Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH PHẠM QUỲNH NHƢ TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 52340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH PHẠM QUỲNH NHƢ TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 52340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN CHÍ ĐỨC TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2019 TĨM TẮT Đa dạng hóa xu hƣớng tất yếu môi trƣờng cạnh tranh hoạt động tín dụng ngày gia tăng hội để khai thác lợi nhuận từ hoạt động ngồi tín dụng lớn Trong năm gần đây, cấu thu nhập ngân hàng Việt Nam dần chuyển dịch từ hoạt động tín dụng sang hoạt động dịch vụ phi tín dụng Các nghiên cứu lý thuyết cho thấy đa dạng hóa thu nhập thƣờng dẫn đến kết mức độ rủi ro thấp lợi nhuận cao Từ bối cảnh thực tế nhƣ nghiên cứu lý thuyết, khóa luận thực phân tích tác động đa dạng hóa thu nhập đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại (NHTM) Việt Nam giai đoạn 2008 – 2018 Mục đích nghiên cứu nhằm nâng cao khả sinh lời ngân hàng dựa kết nghiên cứu Sau thu thập liệu 26 NHTM báo cáo tài chính, nghiên cứu thực hồi quy liệu bảng theo phƣơng pháp FEM REM (dựa kiểm định Hausman) phần mềm Stata Khóa luận thực kiểm định cần thiết cho mơ hình để từ đƣa mơ hình tốt cho nghiên cứu Kết nghiên cứu cho thấy có tác động chiều đa dạng hóa thu nhập lên khả sinh lời, đo lƣờng thông qua tiêu ROA ROE Các biến cho vay khách hàng, tăng trƣởng tài sản có tác dụng thuận chiều, biến tiền gửi khách hàng hiệu chi phí có tác động ngƣợc chiều Kết cho thấy việc dạng hóa thu nhập giúp tăng khả sinh lời ngân hàng, để khai thác tốt tiềm lợi nhuận từ hoạt động lãi, ngân hàng cần nâng cao lực quản lý hoạt động kinh doanh đầu tƣ, cải tiến sản phẩm dịch vụ, đầu tƣ hiệu vào sở hạ tầng nâng cao chất lƣợng đội ngũ nhân sự, đặc biệt đội ngũ nhân viên tiếp xúc trực tiếp với khách hàng ABSTRACT Revenue diversification has become the tendency because of the limitation of interest activities and the potential of noninterest activities This thesis investigates the impact of income diversification on the profitability of commercial banks There are five chapters in this thesis, the title of chapter is general introduction, chapter is theoretical basis, chapter is research model, chapter is research results, chapter is conclusions and recommendations Chapter gives an overview about reason for choosing this topic, target of the study, subject and scope of the research and the meaning of the thesis The motivation for the development of new products comes from the wave of financial liberalization, financial institutions need to meet market demand, while the competitive environment increases, which require expansion of operations and promote liberalization and diversification The developing economy makes investment activities more attractive In service activities, the development of information technology supports banking services, helps banks sell more products and services with lower costs Furthermore, the government has made decisions on restructuring credit institutions, with the goal of doubling the proportion of income from non-credit services Because of these reasons, this research aims to find the impact of income diversification on profitability of commercial banks The purpose of the study is to improve the profitability of banks based on research results Thesis uses accounting data from 26 Vietnamese commercial banks over the period from 2008 to 2018 The research helps to orienting banking business, promoting beneficial factors and control factors that reduce bank profits Chapter briefly introduces about commercial banks, income structure of