QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN XUẤT NHẬP KHẨU HOA TRANG GIA LAI TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG ĐỖ THỊ THỦY CHUNG QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN XUẤT NHẬP KHẨU HOA TRANG GIA LAI Chuyên ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 60.34.05 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng- Năm 2014 Cơng trình hồn thành ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN THANH LIÊM Phản biện 1: TS Đoàn Gia Dũng Phản biện 2: TS Trịnh Thị Thúy Hồng Luận văn bảo vệ Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Quản trị kinh doanh họp Đại học Đà Nẵng vào ngày 28 tháng năm 2014 Có thể tìm hiểu luận văn tại: Trung tâm Thông tin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Công ty TNHH Xuất nhập Hoa Trang Gia Lai doanh nghiệp tư nhân hoạt động lĩnh vực mua bán xuất hàng nông sản Trong q trình phát triển cơng ty khơng ngừng cải thiện xây dựng giải pháp quản trị kinh doanh để ngày hoàn thiện Tuy nhiên xuất thân từ xí nghiệp tư doanh chuyên mua bán hàng nông sản nên công tác quản trị nói chung quản trị tài nói riêng cịn nhiều hạn chế nhân lực, chưa linh hoạt chưa quan tâm mức Để tìm hiểu sâu vấn đề này, em chọn đề tài: "Quản trị vốn luân chuyển Công ty TNHH Xuất nhập Hoa Trang Gia Lai” làm đề tài luận văn thạc sĩ mình, từ để đưa giải pháp thích hợp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển, góp phần cho phát triển công ty thời gian đến Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu hệ thống hóa sở lý luận vốn luân chuyển quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp Phân tích, đánh giá thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty TNHH XNK Hoa Trang Gia Lai giai đoạn 2011-2013 Đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển Công ty TNHH XNK Hoa Trang Gia Lai Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu tình hình quản trị vốn luân chuyển Công ty TNHH XNK Hoa Trang Gia Lai Phạm vi nghiên cứu: Luận văn đứng giác độ người sử dụng vốn luân chuyển để nghiên cứu 2 Phương pháp nghiên cứu Luận văn dựa sở nghiên cứu tài liệu, lý thuyết vốn luân chuyển, quản trị vốn luân chuyển phân tích, tổng hợp mơ hình, lý thuyết thừa nhận, sử dụng Bố cục đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, nội dung luận văn chia làm ba chương: Chương 1: Cơ sở lý luận quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng công tác quản trị vốn luân chuyển Công ty TNHH Xuất nhập Hoa Trang Gia Lai Chương 3: Giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển Công ty TNHH Xuất nhập Hoa Trang Gia Lai Tổng quan tài liệu nghiên cứu TS Nguyễn Thanh Liêm, ThS Nguyễn Thị Mỹ Hương (2009), Quản trị tài chính, NXB Thống Kê Cuốn sách hệ thống toàn hoạt động quản trị tài doanh nghiệp, chương sách trình bày chuyên sâu Quản trị vốn luân chuyển, chương cung cấp nội dung quản trị vốn luân chuyển gồm: Các sách quản trị vốn luân chuyển Quản trị yếu tố cấu thành vốn luân chuyển Các biện pháp tài trợ ngắn hạn Nguyễn Tấn Bình (2007), Quản trị tài ngắn hạn, NXB Thống Kê Thành phố Hồ Chí Minh Cuốn sách Quản trị tài ngắn hạn nghiên cứu vấn đề quản trị hàng tồn kho, quản trị tiền mặt, quản trị khoản phải thu, dự báo tiền mặt, quản trị đầu tư ngắn hạn huy động vốn ngắn hạn 3 TS Nguyễn Minh Kiều (2011), Tài doanh nghiệp bản, NXB Lao động xã hội Cuốn sách “Tài doanh nghiệp bản” nghiên