàn kinh tế NHNN thực bước đầu tự hóa lãi suất huy động Theo đó, NHNN khơng qui định mức cụ thể lãi suất huy động, mà khống chế chênh lệch bình quân lãi suất huy động lãi suất cho vay 0,35%/tháng, mức lãi suất huy động cụ thể NHTM tự qui định tuỳ theo điều kiện kinh doanh Đến năm 1998, tác động khủng hoảng tài - tiền tệ châu Á thị trường tiền tệ có bước phát triển mới, NHNN tự hóa lãi suất huy động, đồng thời điều chỉnh linh hoạt trần lãi suất cho vay Từ tháng 6/1999 8/2000, NHNN qui định trần lãi suất áp dụng thống cho cho vay ngắn hạn cho vay trung, dài hạn tiếp tục trì phân biệt trần lãi suất cho vay thành thị nơng thơn để đảm bảo chi phí hoạt động NHTM địa bàn nông thôn thành thị Bước thứ ba (từ tháng 8/2000 - 5/2002): Thực chế điều hành lãi suất theo Luật NHNN (cơ chế điều hành lãi suất bản) thay cho chế lãi suất trần Theo chế này, NHNN công bố lãi suất hàng tháng (lãi suất xác định vào lãi suất cho vay tốt 14 NHTM nước) Trên sở lãi suất TCTD phép cộng thêm biên độ, cho vay ngắn hạn cộng 0,3%/tháng, cho vay trung dài hạn cộng 0,5%/tháng Bước thứ tư (từ ngày 1/6/2002 - 2006): Lãi suất VND tự hóa hồn tồn NHNN thay chế điều hành lãi suất dựa sở lãi suất biên độ việc áp dụng chế lãi suất thỏa thuận hoạt động tín dụng thương mại VND TCTD khách hàng Theo đó, TCTD xác định lãi suất cho vay VND sở cung cầu vốn thị trường, chi phí hoạt động mức độ rủi ro khách hàng Tuy nhiên, NHNN tiếp tục công bố lãi suất để TCTD tham khảo định hướng lãi suất thị trường Bảng 2: Diễn biến loại lãi suất thức giai đoạn 1999-2005 Đơn vị: %/năm Lãi suất tái cấp vốn Lãi suất chiết khấu Năm 1999 6,00 5,4 Tháng 01/2000 6,00 5,4 Tháng 03/2000 5,74 5,4 Tháng 04/2000 5,40 5,4 Tháng 07/2000 4,80 4,2 Tháng 11/2000 6,00 5,4 Đợt điều chỉnh lãi suất Lãi suất Tháng 03/2001 8,70 5,40 4,8 Tháng0 4/2001 8,40 5,40 4,8 567 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Tháng 05/2001 7,80 5,40 4,8 Tháng 06/2001 7,80 4,80 4,2 Tháng 10/2001 7,20 4,80 4,2 Tháng 08/2002 7,44 4,80 4,2 Tháng 02/2003 7,44 6,60 4,2 Tháng 04/2003 7,50 6,60 4,2 Tháng 07/2003 7,50 5,00 3,0 Tháng 01/2005 7,50 5,50 3,5 Tháng 02/2005 7,8 5,5 3,5 Tháng 04/2005 7,8 6,0 4,0 Tháng 11/2005 8,25 6,5 4,5 Nguồn: Các Quyết định thay đổi lãi suất Thống đốc NHNN Cơ chế điều hành tỷ giá áp dụng từ năm 1990 Trong giai đoạn đầu, tỷ giá thức xác định phức tạp cịn mang tính chủ quan Kể từ có xuất Trung tâm Giao dịch ngoại tệ (năm 1991), sau thị trường ngoại tệ liên ngân hàng (năm 1994) việc xác định điều hành tỷ giá dựa sở thị trường, tính khách quan việc ấn định tỷ giá nâng lên, phản ánh xác giá trị đối ngoại đồng Việt Nam diễn biến thị trường ngoại tệ, sở giúp cho việc kiểm soát tiêu tiền tệ NHNN hiệu Cơ chế điều hành tỷ giá hành giúp cho tỷ giá hình thành linh hoạt phản ánh sát diễn biến cung, cầu ngoại tệ thị trường, thu hẹp đáng kể khoảng cách tỷ giá thị trường thức với thị trường tự do, khiến tỷ giá thị trường tự vận động theo tỷ giá thị trường thức Đây bướctiến quan trọng việc kiểm soát hoạt động thị trường tự Về quản lý ngoại hối Trước ban hành Nghị định số 161/HĐBT ngày 18/10/1988 Chính phủ quản lý ngoại hối, chế quản lý ngoại hối nước ta không dựa quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường Nhà nước thực độc quyền ngoại thương, ngoại hối Từ ban hành Nghị định số 161/HĐBT ngày 18/10/1988, Luật Đầu tư nước năm 1987 (sửa đổi năm 1990, 1992 1996) đến năm 1998 qui định ngoại hối bước đầu thay đổi theo hướng thơng thống phù hợp với chủ trương phát triển quan hệ kinh tế đối ngoại nhằm mục đích khuyến khích xuất khẩu, thu hút đầu tư nước ngoài, tăng dự trữ ngoại hối cho đất nước Mặc dù Nhà nước quản lý ngoại tệ theo kế hoạch bắt đầu thực nới lỏng số hạn chế giao dịch vãng lai giao dịch vốn Nhà nước cho phép thực số dịch vụ nước thu ngoại tệ ngân hàng huy động tiết kiệm ngoại tệ Đối giao dịch nước, thay cấm sử dụng lưu thơng ngoại tệ, Chính phủ bắt đầu cho phép cá nhân tổ chức sử dụng ngoại tệ số giao dịch mua hàng cửa hàng miễn thuế Đối với cá nhân, ngoại tệ từ nước chuyển khuyến khích khơng bị hạn chế số lượng gửi vào tài khoản ngoại tệ ngân hàng rút ngoại tệ Nhà nước quản lý ngoại tệ theo kế hoạch bắt đầu cho phép tổ chức sử dụng tài khoản ngoại tệ, giữ lại số ngoại tệ từ nguồn thu từ xuất sau bán nghĩa vụ với Nhà nước theo qui định Số ngoại tệ lại chủ tài khoản dùng để toán nhập hàng hóa, dịch vụ với nước ngồi bán cho ngân hàng hay sử dụng vào mục đích khác theo qui định Các doanh nghiệp phép mua ngoại tệ để tốn nhập hàng hóa, dịch vụ theo tỷ giá giao dịch Ngân hàng, mua ngoại tệ để trả lãi khoản vay nước chuyển lợi nhuận nước nhà đầu tư nước 568 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Công dân Việt Nam có nhu cầu ngoại tệ để cơng tác, học tập, lao động, du lịch, chữa bệnh, nước ngồi cấp có thẩm quyền xác nhận NHNN xem xét cho mua số lượng ngoại tệ cần thiết ngân hàng thương mại, Như vậy, giai đoạn từ năm 1988 đến năm 1998, Chính phủ NHNN bắt đầu bước tự hóa giao dịch vãng lai Tuy nhiên, dự trữ ngoại tệ cịn nhỏ việc đáp ứng ngoại tệ cho giao dịch vãng lai hạn chế Chỉ nhu cầu thật cần thiết đáp ứng ngoại tệ Tình trạng căng thẳng cung cầu ngoại tệ diễn tương đối thường xuyên Từ năm 1998 - 2006: Giai đoạn này, Việt Nam đẩy mạnh hội nhập kinh tế quốc tế, ký hiệp định Thương mại Việt Mỹ tâm cải cách gia nhập WTO Vì vậy, sách thương mại, đầu tư quản lý ngoại hối đổi theo hướng mở cửa, tự hóa giao dịch vãng lai, nới lỏng kiểm soát giao dịch vốn tự hóa sử dụng ngoại tệ nước nhằm đẩy mạnh xuất khẩu, thu hút luồng vốn vào Ngày 17/8/1998, Chính phủ ban hành Nghị định số 63/1998/NĐ-CP quản lý ngoại hối Ngoài ra, loạt Nghị định, Quyết định khác cấp Chính phủ, cấp Bộ có liên quan Nghị định số 90 quản lý vay trả nợ nước ngoài, Nghị định số 174 quản lý hoạt động kinh doanh vàng, Nghị định số 86 quản lý dự trữ ngoại hối Nhà nước, Nghị định số 22 đầu tư trực tiếp nước ngoài, Quyết định Thủ tướng Chính phủ qui định tỷ lệ kết hối ngoại tệ, kiều hối, Bàn thu đổi ngoại tệ, Thông tư hướng dẫn, định Thống đốc NHNN