commercial banks, theory of diversification and profitability This chapter also summarizes the theoretical issues of the previous study such as motivations for diversification, the impact of diversification on profitability, the reason why potential benefits from diversification and profitability that bank can get are different, as well as explain the volatility of non-interest income Commercial banks are the type of banks that carry out the operations of receiving deposits, granting credits, providing payment services through accounts for profit purposes Income structure of commercial banks is divided into interest income and non-interest income If the interest income accounts for the largest proportion in total revenues, the bank is focusing on traditional activities If the proportion from different revenue sources is the same, the bank is diversifying income revenues According to theory of diversification, income diversification is an increase in the proportion of income from non-interest activities and a gradual reduction in the proportion of interest activities To measure diversification, this research using adjustment index HHI To measure profitability, this research using ROA and ROE Because diversification helps prevent liquidity risks, promote profitability and operational efficiency especially when the scale of operations increases, reinforce the bank's supervisory role and reduce the cycle of profitability, which seem benefit to banks However, some other studies show the opposite result Non-interest income increases volatility in bank profits and operational risk, as well as a rise in exposure to systemic shocks Many empirical studies in different countries have conducted this impact in practice With different regions and different research stages, the results are also different Some study concluded that diversification help increase profit, such as Nguyen (2015), Vo (2015), Lam (2015), Sarah (2010) and Ramona (2009) On the other hand, some study said that diversification decrease profit of bank, such as Limei (2017), Vo (2017) Some research study the effect of diversification on risk-adjusted profit also had different result Sarah (2010) said that diversification would rise risk-adjusted profit, while Vo (2015) and Ramona (2009) said that this effect is negative Chapter refers to the model of the impact of income diversification on the profitability of the bank, explaining the variables, data collection methods and estimation methods, methods of model verification The research data is panel data, it is the combination between time-series data and cross-sectional data, with 286 observations The data is collected through financial statements and annual reports of 26 commercial banks The study uses FEM or REM method to estimate (based on Hausman test), then test the model‟s defects (include multicollinearity, autocorrelation, heteroscedasticity), overcome the defects and give the final model for research problems Based on previous studies, the research selects independent variables that play an important role affecting profitability, beside variables of diversification There are seven independent variables in the model, include HHI: diversification index; Loan: scale of credit operations; Deposit: deposit scale; Size: Customer size; Assetgrowth: asset growth rate; Loangrowth: loan growth; Efficiency: expenses performance Chapter explain the results of income diversification to profitability and check the conditions of the model The statistics result describes the statistical variables The results show that the average value of ROA is 0.9%, the average value of ROE is 