Tự do hóa tài chính với sự phát triển bền vững ngành ngân hàng Việt Nam

Bài viết tập trung nghiên cứu về thực trạng tiến trình tự do hóa tài chính trong ngành ngân hàng Việt Nam, nêu một số bất cập trong tiến trình đó, đặc biệt trong giai đoạn ngành ngân hàng Việt Nam đang tiến dần tới các chuẩn mực tài chính quốc tế. Trên cơ sở đánh giá thực trạng, bài viết đưa ra một số khuyến nghị chính sách nhằm phát triển bền vững ngành ngân hàng Việt Nam trong bối cảnh hội nhập.

TỰ DO HĨA TÀI CHÍNH VỚI SỰ PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG NGÀNH NGÂN HÀNG VIỆT NAM TS Nguyễn Thị Diệu Chi1 Viện Ngân hàng Tài chính, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Tóm tắt Việt Nam ngày hội nhập sâu vào kinh tế quốc tế Qu trình thực tất c c lĩnh vực kinh tế xã hội, gắn kết chặt chẽ trình tự thương mại, mở rộng giao thương với nhiều quốc gia vùng lãnh thổ hết q trình tự hóa tài Trong q trình mở cửa này, tự hóa tài vấn đề thực cần quan tâm Bài viết tập trung nghiên cứu thực trạng tiến trình tự hóa tài ngành ngân hàng Việt Nam, nêu số bất cập tiến trình đó, đặc biệt giai đoạn ngành ngân hàng Việt Nam tiến dần tới chuẩn mực tài quốc tế Tr n sở đ nh gi thực trạng, viết đưa số khuyến nghị sách nhằm phát triển bền vững ngành ngân hàng Việt Nam bối cảnh hội nhập Từ khóa: Ngành ngân hàng, hội nhập, tự hóa tài Đặt vấn đề Khi quốc gia hội nhập vào kinh tế toàn cầu, yếu tố tài phát triển hệ thống tài đóng vai trị then chốt q trình Một vấn đề hệ thống tài nói chung ngành tài nói riêng quan tâm q trình tự hóa tài cần thực để đảm bảo tối đa hóa lợi ích quốc gia, đồng thời hạn chế bất lợi q trình mang lại Tự hóa tài góp phần kiến tạo kế thống tài lành mạnh, hoạt động linh hoạt thúc đẩy tăng trưởng phát triển dịch vụ tài Tuy nhiên, kèm với tiềm ẩn đổ vỡ, nguy khủng hoảng tài (Giannone D cộng sự, 2011) Quá trình tự hóa tài xuất từ đầu kỷ XX, nhiên, phải sau chiến thứ II, trình thực phát triển mạnh mẽ, Email: ndchi226@gmail.com 155 khởi đầu từ khu vực Bắc Mỹ, tới châu Âu dần lan sang khu vực châu Á -Thái Bình Dương Tuy nhiên, với xuất khủng hoảng tài khủng hoảng khu vực Mỹ Latinh năm 80, khủng hoảng Đông Á 1997, gần khủng hoảng tài tồn cầu 2008 Mặc dù tiềm ẩn nhiều rủi ro nguy khủng hoảng, tự hóa tài yếu tố quan trọng mối quan hệ hợp tác kinh tế quốc tế Điều quan trọng quốc gia cần xác định mức độ tự hóa tài quốc gia nào, để vừa đảm bảo lợi ích quốc gia, vừa hạn chế tối đa bất lợi trình hợp tác Việt Nam năm qua ln chủ động tích cực ký kết nhiều Hiệp định thương mại song phương đa phương, điều kiện cần thiết để Việt Nam ngày tiến dần vào trình tự hóa tài chính, đặc biệt q trình tự hóa tài hệ thống tài quốc gia Ngành ngân hàng phận hệ thống tài chính, vậy, phát triển bền vững ngành ngân hàng phận cấu thành phát triển bền vững hệ thống tài q trình tự hóa tài cần xuất phát từ q trình tự hóa, hội nhập, đáp ứng chuẩn quốc tế ngành ngân hàng (De Haan, J J E Sturm, 2000) Khái qt tự hóa tài ngành ngân hàng Cùng với xu hội nhập, ngành ngân hàng nhiều ngành nghề khác kinh tế tiến dần tới mở cửa hoàn toàn với thị trường quốc tế Do vậy, tự hóa tài tất yếu khách quan Tự hóa tài ngành ngân hàng q trình thực việc chuyển đổi từ hệ thống tài ngân hàng chịu kiểm soát chặt chẽ mệnh lệnh hành Nhà nước Chính phủ, sang hệ thống tài điều tiết kiểm sốt thơng qua cơng cụ điều tiết kinh tế linh hoạt vận động yếu tố thị trường (De Haan, J J E Sturm, 2000) Hay cụ thể, tự hóa tài ngành ngân hàng trình dỡ bỏ hạn chế giới hạn việc phân bổ nguồn lực tín dụng Việc quản lý phân bổ thực theo chế giá, tổ chức tài phép định tỷ lệ lãi suất