Phân tích tính khả thi dự án đầu tư xây dựng vườn ươm, trồng hoa, cây xanh tại phường 07, thành phố đà lạt

Đại Học Quốc Gia Tp Hồ Chí Minh TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA NGUYỄN PHẠM HIẾU NHÂN PHÂN TÍCH TÍNH KHẢ THI DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VƯỜN ƯƠM, TRỒNG HOA, CÂY XANH TẠI PHƯỜNG 7, TP ĐÀ LẠT, LÂM ĐỒNG Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh LUẬN VĂN THẠC SĨ Tp Hồ Chí Minh, tháng 08 năm 2013 CƠNG TRÌNH ĐƯỢC HỒN THÀNH TẠI TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Cán hướng dẫn khoa học: TS CAO HÀO THI Cán chấm nhận xét 1: TS NGUYỄN THIÊN PHÚ Cán chấm nhận xét 2: TS NGUYỄN THÚY QUỲNH LOAN Luận văn thạc sĩ bảo vệ Hội đồng chấm bảo vệ Luận văn Thạc sĩ Trường Đại Học Bách Khoa, ĐHQG Tp HCM, ngày 05 tháng 07 năm 2013 Hội đồng đánh giá luận văn thạc sĩ gồm: Chủ tịch: TS Dương Như Hùng Thư ký: TS Trương Thị Lan Anh Ủy viên: TS Cao Hào Thi Xác nhận Chủ tịch Hội đồng đánh giá LV Bộ môn quản lý chuyên ngành sau LV sửa chữa (nếu có) Chủ tịch hội đồng Cán hướng dẫn TS Dương Như Hùng TS Cao Hào Thi ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP HCM CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHIÃ VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA Độc Lập - Tự Do - Hạnh Phúc Tp HCM, ngày ……tháng …… năm 2013 NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC SĨ Họ tên học viên : NGUYỄN PHẠM HIẾU NHÂN Giới tính: Nam ⌧/ Nữ Ngày, tháng, năm sinh : 18/08/1983 Nơi sinh: Tp Đà Lạt Chuyên ngành : Quản Trị Kinh Doanh MSHV: Khố : 2009 09170872 1- TÊN ĐỀ TÀI: Phân tích tính khả thi dự án đầu tư xây dựng vườn ươm, trồng hoa, xanh phường 07, thành phố Đà Lạt 2- NHIỆM VỤ LUẬN VĂN: - Phân tích tài dự án - Phân tích rủi ro dự án - Phân tích kinh tế xã hội dự án 3- NGÀY GIAO NHIỆM VỤ: 19/11/2012 4- NGÀY HOÀN THÀNH NHIỆM VỤ: 28/06/2013 5- HỌ VÀ TÊN CÁN BỘ HƯỚNG DẪN: TS CAO HÀO THI Nội dung đề cương Luận văn thạc sĩ Hội Đồng Chuyên Ngành thông qua CÁN BỘ HƯỚNG DẪN TS CAO HÀO THI KHOA QUẢN LÝ CHUYÊN NGÀNH Lời cam đoan Tôi tên Nguyễn Phạm Hiếu Nhân, học viên lớp cao học khoá 2009, chuyên ngành Quản trị kinh doanh, trường Đại học Bách Khoa Hồ Chi Minh Tôi xin cam đoan luận văn thực hướng dẫn tiến sĩ Cao Hào Thi Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Một lần nữa, xin cam đoan trước Khoa Quản lý Công nghiệp Trường đại học Bách Khoa Tp Hồ Chi Minh, Hội đồng chấm luận văn nhà trường rằng, tơi viết thật hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan Trân trọng! i Lời cảm ơn Luận văn hình thành với giúp đỡ, dẫn thầy cô bạn học viên lớp cao học quản trị kinh doanh khố 2009, 2011 Lâm Đồng vậy: Tơi xin chân thành cảm ơn: TS Cao Hào Thi tận tình giúp đỡ, đưa góp ý q báu q trình hướng dẫn tơi thực luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn: Tất thầy khoa Quản lý Cơng nghiệp Phịng Đào tạo Sau đại học trường Đại học Bách khoa TP.HCM tham gia giảng dạy chương trình Cao học Quản trị Kinh doanh năm qua Tôi xin chân thành cảm ơn: Đồng nghiệp phịng Kinh doanh Cơng ty Điện lực Lâm Đồng, Ban giám đốc Công ty TNHH tư vấn Lâm Viên Xanh, đồng nghiệp tổ lập dự án đầu tư, Ban Quản lý dự án Công ty TNHH MTV DVĐT Đà Lạt hỗ trợ thời gian thực luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn: Sự khích lệ mặt gia đình, bạn bè nguồn cổ vũ lớn lao để tơi hồn thành chương trình cao học Nguyễn Phạm Hiếu Nhân ii TÓM TẮT Trong năm qua, với q trình cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước, tỉnh Lâm Đồng có nhiều chuyển biến kinh tế Ngành du lịch ngành kinh tế mũi nhọn tỉnh Thành phố Đà Lạt có nhiều nỗ lực để thúc đẩy phát triển du lịch ngày phát triển làng hoa Đà Lạt, xây dựng Đà Lạt thành phố Festival Hoa, làm đẹp thành phố đường hoa liên tục thay đổi màu sắc hoa Việc dẫn đến nhu cầu ngày lớn cây, hoa chỉnh trang hè phố Diện tích đất nông nghiệp ngày thu hẹp người dân chuyển đất sang mục đích sử dụng khác, chuyển sang sản xuất nông nghiệp công nghệ cao, lợi nhuận cao Điều làm nguồn cung hoa, xanh đường phố ngày chất lượng khơng đảm bảo Mục tiêu nghiên cứu luận văn phân tích khả thi dự án đầu tư xây dựng vườn ươm, trồng hoa, xanh khu vực phường 7, thành phố Đà Lạt Trong đó, luận văn tập trung đánh giá hiệu đầu tư thơng qua việc phân tích tiêu tài chính, kinh tế, xã hội, phân tích rủi ro dự án Kết phân tích tài cho thấy NPV theo quan điểm Tổng đầu tư Chủ đầu tư dương, nhiên, giá trị dương không lớn Cụ thể NPV tổng đầu tư 1.644.496.389 VNĐ, NPV chủ đầu tư 755.750.144 VNĐ IRR tài lớn MARR Bên cạnh đó, thời gian hoàn vốn lâu nhiên phù hợp với dự án phục vụ cơng ích Kết kiểm tra mô với 10.000 lần thử cho thấy mức độ rủi ro dự án 50% Kết phân tích kinh tế cho thấy NPV kinh tế dương với giá trị 10.345.827.528 VNĐ đóng góp rõ ràng, cụ thể dự án với kinh tế địa phương Dựa vào kết nghiên cứu, tác giả kiến nghị với tiêu tài chính, kinh tế phân tích, dự án phần đảm bảo yếu tố lợi nhuận cho chủ đầu tư để trì dự án yếu tố cơng ích để phục vụ xã hội Chủ đầu tư đầu tư cần nhanh chóng hồn tất hồ sơ chuẩn bị đầy đủ nguồn lực vốn, nhân để xây dựng dự án, đưa dự án vào hoạt động kế hoạch để tránh tác động rủi ro lạm phát Các cấp quyền giúp dự án giữ mức sinh lời có lạm phát giúp dự án rút ngắn thời gian thu hồi vốn cách cho phép chủ đầu tư chủ động thay đổi giá bán điều kiện định iii ABSTRACT In the recent years, along with the process of industrialization and modernization of Vietnam, Lam Dong Province’s economy has many significant changes The tourism industry has been one of the key economic sectors of the province Da Lat City has promoted its