cứu kế thừa vận dụng khái niệm lý thuyết quản trị tài tài cơng ty trình bày tác phẩm tiếng giáo sư trường đại học Mỹ Ở nước có nhiều cơng trình nghiên cứu liên quan đến vấn đề này, tiêu biểu nghiên cứu như: Lorezo A Preve, Virginia Sarria – Allende (2010), Working capital management, Oxford University Cuốn sách cung cấp cho kiến thức quản trị tài doanh nghiệp thời kỳ khủng hoảng kinh tế Trong sách này, bàn định đầu tư quản trị tài chính, vấn đề chiến lược doanh nghiệp đại CHƯƠNG MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI QUÁT VỀ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm vốn luân chuyển Vốn luân chuyển theo nghĩa rộng giá trị toàn tài sản lưu động, tài sản gắn liền với chu kỳ kinh doanh Công ty Trong chu lỳ kinh doanh, chúng chuyển hóa qua tất dạng tồn từ tiền mặt đến tồn kho, khoản phải thu trở hình thái ban đầu tiền mặt 4 1.1.2 Phân loại vốn luân chuyển a Phân loại vốn luân chuyển theo vai trò vốn luân chuyển trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại này, vốn luân chuyển chia thành 03 loại: Vốn luân chuyển khâu dự trữ sản xuất, vốn luân chuyển khâu trực tiếp sản xuất vốn luân chuyển khâu lưu thông b Phân loại vốn luân chuyển dựa theo hình thái biểu Theo cách phân loại vốn luân chuyển chia thành 02 loại: vốn tiền vốn hàng tồn kho c Phân loại vốn luân chuyển dựa theo nguồn hình thành Theo cách phân loại vốn luân chuyển chia thành 02 loại: nguồn vốn chủ sở hữu nợ 1.1.3 Kết cấu vốn luân chuyển nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn luân chuyển a Kết cấu vốn luân chuyển doanh nghiệp Kết cấu vốn luân chuyển bao gồm: - Vốn tiền khoản đầu tư tài ngắn hạn (Tiền mặt chứng khốn khả nhượng) - Giá trị khoản phải thu - Giá trị tồn kho b Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn luân chuyển - Các nhân tố mặt sản xuất - Các nhân tố cung ứng – tiêu thụ - Các nhân tố mặt toán 1.1.4 Sự cần thiết việc quản trị vốn luân chuyển Vốn luân chuyển thước đo hiệu suất sức mạnh tài ngắn hạn doanh nghiệp nên định quản trị vốn luân chuyển quan trọng doanh nghiệp, ảnh hưởng đến khả sinh lợi rủi ro doanh nghiệp 1.2 NỘI DUNG CỦA QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN 1.2.1 Các sách quản trị vốn luân chuyển a Chu kỳ chuyển hoá thành tiền tài sản Trong chu kỳ kinh doanh, tài sản lưu động chuyển hóa liên tục qua tất hình thái, từ tiền mặt, đến tồn kho, khoản phải thu quay trở lại tiền mặt Chu kỳ chu kỳ chuyển hóa tiền mặt Chu kỳ chuyển hóa tiền mặt biểu diễn phương trình sau: Chu kỳ chuyển Chu kỳ chuyển Kỳ thu tiền Chu kỳ hóa tiền mặt hóa=tồn kho bình+qn tốn bình qn b Chính sách đầu tư tài sản lưu động Nên đầu tư vào tài sản lưu động, đầu tư cho tài sản nào? Cấu trúc chất lượng tài sản lưu động định ngân quỹ để đáp ứng với nghĩa vụ tài c Các sách tài trợ tài sản lưu động - Cách tiếp cận tự bảo đảm Cách tiếp cận “tự bảo đảm” cách doanh nghiệp gắn thời hạn nợ ngắn hạn tương ứng với chu kỳ sống tài sản lưu động - Các khuynh hướng tài trợ tài sản lưu động Khuynh hướng công Khuynh hướng bảo thủ Lề an toàn d Ảnh hưởng tổng hợp định quản trị vốn luân chuyển Việc nghiên cứu hai sách riêng biệt liên quan đến hoạt động đầu tư tài trợ vốn luân chuyển cách trừu tượng hóa để đơn giản cho việc nghiên cứu Trên thực tế, hai sách khơng tồn độc lập với Doanh nghiệp đầu tư nhiều vào tài sản lưu động, tích lũy nhiều tài sản tốn, tất nhiên lúc khả sinh lợi