9.8% and the average value of HHI is 0.3189016, with the lowest value is 0, indicating that the bank focuses its revenue on a certain activity and other sources of revenue are lost so there is no contribution to total income and the highest value is 0.7028315, indicating that the bank diversifies its revenue in a fairly uniform way Research results show that diversification index, customer loans and asset growth all had positive impacts on ROA and ROE with high statistical meaning Whereas, customer deposits, expenses efficiency had negative effect on ROA and ROE Bank scale variables only affected on ROE and this effect is positive The study found no evidence for the effect of the growth variable on the two dependent variables The positive impact of income diversification on the profitability of the bank is consistent with the hypothesis set out in Chapter 3, this result contributes to reinforce the hypothesis that income diversification is beneficial for banks and in line with the general development trend of the domestic and world economy Chapter summarizes the important research results and propose some solutions to help bank profit to grow stably, as well as raises the limitations of the research and makes suggestions for further studies Based on the research result, banks should diversify their revenues through other activities such as service and investment activities This helps diversify the bank's revenue, reduce shock in periods of economic crisis and exploit the potential from new sources of income Diversification activities should not only be dispersed in interest and non-interest activities, but the income component within each activity should also be diversified Income from services activities is the most stable in non-interest activities, but it is not high In order to exploit better, it is necessary to continuously improve products and services to provide high quality facilities for customers, increase satisfaction when experiencing products and contribute to increase the bank's income In order to achieve high efficiency in operations, banks also need to manage costs effectively such as recruiting efficient personnel, avoiding duplication and redundancy, focusing on management instead of dispersing management, control general management costs… to improve management efficiency In addition, it is necessary to improve management capacity and experience to exploit the potential of non-interest activities, contributing to increasing total income Because there were some restrictions on research space and time, this research had a few limitations The research results were just oriented, the proportion of optimal income sources for banks has not been determined, this thesis has not considered the risk factor and the research models have not solved the endogenous problem within variables For further studies, accessing data of all or most banks in Vietnam will help to produce results that are more representative, fully reflect the current situation of the banking system and suggest practical solutions Moreover, finding an optimal ratio of non-interest income in accordance with the bank's actual conditions will provide a more practical solution for commercial banks' diversification of revenue strategy The analysis includes both profit and risk factors that are considered more comprehensive for bank income diversification At the same time, the application of estimation methods to overcome the problems of the model should be applied in the analysis to find results with higher reliability LỜI CAM ĐOAN Tơi tên là: PHẠM QUỲNH NHƢ Cam đoan Khóa luận tốt nghiệp Đại học: Đề tài “TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN KHẢ NĂNG SINH CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI” Giảng viên hƣớng dẫn: TS Nguyễn Chí Đức Khóa luận sản phẩm riêng tơi, kết phân tích có tính chất độc lập riêng, không chép tài liệu chƣa đƣợc cơng bố tồn nội dung đâu; số liệu nguồn trích dẫn Khóa luận đƣợc thích nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP HCM, ngày 01 tháng 07 năm 2019 Sinh viên thực PHẠM QUỲNH NHƢ LỜI CẢM ƠN Trƣớc hết, để có đƣợc tảng kiến thức nhƣ ngày hơm q trình tích lũy suốt năm tơi đƣợc học tập trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh, kiến thức q tơi có đƣợc phần lớn nhờ truyền tải hƣớng dẫn tận tình Thầy Cơ dạy tơi, tơi biết ơn điều gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy Cô Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến ngƣời hƣớng dẫn khoa học cho tơi, Thầy Nguyễn Chí Đức, Thầy không truyền đạt cho kiến thức ngân hàng, mà kinh nghiệm Thầy trải qua suốt trình Thầy làm việc nghiên cứu hệ thống ngân hàng Thầy hƣớng dẫn tận tình hƣớng cho tơi, giúp tơi hồn thành khóa luận TP Hồ Chí Minh, ngày 01 tháng 07 năm 2019 Sinh viên PHẠM QUỲNH NHƢ 50 5.1 Kết luận Xu hƣớng tăng cƣờng khoản thu nhập lãi cho vay đƣợc ý nhiều thập kỷ trở lại tác động thuận chiều việc đa dạng hóa lợi nhuận tiềm mà nguồn thu đem lại, nguồn thu từ hoạt động tín dụng có dấu hiệu tăng trƣởng chậm lại cạnh tranh gay gắt khủng hoảng kinh tế số giai đoạn Nghiên cứu nhằm tổng kết kết từ thực tiễn củng cố cho sở lý thuyết đa dạng hóa thu nhập, cung cấp chứng thực nghiệm tác động thu nhập lãi lên khả sinh lời ngân hàng Việt Nam Nghiên cứu thu thập liệu báo cáo tài 26 ngân hàng thƣơng mại, tính toán giá trị biến sử dụng phƣơng pháp tác động cố định tác động ngẫu nhiên để hồi quy liệu bảng, đồng thời tiến hành kiểm định cần thiết để kiểm định điều kiện mơ hình Kết nghiên cứu cho thấy biến đa dạng hóa tác động thuận chiều đến ROA ROE với mức ý nghĩa cao Biến cho vay khách hàng tăng trƣởng tài sản có tác động thuận chiều đến ROA, ROE với mức ý nghĩa cao Sự tác động thuận chiều biến cho vay khách hàng lên hai biến phụ thuộc cho thấy hoạt động cho vay đóng vai trị quan trọng số hoạt động tạo nguồn thu cho ngân hàng hoạt động mà ngân hàng có nhiều kinh nghiệm để khai thác hiệu từ nguồn thu Sự tác động thuận chiều việc tăng trƣởng tài sản lên hai biến phụ thuộc cho thấy việc tăng quy mô tài sản năm có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng, tăng quy mô tài sản dấu hiệu cho thấy ngân hàng tăng quy mơ hoạt động nhƣ cho vay, đầu tƣ góp phần làm tăng thu nhập tăng khoản tiền gửi, tiền mặt làm tăng khoản cho ngân hàng, điều có tác động thuận chiều vào việc gia tăng lợi nhuận ngân hàng Biến hiệu đo lƣờng tỷ lệ chi phí tổng thu nhập có tác động ngƣợc chiều lên hai biến phụ thuộc, điều phù hợp với sở lý thuyết nêu cho thấy tỷ lệ chi phí thu nhập cao chứng tỏ ngân hàng hoạt động khơng hiệu quả, phải trả chi phí nhiều nên lợi nhuận giảm xuống Biến tiền gửi khách hàng tác động ngƣợc chiều đến ROA 51 ROE Biến quy mô ngân hàng có ý nghĩa thống kê ROE tác động thuận chiều Nghiên cứu khơng tìm thấy chứng cho tác động biến tăng trƣởng cho vay lên hai biến phụ thuộc 5.2 Khuyến nghị Mặc dù khơng tìm thấy tác động rõ ràng tốc độ tăng trƣởng cho vay đến ROA, ROE, nghiên cứu tìm thấy tác động thuận chiều đa dạng hóa cho vay khách hàng hai biến phụ thuộc Từ kết đạt đƣợc nghiên cứu đề xuất vài biện pháp để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam: Thứ nhất, nghiên cứu lý thuyết cho thấy có biến động lớn tỷ lệ thu nhập lãi so với tỷ lệ thu nhập từ lãi, làm tổng thu nhập biến động hơn, nhƣng việc đa dạng hóa xu hƣớng