CDV Tài chính – Ngân hàng là một ngành khá là rộng, liên quan đến tất cả các dịch vụ giao dịch, luân chuyển tiền tệ. Vì vậy có rất nhiều các lĩnh vực chuyên ngành hẹp. Ngành Tài chính – Ngân hàng chia thành nhiều lĩnh vực khác nhau: Chuyên ngành Tài chính, chuyên ngành Ngân hàng, chuyên ngành Phân tích tài chính, Quỹ tín dụng…
MỘT SỐ KHÁI NIỆM CƠ BẢN 1.1 Số dư đảm phí (contribution margin) Số dư đảm phí tiêu biểu chênh lệch doanh thu biến phí sản xuất kinh doanh Số dư đảm phí dùng để bù đắp định phí phần cịn lại sau bù đắp định phí lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp MỘT SỐ KHÁI NIỆM CƠ BẢN Số dư đảm phí = Doanh thu – Biến phí Nếu đặt: Q: Sản lượng tiêu thụ P: Đơn giá bán a: Biến phí đơn vị sản phẩm b: Định phí • -Số dư đảm phí đơn vị sản phẩm: (P - a) • -Tổng số dư đảm phí loại sản phẩm: (P - a)* Q • MỘT SỐ KHÁI NIỆM CƠ BẢN 1.2 Tỷ lệ Số dư đảm phí: Tỷ lệ số dư đảm phí tỷ lệ phần trăm SDĐP doanh thu Tỷ lệ số dư đảm phí = Số dư đảm phí / tổng doanh thu Số dư đảm phí đơn vị / giá bán MỘT SỐ KHÁI NIỆM CƠ BẢN • Báo cáo thu nhập theo số dư đảm phí Chỉ tiêu Tổng số đơn vị Tỷ lệ Doanh thu PQ P 100% Biến phí aQ a a/P Q(P–a) P-a Số dư ĐP Định phí Lợi nhuận b Q(P - a)– b (P–a)/P MỘT SỐ KHÁI NIỆM CƠ BẢN • Ví dụ: Công ty T có tài liệu tháng sau (đvt:đ): • - Số lượng SP tiêu thụ: 20.000 • - Gía bán SP: 80.000 • - Biến phí SP: 48.000 • - Tổng định phí: 440.000.000 MỘT SỐ KHÁI NIỆM CƠ BẢN Báo cáo thu nhập (ĐVT: 1.000) Chỉ tiêu Doanh thu Biến phí Số dư đảm phí Định phí Lợi nhuận Tổng số Số đơn vị 1.600.000 80 960.000 48 640.000 32 440.000 200.000 Tỷ lệ 100 60 40 KẾT CẤU CHI PHÍ Kết cấu chi phí mối quan hệ định phí biến phí chiếm tổng chi phí kinh doanh • Ví dụ: Chỉ tiêu - Doanh thu - Trừ biến phí - Tổng số dư đảm phí - Trừ định phí hoạt động - Lãi trước thuế Doanh nghiệp A Doanh nghiệp B Tổng số Tỷ lệ Tổng số Tỷ lệ 1.600.000 960.000 640.000 440.000 200.000 100 60 40 1.600.000 320.000 1.280.000 1.080.000 200.000 100 20 80 Giả sử doanh thu tăng mức: 10%, 20%, 50% giảm mức: 10%, 20%, 50% KẾT CẤU CHI PHÍ Biến động doanh thu DT tăng 10% 20% 50% DT giảm 10% 20% 50% Doanh nghiệp A Số dư đảm phí Doanh nghiệp B Lợi nhuận Số dư đảm phí Lợi nhuận KẾT CẤU CHI PHÍ • Nhận xét: • Doanh nghiệp có định phí cao lợi tức nhạy cảm với doanh thu VÍ DỤ ỨNG DỤNG MỐI QUAN HỆ CVP VÀO QUÁ TRÌNH RA QUYẾT ĐỊNH Ví dụ 3: Thay đổi định phí, giá bán lượng bán: Doanh nghiệp dự kiến tăng chi phí quảng cáo thêm 50.000.000đ, giảm giá bán 10% kỳ vọng lượng bán tăng thêm 50% Trong điều kiện nhân tố khác không thay đổi, lợi nhuận doanh nghiệp bao nhiêu? VÍ DỤ ỨNG DỤNG MỐI QUAN HỆ CVP VÀO Q TRÌNH RA QUYẾT ĐỊNH Ví dụ 4: Thay đổi định phí, biến phí lượng bán: Giả sử doanh nghiệp dự kiến thay chi phí tiền lương cho nhân viên bán hàng trả theo thời gian 40.000.000đ hoa hồng bán hàng cho sản phẩm 2.000đ kỳ vọng doanh thu tăng10% Trong điều kiện nhân tố khác không thay đổi, lợi nhuận doanh nghiệp bao nhiêu? VÍ DỤ ỨNG DỤNG MỐI QUAN HỆ CVP VÀO QUÁ TRÌNH RA QUYẾT ĐỊNH Ví dụ 5: Xác định giá trường hợp đặc biệt Giả sử lực sản xụất doanh nghiệp 25.000sp, với lượng bán 20.000sp, có khách hàng đề nghị mua 5.000 sp với giá thấp 80.000đ/sp (Trong điều kiện không ảnh hưởng đến thị trường tại) doanh nghiệp nên bán theo giá nào? PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN Điểm hịa vốn mức họat động mà doanh thu chi phí (lợi nhuận khơng) Từ báo cáo thu nhập ta xét trường hợp: • Khi Q=0 => Lợi nhuận công ty: = -b => Công ty lỗ định phí PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN Tại sản lượng Qh (Sản lượng hòa vốn) SDĐP = định phí => lợi nhuận cơng ty: Pr=0 => cơng ty đạt điểm hịa vốn => (P - a)Qh = b SẢN LƯỢNG = HOÀ VỐN Định phí Số dư đảm phí đơn vị sp PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN Khi doanh nghiệp hịa vốn • Nếu sản lượng tăng (hoặc giảm) lượng SDĐP tăng (hoặc giảm) lượng sản lượng tăng (giảm) nhân cho SDĐP đơn vị • Nếu định phí khơng đổi phần SDĐP tăng thêm (hoặc giảm) lợi nhuận tăng thêm (hoặc giảm) • Nếu tăng lượng doanh thu (do tăng lượng tiêu thụ) cơng ty nào, phận có tỷ lệ SDĐP lớn lợi nhuận tăng lên nhiều PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN • • • • Ta có Doanh thu HV = Qh x P Gọi c = P – a Thay Qh = b/ (P –a) P.Qh = P (b/c) = b / (c/P) Doanh thu hịa vốn = Định phí / Tỷ lệ số dư đảm phí PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN • Khi định phí khơng đổi, doanh thu tăng( giảm) lượng, lợi nhuận tăng(giảm) lượng doanh thu tăng(giảm) nhân tỷ lệ số dư đảm phí PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN Trường hợp: Công ty sản xuất tiêu thụ nhiều loại sản phẩm SDĐP bình quân = SDĐP đơn vị SPi SẢN LƯỢNG = HOÀ VỐN x % sản phẩm i SL tiêu thụ Định phí Số dư đảm phí trung bình Sản lượng sản phẩm i hịa vốn = Sản lượng hòa vốn x % sản phẩm i SL tiêu thụ PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN Ví dụ: Một doanh nghiệp sản xuất tiêu thụ loại sản phẩm A B tài liệu năm sau: (ĐVT: nghìn đồng) Chỉ tiêu SPA Giá bán 30 40 Biến phí 15 22 Sản lượng TT 5.000 SPB 4.000 Tổng đinh phí doanh nghiệp chi năm là: 45.000 Yêu cầu: Xác định điểm hịa vốn DN PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN Một số cơng thức dự tốn chi phí SL (DT) để đạt LN mong muốn (trước thuế) DN SX loại SP: Sản lượng (DT) để Định phí + LN mmuốn = đạt lợi tức mmuốn Mức (tỷ lệ) SDĐP đơn vị SL để đạt LN mong muốn (trước thuế) DN SX nhiều loại SP: Sản lượng để Định phí + LN mmuốn đạt lợi tức mmuốn = SDĐP trung bình PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN Đồ thị hồ vốn § Đồ thị tổng qt (CVP) § Đồ thị phân biệt (SPĐF) § Đồ thị lợi nhuận Đồ thị hòa vốn a Đồ thị tổng quát (CVP) y (tiền) y = Px Lãi y = ax + b Điểm hịa vốn Biến phí Lỗ Định phí x (mức hđộng) Đồ thị hịa vốn b Đồ thị phân biệt (SDĐP) Lãi y= Px y (tiền) a = y b + x Định phí SDĐP 75 Biến phí 30 Lỗ y x a = 300 x (mức hđộng) PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN Những điểm hạn chế phân tích điểm hồ vốn Mơ hình xác định điểm hịa vốn phải dựa giả thuyết: § Tác động chi phí doanh thu phải tuyến tính q trình phân tích § Tổng chi phí kinh doanh phải chia thành biến phí định phí xác § Tồn kho khơng thay đổi q trình phân tích điểm hoà vốn, nghĩa tồn kho cuối kỳ đấu kỳ khơng có § Kết cấu hàng bán khơng thay đổi q trình phân tích điểm hồ vốn § Khơng xét đến giá tiền tệ theo thời gian ... đảm phí Định phí Lợi nhuận Tổng số Số đơn vị 1.600.000 80 960.000 48 640.000 32 440.000 200.000 Tỷ lệ 100 60 40 KẾT CẤU CHI PHÍ Kết cấu chi phí mối quan hệ định phí biến phí chi? ??m tổng chi phí. .. 10%, 20%, 50% KẾT CẤU CHI PHÍ Biến động doanh thu DT tăng 10% 20% 50% DT giảm 10% 20% 50% Doanh nghiệp A Số dư đảm phí Doanh nghiệp B Lợi nhuận Số dư đảm phí Lợi nhuận KẾT CẤU CHI PHÍ • Nhận xét:... doanh thu chi phí (lợi nhuận khơng) Từ báo cáo thu nhập ta xét trường hợp: • Khi Q=0 => Lợi nhuận công ty: = -b => Cơng ty lỗ định phí PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN Tại sản lượng Qh (Sản lượng hịa vốn)