tourism with key products and brands such as flower farms, Da Lat Flower Festival and streetside flower decoration These led to a growing demand for trees and flowers to decorate the city’s streets Agricultural land is dwindling due to the increasing population, the increasing of nonagricultural land and the popular of High technology in agriculture practice Therefore, the supply of flowers and trees has been reducing with questionable quality The research objective of this study was to analyze the feasibility of investment projects nursery, planting flowers and trees in the area of Ward 7, the city of Da Lat In particular, the thesis attempted to make some investment performance accessments by analyzing financial indicators, economic, social and risk factors of the project The financial analysis showed that NPV point of total investment and the investor were positive, however, this figure was not significant The total investment NPV was VND 1.644.496.389, NPV investors was VND 755.750.144 Greater than financial IRR MARR Besides, the payback period was quite long but it was suitable for a public service projects The test resultsed of 10,000 simulated trials showeds that the risk level of less than 50% of the project Results of Economic Analysis showed that economic NPV was VND 10.345.827.528 and that meant that the contribution of this, particular projects to the local economy was clear Based on the financial criteria and economic analysis, this study researcher suggested that the project will possitively ensure profits for investors Investors should quickly complete all legal documentation requires and prepare all adequate capital resources and personnel to start the project as, scheduled to avoid the impact of inflation risk The authorities can help to keep the project profitable when there is inflation or help shorten the project payback by enabling investors to actively change the price of certain conditions iv MỤC LỤC LỜI CÁM ƠN i TÓM TẮT ii ABSTRACT iii MỤC LỤC iv DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC HÌNH ẢNH x CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ 1.1.1 Lý hình thành dự án 1.1.2 Lý hình thành đề tài 1.2 MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI 1.3 Ý NGHĨA, PHẠM VI CỦA ĐỀ TÀI 1.4 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.5 BỐ CỤC ĐỀ TÀI CHƯƠNG TỔNG QUAN VÀ PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1 KHÁI NIỆM DỰ ÁN ĐẦU TƯ 2.2 PHÂN LOẠI ĐẦU TƯ 2.3 KHUNG PHÂN TÍCH KHẢ THI DỰ ÁN 2.4 CÁC QUAN ĐIỂM PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 2.5 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 2.5.1 Chỉ tiêu giá trị ròng – NPV v 2.5.2 Chỉ tiêu suất sinh lợi nội - IRR 2.5.3 Chỉ tiêu tỷ số lợi ích chi phí – B/C 2.5.4 Chỉ tiêu thời gian hoàn vốn 2.6 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH KINH TẾ 10 2.7 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH XÃ HỘI 11 2.8 PHÂN TÍCH RỦI RO 12 2.8.1 Phân tích độ nhạy 12 2.8.2 Phân tích tình 13 2.8.3 Phân tích mơ 14 2.9 TỔNG QUAN PHƯƠNG PHÁP, CÔNG CỤ NGHIÊN CỨU 15 CHƯƠNG MÔ TẢ DỰ ÁN 17 3.1 GIỚI THIỆU DỰ ÁN 17 3.1.1 Chủ đầu tư 17 3.1.2 Căn pháp lý 18 3.2 ĐẶC ĐIỂM DỰ ÁN 19 3.2.1 Mục tiêu dự án 19 3.2.2 Quy mô dự án 19 3.2.3 Tiến độ dự án 19 3.3 DỮ LIỆU DỰ ÁN 20 3.3.1 Dữ liệu sơ cấp 20 3.3.2 Dữ liệu thứ cấp 20 3.3.3 Tổng hợp nguồn thu thập liệu 21 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 23 vi 4.1 XÁC ĐỊNH CHI PHÍ CỦA DỰ ÁN 23 4.1.1 Chi phí đầu tư ban đầu 23 4.1.2 Chi phí vận hành hàng năm 27 4.2 DOANH THU CỦA DỰ ÁN 31 4.3 NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ 32 4.4 CÁC THÔNG SỐ LIÊN QUAN ĐẾN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 32 4.4.1 Các thơng số kinh tế vĩ mô 32 4.4.2 Thời kỳ tính tốn 33 4.4.3 Suất chiết khấu dự án 34 4.5 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 34 4.5.1 Báo cáo thu nhập dự án 34 4.5.2 Biểu đồ ngân lưu 34 4.5.3 Xác định phân tích thơng số tài 37 CHƯƠNG PHÂN TÍCH RỦI RO 39 5.1 PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY 39 5.1.1 Ảnh hưởng lạm phát đến NPV dự án 40 5.1.2 Ảnh hưởng chi phí nhân công đến NPV dự án 44 5.1.3 Ảnh hưởng chi phí vật tư đến NPV dự án 44 5.1.4 Ảnh hưởng giá bán đến NPV dự án 45 5.2 PHÂN TÍCH TÌNH HUỐNG 46 5.3 PHÂN TÍCH MƠ PHỎNG MONTE CARLO 47 BẢNG 11: NGÂN LƯU THEO QUAN CHỦ ĐẦU TƯ - DANH NGHĨA STT DÒNG NGÂN LƯU DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu/ Tài trợ Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DÒNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí thuê đất Chi phí trả lãi vay C DÒNG NGÂN LƯU RÒNG TRƯỚC THUẾ Thuế thu nhập doanh nghiệp D DÒNG NGÂN LƯU RÒNG SAU THUẾ Hệ số chiết khấu E GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG F GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG LŨY KẾ Tổng thu ròng Tổng chi ròng Tỷ số B/C Năm hoàn vốn A B 2014 3.000.000.000 3.000.000.000 - 2015 3.192.104.410 4.555.000.000 (911.000.000) (451.895.590) 2016 4.753.371.204 4.830.577.500 (55.115.500) (22.090.796) 2017 5.040.760.529 5.122.827.439 (58.449.988) (23.616.922) 2018 5.345.500.077 5.432.758.499 (61.986.212) (25.272.210) 2019 5.668.635.499 5.761.440.388 (65.736.378) (27.068.511) 2020 6.011.275.310 6.110.007.531 (69.713.429) (29.018.792) 2021 6.374.594.651 6.479.662.987 (73.931.091) (31.137.245) Đơn vị: VNĐ 2022 6.759.839.279 6.871.682.598 (78.403.922) (33.439.397) 13.273.753.326 13.273.753.326 10.313.499.000 850.000.000 1.000.000.000 1.110.254.326 - 3.426.471.806 3.674.970.099 3.805.761.166 3.947.465.786 4.101.012.430 4.267.414.911 