tiền gửi lãi suất tiền vay, khơng có can thiệp Chính phủ theo chế lãi suất trần (Georgios E Chortareas cộng sự, 2012) Nhờ đó, tự 156 hóa tài tạo nên mơi trường cạnh tranh lành mạnh hơn, chấm dứt phân biệt đối xử ngân hàng nước ngân hàng nước ngồi Hay, q trình giảm thiểu cuối xóa bỏ kiểm sốt Nhà nước hoạt động hệ thống tài quốc gia, làm cho hệ thống hoạt động tự do, hiệu vận hành theo quy luật thị trường (Berger cộng sự, 1997) Tự hóa tài ngành ngân hàng thể qua bốn nội dung bản: (1) Tự hóa lãi suất; (2) Tự hóa chế tín dụng; (3) Tự hóa tỷ giá hối đối; (4) Tự hóa quản lý ngoại hối luồng vốn lưu chuyển quốc tế (Georgios E Chortareas cộng sự, 2012) Tự hóa lãi suất chế lãi suất hồn tồn vận hành theo cung cầu vốn thị trường Sự can thiệp NHNN, NHTW thông qua công cụ gián tiếp lãi suất tái chiết khấu hay lãi suất tái cấp vốn để tác động nhằm xác lập mức lãi suất cân Tự hóa lãi suất việc dỡ bỏ hoàn toàn ràng buộc lãi suất cho phép lãi suất kinh tế đạt tới điểm cân Lãi suất tự điều chỉnh linh hoạt, nhạy cảm, phản ánh đầy đủ yêu cầu thị trường (Ronald I McKinnon, 1989) Tự hóa chế tín dụng việc xóa bỏ rào cản q trình cung cấp phân phối nguồn lực kinh tế, nâng cao chất lượng hiệu hoạt động tín dụng (Gwartney, D J., 2009) Tự hóa tín dụng khơng có nghĩa Nhà nước Chính phủ hồn tồn khơng can thiệp vào phân bổ nguổn lực tài chính, mà đó, Chính phủ đóng vai trị dẫn dắt thị trường, cịn dịng vốn lưu chuyển tự đến nơi cần, theo nguyên tắc chịu trách nhiệm phần vốn nhận được, đồng thời bảo đảm khả thu hồi có lãi Tự hóa tỷ giá hối đối q trình tỷ giá hối đối tự biến động theo quan hệ cung cầu ngoại hối thị trường, giảm tối đa can thiệp trực tiếp Chính phủ (Gerald A.Epstein, 2005) Tự hóa tỷ giá hối đối buộc quốc gia nới lỏng việc kiểm soát tỷ giá nâng cao khả chuyển đổi đồng tệ Tự hóa quản lý ngoại hối luồng vốn quốc tế q trình dịng vốn quốc tế tự lưu chuyển vào kinh tế Việc mở 157 cửa thị trường tạo sức hút nguồn vốn, từ góp phần phát triển kinh tế, tăng cường hoạt động thương mại, đầu tư, đặc biệt tạo môi trường phát triển cạnh tranh ngành ngân hàng (Gerald A.Epstein, 2005) Ngành ngân hàng Việt Nam năm qua bước hướng tới tự hóa tài theo cam kết quốc tế mà Việt Nam đã, ký kết mở cửa thị trường tài ngân hàng Bảng 1: Lộ trình mở cửa thị trƣờng ngân hàng Việt Nam theo chuẩn quốc tế Năm Chính sách hƣớng tới tự hóa tài ngành ngân hàng 1991 Giảm dự trữ bắt buộc xuống 10% 1997 Áp dụng chế tỷ giá hối đối linh hoạt có điều tiết Nhà nước thay tỷ giá cố định 2002 Thành lập Ngân hàng Chính sách Xã hội 2002 Áp dụng chế lãi suất thỏa thuận TCTD 2004 Cho phép thành lập công ty tài 100% vốn nước ngồi 2011 Xóa bỏ hạn chế hoạt động ngân hàng 100% vốn nước Việt Nam 2015 Sửa đổi Luật Dân quy định lãi suất thỏa thuận không vượt 20% 2015 Thực chế điều hành tỷ giá sở tỷ giá trung tâm, theo đó,cơ chế điều hành tỷ giá chuyển từ neo tỷ giá với biến độ điều sang thả có quản lý 2016 Áp dụng thí điểm Basel II 10 NHTMCP Nguồn: Tổng hợp tác giả Do vậy, chất q trình tự hóa tài ngành ngân hàng không Việt Nam, mà quốc gia trình gắn kết ngành ngân hàng quốc gia với toàn hệ thống kinh tế tài giới xu phát triển chung hội nhập Quá trình thực sở hợp tác kinh tế quốc tế, mở cửa thị trường thực điều chỉnh quy tắc vận hành, quy tắc hoạt động theo chuẩn quốc tế định chế tài ngân hàng quốc gia 158 Thực trạng hoạt động ngành ngân hàng Việt Nam Giai đoạn 2011 đến 2015 thời kỳ vơ khó khăn đạt nhiều thành tựu ngành Ngân hàng Việt Nam Đây giai đoạn thể tâm toàn hệ thống công tái cấu ngành đồng thời tiếp tục mở cửa thị trường tài theo thỏa thuận mở cửa thị trường Việt