liên quan đến tỷ giá, trạng thái ngoại hối, thị trường ngoại tệ Đến cuối năm 2005 với ban hành Pháp lệnh Ngoại hối, Việt Nam IMF công nhận quốc gia tự hóa tài khoản vãng lai theo điều VIII IMF Năm 2006, theo văn số 497 ngày 25/1/2005 NHNN hướng dẫn thực Nghị định số 131 sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 63/1998/NĐ-CP quản lý ngoại hối, NHNN bãi bỏ việc giấy phép mang ngoại tệ nước cá nhân Như vậy, Nghị định số 63 Nghị định có liên quan khác tiến sách quản lý ngoại hối theo hướng phù hợp với yêu cầu mở cửa kinh tế thông lệ quốc tế Giai đoạn 2006 - 2019 Sau trở thành thành viên thức WTO (đầu năm 2007), đặc biệt sau khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008, Chính phủ đạo sát Bộ ngành quản lý công tác điều hành kinh tế vĩ mô kiên định với mục tiêu lớn tập trung ổn định kinh tế vĩ mô, tái cấu kinh tế, đổi mơ hình tăng trưởng, tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh, góp phần ngăn chặn đà suy giảm kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mơ Đó là: Hỗ trợ tài cho doanh nghiệp, góp phần ngăn chặn suy giảm kinh tế Ngày 11/12/2008, Chính phủ ban hành Nghị số 30/2008/NQ-CP triển khai thực giải pháp cấp bách nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế, trì tăng trưởng, đảm bảo an sinh xã hội, đẩy mạnh thực gói kích thích kinh tế với tổng trị giá gói khoảng 145 nghìn tỷ đồng (tương đương 9% GDP) Ngân hàng nhà nước giao chủ trì Bộ, ngành liên quan xây dựng trình Thủ tướng Chính phủ ban hành quy định chế hỗ trợ lãi suất để triển khai “gói” hỗ trợ lãi suất vay tín dụng 17 nghìn tỷ đồng (tương đương tỷ USD thời điểm đó) Thực chủ trương đó, ngân hàng nhà nước trình Thủ tướng Chính phủ ban hành chương trình hỗ trợ lãi suất áp dụng cho khoản vay giải ngân năm 2009 năm 2010 với thời gian thực từ năm 2009 đến hết năm 2012 Cụ thể: (1) Chương trình hỗ trợ lãi suất khoản vay ngắn hạn đồng Việt Nam; (2) Chương trình hỗ trợ lãi suất khoản vay trung, dài hạn đồng Việt Nam; (3) Chương trình hỗ trợ lãi suất khoản vay mua máy móc, thiết bị, phương tiện, vật tư phục vụ sản xuất nông nghiệp vật liệu xây dựng nhà khu vực nông thôn; (4) Chương trình hỗ trợ lãi suất khoản vay người nghèo đối tượng sách khác Ngân hàng Chính sách xã hội; (5) Chương trình hỗ trợ lãi suất khoản vay trung, dài hạn đồng Việt Nam giải ngân năm 2010 thuộc ngành, lĩnh vực nông nghiệp lâm nghiệp, thủy sản, công nghiệp chế biến, hoạt động khoa học công nghệ, hoạt động thu mua kinh doanh mặt hàng nông sản, lâm sản, thủy sản, muối; (6) Chương trình hỗ 569 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 trợ lãi suất khoản vay ngắn, trung hạn đồng Việt Nam giải ngân năm 2010 tổ chức, cá nhân vay mua máy móc, thiết bị, phương tiện, vật tư phục vụ sản xuất nông nghiệp vật liệu xây dựng nhà khu vực nơng thơn Chính sách hỗ trợ lãi suất bảo lãnh tín dụng trực tiếp hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn ngân hàng với chi phí rẻ hơn, từ giảm bớt chi phí kinh doanh, giảm giá thành sản phẩm, tăng khả cạnh tranh tiêu thụ hàng hóa, dịch vụ thị trường Những giải pháp kết gói hỗ trợ lãi suất với sách miễn, giảm thuế sách an sinh xã hội nhà ở, hỗ trợ việc làm, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế di chuyển lao động thiếu việc làm doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nông thôn yếu tố tích cực giúp cho doanh nghiệp giảm bớt khó khăn Chính sách bình ổn thị trường, kiểm sốt thị trường vàng ngoại tệ Từ năm 2012 đến nay, Chinh phủ ban hành nhiều nghị nhằm đưa giải pháp chủ yếu thực kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội Nghị số 01/NQ-CP ngày 03/1/2012; Nghị số 01,02 /NQ-CP năm 2013) Quán triệt tinh thần đạo Chính phủ, NHNN ban hành Chỉ thị điều hành (01/CTNHNN năm 2012 2013) thực sách tiền tệ kiên định với mục tiêu lớn kinh tế; đảm bảo hoạt động ngân hàng an toàn, hiệu Trên sở nhiệm vụ, mục tiêu xác định, NHNN điều hành đồng cơng cụ, sách hướng tới tháo gỡ khó khăn chung kinh tế hệ thống ngân hàng đạt kết đáng ghi nhận - NHNN có điều chỉnh linh hoạt lãi suất điều hành CSTT Từ tháng 3/2012 NHNN kịp thời giảm mặt lãi suất liên tiếp: Điều chỉnh giảm 08 lần lãi suất tái cấp vốn từ 15% xuống 7%, lãi suất chiết khấu từ từ 13% xuống 5% Điều chỉnh giảm 07 lần trần lãi suất tiền gửi tối đa VNĐ 14%/năm xuống 7%/năm tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng; lãi suất huy động kỳ hạn tháng trở lên NHTM tự ấn định sở cung cầu vốn thị trường Đây dấu hiệu khởi đầu cho việc tự hóa lãi suất loại kỳ hạn thị trường cho phép Bên cạnh đó, NHNN áp dụng lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa VNĐ lĩnh vực ưu tiên (lĩnh vực nông nghiệp nông thôn, xuất khẩu, doanh nghiệp vừa nhỏ, ngành công ngiệp hỗ trợ), lãi suất điều chỉnh giảm từ 15% xuống cịn 13% Điều thể tính linh hoạt thận trọng việc điều hành CSTT NHNN hướng tới áp dụng công cụ tiền tệ gián tiếp - Thực biện pháp bình ổn thị trường tiền tệ, tình trạng la hóa, vàng hóa kiểm sốt Theo đó, với sách rõ ràng minh bạch NHNN cơng tác điều hành sách tỷ giá (giảm trạng thái ngoại tệ, thu hẹp đối tượng cho vay ngoại tệ, xử phạt nghiêm vi phạm hoạt động ngoại hối) bước điều chỉnh tỷ giá hợp lý giúp diễn biến tỷ giá USD/VND thời gian qua tiếp tục trì xu ổn định Bên cạnh ổn định thị trường ngoại tệ, từ năm 2012 đến đánh dấu thành công bước đầu công tác quản lý thị trường vàng NHNN theo chủ trương, định hướng chấm dứt tình trạng vàng hóa kinh tế Chính phủ NHNN nỗ lực việc hoàn thiện hành lang pháp lý điều tiết hoạt động kinh doanh đầu tư vàng (Nghị định 24/2012/NĐ-CP ngày 03/4/2012 văn triển khai Thông tư 16/2012/TT-NHNN ngày 25/5/2012, Quyết định 1623/QĐ-NHNN ngày 23/8/2012, Thông tư số 38/2012/TT - NHNN trạng thái vàng tổ chức tín dụng) áp dụng đồng biện pháp quản lý thị trường vàng Do đó, thị trường vàng nước, đặc biệt thị trường vàng miếng có nhiều chuyển biến đáng kể so với trước kia, diễn biến giá vàng nước ổn định hơn, tượng bn lậu, đầu tích trữ vàng phần hạn chế Thực tế cho thấy, nay, biến động giá vàng vào thời điểm