4.447.780.425 4.643.318.369 3.012.637.267 1.936.703.102 120.542.444 61.955.000 812.560.628 22.775.000 58.101.093 (139.965.461) 553.800.000 (234.367.396) (234.367.396) 0,88 (205.796.647) (10.479.549.973) 2.802.968.318 3.008.764.966 0,93 3.159.909.242 1.991.279.395 132.047.738 62.574.550 890.116.290 24.152.888 59.738.382 (13.359.143) 528.420.000 1.078.401.105 1.078.401.105 0,77 831.500.521 (9.648.049.452) 3.665.083.999 2.833.583.477 1,29 3.317.355.386 2.047.393.648 144.651.167 63.200.296 975.074.329 25.614.137 61.421.809 (14.634.220) 503.040.000 1.234.999.363 1.234.999.363 0,68 836.161.248 (8.811.888.204) 3.412.867.034 2.576.705.786 1,32 3.485.836.784 2.105.089.201 158.457.542 63.832.298 1.068.141.274 27.163.792 63.152.676 (16.030.998) 477.660.000 1.398.034.292 1.398.034.292 0,59 831.155.393 (7.980.732.810) 3.177.991.589 2.346.836.196 1,35 3.666.293.523 2.164.410.615 173.581.680 64.470.621 1.170.091.085 28.807.202 64.932.318 (17.561.093) 452.280.000 1.567.623.069 104.287.684 1.463.335.385 0,52 763.922.635 (7.216.810.175) 2.959.266.218 2.140.901.023 1,38 3.859.752.139 2.225.403.706 190.149.357 65.115.328 1.281.771.599 30.550.038 66.762.111 (19.237.229) 426.900.000 1.743.860.400 151.848.750 1.592.011.650 0,46 729.781.494 (6.487.028.681) 2.755.581.267 1.956.191.986 1,41 4.067.333.770 2.288.115.583 208.298.353 65.766.481 1.404.111.571 32.398.315 68.643.467 (21.073.345) 401.520.000 1.926.814.226 175.280.478 1.751.533.748 0,40 705.027.757 (5.782.000.924) 2.565.903.268 1.790.321.573 1,43 4.290.263.081 2.352.594.680 228.179.598 66.424.146 1.538.128.404 34.358.413 70.577.840 (23.084.712) 376.140.000 2.116.520.910 199.589.266 1.916.931.644 0,35 677.540.770 (5.104.460.154) 2.389.269.708 1.641.183.979 1,46 (10.273.753.326) (10.273.753.326) 1,00 (10.273.753.326) (10.273.753.326) 3.000.000.000 13.273.753.326 0,23 BẢNG 11: NGÂN LƯU THEO QUAN CHỦ ĐẦU TƯ - DANH NGHĨA (TT) STT DÒNG NGÂN LƯU DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu/ Tài trợ Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DÒNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí thuê đất Chi phí trả lãi vay C DÒNG NGÂN LƯU RÒNG TRƯỚC THUẾ Thuế thu nhập doanh nghiệp D DÒNG NGÂN LƯU RÒNG SAU THUẾ Hệ số chiết khấu E GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG F GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG LŨY KẾ Tổng thu ròng Tổng chi ròng Tỷ số B/C Năm hoàn vốn A B 2023 7.168.329.791 7.287.419.395 (83.147.359) (35.942.244) 2024 10 7.601.466.105 7.728.308.268 (88.177.775) (38.664.389) 2025 11 8.060.732.197 8.195.870.919 (93.512.530) (41.626.192) 2026 12 8.547.701.133 8.691.721.109 (99.170.038) (44.849.938) 2027 13 9.064.040.386 9.217.570.236 (105.169.825) (48.360.025) 2028 14 9.611.517.477 9.775.233.236 (111.532.600) (52.183.158) 2029 15 10.192.005.951 10.366.634.846 (118.280.322) (56.348.573) 2030 16 10.807.491.697 10.993.816.255 (125.436.282) (60.888.276) 2031 17 11.460.079.652 11.658.942.138 (133.025.177) (65.837.309) 4.855.349.986 5.597.636.885 5.547.120.812 5.843.224.024 6.162.451.368 6.506.863.432 6.878.713.190 7.280.464.236 7.714.810.749 4.529.878.041 2.418.890.798 249.958.427 67.088.387 1.684.936.608 36.437.097 72.566.724 (25.288.055) 350.760.000 2.312.979.805 224.776.995 2.088.202.810 0,31 648.100.838 (4.456.359.315) 2.224.784.167 1.506.920.871 1,48 4.787.640.634 2.487.055.140 273.815.959 67.759.271 1.845.757.068 38.641.541 74.611.654 (27.701.699) 512.317.950 325.380.000 2.003.829.220 186.800.537 1.817.028.683 0,27 495.191.055 (3.961.168.260) 2.071.611.779 1.525.512.361 1,36 5.065.148.577 2.557.140.354 299.950.597 68.436.864 2.021.927.197 40.979.355 76.714.211 (30.345.715) 512.317.950 2.513.611.385 275.733.054 2.237.878.331 0,24 535.535.889 (3.425.632.371) 1.928.975.012 1.327.454.774 1,45 5.364.148.167 2.629.200.570 328.579.682 69.121.232 2.214.912.060 43.458.606 78.876.017 (33.242.092) 512.317.950 2.704.477.109 300.339.379 2.404.137.730 0,21 505.187.451 (2.920.444.920) 1.796.149.736 1.227.851.223 1,46 5.686.548.336 2.703.291.442 359.941.299 69.812.445 2.426.316.556 46.087.851 81.098.743 (36.414.917) 512.317.950 2.901.589.017 325.770.499 2.575.818.519 0,18 475.280.036 (2.445.164.884) 1.672.461.552 1.137.071.609 1,47 6.034.436.058 2.779.470.194 394.296.256 70.510.569 2.657.898.766 48.876.166 83.384.106 (39.890.575) 512.317.950 3.104.654.045 703.984.817 2.400.669.228 0,16 388.962.504 (2.056.202.380) 1.557.282.387 1.054.258.481 1,48 6.410.093.212 2.857.795.664 431.930.256 71.215.675 2.911.584.572 51.833.174 85.733.870 (43.697.971) 512.317.950 3.313.292.761 757.920.931 2.555.371.830 0,14 363.555.413 (1.692.646.967) 1.450.027.307 978.641.694 1,48 6.816.015.054 2.938.328.346 473.156.271 71.927.832 3.189.483.673 54.969.081 88.149.850 (47.868.767) 512.317.950 3.527.027.461 813.235.823 2.713.791.638 0,12 339.026.865 (1.353.620.103) 1.350.151.564 909.529.283 1,48 7.254.930.449 3.021.130.439 518.317.145 72.647.110 3.493.907.132 58.294.711 90.633.913 (52.437.650) 512.317.950 3.745.268.903 869.788.445 2.875.480.458 0,11 315.434.459 (1.038.185.644) 1.257.147.831 846.299.318 1,49 BẢNG 11: NGÂN LƯU THEO QUAN CHỦ ĐẦU TƯ - DANH NGHĨA (TT) STT A B C D E F DÒNG NGÂN LƯU DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu/ Tài trợ Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DÒNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí thuê đất Chi phí trả lãi vay DỊNG NGÂN LƯU RỊNG TRƯỚC THUẾ Thuế thu nhập doanh nghiệp DÒNG NGÂN LƯU RÒNG SAU THUẾ Hệ số chiết khấu GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG LŨY KẾ Tổng thu ròng Tổng chi