Nam Một là, hoàn thành nhiệm vụ tái cấu trúc ngành theo Quyết định 254 Thủ tướng; NHNN huy động tổng lực sức mạnh tồn Ngành thực thành cơng nhiệm vụ tái cấu, NHTM nhà nước đóng vai trị nịng cốt tham gia tái cấu NHTM yếu Theo báo cáo Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia 2016, cuối năm 2015, hệ thống TCTDVN có 118 TCTD thành viên, gồm nhóm: (1) NHTMNN, NHTMCP; (2) NH liên doanh NH nước ngồi; (3) Cơng ty tài chính; (4) Ngân hàng hợp tác xã (quỹ tín dụng nhân dân) Bảng 2: Số lƣợng Ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011 – 2016 Năm 2011 2012 2013 2014 2015 2016 NHTMNN 5 5 7 NHTMCP 37 34 33 33 28 28 Nguồn: B o c o Ủy ban Gi m s t Tài Quốc gia Nhóm NHTMCP có 28 tổ chức, nhóm NHTMNN tổ chức, đó, nhóm NHTMCP biến động mạnh nhất, giảm từ 37 (2011) 34 tổ chức (2012), 33 tổ chức (2013, 2014), đến cuối 2016 cịn 28 tổ chức Tuy nhiên, nhóm NHTMNN nhóm tăng lên số lượng, từ tổ chức lên tổ chức năm 2016, nguyên nhân xuất phát từ hoạt động mua bán, sáp nhập TCTD diễn năm 2015 159 Bảng 3: Quá trình thực tái cấu trúc NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Năm thực 2011 2012 2013 2013 2015 2015 2015 2015 Trƣớc tái cấu trúc NHTMCP Đệ Nhất, NHTMCP Sài Gòn, NHTMCP Việt Nam Tín Nghĩa NHTMCP Nhà Hà Nội, NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội NHTMCP Đại Á, NHTMCP Phát triển TP HCM Sau tái cấu trúc Hình thức thực NHTMCP Sài Gòn Hợp NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội NHTMCP Phát triển TP HCM NHTMCP Phương Tây, Tổng Cơng ty NHTMCP Đại chúng Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam Việt Nam NHTMCP Nhà đồng sông Cửu Long, NHTMCP Đầu tư NHTMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Phát triển Việt Nam NHTMCP Công thương Việt Nam, NHTMCP Xăng dầu Petrolimex NHTMCP Phương Nam, NHTMCP Sài Gịn Thương Tín NHTMCP Phát triển Mê Kông, NHTMCP Hàng Hải Ngân hàng Xây dựng 2015 Ngân hàng Đại dương Ngân hàng Dầu Khí Tồn cầu NHTMCP Cơng thương Việt Nam NHTMCP Sài Gịn Thương Tín NHTMCP Hàng Hải Sáp nhập Sáp nhập Hợp Sáp nhập Sáp nhập Sáp nhập Sáp nhập Trở thành Ngân hàng TNHH Một thành viên Mua lại thuộc sở hữu 100% vốn đồng Nhà nước Nguồn: Tổng hợp t c giả Từ 2011 đến 2015, hệ thống NHVN chứng kiến trường hợp mua bán, sáp nhập ngân hàng, trường hợp NHNN mua lại NH với giá đồng để trở thành Ngân hàng TNHH Nhà nước Một thành viên Nhóm NHTMCP, NHTMCP Mekong sáp nhập vào NHTMCP Hàng hải, NHTMCP Phương Nam sáp nhập vào NHTMCP Sài Gịn Thương Tín 160 Hai là, giảm tỷ lệ nợ xấu tăng trưởng tín dụng bền vững hơn; ngành ngân hàng đưa triển khai nhiều sách mang tính đột phá như: (i) cho phép TCTD thực cấu lại khoản nợ (áp dụng Quyết định 780 có thời hạn), (ii) xử lý nợ xấu cách tích cực điều kiện NSNN hạn hẹp (iii) hàng loạt sách thúc đẩy tín dụng hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua giai đoạn khó khăn sau khủng hoảng Hình 1: Tỷ lệ nợ xấu tăng tƣởng tín dụng ngành ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2016 Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Ba là, ngành ngân hàng tích cực hồn thiện khn khổ pháp lý theo chuẩn mực, thông lệ quốc tế; hệ thống pháp lý ngành Ngân hàng Việt Nam hoàn thiện nhằm đảm bảo an toàn, minh bạch theo chuẩn quốc tế Cụ thể với Thông tư số 09/2014/TT–NHNN, thông tư sửa đổi bổ sung Thông tư số 02/2013/TT–NHNN nhằm siết chặt việc xác định nợ xấu, bắt buộc phải ghi nhận nợ xấu mục đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, khoản cho vay thị trường liên ngân hàng Hay việc Thông tư 36/2014/TT-NHNN quy định tiêu chuẩn an toàn hoạt động hệ thống ngân hàng tạo tiền