Các nhân tố ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ YẾN NHI CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mà SỐ: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆTNAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ YẾN NHI CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mà SỐ: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: ThS PHẠM THỊ MỸ CHÂU TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2021 i TĨM TẮT LUẬN VĂN Tiêu đề CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Tóm tắt Ổn định tài (Financial stability) vấn đề quan trọng hệ thống tài quốc gia giới, ưu tiên hàng đầu nhà hoạch định sách việc giám sát kiểm sốt hệ thống tài khơng riêng Việt Nam, đặc biệt thời điểm đại dịch Covid 19 có tác động tiêu cực đến kinh tế tồn cầu Đó lý tác giả chọn đề tài “Các nhân tố tác động đến ổn định tài ngân hàng thương mại Việt Nam” Mục tiêu viết đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến ổn định tài NHTM Việt Nam từ đưa số hàm ý sách góp phần giữ vững ổn định tài NHTM Việt Nam Luận văn thực nội dung sau đây: Thứ nhất, luận văn đề cập xem xét sở lý thuyết ổn định tài chính, ổn định tài ngân hàng thương mại Đồng thời, tác giả sử dụng số Z-score để đo lường mức độ ổn định tài NHTM Trên sở lý thuyết nghiên cứu trước có liên quan, tác giả xác định biến độc lập thuộc đặc điểm bên ngân hàng biến thuộc yếu tố vĩ mô tác động đến ổn định tài NHTM Việt Nam Thứ hai, việc áp dụng nghiên cứu định lượng với mô hình OLS, FEM, REM, LGLS SGMM, ngồi tác động chiều biến trễ đến ổn định tài chính, tác giả xác định biến tác động đáng kể đến ổn định tài NHTM mức ý nghĩa thống kê 1% vốn chủ sở hữu bình quân tổng tài sản bình quân, quy mơ ngân hàng, đa dạng hóa thu nhập, cho vay khách hàng tổng tiền gửi khách hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế tỷ lệ lạm phát Cuối cùng, sở kết đạt được, tác giả tiến hành đề xuất số hàm ý sách để nâng cao ổn định tài NHTM Việt Nam đồng thời hạn chế nghiên cứu đưa hướng nghiên cứu ii ABSTRACT This thesis investigates factors affecting the financial stability of commercial banks in Vietnam There are five chapters in this thesis, the title of chapter is general introduction, chapter is theoretical basis, chapter is research model, chapter is research results, chapter is conclusions and recommendations Chapter gives an overview about reason for choosing this topic, target of the study, subject and scope of the research and the meaning of the thesis Chapter explains the concepts and methods of measuring financial stability and introducing some theories related to the financial stability of commercial banks This chapter also reviews previous studies related to the topic of factors affecting the financial stability of commercial banks Chapter presents the research process of the thesis, the method used to conduct research, describe data, and make research hypotheses to have a basis for establishing the research model as follows: lnZscore�,� = α + δlnZscore�,�−1 + �1 (ROE)�� + �2 (EQTA)�� + �3 (BANKSIZE)�� + �4 (LTD)�� + �5 (LOANTA)�� + �6 (LLD)�� + �7 (DIV)�� + �9 (CIR)�� �10 (GDP)� + �11 (INF)� + ��� Chapter explain the results of factors affecting the financial stability of commercial banks in Vietnam and check the conditions of the model Chapter summarizes the important research results and propose some solutions to help to improve the financial stability of commercial banks, as well as raises the limitations of the research