ròng Tỷ số B/C Năm hoàn vốn NPV dự án IRR % B/C Thv có chiết khấu Thv khơng chiết khấu 2032 18 12.152.000.901 12.364.308.137 (141.073.200) (71.234.037) 2033 19 12.885.620.187 13.112.348.780 (149.608.128) (77.120.464) 2034 20 13.663.443.878 13.905.645.881 (158.659.420) (83.542.582) 2035 21 14.488.128.391 14.746.937.457 (168.258.315) (90.550.750) 2036 22 15.362.489.121 15.639.127.173 (178.437.943) (98.200.108) 2037 23 16.289.509.891 16.585.294.367 (189.233.439) (106.551.037) 2038 24 17.272.352.962 17.588.704.676 (200.682.062) (115.669.652) Đơn vị: VNĐ 2039 25 18.314.369.628 18.652.821.309 (212.823.327) (125.628.354) 8.184.699.364 8.693.353.122 9.244.297.703 9.841.390.157 10.488.850.376 11.191.295.555 11.953.777.947 12.781.826.212 7.729.824.028 3.106.265.895 567.788.443 73.373.581 3.827.386.592 61.821.541 93.187.977 (57.442.614) 512.317.950 3.967.301.537 927.406.550 3.039.894.987 0,10 292.818.422 (745.367.222) 1.170.543.636 788.392.614 1,48 8.243.960.454 3.193.800.468 621.981.579 74.107.317 4.192.695.332 65.561.744 95.814.014 (62.925.281) 512.317.950 4.192.267.066 985.882.604 3.206.384.461 0,08 271.204.262 (474.162.959) 1.089.898.969 735.306.215 1,48 8.800.911.001 3.283.801.765 681.347.233 74.848.390 4.592.871.331 69.528.229 98.514.053 (68.931.248) 512.317.950 4.419.146.176 1.044.969.243 3.374.176.933 0,07 250.605.079 (223.557.880) 1.014.804.055 686.587.575 1,48 9.404.582.667 3.376.339.299 746.379.101 75.596.874 5.031.242.528 73.734.687 101.290.179 (75.510.460) 512.317.950 4.646.738.234 1.104.374.220 3.542.364.014 0,07 231.023.578 7.465.697 944.877.274 641.829.341 1,47 10.059.250.057 3.471.484.540 817.618.000 76.352.843 5.511.454.502 78.195.636 104.144.536 (82.717.631) 512.317.950 4.873.638.745 1.163.754.801 3.709.883.944 0,06 212.453.819 219.919.516 879.763.230 600.664.698 1,46 10.769.590.303 3.569.310.974 895.656.368 77.116.371 6.037.500.789 82.926.472 107.079.329 (90.612.698) 512.317.950 5.098.214.336 1.222.711.538 3.875.502.798 0,05 194.882.739 414.802.255 819.130.952 562.763.192 1,46 11.540.721.315 3.669.894.158 981.143.186 77.887.535 6.613.756.089 87.943.523 110.096.825 (99.261.318) 512.317.950 5.318.575.015 1.280.781.363 4.037.793.652 0,04 178.291.460 593.093.714 762.672.214 527.827.003 1,44 12.378.243.676 3.773.311.775 1.074.789.378 78.666.410 7.245.012.653 93.264.107 113.199.353 (108.735.413) 512.317.950 5.532.543.416 1.337.429.931 4.195.113.485 0,04 162.656.429 755.750.144 710.099.972 495.587.597 1,43 755.750.144 14,68% 1,05 21 năm 08 năm 01 tháng BẢNG 12: NGÂN LƯU THEO QUAN CHỦ ĐẦU TƯ - THỰC STT DÒNG NGÂN LƯU A B DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu/ Tài trợ Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DÒNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí thuê đất Chi phí trả lãi vay DÒNG NGÂN LƯU RÒNG TRƯỚC THUẾ Thuế thu nhập doanh nghiệp DÒNG NGÂN LƯU RÒNG SAU THUẾ Hệ số chiết khấu GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RỊNG LŨY KẾ Tổng thu rịng Tổng chi rịng Tỷ số B/C Năm hồn vốn C D E F 2014 3.000.000.000 3.000.000.000 - 2015 2.943.116.734 4.199.704.960 (839.940.992) (416.647.234) 2016 4.040.755.108 4.106.386.788 (46.852.692) (18.778.987) 2017 3.950.820.201 4.015.142.162 (45.811.617) (18.510.344) 2018 3.862.868.639 3.925.925.007 (44.793.675) (18.262.693) 2019 3.776.856.912 3.838.690.273 (43.798.352) (18.035.009) 2020 3.692.742.443 3.753.393.910 (42.825.145) (17.826.322) 2021 3.610.483.572 3.669.992.846 (41.873.563) (17.635.711) 2022 3.530.039.537 3.588.444.969 (40.943.125) (17.462.307) 13.273.753.326 13.273.753.326 10.313.499.000 850.000.000 1.000.000.000 1.110.254.326 (10.273.753.326) (10.273.753.326) 1,00 (10.273.753.326) (10.273.753.326) 3.000.000.000 13.273.753.326 0,23 3.159.203.214 3.124.025.784 2.982.859.036 2.852.594.064 2.732.392.503 2.621.484.352 2.519.162.243 2.424.776.204 2.777.648.227 1.785.638.117 111.140.000 57.122.441 749.180.000 20.998.525 53.569.144 (129.048.000) 510.602.987 (216.086.480) (216.086.480) 0,95 (205.796.647) (10.479.549.973) 2.802.968.318 3.008.764.966 0,93 2.686.181.841 1.692.750.691 112.251.400 53.193.496 756.671.800 20.531.934 50.782.521 (11.356.367) 449.200.309 916.729.325 916.729.325 0,91 831.500.521 (9.648.049.452) 3.665.083.999 2.833.583.477 1,29 2.600.058.978 1.604.695.192 113.373.914 49.534.788 764.238.518 20.075.711 48.140.856 (11.469.930) 394.269.988 967.961.165 967.961.165 0,86 836.161.248 (8.811.888.204) 3.412.867.034 2.576.705.786 1,32 2.519.002.787 1.521.220.268 114.507.653 46.127.730 771.880.903 19.629.625 45.636.608 (11.584.630) 345.175.906 1.010.274.575 1.010.274.575 0,82 831.155.393 (7.980.732.810) 3.177.991.589 2.346.836.196 1,35 2.442.751.176 1.442.087.640 115.652.730 42.955.013 779.599.712 19.193.451 43.262.629 (11.700.476) 301.341.803 1.044.464.409 69.484.034 974.980.375 0,78 763.922.635 (7.216.810.175) 2.959.266.218 2.140.901.023 1,38 2.371.056.025 1.367.071.427 116.809.257 40.000.519 787.395.709 18.766.970 41.012.143 (11.817.481) 262.245.808 1.071.258.091 93.281.092 977.976.999 0,75 729.781.494 (6.487.028.681) 2.755.581.267 1.956.191.986 1,41 2.303.682.440 1.295.957.496 117.977.350 37.249.239 795.269.666 18.349.964 38.878.725 (11.935.656) 227.415.458 1.091.321.330 99.276.475 992.044.855 0,71 705.027.757 (5.782.000.924) 2.565.903.268 1.790.321.573 1,43 2.240.408.044 1.228.542.853 119.157.123 34.687.195 803.222.363 17.942.225 36.856.286 (12.055.012) 196.423.172 1.105.263.333 104.227.034 1.001.036.299 0,68 677.540.770 (5.104.460.154) 2.389.269.708 1.641.183.979 1,46 BẢNG 12: NGÂN LƯU THEO QUAN CHỦ ĐẦU TƯ - THỰC (TT) STT DÒNG NGÂN LƯU A B DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu/ Tài trợ Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DỊNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí thuê đất Chi phí trả lãi vay DÒNG NGÂN LƯU RÒNG TRƯỚC THUẾ Thuế thu nhập doanh nghiệp DÒNG NGÂN LƯU RÒNG SAU THUẾ Hệ số chiết khấu GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RỊNG LŨY KẾ Tổng thu rịng Tổng chi rịng Tỷ số B/C Năm hồn vốn C D E F 2023 3.451.370.452 3.508.709.100 (40.033.362) (17.305.286) 2024 10 3.374.437.295 3.430.744.976 (39.143.813) (17.163.867) 2025 11 3.299.201.884 3.354.513.228 (38.274.031) (17.037.312) 2026 12 3.225.626.866 3.279.975.362 (37.423.576) (16.924.921) 2027 13 3.153.675.692 3.207.093.741 (36.592.017) (16.826.032) 2028 14 3.083.312.607 3.135.831.562 (35.778.936) (16.740.019) 2029 15 3.014.502.630 3.066.152.841 (34.983.922) (16.666.290) 2030 16 2.947.211.539 2.998.022.394 (34.206.573) (16.604.281) 2031 17 2.881.405.856 2.931.405.817 (33.446.497) (16.553.463) 2.337.728.866 2.484.898.887 2.270.398.146 2.205.044.386 2.144.118.103 2.087.359.680 2.034.525.794 1.985.388.359 1.939.733.540 2.181.022.313 1.164.635.064 120.348.694 32.301.371 811.254.587 17.543.546 34.939.052 (12.175.562) 168.882.115 1.113.641.586 108.224.468 1.005.417.118 0,64 648.100.838 (4.456.359.315) 2.224.784.167 1.506.920.871 1,48 2.125.325.942 1.104.051.706 121.552.181 30.079.646 819.367.133 17.153.725 33.121.551 (12.297.318) 227.427.811 144.442.453 889.538.407 82.924.358 806.614.049 0,61 495.191.055 (3.961.168.260) 2.071.611.779 1.525.512.361 1,36 2.073.130.247 1.046.619.844 122.767.703 28.010.735 827.560.804 16.772.566 31.398.595 (12.420.291) 209.688.190 1.028.803.738 112.855.630 915.948.108 0,58 535.535.889 (3.425.632.371) 1.928.975.012 1.327.454.774 1,45 2.024.256.601 992.175.541 123.995.380 26.084.125 835.836.412 16.399.877 29.765.266 (12.544.494) 193.332.279 1.020.582.480 113.338.400 907.244.080 0,56 505.187.451 (2.920.444.920) 1.796.149.736 1.227.851.223 1,46 1.978.535.895 940.563.385 125.235.334 24.290.030 844.194.776 16.035.469 28.216.902 (12.669.939) 178.252.147 1.009.557.588 113.346.197 896.211.392 0,53 475.280.036 (2.445.164.884) 1.672.461.552 1.137.071.609 1,47 1.935.808.036 891.636.051 126.487.687 22.619.334 852.636.724 15.679.158 26.749.082 (12.796.638) 164.348.283 995.952.926 225.833.774 770.119.153 0,51 388.962.504 (2.056.202.380) 1.557.282.387 1.054.258.481 1,48 1.895.921.464 845.253.877 127.752.564 21.063.551 861.163.091 15.330.764 25.357.616 (12.924.605) 151.528.935 979.976.836 224.171.243 755.805.593 0,48 363.555.413 (1.692.646.967) 1.450.027.307 978.641.694 1,48 1.858.732.700 801.284.466 129.030.090 19.614.777 869.774.722 14.990.112 24.038.534 (13.053.851) 139.709.510 961.823.180 221.770.053 740.053.128 0,46 339.026.865 (1.353.620.103) 1.350.151.564 909.529.283 1,48 1.824.105.915 759.602.307 130.320.391 18.265.650 878.472.469 14.657.029 22.788.069 (13.184.389) 128.812.014 941.672.316 218.690.759 722.981.557 0,44 315.434.459 (1.038.185.644) 1.257.147.831 846.299.318 1,49 BẢNG 12: NGÂN LƯU THEO QUAN CHỦ ĐẦU TƯ - THỰC STT DÒNG NGÂN LƯU A B DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu/ Tài trợ Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DÒNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí th đất Chi phí trả lãi vay C DỊNG NGÂN LƯU RÒNG TRƯỚC THUẾ Thuế thu nhập doanh nghiệp D DÒNG NGÂN LƯU RÒNG SAU THUẾ Hệ số chiết khấu E GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG F GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RỊNG LŨY KẾ Tổng thu rịng Tổng chi rịng Tỷ số B/C Năm hồn vốn 2014 3.000.000.000 3.000.000.000 - 2015 2.943.116.734 4.199.704.960 (839.940.992) (416.647.234) 2016 4.040.755.108 4.106.386.788 (46.852.692) (18.778.987) 2017 3.950.820.201 4.015.142.162 (45.811.617) (18.510.344) 2018 3.862.868.639 3.925.925.007 (44.793.675) (18.262.693) 2019 3.776.856.912 3.838.690.273 (43.798.352) (18.035.009) 2020 3.692.742.443 3.753.393.910 (42.825.145) (17.826.322) 2021 3.610.483.572 3.669.992.846 (41.873.563) (17.635.711) 2022 3.530.039.537 3.588.444.969 (40.943.125) (17.462.307) 13.273.753.326 13.273.753.326 10.313.499.000 850.000.000 1.000.000.000 1.110.254.326 (10.273.753.326) (10.273.753.326) 1,00 (10.273.753.326) (10.273.753.326) 3.000.000.000 13.273.753.326 0,23 3.159.203.214 3.124.025.784 2.982.859.036 2.852.594.064 2.732.392.503 2.621.484.352 2.519.162.243 2.424.776.204 2.777.648.227 1.785.638.117 111.140.000 57.122.441 749.180.000 20.998.525 53.569.144 (129.048.000) 510.602.987 (216.086.480) (216.086.480) 0,95 (205.796.647) (10.479.549.973) 2.802.968.318 3.008.764.966 0,93 2.686.181.841 1.692.750.691 112.251.400 53.193.496 756.671.800 20.531.934 50.782.521 (11.356.367) 449.200.309 916.729.325 916.729.325 0,91 831.500.521 (9.648.049.452) 3.665.083.999 2.833.583.477 1,29 2.600.058.978 1.604.695.192 113.373.914 49.534.788 764.238.518 20.075.711 48.140.856 (11.469.930) 394.269.988 967.961.165 967.961.165 0,86 836.161.248 (8.811.888.204) 3.412.867.034 2.576.705.786 1,32 2.519.002.787 1.521.220.268 114.507.653 46.127.730 771.880.903 19.629.625 45.636.608 (11.584.630) 345.175.906 1.010.274.575 1.010.274.575 0,82 831.155.393 (7.980.732.810) 3.177.991.589 2.346.836.196 1,35 2.442.751.176 1.442.087.640 115.652.730 42.955.013 779.599.712 19.193.451 43.262.629 (11.700.476) 301.341.803 1.044.464.409 69.484.034 974.980.375 0,78 763.922.635 (7.216.810.175) 2.959.266.218 2.140.901.023 1,38 2.371.056.025 1.367.071.427 116.809.257 40.000.519 787.395.709 18.766.970 41.012.143 (11.817.481) 