khơng cịn q nóng thị trường bắt đầu có khả điều chỉnh thích ứng; đồng thời, tượng giá vàng biến động gây sức ép lên tỷ xảy vào năm trước không lặp lại Và xem tín hiệu tích cực bước đầu công tác quản lý hoạt động kinh doanh vàng từ sau khủng hoảng tài tồn cầu 570 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Để đảm bảo tính ổn định bền vững thị trường, giải pháp điều hành trực tiếp, thời gian qua, NHNN tích cực triển khai giải pháp hỗ trợ nhằm nâng cao hiệu điều hành CSTT Trên sở đó, NHNN thực tái cấu mạnh mẽ ngân hàng thương mại yếu Tái cấu hệ thống ngân hàng lộ trình điểm sáng tái cấu tổng thể kinh tế Nhờ biện pháp cấu lại tổ chức tín dụng với điều hành linh hoạt sách tiền tệ, tăng cường quản lý thị trường tiền tệ, an tồn hệ thống tín dụng bảo đảm, nguy gây đổ vỡ, an toàn hệ thống đẩy lùi Khả chi trả tổng tín dụng cải thiện, tài sản nhà nước tiền gửi nhân dân an tồn Chính sách tín dụng hướng vào doanh nghiệp đổi mơ hình tăng trưởng kinh tế Nghị số 11/NQ-CP ngày 24/2/2011 “Về giải pháp chủ yếu tập trung kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo an sinh xã hội” nêu rõ “điều hành kiểm soát để bảo đảm tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2011 20%, tổng phương tiện toán khoảng 15-16%; tập trung ưu tiên vốn tín dụng phục vụ phát triển sản xuất kinh doanh, nông nghiệp, nông thôn, xuất khẩu, công nghiệp hỗ trợ, doanh nghiệp nhỏ vừa; giảm tốc độ tỷ trọng vay vốn tín dụng khu vực phi sản xuất, lĩnh vực bất động sản, chứng khoán” Để thực định hướng này, ngân hàng nhà nước giao tiêu tăng trưởng tín dụng cho tổ chức tín dụng tối đa 20%, từ năm 2012 thực phân bổ tiêu tăng trưởng tín dụng theo nhóm q trình thực hiện, có rà sốt linh hoạt điều chỉnh tăng cho số tổ chức tín dụng có nhu cầu có điều kiện mở rộng tín dụng an tồn, đạo tổ chức tín dụng thực giải pháp tín dụng định hướng rõ cần tập trung ưu tiên tín dụng hướng vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh lĩnh vực ưu tiên đó, nơng nghiệp nơng thơn đối tượng ưu tiên hàng đầu; thực nhiều chương trình tín dụng mục tiêu như: Chương trình cho vay (gói 30 nghìn tỷ đồng) hỗ trợ nhà cho người thu nhập thấp nhà xã hội theo Nghị 02 Chính phủ; chương trình cho vay thu mua lương thực xuất khẩu; thu mua lúa tạm trữ nhằm bình ổn giá người nơng dân; chương trình cho vay ni trồng thủy sản; chương trình cho vay hỗ trợ giảm tổn thất sau thu hoạch; chương trình kết nối ngân hàng doanh nghiệp nhằm tháo gỡ khó khăn đầu cho tín dụng; chương trình cho vay thí điểm theo chuỗi giá trị áp dụng công nghệ cao nông nghiệp theo định 1050/QĐ-NHNN ngày 28/5/2014 Thống đốc NHNN; chương trình tín dụng hỗ trợ phát triển thủy sản theo Nghị định số 67NĐ-CP ngày 07/7/2014 Gần nhất, Văn kiện Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ XII nhấn mạnh: “Hoàn thiện chế, sách khuyến khích, tạo thuận lợi phát triển mạnh kinh tế tư nhân hầu hết ngành lĩnh vực kinh tế, trở thành động lực quan trọng kinh tế Hồn thiện sách hỗ trợ phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa, doanh nghiệp khởi nghiệp Khuyến khích hình thành tập đồn kinh tế tư nhân đa sở hữu tư nhân góp vốn vào tập đoàn kinh tế nhà nước”3 Thực Nghị Đại hội XII, ngày 30/12/2016, NHNN Việt Nam ban hành Thông tư số 39/2016/TT-NHNN quy định hoạt động cho vay tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước khách hàng Thông tư số 43/2016/TT-NHNN quy định cho vay tiêu dùng cơng ty tài Hai Thơng tư ban hành tạo lập khuôn khổ pháp lý cho vay vốn, theo hướng hồn thiện sách tín dụng, khơng phân biệt doanh nghiệp nhà nước doanh nghiệp tư nhân, hộ gia đình cá nhân, tất bình đẳng quan hệ tín dụng với ngân hàng Đặc biệt Thông tư số 39/2016/TT-NHNN đơn giản hóa số hồ sơ, thủ tục cho vay; bổ sung nhiều quy định để đảm bảo tính minh bạch hoạt động cho vay, bảo vệ quyền lợi người vay; nâng cao tính tự chủ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng, đồng thời nâng cao yêu cầu minh bạch hóa, bảo đảm an toàn cho hoạt động cho vay tổ chức tín dụng kinh tế tư nhân Ngày 24/4/2017, Ngân hàng Nhà nước Việt Đảng Cộng sản Việt Nam, Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ XII, Văn phòng Trung ương Đảng, Hà Nội, 2016, tr 107-108 571 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Nam Việt Nam có Quyết định số 813/QĐ-NHNN, chương trình cho vay khuyến khích phát triển nơng nghiệp ứng dụng cơng nghệ cao, nông nghiệp sạch, theo Nghị số 30/NQ-CP ngày 07/3/2017 Chính phủ Theo quy định sách tín dụng này, đối tượng áp dụng bao gồm pháp nhân cá nhân có nhu cầu vay vốn để thực dự án, phương án sản xuất, kinh doanh nông nghiệp ứng dụng công nghệ cao, nông nghiệp theo tiêu chí xác định chương trình, dự án nơng nghiệp ứng dụng công nghệ cao, nông nghiệp sạch, quy định Quyết định số 738/QĐ-BNN-KHCN ngày 14/3/2017, Bộ Nơng nghiệp Phát triển Nơng thơn Chính sách quy định rõ cấu lại thời hạn trả nợ cho vay Theo đó, khách hàng, kinh tế tư nhân khó khăn việc trả nợ vay nguyên nhân khách quan, bất khả kháng ngân hàng thương mại chủ động xem xét cấu lại thời hạn trả nợ để phù hợp với khả trả nợ khách hàng Ngày 09/6/2015, Chính phủ ban hành Nghị định số 55/NĐ-CP, sách tín dụng phục vụ phát triển nơng nghiệp, nơng thơn, có hiệu lực thi hành từ ngày 25/7/2015, thay Nghị định số 41/NĐ-CP ngày 12/4/2010 Đây lĩnh vực chủ yếu kinh tế tư nhân thực Chính sách không phân biệt doanh nghiệp nhà nước kinh tế tư nhân; đồng thời bổ sung đối tượng vay vốn phục vụ phát triển nông nghiệp, nông thôn, bao gồm cá nhân, hộ gia đình sinh sống địa bàn thành phố, thị xã tham gia sản xuất, kinh doanh lĩnh vực nông nghiệp đối tượng khách hàng hoạt động lĩnh vực nơng nghiệp nằm ngồi khu vực nơng thôn Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư 10/2015/TT-NHNN ngày 22/7/2015, hướng dẫn triển khai thực Nghị định 55/2015 nói trên, triển khai mạnh mẽ chương trình tín dụng ưu đãi kinh tế tư nhân thuộc số ngành, lĩnh vực đặc thù, như: cho vay phát triển nơng nghiệp, nơng thơn; chương trình cho vay khuyến khích phát triển nơng nghiệp cơng nghệ cao, nông