đề cho ngành ngân hàng tiến gần theo chuẩn quốc tế Và theo kế hoạch, để nâng cao lực quản trị hệ thống, NHNN xây dựng kế hoạch áp dụng Basel II cho toàn hệ thống trước hết lựa chọn 10 NHTM thí điểm từ cuối năm 2015 trước triển khai phổ biến từ năm 2018 161 Bốn là, NHNN chủ động việc đưa công cụ sách tiền tệ với định hướng rõ ràng Cụ thể, với sách điều hành lãi suất kịp thời hỗ trợ tích cực cho cơng tác giảm mặt lãi suất ổn định thị trường tiền tệ Ngồi ra, với sách tái cấp vốn, NHNN góp phần ổn định khoản hệ thống Hơn nữa, cơng cụ tài tiền tệ tỷ giá, hạn mức tín dụng,… điều hành liệt, linh hoạt hiệu Tự hóa tài ngành ngân hàng Việt Nam Việt Nam bước mở dần thị trường tài chính, đặc biệt lĩnh vực ngân hàng, ngành nghề nhạy cảm kinh tế Tuy nhiên, bước Chính phủ Việt Nam thận trọng trình mở cửa nhằm đảm bảo vấn đề an ninh tiền tệ quốc gia Có thể thấy rõ qua tiến trình tự hóa tài ngành ngân hàng Việt Nam thời gian qua NHNN Việt Nam đưa nhiều sách nhằm tiến gần tới chuẩn mực ngân hàng quốc tế Bên cạnh đó, hệ thống ngân hàng Việt Nam mở dần với vấn đề tự hóa lãi suất đặc biệt vấn đề liên quan tới tự hóa tỷ giá hối việc áp dụng tỷ giá trung tâm thay cho tỷ giá thị trường liên ngân hàng trước * Về tự hóa lãi suất Trong thời gian qua với chế chuyển dịch dần sang thực tự hóa lãi suất tạo bước đột phá quan trọng cho phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam Bộ luật Dân sửa đổi 2015 (có hiệu lực từ ngày 01/01/2017), với Điều 468, quy định mức trần lãi suất thỏa thuận không phép vượt 20%/năm cho khoản tiền vay, đồng thời, quy định trừ trường hợp luật khác có liên quan quy định khác Với quy định loại trừ ngầm cho phép TCTD thực chế thỏa thuận lãi suất theo quy định luật TCTD hay cho phép TCTD thỏa thuận lãi suất theo chế thị trường, hướng tới mục tiêu tự hóa lãi suất 162 Hình 2: Lãi suất cho vay huy động hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2015 Nguồn: International Financial Statistics data files International Monetary Fund Thêm vào đó, việc Ngân hàng Nhà nước thực áp trần lãi suất với khoản huy động vốn ngắn hạn, khi, thả lãi suất huy động dài hạn lãi suất cho vay, thực số lĩnh vực đặc thù Nông nghiệp, Viễn thông,… Đây chế cho phép TCTD tự thỏa thuận lãi suất Do vậy, công tác điều hành lãi suất NHNNVN thời gian qua hướng tới tự hóa lãi suất Theo báo cáo IMF, 2016, giai đoạn 2011-2015, mặt lãi suất trung bình cho vay huy động toàn hệ thống NHVN có xu hướng giảm Mặt lãi suất cho vay huy động năm 2011 tương ứng 16,95% 13,99%, cuối năm 2015 số 7,12% 4,75% Qua cho thấy, với nỗ lực Chính phủ NHNN, Việt Nam giảm dần lãi suất năm sau thấp năm trước Như vậy, so với thời điểm cuối năm 2011, mức lãi suất cho vay huy động trung bình thị trường giảm 57,99% Đây coi động lực hỗ trợ tích cực cho hoạt động dịng chảy vốn kinh tế Khi kinh tế mang nhiều yếu tố thị trường, vấn đề lãi suất đóng vai trị quan trọng sở cho quan hệ cung cầu vốn thị trường tự lưu chuyển Chính sách lãi suất hiệu cởi mở thực Việt Nam theo chế tự hóa góp phần đảm 163 bảo cho lãi suất phát huy yếu tố tích cực tránh lãng phí nguồn lực * Về sách điều hành tỷ giá hối đối Chính sách điều hành tỷ giá NHNNVN thời gian qua có chuyển biến tích cực hướng tới chế điều hành tỷ giá theo cung cầu ngoại hối thị trường Bên cạnh đó, NHNN đảm bảo tính qn kiên định với mục tiêu ổn định thị trường ngoại hối, nâng cao vị đồng tệ (VND), từ góp phần ổn định kinh tế vĩ mơ hỗ trợ tăng trưởng kinh tế hợp lý Hình 3: Diễn biến tỷ giá hối đoái Việt Nam giai đoạn 2011 - 2016 Nguồn: Thomson Reuters Theo Báo cáo Thomson Reuters, 2016, giai đoạn 2011 đến