tất yếu mà ngân hàng hƣớng đến Bên cạnh việc giữ vững phát huy vai trò hoạt động cho vay, ngân hàng nên đa dạng hóa nguồn thu thơng qua hoạt động khác nhƣ hoạt động dịch vụ, đầu tƣ Điều giúp đa dạng hóa nguồn thu ngân hàng, giảm sốc giai đoạn khủng hoảng kinh tế khai thác tiềm từ nguồn thu nhập Hoạt động đa dạng hóa khơng nên phân tán hoạt động từ lãi phi lãi, mà thành phần thu nhập bên hoạt động cần đƣợc đa dạng hóa Thứ hai, để hoạt động đa dạng hóa đạt đƣợc hiệu quả, cần nâng cao lực quản lý kinh nghiệm để khai thác tiềm từ hoạt động ngồi lãi, góp phần tăng tổng thu nhập Trong trình thu thập liệu cho thấy biến động từ hoạt động đầu tƣ ngân hàng lớn, điều phần thị trƣờng chứng khoán Việt Nam thị trƣờng nổi, bƣớc vào giai đoạn phát triển nên có nhiều biến động, nhà quản trị ngân hàng biết cách khai thác lợi từ thị trƣờng lợi nhuận từ hoạt động đầu tƣ lớn Do việc nâng cao khả quản lý hoạt ngồi lãi có tác động lớn đến hiệu hoạt động lãi Thứ ba, nguồn thu nhập từ hoạt động thu phí ổn định hoạt động lãi, nhiên chiếm tỷ trọng chƣa cao Để khai thác tốt ngân hàng cần 52 liên tục cải tiến sản phẩm, dịch vụ để cung cấp tiện ích tốt cho khách hàng, giúp gia tăng hài lòng trải nghiệm sản phẩm góp phần tăng thu nhập cho ngân hàng Thứ tƣ, để đạt đƣợc hiệu cao hoạt động, ngân hàng cần quản lý chi phí cách hiệu nhƣ tuyển dụng nhân hiệu quả, tránh trùng lặp dƣ thừa, tập trung quản lý thay phân tán quản lý, kiểm sốt khoản chi phí quản lý chung… để nâng cao hiệu quản lý Thứ năm, việc cân đối hợp lý việc chi trả lãi tiền gửi thu lãi cho vay vấn đề quan trọng Ngân hàng cần khai thác nguồn tiền gửi vào hoạt động ổn định mang lại lợi nhuận tốt cho ngân hàng Việc ấn định lãi suất tiền gửi nhƣ để thu hút khách hàng, tạo chênh lệch ổn định lãi tiền gửi lãi cho vay để vừa tạo lợi nhuận vừa tăng quy mơ tiền gửi khách hàng góp phần vào việc nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng 5.3 Hạn chế nghiên cứu Những mục tiêu ban đầu mà nghiên cứu đặt đƣợc đáp ứng, nhiên tồn nhiều hạn chế việc giới hạn không gian thời gian thu thập liệu Phần nghiên cứu hạn chế bao gồm: Bộ liệu thu thập đƣợc số liệu từ báo cáo tài 26 NHTM Việt Nam, cịn số NHTM khác nghiên cứu không tiếp cận đƣợc liệu (trong bao gồm ngân hàng thành lập Việt Nam, ngân hàng liên soanh, liên kết chi nhánh ngân hàng có trụ sở đặt nƣớc ngồi) Do đó, kết nghiên cứu phản ánh phần hệ thống NHTM Việt Nam, khuyến nghị mang tính tham khảo cho ngân hàng phạm vi nghiên cứu Mặc dù thấy đƣợc mức độ tác động biến, đặc biệt biến đa dạng hóa lên khả sinh lời NHTM, nghiên cứu chƣa tìm tỷ lệ thu nhập ngồi lãi tối ƣu, nhƣ tỷ lệ tối ƣu cho thành phần thu nhập lãi Và, 53 kết cho thấy tác động thuận chiều việc đa dạng hóa thu nhập, nghiên cứu chƣa phân tích tác động nguồn thu nhập lãi lên khả sinh lời ngân hàng Kết nghiên cứu dừng lại việc đánh giá tác động đến lợi nhuận, chƣa xem xét đến khía cạnh rủi ro Một ngân hàng thực đa dạng hóa nguồn thu khơng xem xét đến việc tăng trƣởng nguồn thu mà ổn định nguồn thu đó, nên việc đánh giá tác động lên yếu tố rủi ro quan trọng Phƣơng pháp phân tích sử dụng nghiên cứu phƣơng pháp đƣợc sử dụng phổ biến phân tích liệu bảng, nhiên chƣa phải mơ hình tối ƣu thời điểm nghiên cứu Một phƣơng pháp phân tích mơ hình tốt phƣơng pháp Moment tổng qt (GMM) giúp khắc phục tƣợng nội sinh mơ hình nghiên cứu Tuy nhiên việc hiểu áp dụng phƣơng pháp phức tạp, địi hỏi chun sâu phân tích định lƣợng 5.4 Đề xuất hƣớng cho nghiên cứu Từ hạn chế nêu mục trên, nghiên cứu đề xuất vài hƣớng nghiên cứu sâu rộng tƣơng lai Việc tiếp cận đƣợc liệu tất hầu hết ngân hàng Việt Nam giúp tạo kết mang tính đại diện cao hơn, phản ánh toàn diện thực