262.245.808 1.071.258.091 93.281.092 977.976.999 0,75 729.781.494 (6.487.028.681) 2.755.581.267 1.956.191.986 1,41 2.303.682.440 1.295.957.496 117.977.350 37.249.239 795.269.666 18.349.964 38.878.725 (11.935.656) 227.415.458 1.091.321.330 99.276.475 992.044.855 0,71 705.027.757 (5.782.000.924) 2.565.903.268 1.790.321.573 1,43 2.240.408.044 1.228.542.853 119.157.123 34.687.195 803.222.363 17.942.225 36.856.286 (12.055.012) 196.423.172 1.105.263.333 104.227.034 1.001.036.299 0,68 677.540.770 (5.104.460.154) 2.389.269.708 1.641.183.979 1,46 BẢNG 12: NGÂN LƯU THEO QUAN CHỦ ĐẦU TƯ - THỰC (TT) STT DÒNG NGÂN LƯU A B DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu/ Tài trợ Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DÒNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí thuê đất Chi phí trả lãi vay C DÒNG NGÂN LƯU RÒNG TRƯỚC THUẾ Thuế thu nhập doanh nghiệp D DÒNG NGÂN LƯU RÒNG SAU THUẾ Hệ số chiết khấu E GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG F GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG LŨY KẾ Tổng thu ròng Tổng chi ròng Tỷ số B/C Năm hoàn vốn 2023 3.451.370.452 3.508.709.100 (40.033.362) (17.305.286) 2024 10 3.374.437.295 3.430.744.976 (39.143.813) (17.163.867) 2025 11 3.299.201.884 3.354.513.228 (38.274.031) (17.037.312) 2026 12 3.225.626.866 3.279.975.362 (37.423.576) (16.924.921) 2027 13 3.153.675.692 3.207.093.741 (36.592.017) (16.826.032) 2028 14 3.083.312.607 3.135.831.562 (35.778.936) (16.740.019) 2029 15 3.014.502.630 3.066.152.841 (34.983.922) (16.666.290) 2030 16 2.947.211.539 2.998.022.394 (34.206.573) (16.604.281) 2031 17 2.881.405.856 2.931.405.817 (33.446.497) (16.553.463) 2.337.728.866 2.484.898.887 2.270.398.146 2.205.044.386 2.144.118.103 2.087.359.680 2.034.525.794 1.985.388.359 1.939.733.540 2.181.022.313 1.164.635.064 120.348.694 32.301.371 811.254.587 17.543.546 34.939.052 (12.175.562) 168.882.115 1.113.641.586 108.224.468 1.005.417.118 0,64 648.100.838 (4.456.359.315) 2.224.784.167 1.506.920.871 1,48 2.125.325.942 1.104.051.706 121.552.181 30.079.646 819.367.133 17.153.725 33.121.551 (12.297.318) 227.427.811 144.442.453 889.538.407 82.924.358 806.614.049 0,61 495.191.055 (3.961.168.260) 2.071.611.779 1.525.512.361 1,36 2.073.130.247 1.046.619.844 122.767.703 28.010.735 827.560.804 16.772.566 31.398.595 (12.420.291) 209.688.190 1.028.803.738 112.855.630 915.948.108 0,58 535.535.889 (3.425.632.371) 1.928.975.012 1.327.454.774 1,45 2.024.256.601 992.175.541 123.995.380 26.084.125 835.836.412 16.399.877 29.765.266 (12.544.494) 193.332.279 1.020.582.480 113.338.400 907.244.080 0,56 505.187.451 (2.920.444.920) 1.796.149.736 1.227.851.223 1,46 1.978.535.895 940.563.385 125.235.334 24.290.030 844.194.776 16.035.469 28.216.902 (12.669.939) 178.252.147 1.009.557.588 113.346.197 896.211.392 0,53 475.280.036 (2.445.164.884) 1.672.461.552 1.137.071.609 1,47 1.935.808.036 891.636.051 126.487.687 22.619.334 852.636.724 15.679.158 26.749.082 (12.796.638) 164.348.283 995.952.926 225.833.774 770.119.153 0,51 388.962.504 (2.056.202.380) 1.557.282.387 1.054.258.481 1,48 1.895.921.464 845.253.877 127.752.564 21.063.551 861.163.091 15.330.764 25.357.616 (12.924.605) 151.528.935 979.976.836 224.171.243 755.805.593 0,48 363.555.413 (1.692.646.967) 1.450.027.307 978.641.694 1,48 1.858.732.700 801.284.466 129.030.090 19.614.777 869.774.722 14.990.112 24.038.534 (13.053.851) 139.709.510 961.823.180 221.770.053 740.053.128 0,46 339.026.865 (1.353.620.103) 1.350.151.564 909.529.283 1,48 1.824.105.915 759.602.307 130.320.391 18.265.650 878.472.469 14.657.029 22.788.069 (13.184.389) 128.812.014 941.672.316 218.690.759 722.981.557 0,44 315.434.459 (1.038.185.644) 1.257.147.831 846.299.318 1,49 BẢNG 12: NGÂN LƯU THEO QUAN CHỦ ĐẦU TƯ - THỰC (TT) STT DÒNG NGÂN LƯU A B DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu/ Tài trợ Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DÒNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí thuê đất Chi phí trả lãi vay C DÒNG NGÂN LƯU RÒNG TRƯỚC THUẾ Thuế thu nhập doanh nghiệp D DÒNG NGÂN LƯU RÒNG SAU THUẾ Hệ số chiết khấu E GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG F GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG LŨY KẾ Tổng thu ròng Tổng chi ròng Tỷ số B/C Năm hoàn vốn NPV dự án IRR % B/C Thv có chiết khấu Thv khơng chiết khấu 2032 18 2.817.052.827 2.866.269.471 (32.703.310) (16.513.334) 2033 19 2.754.120.413 2.802.580.467 (31.976.637) (16.483.416) 2034 20 2.692.577.270 2.740.306.643 (31.266.111) (16.463.262) 2035 21 2.632.392.737 2.679.416.554 (30.571.372) (16.452.445) 2036 22 2.573.536.820 2.619.879.454 (29.892.071) (16.450.563) 2037 23 2.515.980.179 2.561.665.279 (29.227.864) (16.457.235) 2038 24 2.459.694.114 2.504.744.632 (28.578.416) (16.472.102) Đơn vị: VNĐ 2039 25 2.404.650.550 2.449.088.772 (27.943.399) (16.494.823) 1.897.360.827 1.858.082.183 1.821.721.236 1.788.112.534 1.757.100.847 1.728.540.514 1.702.294.836 1.678.235.509 1.791.912.526 720.088.419 131.623.595 17.009.319 887.257.194 14.331.347 21.602.653 (13.316.233) 118.764.534 919.692.000 214.989.553 704.702.447 0,42 292.818.422 (745.367.222) 1.170.543.636 788.392.614 1,48 1.762.030.810 682.630.012 132.939.830 15.839.399 896.129.766 14.012.902 20.478.900 (13.449.396) 109.500.769 896.038.230 210.718.566 685.319.664 0,40 271.204.262 (474.162.959) 1.089.898.969 735.306.215 1,48 1.734.345.538 647.120.160 134.269.229 14.749.947 905.091.063 13.701.533 19.413.605 (13.583.889) 100.959.588 870.856.034 205.926.153 664.929.881 0,38 250.605.079 (223.557.880) 1.014.804.055 