nay, tỷ giá hối đoái Việt Nam biến động ổn định Đặc biệt, sách tỷ giá trung tâm áp dụng từ tháng 01/2016 hỗ trợ tích cực cho diễn biến tỷ giá VND USD, đảm bảo hài hòa với mục tiêu điều hành kinh tế vĩ mơ Chính phủ Theo đó, tỷ giá hối đối NHNN cơng bố xác định sở thành tố: (1) Diễn biến đồng tiền quốc gia có mối quan hệ thương mại, đầu tư lớn với Việt Nam (USD, EUR, CNY, BATH, JPY, SGD, KRW, TWD); (2) Tỷ giá thị trường liên ngân hàng (tỷ giá bình quân gia quyền theo mức tỷ giá trọng số giao dịch) ngày hôm trước; (3) Các cân đối vĩ mô, tiền tệ, mục tiêu điều hành sách tiền tệ sách kinh tế vĩ mô 164 Việc NHNN thực sách điều hành tỷ giá đảm bảo tính linh hoạt, đồng thời cho phép quản lý tỷ giá theo chế tỷ giá thả có quản lý theo quy định hành Điều hoàn toàn phù hợp với bối cảnh hội nhập thương mại đầu tư quốc tế, hỗ trợ tốt cho q trình lưu chuyển dịng vốn ngoại tệ kinh tế Việt Nam giới Cùng với sách điều hành tỷ giá hối đối khác, giai đoạn 2011 đến 2016 cho tỷ giá hối đoái Việt Nam giao động tầm kiểm soát phù hợp với mục tiêu tăng trưởng Giai đoạn 2011 đến 2016, tỷ giá có dao động khơng lớn năm, năm tương đối ổn định Đặc biệt năm 2016, diễn biến giá ngoại tệ (VND/USD) tương đối ổn định trì khoảng 22500 VND/USD (Thomson Reuters, 2016) Với sách điều hành tỷ giá mới, NHNN hài hòa tỷ giá vận động theo chế thị trường, đồng thời đảm bảo tính ổn định trường ngoại hối thực mục tiêu kinh tế vĩ mô Mặc dù ngành ngân hàng Việt Nam nỗ lực trình mở cửa thị trường, nhiên, với vấn đề tự hóa tín dụng tự hóa quản lý ngoại hối, ngành ngân hàng Việt Nam cần thời gian để chuẩn bị kỹ lưỡng, để có bước thận trọng trước bối cảnh gia nhập vào thị trường quốc tế Một số bất cập ngành ngân hàng Việt Nam bối cảnh tự hóa tài Quy mơ tài nhỏ Nhìn chung, quy mô ngân hàng Việt Nam khiêm tốn so với ngân hàng khu vực Tổng tài sản toàn hệ thống Ngân hàng Việt Nam đạt khoảng 300 tỷ USD, cao Philipines (237 tỷ USD), lại thấp tất quốc gia khu vực Trong đó, tổng tài sản hệ thống Ngân hàng Trung Quốc dẫn đầu khu vực với mức 30.896 tỷ USD (BMI Research, 2016) 165 Hình 4: So sánh quy mơ tổng tài sản hệ thống ngân hàng Việt Nam với quốc gia khu vực Đơn vị: Tỷ đồng Nguồn: Vietnam Commercial Banking Report, BMI Research Vấn đề sở hữu chéo chưa giải triệt để Nhiều NHTM Việt Nam vấn đề sở hữu chéo ảnh hưởng không nhỏ tới vấn đề quản trị điều hành ngân hàng, gây nên xung đột lợi ích định ngân hàng có sở hữu lẫn Với quy định Thông tư 36, NHTM nắm giữ cổ phiếu tối đa không hai TCTD khác (trừ trường hợp TCTD khác công ty ngân hàng đó) đồng thời lượng cổ phần nắm giữ tối đa phải 5% vốn cổ phần có quyền biểu TCTD (trừ trường hợp TCTD công ty ngân hàng NHTM tham gia tái cấu, xử lý TCTD yếu theo định Ngân hàng Nhà nước - NHNN), thực trạng sở hữu lẫn ngân hàng phức tạp Điển hình Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) Đây ngân hàng nắm giữ vốn cổ phần nhiều TCTD với NHTM cơng ty tài Cụ thể, Vietcombank có tỷ lệ vốn góp Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam (Eximbank) 8,19%, Saigonbank 4,3%, Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank) 9,59%, Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) 5,07% Cơng ty Tài Cổ phần Xi măng (CFC) 10,91% Do vậy, theo quy định Thông tư 36, Vietcombank cần lựa chọn giữ lại TCTD phải thóai vốn 166 5% Tuy nhiên, đến nay, VCB dừng mức “nghiên cứu” trình phương án Tiếp đến Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam BIDV sở hữu 65% vốn ngân hàng liên doanh Lào - Việt, sở hữu 50% Ngân hàng liên doanh Việt - Nga, 50% VID/Public Bank Bên cạnh đó, nhiều NHTM quy mơ nhỏ có