nghiệp theo Nghị số 30/NQ-CP ngày 07/3/2017 Chính phủ; cho vay hỗ trợ ngư dân đóng tàu theo Nghị định 67/2014/NĐ-CP; cho vay tái canh cà phê; cho vay hỗ trợ nhà ở; sách hỗ trợ khắc phục thiên tai, ngập mặn, cố mơi trường; hỗ trợ tháo gỡ khó khăn ngành chăn ni lợn Để góp phần khơi thơng dịng vốn cho kinh tế nói chung, kinh tế tư nhân nói riêng, NHNN trình Chính phủ báo cáo Bộ Chính trị Đề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020 Một giải pháp trình Quốc hội thơng qua Nghị số 42/NQ-QH 14 xử lý nợ xấu trình Luật Sửa đổi, bổ sung số điều Luật tổ chức tín dụng Nghị Quốc hội tạo điều kiện xử lý triệt để vướng mắc khó khăn sở pháp lý hành liên quan đến xử lý nợ xấu tài sản bảo đảm, khoản nợ tổ chức tín dụng, tạo chế xử lý đồng bộ, thống nhất, hiệu quả, khả thi khoản nợ xấu Nhờ đó, giải phóng khối lượng vốn lớn đọng lại khoản nợ xấu giải phóng khối lượng tài sản chấp chưa xử lý được, gây lãng phí nguồn lực xã hội, giúp tổ chức tín dụng mở rộng tín dụng cho phát triển kinh tế tư nhân, đồng thời, giảm chi phí hoạt động để có điều kiện tiếp tục giảm lãi suất cho vay Trong năm 2018, Chính phủ tiếp tục ban hành Nghị số 19 năm 2018 cải thiện môi trường kinh doanh, nâng cao lực cạnh tranh quốc gia năm 2018 dành ưu tiên lớn cho công tác xây dựng, hoàn thiện thể chế, cải cách mạnh mẽ thủ tục hành Thủ tướng Chính phủ ban hành Chỉ thị số 07 đạo bộ, ngành, địa phương tiếp tục đẩy mạnh triển khai, thực hiệu Nghị số 35/NQ-CP hỗ trợ phát triển doanh nghiệp với tinh thần đồng hành doanh nghiệp; đồng thời, có nhiều đạo để tháo gỡ khó khăn, vướng mắc cho doanh nghiệp NHNN tiếp tục đạo, điều hành cơng tác cải cách hành cải thiện môi trường đầu tư kinh doanh lĩnh vực tiền tệ ngân hàng nhiều giải pháp mạnh mẽ, liệt như: Cải thiện minh bạch hóa thơng tin tín dụng; tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp, người dân tiếp cận vốn tín dụng; đơn giản hóa đại hóa thủ tục hành chính, tạo thuận lợi cho tổ chức, cá nhân giao dịch hành với NHNN, tổ chức tín dụng NHNN trình Chính phủ ban hành Nghị định cắt giảm điều kiện kinh doanh lĩnh vực hoạt động ngân hàng ban hành Thông tư số 17/2018/TT-NHNN sửa đổi, bổ sung văn liên quan, với kết cắt giảm, đơn giản hóa khoảng 80 tổng số 257 điều kiện thuộc lĩnh vực hoạt động ngân hàng Nếu tính q trình cải cách thủ tục hành theo Đề 572 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 án 30 từ năm 2010 đến kết cắt giảm 20% chi phí tuân thủ thủ tục hành năm 2016, 2017 theo Nghị 19 Chính phủ, kết cắt giảm điều kiện kinh doanh NHNN đạt 80% Đối với doanh nghiệp nhỏ vừa (DNNVV), NHNN xác định DNNVV, doanh nghiệp khởi nghiệp lĩnh vực ưu tiên cấp tín dụng NHNN triển khai nhiều giải pháp, sách nhằm hỗ trợ tháo gỡ khó khăn cho DNNVV, doanh nghiệp khởi nghiệp việc tiếp cận vốn phục vu sản xuất, kinh doanh như: (i) Quy định trần lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa VNĐ thấp 1-2%/năm so với lĩnh vực sản xuất kinh doanh thông thường (hiện 6,5%/năm); (ii) Chỉ đạo TCTD xây dựng quy trình thu thập, khai thác thơng tin đánh giá tín nhiệm, hoạt động khách hàng để nâng cao hiệu thẩm định đánh giá mức độ tín nhiệm khách hàng vay, qua tăng cường khả cho vay khơng có bảo đảm tài sản; tiếp tục nghiên cứu, xây dựng sản phẩm, chương trình tín dụng với lãi suất hợp lý, đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ ngân hàng; đơn giản hóa thủ tục hành để tăng khả tiếp cận vốn doanh nghiệp; (iii) Đẩy mạnh triển khai Chương trình Kết nối Ngân hàng - Doanh nghiệp địa phương nhằm tháo gỡ khó khăn, vướng mắc doanh nghiệp, DNNVV quan hệ tín dụng ngân hàng; tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp có triển vọng phát triển, có sản phẩm đáp ứng yêu cầu thị trường gặp khó khăn tài vay vốn ngân hàng để phục vụ sản xuất kinh doanh; (iv) Triển khai chương trình tín dụng đặc thù số ngành/lĩnh vực, có đối tượng thụ hưởng DNNVV chương trình, sách tín dụng ngành nông nghiệp, nông thôn, công nghiệp hỗ trợ, địa bàn kinh tế khó khăn Ngồi ra, NHNN xác định nông nghiệp, nông thôn lĩnh vực ưu tiên tập trung đầu tư vốn tín dụng, theo đó: (i) Chỉ đạo TCTD cân đối nguồn vốn để đáp ứng đầy đủ kịp thời vốn cho lĩnh vực này; (ii) Quy định trần lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ lĩnh vực nông nghiệp, nông thôn thấp từ 1-2% lãi suất cho vay lĩnh vực sản xuất kinh doanh khác; (iii) Thực sách hỗ trợ nguồn vốn thông qua việc sử dụng công cụ điều hành sách tiền tệ TCTD có tỷ lệ cho vay nơng nghiệp, nơng thơn từ 40% trở lên; (iv) Yêu cầu TCTD cải cách, tiết giảm thủ tục vay vốn, đa dạng hóa sản phẩm tín dụng phù hợp đặc thù sản xuất nơng nghiệp trình độ người dân khu vực nông thôn nhằm tăng khả tiếp cận vốn vay người dân Mới nhất, NHNN tham mưu cho Chính phủ ban hành Nghị định số 116/2018/NĐ-CP ngày 07/9/2018 sửa đổi, bổ sung Nghị định số 55/2015/NĐ-CP với nhiều chế, sách đột phá: (i) Nâng gấp đơi mức cho vay khơng có tài sản bảo đảm khách hàng cá nhân, hộ gia đình; (ii) Có sách khuyến khích doanh nghiệp thực đầu mối liên kết, ứng dụng công nghệ cao sản xuất nơng nghiệp; (iii) Chính sách xử lý rủi ro khách hàng gặp khó khăn nguyên nhân khách quan, bất khả kháng; (iv) Quy định việc quản lý dòng tiền liên kết sản xuất nơng nghiệp, góp phần hạn chế rủi ro tín dụng tạo sở pháp lý khuyến khích tổ chức tín dụng đẩy mạnh cho vay Trong lĩnh vực tốn, NHNN đạo đẩy mạnh tốn khơng dùng tiền mặt đảm bảo an ninh, an toàn hoạt động tốn Trong điều hành sách tiền tệ, NHNN điều hành lãi suất, tỷ giá chủ động, linh hoạt Nhờ đó, giữ ổn định mặt lãi suất Thị trường ngoại tệ tỷ giá nhìn chung ổn định dù Mỹ tăng lãi suất USD Qua tạo niềm tin cho người dân, doanh nghiệp, nhà đầu tư ngồi nước với mơi trường vĩ mô Việt Nam niềm tin vào VND Một mục tiêu ngành Ngân hàng năm 2019 là: “Đẩy mạnh cải cách thủ tục hành lĩnh vực hoạt động ngân hàng nhằm cắt giảm chi phí tuân thủ thủ tục hành chính, tạo thuận lợi cho tổ chức, cá nhân giao dịch hành với NHNN giao dịch với tổ chức tín dụng góp phần cải thiện mơi trường kinh doanh lĩnh vực