trạng hệ thống ngân hàng đề xuất giải pháp thiết thực cho ngân hàng Việc tìm khoảng tỷ lệ thu nhập lãi tối ƣu phù hợp với điều kiện thực tế ngân hàng cung cấp giải pháp thiết thực cho chiến lƣợc đa dạng hóa nguồn thu NHTM Các phân tích bao gồm yếu tố lợi nhuận rủi ro đƣợc xem tồn diện cho việc đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Đồng thời việc áp dụng phƣơng pháp ƣớc lƣợng khắc phục đƣợc vấn đề mơ hình nên đƣợc áp dụng phân tích để tìm kết với độ tin cậy cao 54 KẾT LUẬN CHƢƠNG Những nội dung trình bày nghiên cứu đƣợc tóm lƣợc chƣơng với kết cho thấy việc đa dạng hóa tác động thuận chiều lên khả sinh lời NHTM Nghiên cứu nêu hạn chế q trình thu thập liệu, phân tích mơ hình kết nghiên cứu, từ đề xuất số hƣớng nghiên cứu sâu rộng tƣơng lai, mục địch nhằm góp phần cung cấp biện pháp thiết thực, nâng cao hiệu hệ thống NHTM Việt Nam 55 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt Eugene F Brigham Joel F Houston (2017), Quản trị tài chính, NXB Hồng Đức Jeff Madura (2015), Thị trường tài chính, NXB Cengage learning Hồng Ngọc Tiến Võ Thị Hiền (2010) Trao đổi phƣơng pháp tính tỷ lệ thu nhập ngồi tín dụng ngân hàng thƣơng mại Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, số 48, trang 36 – 39 Hồ Thị Hồng Minh Nguyễn Thị Cành (2015) Đa dạng hóa thu nhập yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, số 106+107, trang 13-23 Lâm Chí Dũng, Nguyễn Trần Thuần Phạm Quang Tín (2015) Nghiên cứu tác động thu nhập từ hoạt động phi tín dụng đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí Phát triển kinh tế, số 27(6), trang 23-39 Lê Thị Tuyết Hoa, Ngô Sỹ Nam, Đặng Văn Dân, Dƣơng Thị Thùy An, Vũ Thị Anh Thƣ, Nguyễn Anh Vũ, Trần Tuấn Vinh, Võ Văn Hảo, Triệu Kim Lanh, Nguyễn Phạm Thi Nhân, Nguyễn Duy Linh, Phạm Thị Mỹ Châu 2016, Thị trường tài định chế tài chính, NXB Kinh tế, TP Hồ Chí Minh Luật Tổ chức tín dụng 2010 Ngơ Kim Phƣợng, Lê Thị Thanh Hà, Lê Mạnh Hƣng, Lê Hồng Vinh 2016, Phân tích tài doanh nghiệp,NXB Kinh tế, TP Hồ Chí Minh Nguyễn Minh Sáng Nguyễn Thị Thùy Trang (2018) Tác động thu nhập lãi đến rủi ro khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí khoa học đại học Đà Lạt, số 1S, trang 118 – 132 Nguyễn Thành Cả Nguyễn Thị Ngọc Miên (2014), Kinh tế lượng, NXB Kinh tế TP Hồ Chí Minh 56 Nguyễn Thị Loan, Trần Thị Kỳ, Đặng Đình Tân, Nguyễn Trung Trí, Nguyễn Xn Nhật, Nguyễn Thị Đoan Trang, Nguyễn Thị Hiền, Phùng Thị Hồng Gấm, Nguyễn Hồ Hoàng Vũ, Trần Vĩnh Nguyên, Hồ Hạnh Mỹ, Nguyễn Thị kim Phụng, Lƣơng Xuân Minh, Nguyễn Thị Hằng Nga, Nguyễn Phƣơng Nai, Bùi Kim Hoa (2017), Kế tốn ngân hàng, NXB Kinh tế TP Hồ Chí Minh Trần Hoàng Ngân Nguyễn Thị Hồng Nhung (2017), Nâng cao lực cạnh tranh dịch vụ ngân hàng bán lẻ ngân hàng thƣơng mại Việt Nam bối cảnh hội nhập quốc tế Tạp chí ngân hàng, số 06 Võ Đức Thọ (2017) Ảnh hƣởng đa dạng hóa đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí Công nghệ ngân hàng, số 141, trang 56 – 68 Võ Xuân Vinh Trần Thị Phƣơng Mai (2015) Lợi nhuận rủi ro từ đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí Phát triển kinh tế, số 27(8), trang 54-70 Tài liệu tiếng Anh Acharya, V., Hasan, I., and Saunders, A., 2006, „Should banks be diversified? Evidence from individual bank loan portfolios‟, Journal of Business, Vol 79, pp 1355-1412 Chien-Chiang Lee, Meng-Fen Hsieh and Shih-Jui Yang 2014, „The relationship between revenue diversification and bank performance: Do financial structures and financial reforms matter?