cổ phần ngân hàng lớn nắm giữ nhiều cổ phần TCTD khác Ví dụ Eximbank có vốn cổ phần Vietcombank lại nắm giữ 8,76% cổ phần Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín (Sacombank),… Vấn đề sở hữu chéo phức tạp, vấn đề cần có lộ trình dài bước vững chắc, nhanh có nguy trở thành nguy hiểm Bên cạnh quy định xử lý sở hữu chéo chưa ngân hàng nghiêm túc thực theo lộ trình, NHNN cần có hành động để giám sát, kiểm soát vấn đề sở hữu TCTD, để khơng xảy tình trạng cấp tín dụng cho cơng ty “sân sau”, cho vay, đầu tư lẫn gây hậu nghiêm trọng, dẫn tới tình trạng nợ xấu thời gian qua Hiệu hoạt động kinh doanh thấp Hiệu hoạt động kinh doanh tồn hệ thống khơng cao Tính đến cuối năm 2016, Ngân hàng Công thương Việt Nam với mức vốn điều lệ cao nhất, 37 nghìn tỷ đồng tương đương khoảng 1,6 tỷ USD (Vietinbank, 2016) Bên cạnh đó, khả sinh lời hệ thống TCTD mức thấp so với mức độ rủi ro thực tế so với ngân hàng khu vực giới Bảng 4: Khả sinh lời TCTD giai đoạn 2011-2015 Chỉ tiêu (đơn vị %) 2011 2012 2013 2014 2015 NIM 3,97% 4,26% 2,80% 2,70% 2,74% ROE 14,39% 10,98% 6,40% 4,60% 6,40% ROA 1,83% 1,27% 0,6% 0,4% 0,5% Nguồn: Báo cáo Tài tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 đến 2015 167 Hình So sánh ROA Việt Nam với số quốc gia khu vực Nguồn: International Data from FRED Từ 2011 đến nay, ROA hệ thống ngân hàng Việt Nam sụt giảm mạnh xuống 0,5% vào cuối năm 2015 Xem xét mối tương quan với quốc gia khu vực, cho thấy ROA Việt Nam khiêm tốn so sánh với Malaysia, Singapore đặc biệt Indonesia Thậm chí năm 2015, ROA Việt Nam cịn thấp Cambodia Qua thấy hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam vấn đề cần quan tâm Năng lực cạnh tranh Vấn đề cạnh tranh NHTM Việt Nam rào cản lớn hội nhập, thiếu tính hợp tác, thiếu tơn trọng kỷ cương, kỷ luật, sách pháp luật Nhiều ngân hàng tập trung chạy theo lợi nhuận bỏ qua yêu cầu an toàn kinh doanh, vi phạm đạo đức nghề nghiệp, vi phạm quy định pháp luật hoạt động tiền tệ tín dụng ngân hàng Phương thức cạnh tranh chủ yếu giá/lãi suất, thiếu lành mạnh, chí thiếu coi trọng tới kiểm tra, kiểm soát chất lượng dịch vụ Cùng với lực quản trị yếu kém, đạo đức kinh doanh ngân hàng chưa cao, cạnh tranh thiếu lành mạnh rào cản lớn hệ thống NHTM Việt Nam mở cửa thị trường tự hóa tài với định chế tài quốc tế 168 Khuyến nghị sách nhằm phát triển bền vững ngành ngân hàng Việt Nam bối cảnh tự hóa tài * Đối với Chính phủ chức Một là, hoàn thiện hệ thống pháp lý theo chuẩn quốc tế; Một hành lang pháp lý ổn định, hiệu minh bạch tạo sân chơi bình đẳng cho NH nước với NH có vốn đầu tư nước theo hướng đối xử quốc gia NHNN cần xây dựng sách tiền tệ lành mạnh, ổn định, đảm bảo minh bạch đáng tin Kết hợp với việc thực thi sách tài khóa thận trọng sách lãi suất, tín dụng, tỷ giá, nên xây dựng sách theo hướng linh hoạt phù hợp biến động xảy nước quốc tế Ngoài ra, cần thúc đẩy nữa, thể chế hóa việc áp dụng chuẩn mực quốc tế lĩnh vực ngân hàng (CAMELs, BASEL) vào thực tiễn quản trị hoạt động tất NH Việt Nam Hai là, xây dựng lộ trình mở cửa thị trường dịch vụ tài phù hợp với bối cảnh nước; thị trường tài Việt Nam nên mở cửa dần dần, cho vừa đảm bảo nâng dần lực khả cạnh tranh doanh nghiệp kinh tế, vừa thích nghi tiến gần đến tiêu chuẩn thông lệ quốc tế Để làm điều này, cần có thống quan điểm, xác định rõ cụ thể lộ trình mở cửa tài Trong đó, tự hóa tài phải thực sau cùng, sau thực cải cách cấu tự hóa thương mại Nếu có lộ trình hội nhập phù hợp đảm bảo hệ thống tài hội nhập hiệu quả, tăng lực cạnh tranh hạn chế xảy khủng hoảng tài ngân hàng tiềm ẩn Ba là, cơng cải cách hệ thống dịch vụ tài cần thực tồn diện, gắn kết hài hịa sách lãi suất, sách tỷ giá sách quản lý ngoại hối; trình cải cách hệ thống dịch vụ tài cần thực cách tồn diện quan điểm phương pháp điều hành vĩ mơ Trong q trình cần có gắn kết chặt chẽ sách tài tiền tệ quốc tế, sách có ảnh hưởng quan trọng q trình mở cửa tự hóa tài Việc trì chế độ tỷ giá thức xa so với tỷ giá thực, hay không trọng tới công tác quản lý ngoại hối, việc lạm dụng sách lãi suất, đẩy kinh tế vào chỗ 169 vận động cách thụ động theo sách Chính phủ, nguy tiềm ẩn khủng hoảng tài tương lai * Đối với Ngân hàng thƣơng mại Một là, tập trung tăng vốn, đặc biệt vốn điều lệ/vốn chủ sở hữu, nguồn vốn nội sinh, đảm bảo mức độ an toàn cao TCTD; công tác tăng vốn điều lệ/vốn chủ sở hữu, ngân hàng cần xây dựng sách cân đối q trình phân phối kết tài thông qua chi trả cổ tức cổ đông giữ lại phần lợi nhuận phù hợp bổ sung cho nguồn vốn có Bên cạnh đó, ngân hàng nên chấp nhận pha loãng tỷ lệ nắm giữ cổ phần để đa dạng hóa mở rộng sở cổ đông, hướng tới việc bán cổ phần cho cổ đơng chiến lược nước ngồi có kinh nghiệm quản trị điều hành quốc tế Nhờ đó, hoạt động tăng vốn, quy mô ngân hàng đảm bảo tính ổn định bền vững có tham gia nhiều cổ đông, đặc biệt cổ đơng có kinh nghiệm kinh doanh thị trường quốc tế Hai là, cấu lại mơ hình tổ chức nâng cao lực quản trị, điều hành; nay, nhiều NHTM Việt Nam hoạt động với mơ hình tổ chức quy mơ nhỏ, mức độ tập trung quyền lực cao Khi NHTM phát triển lên quy mô lớn hơn, số lượng chi nhánh tăng lên, khối lượng tính chất cơng việc ngày phức tạp, mơ hình tổ chức bộc lộ hạn chế định Đáng ý cơng tác tổ chức bố trí phòng nghiệp vụ cấp Hội sở chi nhánh Do đó, q trình mở cửa thị trường lĩnh vực dịch vụ tài chính, vấn đề đặt cần phải chuẩn hóa hoạt động tổ chức theo hướng tinh giản hiệu Bên cạnh đó, nâng cao lực quản trị nội yếu tố định thành công hay thất bại kinh doanh ngân hàng Công tác quản trị ngân hàng cần thực theo số nguyên tắc gồm: (1) Chấp nhận rủi ro; (2) Điều hành rủi ro mức cho phép; (3) Quản lý độc lập rủi ro riêng biệt; (4) Phù hợp mức độ rủi ro cho phép khả tài chính; (5) Hiệu kinh tế; (5) Hợp lý thời gian; (6) Phù hợp với chiến lược chung ngân hàng Ba là, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực đáp ứng tiêu chuẩn quốc tế, có trách nhiệm đạo đức nghề nghiệp; người yếu tố then chốt định tới hoạt động ngân hàng Do vậy, việc tập trung vào nâng 170 cao chất lượng nguồn nhân lực vấn đề NHTM cần quan tâm, đặc biệt q trình mở cửa thị trường tài chính, tránh nguy vi phạm đạo đức nghề nghiệp gây nên Trong cơng tác tuyển dụng nên có sách trọng dụng nhân tài, giao trọng trách cho người có đủ đức, đủ tài Ngồi ra, NHTM cần ln khuyến khích cán bộ, nhân viên ngân hàng tự học để nâng cao trình độ chuyên mơn nghiệp vụ, cử người có lực quản trị giỏi đào tạo học tập phương thức làm việc, cách tổ chức quản lý nước phát triển Tóm lại, tự hóa tài ngành ngân hàng q trình lĩnh vực ngân hàng tài quốc gia tham gia tích cực hội nhập sâu rộng vào kinh tế quốc tế Vấn đề đặt cần phải chuẩn bị tâm vị trước sân chơi tồn cầu hóa, với việc tn thủ theo chuẩn mực tài quốc tế Tự hóa tài xu khách quan không chờ đợi quốc gia, vùng lãnh thổ hay ngành nghề định, vậy, hệ thống ngân hàng Việt Nam muốn phát triển bền vững hội nhập tích cực, cần tiếp cận tự hóa tài thái độ kiên quyết, cẩn trọng, đồng thời bám sát điều kiện kinh tế - trị nước để làm sở xác định lộ trình hội nhập hợp lý Tài liệu tham khảo Berger, A.N., and D.B Humphrey, (1997), „Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Further Research‟, European Journal of Operational Research, 