Ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng tại Việt Nam Luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ LAN PHƯƠNG ẢNH HƯỞNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ LAN PHƯƠNG ẢNH HƯỞNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã ngành: 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS HẠ THỊ THIỀU DAO Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2020 i LỜI CAM ĐOAN Học viên cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng học viên hướng dẫn PGS.TS Hạ Thị Thiều Dao Các kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 03 tháng 07 năm 2020 Tác giả Nguyễn Thị Lan Phương ii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, học viên gửi lời cảm ơn chân thành đến PGS TS Hạ Thị Thiều Dao kiến thức Cơ giảng dạy q trình học tập hướng dẫn, hỗ trợ tận tình Cơ trình thực luận văn Học viên gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Bùi Quang Tín với chia sẻ góp ý q báu Thầy định hướng giúp học viên ngày Cuối học viên gửi lời cảm ơn đến thầy cô Khoa sau đại học thầy cô trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh giảng dạy, hỗ trợ giúp đỡ học viên suốt thời gian học tập thực luận văn Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 03 tháng 07 năm 2020 Tác giả Nguyễn Thị Lan Phương iii TÓM TẮT Tiêu đề: Ảnh hưởng cấu trúc sở hữu đến rủi ro tín dụng ngân hàng Việt Nam Tóm tắt Nghiên cứu xem xét ảnh hưởng cấu trúc sở hữu rủi ro tín dụng ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2009 đến 2018 Sử dụng phương pháp ước lượng khác OLS, hiệu ứng cố định, hiệu ứng ngẫu nhiên phương pháp phân tích liệu bảng động Kết sở hữu nhà nước sở hữu nước ngồi có ảnh hưởng tích cực việc giảm rủi ro tín dụng Hơn nữa, rủi ro tín dụng bị ảnh hưởng lớn đáng kể biến số đặc thù ngân hàng biến kinh tế vĩ mô Điển hình cho điều dự phịng rủi ro tín dụng cao hơn, có nghĩa tín dụng có chất lượng hơn, dẫn đến xác suất rủi ro tín dụng cao hơn, tăng trưởng tín dụng có liên quan tiêu cực đến rủi ro tín dụng Tỷ lệ lạm phát cao làm giảm giá trị thực thu nhập, từ ảnh hưởng tiêu cực đến khả trả nợ người vay Tốc độ tăng trưởng kinh tế biến số khác có ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Trong trình phát triển kinh tế, dự kiến khoản nợ xấu giảm có sẵn dịng tiền để chi trả ngược lại khoản nợ xấu dự đoán tăng lên giai đoạn suy thoái Cuối cùng, từ kết nghiên cứu trên, số khuyến nghị, hàm ý sách liên quan đến cấu trúc sở hữu đưa nhằm hạn chế rủi ro tín dụng góp phần ổn định hệ thống ngân hàng Từ khóa: rủi ro tín dụng, cấu trúc sở hữu, phương pháp ước lượng GMM hệ thống bước iv ABSTRACT Title: The impact of ownership structure on bank credit risk in Vietnam Abstract The study examines the influence of ownership structure on bank credit risk in Viet Nam over the period 2009 to 2018 using different estimation methods such as OLS, fixed and random effect and generalized method of moments The results indicated that state ownership and foreign ownership positively decreased credit risk Moreover, credit risk was highly and significantly influenced by the bank specific variables and the macro-economic variables Typical for this is that higher credit loss provision, which means more bad quality credit, led to higher probability of credit risk while credit growth was negatively related to credit risk Higher inflation rates lowered the real value of income, which in turn negatively affected borrower repayment capacity The growth rate in real gross domestic product was another fundamental variable that may have had an effect on credit risk During economic expansion, non-performing loans were expected to decrease due to cash flow availability whereas the opposite was expected during periods of recession Finally, from the test results of the above study some recommendations and policy implications regarding ownership structure are derived to limit bank credit risk for the stability and efficiency of the banking sector Keywords: credit risk, ownership structure, one-step GMM system v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Anh Cụm từ tiếng Việt FEM Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định GMM Generalized method of moments Phương pháp phân tích liệu bảng động M&A Mergers and Acquisitions Mua bán sáp nhập NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMNN Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần OLS Ordinary least square Phương pháp bình phương tối thiểu REM Random Effect Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên TCTD VAMC Tổ chức tín dụng Vietnam Asset Management Company Công ty TNHH thành viên Quản lý Tài sản TCTD Việt Nam vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii ABSTRACT iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT v MỤC LỤC vi DANH MỤC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC HÌNH x CHƯƠNG 1: LỜI MỞ ĐẦU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp nghiên cứu 1.7 Kết cấu luận văn CHƯƠNG 2: KHUNG LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN MỘT SỐ NGHIÊN CỨU TRƯỚC VỀ ẢNH HƯỞNG CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG 2.1 Khung lý thuyết rủi ro tín dụng 2.1.1 Khái niệm 2.1.2 Chỉ tiêu đo lường rủi ro tín dụng 2.1.2.1 Tỷ lệ nợ xấu 2.1.2.2 Dự phòng rủi ro tín dụng 2.1.2.3 Hệ số an toàn vốn CAR vii 2.2 Khung lý thuyết cấu trúc sở hữu 2.2.1 Khái niệm 2.2.2 Chỉ tiêu đo lường cấu trúc sở hữu 2.2.2.1 Tập trung sở hữu 2.2.2.2 Đặc tính chủ sở hữu 10 2.2.3 Lý thuyết người đại diện 11 2.3 Các nghiên cứu ảnh hưởng cấu trúc sở hữu tác động đến rủi ro tín dụng ngân hàng 11 Tóm tắt Chương 16 CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU, MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 17 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 17 3.2 Mơ hình nghiên cứu 19 3.3 Phương pháp nghiên cứu 25 Tóm tắt Chương 27 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 28 4.1 Khái quát thực trạng rủi ro tín dụng cấu trúc sở hữu ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn nghiên cứu 28 4.1.1 Thực trạng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 28 4.1.2 Thực trạng cấu trúc sở hữu ngân hàng thương mại Việt Nam 30 4.2 Thống kê mô tả 35 4.3 Phân tích tương quan 36 4.4 Kết hồi quy 37 4.5 Kiểm định lựa chọn mơ hình 38 4.6 Kiểm định khắc phục khuyết tật mơ hình hồi quy 39 4.6.1 Kiểm định đa cộng tuyến 39 4.6.2 Kiểm định tự tương quan 40 4.6.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 40 4.7 Thảo luận kết nghiên cứu 42 Tóm tắt Chương 48 viii CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 49 5.1 Kết luận 49 5.2 Khuyến nghị, hàm ý sách 49 5.3 Hạn chế đề tài 52 5.4 Định hướng phát triển đề tài 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC ix xii 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB STT YEAR BANK 5 5 5 5 5 6 6 6 6 6 7 7 7 7 7 8 8 8 8 8 0.02753582 0.02581167 0.02819598 0.02742737 0.02296597 0.02062730 0.01701368 0.02021903 0.01643895 0.01710241 0.00000000 0.00008300 0.04530000 0.06130000 0.03910000 0.01500000 0.08030000 0.04750000 0.02670000 0.00411696 0.00619238 0.00664782 0.00759018 0.01483243 0.01010833 0.01126320 0.00926328 0.01029295 0.01151751 0.01586728 0.01852471 0.01434816 0.01624667 0.01328953 0.01999202 0.02489869 0.01878024 0.02982993 0.02292280 0.01865579 NPL 1.00000000 1.00000000 1.00000000 0.95760299 0.95760582 0.95760582 0.95279187 0.95279187 0.93787051 0.95279131 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.88856453 0.89228989 0.80306000 0.80307000 0.64460000 0.64460000 0.64460000 0.64460000 0.64460000 0.64460000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 GOV 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00005485 0.00005144 0.00591138 0.02007094 0.01309582 0.02303403 0.02414544 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00416921 0.01393371 0.12495175 0.12054813 0.27760000 0.28740000 0.29530000 0.29830000 0.29830000 0.29830000 0.29996803 0.30001960 0.30000050 0.28601278 0.27161714 0.25504132 0.26213356 0.27997377 0.29999911 0.29997955 FOR 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 HHI 0.01001138 0.00517962 0.01545271 0.01035869 0.01657872 0.01567378 0.00960596 0.01271087 0.01712719 0.01910882 0.00390952 0.00540333 0.00642871 0.00875636 0.01484840 0.00654951 0.00906034 0.01407481 0.01856352 0.01340644 0.00314257 0.01291639 0.01671328 0.01307297 0.01095813 0.00891783 0.00869571 0.00758640 0.01055271 0.00896178 0.00360202 0.00425277 0.00362801 0.00319407 0.00360232 0.00947024 0.01691825 0.01253366 0.00596674 0.00695433 LLR 0.28131176 0.26463826 0.15636059 0.15645029 0.15036135 0.13977788 0.32583930 0.22470141 0.19785603 0.14056470 1.00000000 1.48061018 0.18837604 -0.00335388 0.18855235 0.23590648 0.31597115 0.19326990 0.41644236 0.17772254 0.36270734 0.44911343 0.25289619 0.13605014 0.12878983 0.16896605 0.22327283 0.23027804 0.19441486 0.09389024 0.82217374 0.64054345 0.19756957 0.00346836 0.11254252 0.04549632 -0.02738779 0.02514795 0.16610405 0.02682721 LG 8.47192521 8.56379870 8.60826437 8.68554878 8.73908642 8.81314072 8.92976094 9.00277242 9.08000701 9.11827719 6.86151977 7.13738507 7.12139309 7.12330435 7.22500926 7.38319589 7.48712290 7.53518360 7.68897104 7.74725125 8.17135956 8.56550803 8.66332763 8.70202557 8.76070017 8.82028791 8.89180692 8.97712845 9.03943825 9.06611515 7.81589874 8.11763874 8.26379469 8.23084729 8.23002837 8.20707892 8.09638742 8.10992095 8.17426208 8.18370268 SIZE 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 GDP 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 INF CÁC KHOẢN TỔNG TÀI SẢN CHO VAY KH 200,999,434.00 254,191,575.00 293,937,120.00 339,923,668.00 391,035,051.00 445,693,100.00 590,917,428.00 723,697,408.00 866,885,307.00 988,738,780.00 2,250,150.00 5,581,745.00 6,633,212.00 6,610,965.00 7,857,478.00 9,711,108.00 12,779,538.00 15,249,438.00 21,599,950.00 25,438,748.00 161,619,376.00 234,204,809.00 293,434,312.00 333,356,092.00 376,288,968.00 439,869,027.00 538,079,829.00 661,987,797.00 790,688,059.00 864,925,948.00 38,003,086.00 62,345,714.00 74,663,330.00 74,922,289.00 83,354,232.00 