thấp Ngược lại, với tình đó, họ có nhiều khả việc tìm kiếm nguồn tài trợ ngắn hạn rẻ tiền 1.2.2 Hoạch định nhu cầu vốn luân chuyển a Sự cần thiết phải hoạch định nhu cầu vốn luân chuyển Việc xác định đắn hợp lý nhu cầu vốn luân chuyển có ý nghĩa quan trọng, giúp cho doanh nghiệp xác định quy mô vốn cần thiết, từ cân đối đầu tư loại tài sản cho hiệu có giải pháp huy động nguồn tài trợ cho khoản đầu tư từ kênh tài trợ tối ưu b Phương pháp hoạch định nhu cầu vốn luân chuyển Phương pháp trực tiếp Đối với phương pháp trực tiếp, doanh nghiệp yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến vốn luân chuyển doanh nghiệp để xác định nhu cầu vốn luân chuyển cho doanh nghiệp Phương pháp gián tiếp Phương pháp gián tiếp phương pháp xác định nhu cầu vốn luân chuyển dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn 1.2.3 Quản trị yếu tố vốn luân chuyển a Quản trị tiền mặt Hoạch định nhu cầu tiền mặt Hoạch định nhu cầu tiền mặt tức định doanh nghiệp nên thiết lập trì mức tồn quỹ hợp lý, liên quan đến việc đánh đổi chi phí hội nhiều tiền mặt chi phí giao dịch tiền mặt 7 Quản lý trình thu, chi tiền mặt Mục tiêu quản trị tiền mặt tối đa hóa thời gian khả dụng tiền mặt Quản trị tiền mặt hiệu bao gồm quản trị riêng rẽ dòng nhập quỹ dòng xuất quỹ b Quản trị khoản phải thu Khoản phải thu giá trị hàng hóa dịch vụ mà khách hàng cịn nợ doanh nghiệp họ cam kết toán cho doanh nghiệp Khoản phải thu khơng hình thành cách tự phát, kết việc doanh nghiệp tiến hành cách chủ động hình thức bán hàng trả chậm cho khách hàng Hình thức bán hàng xuất khách hàng nhận hàng hóa dịch vụ trước sau thời hạn định phải tốn tồn số tiền cho doanh nghiệp Chính sách tín dụng thương mại Chính sách tín dụng thương mại hình thức quan hệ tín dụng doanh nghiệp với doanh nghiệp với khách hàng hình thức mua bán chịu hàng hóa, dịch vụ Trong người bán chuyển giao quyền sử dụng vốn tạm thời cho người mua khoảng thời gian định Sau khoảng thời gian thỏa thuận, người mua có trách nhiệm tốn vốn lẫn lãi cho người bán Phân tích định tín dụng thương mại Các nhà quản trị tín dụng có trách nhiệm quản lý sách tín dụng doanh nghiệp, trước cung cấp sách tín dụng thương mại cho khách hàng phải phân tích kỹ lưỡng tín dụng khách hàng để định c Quản trị hàng tồn kho Quản trị hàng tồn kho thực sở đáp ứng yêu cầu sau: - Lượng đặt hàng vào thời điểm quy định - Vào thời điểm đặt hàng - Mức tồn kho an toàn - Loại hàng dự trữ cần ý Hàng tồn kho chi phí hàng tồn kho Hàng tồn kho bao gồm: hàng cung cấp, nguyên vật liệu, hàng hóa dỡ dang, sản phẩm hoàn thành, tài sản giữ để bán kỳ sản xuất kinh doanh q trình sản xuất dỡ dang Chi phí hàng tồn kho bao gồm: chi phí đặt hàng chi phí lưu kho Mơ hình sản lượng đặt hàng tối ưu EOQ (Economic Ordering Quantity) Mơ hình sản lượng đặt hàng tối ưu mơ hình quản lý hàng tồn kho mang tính chất định lượng, sử dụng để xác định mức tồn kho tối ưu cho doanh nghiệp, sở loại chi phí: Chi phí đặt mua hàng chi phí lưu kho [1], [3] Tồn kho an toàn Trong thực tế hoạt động doanh nghiệp, nhu cầu hàng tồn kho tăng giảm so với kế hoạch Để đảm bảo hoạt động kinh doanh liên tục ổn định, doanh nghiệp cần xác định lượng tồn kho an toàn 1.2.4 Các nguồn tài trợ a Nguồn tài trợ tự phát sinh Nợ tích lũy Các khoản nợ tích lũy cung cấp nguồn tài trợ cho công ty Hai khoản chi phí tích lũy phố biến lương, thuế khoản nộp ngân sách Đặc trưng khoản việc chi