tiền tệ, ngân hàng, nâng cao lực cạnh tranh quốc gia, thúc đẩy doanh nghiệp nói chung tổ chức tín dụng nói riêng phát triển bền vững Phấn đấu năm 2019 cải thiện số Tiếp cận tín dụng tăng bậc xếp hạng”4 Chỉ thị 01/CT-NHNN ngày 08/01/2019, nguồn svb.gov.vn 573 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Cụ thể, đến ngày 10/6/2019, tổng phương tiện toán tăng 5,17% so với cuối năm 2018, khoản hệ thống tổ chức tín dụng đảm bảo, thông suốt Năm 2019, NHNN định hướng tổng phương tiện tốn tăng khoảng 13%; tín dụng tăng khoảng 14% Mặt lãi suất huy động cho vay tiếp tục ổn định, lãi suất cho vay ngắn hạn phổ biến mức - 9%/năm - 11%/năm trung dài hạn5 Đặc biệt, bối cảnh thị trường nước quốc tế đan xen thuận lợi, khó khăn, NHNN chủ động điều hành linh hoạt tỷ giá trung tâm, phù hợp với diễn biến thị trường ngồi nước, cân đối vĩ mơ, tiền tệ mục tiêu CSTT; phối hợp đồng công cụ CSTT, tận dụng điều kiện thị trường thuận lợi để mua lượng lớn ngoại tệ bổ sung dự trữ ngoại hối nhà nước Có thể nói, tháng đầu năm 2019, NHNN điều hành CSTT chủ động, linh hoạt, thận trọng, phối hợp hài hịa với sách tài khóa sách kinh tế vĩ mơ khác nhằm kiểm soát lạm phát theo mục tiêu, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, ổn định thị trường tiền tệ ngoại hối Thị trường tương đối ổn định, tỷ giá diễn biến bám sát điều kiện thị trường; khoản đảm bảo, giao dịch ngoại tệ thông suốt, nhu cầu ngoại tệ hợp pháp đáp ứng đầy đủ, kịp thời Những vấn đề đặt Trong ba thập kỷ đổi đất nước, NHNN thực đóng góp quan trọng vào thành tựu phát triển kinh tế - xã hội chung đất nước, đặc biệt ổn định tiền tệ, kiểm soát lạm phát, tạo môi trường thuận lợi cho sản xuất kinh doanh, góp phần kinh tế vĩ mơ tăng trưởng kinh tế Thứ nhất, đổi quản lý, điều hành CSTT NHNN Việt Nam góp phần quan trọng kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, thúc đẩy kinh tế theo hướng phục hồi, phát triển tăng trưởng Những năm 1980 – 1986, kinh tế nước ta lâm vào tình trạng khủng hoảng nặng nề, lạm phát phi mã, tốc độ phát triển kinh tế giảm sút Từ năm 1988, NHNN thực biện pháp cải tổ mạnh mẽ thắt chặt chi tiêu, chấm dứt việc phát hành bù đắp bội chi ngân sách, nới lỏng chế kiểm soát giá cả, phi tập trung hóa tiến trình định kinh tế, chuyển đổi điều hành tỷ giá theo quan hệ cung cầu ngoại tệ, khuyến khích xuất đồng thời thi hành sách lãi suất thực dương, kết hợp thắt chặt kiểm soát cung tiền …Sau có Pháp lệnh ngân hàng, NHNN bước áp dụng công cụ quản lý vĩ mô gián tiếp thay cho công cụ kiểm soát trực tiếp điều hành thực thi CSTT Kết là, lạm phát giai đoạn trước dần đẩy lui từ mức ba số cuối năm 1980 xuống mức hai số năm đầu thập kỷ 1990, lạm phát phi mã đẩy lùi từ 60% năm 1990 xuống 17,2% năm 1992 tiếp tục giảm xuống số từ năm 1996-1998 Đồng thời, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế Việt Nam có xu hướng liên tục tăng lên, từ mức xấp xỉ 5% đầu năm 1980 lên dao động quanh mức 8-9% giai đoạn 1992-19976 Theo đó, tốc độ tăng lạm phát tăng trưởng kinh tế giai đoạn có xu hướng hỗ trợ tích cực cho Có thể nói, giai đoạn tốc độ lạm phát giảm nhanh, gắn liền với trình đẩy nhanh cải cách kinh tế, chuyển đổi toàn diện sang chế kinh tế thị trường định hướng XHCN Từ năm 1999-2003, lạm phát Việt Nam mức thấp chịu tác động từ khủng hoảng tài châu Á năm 1997 Cuộc khủng hoảng khiến nhu cầu tiêu thụ hàng hóa thị trường giới sụt giảm mạnh Trong đó, nhu cầu hàng hóa dịch vụ thị trường nội địa có xu hướng chuyển từ lượng sang chất, đồng thời sức mua nhân dân vùng nông thôn, miền núi giảm mạnh Tất yếu tố tạo sức ép làm suy giảm tăng trưởng, đồng thời tạo áp lực cầu kéo khiến số giá hàng hóa nước có sụt giảm mạnh Trước tình hình trên, NHNN thực giải pháp kích cầu đầu tư thơng qua nới lỏng CSTT Bên cạnh đó, việc NHNN triển khai nhiều cải cách lớn https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/m/menu/trangchu/ttsk/ttsk_chitiet?leftWidth=0%25&showFooter=false& showHeader=false&dDocName=SBV398033&rightWidth=0%25¢erWidth=100%25&_afrLoop=17780657256 981577 Nguyễn Thị Kim Thanh, Lạm phát ổn định hợp lý điều kiện tốt cho phát triển, (www.sbv.gov.vn) 574 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 giai đoạn từ đầu năm 2000 đến trước Việt Nam gia nhập WTO giúp kinh tế hồi phục với tốc độ nhanh Luật Doanh nghiệp (2000) ban hành dỡ bỏ rào cản thành lập doanh nghiệp, đơn giản thủ tục giảm chi phí gia nhập thị trường, thiết lập mơi trường kinh doanh thuận lợi; tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước đẩy mạnh; hiệp định song phương với Mỹ (2001) ký kết khuyến khích sáng tạo đem lại hội cho hàng ngàn doanh nghiệp; sở giao dịch chứng khoán (2000) hình thành tảng ban đầu cho việc huy động vốn đầu tư doanh nghiệp; hàng loạt luật thương mại, đầu tư, đất đai, sửa đổi bổ sung trình chuẩn bị gia nhập WTO Tất sách nỗ lực NHNN góp phần giải phóng nâng cao hiệu sử dụng nguồn lực, thúc đẩy sản xuất tăng trưởng thời gian dài sau Từ năm 2004-2011, lạm phát có xu hướng gia tăng tăng mạnh lên mức số, đỉnh điểm 18,13% vào năm 2011 phát triển kinh tế trọng vào tăng trưởng, thiên lượng nhiều chất, tăng trưởng kinh tế chủ yếu dựa vào gia tăng vốn đầu tư, sử dụng lao động rẻ, khai thác tài nguyên thô gia công hàng xuất khẩu,… hiệu sử dụng vốn thấp nguyên nhân gây áp lực lạm phát gia tăng Từ năm 2012 trở lại đây, NHNN khẳng định kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô mục tiêu ưu tiên hàng đầu Lạm phát kiềm chế mạnh mẽ (6,6% năm 2013 so với 9,3% năm 2012) có xu hướng ổn định7 Thứ hai, hồn thiện phát triển cơng cụ thực thi CSTT, CSTT trở thành công cụ điều chỉnh kinh tế vĩ mô Các công cụ thực thi CSTT gồm có hai loại: cơng cụ điều hành trực tiếp công cụ điều hành gián tiếp Thời kỳ đầu trình đổi mới, thị trường tiền tệ chưa phát triển, CSTT chưa định hình rõ ràng, NHNN phải dùng nhiều công cụ trực tiếp Việc hoạch định CSTT theo khuôn mẫu “kế hoạch” trước đây, chưa bám sát diễn biến thị trường dẫn đến phải thường xuyên điều chỉnh kế hoạch khiến cho hiệu thực tiễn Hơn nữa, điều hành CSTT NHNN thường xuyên chịu sức ép nhu cầu cho vay bù đắp ngân sách, lại phải tiếp tục bao cấp lĩnh vực kinh doanh xuất nhập khẩu, khu vực doanh nghiệp nhà nước Các công cụ tiền tệ lãi suất bản, dự trữ bắt buộc, hạn mức tín dụng chưa được sử dụng có hiệu Từ có Pháp lệnh NHNN năm 1990, việc sử dụng hầu hết công cụ tiền tệ (lãi suất, dự trữ bắt buộc, hạn mức tín dụng, nghiệp vụ thị trường mở, tỷ giá hối đoái…) luật hóa tạo điều kiện để NHNN thực chức quản lý vĩ mô hệ thống tiền tệ phạm vi nước Trong năm đầu thực thi CSTT theo chế mới, NHNN Việt Nam chưa thể sử dụng đồng loạt công cụ điều hành CSTT mà vừa sử dụng công cụ trực tiếp, vừa sử dụng công cụ gián tiếp để điều hành CSTT Trong lãi suất trở thành công cụ quan trọng để NHNN điều hành CSTT Mục tiêu chế truyền tải tác động CSTT xác định đầy đủ, rõ ràng Mục tiêu CSTT ổn định giá góp phần tăng trưởng kinh tế, ổn định giá mục tiêu ưu tiên hàng đầu Từ năm 2010 mục tiêu CSTT ổn định giá cả, kiểm sốt lạm phát góp phần tăng trưởng kinh tế Đến nay, NHNN chuyển sang chế lấy lạm phát làm mục tiêu chủ yếu ưu tiên hàng đầu CSTT hoạt động NHNN Khn khổ kiểm sốt tiền tệ hay chế truyền tải tác động CSTT (từ công cụ CSTT đến mục tiêu CSTT) NHNN xây dựng ngày thực có hiệu NHNN xác định công cụ CSTT phù hợp với lộ trình hướng tới mục tiêu điều hành, mục tiêu trung gian mục tiêu cuối chế thị trường định đoạt việc phân bổ tín dụng NHTM, cấu trúc lãi suất tiền gửi tiền vay NHNN bước đầu xây dựng hệ thống công cụ điều hành CSTT dựa sở thị trường phù hợp với thông lệ quốc tế, nghiệp vụ thị trường mở OMO, tái cấp vốn, DTBB Thực chế xây dựng điều hành CSTT theo chế thị trường Điều hành linh hoạt công cụ CSTT, đồng thời tăng cường phối hợp điều hành đồng công cụ CSTT, tránh xung đột công cụ CSTT lên mục tiêu CSTT Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Báo cáo thường niên NHNN Việt Nam năm 2013, www.sbv.gov.vn, tr 575 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 NHNN chuyển dần việc điều hành CSTT thông qua sử dụng ngày nhiều công cụ gián tiếp thay cho cơng cụ trực tiếp Theo đó, tính xác, kịp thời đầy đủ số liệu thống kê, điều tra khảo sát tiền tệ, chất lượng kết phân tích, dự báo nâng lên đáng kể Hệ thống thu thập phân tích xử lý thơng tin tập trung hóa, chun mơn hóa đại hóa như: thống kê tiền tệ, thống kê cán cân toán quốc tế, nghiên cứu thị trường tiền tệ,… dự báo quan trọng làm tăng hiệu cho công tác hoạch định điều hành CSTT Trong suốt tiến trình đổi mới, NHNN kiên trì sách lãi suất thực dương, điều chỉnh theo biến động thị trường để giải hài hịa lợi ích người gửi tiền, NHTM người vay tiền Đặc biệt, từ năm 2011, NHNN điều hành CSTT đồng bộ, linh hoạt, ứng phó có hiệu trước biến động phức tạp nước quốc tế.NHNN chủ động điều chỉnh mục tiêu nhiệm vụ trọng tâm theo hướng tập trung ưu tiên kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mơ, trì tăng trưởng hợp lý, bảo đảm an sinh xã hội… Sự thành công hoạt động điều hành CSTT NHNN thời gian qua đãgóp phần quan trọng vào thực mục tiêu ổn định kinh tế vĩ mô, kiềm chế lạm phát Những thay đổi tích cực điều hành CSTT NHNN định hướng rõ ràng chủ động dẫn dắt thị trường, linh hoạt điều hành triển khai thực thi giải pháp CSTT, bước đầu có phối kết hợp tốt với cơng cụ sách tài khóa, giảm thuế, hỗ trợ lãi suất vay tạo hiệu ứng tích cực trình tái cấu phân bổ dịng vốn vào khu vực kinh tế thực, khu vực ngành nghề cần ưu tiên Trong năm qua, cán cân thương mại cải thiện đáng kể, xuất giữ nhịp tăng trưởng cao, cán cân vãng lai thặng dư, đưa đến cán cân tổng thể Việt Nam thặng dư; dự trữ ngoại tệ tăng đáng kể, góp phần tăng tiềm lực tài chính, củng cố nâng cao uy tín quốc gia… Đây điểm quan trọng, củng cố niềm tin nhà đầu tư nước tổ chức tài quốc tế q trình tìm kiếm hội đầu tư kinh doanh Việt Nam Tuy nhiên, rủi ro, thách thức thiết kế điều hành CSTT thời gian tới tác động từ điều chỉnh sách NHTW nước phát triển, Mỹ FED điều chỉnh sách, NHNN cần kiên định lập trường điều hành CSTT chặt chẽ, thận trọng linh hoạt để đạt mục tiêu xuyên suốt ổn định kinh tế vĩ mơ, kiểm sốt lạm phát mức thấp (xoay quanh 7%/năm), tạo điều kiện trì lãi suất thấp hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Trong thời gian tới, với tiến trình tái cấu hệ thống ngân hàng, NHNN tiếp tục quán triệt phương châm: Đồng quán điều hành sử dụng công cụ CSTT lãi suất, tỷ giá, dự trữ bắt buộc, tái cấp vốn; biện pháp xử lý nợ xấu; liệt thực nhóm giải pháp cấu TCTD; nâng cao chất lượng thông tin thống kê, khả dự báo phản ứng sách NHTW; kiến nghị Chính phủ phát triển đồng thị trường, thị trường chứng khoán, thị trường bất động sản, thị trường mua bán nợ, thị trường cho vay chấp bất động sản…; tăng cường cơng tác truyền thơng sách để định hướng thị trường, tạo đồng thuận cao xã hội góp phần đưa CSTT ngày hiệu tích cực điều hành kinh tế Thứ ba, sách quản lý ngoại hối Việt Nam đổi về tư điều hành Chính sách nới lỏng quản lý ngoại hối thay cho cho sách độc quyền kiểm soát kinh doanh ngoại hối Nhà nước Cơ chế điều hành tỷ giá thay đổi theo hướng linh hoạt dựa sở thị trường ngoại hối ngày hồn thiện Các cơng cụ quản lý ngoại hối sử dụng tương đối có hiệu Quản lý ngoại hối xem xét điều hành mối quan hệ với CSTT Những chuyển biến sách quản lý ngoại hối có tác dụng khuyến khích nguồn vốn nước đổ vào Việt Nam, nâng cao lực cạnh tranh kinh tế mở rộng hợp tác quốc tế lĩnh vực kinh tế Thứ tư, chế điều hành lãi suất tỷ giá trở lên linh hoạt phù hợp với chế thị trường Xây dựng chế điều hành lãi suất tỷ giá phù hợp với nguyên tắc thị trường có điều tiết Nhà 576 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 nước NHNN bước giảm dần biện pháp hành điều hành lãi suất, tỷ giá (lãi suất VND tự hóa tỷ giá nới lỏng), sử dụng biện pháp điều hành theo chế thị trường thông qua tác động đến cung, cầu tiền tệ yếu tố tâm lý thị trường Vì vậy, lãi suất tỷ giá phản ánh tương đối hợp lý giá trị đồng VND biến động sát diễn biến thị trường tiền tệ nước quốc tế Thứ năm, thị trường tiền tệ hình thành tương đối đồng