87,146,543.00 84,759,792.00 86,891,327.00 101,324,328.00 104,042,577.00 296,432,087.00 366,267,769.00 405,755,454.00 484,784,560.00 548,386,083.00 650,340,373.00 850,669,649.00 1,006,404,150.00 1,202,283,843.00 1,313,037,674.00 7,269,755.00 13,720,978.00 13,224,921.00 13,283,250.00 16,788,398.00 24,165,506.00 30,698,906.00 34,291,272.00 48,861,978.00 55,879,338.00 148,374,599.00 367,712,191.00 460,603,925.00 503,530,259.00 576,368,416.00 661,131,589.00 779,483,487.00 948,699,023.00 1,095,060,842.00 1,164,434,735.00 65,448,356.00 131,110,882.00 183,567,032.00 170,156,010.00 169,835,460.00 161,093,836.00 124,849,675.00 128,801,508.00 149,369,554.00 152,652,063.00 CHI PHÍ DPRRTD 2,012,282.00 1,316,616.00 4,542,126.00 3,521,163.00 6,482,862.00 6,985,696.00 5,676,332.00 9,198,824.00 14,847,306.00 18,893,635.00 8,797.00 30,160.00 42,643.00 57,888.00 116,671.00 63,603.00 115,787.00 214,633.00 400,971.00 341,043.00 507,900.00 3,025,080.00 4,904,251.00 4,357,954.00 4,123,423.00 3,922,676.00 4,678,986.00 5,022,104.00 8,343,899.00 7,751,273.00 136,888.00 265,142.00 270,879.00 239,307.00 300,269.00 825,299.00 1,433,987.00 1,089,066.00 604,576.00 723,546.00 xiii 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB STT YEAR BANK 9 9 9 9 9 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 0.01110329 0.00837946 0.02129524 0.02374722 0.03584075 0.02297517 0.01606157 0.01474443 0.01532124 0.01547682 0.01200000 0.01118765 0.02804909 0.02969312 0.02496940 0.01973306 0.01135323 0.01069826 0.00834980 0.00950543 0.00280000 0.00420000 0.02140000 0.02710000 0.02480000 0.01100000 0.00880000 0.01127672 0.01080460 0.01427617 0.01605113 0.01275891 0.01617508 0.01874699 0.02496226 0.02798446 0.01633205 0.01336493 0.01218075 0.01341295 NPL 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 GOV 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.21889994 0.27062632 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.04999718 0.04786514 0.00000000 0.00000000 0.01507918 0.08644629 0.10000000 0.09999999 0.10000000 0.19999615 0.20000000 0.20000000 FOR 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 HHI 0.00456447 0.00187241 0.00621811 0.01412609 0.00435700 0.01090481 0.01652472 0.01208407 0.00973004 0.00807486 0.02842772 0.04172957 0.00428756 0.00753397 0.00679632 0.00580181 0.00404853 0.00465582 0.00278532 0.00127728 0.00529101 0.00584825 0.00589427 0.01335061 0.00958921 0.00549346 0.00894350 0.00617875 0.00518507 0.00518851 0.01250420 0.01119437 0.01085863 0.02721805 0.02156731 0.02007269 0.01732255 0.01346779 0.01765646 0.01413874 LLR 0.33117563 0.43600836 0.18072632 0.52716288 1.08203408 -0.04930593 0.35115797 0.45378475 0.27087657 0.17832679 1.21880593 0.44641730 0.19910579 0.15226594 0.25250746 0.11525121 0.19898157 0.21879754 0.24885939 0.19389886 1.23860371 0.82293475 0.29728740 0.80225997 0.28516071 0.39735678 0.36028122 0.41861398 0.26287755 0.18457523 0.88083661 0.67451321 0.21001984 0.26138996 0.17809622 0.14617808 0.20662056 0.24218709 0.22191157 0.16557969 LG 7.28165656 7.53642241 7.65345779 7.72249268 7.93564147 7.99793044 8.02729225 8.17694243 8.27722923 8.33456916 6.87381172 7.09960415 7.25161879 7.26906907 7.32984088 7.36368578 7.40350209 7.48360167 7.57202082 7.62644100 7.23972305 7.54387843 7.74921312 7.82225112 7.90088165 8.00346808 8.03176135 8.15187604 8.21334145 8.24327258 7.83890125 8.03990246 8.14248799 8.24454915 8.25611871 8.30209093 8.34447479 8.40867828 8.49676064 8.55909838 SIZE 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 GDP 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 INF CÁC KHOẢN TỔNG TÀI SẢN CHO VAY KH 8,167,217.76 11,728,192.95 13,847,786.09 21,147,824.87 44,030,492.20 41,859,528.00 56,558,835.00 82,224,372.00 104,497,028.00 123,131,648.00 4,845,376.21 7,008,435.99 8,403,856.17 9,683,477.23 12,128,627.46 13,526,466.50 16,217,984.00 19,766,439.00 24,685,503.00 29,471,994.00 5,394,435.00 9,833,703.00 12,757,139.00 22,991,681.00 29,548,005.00 41,289,105.00 56,164,794.00 79,676,162.00 100,621,236.00 119,193,424.00 29,140,759.00 48,796,585.94 59,044,836.95 74,478,564.34 87,742,914.80 100,569,006.00 121,348,630.00 150,737,702.00 184,188,142.00 214,685,958.00 19,127,427.27 34,389,226.90 45,025,421.34 52,782,830.69 86,226,641.41 99,524,600.00 106,485,935.00 150,294,272.00 189,334,271.00 216,057,406.00 7,478,452.23 12,577,784.64 17,849,201.34 18,580,999.42 21,371,788.92 23,103,925.57 25,322,238.00 30,451,008.00 37,326,805.00 42,309,803.00 17,366,930.00 34,984,722.00 56,132,336.00 66,412,697.00 79,594,241.00 100,801,752.00 107,587,385.00 141,865,255.00 163,433,639.00 175,094,532.00 69,008,288.00 109,623,197.33 138,831,492.31 175,609,964.07 180,351,063.61 200,489,174.00 221,041,993.00 256,258,500.00 313,877,828.00 362,325,062.00 CHI PHÍ DPRRTD 37,279.00 21,960.00 86,107.00 298,736.00 191,841.00 456,470.00 934,619.00 993,605.00 1,016,760.00 994,271.00 137,743.00 292,459.00 36,032.00 72,955.00 82,430.00 78,478.00 65,659.00 92,029.00 68,757.00 37,644.00 28,542.00 57,510.00 75,194.00 306,953.00 