and makes suggestions for further studies The overall research objective of the thesis is to find out empirical evidence on factors affecting the financial stability of commercial banks in Vietnam during the 2010-2020 period By regressing panel data through estimating System-GMM (SGMM) of 26 joint stock commercial banks, the research results show that if the level of financial stability in the previous year (lnZ-scoret-1) increases, the level of financial stability this year increases and vice versa The higher the equity to total assets (EQTA), the higher the level of financial stability because this ratio represents the internal strength of commercial banks, showing the financial autonomy of the banks At the same time, iii it reflects the ability to compensate for bad debts and losses while still being able to operate stably and smoothly when risks occur The level of financial stability of banks with large total assets (BANKSIZE) will be higher than that of other banks during their operation because when the bank expands, it opens up more opportunities to continue mobilize various capital sources in order to improve competitiveness, generate profits and develop sustainably In addition, the diversification of income (DIV) will help the bank reduce risks thanks to the risk dispersion and the bank's income source does not depend on credit activities but instead is non-interest income from the bank New products and services are developed, helping to increase business efficiency, helping to improve financial stability In addition, when Gross domestic product (GDP) increases, incomes of individuals and households will increase, stimulating savings and investment, thereby improving business activities and profits of banks, limiting risks bankruptcy risk, increasing financial stability for banks Inflation (INF) is difficult to predict, in case it is reported correctly, the interest rate can be adjusted by bank managers so that the growth rate of revenue is higher than the growth rate of expenses for the bank to achieve profit high profits and maintain financial stability The increase in outstanding loans on total deposits (LTD) reduces the financial stability of commercial banks, which can be explained that if banks lend more than total deposits, it can increase the risk of bad debt, loss of capital, decline in financial stability of commercial banks The study did not find the effect of return on equity (ROE), loan ratio (LOANTA) and provision ratio (LLP) on the financial stability of the bank Base on the above research results, thesis has some policy suggestions to help improve the financial stability of Vietnamese commercial banks iv LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Trần Thị Yến Nhi, sinh viên chương trình đào tạo quy hệ đào tạo chất lượng cao Khóa 05, chuyên ngành Tài – Ngân hàng, trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, có mã số sinh viên 0308 0517 0067 Tơi xin cam đoan khóa luận với tên đề tài “CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM” cơng trình nghiên cứu riêng tơi, có hỗ trợ giảng viên hướng dẫn ThS Phạm Thị Mỹ Châu Nguồn liệu nội dung tham khảo trích dẫn nguồn gốc rõ ràng, thống phần danh mục tài liệu tham khảo Kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tác giả xin chịu trách nhiệm hồn tồn với cam đoan TP.HCM, ngày tháng năm 2021 Tác giả TRẦN THỊ YẾN NHI v LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới đến Quý Thầy