98(2), 175-212 BMI Research (2016), Vietnam Commercial Banking Report, truy cập lần cuối ngày 10/12/2016, từ De Haan, J., and J E Sturm, (2000), „On the relationship between Economic Freedom and Economic Growth‟, European Journal of Political Economy, 16(2), 215-241 Fred (2015), International Data Report, truy cập lần cuối ngày 15/12/2016, từ < https://fred.stlouisfed.org/categories/32263> Georgios E Chortareas, Claudia Giradone and Alexia Ventouri (2012), „Financial freedom and bank efficiency: Evidence from the European Union‟, Economics and Finance Working Paper Series, truy cập lần cuối ngày 10/12/2016, từ Gerald A.Epstein (2005), Financialization and the world economy, Edward Elgar Publishing Limted, USA Giannone D., M Lenza, and L Reichlin, (2011), „Market Freedom and the Global Recession‟, IMF Economic Review, 59(1), 111-135 171 Gwartney, D J., (2009), „Institutions, Economic Freedom, and CrossCountry Differences in Performance‟, Southern Economic Journal, 75(4), 937-956 IMF – International Monetary Fund (2016), Financial reports, truy cập lần cuối ngày 05/12/2016, từ 10 Ngân hàng Nhà nước (2014a), Thông tư số 02/2013/TT–NHNN phân loại tài sản có, mức trích, phương ph p trích lập dự phòng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng, chi nh nh ngân hàng nước ngoài, ban hành ngày 21/01/2013 11 Ngân hàng Nhà nước (2014b), Thông tư số 09/2014/TT–NHNN Sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương ph p trích lập dự phòng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng, chi nh nh ngân hàng nước ngoài, ban hành ngày 18/03/2014 12 Ngân hàng Nhà nước (2014c), Thông tư 36/2014/TT-NHNN quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nh nh ngân hàng nước ngồi, ban hành ngày 20/11/2014 13 Ngân hàng Nhà nước (2015), Quyết định số 2730/QĐ-NHNN việc công bố tỷ giá trung tâm VND USD, tỷ giá tính chéo VND ngoại tệ khác, ban hành ngày 31/12/2015 14 Nguyễn Xuân Thành (2003), Việt Nam tr n đường tiến tới tự hóa lãi suất, truy cập lần cuối ngày 12/12/2016, từ < http://www.fetp.edu.vn/cache/MPP04-553-C02V-2012-08-1012480663.pdf > 15 Quốc hội (2015), Bộ luật Dân nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam năm 2015, ban hành ngày 24/11/2015 16 Ronald I McKinnon (1989), „Financial Liberalization and economic development: A reassessment of interest rate policies in Asia and Latin America‟, Oxford Review of Economic Policy, 5(4), 29 – 54 17 Thomsonreuters (2016), Thống kê tài chính, truy cập lần cuối ngày 02/12/2016, từ 18 Thủ tướng Chính phủ (2014), Quyết định 254/QĐ-TTg Phê duyệt đề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015, ban hành ngày 01/03/2012 19 Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia Việt Nam (2016), Báo cáo Tổng quan thị trường tài Việt Nam 2015, truy cập lần cuối ngày 20/12/2016, từ 20 Vietinbank (2016), B o c o tài giai đoạn 2011 đến 2016, truy cập lần cuối ngày 20/12/2016, từ < http://investors.vietinbank.vn/FinancialOverview.aspx> 172 ... thiết để Việt Nam ngày tiến dần vào q trình tự hóa tài chính, đặc biệt q trình tự hóa tài hệ thống tài quốc gia Ngành ngân hàng phận hệ thống tài chính, vậy, phát triển bền vững ngành ngân hàng phận... bất cập ngành ngân hàng Việt Nam bối cảnh tự hóa tài Quy mơ tài nhỏ Nhìn chung, quy mơ ngân hàng Việt Nam khiêm tốn so với ngân hàng khu vực Tổng tài sản toàn hệ thống Ngân hàng Việt Nam đạt... trình tự hóa tài ngành ngân hàng Việt Nam thời gian qua NHNN Việt Nam đưa nhiều sách nhằm tiến gần tới chuẩn mực ngân hàng quốc tế Bên cạnh đó, hệ thống ngân hàng Việt Nam mở dần với vấn đề tự hóa