Các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại việt nam (, luận án tiến sĩ kinh tế)

ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP.HCM TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT - - ĐÀNG QUANG VẮNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2018 ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP.HCM TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT - - ĐÀNG QUANG VẮNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số chuyên ngành: 62.34.02.01 Phản biện 1: TS Nguyễn Anh Phong Phản biện 2: PGS.TS Nguyễn Hồng Thắng Phản biện 3: PGS.TS Lê Phan Thị Diệu Thảo NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS TS Trương Quang Thông Phản biện độc lập 1: PGS.TS Nguyễn Thị Nhung Phản biện độc lập 2: TS Lê Thị Kim Xuân Tp Hồ Chí Minh – Năm 2018 i LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi thực Các số liệu khảo sát thống kê hoàn toàn xác thực Kết nghiên cứu luận án chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Tác giả ii MỤC LỤC Trang Lời cam đoan i Mục lục ii Danh mục từ viết tắt vii Danh mục bảng biểu ix Danh mục sơ đồ xi Danh mục hình xii PHẦN MỞ ĐẦU Đặt vấn đề nghiên cứu Tình hình nghiên cứu liên quan đến nội dung luận án Mục tiêu nghiên cứu 11 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 12 Phương pháp luận nghiên cứu 12 5.1 Cơ sở mô hình lý thuyết 12 5.2 Phương pháp nghiên cứu 13 5.3 Nguồn số liệu phương pháp thu thập 13 5.4 Phương pháp xử lý số liệu 13 5.5 Khung nghiên cứu 14 Những đóng góp khoa học điểm luận án 14 Ý nghĩa luận án 15 Kết cấu luận án 16 iii CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THANH KHOẢN VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Một số khái niệm liên quan đến khoản ngân hàng thương mại 18 1.1.1 Khái niệm khoản 18 1.1.2 Tạo khoản (create liquidity) 18 1.1.3 Rủi ro khoản 19 1.2 Tổng quan lý thuyết khoản 20 1.2.1 Đo lường khoản dựa cân đối kỳ hạn 21 1.2.2 Đo lường khoản dựa ngân hàng 23 1.2.3 Đo lường khoản phương pháp hệ số 26 1.2.4 Đo lường khoản dựa vào nguồn cung khoản (funding liquidity) 28 1.2.5 Lựa chọn phương pháp đo lường khoản cho NHTM Việt Nam 29 1.3 Tổng quan số nghiên cứu thực nghiệm khoản nhân tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng thương mại 31 1.3.1 Những nghiên cứu thực nghiệm số nước giới 31 1.3.2 Những nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam 42 1.4 Khoảng trống nghiên cứu Việt Nam 47 1.5 Xây dựng mơ hình tác động nhân tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng thương mại Việt Nam 49 1.5.1 Giả thuyết biến tác động đến khoản 49 1.5.2 Mô hình nghiên cứu 60 1.5.3 Đo lường biến mơ hình 62 iv CHƯƠNG PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 2.1 Bức tranh tổng thể hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 65 2.2 Thực trạng khoản nhân tố tác động đến ngân hàng thương mại Việt Nam 68 2.2.1 Thực trạng khoản ngân hàng thương mại Việt Nam 69 2.2.1.1 Chỉ số khe hở chuyển đổi khoản (LTGAP) 69 2.2.1.2 Tình hình dự trữ khoản ngân hàng 72 2.2.1.3 Chỉ số vị ròng ngân hàng thị trường 76 2.2.1.4 Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động 79 2.2.2 Các nhân tố tác động đến khoản ngân hàng thương mại Việt Nam 80 2.2.2.1 Tình hình tăng trưởng tài sản 80 2.2.2.2 Tác động nguồn tài trợ bên đến khoản 86 2.2.2.3 Ảnh hưởng vốn sở hữu đến khoản 89 2.2.2.4 Tác động chất lượng tài sản đến khoản 92 2.2.2.5 Tác động lợi nhuận đến khoản 97 CHƯƠNG PHÂN TÍCH MƠ HÌNH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Quy trình phương pháp nghiên cứu 101 3.1.1 Quy trình bước thực ước lượng kiểm định mơ hình 101 v 3.1.2 Phương pháp nghiên cứu 101 3.1.2.1 Mô tả liệu bảng 101 3.1.2.2 Mô tả biến giả 102 3.1.2.3 Dữ liệu 102 3.1.2.4 Các phương pháp ước lượng 106 3.1.2.5 Kiểm định tự tương quan phương sai thay đổi 108 3.2 Kết nghiên cứu 111 3.2.1 Thống kê mô tả biến 111 3.2.2 Mối tương quan biến độc lập với biến khoản NHTMVN 115 3.2.3 Kiểm định T-test 119 3.2.4 Ước lượng kiểm định mơ hình tác động nhân tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng 120 3.2.4.