không ngừng phát triển qui mô tính cạnh tranh (thị trường liên ngân hàng, thị trường ngoại tệ liên ngân hàng, thị trường mở, thị trường đấu thầu trái phiếu phủ) Cơ chế vận hành thị trường tiền tệ tương đối thơng thống, tạo điều kiện cho TCTD tiếp cận thuận lợi phát triển sản phẩm, nghiệp vụ Sự phát triển thị trường tiền tệ điều kiện để NHNN chuyển sang thực điều hành CSTT, lãi suất tỷ giá theo chế thị trường Thứ sáu, chế, sách tín dụng ngân hàng tiếp tục đổi mới, hồn thiện, tiệm cận theo thơng lệ quốc tế, thực hội nhập, dần xóa bỏ phân biệt doanh nghiệp nhà nước kinh tế tư nhân, tạo bình đẳng quan hệ tín dụng ngân hàng, khuyến khích thúc đẩy kinh tế tư nhân phát triển lĩnh vực, ngành nghề kinh tế Lãi suất cho vay có xu hướng giảm, tỷ giá ổn định, thủ tục vay vốn không ngừng đơn giản NHNN tiếp tục quan tâm, đạo tổ chức tín dụng tập trung triển khai có hiệu giải pháp tháo gỡ khó khăn, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp việc tiếp cận vốn ngân hàng Các tổ chức tín dụng chuyển dịch vốn tín dụng đến lĩnh vực an toàn, hiệu cho kinh tế, hướng vốn cho vay đến lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương Chính phủ, tăng tỷ trọng cho vay kinh tế tư nhân Việc chuyển hướng góp phần tái cấu kinh tế, chuyển dịch cấu kinh tế nông nghiệp - nông thôn, nâng cao chất lượng tín dụng Bên cạnh kết đạt được, hoạt động điều hành CSTT NHNN Việt Nam tồn sau Hiệu lực hiệu cơng cụ CSTT cịn hạn chế điều tiết, kiểm soát lãi suất ổn định thị trường tiền tệ Mặc dù có tương đối đầy đủ công cụ CSTT kinh tế mở hiệu điều hành CSTT hạn chế chưa có khn khổ điều hành CSTT (mục tiêu CSTT, chế truyền tải, phối hợp sách, ) hợp lý hạ tầng hỗ trợ hiệu (hệ thống tốn, cơng nghệ thơng tin, ) thị trường tiền tệ hữu hiệu Sự phối hợp CSTT sách vĩ mơ khác chưa chặt chẽ; Khả điều tiết thị trường tiền tệ, chống đỡ rủi ro điều chỉnh linh hoạt CSTT NHNN theo diễn biến kinh tế vĩ mô ngồi nước cịn hạn chế NHNN chưa kiểm sốt tồn luồng tiền tệ kinh tế luồng ngoại tệ, khoản thu chi ngân sách hoạt động ngân hàng quỹ đầu tư tổ chức tài phi ngân hàng khác, bị động trước diễn biến bất thường thị trường chịu nhiều áp lực tăng trưởng kinh tế từ Chính phủ, đặc biệt tín dụng cho dự án phát triển lớn Cơ chế điều hành lãi suất tỷ giá nhiều bất hợp lý dẫn đến khả điều tiết thị trường NHNN hạn chế Cơ chế điều hành lãi suất chưa linh hoạt, hiệu tiềm ẩn nhiều rủi ro NHNN chưa thiết lập hệ thống lãi suất chủ đạo thực có ý nghĩa điều tiết định hướng lãi suất thị trường Tỷ giá bị hạn chế biên độ có xu hướng neo vào đồng USD, rủi ro tỷ giá đồng Việt Nam so với ngoại tệ khác lớn Tính chất thị trường điều hành CSTT, lãi suất tỷ giá cịn chưa cao Các cơng cụ CSTT gián tiếp áp dụng song hiệu hạn chế việc kiểm soát tiền tệ, lãi suất tỷ giá Các biện pháp thuyết phục dựa vào đạo trực tiếp ngân hàng thương mại nhà nước giải pháp cứu cánh cho NHNN trường hợp thị trường có nguy biến động vượt tầm kiểm soát, đặc biệt vấn đề huy động vốn, tăng trưởng tín dụng điều tiết lãi suất Thị trường tiền tệ, đặc biệt thị trường tiền tệ thứ cấp phát triển trình độ thấp, thiếu đồng chưa động, nghèo nàn công cụ giao dịch Sự liên kết thị trường tiền tệ phận với nhau; thị trường tiền tệ thị trường vốn chưa chặt chẽ Cơng nghệ kỹ thuật tốn giao dịch quy trình kiểm sốt khn khổ thể chế chưa hoàn chỉnh hiệu 577 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Bài học điều hành tín dụng kinh tế: Đổi tư điều hành sách tín dụng nét bật quản lý, điều hành NHNN đặc biệt giai đoạn ứng phó với khủng hoảng tài tồn cầu ngăn chặn suy giảm kinh tê Những nét đổi chủ yếu điều hành CSTT NHNN là: - Công bố công khai định hướng điều hành công cụ CSTT kiên định mục tiêu đặt với biện pháp điều hành chủ động, linh hoạt Các định hướng NHNN điều hành lãi suất, tỷ giá, tăng trưởng tín dụng cơng khai từ đầu năm thực quán tạo dựng ngày củng cố niềm tin thị trường - yếu tố quan trọng điều hành sách NHTW - Nếu thời kỳ khủng hoảng tài tiền tệ, để kiểm soát lạm phát hạ nhiệt thị trường tín dụng, NHNN sử dụng lãi suất công cụ chủ yếu với tần suất mức độ điều chỉnh lớn, nay, NHNN điều chỉnh linh hoạt lãi suất để định hướng lãi suất thị trường, Cách thức điều hành bước tiến tích cực NHNN cơng tác điều hành lãi suất, bước cấu lại mức lãi suất cho phù hợp với thông lệ quốc tế - Sự phối hợp đồng thể kết hợp giải pháp điều hành tỷ giá, lãi suất với biện pháp hành sách quản lý ngoại hối, cơng tác thơng tin, truyền thông nhằm định hướng, dẫn dắt thị trường, từ nâng cao hiệu điều hành sách Từ đó, rút kinh nghiệm sau: Nhận thức quy luật khách quan để hoạch định đường lối, sách, vừa làm vừa rút kinh nghiệm Thực tiễn đổi NHNN Việt Nam chứng tỏ hoạt động quản lý, điều hành định hướng giải phóng khỏi ràng buộc hành đạt hiệu cao Tuy nhiên đổi hội nghị hay nghị mà phải trình vừa vừa mở đường Từ ách tắc đến ý tưởng, từ ý tưởng đến đột phá thực tế kết thực tế làm sáng rõ thêm ý tường hình thành chủ trương, đường lối Trước đổi toàn diện máy tổ chức hoạt động, NHNN Việt Nam có giai đoạn chuyển đổi ban đầu năm 1986 - 1989 Chính thử nghiệm kết hợp với kiểm tra, đánh giá điều chỉnh, đúc kết thành sách làm cho q trình đổi ngày hướng đạt kết quan trọng Trong tiến trình đổi mới, NHNN gắn kết ban hành sách triển khai thực tế, kịp thời tiếp thu điều chỉnh điểm khơng phù hợp với địi hỏi từ sống NHNN bước phân tích đánh giá tác động sách ban hành, thực tiễn sống gợi mở nhiều ý tưởng thiết kế sách Các sách, chương trình tín dụng xanh; cho vay theo chuỗi giá trị sản phẩm; cho vay chống biến đổi khí hậu; cho vay kết hợp nhà, bắt nguồn từ đòi hỏi trình tái cấu kinh tế Triệt để tôn trọng nguyên tắc thị trường sử dụng công cụ sách cơng khai minh bạch Sử dụng tổng hợp công cụ CSTT minh chứng học Những năm 2008-2009, NHNN bỏ chế lãi suất thỏa thuận, áp trần lãi suất cho vay, hạn chế vai trò điều tiết thị trường liên ngân hàng nghiệp vụ thị trường mở, quy định hạn mức tín dụng cụ thể cho ngân hàng, điều chỉnh tỷ giá, tăng cường biện pháp ngăn chặn giao dịch buôn bán ngoại tệ phi thức