686.587.575 1,48 1.708.747.634 613.457.502 135.611.921 13.735.429 914.141.974 13.397.083 18.403.725 (13.719.728) 93.084.629 844.280.203 200.657.159 643.623.044 0,36 231.023.578 7.465.697 944.877.274 641.829.341 1,47 1.685.133.848 581.545.947 136.968.040 12.790.691 923.283.394 13.099.397 17.446.378 (13.856.926) 85.823.925 816.435.973 194.953.162 621.482.811 0,34 212.453.819 219.919.516 879.763.230 600.664.698 1,46 1.663.406.445 551.294.405 138.337.721 11.910.933 932.516.228 12.808.326 16.538.832 (13.995.495) 79.129.563 787.439.665 188.852.704 598.586.961 0,33 194.882.739 414.802.255 819.130.952 562.763.192 1,46 1.643.472.916 522.616.524 139.721.098 11.091.686 941.841.390 12.523.723 15.678.496 (14.135.450) 72.957.370 757.399.278 182.391.501 575.007.777 0,31 178.291.460 593.093.714 762.672.214 527.827.003 1,44 1.625.245.699 495.430.442 141.118.309 10.328.787 951.259.804 12.245.444 14.862.913 (14.276.804) 67.266.614 726.415.041 175.602.638 550.812.403 0,30 162.656.429 755.750.144 710.099.972 495.587.597 1,43 755.750.144 5,73% 1,05 21 năm 08 năm 01 tháng BẢNG 13: NGÂN LƯU KINH TẾ STT DÒNG NGÂN LƯU DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DÒNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí th đất C DỊNG NGÂN LƯU RÒNG A B Cfi 1,3 1 0,9 0,9 0,75 0,9 0,9 0,9 0,9 1 1 2014 12.308.695.943 11.796.377.993 9.282.149.100 765.000.000 750.000.000 999.228.893 512.317.950 (12.308.695.943) 2015 4.203.028.222 5.459.616.448 (839.940.992) (416.647.234) 2016 5.272.671.145 5.338.302.825 (46.852.692) (18.778.987) 2017 5.155.362.849 5.219.684.811 (45.811.617) (18.510.344) 2018 5.040.646.141 5.103.702.509 (44.793.675) (18.262.693) 2019 4.928.463.994 4.990.297.355 (43.798.352) (18.035.009) 2020 4.818.760.616 4.879.412.083 (42.825.145) (17.826.322) 2021 4.711.481.426 4.770.990.700 (41.873.563) (17.635.711) Đơn vị: VNĐ 2022 4.606.573.028 4.664.978.460 (40.943.125) (17.462.307) 3.029.212.565 3.018.126.052 2.897.416.135 2.784.387.633 2.678.573.403 2.579.536.278 2.486.867.066 2.400.182.698 2.685.903.983 1.785.638.117 100.026.000 51.410.197 674.262.000 20.998.525 53.569.144 (129.048.000) 472.356.583 1.173.815.657 2.593.970.172 1.692.750.691 101.026.260 47.874.146 681.004.620 20.531.934 50.782.521 (11.356.367) 435.512.247 2.254.545.093 2.507.344.256 1.604.695.192 102.036.523 44.581.309 687.814.666 20.075.711 48.140.856 (11.469.930) 401.541.809 2.257.946.714 2.425.751.158 1.521.220.268 103.056.888 41.514.957 694.692.813 19.629.625 45.636.608 (11.584.630) 370.221.104 2.256.258.509 2.348.930.431 1.442.087.640 104.087.457 38.659.512 701.639.741 19.193.451 43.262.629 (11.700.476) 341.343.448 2.249.890.591 2.276.635.477 1.367.071.427 105.128.331 36.000.467 708.656.138 18.766.970 41.012.143 (11.817.481) 314.718.282 2.239.224.338 2.208.632.815 1.295.957.496 106.179.615 33.524.315 715.742.700 18.349.964 38.878.725 (11.935.656) 290.169.908 2.224.614.360 2.144.701.376 1.228.542.853 107.241.411 31.218.475 722.900.127 17.942.225 36.856.286 (12.055.012) 267.536.334 2.206.390.330 BẢNG 13: NGÂN LƯU KINH TẾ (TT) STT DÒNG NGÂN LƯU DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DÒNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí th đất C DỊNG NGÂN LƯU RÒNG A B Cfi 1,3 1 2023 4.503.983.182 4.561.321.830 (40.033.362) (17.305.286) 2024 10 4.403.660.788 4.459.968.468 (39.143.813) (17.163.867) 2025 11 4.305.555.853 4.360.867.196 (38.274.031) (17.037.312) 2026 12 4.209.619.474 4.263.967.971 (37.423.576) (16.924.921) 2027 13 4.115.803.814 4.169.221.864 (36.592.017) (16.826.032) 2028 14 4.024.062.075 4.076.581.031 (35.778.936) (16.740.019) 2029 15 3.934.348.482 3.985.998.694 (34.983.922) (16.666.290) 2030 16 3.846.618.258 3.897.429.112 (34.206.573) (16.604.281) 2031 17 3.760.827.601 3.810.827.562 (33.446.497) (16.553.463) 2.319.124.489 2.243.356.539 2.172.564.222 2.106.452.794 2.044.746.089 1.987.185.306 1.933.527.874 1.883.546.401 1.837.027.689 2.084.631.848 1.164.635.064 108.313.825 29.071.234 730.129.128 17.543.546 34.939.052 (12.175.562) 246.668.204 2.184.858.693 2.028.226.046 1.104.051.706 109.396.963 27.071.682 737.430.419 17.153.725 33.121.551 (12.297.318) 227.427.811 2.160.304.249 1.975.296.323 1.046.619.844 110.490.933 25.209.661 744.804.724 16.772.566 31.398.595 (12.420.291) 209.688.190 2.132.991.631 1.925.665.009 992.175.541 111.595.842 23.475.712 752.252.771 16.399.877 29.765.266 (12.544.494) 193.332.279 2.103.166.680 1.879.163.881 940.563.385 112.711.800 21.861.027 759.775.298 16.035.469 28.216.902 (12.669.939) 178.252.147 2.071.057.725 1.835.633.661 891.636.051 113.838.918 20.357.401 767.373.051 15.679.158 26.749.082 (12.796.638) 164.348.283 2.036.876.769 1.794.923.543 845.253.877 114.977.308 18.957.196 775.046.782 15.330.764 25.357.616 (12.924.605) 151.528.935 2.000.820.609 1.756.890.741 801.284.466 116.127.081 17.653.299 782.797.250 14.990.112 24.038.534 (13.053.851) 139.709.510 1.963.071.857 1.721.400.064 759.602.307 117.288.352 16.439.085 790.625.222 14.657.029 22.788.069 (13.184.389) 128.812.014 1.923.799.912 0,9 0,9 0,75 0,9 0,9 0,9 0,9 1 1 BẢNG 13: NGÂN LƯU KINH TẾ (TT) Đơn vị: VNĐ STT DÒNG NGÂN LƯU DÒNG NGÂN LƯU VÀO Doanh thu Thay đổi khoản phải thu Thay đổi bảng cân đối tiền mặt Giá trị lý DÒNG NGÂN LƯU RA Chi đầu tư Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí bồi thường giải phóng mặt Tổng hợp chi phí khác Chi phí kinh doanh Chi phí nhân cơng Chi phí hạt giống Chi phí điện, nước Chi phí vật tư Chi phí nghiên cứu giống Chi phí quản lý Thay đổi khoản phải trả Chi phí th đất C DỊNG NGÂN LƯU RÒNG A B Suất chiết khấu kinh