Cô Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM, người hỗ trợ, giúp đỡ, trực tiếp giảng dạy, tận tình truyền đạt kiến thức cho năm học tập trường, tạo hội cho thực nghiên cứu Đặc biệt, xin chân thành cảm ơn ThS Phạm Thị Mỹ Châu, người giúp đỡ công tác chọn đề tài, cách viết đề tài, tận tình hướng dẫn, đưa góp ý q báu động viên để tơi hồn thành khóa luận tốt nghiệp cách tốt Tôi xin cảm ơn Ban lãnh đạo Khoa tạo điều kiện cho tơi hồn thành nghiên cứu Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn sâu sắc đến gia đình, bạn bè, người ln bên cạnh hỗ trợ, động viên, chia sẻ tiếp thêm nguồn lực giúp tơi n tâm nghiên cứu hồn thành tốt khóa luận tốt nghiệp Do kinh nghiệm kiến thức cịn hạn chế, khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp từ Q Thầy Cơ Trân trọng cảm ơn TRẦN THỊ YẾN NHI vi MỤC LỤC TÓM TẮT LUẬN VĂN i LỜI CAM ĐOAN iv LỜI CẢM ƠN v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH ix DANH MỤC CÁC BẢNG x DANH MỤC CÁC HÌNH x CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.5.1 Phương pháp thu thập liệu 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu .4 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Bố cục luận văn .5 KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.2 Khái niệm ổn định tài 2.1.3 Ổn định tài ngân hàng thương mại 11 2.1.4 Phương pháp đo lường ổn định tài 13 vii 2.1.5 Lý thuyết tảng ổn định tài ngân hàng thương mại 15 2.2 Tổng quan nghiên cứu nước có liên quan đến đề tài 16 2.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm ổn định tài yếu tố ảnh hưởng đến ổn định tài NHTM .15 2.2.2 Đánh giá nghiên cứu trước mức độ ổn định tài yếu tố tác động đến mức độ ổn định tài NHTM 24 KẾT LUẬN CHƯƠNG .26 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 Quy trình nghiên cứu 27 3.2 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 29 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 29 3.2.2 Các giả thuyết nghiên cứu 32 3.3 Phương pháp nghiên cứu 39 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 39 3.3.2 Phương pháp nghiên cứu .39 KẾT LUẬN CHƯƠNG .41 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 42 4.1 Tổng quan mẫu nghiên cứu 42 4.1.1 Đánh giá số tiêu liệu nghiên cứu .42 4.1.2 Đo lường ổn định tài NHTM Việt Nam 46 4.2 Mô tả thống kê biến mơ hình nghiên cứu 52 4.3 Phân tích hệ số tương quan 55 4.4 Kiểm định hồi quy tổng thể OLS, FEM, REM 58 4.5 Kiểm định khuyết tật mơ hình kết hồi quy 61 4.6 Tóm tắt kết nghiên cứu 69 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH .72 5.1 Kết luận 72 5.2 Hàm ý sách 73 5.2.1 Đối với Chính phủ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 73 5.2.2 Đối với NHTM Việt Nam 77 viii 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 79 KẾT LUẬN CHƯƠNG .80 KẾT LUẬN CHUNG 82 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC vii xii SEA 34.1345 16.6549 14.7075 17.4445 16.5732 16.3376 14.6565 13.0453 15.2312 18.5598 20.4709 SGB 19.5859 14.5846 16.5108 16.1719 15.6290 13.3014 12.9139 11.1840 10.8430 11.1585 10.3416 SHB 27.1491 24.5845 27.2031 19.6295 16.4290 14.6940 14.6923 14.2226 13.4644 13.8474 15.6050 STB 24.9363 21.6764 19.2808 23.6961 22.2243 18.1628 13.7472 13.4220 13.1359 13.0779 12.8762 TCB 9.1294 9.1627 7.5429 8.3236 9.2841 9.4578 10.2914 12.7915 19.7440 19.8471 20.4883 TPB 9.5332 0.5901 7.7051 7.7586 5.1243 3.7668 3.0796 2.9819 4.2837 4.8259 4.9019 VCB 32.6258 35.9243 43.3314 38.9746 33.7217 29.6224 27.5826 24.8264 26.7246 31.7900 32.4130 VIB 14.8720 13.9773 16.7567 17.1556 