Mặc dù đạt số kết định hệ số giá tiêu dùng, giá vàng, giá đô la Mỹ tăng cao, đời sống người dân gặp nhiều khó khăn Từ năm 2011, giải pháp điều hành CSTT NHNN vừa thể tính kiên định, quán với mục tiêu đề ra, vừa thể tính chủ động, linh hoạt điều hành, phù hợp với diễn biến tình hình thực tế Lạm phát giảm dần, đánh dấu thời kỳ ổn định lạm phát dài thập kỷ qua, góp phần quan trọng trì ổn định kinh tế vĩ mơ Khơi thơng “các dịng sơng chảy”: Bản thân ngành ngân hàng khơng tự tạo dịng chảy cho tín dụng mà ln cần ngành, cấp ủy quyền địa phương vào liệt để “các dịng sơng chảy” Các giải pháp mang tính tổng thể từ ngành quyền địa phương tạo địa tin cậy để đồng vốn tín dụng tăng lên đóng góp vào tăng trưởng kinh tế 578 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 Đến nay, NHNN Việt Nam giải yếu hoạt động ngân hàng, tăng cường lực thể chế NHNN, tái cấu trúc hệ thống TCTD, bước đầu đạt ổn định, an toàn, hiệu quả, đảm bảo ổn định khu vực tài nói riêng kinh tế vĩ mơ nói chung Hệ thống NHVN nói chung, NHNN Việt Nam nói riêng, đứng trước đòi hỏi ngày cao yêu cầu ổn định kinh tế vĩ mô, tăng trưởng bền vững, thúc đẩy CNH HĐH, đặc biệt bối cảnh tái cấu trúc kinh tế hội nhập ngày sâu rộng với giới Theo định hướng phát triển hệ thống NHVN đến năm 2020, giai đoạn 2016 - 2020 giai đoạn thực tự hóa tài mở cửa thị trường dịch vụ ngân hàng cấp độ cao hơn, thúc đẩy tạo điều kiện cho cạnh tranh cách công bình đẳng thị trường dịch vụ ngân hàng nước mở rộng cạnh tranh quốc tế Do vậy, yêu cầu đặt NHNN Việt Nam quản lý, điều hành CSTT là: - Cải tiến mạnh mẽ phương thức hoạch định điều hành CSTT, điều hành tỷ giá, quản lý ngoại hối, nâng cao vai trò định hướng hoạt động thị trường tiền tệ NHNN hướng vào mục tiêu kiểm soát lạm phát, ổn định giá trị đồng tiền - Mở rộng hình thức tốn qua ngân hàng tốn khơng dùng tiền mặt Hiện đại hóa mở rộng dịch vụ ngân hàng dịch vụ có giá trị gia tăng cao Đổi cơng tác điều hịa lưu thơng tiền mặt - Kiện toàn tổ chức nâng cao hiệu lực, hiệu hoạt động Cơ quan Thanh tra, GSNH - Kiện toàn cấu tổ chức, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực ngành ngân hàng8 Đổi toàn diện máy tổ chức hoạt động quản lý điều hành NHNN Việt Nam đặt mối quan hệ với Chiến lược phát triển kinh tế - xã hội đến năm 2020 nhằm giải vấn đề chiến lược ngành ngân hàng tạo tảng vững cho phát triển bền vững ngành ngân hàng, đồng thời hỗ trợ thực mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội thời kỳ, gắn liền với chiến lược phát triển tổng thể hệ thống tài phát triển thị trường tài chính, hệ thống ngân hàng thị trường tiền tệ phận cấu thành quan trọng Cần nâng cao trách nhiệm quyền hạn NHNN việc tổ chức thực chiến lược, hoạch định thực thi CSTT, đồng thời phân định rõ ràng quyền hạn, nhiệm vụ cấp, quan liên quan (Quốc hội, Chính phủ, Bộ Tài chính,…) trình xây dựng thực thi CSTT, pháp luật tiền tệ hoạt động ngân hàng NHNN có trách nhiệm xây dựng mục tiêu CSTT hàng năm sau tham vấn ý kiến Bộ Tài để trình Quốc hội phê duyệt NHNN hồn tồn chủ động việc điều hành công cụ CSTT, lãi suất tỷ giá nhằm đạt mục tiêu CSTT TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Các định thay đổi lãi suất Thống đốc NHNN từ năm 1999 - 2005; năm 2012, năm 2013 [2] Các nghị định Chính phủ quản lý ngoại hối (năm 1988, 1998, 2006) [3] Nguyễn Ngọc Cảnh, Thành cơng sách quản lý thị trường vàng 2011, 2015 sbv.gov.vn [4] Đảng Cộng sản Việt Nam (2006, Văn kiện Đảng toàn tập, NXB CTQG, Hà Nội [5] Đảng Cộng sản Việt Nam (2016), Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ XII, Văn phòng Trung ương Đảng, Hà Nội [6] Đề án phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 định hướng đến năm 2020 ban hành theo Quyết định số 112/2006/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ Chính phủ (2006), Đề án phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 định hướng đến năm 2020 ban hành theo định số 112/2006/QĐ-TTg thủ tướng phủ (vanbanchinhphu.vn) 579 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2019 ICYREB 2019 [7] Đặng Phong (chủ biên) (2013): Lịch sử Ngân hàng Cổ phần Ngoại thương Việt Nam 1963-2013, NXB Chính trị Quốc gia [8] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Báo cáo thường niên NHNN Việt Nam năm 2013, www.sbv.gov.vn [9] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2016), Lịch sử ngân hàng Việt Nam 1951-2016, Nxb Lao động, Hà Nội [10] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1996), Ngân hàng Việt Nam q trình xây dựng phát triển, NXB Chính trị Quốc gia, Hà Nội [11] Tài Việt Nam 2011, Tái cấu trúc minh bạch sách, (2012), NXB Tài [12] Tài Việt Nam 2012, Khó khăn vững bước, chiến lược đồng (2013), NXB Tài [13] Tài Việt Nam 2013-2014, Cải cách thể chế, cân đối tài khóa (2014), NXB Tài [14] Nguyễn Thị Kim Thanh, Lạm phát ổn định hợp lý điều kiện tốt cho phát triển, (www.sbv.gov.vn) [15] Vietnam - Selected Issues and Statistical Appendix (IMF 2001, 2003, 2004) Niên giám thống kê 2003 International Financial Statistics 2006 - IMF Kế hoạch Phát triển KT-XH 2006-2010 [16] misa.com.vn ngày 25/4/2013 [17] vanban.chinhphu.vn [18] sbv.gov.vn [19] http://vbpl.vn/Pages/portal.aspx [20]https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/m/menu/trangchu/ttsk/ttsk_chitiet?leftWidth=0%25 &showFooter=false&showHeader=false&dDocName=SBV398033&rightWidth=0%25¢erWidth=10 0%25&_afrLoop=17780657256981577 580 ... hàng Nhà nước Việt Nam (2016), Lịch sử ngân hàng Việt Nam 1951-2016, Nxb Lao động, Hà Nội [10] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1996), Ngân hàng Việt Nam q trình xây dựng phát triển, NXB Chính trị... sử Ngân hàng Cổ phần Ngoại thương Việt Nam 1963-2013, NXB Chính trị Quốc gia [8] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Báo cáo thường niên NHNN Việt Nam năm 2013, www.sbv.gov.vn [9] Ngân hàng Nhà. .. đầy đủ, kịp thời Những vấn đề đặt Trong ba thập kỷ đổi đất nước, NHNN thực đóng góp quan trọng vào thành tựu phát triển kinh tế - xã hội chung đất nước, đặc biệt ổn định tiền tệ, kiểm soát lạm