tế NPV kinh tế IRR kinh tế Cfi 1,3 1 2032 18 3.676.933.669 3.726.150.313 (32.703.310) (16.513.334) 2033 19 3.594.894.553 3.643.354.607 (31.976.637) (16.483.416) 2034 20 3.514.669.263 3.562.398.636 (31.266.111) (16.463.262) 2035 21 3.436.217.703 3.483.241.521 (30.571.372) (16.452.445) 2036 22 3.359.500.656 3.405.843.290 (29.892.071) (16.450.563) 2037 23 3.284.479.763 3.330.164.862 (29.227.864) (16.457.235) 2038 24 3.211.117.504 3.256.168.022 (28.578.416) (16.472.102) 2039 25 3.139.377.182 3.183.815.404 (27.943.399) (16.494.823) 1.793.771.817 1.753.591.284 1.716.310.212 1.681.763.602 1.649.796.634 1.620.264.026 1.593.029.419 1.567.964.819 1.688.323.516 720.088.419 118.461.235 15.308.387 798.531.475 14.331.347 21.602.653 (13.316.233) 118.764.534 1.883.161.852 1.657.539.910 682.630.012 119.645.847 14.255.459 806.516.789 14.012.902 20.478.900 (13.449.396) 109.500.769 1.841.303.269 1.628.934.514 647.120.160 120.842.306 13.274.952 814.581.957 13.701.533 19.413.605 (13.583.889) 100.959.588 1.798.359.051 1.602.398.701 613.457.502 122.050.729 12.361.886 822.727.777 13.397.083 18.403.725 (13.719.728) 93.084.629 1.754.454.102 1.577.829.635 581.545.947 123.271.236 11.511.622 830.955.054 13.099.397 17.446.378 (13.856.926) 85.823.925 1.709.704.022 1.555.129.957 551.294.405 124.503.949 10.719.840 839.264.605 12.808.326 16.538.832 (13.995.495) 79.129.563 1.664.215.737 1.534.207.499 522.616.524 125.748.988 9.982.517 847.657.251 12.523.723 15.678.496 (14.135.450) 72.957.370 1.618.088.085 1.514.975.009 495.430.442 127.006.478 9.295.908 856.133.824 12.245.444 14.862.913 (14.276.804) 67.266.614 1.571.412.363 0,9 0,9 0,75 0,9 0,9 0,9 0,9 1 1 7,46% 10.345.827.528 16,11% REPORT1 Crystal Ball Report - Full Simulation started on 6/27/2013 at 14:24:03 Simulation stopped on 6/28/2013 at 1:31:30 Run preferences: Number of trials run Extreme speed Monte Carlo Random seed Precision control on Confidence level 10.000 95,00% Run statistics: Total running time (sec) Trials/second (average) Random numbers per sec 1,89 5.285 21.139 Crystal Ball data: Assumptions Correlations Correlated groups Decision variables Forecasts 0 Page REPORT1 Forecasts Worksheet: [solieuver3.xls]taichinh Forecast: NPV Chủ đầu tư Cell: C321 Summary: Certainty level is 55,41% Certainty range is from to Infinity Entire range is from (19.193.930.471) to 2.560.660.921.702 Base case is 755.750.144 After 10.000 trials, the std error of the mean is 657.000.879 Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error Forecast values 10.000 15.852.751.582 2.078.664.534 65.700.087.864 4.316.501.545.272.240.000.000 15,98 420,58 4,14 (19.193.930.471) 2.560.660.921.702 2.579.854.852.174 657.000.879 Forecast: NPV Chủ đầu tư (cont'd) Percentiles: 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Cell: C321 Forecast values (19.193.930.471) (10.805.623.766) (7.658.154.620) (4.799.854.608) (1.593.883.139) 2.078.395.867 6.715.803.979 13.256.765.807 23.318.816.803 46.953.662.696 2.560.660.921.702 Page REPORT1 Forecast: NPV Tổng đầu tư Cell: C222 Summary: Certainty level is 56,99% Certainty range is from to Infinity Entire range is from (20.774.964.926) to 3.219.078.471.552 Base case is 1.644.496.389 After 10.000 trials, the std error of the mean is 812.796.443 Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error Forecast values 10.000 19.980.717.355 3.115.349.735 81.279.644.265 6.606.380.571.912.060.000.000 16,53 444,21 4,07 (20.774.964.926) 3.219.078.471.552 3.239.853.436.479 812.796.443 Forecast: NPV Tổng đầu tư (cont'd) Percentiles: 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Cell: C222 Forecast values (20.774.964.926) (11.587.049.436) (8.040.025.094) (4.831.861.261) (1.150.488.404) 3.115.278.704 8.505.358.078 16.191.536.956 28.245.239.156 56.708.107.992 3.219.078.471.552 End of Forecasts Page REPORT1 Assumptions Worksheet: [solieuver3.xls]taichinh Assumption: Chi phí nhân cơng Cell: I16 Uniform distribution with parameters: Minimum Maximum 95% 115% Assumption: Chi phí vật tư Cell: I23 Uniform distribution with parameters: Minimum Maximum 80% 120% Assumption: Giá bán Cell: E28 Uniform distribution with parameters: Minimum Maximum 95% 115% Assumption: Lạm phát Cell: B5 Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 8,46% 6,85% End of Assumptions Page REPORT1 Sensitivity Charts Page 92 LÝ LỊCH TRÍCH NGANG Họ tên: Nguyễn Phạm Hiếu Nhân Giới tính : Nam Ngày sinh: 18/08/1983 Nơi sinh: Lâm Đồng Địa liên lạc: 1B Ngô Quyền, Phường 6, Đà Lạt, Lâm Đồng QUÁ TRÌNH ĐÀO TẠO 2001 – 2006: Học đại học khoa Điện-Điện tử, trường Đại Học Sư Phạm Kỹ Thuật Tp.HCM 2008 – 2009: Học chuyển đổi bổ sung kiến thức khoa Quản Lý Công Nghiệp, Đại Học Bách Khoa, Tp Hồ Chí Minh 2009 – Nay: Học cao học chuyên ngành Quản trị kinh doanh, khoa Quản Lý Cơng Nghiệp, Đại Học Bách Khoa, Tp Hồ Chí Minh Q TRÌNH CƠNG TÁC 2007 – nay: Làm việc Công ty Điện lực tỉnh Lâm Đồng Cộng tác viên cho Công ty TNHH tư vấn thiết kế Lâm Viên Xanh ... ĐỀ TÀI: Phân tích tính khả thi dự án đầu tư xây dựng vườn ươm, trồng hoa, xanh phường 07, thành phố Đà Lạt 2- NHIỆM VỤ LUẬN VĂN: - Phân tích tài dự án - Phân tích rủi ro dự án - Phân tích kinh... phân tích dự án Cơng ty Tư vấn xây dựng Lâm Viên Xanh tham gia vào q trình phân tích khả thi dự án Cũng từ đó, đề tài ? ?Phân tích tính khả thi dự án đầu tư xây dựng Vườn ươm, trồng hoa, xanh phường. .. DVĐT Đà Lạt nghiên cứu phân tích sơ hiệu tài dự án Các số liệu cơng trình xây dựng, dự toán giá xây dựng phận tư vấn xây 20 dựng Công ty tư vấn xây dựng Lâm Viên Xanh cung cấp Giá bán sản phẩm đầu