283,342.00 226,820.00 502,310.00 492,299.00 521,728.00 618,436.00 364,382.00 546,247.00 641,146.00 2,027,161.00 1,892,379.00 2,018,690.00 2,102,068.00 2,030,104.00 3,252,111.00 3,035,388.00 xiv 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB STT YEAR BANK 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 0.00620000 0.01870000 0.02270000 0.02650000 0.02782029 0.05280777 0.03485297 0.02170000 0.02170000 0.03068773 0.01721416 0.02180000 0.02840000 0.02710000 0.01486441 0.01481740 0.00921707 0.02985232 0.01400000 0.01568097 0.02475973 0.02266226 0.02952717 0.05736954 0.06162930 0.02084210 0.02171973 0.01555668 0.01550520 0.01688586 0.02640000 0.02900000 0.03050000 0.02800000 0.02900000 0.03000000 0.01940000 0.01680949 0.01809532 0.02310859 NPL 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 GOV 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00010000 0.00010000 0.00010000 0.00010000 0.00010000 0.00010000 0.15000000 0.12520000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.04980000 0.04980000 0.04980000 0.04980000 FOR 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 HHI 0.00313535 0.00095208 0.00320899 0.01804687 0.01221318 0.03145872 0.01916449 0.05029084 0.02844531 0.01548295 0.00336840 0.00842153 0.00594461 0.01194199 0.00665877 0.00494115 0.01178517 0.02038068 0.01466633 0.00202110 0.00826777 0.00394015 0.00544736 0.00697435 0.00184566 0.00300372 0.00513890 0.00788480 0.00739849 0.00386449 0.00380193 0.00161220 0.00561022 0.01488741 0.01493757 0.01428466 0.01308607 0.00862569 0.00535851 0.01694088 LLR 1.13036542 0.33010698 0.18612352 -0.24594253 -0.05380472 -0.13906087 0.19696774 0.26106352 0.03169002 0.33560059 0.33710881 0.05223601 0.18003092 0.09463352 0.69558607 0.36696832 0.31569502 0.14408524 0.50116589 0.40957345 0.80907682 0.07853985 0.19894903 -0.00693189 0.04729946 0.23963036 0.22965629 0.23933679 0.26691632 0.11118240 0.18553655 0.13552380 0.19089282 0.23815839 0.17995182 0.05937735 0.31536407 0.37160339 0.25157321 0.16685509 LG 7.80537880 8.06196520 8.05833110 8.04109006 8.02984981 8.01857044 8.01833126 7.96663848 8.05149720 8.13915052 7.03894225 7.16162922 7.27961649 7.20434313 7.45911709 7.57162739 7.54986076 7.63196709 7.73591716 7.87540280 7.27160821 7.30138567 7.35210621 7.33415636 7.46351010 7.56628507 7.68331728 7.83891837 7.85637578 7.85987153 7.10333200 7.29423813 7.40533770 7.43813297 7.51581039 7.59212023 7.69414161 7.80492337 7.92582845 7.99984410 SIZE 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 GDP 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 INF CÁC KHOẢN CHI PHÍ TỔNG TÀI SẢN CHO VAY KH DPRRTD 23,698,496.00 74,303.00 31,521,535.00 30,011.00 37,388,434.00 119,979.00 28,193,028.00 508,796.00 26,676,110.00 325,800.00 22,966,507.00 722,497.00 27,490,168.00 526,835.00 34,666,848.00 1,743,425.00 35,765,441.00 1,017,359.00 47,768,344.00 739,595.00 4,987,230.00 16,799.00 5,247,743.00 44,194.00 6,192,499.00 36,812.00 6,778,517.00 80,949.00 11,493,559.00 76,533.00 15,711,331.00 77,632.00 20,671,320.00 243,615.00 23,649,752.00 481,998.00 35,502,201.00 520,687.00 50,042,960.00 101,142.00 9,864,203.00 81,555.00 10,638,936.00 41,919.00 12,755,542.00 69,484.00 12,667,122.00 88,345.00 13,266,270.00 24,485.00 16,445,271.00 49,397.00 20,222,031.00 103,919.00 25,061,907.00 197,608.00 31,751,339.00 234,912.00 35,281,529.00 136,345.00 10,109,855.00 38,437.00 11,479,981.00 18,508.00 13,671,427.00 76,699.70 16,927,392.00 252,005.00 19,973,507.00 298,355.70 21,159,481.00 302,256.00 27,832,421.00 364,217.00 38,175,043.00 329,285.90 47,778,861.00 256,023.70 55,751,007.00 944,471.00 63,882,044.00 115,336,083.00 114,374,998.00 109,923,376.00 107,114,882.00 104,368,741.00 104,311,276.00 92,605,862.00 112,589,321.00 137,768,688.00 10,938,109.00 14,508,724.00 19,037,788.00 16,008,223.00 28,781,743.00 37,293,006.00 35,469,965.00 42,851,605.00 54,439,880.00 75,059,004.00 18,689,953.00 20,016,386.00 22,496,047.00 21,585,214.00 29,074,356.00 36,837,069.00 48,230,002.00 69,011,008.00 71,841,565.00 72,422,170.00 12,686,213.00 19,689,656.00 25,429,493.00 27,424,137.00 32,795,208.00 39,094,911.00 49,447,189.00 63,815,088.00 84,300,169.50 99,964,108.00 xv 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SEA SEA SEA SEA SEA SEA SEA SEA SEA SEA SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB STT YEAR BANK 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 0.01234308 0.01431870 0.02087363 0.08636633 0.03021136 0.02514538 0.02785076 0.02493355 0.03259937 0.03092784 0.01294496 0.12460000 0.07250000 0.07220000 0.01643985 0.00497459 0.00342307 0.00680000 0.00450000 0.00423311 0.01880000 0.02140000 0.02750000 0.02980000 0.02840000 0.02860000 0.01600000 0.02321179 0.02502655 0.02369563 0.00830000 0.02000000 0.04800000 0.02959861 0.02261303 0.02097620 0.01896524 0.02653082 0.03004789 0.02219483 NPL 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 GOV 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.05000000 0.00000000 0.04910000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.12770000 0.12770000 0.29700000 0.29700000 0.29700000 0.27870000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00720000 0.00720000 FOR 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 HHI 0.00706871 0.00824619 0.01023052 0.01771747 0.01178219 0.00723507 0.01338965 0.01172110 0.02173772 0.02377657 0.00607069 0.01484650 0.00000000 0.01009852 0.00778992 0.00994705 0.01346692 0.00665613 0.00336883 0.00722637 0.00867652 0.00811716 0.00353083 0.00925776 0.00358777 0.00639080 0.00219157 0.01109206 0.00780868 0.00670275 0.00875014 0.00621167 0.01832066 0.02561603 0.01478200 0.02190922 0.02328835 0.01093504 0.02013635 0.02533947 LLR 1.64954389 0.73333017 0.10638919 0.12917622 0.01563255 0.04784997 0.09561815 0.10531587 0.22087130 0.02991148 0.34061295 0.04649577 0.98768258 0.35310559 0.01358353 0.50852160 0.26974630 0.30044145 0.20029494 0.13258905 0.26081553 1.13304298 -0.04338769 -0.15962989 0.25834237 0.54572606 0.34436562 0.37714766 0.19635036 0.18717240 0.22382658 0.07390900 0.06165624 -0.01772288 -0.01702167 0.05401712 0.03418884 0.07905110 0.12530682 -0.03066661 LG 7.01780561 7.21426948 7.24507028 7.28445099 7.39577613 7.41127217 7.39237004 7.39488109 7.46683740 7.47566549 7.73633653 7.77947294 8.16081096 8.17378501 8.25772321 8.38421369 8.49347712 8.55832734 8.64741402 8.70667812 7.48567878 7.74226600 8.00471932 7.87544742 7.90235341 7.90408592 7.92817477 8.01437335 8.09694114 8.14763673 7.07466708 7.22561948 7.18653582 7.17180009 7.16686623 7.19929804 7.24916765 7.27984687 7.32877406 7.30906682 SIZE 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 GDP 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 INF CÁC KHOẢN TỔNG TÀI SẢN CHO VAY KH 6,219,950.00 10,781,227.00 11,928,233.00 13,469,077.00 13,679,633.00 14,334,203.00 15,704,813.00 17,358,779.00 21,192,835.00 21,826,744.00 30,969,115.00 32,409,048.00 64,418,900.00 87,165,574.00 88,349,590.00 133,277,265.00 169,228,314.00 220,071,514.00 264,150,725.00 299,174,219.00 9,464,859.00 20,188,951.00 19,312,999.00 16,230,067.00 20,422,981.00 31,568,334.00 42,439,383.00 58,445,297.00 69,921,052.00 83,008,343.00 9,600,247.30 10,309,792.00 10,945,455.00 10,751,470.00 10,568,462.00 11,139,339.90 11,520,181.00 12,430,864.00 13,988,536.00 13,559,555.00 10,418,510.00 16,378,325.00 17,582,081.00 19,250,898.00 24,875,747.00 25,779,362.00 24,681,414.00 24,824,533.00 29,297,961.00 29,899,608.00 54,492,474.00 60,182,876.00 144,814,138.00 149,205,560.00 181,018,602.00 242,222,058.00 311,513,679.00 361,682,374.00 444,031,748.00 508,953,516.00 30,596,995.00 55,241,568.00 101,092,589.00 75,066,716.00 79,864,432.00 80,183,668.00 84,756,842.00 103,364,962.00 125,008,960.00 140,487,190.00 11,875,915.00 16,812,004.00 15,365,115.00 14,852,518.00 14,684,739.00 15,823,335.54 17,748,745.00 19,047,890.00 21,319,355.00 20,373,555.00 CHI PHÍ DPRRTD 43,967.00 88,904.00 122,032.00 238,638.00 161,176.00 103,709.00 210,282.00 203,464.00 460,684.00 518,965.00 188,004.00 481,161.00 0.00 880,243.00 688,236.00 1,325,716.00 2,278,984.00 1,464,825.00 889,878.00 2,161,944.00 82,122.00 163,877.00 68,191.00 150,254.00 73,273.00 201,747.00 93,009.00 648,279.00 545,991.00 556,384.00 84,003.50 64,041.00 200,528.00 275,410.00 156,223.00 244,054.20 268,286.00 135,932.00 281,678.00 343,592.00 xvi 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB STT YEAR BANK 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 0.02820071 0.01414473 0.02261310 0.09004365 0.02400127 0.02045323 0.01740441 0.01954873 0.02365770 0.02429500 0.00649304 0.00544327 0.00580956 0.02079376 0.01474124 0.01202176 0.05868677 0.05418345 0.04209131 0.02144300 0.02520430 0.02314678 0.02866987 0.02741396 0.03714420 0.02411959 0.01687201 0.01591763 0.01625474 0.01779356 0.00000003 0.00018561 0.06400000 0.05319240 0.01970000 0.01229221 0.00814149 0.00756750 0.01106897 0.01128949 NPL 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 GOV 0.03149650 0.01924746 0.00974548 0.01760000 0.09310000 0.09840000 0.11310000 0.08880000 0.07150000 0.07150000 0.29521578 0.29454785 0.28010000 0.05430000 0.04740000 0.05870000 0.11090000 0.08540000 0.09360000 0.12575921 0.00000000 0.00000000 0.19612176 0.19479185 0.19413361 0.19413361 0.19413361 0.00000000 0.00000000 0.22510000 0.00000000 0.04900000 0.04900000 0.04900000 0.04900000 0.04900000 0.04900000 0.09800000 0.09800000 0.09800000 FOR 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 HHI 0.00824057 0.00614726 0.00348181 0.00991821 0.00644207 0.00596213 0.00640755 0.00801788 0.00822004 0.00656758 0.00477548 0.00385322 0.00490389 0.01381920 0.00393101 0.00751934 0.01213453 0.00350118 0.00366271 0.00620410 0.01157962 0.00732403 0.00538780 0.02123426 0.02012046 0.02840666 0.03250046 0.02567097 0.02243859 0.01154342 0.00652682 0.00936020 0.02552428 0.01193336 0.00710943 0.00250144 0.00477215 0.00582585 0.00729096 0.00676726 LLR 1.03972073 0.91908619 0.19635477 0.95254149 0.34369585 0.36055629 0.26256104 0.23548393 0.22118010 0.09429755 0.70156471 0.39470289 -0.02358393 0.19611439 0.14772869 0.15781745 0.45230478 0.06961636 0.12112544 0.15105015 0.59807810 0.27290491 0.19882929 0.07580561 0.02949655 0.14276285 0.38997826 0.27762614 0.12784703 -0.00565636 ########## 0.64740036 -0.29863617 0.66000225 0.96053470 0.66350878 0.42347619 0.65164407 0.35974689 0.21699671 LG 7.43884596 7.70784992 7.85119437 8.06646612 8.15723247 8.22797804 8.31112663 8.38157115 8.45638134 8.50957347 8.01711328 8.18294774 8.15066041 8.18218211 8.20784329 8.27830222 8.46543154 8.52116823 8.56640077 8.60856946 7.96652423 8.17693360 8.25655218 8.25511226 8.20111478 8.24527027 8.28328676 8.37173844 8.43038531 8.50649007 7.03054031 7.32013079 7.39594205 7.17956241 7.50634317 7.71161792 7.88207370 8.02441181 8.09383738 8.13411143 SIZE 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.07075789 0.07075789 0.07075789 0.07075789 0.07075789 0.07075789 0.07075789 0.07075789 0.07075789 GDP 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.03539433 0.03539433 0.03539433 0.03539433 0.03539433 0.03539433 0.03539433 0.03539433 0.03539433 INF CÁC KHOẢN TỔNG TÀI SẢN CHO VAY KH 12,701,664.00 24,375,588.00 29,161,851.00 56,939,724.00 76,509,671.00 104,095,714.00 131,427,193.00 162,376,185.00 198,290,566.00 216,988,881.00 59,141,487.00 82,484,803.00 80,539,487.00 96,334,439.00 110,565,799.00 128,015,011.00 185,916,813.00 198,859,665.00 222,946,630.00 256,622,753.00 41,580,370.00 52,927,857.00 63,451,465.00 68,261,442.00 70,274,919.00 80,307,567.00 111,625,772.00 142,616,004.00 160,849,037.00 159,939,217.00 3,171,529.53 5,224,778.90 3,664,470.94 6,083,030.00 11,925,991.43 19,838,991.45 28,240,332.00 46,642,977.00 63,422,643.00 77,185,148.00 27,469,197.00 51,032,861.00 70,989,542.00 116,537,614.00 143,625,803.00 169,035,546.00 204,704,140.00 240,752,689.00 286,010,081.00 323,276,008.00 104,019,144.00 152,386,936.00 141,468,717.00 152,118,525.00 161,377,613.00 189,802,627.00 292,032,736.00 332,023,043.00 368,468,840.00 406,040,598.00 92,581,504.00 150,291,215.00 180,531,163.00 179,933,598.00 158,896,663.00 175,901,794.00 191,993,602.00 235,363,136.00 269,392,380.00 320,988,941.00 10,728,532.33 20,899,254.22 24,885,252.34 15,120,369.68 32,088,038.82 51,477,555.72 76,220,834.00 105,782,009.00 124,118,747.00 136,179,403.00 CHI PHÍ DPRRTD 104,669.00 149,843.00 101,536.00 564,740.00 492,881.00 620,632.00 842,126.00 1,301,913.00 1,629,956.00 1,425,091.00 282,429.00 317,832.00 394,957.00 1,331,265.00 434,635.00 962,588.00 2,256,014.00 696,243.00 816,589.00 1,592,114.00 481,485.00 387,645.00 341,864.00 1,449,481.00 1,413,964.00 2,281,270.00 3,627,889.00 3,661,091.00 3,609,226.00 1,846,245.00 20,700.00 48,905.00 93,533.00 72,591.00 84,787.00 49,626.00 134,767.00 271,735.00 462,412.00 522,332.00 xvii 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB STT YEAR BANK 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 0.01266504 0.02556493 0.02599065 0.04717341 0.02880000 0.02651034 0.01836330 0.01528980 0.01550875 0.01370000 0.02553858 0.03008069 0.02086320 0.02457062 0.02790736 0.02358448 0.01885462 0.01510101 0.01159806 0.00994356 0.01270000 0.01590000 0.02737521 0.02661721 0.02896617 0.02574143 0.02103531 0.02619346 0.02517358 0.02542121 0.01630000 0.01212300 0.01844059 0.02746991 0.02842322 0.02574493 0.02733337 0.02950594 0.03453689 0.03556060 NPL 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.90720872 0.90720872 0.90720836 0.77112710 0.77112710 0.77112979 0.77112979 0.77113170 0.77113170 0.77113170 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 GOV 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.02034872 0.02925547 0.03642425 0.19438572 0.19670504 0.20838358 0.20908815 0.20847342 0.20737187 0.20743809 0.00000000 0.15000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20000000 0.20139588 0.14875116 0.14875231 0.14875296 0.14875296 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.00000000 0.22378199 0.22722067 FOR 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 0.10615582 0.08693602 0.08045758 0.08504508 0.08482012 0.08425739 0.08739048 0.08667372 0.08661304 0.08439453 HHI 0.00533089 0.00588516 0.00000000 0.00054105 0.00212762 0.00077787 0.00160240 0.01208694 0.00908953 0.01238159 0.00575574 0.00782847 0.01658661 0.01369676 0.01283279 0.01420014 0.01567368 0.01390189 0.01140600 0.01170834 0.00414531 0.00700442 0.02238849 0.02195413 0.02471892 0.03111697 0.01065514 0.01007197 0.00438162 0.00679733 0.00384159 0.00471111 0.00509631 0.01083681 0.01955215 0.01249666 0.02806097 0.03672479 0.04380152 0.05069891 LLR 0.81330924 0.10397301 -0.13007880 0.11457686 0.11832461 0.10127303 0.28186945 0.49730871 0.12973964 0.10690544 0.26230136 0.29065008 0.18439572 0.15160937 0.13744359 0.17871444 0.19735869 0.19025290 0.17930666 0.16272854 0.38367053 0.53970878 0.04232521 -0.22093393 0.03987685 0.08343907 0.25140257 0.25959236 0.32709826 0.20377730 0.21533208 0.61474382 0.15242254 0.26452016 0.42193560 0.49366635 0.49025246 0.23859549 0.26261254 0.21512343 LG 7.19911656 7.38170906 7.35243525 7.39108778 7.43188833 7.55133424 7.62198778 7.78862924 7.80911617 7.85303663 8.40738391 8.48801646 8.56433729 8.61751229 8.67116732 8.76117254 8.82891411 8.89649044 9.01506340 9.03101502 7.75311513 7.97232750 7.98654576 7.81306971 7.88578326 7.90666338 7.92587307 8.01918676 8.09046657 8.14353382 7.44001134 7.77675219 7.91812446 8.01145663 8.08373321 8.21283025 8.28752501 8.35940081 8.44365769 8.50959377 SIZE 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 0.05397898 0.06423238 0.06240303 0.05247367 0.05421883 0.05983655 0.06679289 0.06210812 0.06812246 0.07075789 GDP 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 0.07054558 0.08861600 0.18675500 0.09094216 0.06592256 0.04710018 0.00878604 0.03243567 0.03520257 0.03539433 INF CÁC KHOẢN TỔNG TÀI SẢN CHO VAY KH 11,919,394.80 13,091,657.00 11,388,710.00 12,693,592.60 14,195,557.00 15,633,184.00 20,039,701.00 30,005,618.80 33,898,537.00 37,522,475.00 136,996,006.00 176,813,906.00 209,417,633.00 241,167,308.00 274,314,209.00 323,338,118.00 387,151,704.00 460,808,440.00 543,434,460.00 631,866,758.00 27,103,139.00 41,730,941.00 43,497,212.00 33,887,202.00 35,238,517.00 38,178,786.00 47,777,031.00 60,179,583.00 79,864,220.00 96,138,735.00 15,682,819.00 25,323,735.00 29,183,643.00 36,903,305.00 52,474,123.00 78,378,832.00 116,804,247.00 144,673,213.00 182,666,213.00 221,961,996.00 15,816,725.00 24,082,915.50 22,513,097.50 24,608,649.50 27,032,632.00 35,590,512.00 41,878,178.00 61,465,192.00 64,434,160.00 71,291,316.00 255,495,883.00 307,621,338.00 366,722,279.00 414,488,317.00 468,994,032.00 576,995,651.00 674,394,640.00 787,935,088.00 1,035,293,283.00 1,074,026,560.00 56,638,942.00 93,826,929.00 96,949,541.00 65,023,406.00 76,874,670.00 80,660,959.00 84,308,832.00 104,516,957.00 123,159,117.00 139,166,216.00 27,543,006.00 59,807,023.00 82,817,947.00 102,673,090.00 121,264,370.00 163,241,378.00 193,876,428.00 228,770,918.00 277,752,314.00 323,291,119.00 CHI PHÍ DPRRTD 63,541.00 77,046.50 0.00 6,867.90 30,202.70 12,160.60 32,111.60 362,676.00 308,121.70 464,588.00 788,513.00 1,384,183.00 3,473,529.00 3,303,210.00 3,520,217.00 4,591,445.00 6,068,091.00 6,406,106.00 6,198,415.00 7,398,113.00 112,351.00 292,301.00 973,837.00 743,964.00 871,058.00 1,188,008.00 509,071.00 606,127.00 349,935.00 653,487.00 60,247.00 119,303.00 148,729.00 399,914.00 1,025,982.00 979,474.00 3,277,640.00 5,313,094.00 8,001,058.00 11,253,231.00 xviii Phụ lục 3: Thống kê mô tả Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ NPL | 280 0232793 0164373 4.44e-09 1246 GOV | 280 1287256 3151751 FOR | 280 0882915 1100485 3000196 LLR | 280 0110458 0082057 0506989 LG | 280 3099898 6715846 -.2986362 10.51857 -+ SIZE | 280 7.96521 5236992 6.86152 9.118277 HHI | 280 0872744 0065867 0804576 1061558 GDP | 280 0617635 0061434 0524737 0707579 INF | 280 0651964 046854 008786 186755 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata 14 Phụ lục 4: Phân tích tương quan | NPL GOV FOR LLR LG SIZE HHI GDP INF -+ NPL | 1.0000 GOV | 0.0297 1.0000 FOR | -0.1646 -0.0593 1.0000 LLR | 0.2167 0.1277 -0.0294 1.0000 LG | -0.1558 -0.0774 -0.0976 -0.1060 1.0000 SIZE | -0.0605 0.6088 0.3766 0.1644 -0.1805 1.0000 HHI | -0.2054 0.0416 -0.0803 -0.1402 0.3440 -0.2223 1.0000 GDP | -0.2123 -0.0382 0.0908 0.0556 -0.1077 0.2257 -0.3554 1.0000 INF | 0.1552 0.0235 -0.0722 -0.1475 0.0013 -0.1835 -0.1871 -0.3229 1.0000 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata 14 xix Phụ lục 5: Kết hồi quy mô hình Pooled Source | SS df MS -+ Number of obs = 280 F(8, 271) = 8.76 Model | 015491978 001936497 Prob > F = 0.0000 Residual | 059889868 271 000220996 R-squared = 0.2055 Adj R-squared = 0.1821 Root MSE = 01487 -+ -Total | 075381847 279 000270186 -NPL | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -GOV | 0017335 004172 0.42 0.678 -.0064802 0099471 FOR | -.0200176 0096435 -2.08 0.039 -.0390034 -.0010319 LLR | 3793715 1131731 3.35 0.001 1565612 6021818 LG | -.0023393 0014292 -1.64 0.103 -.005153 0004744 SIZE | -.0022267 0028303 -0.79 0.432 -.0077988 0033454 HHI | -.6935261 1736116 -3.99 0.000 -1.035325 -.3517271 GDP | -.7992529 1729432 -4.62 0.000 -1.139736 -.4587699 INF | 0039786 0226708 0.18 0.861 -.0406547 0486119 _cons | 1487267 0336413 4.42 0.000 0824952 2149583 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata 14 xx Phụ lục 6: Kết hồi quy mơ hình FEM Fixed-effects (within) regression Number of obs = 280 Group variable: NAME Number of groups = 28 R-sq: Obs per group: = 0.2546 = 10 between = 0.0125 avg = 10.0 overall = 0.0813 max = 10 F(8,244) = 10.42 Prob > F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = -0.7168 -NPL | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -GOV | -.0153091 0141126 -1.08 0.279 -.0431073 012489 FOR | -.0465422 0147905 -3.15 0.002 -.0756756 -.0174088 LLR | 3472635 1289743 2.69 0.008 0932183 6013086 LG | -.0032619 0014433 -2.26 0.025 -.0061049 -.0004189 SIZE | -.0138317 0060277 -2.29 0.023 -.0257046 -.0019588 HHI | -.8733697 1879097 -4.65 0.000 -1.243502 -.5032375 GDP | -.6864925 1742782 -3.94 0.000 -1.029774 -.3432108 INF | -.0239723 0246162 -0.97 0.331 -.0724596 0245151 _cons | 256893 0577199 4.45 0.000 1432002 3705857 -+ -sigma_u | 01324737 sigma_e | 0137627 rho | 48092778 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(27, 244) = 2.67 Prob > F = 0.0000 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata 14 xxi Phụ lục 7: Kết hồi quy mơ hình REM Random-effects GLS regression Number of obs = 280 Group variable: NAME Number of groups = 28 R-sq: Obs per group: = 0.2361 = 10 between = 0.1125 avg = 10.0 overall = 0.2013 max = 10 Wald chi2(8) = 76.96 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) -NPL | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -GOV | 0018017 0056679 0.32 0.751 -.0093073 0129106 FOR | -.0289335 0116253 -2.49 0.013 -.0517186 -.0061483 LLR | 367761 1191169 3.09 0.002 1342963 6012258 LG | -.0027231 0013991 -1.95 0.052 -.0054654 0000192 SIZE | -.0032613 0036314 -0.90 0.369 -.0103787 003856 HHI | -.7193057 1696441 -4.24 0.000 -1.051802 -.3868094 GDP | -.8046488 1652661 -4.87 0.000 -1.128564 -.4807331 INF | 0001938 0220679 0.01 0.993 -.0430584 0434461 _cons | 1608232 038652 4.16 0.000 0850666 2365797 -+ -sigma_u | 00592429 sigma_e | 0137627 rho | 15632879 (fraction of variance due to u_i) Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata 14 xxii Phụ lục 8: Kết kiểm định Hausman Coefficients -| (b) (B) | FEM REM (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -GOV | -.0153091 0018017 -.0171108 0129244 FOR | -.0465422 -.0289335 -.0176088 009144 LLR | 3472635 367761 -.0204976 0494525 LG | -.0032619 -.0027231 -.0005388 0003544 SIZE | -.0138317 -.0032613 -.0105704 004811 HHI | -.8733697 -.7193057 -.154064 0808143 GDP | -.6864925 -.8046488 1181563 0553172 INF | -.0239723 0001938 -.0241661 0109072 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 9.34 Prob>chi2 = 0.3140 (V_b-V_B is not positive definite) Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata 14 xxiii Phụ lục 9: Kiểm định tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 27) = Prob > F = 29.801 0.0000 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata 14 Phụ lục 10: Kiểm định phương sai sai số thay đổi Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NPL[NAME,t] = Xb + u[NAME] + e[NAME,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: NPL | 0002702 0164373 e | 0001894 0137627 u | 0000351 0059243 Var(u) = chibar2(01) = 15.16 Prob > chibar2 = 0.0000 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata 14 xxiv Phụ lục 11: Kết kiểm định GMM Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM -Group variable: NAME Number of obs = 280 Time variable : YEAR Number of groups = 28 Number of instruments = 43 Obs per group: = 10 F(8, 272) = 71.27 avg = 10.00 Prob > F = 0.000 max = 10 -NPL | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -GOV | -.0085907 0043028 -2.00 0.047 -.0170617 -.0001197 FOR | -.0367159 0116201 -3.16 0.002 -.0595927 -.0138391 LLR | 6732676 3385568 1.99 0.048 0067427 1.339793 LG | -.0248739 0132276 -1.88 0.061 -.0509154 0011676 SIZE | 001443 0043239 0.33 0.739 -.0070696 0099555 HHI | 494996 367093 1.35 0.179 -.2277088 1.217701 GDP | -.5058466 2053008 -2.46 0.014 -.9100272 -.1016661 INF | 0669469 0234894 2.85 0.005 0207028 113191 -Instruments for first differences equation Standard D.(GOV FOR HHI GDP INF) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.(L.SIZE L2.LG L2.LLR) Instruments for levels equation Standard GOV FOR HHI GDP INF GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.(L.SIZE L2.LG L2.LLR) -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.36 Pr > z = 0.001 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.22 Pr > z = 0.223 xxv Sargan test of overid restrictions: chi2(35) = 24.48 Prob > chi2 = 0.908 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Difference-in-Sargan tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Sargan test excluding group: chi2(16) = 5.38 Prob > chi2 = 0.994 Difference (null H = exogenous): chi2(19) = 19.10 Prob > chi2 = 0.450 = 16.13 Prob > chi2 = 0.982 = 8.35 Prob > chi2 = 0.138 iv(GOV FOR HHI GDP INF) Sargan test excluding group: chi2(30) Difference (null H = exogenous): chi2(5) Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata 14 xxvi Phụ lục 12: Tổng hợp kết hồi quy -(1)REG (2)REM NPL NPL (3)FEM (4)GMM NPL NPL -GOV FOR LLR 0.00173 0.00180 -0.0153 [0.42] [0.32] [-1.08] [-2.00] -0.0200** -0.0289** -0.0465*** -0.0367*** [-2.08] [-2.49] [-3.15] [-3.16] 0.379*** [3.35] LG SIZE HHI INF _cons [3.09] -0.00234 -0.00272* [-1.64] [-1.95] -0.00223 -0.00326 [-0.79] [-0.90] -0.694*** [-3.99] GDP 0.368*** -0.799*** -0.719*** [-4.24] -0.805*** 0.347*** -0.00859** 0.673** [2.69] [1.99] -0.00326** -0.0249* [-2.26] [-1.88] -0.0138** 0.00144 [-2.29] -0.873*** [-4.65] -0.686*** [0.33] 0.495 [1.35] -0.506** [-4.62] [-4.87] [-3.94] 0.00398 0.000194 -0.0240 0.0669*** [0.18] [0.01] [-0.97] [2.85] 0.149*** [4.42] 0.161*** [4.16] [-2.46] 0.257*** [4.45] -N R-sq 280 0.206 280 280 280 0.255 -t statistics in brackets * p