Bài tập tài chính doanh nghiệp

Bài tập 1: Một người mua trái phiếu Chính phủ với số tiền 1 0 triệu đồng với lãi suất 10%năm, kỳ hạn 2 năm. Hãy xác định: a. Tổng số tiền lãi người đó nhận được sau 2 năm (người đó không nhận tiền lãi hàng năm) b. Tổng số tiền lãi người đó nhận được trong 2 năm (nhận tiền lãi hàng năm). Bài tập 2: Một người mua trái phiếu Chính phủ với số tiền 1 0 triệu đồng với lãi suất 10%năm, kỳ hạn 2 năm. Hỏi tổng số tiền mà người này nhận được sau 2 năm. Biết rằng chính phủ thanh toán tiền một lần khi đáo hạn.

  5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om BÀI TẬP TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN Bài tập 1: Một người mua trái phiếu Chính phủ với số tiền 10 triệu đồng với lãi suất 10%/năm, kỳ hạn năm Hãy xác định: a Tổng số tiền lãi người nhận sau năm (người khơng nhận tiền lãi hàng năm)  b Tổng số tiền lãi người nhận năm (nhận tiền lãi hàng năm) Bài tập 2: Một người mua trái phiếu Chính phủ với số tiền 10 triệu đồng với lãi suất 10%/năm, kỳ hạn năm Hỏi tổng số tiền mà người nhận sau năm Biết phủ tốn tiền lần đáo hạn Bài tập 3: Ông A năm hưu Người thấy nhờ  cậy vào đứa trai hư hỏng nên âm thầm gửi tiền vào ngân hàng, số tiền ông gửi vào năm 10trđ với lãI suất 10%/năm Hãy tính tổng số tiền mà ông A nhận bắt đầu hưu? (giả sử khoản tiền trả vào đầu năm) Bài tập 4: Một người muốn sau năm có khoản tiền 100 trđ Vậy ngày hơm (đầu kỳ) người phải gửi khoản tiền bao nhiêu? Biết lãi suất 10%/năm Bài tập 5: Một người mua xe tải cho thuê, dự tính số tiền thu từ cho thuê hàng năm (vào cuối năm) 50 triệu Sau năm cho thuê, giá trị lý khơng đáng kể Hãy tính xem người nên mua xe tải với giá tối đa bao nhiêu? Biết lãi suất 10%/năm Bài tập 6: Hãy lựa chọn khoản đầu tư có hiệu hơn: Gửi tiềnvào ngân hàng Vietcombank: Lãi suất 12%/năm (trả lãi cuối năm) Gửi tiền vào ngân hàng BIDV: Lãi suất 11,5%/năm (trả lãI đầu năm) - Gửi tiền vào ngân hàng MB: Lãi suất 6%/6 tháng, (trả lãi cuối năm) - Gửi tiền vào ngân hàng ACB: Lãi suất 3%/quý (trả lãi cuối năm) - Bài tập 7: http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 1/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om + Ngân hàng ACB công bố lãi suất 9%/năm, trả lãi lần/năm Vậy lãi suất tháng bao nhiêu? + Ngân hàng BIDV công bố lãi suất 3%/quý, tính lãi hàng quý Hãy xác định lãi suất năm bao nhiêu? Bài tập 8: Công ty X vay ngân hàng BIDV số tiền 500 triệu ngày 1/1/2007 với lãi suất 10%/năm Công ty bắt đầu trả nợ ngày 31/12/2007 vòng năm Hãy xác định số tiền trả nợ hàng năm để cho sau năm vừa hết nợ? Hãy xác định số tiền vốn gốc tiền lãI công ty phải trả hàng năm? Bài tập 9: Công ty X vay ngân hàng Vietcombank 100 triệu ngày hôm Hai  bên thoả thuận số tiền công ty X phảI toán cho Vietcombank năm sau: + Năm 1: 30 triệu + Năm 2: 40 triệu + Năm 3: 50 triệu Hãy xác định lãi suất thực tế khoản vay? II RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỜI Bài tập 1: Công ty M xem xét việc đầu tư vào cổ phiếu thường Dự tính xác suất tỷ suất sinh lời hai cổ phiếu sau: Cổ phiếu thường A Xác suất Tỷ suất sinh lời 0,3 11% Cổ phiếu thường B Xác suất Tỷ suất sinh lời 0,2 -5% 0,4 15% 0,3 6% 0,3 19% 0,3 14% 0,2 22% Dựa mức độ rủi ro tỷ suất sinh lời, cho biết công ty nên lựa chọn đầu tư cổ phiếu tốt hơn? Bài tập 2: Ông An dự định đầu tư vào cổ phiếu X Y Ông ta có thơng tin cổ phiếu sau: Cổ phiếu thường X Xác xuất Tỷ suất sinh lời 0.2 -2% Cổ phiếu thường Y Xác xuất Tỷ suất sinh lời 0.1 4% http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 2/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om 0.5 0.3 18% 27% 0.3 6% 0.4 10% 0.2 15% Hãy cho biết ông An nên lựa chọn cổ phiếu để đầu tư? Tại sao?   Bài tập 3: Ông A xem xét đầu tư vào hai loại cổ phiếu: X Y Thông tin tỷ suất sinh lời kỳ vọng độ lệch chuẩn tỷ suất sinh lời kỳ vọng hai cổ phiếu sau: Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời kỳ vọng (%) Độ lệch chuẩn (%) Cổ phiếu X 13,8 3.6 Cổ phiếu Y 21,2 9.5 Ông A định đầu tư vào danh mục trị giá 200 triệu đồng gồm 60% cổ phiếu X 40% cổ phiếu Y Với tư cách nhà tư vấn tài chính, bạn giúp ơng A xác định : a Tỷ suất sinh lời kỳ vọng danh mục đầu tư trên?  b Rủi ro danh mục đầu tư tăng hay giảm so với đầu tư vào hai cổ  phiếu cá biệt? Biết hệ số tương quan tỷ suất sinh lời hai cổ phiếu X Y 0,3 Bài tập 4: Một nhà đầu tư sở hữu danh mục chứng khốn gồm loại cổ phiếu khác có giá trị 600 triệu đồng Các số liệu giá trị vốn đầu tư, hệ số beta chứng khoán danh mục đầu tư sau: Danh mục CK A B C D E Vốn đầu tư (Trđ) 150 120 90 180 60 Hệ số beta(δ) 0,5 2,5 3,5 1,2 3,0 Yêu cầu: 1) Tính hệ số beta (β) danh mục đầu tư trên? 2) Giả sử tỷ suất sinh lời trái phiếu phủ (K RF) 8%; Tỷ suất sinh lời trung  bình thị trường có phân phối xác suất sau: Xác suất 0,15 0,2 KM   9% 12% http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 3/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om 0,3 14% 0,2 15% 0,15 17% a) Tính tỷ suất sinh lời trung bình thị trường?  b) Nhà đầu tư mời mua loại cổ phiếu với giá 80 triệu đồng cổ  phiếu có tỷ suất sinh lời kỳ vọng 19% hệ số beta 2,5 Bạn tư vấn giúp nhà đầu tư có nên mua cổ phiếu khơng? III ĐỊNH GIÁ CHỨNG KHỐN Bài tập 1: Cơng ty cổ phần X phát hành loại trái phiếu có mệnh giá 100.000 đồng, lãi suất trái phiếu 10%/năm, năm trả lãi lần vào cuối năm với thời hạn năm Loại trái phiếu lưu hành năm trả lãi lần Hiện trái phiếu rao bán với giá 105.000 đồng Một nhà đầu tư dự tính đầu tư vào trái phiếu tỷ suất sinh lời địi hỏi 9%/năm nắm giữ đáo hạn Vậy người có nên mua trái phiếu với giá rao bán không? Nếu nhà đầu tư có ý định nắm giữ năm bán với giá ước tính 103.000 đồng Với tỷ suất sinh lời địi hỏi 9% giá mua nên bao nhiêu? Bài tập 2: Công ty cổ phần Y phát hành loại trái phiếu có thơng tin sau: - Mệnh giá 200.000 đồng - Lãi suất 10%/năm, tiền lãi năm trả lần vào cuối năm - Thời hạn năm Nếu thời điểm đầu năm thứ 2, nhà đầu tư muốn mua trái phiếu ơng ta nên mua với giá bao nhiêu? Biết tỷ suất sinh lời đòi hỏi nhà đầu tư 10%/năm Nếu thời điểm đầu năm thứ ba, giá mua bán trái phiếu thị trường 195.000 đồng Do lãi suất thị trường có xu hướng tăng lên, nên nhà đầu tư đòi hỏi mức sinh lời 12%/năm, nhà đầu tư có nên đầu tư vào loại tráI phiếu hay không? Bài tập 3: Cổ phiếu X bán thị trường với giá 26.000đồng/cổ phần  Nhà đầu tư X dự định đầu tư vào loại cổ phiếu ông ta thấy đầu tư sau năm ơng ta bán với giá tối thiểu 37.000 đồng Theo anh chị ơng X có nên đầu tư hay không trường hợp: http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 4/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Trường hợp 1: Theo dự tính ơng X , năm tới cổ tức tăng ổn định mức 9%/năm Trường hợp 2: Dự tính năm tới mức tăng cổ tức 9%, năm sau 6% Biết rằng: Cổ tức năm trước 2.000đ/cổ phần, tỷ suất sinh lời đòi hỏi nhà đầu tư 16% Bài tập 4: Đầu năm N, nhà đầu tư Y có ý định đầu tư vào cổ phiếu công ty cổ  phần X, giá thị trường hành loại cổ phiếu 25.000 đồng/cổ phần Ơng Y có thêm tài liệu đáng tin cậy sau: - Mức trả cổ tức mà công ty trả cho cổ đông thường năm trước (N-1) 1.500 đồng/cổ phần - Chính sách cổ tức công ty dự kiến sau: + Trong năm tới (N, N+1, N+2) mức cổ tức tăng hàng năm 5% + Những năm trì mức tăng cổ tức hàng năm 5% Theo anh chị, ơng Y có nên đầu tư vào cổ phiếu công ty không?  Biết rằng : Tỷ suất sinh lời địi hỏi 15%/năm Bài tập 5: Cơng ty cổ phần BBC vừa công bố trả cổ tức cho cổ đông thường 1000 đ/cổ phần Đại hội cổ đông vừa thông qua định hướng phân phối cổ tức tăng trưởng ổn định hàng năm 6%.lượng giá cổ phần thời điểm hiệm hành, biết tỷ suất sinh lời Hãylàước đòi hỏi nhà đầu tư 15%/năm Bài tập 6: Công ty cổ phần X phát hành loại trái phiếu với mệnh giá 100.000 đồng, lãi suất ghi trái phiếu 10% Thời hạn 10 năm Hãy xác định giá trái phiếu vào đầu năm thứ với tỷ suất sinh lời đòi hỏi 12% Giả sử trái phiếu lưu hành năm bán với giá 95.000 đồng Nếu nhà đầu tư, anh chị có mua trái phiếu khơng Biết tỷ suất sinh lời đòi hỏi 11% Bài tập 7: Công ty cổ phần T&T phát hành trái phiếu với thời hạn năm, lãi suất ghi trái phiếu 10%, mệnh giá 100.000 đồng, giá phát hành 105.000 đồng http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 5/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Ông A mua loại trái phiếu với giá nên cách năm nhận tiền lãi lần, ông ta bán trái phiếu với giá 95.000 đồng Hãy xác định lãi suất hoàn vốn nhà đầu tư? Giả sử nhà đầu tư A bán cho nhà đầu tư B với giá 95.000 đồng, nhà đầu tư B nắm giữ năm bán với giá 97.000 đồng Hãy tính lãi suất hành, lãi suất kỳ hạn trái phiếu? IV PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bài tập 1: Cơng ty X chun sản xuất kinh doanh loại sản phẩm A có tài liệu năm N sau: Bảng cân đối kế tốn 31/12/năm N:  Đơn vị tính: 1.000.000đ  Tài sản Đầu Cuối Đầu Cuối  Nguồn vốn năm năm năm năm 850 1.030 1.900 2.250 A.TSCĐ ĐT ngắn hạn A.Nợ phải trả 1.Tiền 100 80 1.Nợ ngắn hạn 700 950 2.Các khoản phải thu 300 408 -Vay ngắn hạn 100 250 - Phải thu từ khách hàng  300 408 -Phải trả người bán 200 400 3.Hàng tồn kho: 350 492 -Phải trả CNV  150 100 4.TSLĐ khác 100 50 -Thuế phải nộp nhà nước 250 200 2000 2600 2.Vay dài hạn 1200 1300 B.TSCĐ ĐTDH 1.TSCĐ 2000 2600 B Vốn chủ sở hữu 950 1380 - Nguyên giá 2500 3200 Nguồn vốn kinh doanh 600 700 - Giá trị hao mòn luỹ kế  (500) (600) Quỹ đầu tư phát triển 250 400 2.Các khoản đầu tư tài - Lợi nhuận chưa phân phối 100 280 dài hạn Cộng 2.850 3.630 Cộng 2.850 3.630 triệu đồng Doanh Tỷ suấtthu lợi thuần: nhuận 8.100 sau thuế doanh thu 5% Yêu cầu: Hãy tính tiêu tài đặc trưng năm N: Hệ số tốn nợ ngắn hạn, hệ số nợ, vịng quay vốn kinh doanh, kỳ thu tiền trung bình, tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh sau thuế? http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 6/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Hãy lập bảng phân tích diễn biến nguồn sử dụng vốn cho năm N Chuyển sang năm (N+1), công ty hy vọng tỷ suất lợi nhuận ròng vốn kinh doanh tăng thêm 20% so với năm N, tỷ suất lợi nhuận doanh thu sau thuế không thay đổi so với năm N vịng quay vốn kinh doanh thay đổi nào? Năm (N+1) cơng ty dự tính doanh thu tăng thêm 30% kỳ thu tiền trung bình dự tính rút ngắn ngày so với năm N Hãy xác định số nợ phải thu từ khách hàng công ty năm N+1?  Biết rằng : Sản phẩm A bán phải chịu thuế giá trị gia tăng với thuế suất 5% công ty nộp thuế giá trị gia tăng theo phương pháp khấu trừ thuế Bài tập 2: Cơng ty cổ phần X có tài liệu sau:  A Năm báo cáo: Doanh thu tiêu thụ sản phẩm : 4.000 triệu đồng Bảng cân đối kế toán ngày 31/12: Số đầu Số cuối năm kỳ I TSLĐ ĐTNH 1.130 1.150 1.Vốn tiền 180 220 Các khoản phải thu 210 270 Vốn vật tư hàng hoá 620 580 Tài sản lưu động khác 120 80 II TSCĐ & ĐTDH 1200 1320 TSCĐ( giá trị lại) 1200 1320 Tài sản Tổng cộng Số đầu Số năm cuối kỳ I Nợ phải trả 880 920 Vay ngắn hạn 220 180 Phải trả cho người bán 180 200 Phải trả CNV 80 100 Phải nộp ngân sách 110 130 Vay dài hạn 290 310 II Nguồn vốn chủ sở  1.450 1.550 hữu 2.330 2.470 Tổng cộng 2.330 2.470 Nguồn vốn  Năm kế hoạch Doanh thu tiêu thụ sản phẩm dự kiến 5.200 triệu đồng Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu dự kiến 5% Công ty dự kiến trì hệ số chi trả cổ tức 0,5; phần lại dùng để bổ sung nhu cầu tăng vốn kinh doanh Yêu cầu : Xác định nhu cầu vốn lưu động tăng thêm năm kế hoạch so với năm báo cáo? Định hướng nguồn trang trải cho nhu cầu tăng vốn năm kế hoạch? http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 7/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Bài tập 3: Doanh nghiệp X thành lập, dự kiến năm đầu doanh thu đạt 6.000 triệu đồng; giá vốn hàng bán: 5.250 triệu đồng Các tiêu tài trung bình doanh nghiệp ngành với doanh nghiệp K, sau: - Hệ số khả toán thời: 2,5 - Số vòng quay hàng tồn kho: vòng - Số vòng quay vốn cố định: vòng - Kỳ thu tiền trung bình: 21 ngày - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu: 4% - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: 12% - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh: 8% Yêu cầu: Hãy lập bảng cân đối kế toán mẫu cho doanh nghiệp K? Bài tập 4: Công ty T&T chuyên sản xuất loại sản phẩm A có tài liệu liên quan đến kế hoạch tháng đầu