17.3572 16.7752 14.9329 13.1931 14.8582 15.6310 15.9685 VAB 24.5632 21.9650 20.9985 18.9091 15.7421 13.8243 10.6623 8.9607 8.5842 8.4231 9.9449 VPB 17.4891 12.7525 10.5100 10.4552 9.6270 11.8296 13.3692 19.0937 18.7490 19.2829 21.2457 xiii Phụ lục 5: Tổng hợp nghiên cứu trước liên quan Nghiên cứu Phương pháp đo lường Phạm vi Thời gian Các biến độc lập Kết TRONG NƯỚC Lê Ngọc Quỳnh Anh cộng (2020) Nguyễn Lưu Tuyền (2017) Nguyễn Minh Hà & Nguyễn Bá Z-score 19 NHTM Việt Nam 2014 2018 Z-score 24 NHTM Việt Nam 2008 2016 Z-score 23 NHTM Việt 2009 - ROE, EA, DNTG, SIZE, DNTTS, EAT, NIM EQTA, CIR, LOANTA, LLP, ROE, CRISIS, BANKSIZE, GDP, INF LG, LLR, ROA, NIM, CIR, CAP, Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, quy mô NH tỷ lệ cho vay tiền gửi ảnh hưởng tích cực đến ổn định tài NH Biên lãi ròng coi yếu tố định quan trọng lại ảnh hưởng tiêu cực đến ổn định tài NH mẫu nghiên cứu Mức độ cạnh tranh thị trường cao hay thị trường tập trung giúp hệ thống NHTM Việt Nam ổn định tài Nếu mức độ cạnh tranh vượt giới hạn định có tác động tiêu cực lên ổn định hệ thống NHTM Khi khủng hoảng tài xảy ra, cạnh tranh dẫn đến bất ổn hệ thống NHTM Tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ dự phòng nợ xấu, tỷ lệ thu nhập lãi thuần, xiv Hướng (2016) Hồng Cơng Gia Khánh Trần Hùng Sơn (2015) Nam Z-score 25 NHTM Việt Nam Nguyễn Đăng Tùng Bùi Thị Len (2015) Altman Z’ 39 NHTM Việt Nam Võ Xuân Vinh & Trần Thị Phương Mai (2015) Z-score, RAROA RAROE 37 NHTM Việt Nam 2013 2005 2013 2008 2013 2006 2013 ID, SIZE, vốn chủ sở hữu STATEOWN tổng tài sản, đa dạng hóa , LIST thu nhập, sở hữu nhà nước, số năm hoạt động NH có tác động nghịch chiều đến rủi ro phá sản NH Tỷ lệ chi phí hoạt động quy mơ NH có tác động chiều với rủi ro phá sản NH Loan/TA, CIR, HHIRD, Size, ROE, GDP, INF, BSD,SMD Phát triển thị trường tài Việt Nam có khuynh hướng làm gia tăng rủi ro bất ổn NH Sự gia tăng vốn tỷ lệ nghịch với rủi ro bất ổn NH X1, X2, X3 Chỉ số Z’ bình quân nhóm NHTM nằm giới hạn an tồn, biến động giảm dần qua năm có khác biệt nhóm quy mơ vốn khác thơng qua kiểm định One way ANOVA Nhóm NH có quy mơ vốn lớn nhỏ có Z’ nhỏ hai nhóm cịn lại Các NH đa dạng LA, SIZE, hóa hoạt động lợi ASET_GRO, nhuận cao, DPS_TA, nhiên lợi nhuận điều GL_PRO chỉnh rủi ro giảm NƯỚC NGOÀI Dwumfour Z-score, NH Đa dạng hóa thu nhập tác động tích cực đến z- xv (2017) Chiaramon te & ctg (2015) Hammami & Boubaker (2015) Köhler (2015) tỷ lệ nợ xấu so với tổng dư nợ tỷ lệ vốn pháp định so với tổng TS Z-score, mơ hình CAMEL S quốc gia Châu Phi cận Sahara Các NH châu Âu từ 12 quốc gia score quan hệ không đủ mạnh mẽ Cạnh tranh giai đoạn khủng hoảng giúp cải thiện ổn định NH Các NH lớn thị trường tập trung điều tiết tốt, ổn định NH cải thiện, mơi trường pháp lý yếu làm giảm ổn định NH Z-score tỏ hiệu áp dụng vào mô hình kinh doanh NH phức tạp trường hợp NH lớn NHTM 2001 2011 Z-score 72 NHTM từ 10 nước Trung Đông Bắc Phi 2000 2010 Định tính NH 15 quốc gia EU 2002 2011 OC1, OC2, OC3, GOVERNM ENT, FOEIGN, DOMESTIC, Manager, Directors, Family, Institutional, LASET, LISTED, Age, SPI, GDP per capita Cơ cấu sở hữu tập trung gắn liền với gia tăng rủi ro NH Hơn nữa, NH nước ngồi có nguy cao NH nước; NH có sở hữu nhà nước ổn định Đối với NH niêm yết, tỷ lệ sở hữu gia đình có tác động chiều đến rủi ro tín dụng Các NH nhỏ vốn hóa tốt ổn định hơn, quy mơ NH mức độ vốn hóa yếu tố quan trọng định xvi ổn định NH Tốc độ tăng trưởng TS cao làm cho NH gặp rủi ro hơn, tỷ lệ lãi ròng cao