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến mơ hình 120 3.2.4.2 Kết ước lượng mô hình nhân tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng theo phương pháp GMM 121 3.2.4.3 Kết ước lượng mơ hình nhân tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng theo phân vị biến phụ thuộc 138 CHƯƠNG CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ GIẢI PHÁP 4.1 Cơ sở để đưa hàm ý sách giài pháp 149 4.2 Các hàm ý sách giải pháp 152 4.2.1 Đối với nhân tố đặc trưng ngân hàng 152 4.2.2 Đối với nhân tố bên 158 KẾT LUẬN CHUNG VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 162 vi TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC xi Phụ lục 1.1: Đo lường khoản theo phương pháp BB xi Phụ lục 1.2: Bảng tổng hợp cơng trình nghiên cứu trước xvii Phụ lục 2.1: Chỉ số trạng thái tiền mặt NHTMVN giai đoạn 2005-2015 xxvii Phụ lục 2.2: Chỉ số chứng khoán khoản NHTMVN giai đoạn 2005-2015 xxix Phụ lục 2.3: LDR NHTMVN giai đoạn 2005-2015 xxix Phụ lục 2.4: EFD NHTMVN giai đoạn 2005-2015 xxx Phụ lục 2.5: Tỷ lệ ETA NHTMVN giai đoạn 2005-2015 xxxi Phụ lục 2.6: Tỷ lệ ROE NHTMVN giai đoạn 2005-2015 xxxii Phụ lục 3.2: Bảng thống kê mô tả biến LTGAP ngân hàng giai đoạn 20052015 xxxii Phụ lục 3.2: Bảng thống kê mô tả biến EFD xxiv Phụ lục 3.3: Bảng thống kê mô tả biến ETA xxv Phụ lục 3.4: Bảng thống kê mô tả biến LLPTL xxvii Phụ lục 3.5: Bảng thống kê mô tả biến ROE xxviii Phụ lục 3.6a : Kết kiểm định (T-test) phân nhóm quy mơ tài sản ngân hàng xl Phụ lục 3.6b : Kết kiểm định (T-test) phân nhóm ngân hàng LISTED) ngân hàng NONLISTED xlii Phụ lục 3.6c : Kết kiểm định (T-test) giai đoạn CRISIS giai đoạn NONCRISIS xliv Phụ lục 3.7a: Kết tổng hợp hồi quy GMM ngân hàng quy mô tài sản lớn xlvi vii Phụ lục 3.7b: Kết tổng hợp hồi quy GMM ngân hàng quy mô tài sản nhỏ xlviii Phụ lục 3.7c: Kết tổng hợp hồi quy GMM tất NHTM l Phụ lục 3.8a: Kết tổng hợp hồi quy tứ phân vị ngân hàng quy mô tài sản lớn lii Phụ lục 3.8b: Kết tổng hợp hồi quy tứ phân vị ngân hàng quy mô tài sản nhỏ lvi viii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Viết đầy đủ CAR Hệ số an toàn vốn tối thiểu (Capital Adequacy Ratio) BCBS Ủy ban Basel Giám sát ngân hàng (Basel Committee on Banking Supervision) DNNN Doanh nghiệp Nhà nước DTBB Dự trữ bắt buộc ĐVT Đơn vị tính GDP Tốc độ tăng trưởng kinh tế (Gross Domestic Product) IPO Phát hành hành cổ phiếu công chúng lần (Initial Public Offering) IMF Quỹ Tiền tệ Quốc tế (International Monetary Fund) LCR Tỷ lệ đảm bảo khoản (Liquidity Coverage Ratio) LDR Tỷ lệ tín dụng so với nguồn vốn huy động (Loan to Deposit Ratio) LTGAP Khe hở chuyển đổi khoản ( Liquidity Transformation Gap) NĐ-CP Nghị định – Chính phủ NLP Trạng thái khoản rịng (Net Position Liquidity) NHNN Ngân hàng Nhà nước xliii xliv Phụ lục 3.6c : Kết kiểm định (T-test) giai đoạn khủng hoảng tài (CRISIS) giai đoạn khơng khủng hoảng tài (NON-CRISIS) xlv xlvi Phụ lục 3.7a: Kết tổng hợp hồi quy GMM ngân hàng quy mô tài sản lớn xlvii xlviii Phụ lục 3.7b: Kết tổng hợp hồi quy GMM ngân hàng quy mô tài sản nhỏ xlix l Phụ lục 3.7c: Kết tổng hợp hồi quy GMM tất NHTM li lii Phụ lục 3.8a: Kết tổng hợp hồi quy tứ phân vị ngân hàng quy mô tài sản lớn liii liv lv lvi Phụ lục 3.8b: Kết tổng hợp hồi quy tứ phân vị ngân hàng quy mô tài sản nhỏ lvii ... CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THANH KHOẢN VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Một số khái niệm liên quan đến khoản ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm khoản Trong... thể hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 65 2.2 Thực trạng khoản nhân tố tác động đến ngân hàng thương mại Việt Nam 68 2.2.1 Thực trạng khoản ngân hàng thương mại Việt Nam 69... điểm luận án 14 Ý nghĩa luận án 15 Kết cấu luận án 16 iii CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THANH KHOẢN VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI