Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán thành phố hồ chí minh luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH HÁN TRẦN KỲ DUYÊN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH HÁN TRẦN KỲ DUYÊN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 7.34.02.01 Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ HOÀNG VINH TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 i ABSTRACT This report mainly studies the factor influence to firms’ profitability This investigation has been performed on a sample of 249 non-finance firms listed in Ho Chi Minh Stock Exchange during the period 2014-2017 I have used one performance measures; profitability (PROF) as dependent variable and four factors that effect to firms’ profitability: firms’ size (SIZE), capital stucture (LEV), tangible fixed assets (TANG) and liquidity (LIQ) as independent variables; and residual Using Panel data regression, FEM (Fixed Effect Model), REM (Random Effect Model) and GLS (Generalized Least Squares) are mainly methods In conclusion, firm size and tangible fixes assets is negativey correlated with profitability while capital structure have positive correlation ii TÓM TẮT Bài báo cáo tốt nghiệp chủ yếu nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp dựa mẫu nghiên cứu gồm 249 doanh nghiệp phi tài được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phớ Hờ Chí Minh giai đoạn 2014 - 2017 Tác giả sử dụng một chỉ số đại diện cho lợi nhuận để nghiên cứu: lợi nhuận (PROF) biến phụ thuộc bốn biến đại diện cho yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận: Quy mô doanh nghiệp (SIZE), Cơ cấu vốn (LEV), Tài sản cớ định hữu hình (TANG) Thanh khoản (LIQ) biến độc lập; phần dư Sử dụng mơ hình hời quy liệu bảng, Mơ hình tác động cớ định (FEM), Mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) phương pháp bình phương nhỏ tởng quát (GLS) phương pháp hồi quy chủ yếu Tóm lại, tác giả có thể kết luận rằng quy mô doanh nghiệp tỷ lệ sở hữu tài sản hữu hình có tương quan chiều với lợi nhuận doanh nghiệp ở mức thấp Trong đó, cấu trúc vốn tương quan ngược chiều với lợi nhuận của doanh nghiệp quan sát iii LỜI CAM ĐOAN Với tư cách người thực hiện báo cáo tốt nghiệp này, tơi xin có lời cam đoan như sau: Tôi tên là: Hán Trần Kỳ Duyên Hiện sinh viên lớp HQ2.GE03 trực thuộc Khoa Tài Chính, trường Đại học Ngân hàng Thành phớ Hờ Chí Minh Đề tài báo cáo tốt nghiệp: Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch chứng khốn thành phớ Hờ Chí Minh Giảng viên hướng dẫn: TS Lê Hồng Vinh Khố luận cơng trình nghiên cứu riêng của tác giả, kết quả nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung được cơng bớ trước hoặc nội dung người khác thực hiện ngoại trừ trích dẫn được dẫn ng̀n đẩy đủ khố luận Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP Hờ Chí Minh, ngày 23 tháng 12 năm 2018 Tác giả HÁN TRẦN KỲ DUYÊN iv LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu Trường Đại học Ngân hàng Thành phớ Hờ Chí Minh cho tơi có hội học chương trình chất lượng cao, chuyên ngành Tài – Ngân hàng của Trường; đờng thời tơi chân thành cảm ơn đến tồn thể Q Thầy Cơ thuộc ngành Tài – Ngân hàng tham gia giảng dạy, truyền đạt kiến thức cho Tôi trân trọng gửi lời cảm ơn sâu sắc đến người hướng dẫn khoa học, TS Lê Hồng Vinh hướng dẫn chỉ bảo tận tình lời động viên khích lệ của thầy śt thời gian thực luận văn Sau cùng, trân trọng gởi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè đờng nghiệp của tôi, người bên cạnh động viên, hỗ trợ thường xuyên, cho tinh thần làm việc śt q trình học tập hồn khố luận tớt nghiệp Kính chúc sức khỏe thành công đến với tất cả người! Tác giả HÁN TRẦN KỲ DUYÊN v MỤC LỤC ABSTRACT i TÓM TẮT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG viii DANH MỤC HÌNH ix Chương 1: GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung: 1.2.2 Mục tiêu cụ thể: 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 NHỮNG ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU TỔNG QUÁT CỦA ĐỀ TÀI TÓM TẮT CHƯƠNG Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN 2.2.1 Cấu trúc vốn 2.2.2 Quy mô doanh nghiệp: 10 2.2.3 Lý thuyết tính khoản 11 2.2.4 Lý thuyết tài sản cố định 12 2.2.5 Các yếu tố khác 13 2.3 CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC CÓ LIÊN QUAN 14 2.3.1 Các nghiên cứu nước 14 2.3.2 Các nghiên cứu nước 16 TÓM TẮT CHƯƠNG 19 vi Chương 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 20 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 21 3.2.1 Giải thích biến 21 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu : 24 3.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25 3.3.1 Phương pháp nghiên cứu định tính 25 3.3.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng 25 3.4 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 27 TÓM TẮT CHƯƠNG 28 Chương 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 29 4.1 PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MƠ TẢ 29 4.2 PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN 43 4.3 PHÂN TÍCH HỒI QUY 45 4.3.1 Kết quả hồi quy 45 4.3.2 Lựa chọn kết quả hồi quy 47 4.3.3 Kiểm định khuyết tật của mô hình 49 4.3.4 Khắc phục khút tật của mơ hình 50 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 51 4.5 THẢO LUẬN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN THEO NGÀNH 46 4.5.1 Ngành có lợi nhuận trung bình cao (PROF cao nhất) 46 4.5.2 Ngành có lợi nhuận trung bình thấp (PROF thấp nhất) 50 TÓM TẮT CHƯƠNG 54 Chương 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý, KHUYẾN NGHỊ 55 5.1 KẾT LUẬN 55 5.2 GỢI Ý, KHUYẾN NGHỊ 57 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 59 5.3.1 Hạn chế của đề tài: 59 5.3.2 Hướng nghiên cứu tiếp theo: 60 TÓM TẮT CHƯƠNG 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO 63 PHỤ LỤC 65 PHỤ LỤC 72 vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TỪ VIẾT TẮT TÊN ĐẦY ĐỦ EPS Lợi nhuận cổ phiếu FEM Mơ hình ảnh hưởng cớ định GLS Bình phương nhỏ tởng qt HNX Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội HOSE Sở Giao dịch chứng khốn TP.Hờ Chí Minh Pooled OLS Mơ hình hời quy gộp REM Mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên ROA Tỷ số lợi nhuận tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu UPCOM Thị trường giao dịch chứng khoán của công ty đại chúng chưa niêm yết viii DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Mơ tả cách tính biến 24 Bảng 3.2 Tóm tắt kỳ vọng dấu của biến 25 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến 30 Bảng 4.2 Ma trận tương quan biến 37 Bảng 4.3 Kết quả hồi quy theo Pooled OLS, FEM REM 39 Bảng 4.4 Kiểm định Redundant Fixed Effects 40 Bảng 4.5 Kiểm định Breusch-Pagan 41 Bảng 4.6 Kiểm định Hausman 41 Bảng 4.7 Hệ sớ phóng đại phương sai 42 Bảng 4.8 Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi 43 Bảng 4.9 Kết quả hồi quy theo GLS 44 Bảng 5.1 Tổng hợp kết quả nghiên cứu 56 84 KHP KHP KHP KHP KPF KPF KPF KPF KSB KSB KSB KSB KSH KSH KSH KSH L10 L10 L10 L10 LAF LAF LAF LAF LBM LBM LBM LBM LCG LCG LCG LCG LCM LCM LCM LCM LGC LGC LGC 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2014 2015 2016 2015 2014 2017 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 0.1293 0.1578 0.1102 0.0741 0.0854 0.0514 0.1587 0.0706 0.2052 0.2482 0.3633 0.4054 0.0575 0.0238 0.0019 0.0060 0.1185 0.1529 0.1559 0.1474 0.0230 0.1515 0.1755 0.0963 0.2309 0.2984 0.0868 0.2296 0.0697 0.0157 -0.0134 0.0774 -0.1931 0.0152 -0.0392 0.0087 0.0746 0.1377 0.2588 0.5527 0.5800 0.6228 0.6566 0.1755 0.1816 0.4327 0.7632 0.3587 0.3765 0.3751 0.4312 0.2586 0.0201 0.0209 0.1222 0.8043 0.8108 0.8021 0.8086 0.5561 0.4977 0.4904 0.4362 0.2982 0.2175 0.1365 0.1662 0.5782 0.5218 0.5156 0.6433 0.0078 0.0143 0.0190 0.0408 0.6639 0.6321 0.6337 1.4472 1.2089 0.9910 0.7946 2.7348 1.6481 2.8111 2.1159 3.2930 2.7036 3.0667 4.3993 2.8175 49.6648 25.2223 2.3995 1.4687 1.7023 1.8085 1.6101 1.5402 1.6207 1.4579 1.3816 1.8558 2.4759 3.7451 3.1295 1.2404 1.3037 1.3490 1.1848 51.3911 29.2017 25.5960 12.0402 1.3741 1.7035 1.9373 0.4005 0.4091 0.4855 0.5986 0.0028 0.0067 0.0072 0.0121 0.1895 0.1769 0.1585 0.1124 0.2523 0.0000 0.0001 0.0465 0.1182 0.1292 0.1561 0.2285 0.1095 0.1469 0.1930 0.2341 0.3890 0.4328 0.4524 0.4564 0.0410 0.0411 0.0443 0.0546 0.0993 0.0252 0.0180 0.0126 0.0039 0.0077 0.0123 6.4286 6.4932 6.5388 6.5757 4.9961 5.0130 4.9558 4.3560 5.7952 5.8679 5.9293 6.0390 5.0752 5.0029 4.5445 5.2510 6.1323 6.0967 6.0829 5.9698 6.1141 5.9424 5.9432 5.8398 5.7344 5.5149 5.3154 5.4716 6.0489 6.0088 6.1024 6.1804 3.7473 4.4560 4.7844 4.3252 5.7328 5.6376 5.5474 85 LGC LIX LIX LIX LIX LM8 LM8 LM8 LM8 MCG MCG MCG MCG MCP MCP MCP MCP MDG MDG MDG MDG MHC MHC MHC MHC MSN MSN MSN MSN MWG MWG MWG MWG NAF NAF NAF NAF NAV NAV 2014 2015 2014 2016 2017 2017 2016 2014 2015 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2014 2016 2015 2017 2017 2016 2015 2014 2014 2016 2015 2017 2015 2014 2016 2017 2016 2017 2015 2014 2017 2014 0.7194 0.4432 0.2341 0.3481 0.3198 0.0846 0.1917 0.2463 0.2282 0.0702 0.0396 0.0151 0.0040 0.1166 0.1059 0.0982 0.0790 -0.2550 0.0449 0.0195 0.1625 0.0256 0.1289 0.3521 0.4663 0.1383 0.1591 0.1200 0.1780 0.5435 0.5922 0.4991 0.4527 0.1460 0.1444 0.2527 0.2458 0.0327 0.0790 0.6262 0.4187 0.3987 0.4252 0.4067 0.8458 0.8447 0.8549 0.8455 0.7805 0.7300 0.6966 0.6629 0.3320 0.3529 0.4829 0.5358 0.6128 0.5912 0.6202 0.4916 0.1555 0.0538 0.1125 0.3395 0.5457 0.6727 0.6071 0.7032 0.6283 0.5906 0.7141 0.7412 0.2933 0.3920 0.2872 0.4138 0.3813 0.4330 2.6861 1.8297 2.0241 1.5701 1.5358 1.0220 1.0252 1.0668 1.0515 1.1888 1.1587 1.1821 1.2831 2.1565 2.0217 1.6312 1.4535 0.9485 1.0974 0.9586 1.2791 13.0676 16.1709 5.7199 0.8563 1.2802 1.2031 1.2364 1.1373 1.3443 1.4253 1.1690 1.1655 2.6629 2.1769 2.9402 1.7232 2.0969 1.6358 0.0555 0.2176 0.2345 0.2572 0.3329 0.0452 0.0478 0.0495 0.0511 0.0174 0.0511 0.1856 0.2733 0.2136 0.2532 0.2740 0.3220 0.0835 0.0850 0.0865 0.0934 0.0099 0.0405 0.0946 0.1450 0.2025 0.2987 0.3075 0.3448 0.1139 0.1148 0.1309 0.1461 0.0480 0.0593 0.0680 0.1934 0.1156 0.1177 5.4098 6.2448 6.2319 6.2908 6.3258 6.2280 6.2091 6.1379 6.1850 6.0790 5.5730 5.5181 5.1164 5.5585 5.5892 5.5812 5.5687 5.2054 5.4908 5.3852 5.4194 4.8476 4.8569 4.8326 4.8433 7.2065 7.6365 7.4861 7.5754 7.4023 7.1975 7.6495 7.8218 5.6632 5.7155 5.7249 5.4654 5.0090 5.3193 86 NAV NAV NCT NCT NCT NCT NKG NKG NKG NKG NNC NNC NNC NNC NSC NSC NSC NSC NT2 NT2 NT2 NT2 OPC OPC OPC OPC PAC PAC PAC PAC PAN PAN PAN PAN PC1 PC1 PC1 PC1 PDN 2015 2016 2014 2015 2017 2016 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2015 2014 2014 2015 2016 2017 2015 2014 2016 2017 2014 0.0643 -0.1342 0.7358 0.6996 0.6231 0.6187 0.1833 0.2200 0.4664 0.3130 0.4353 0.5340 0.4610 0.4780 0.2323 0.1798 0.1843 0.2188 0.1638 0.2244 0.2533 0.4523 0.1568 0.1572 0.1662 0.1746 0.2029 0.3802 0.1778 0.1474 0.1841 0.1892 0.1336 0.1419 0.2199 0.6405 0.1775 0.1051 0.1606 0.3983 0.3864 0.1549 0.1518 0.1229 0.1336 0.8410 0.8239 0.7771 0.7271 0.1766 0.2258 0.2829 0.2581 0.2260 0.3017 0.3140 0.2963 0.5688 0.6070 0.6264 0.7149 0.3930 0.2675 0.2475 0.2980 0.6148 0.6031 0.5955 0.6227 0.2693 0.2537 0.2434 0.2725 0.5749 0.6674 0.5595 0.5461 0.3157 1.8585 2.0416 4.9109 4.5915 5.8851 5.3965 0.9543 0.9201 0.9679 1.0821 4.1658 3.5158 3.0736 3.1339 2.6009 1.9508 1.9844 2.0432 1.2766 1.3102 1.3066 1.0655 1.5978 2.4963 2.5184 2.0184 1.0852 1.2087 1.1612 1.1108 2.5488 2.4609 2.5287 2.3532 1.5822 1.2947 1.5640 1.6012 1.2727 0.1213 0.1273 0.1173 0.1527 0.1754 0.1891 0.3520 0.3547 0.3250 0.3263 0.0168 0.0231 0.0321 0.0486 0.0768 0.1177 0.1538 0.1593 0.5722 0.5887 0.6575 0.7049 0.1909 0.2428 0.2930 0.3380 0.1812 0.1914 0.2457 0.2609 0.0480 0.0759 0.0897 0.1156 0.0321 0.0360 0.1301 0.3419 0.4722 5.2511 5.0245 5.8313 5.9023 5.8570 5.8381 6.7661 6.7597 6.9512 7.1010 5.7649 5.7662 5.7057 5.5935 5.8568 6.0964 6.1241 6.1797 6.8300 6.9022 6.8280 6.8491 5.9831 5.8978 5.8217 5.7871 6.4171 6.3705 6.3211 6.3067 6.0499 6.4232 6.4399 6.6101 6.4915 6.4914 6.4783 6.4998 5.4315 87 PDN PDN PDN PET PET PET PET PGC PGC PGC PGC PGD PGD PGD PGD PHR PHR PHR PHR PIT PIT PIT PIT PJT PJT PJT PJT PLX PLX PLX PLX PME PME PME PME PNC PNC PNC PNC 2015 2017 2016 2017 2015 2014 2016 2014 2015 2017 2016 2014 2015 2017 2016 2014 2015 2016 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2015 2017 2014 2014 2017 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2016 2015 2014 2017 0.1573 0.1935 0.1863 0.0869 0.1448 0.1825 0.1036 0.1330 0.1526 0.1983 0.1645 0.1514 0.1959 0.1491 0.1653 0.1211 0.0967 0.0994 0.1404 0.0414 -0.0418 0.0718 -0.2774 0.2301 0.1450 0.1883 0.1248 -0.0007 0.1679 0.2222 0.2585 0.1951 0.1847 0.1841 0.1982 0.0200 0.0455 0.0294 -1.0743 0.4304 0.4988 0.4852 0.7332 0.7183 0.7611 0.7166 0.6799 0.6894 0.6446 0.6586 0.6360 0.6066 0.5160 0.5216 0.3440 0.3324 0.3731 0.4229 0.7494 0.7387 0.7098 0.7407 0.5121 0.5536 0.4881 0.5285 0.7367 0.5985 0.7108 0.6210 0.1793 0.2841 0.2134 0.1944 0.8067 0.7942 0.7736 0.8807 1.1346 0.9637 0.9010 1.1537 1.2956 1.2123 1.2320 1.1038 0.8928 1.1077 0.8893 1.3638 1.3936 1.5156 1.5566 1.3986 1.3064 1.1616 1.0800 1.1297 1.1284 1.1661 1.1049 1.6098 1.3957 1.4799 1.4988 0.9579 1.1602 0.9413 1.0792 5.1823 3.1082 4.1622 4.5813 0.8074 0.9958 1.1289 0.7164 0.5094 0.5206 0.5660 0.0187 0.0218 0.0218 0.0234 0.1516 0.1731 0.1816 0.1893 0.1117 0.1710 0.2155 0.2507 0.1655 0.1650 0.1612 0.1893 0.1296 0.1328 0.1569 0.1614 0.6025 0.6925 0.7009 0.7371 0.2273 0.2334 0.2429 0.2546 0.1415 0.1545 0.1782 0.1827 0.0909 0.0913 0.1033 0.1110 5.5084 5.7139 5.6252 7.0295 7.0274 7.0638 6.9948 6.4797 6.4099 6.4711 6.3763 6.8429 6.6933 6.8316 6.6725 6.2055 6.0889 6.0712 6.2185 6.4079 6.5232 6.5788 6.3238 5.6469 5.5722 5.7506 5.5700 8.3155 8.1867 8.1671 8.0902 6.2101 6.0602 6.1168 6.1784 5.7277 5.6267 5.5166 5.7773 88 PNJ PNJ PNJ PNJ POM POM POM POM PPC PPC PPC PPC PTB PTB PTB PTB PTC PTC PTC PTC PVD PVD PVD PVD PVT PVT PVT PVT PXI PXI PXI PXI PXS PXS PXS PXS PXT PXT PXT 2017 2015 2016 2014 2014 2015 2016 2017 2016 2017 2015 2014 2014 2015 2016 2017 2017 2015 2016 2014 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2017 2016 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2015 2014 2014 2017 2016 0.3258 0.0579 0.3200 0.1957 -0.0120 0.0118 0.1195 0.2308 0.1014 0.1601 0.0991 0.1904 0.3837 0.4208 0.4236 0.3816 0.0110 -0.0536 0.0797 0.0171 0.2383 0.1410 0.0139 0.0026 0.1352 0.1161 0.1187 0.1117 -0.1545 -0.0452 0.1042 0.0751 0.0012 0.1110 0.1540 0.1929 -1.6022 0.2358 0.4796 0.4493 0.5500 0.5710 0.5329 0.7190 0.7140 0.6439 0.5891 0.4952 0.4116 0.4885 0.5197 0.6806 0.6262 0.5695 0.5690 0.6143 0.5701 0.6440 0.4009 0.5183 0.4812 0.4428 0.4006 0.5981 0.5634 0.5078 0.5376 0.7723 0.7412 0.7503 0.7406 0.5733 0.5690 0.5835 0.5986 0.7883 0.7931 0.8175 1.9937 1.3718 1.4898 1.2580 1.0054 0.9968 1.0522 1.1652 4.2103 3.1180 4.7291 4.9562 1.0783 1.1118 1.1267 1.0635 2.4016 1.4188 1.5998 1.8714 1.2523 1.5154 1.9374 1.8320 2.0059 1.8612 1.9801 1.8140 1.3007 1.2143 1.1438 1.1577 1.0750 1.1330 1.1283 1.0099 1.0420 1.0535 0.9608 0.0511 0.0610 0.0611 0.0620 0.3696 0.3454 0.3632 0.3195 0.0361 0.0366 0.0565 0.1019 0.2549 0.2913 0.3149 0.3479 0.0123 0.0185 0.0196 0.0836 0.5316 0.5649 0.6477 0.6681 0.4510 0.5033 0.5482 0.5649 0.0264 0.0334 0.0361 0.0435 0.3568 0.3753 0.3873 0.4171 0.1231 0.1360 0.1803 7.0405 6.8868 6.9327 6.9638 7.0336 6.9916 6.9683 7.0557 6.7765 6.7949 6.8845 6.8740 6.3895 6.4837 6.5637 6.5989 5.1915 5.2120 5.5086 5.0707 7.3198 7.1597 6.7292 6.5900 6.7216 6.7605 6.7887 6.8282 5.4749 5.6660 6.0567 5.9561 5.9221 6.1899 6.2418 6.2218 5.2652 5.3308 5.6421 89 PXT QBS QBS QBS QBS QNP QNP QNP QNP RAL RAL RAL RAL RDP RDP RDP RDP REE REE REE REE RIC RIC RIC RIC ROS ROS ROS ROS S4A S4A S4A S4A SAB SAB SAB SAB SAM SAM 2015 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2017 2015 2016 2014 2014 2015 2016 2017 2014 2017 2016 2015 2014 2016 2017 2015 2014 2015 2017 2016 2017 2016 2015 2014 2017 2015 2014 2016 2014 2015 0.9709 0.2539 0.1294 0.0169 0.0275 0.1482 0.1334 0.1759 0.0827 0.3164 0.1797 0.2544 0.1304 0.1006 0.2192 0.1457 -0.1151 0.1905 0.1855 0.1630 0.1364 -0.1571 -0.0176 -0.1346 0.1044 0.0175 0.0688 0.1599 0.1164 0.2711 0.1512 0.0514 0.2164 0.3686 0.2712 0.2493 0.3513 0.0301 0.0224 0.8772 0.7448 0.7032 0.6586 0.6161 0.0787 0.0851 0.0778 0.1023 0.6974 0.7554 0.7169 0.7519 0.6621 0.6381 0.6047 0.6356 0.2486 0.3611 0.3143 0.2771 0.2436 0.2238 0.2107 0.2353 0.7097 0.3636 0.4287 0.3652 0.6064 0.6419 0.6609 0.6874 0.3483 0.3874 0.4347 0.3500 0.1996 0.2721 0.8283 1.0120 1.0514 1.1279 1.1988 6.1088 3.8087 4.1329 2.9804 1.2975 1.2043 1.2532 1.2077 1.0144 1.0158 1.0169 1.0490 1.8609 1.7597 1.6214 1.7777 0.3866 1.8726 1.5207 1.0007 0.0516 0.6509 1.4790 1.5421 1.4272 1.3305 1.4083 1.1356 1.7585 1.5267 1.2627 1.7311 2.4894 1.8551 0.2098 0.0454 0.0372 0.0581 0.1058 0.3611 0.4174 0.5061 0.6338 0.0798 0.0802 0.0862 0.0865 0.2950 0.3418 0.2931 0.1970 0.0335 0.0372 0.0450 0.0524 0.5392 0.6913 0.7248 0.7664 0.0049 0.0081 0.0147 0.0158 0.8713 0.8894 0.9137 0.9240 0.2068 0.2251 0.2275 0.2287 0.0751 0.1241 5.4874 6.4241 6.5462 6.6528 6.5434 5.7411 5.6814 5.7139 5.6900 6.5146 6.4248 6.4683 6.4149 6.0333 6.0534 6.0732 6.1213 6.4199 6.6986 6.5634 6.4222 5.3664 5.4910 5.2886 5.4291 4.1077 5.9863 6.6453 6.5132 5.4564 5.3526 5.3591 5.4464 7.5339 7.4337 7.3911 7.4853 6.2258 6.3439 90 SAM SAM SBA SBA SBA SBA SBT SBT SBT SBT SBV SBV SBV SBV SC5 SC5 SC5 SC5 SCD SCD SCD SCD SFC SFC SFC SFC SFG SFG SFG SFG SFI SFI SFI SFI SHA SHA SHA SHA SHI 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2015 2014 2014 2017 2016 2015 2015 2016 2017 2014 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2014 2015 2014 2015 2016 2017 2014 0.0098 0.0444 0.1938 0.0942 0.0761 0.0955 0.0662 0.1330 0.1098 0.0842 0.2546 0.3497 0.3825 0.2199 0.1804 0.1329 0.1109 0.1001 0.1183 -0.0153 0.1452 0.1338 0.2043 0.2075 0.1487 0.2070 0.1715 0.1470 0.1582 0.1592 0.1177 0.1737 0.2207 0.1661 0.1027 0.1739 0.1670 0.1168 0.0823 0.3170 0.3580 0.4971 0.5232 0.5316 0.5390 0.4454 0.5524 0.5994 0.5992 0.2776 0.3897 0.4858 0.4848 0.8338 0.8513 0.8549 0.8446 0.3739 0.2548 0.2882 0.3251 0.5873 0.5914 0.5764 0.5947 0.6738 0.6005 0.5451 0.5196 0.3717 0.3685 0.4951 0.4396 0.5438 0.4999 0.4780 0.4847 0.7354 1.5018 1.9069 0.7600 0.7296 0.6233 0.5834 1.3653 1.3099 1.3789 1.3331 2.6211 1.9312 1.3716 1.3536 1.2492 1.3362 1.2641 1.1634 2.1875 3.2229 2.8162 2.4257 1.2660 1.2909 1.2764 1.2304 1.0199 1.2386 1.5491 1.5923 1.8855 1.7978 1.3088 1.5004 1.0545 1.3657 1.7629 1.6797 1.0765 0.2037 0.2078 0.9038 0.9158 0.9258 0.9266 0.1554 0.1880 0.1974 0.2293 0.1004 0.1231 0.1703 0.1777 0.0422 0.0442 0.0447 0.0489 0.0428 0.0476 0.0544 0.0578 0.0875 0.0946 0.0953 0.0996 0.0427 0.0444 0.0430 0.0483 0.1248 0.2022 0.2508 0.2716 0.1706 0.1662 0.1569 0.1299 0.2155 6.2614 6.3465 5.5225 5.3261 5.2899 5.3250 6.2919 6.4592 6.6392 6.8960 5.7200 5.7062 5.6646 5.5726 6.2938 6.1676 6.1557 6.1436 5.6072 5.5149 5.6201 5.5500 6.1491 6.0542 6.1211 6.4092 6.3499 6.3688 6.3689 6.3770 5.8551 5.7489 5.7808 5.7503 5.6477 5.7062 5.8187 5.9478 6.2997 91 SHI SHI SHI SHP SHP SHP SHP SII SII SII SII SJD SJD SJD SJD SJF SJF SJF SJF SKG SKG SKG SKG SMA SMA SMA SMA SMC SMC SMC SMC SPM SPM SPM SPM SRC SRC SRC SRC 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 2016 2015 2014 2017 2017 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2017 2016 2015 2017 2014 2015 2014 2016 2017 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2015 2014 0.1317 0.1351 0.1198 0.1912 0.1339 0.0812 0.1547 0.0236 0.1287 0.0187 0.0237 0.1769 0.2027 0.1737 0.1339 0.0019 0.0567 0.0807 0.0523 0.3493 0.4071 0.2292 0.3409 0.0021 0.0275 0.0269 0.1954 0.0362 -0.4107 0.6452 0.2819 0.0213 0.0110 0.0278 0.0528 0.0996 0.1959 0.2276 0.2230 0.6735 0.6098 0.6557 0.6245 0.5982 0.5657 0.5322 0.5971 0.4706 0.1858 0.5821 0.2335 0.2483 0.2291 0.2367 0.3275 0.2535 0.2323 0.2810 0.0184 0.0261 0.0207 0.0276 0.7957 0.7933 0.7642 0.6832 0.8411 0.8656 0.8512 0.7980 0.3179 0.3937 0.3926 0.4057 0.5654 0.4632 0.3813 0.4107 1.1493 1.2724 1.2674 0.5476 0.7586 0.8592 0.8660 2.7606 4.2545 6.6665 2.0805 7.4517 3.6899 4.7749 6.1345 3.6871 3.2422 2.5606 2.0285 30.4930 21.0548 22.6471 15.2204 1.0394 1.0070 1.0035 0.9672 1.0556 0.9916 0.9898 1.0530 2.3383 2.1108 3.0562 2.8587 2.0815 2.3445 2.3462 2.0320 0.2111 0.1716 0.1427 0.5493 0.8780 0.9078 0.9093 0.0968 0.1190 0.1635 0.3608 0.6022 0.6468 0.6492 0.6684 0.0000 0.0142 0.1262 0.2025 0.4209 0.4374 0.4910 0.5654 0.5992 0.6225 0.6627 0.7710 0.0659 0.0861 0.1005 0.0966 0.0660 0.0680 0.0750 0.0806 0.0730 0.0865 0.1209 0.1344 6.3458 6.3727 6.5515 5.7756 5.7743 5.7101 5.7903 5.4097 5.7722 4.9359 5.4469 5.6946 5.5920 5.5821 5.5723 4.1062 5.4906 6.0600 5.9628 5.5511 5.4843 5.6037 5.3498 5.9084 5.9001 5.5979 5.6611 7.0379 7.0020 6.9750 7.1022 5.8035 5.6635 5.7800 5.7464 5.9702 5.9586 5.9824 5.9971 92 SRF SRF SRF SRF SSC SSC SSC SSC ST8 ST8 ST8 ST8 STG STG STG STG STK STK STK STK SVC SVC SVC SVC SVI SVI SVI SVI SVT SVT SVT SVT TAC TAC TAC TAC TBC TBC TBC 2016 2017 2015 2014 2015 2017 2014 2016 2015 2016 2014 2017 2015 2014 2016 2017 2015 2014 2016 2017 2014 2016 2015 2017 2015 2016 2017 2014 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2017 2015 2014 0.2233 0.1821 0.1632 0.1725 0.1268 0.1995 0.2569 0.1012 0.1873 0.1822 0.2207 0.0847 0.1526 0.1942 0.1576 0.3788 0.1045 0.1802 0.0413 0.1352 0.1173 0.1556 0.1798 0.1135 0.2450 0.2390 0.1938 0.2520 0.0396 0.0732 0.0068 0.0288 0.2434 0.1434 0.1575 0.1493 0.1959 0.1306 0.1511 0.6461 0.6939 0.6051 0.5464 0.2940 0.1921 0.3278 0.2136 0.1458 0.1643 0.1510 0.2298 0.6386 0.3422 0.5225 0.4222 0.5396 0.4812 0.6301 0.6318 0.6531 0.6336 0.6233 0.6478 0.6038 0.5860 0.5946 0.6013 0.1129 0.1527 0.1847 0.0957 0.6050 0.6140 0.6364 0.6516 0.0385 0.0468 0.0452 1.2831 1.2087 1.3690 1.5867 2.5948 3.8227 2.3827 3.4502 4.9640 4.4139 4.3341 3.1124 3.8397 2.3694 2.7824 2.2631 1.5272 1.6895 0.9826 0.8559 0.8493 1.0752 0.9741 0.9901 1.3780 1.3899 1.3456 1.3423 6.4014 2.6185 1.6402 2.6318 1.4864 1.4033 1.3345 1.2813 12.4553 10.3327 10.4809 0.0543 0.0586 0.0596 0.0785 0.1222 0.1223 0.1226 0.1278 0.0465 0.0552 0.0608 0.0781 0.0943 0.1304 0.1635 0.1979 0.3698 0.4284 0.5216 0.6385 0.0555 0.0686 0.0703 0.0771 0.1759 0.1768 0.2026 0.2240 0.1801 0.0834 0.0072 0.0057 0.0841 0.1155 0.1310 0.1427 0.4352 0.4584 0.4698 6.1194 6.1610 6.0188 5.9229 5.7178 5.7408 5.7843 5.6473 6.1231 6.2010 6.0577 6.2233 6.0046 5.9409 6.0996 6.1628 6.0151 6.1636 6.1330 6.2986 6.8993 7.1351 6.9952 7.1393 6.1276 6.1404 6.1916 6.0533 4.7456 5.0104 4.6797 4.5575 6.6373 6.5997 6.5555 6.6153 5.5351 5.3998 5.4939 93 TBC TCD TCD TCD TCD TCL TCL TCL TCL TCM TCM TCM TCM TCO TCO TCO TCO TCR TCR TCR TCR TCT TCT TCT TCT TDC TDC TDC TDC TDW TDW TDW TDW THG THG THG THG THI THI 2016 2014 2017 2016 2015 2017 2016 2014 2015 2017 2015 2016 2014 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2015 2014 2017 2016 2015 2014 2014 2015 2016 2017 2016 2017 2015 2014 2017 2016 0.1311 -0.0151 0.1836 0.2429 0.2666 0.1575 0.1685 0.2267 0.1724 0.1939 0.1799 0.1270 0.2173 0.0816 0.1241 0.1324 0.1304 -0.1143 0.0450 0.0667 0.0032 0.3076 0.3019 0.2704 0.2760 0.1113 0.1061 0.0921 0.0948 0.1778 0.1730 0.1005 0.1378 0.3600 0.3075 0.3087 0.1090 0.2866 0.2674 0.0409 0.5133 0.7734 0.8156 0.5137 0.2722 0.3353 0.3765 0.3771 0.6606 0.6259 0.6602 0.6158 0.0961 0.1217 0.1548 0.2393 0.5174 0.5360 0.6063 0.6303 0.0390 0.0440 0.0428 0.0443 0.8378 0.8348 0.8232 0.7692 0.6111 0.6019 0.6126 0.6293 0.6291 0.6158 0.6349 0.5799 0.3994 0.4467 11.4823 1.6575 1.7413 2.3926 1.5777 2.0072 1.2796 1.5693 1.1232 0.9425 0.9767 0.9193 1.0117 7.2327 5.4043 3.5153 1.5868 1.2411 1.1725 1.0382 0.9894 12.2291 11.8045 10.4081 9.2956 1.3789 1.4595 1.2623 1.1145 1.2069 1.1066 0.8375 0.6055 1.2193 1.2064 1.2395 1.2755 2.1905 2.1601 0.4708 0.0151 0.0325 0.0325 0.0750 0.3113 0.3742 0.4288 0.4560 0.2471 0.2696 0.2718 0.2786 0.4055 0.4081 0.4280 0.5098 0.3341 0.3627 0.3721 0.4114 0.3776 0.4540 0.5407 0.6077 0.0252 0.0297 0.0350 0.0436 0.5633 0.5640 0.6589 0.7516 0.1543 0.1811 0.1924 0.2484 0.0506 0.0740 5.3822 4.8859 6.0398 5.9200 5.2799 5.9205 5.9144 5.9266 5.8750 6.5064 6.4459 6.4872 6.4102 5.2040 5.1970 5.2383 5.2578 6.1329 6.1862 6.3146 6.3538 5.1940 5.1384 5.2462 5.0952 6.1317 6.1613 6.1936 6.2420 5.6676 5.7235 5.7846 5.8384 5.9189 5.9590 5.8448 5.7202 6.4061 6.4040 94 THI THI TIE TIE TIE TIE TLG TLG TLG TLG TLH TLH TLH TLH TMP TMP TMP TMP TMS TMS TMS TMS TMT TMT TMT TMT TNA TNA TNA TNA TNC TNC TNC TNC TNT TNT TNT TNT TPC 2015 2014 2014 2015 2016 2017 2016 2015 2014 2017 2014 2015 2016 2017 2015 2014 2017 2016 2015 2014 2016 2017 2015 2014 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 2014 0.4766 0.3891 0.0472 0.0450 0.0224 -0.0803 0.2750 0.2418 0.2165 0.2702 0.0718 -0.1780 0.4366 0.2407 0.1998 0.2461 0.3156 0.1059 0.1925 0.1997 0.1769 0.1691 0.5325 0.2034 0.1177 0.0261 0.2569 0.3366 0.1941 0.1469 0.0566 0.0427 0.0739 0.0863 0.0567 0.0766 0.0086 0.0140 0.0377 0.6195 0.6792 0.2981 0.3214 0.2532 0.1412 0.3479 0.3529 0.3569 0.3280 0.4970 0.5107 0.4887 0.4550 0.3330 0.3315 0.2310 0.2964 0.3362 0.2539 0.4319 0.4730 0.7778 0.6249 0.7959 0.8170 0.7092 0.7294 0.7391 0.6977 0.0922 0.0758 0.0562 0.0619 0.3749 0.4355 0.3691 0.2900 0.5244 1.4258 1.2446 2.5181 2.1441 2.4555 4.3614 2.4255 2.4141 2.2832 2.3850 1.4468 1.3698 1.4513 1.6760 3.9027 2.6897 4.7239 3.9989 2.2463 1.7724 1.7203 1.1165 1.0882 1.2000 1.0889 1.0747 1.2713 1.1961 1.1598 1.2521 6.7496 7.9226 10.2406 9.2000 1.1087 1.1926 1.1914 1.3532 2.0262 0.1059 0.1135 0.0463 0.0691 0.1211 0.1395 0.1368 0.1377 0.1598 0.1606 0.0993 0.1061 0.1003 0.0763 0.4035 0.4145 0.4228 0.4624 0.2131 0.2566 0.2821 0.2955 0.0418 0.0599 0.0644 0.0949 0.0139 0.0183 0.0332 0.0386 0.1827 0.1561 0.1382 0.1419 0.0000 0.0000 0.0014 0.0049 0.0660 6.3274 6.2635 5.5230 5.5063 5.0818 4.6289 6.3349 6.2750 6.2078 6.3975 6.5711 6.5551 6.6066 6.6965 5.7520 5.8372 5.8452 5.6519 5.6891 5.6458 5.7893 6.3287 6.5270 6.1356 6.4028 6.3685 6.6210 6.5418 6.3675 6.2132 4.8053 4.9212 4.7688 4.8839 4.3306 4.8737 4.9386 5.1542 5.8703 95 TPC TPC TPC TRA TRA TRA TRA TRC TRC TRC TRC TS4 TS4 TS4 TS4 TSC TSC TSC TSC TTF TTF TTF TTF TV1 TV1 TV1 TV1 TVT TVT TVT TVT TYA TYA TYA TYA UDC UDC UDC UDC 2015 2016 2017 2016 2015 2014 2017 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 2016 2017 2015 2014 2014 2017 2016 2015 2017 2016 2015 2014 2015 2016 2014 2017 0.0345 0.0684 0.0911 0.2303 0.2320 0.2219 0.2441 0.0978 0.0383 0.0485 0.0964 0.0195 -0.0249 0.0272 0.0647 0.3080 0.1139 0.0009 -0.0153 0.0639 -0.0733 -0.5670 0.0049 0.1129 0.0092 0.0928 0.1430 0.2169 0.1361 0.1994 0.1162 0.1584 0.1189 0.1688 0.1373 0.0186 0.0151 0.0108 0.0169 0.4825 0.4521 0.4817 0.2589 0.2433 0.2685 0.2610 0.1903 0.1167 0.1567 0.1624 0.7969 0.7935 0.7616 0.7232 0.3661 0.1478 0.1130 0.1000 0.7081 0.6756 0.8007 0.8761 0.8341 0.8234 0.8297 0.8340 0.6164 0.6031 0.6518 0.6639 0.4344 0.4494 0.5068 0.5152 0.7664 0.7160 0.7491 0.6315 1.7485 1.5519 1.3435 2.6424 2.9968 2.6515 2.1583 2.6739 4.6868 3.0234 3.0847 0.9807 0.9742 0.9896 0.9887 1.5116 4.4401 4.7125 3.3193 1.1666 1.2072 0.9887 0.9700 1.0180 1.0559 0.9926 1.0060 1.0983 1.0497 0.9934 0.9829 1.9874 1.9003 1.6770 1.5954 1.3110 1.2705 1.2924 1.1984 0.0689 0.0806 0.0930 0.1505 0.1623 0.1741 0.2936 0.1431 0.1616 0.1492 0.1379 0.1615 0.1625 0.1787 0.2177 0.2820 0.0970 0.0455 0.0379 0.1003 0.1021 0.1227 0.1194 0.4516 0.4574 0.4742 0.4849 0.3661 0.4056 0.4187 0.4207 0.1209 0.1294 0.1396 0.1712 0.0332 0.0382 0.0488 0.0727 5.8494 5.8464 5.8665 6.3007 6.2953 6.2177 6.2719 5.6995 5.5598 5.5445 5.6078 5.8521 5.8981 5.8769 5.8777 5.6769 6.0688 6.2245 5.9163 6.1640 6.4418 5.8082 6.1346 5.7750 5.8524 5.7555 5.7308 6.3675 6.4032 6.3965 6.3693 6.1923 6.1109 6.1489 6.0811 5.4859 5.9904 5.4532 5.6708 96 UIC UIC UIC UIC VAF VAF VAF VAF VCF VCF VCF VCF VDP VDP VDP VDP VFG VFG VFG VFG VHC VHC VHC VHC VHG VHG VHG VHG VID VID VID VID VIP VIP VIP VIP VIS VIS VIS 2016 2015 2017 2014 2014 2015 2016 2017 2014 2017 2016 2015 2017 2016 2015 2014 2014 2015 2016 2017 2015 2014 2016 2017 2016 2015 2014 2017 2014 2015 2016 2017 2015 2014 2016 2017 2014 2015 2016 0.2188 0.1539 0.2528 0.1527 0.1936 0.1409 0.0951 0.1209 0.3075 0.2534 0.1944 0.1820 0.1535 0.1686 0.1233 0.1089 0.1715 0.2105 0.1980 0.1754 0.1621 0.2774 0.2523 0.2266 -0.0177 0.0568 0.1321 -1.0711 0.0292 0.0312 0.0505 0.2857 0.0508 0.2163 0.0748 0.0705 0.0348 -0.0826 0.1139 0.4917 0.5292 0.4435 0.5693 0.3874 0.3486 0.3404 0.2999 0.3637 0.5664 0.3088 0.3533 0.2636 0.2594 0.2721 0.2648 0.5155 0.4885 0.4713 0.5166 0.5507 0.5110 0.4911 0.4380 0.0508 0.1012 0.1383 0.0669 0.3306 0.3052 0.3025 0.2976 0.3706 0.4314 0.3302 0.3271 0.7343 0.6871 0.7126 1.4094 1.2390 1.5045 1.1657 2.2888 2.4788 2.4695 2.7784 1.8606 1.3559 2.4344 2.0785 2.9278 2.9210 2.6302 2.5514 1.4714 1.6051 1.7129 1.5976 1.3706 1.3911 1.6774 1.8047 8.5210 5.9120 2.5826 5.8564 1.9149 1.6680 1.5858 1.7462 1.0299 1.0645 1.1019 1.3905 0.9113 0.8886 0.9581 0.1805 0.2152 0.2300 0.2345 0.0280 0.0261 0.0246 0.0220 0.1773 0.1980 0.2159 0.2299 0.1889 0.2019 0.2520 0.3037 0.0376 0.0291 0.0276 0.0557 0.2100 0.2160 0.2446 0.2760 0.0003 0.0021 0.0062 0.0368 0.0152 0.0165 0.0282 0.0380 0.5182 0.5545 0.5991 0.6349 0.3005 0.3132 0.2405 6.3491 6.2890 6.3605 6.2307 5.9681 5.9808 5.9579 5.9746 6.4733 6.5117 6.5198 6.4771 5.6143 5.5938 5.5880 5.6012 6.2749 6.3053 6.3598 6.3381 6.8125 6.7988 6.8635 6.9112 6.0661 5.8193 5.5965 4.2063 4.9726 5.0916 4.8868 5.7777 5.7611 5.8405 5.7999 5.8625 6.5756 6.4917 6.5728 97 VIS VJC VJC VJC VJC VMD VMD VMD VMD VNE VNE VNE VNE VNG VNG VNG VNG VNL VNL VNL VNL VNM VNM VNM VNM VNS VNS VNS VNS VOS VOS VOS VOS VPD VPD VPD VPD VPK VPK 2017 2015 2014 2016 2017 2015 2014 2016 2017 2016 2015 2017 2014 2014 2015 2016 2017 2015 2017 2016 2014 2016 2017 2015 2014 2015 2014 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2014 2017 2015 2016 2016 2015 0.0493 0.7518 0.4583 0.7254 0.6620 0.1221 0.1669 0.1085 0.1017 0.0055 0.1180 0.0687 0.1246 0.0029 0.0141 0.0340 0.0609 0.2011 0.1271 0.1225 0.3049 0.4322 0.4442 0.3827 0.3260 0.2411 0.2563 0.2090 0.1197 0.0169 -0.4386 -0.2574 0.0588 0.0692 0.1402 0.0404 0.0507 0.0102 0.1466 0.6903 0.8421 0.8521 0.7857 0.7036 0.9693 0.9668 0.9676 0.9645 0.4199 0.4828 0.3804 0.5707 0.2678 0.4668 0.5639 0.4198 0.4369 0.4197 0.4348 0.3754 0.2379 0.2774 0.2352 0.2318 0.4753 0.4473 0.4984 0.4669 0.8436 0.8155 0.7620 0.7564 0.6806 0.5673 0.6421 0.6039 0.5366 0.3702 1.1313 0.9890 0.9631 0.9769 1.1430 1.0186 1.0323 1.0246 1.0245 1.4469 1.3710 1.5276 1.1171 0.3993 0.6242 0.8691 1.4629 2.3078 3.2508 3.1813 1.9419 2.8411 2.3408 2.8095 2.7356 0.6924 0.8117 0.5197 0.4629 0.8999 1.1366 1.3576 1.1438 0.5932 0.4854 0.4359 0.3836 1.3525 2.1099 0.1577 0.0019 0.0034 0.0329 0.0496 0.0020 0.0027 0.0037 0.0045 0.0898 0.0923 0.0957 0.0958 0.2382 0.2689 0.3478 0.4508 0.0305 0.0325 0.0333 0.0401 0.2763 0.2843 0.2882 0.3165 0.7328 0.7391 0.7655 0.8078 0.7550 0.7815 0.7909 0.8106 0.9193 0.9194 0.9315 0.9400 0.2395 0.3697 6.7857 7.2977 6.9398 7.4393 7.6264 7.0699 7.0557 7.1137 7.1646 5.8888 6.0185 5.9585 6.0149 4.7352 4.9443 5.3937 5.9665 5.8735 5.9164 5.8505 5.8250 7.6702 7.7079 7.6029 7.5450 6.6286 6.5764 6.6551 6.4679 6.2074 6.0997 6.2240 6.3090 5.7154 5.7733 5.6441 5.6520 5.3048 5.4693 98 VPK VPK VPS VPS VPS VPS VSC VSC VSC VSC VSH VSH VSH VSH VSI VSI VSI VSI VTB VTB VTB VTB VTO VTO VTO VTO 2014 2017 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 2017 2016 2015 2014 2015 2016 2017 2014 2017 2016 2015 2014 2014 2015 2016 2017 0.1409 -0.2816 0.1456 0.1400 0.2291 0.1177 0.2363 0.2091 0.1778 0.1636 0.0990 0.0918 0.0875 0.1289 0.1628 0.1529 0.1439 0.0826 0.0948 0.0773 0.0636 0.0816 0.0500 0.0541 0.0795 0.0842 0.2629 0.6431 0.3456 0.3780 0.3912 0.4105 0.2010 0.2883 0.3624 0.3386 0.5540 0.4960 0.3378 0.2370 0.6831 0.5088 0.5583 0.7779 0.7221 0.6269 0.3220 0.2261 0.5166 0.4775 0.4580 0.4420 2.2969 0.7165 2.5032 2.2221 2.0992 1.9288 1.9131 1.6540 1.7733 1.6484 4.2650 4.2943 2.9367 1.5574 1.4154 1.5083 1.3714 1.1502 1.2571 1.4052 2.5231 3.5946 0.6141 0.5418 0.4514 0.4885 0.4240 0.4479 0.0616 0.0674 0.0685 0.0751 0.3059 0.3628 0.4649 0.4911 0.1147 0.1413 0.1928 0.2440 0.0217 0.0271 0.0358 0.0739 0.0373 0.0542 0.1078 0.1340 0.8465 0.8567 0.8761 0.8776 5.4747 5.2083 5.8987 5.9047 5.8748 5.8794 5.9500 5.9675 6.0343 6.1149 5.7216 5.6514 5.6697 5.7439 5.7924 5.4026 5.5427 5.5300 5.9163 5.8798 5.5483 5.3325 6.1836 6.1255 6.0682 6.1004 ... NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH HÁN TRẦN KỲ DUYÊN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ... đến lợi nhuận của doanh nghiệp 2 Những phân tích cho thấy lựa chọn nghiên cứu đề tài "Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh? ??... của đề tài ? ?Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh? ?? sử dụng để đo lường sự tương quan cấu trúc vốn, quy mô doanh nghiệp,