danh mục cho vay lớn làm giảm rủi ro NH Fu & ctg (2014) Rahman & ctg (2012) Soedarmon o ctg (2011) Z-score Z-score SDROE SDROA 14 2003 kinh tế Châu Á 2010 TBD NH Malays ia 12 NH nước 12 nước châu Á Tập trung nhiều dẫn đến bất ổn TC cao quyền lực thị trường NIM, LLP, thấp gây rủi SIZE, RGDP ro NH, sau kiểm soát yếu tố kinh tế vĩ mô, đặc thù NH cụ thể, quy định thể chế 1995 2008 INSIDE, FAMOWN, GOVOWN, INSTOWN, FOROWN, CAR Cơ cấu sở hữu NH Malaysia có tác động tích cực đến NH; cho thấy ảnh hưởng cổ đông lớn NH Malaysia giúp làm giảm rủi ro tăng ổn định NH Sở hữu gia đình sở hữu nước ngồi làm tăng rủi ro NH thơng qua nguy phá sản cao sở hữu NN làm giảm rủi ro gia tăng ổn định cho NH 2001 2007 LERNER, GDPG, LERNER*G DPG, INF, LDR, LLR, LOANG, OVERHEAD , SIZE SMTT NH cao dẫn đến bất ổn định cao Mặc dù NH vốn hóa tốt thị trường cạnh tranh rủi ro vỡ nợ cao Tuy nhiên, kết nghiên cứu sâu cho xvii thấy hành vi phụ thuộc vào môi trường kinh tế Tăng trưởng kinh tế cao góp phần làm trung hịa rủi ro cao bất ổn định cao TT cạnh tranh (Nguồn: tác giả tổng hợp dựa nghiên cứu nước ngồi nước có liên quan) Phụ lục 6: Thống kê mơ tả biến mơ hình sum lnZSCORE LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF Variable Obs Mean lnZSCORE LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP 286 286 286 286 286 2.874823 2.90974 1005985 5979453 0129935 ROE BANKSIZE DIV LTD GDP 286 286 286 286 286 INF 286 Std Dev Min Max 5911058 605186 0460216 1341955 0044529 -.5274537 -.5274537 0284406 1601097 0054339 4.334207 4.334207 3597142 8125211 0321755 0921607 18.45291 -.5964852 87657 06002 0949745 1.16223 14.69094 1837509 011319 -.8200214 15.56951 -248.1571 3718736 0291 8106029 21.13094 4999909 1.597714 0707579 0582203 0481683 006312 1867773 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) xviii Phụ lục 7: Ma trận tương quan biến độc lập mơ hình corr LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF (obs=286) LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF LnZSCO~1 EQTA LOANTA LLP 1.0000 0.1602 0.0610 0.1021 -0.0541 0.0877 0.0643 0.1215 -0.0134 0.2253 1.0000 -0.0686 -0.0920 -0.0695 -0.6721 0.0347 0.2282 -0.0252 0.2761 1.0000 -0.2135 0.2676 0.3059 0.1947 0.6083 0.0137 -0.3691 1.0000 -0.0057 0.1678 -0.0459 -0.1692 -0.0936 0.1868 ROE BANKSIZE 1.0000 0.3442 0.5716 0.2743 -0.0918 0.0006 1.0000 0.0801 0.0134 -0.0600 -0.2684 DIV LTD GDP INF 1.0000 0.0932 -0.0133 -0.1605 1.0000 0.0313 0.1410 1.0000 -0.0325 1.0000 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) Phụ lục 8: Kết kiểm định đa cộng tuyến vif Variable VIF 1/VIF BANKSIZE LOANTA LTD EQTA ROE INF DIV LnZSCOREt1 LLP GDP 2.93 2.65 2.34 2.32 2.17 1.82 1.73 1.30 1.18 1.03 0.341147 0.376813 0.427738 0.430883 0.460297 0.549622 0.576438 0.772060 0.850100 0.970917 Mean VIF 1.95 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) xix Phụ lục 9: Kết tác động biến độc lập đến lnZ-score theo phương pháp OLS reg lnZSCORE LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF Source SS df MS Model Residual 87.2232028 12.3575101 10 275 8.72232028 0449364 Total 99.5807129 285 34940601 lnZSCORE Coef LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF _cons 7977356 2.045925 3053556 6.911393 2202541 0596476 0102128 -.1452611 -.117468 4433638 -.9308968 Std Err .0236136 4156574 152432 3.058421 1948725 0184975 0011258 1044861 1.125839 3516278 345417 t Number of obs F(10, 275) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 33.78 4.92 2.00 2.26 1.13 3.22 9.07 -1.39 -0.10 1.26 -2.69 0.000 0.000 0.046 0.025 0.259 0.001 0.000 0.166 0.917 0.208 0.007 = = = = = = 286 194.10 0.0000 0.8759 0.8714 21198 [95% Conf Interval] 7512492 1.22765 0052737 8904994 -.1633774 0232329 0079966 -.3509553 -2.333826 -.2488604 -1.610894 8442221 2.864199 6054375 12.93229 6038856 0960624 012429 0604332 2.09889 1.135588 -.2508993 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) xx Phụ lục 10: Kết tác động biến độc lập đến lnZ-score theo phương pháp FEM xtreg lnZSCORE LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 286 26 R-sq: within = 0.9293 between = 0.0000 overall = 0.1535 Obs per group: = avg = max = 11 11.0 11 corr(u_i, Xb) F(10,250) Prob > F = -0.3000 Std Err t lnZSCORE Coef LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF _cons 1300008 6.274811 0816979 3.705809 7998698 -.0974338 0051495 0894084 -1.082503 -.3558228 3.502923 0222776 250729 0921989 1.538228 0970192 0173672 0005361 0582441 4955575 1826226 3430571 sigma_u sigma_e rho 57343225 08945055 9762447 (fraction of variance due to u_i) 5.84 25.03 0.89 2.41 8.24 -5.61 9.61 1.54 -2.18 -1.95 10.21 F test that all u_i=0: F(25, 250) = 51.78 P>|t| = = 0.000 0.000 0.376 0.017 0.000 0.000 0.000 0.126 0.030 0.052 0.000 328.71 0.0000 [95% Conf Interval] 086125 5.781001 -.0998876 6762723 6087907 -.1316384 0040937 -.0253032 -2.058503 -.7154978 2.827273 1738765 6.768622 2632835 6.735346 9909489 -.0632292 0062053 20412 -.1065032 0038521 4.178574 Prob > F = 0.0000 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) xxi Phụ lục 11: Kết tác động biến độc lập đến lnZ-score theo phương pháp REM xtreg lnZSCORE LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF,re Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 286 26 R-sq: within = 0.8126 between = 0.9074 overall = 0.8301 Obs per group: = avg = max = 11 11.0 11 corr(u_i, X) Wald chi2(10) Prob > chi2 = (assumed) lnZSCORE Coef Std Err z LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF _cons 5585236 4.059146 3409816 6.702847 441842 0701645 0084996 -.1724561 1493981 6304315 -.6745518 0301203 4281902 1599547 2.824656 178527 0228714 0009862 1028495 9298573 3199818 4321629 sigma_u sigma_e rho 0558559 08945055 28053251 (fraction of variance due to u_i) 18.54 9.48 2.13 2.37 2.47 3.07 8.62 -1.68 0.16 1.97 -1.56 P>|z| 0.000 0.000 0.033 0.018 0.013 0.002 0.000 0.094 0.872 0.049 0.119 = = 1132.94 0.0000 [95% Conf Interval] 4994889 3.219909 0274762 1.166623 0919354 0253373 0065668 -.3740374 -1.673089 0032788 -1.521575 6175583 4.898384 654487 12.23907 7917485 1149916 0104325 0291252 1.971885 1.257584 1724719 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) xxii Phụ lục 12: Kiểm định Hausman hausman re fe Coefficients (b) (B) re fe LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF 5585236 4.059146 3409816 6.702847 441842 0701645 0084996 -.1724561 1493981 6304315 1300008 6.274811 0816979 3.705809 7998698 -.0974338 0051495 0894084 -1.082503 -.3558228 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .4285228 -2.215665 2592836 2.997038 -.3580278 1675983 0033501 -.2618644 1.231901 9862544 0202716 347105 1307091 2.369079 1498639 0148823 0008277 0847682 786802 2627496 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 4199.16 Prob>chi2 = 0.0000 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) xxiii Phụ lục 13: Kiểm định Breusch and Pagan xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects lnZSCORE[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] Estimated