‟, Japan and the World Economy, vol 29, pp 1835 Goddard, J., Mckillop, D., and Wilson, J.O.S, 2008, the diversification and performance of US credit unions, Journal of Banking and Finance, vol 32, pp 1836-1849 57 Grossman, R.S., 1994, „The Shoe That Didn't Drop: Explaining Banking Stability During the Great Depression‟, The Journal of Economic History, vol 54, No 3, pp 654-682 Kevin J Stiroh, Adrienne Rumble 2006, „The dark side of diversification: The case of US financial holding companies‟, Journal of Banking & Finance, Vol 30, pp 2131–2161 Kevin J Stiroh 2013, „Diversification in Banking: Is Noninterest Income the Answer?‟, Journal of Money, Credit and Banking, Vol 36, No 5, pp 853-882 Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., and Tarazi, A., 2008, „Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks‟, Journal of Banking and Finance, vol 32, pp 1452–1467 Limei Sun, Siqin Wu, Zili Zhu and Alec Stephenson, 2017, „Noninterest income and Performance of Commercial banking in China‟, Scientific programming, vol 17, pp 1-8 Mercieca, S., Schaeck K., and Wolfe, S., 2007, „Small European banks: benefits from diversification?‟, Journal of Banking and Finance, Vol 31, pp 19751998 Ramona Busch and Thomas Kick 2009, „Income diversification in the German banking industry‟, Discussion Paper Series 2: Banking and Financial Studies, No 09 Robert Deyoung and Tara Rice 2004, „Noninterest income and Financial performance at US commercial banks‟, The financial review, Vol 39, pp 101127 Sarah Sanya and Simon Wolfe 2010, „Can banks in Emerging Economies benefit from Revenue Diversification?‟, Journal of Financial services research, vol 40, no 1-2, pp 79-101 58 Steve Mercieca, Klaus Schaeck, Simon Wolfe 2006, „Small European Banks: Benefits from Diversification?‟, Journal of Banking and Finance, Vol 31, No 7, pp 1975-1998 59 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC NGÂN HÀNG NGHIÊN CỨU 1) Ngân hàng Á Châu (ACB) 2) Ngân hàng An Bình (ABBank) 3) Ngân hàng Bản Việt (VietCapitalBank) 4) Ngân hàng Tiên Phong (TPB) 5) Ngân hàng Đông Nam Á (SeABank) 6) Ngân hàng Hàng Hải Việt Nam (MSB) 7) Ngân hàng Kỹ thƣơng Việt Nam (TCB) 8) Ngân hàng Kiên Long (KLB) 9) Ngân hàng Nam Á (NamABank) 10) Ngân hàng Quốc Dân (NCB) 11) Ngân hàng Việt Nam thịnh vƣợng (VPB) 12) Ngân hàng Phát triển nhà TPHCM (HDB) 13) Ngân hàng Phƣơng Đông (OCB) 14) Ngân hàng Quân Đội (MBB) 15) Ngân hàng Quốc tế (VIB) 16) Ngân hàng Sài Gòn (SCB) 17) Ngân hàng Sài Gịn Cơng Thƣơng (SGB) 18) Ngân hàng Sài Gòn – Hà Nội (SHB) 19) Ngân hàng Sài Gịn thƣơng tín (STB) 20) Ngân hàng Xuất nhập Việt Nam (EIB) 60 21) Ngân hàng Bƣu điện Liên Việt (LPB) 22) Ngân hàng Ngoại thƣơng VN (VCB) 23) Ngân hàng Công thƣơng VN (CTG) 24) Ngân hàng Đầu tƣ phát triển VN (BID) 25) Ngân hàng Việt Á (VAB) 26) Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nơng thơn (Agribank) KẾT QUẢ MƠ HÌNH Thống kê mô tả: Kết kiểm định hồi quy biến ROA Kiểm định tự tƣơng quan Kiểm định phƣơng sai thay đổi 61 Kiểm định đa cộng tuyến Kiểm định Hausman Hồi quy ROA theo FEM 62 Kết hồi quy theo FGLS Kết kiểm định hồi quy biến ROE Kiểm định đa cộng tuyến 63 Kiểm định tự tƣơng quan Kiểm định phƣơng sai thay đổi Kiểm định Hausman Kết hồi quy theo REM 64 Kết hồi quy theo FGLS ...  Sự đa dạng hóa thu nhập ngân hàng  Khả sinh lời ngân hàng  Tác động đa dạng hóa thu nhập đến khả sinh lời ngân hàng Phạm vi nghiên cứu:  Về không gian: nghiên cứu lấy liệu từ 26 ngân hàng. .. khóa luận 2) Cơ sở lý thuyết Phần làm rõ khái niệm đa dạng hóa thu nhập, khả sinh lời ngân hàng, tác động đa dạng hóa thu nhập đến khả sinh lời ngân hàng 6 Nghiên cứu tóm lƣợc nghiên cứu lý thuyết... NHTM, cấu thu nhập NHTM, lý thuyết đa dạng hóa thu nhập khả sinh lời Nghiên cứu làm rõ lý thúc đẩy đa dạng hóa, tác động đa dạng hóa đến hiệu hoạt động ngân hàng, chênh lệch lợi ích lý thuyết lợi