results: lnZSCORE e u Test: Var sd = sqrt(Var) 349406 0080014 0031199 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 5911058 0894506 0558559 20.72 0.0000 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) Phụ lục 14: Kiểm định phương sai sai số thay đổi kiểm định tự tương quan xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) = Prob>chi2 = 1989.04 0.0000 xtserial lnZSCORE LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 145.099 Prob > F = 0.0000 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) xxiv Phụ lục 15: Kết tác động biến độc lập đến lnZ-score theo phương pháp FGLS xtgls lnZSCORE LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Log likelihood = lnZSCORE Coef LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF _cons 7977356 2.045925 3053556 6.911393 2202541 0596476 0102128 -.1452611 -.117468 4433638 -.9308968 11 Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(10) Prob > chi2 43.45066 Std Err .023155 4075856 1494719 2.999029 1910882 0181383 0011039 102457 1.103976 3447994 3387092 z 34.45 5.02 2.04 2.30 1.15 3.29 9.25 -1.42 -0.11 1.29 -2.75 P>|z| 0.000 0.000 0.041 0.021 0.249 0.001 0.000 0.156 0.915 0.198 0.006 = = = = = 286 26 11 2018.68 0.0000 [95% Conf Interval] 7523526 1.247072 0123961 1.033404 -.154272 0240972 0080492 -.3460732 -2.281221 -.2324305 -1.594755 8431187 2.844778 5983151 12.78938 5947802 0951981 0123764 055551 2.046285 1.119158 -.267039 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) xxv Phụ lục 16: Tổng hợp kết hồi quy theo OLS, FEM, REM, FGLS esttab ols fe re, r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap compress (1) lnZSCORE LnZSCOREt1 EQTA LOANTA LLP ROE BANKSIZE DIV LTD GDP INF _cons N R-sq (2) lnZSCORE (3) lnZSCORE 0.798*** [33.78] 2.046*** [4.92] 0.305** [2.00] 6.911** [2.26] 0.220 [1.13] 0.0596*** [3.22] 0.0102*** [9.07] -0.145 [-1.39] -0.117 [-0.10] 0.443 [1.26] -0.931*** [-2.69] 0.130*** [5.84] 6.275*** [25.03] 0.0817 [0.89] 3.706** [2.41] 0.800*** [8.24] -0.0974*** [-5.61] 0.00515*** [9.61] 0.0894 [1.54] -1.083** [-2.18] -0.356* [-1.95] 3.503*** [10.21] 0.559*** [18.54] 4.059*** [9.48] 0.341** [2.13] 6.703** [2.37] 0.442** [2.47] 0.0702*** [3.07] 0.00850*** [8.62] -0.172* [-1.68] 0.149 [0.16] 0.630** [1.97] -0.675 [-1.56] 286 0.876 286 0.929 286 t statistics in brackets * p z = 0.581 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.45 Pr > z = 0.654 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(12) = 6.76 Prob > chi2 = 0.873 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(12) = 14.33 Prob > chi2 = 0.280 weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(10) = 6.51 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 7.82 Prob > iv(GDP INF) Hansen test excluding group: chi2(10) = 8.43 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 5.90 Prob > chi2 = 0.771 chi2 = 0.020 chi2 = 0.587 chi2 = 0.052 (Nguồn: Kết tác giả chạy từ Stata) ... tích để đem đến góc nhìn, cách đánh giá nhân tố tác động đến ổn định tài NHTMCP Việt Nam qua đề tài “CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM? ?? 1.2 Mục... ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆTNAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ YẾN NHI CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP... nghiệm nhân tố ảnh hưởng đến ổn định tài ngân hàng thương mại Việt Nam Chương trình bày nội dung sở lý thuyết ổn định tài chính, lược khảo mơ hình nghiên cứu trước nhân tố ảnh hưởng đến ổn định tài