năm N, sau: Doanh thu bán hàng (ĐV: trđ) Tháng 1: 400 Tháng 2: 500 Tháng 3: 500 Tháng 4: 600 Tháng 5: 700 Tháng 6: 600 2 . Dự kiến việc toán tiền thu bán hàng sau: 30% doanh thu bán hàng thu tiền xuất giao hàng 60% doanh thu bán hàng thu tiền vào tháng thứ kể từ lúc xuất giao hàng 10% doanh thu bán hàng thu tiền vào tháng thứ kể từ lúc xuất giao hàng 3  Dự kiến mua sắm loại vật tư sau: a Giá trị vật tư mua vào: (ĐVT: trđ) Tháng 1: 200 Tháng 4: 350 Tháng 2: 200 Tháng 3: 250 Tháng 5: 350 Tháng 6: 300 b.Phương thức trả tiền mua vật tư người cung cấp chấp nhận sau: 40% toán sau giao hàng 60% toán sau tháng kể từ lúc xuất giao hàng http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 8/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Chi phí tiền lương, dịch vụ mua ngồi chi phí khác phải trả tiền tháng  ĐVT: trđ Tháng  Nội dung 1.Tiền lương 2.Dịch vụ mua 3.Chi phí khác tiền Cộng 70 30 10 110 70 30 12 112 90 30 12 132 110 30 15 120 30 20 110 30 20 Dự kiến tháng thu tiền bán hàng người mua chịu từ năm trước số tiền 600 triệu đồng, đồng thời toán nốt tiền mua vật tư tháng 12/N-1 số tiền 250 triệu đồng Trong tháng phải trả 800 triệu đồng cho việc mua sắm trang thiết bị Số dư vốn tiền ngày 31/12/N- 200 triệu đồng Số dư tiền mặt cần thiết hàng tháng: 150 triệu đồng Yêu cầu: Hãy lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp cho tháng đầu năm V CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN VÀ HỆ THỐNG ĐÒN BẨY Bài tập 1: Tổng tài sản Công ty DFL vào 1/1/1993 270 triệu USD Cơng ty có kết cấu vốn coi tối ưu sau (biết khơng có nợ ngắn hạn) - Nợ dài hạn 135 triệu $ - Cổ phần thường 135 triệu $ (không kể cổ phần ưu đãi) -Tổng cộng 270 tr$ Cơng ty phát hành trái phiếu với mức lãi suất 10%/năm (trả cuối năm) bán mệnh giá Cổ phiếu thường bán với giá 60$/ cổ  phần, Chi phí phát hành 6$/ cổ phần Cổ tức kỳ vọng năm 2,40 $, tỉ lệ tăng trưởng cổ tức kỳ vọng 8%/năm Lợi nhuận để lại năm 1993 dự tính 13,5 triệu $ Thuế suất thuế thu nhập 40% Biết Công ty dự kiến đầu tư mở rộng với số vốn đầu tư 135 triệu $ Yêu cầu: Để trì cấu nguốn vốn Cơng ty cần huy động vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu bao nhiêu? http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 9/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Xác định số vốn chủ sở hữu huy động từ bên số vốn chủ sở hữu huy động từ  bên ? Tại mức vốn nảy sinh điểm gãy đường chi phí cận biên? Xác định chi phí bình qn sử dụng vốn mức điểm gãy đường chi  phí cận biên? Bài tập 2: Công ty ABC sử dụng vốn vay vốn chủ sở hữu (khơng có cổ phiếu ưu đãi) Cơng ty vay vốn với số lượng khơng hạn chế với mức lãi suất 10%/năm (mỗi năm trả lãi lần vào cuối năm) miễn Công ty đảm bảo kết cấu nguồn vốn tối ưu : 0,45 vốn vay 0,55 vốn chủ sở hữu Lợi tức cổ phần Công ty năm dự kiến 2,04$/ cổ phần Công ty mong muốn tỉ lệ tăng trưởng cổ tức đặn 4% Giá cổ phiếu Công ty mức 25$/ cổ phiếu Cơng ty phát hành cổ phiếu thường với giá ròng 20$/ CP (sau trừ chi phí phát hành) Thuế suất thuế thu nhập 40% Năm nay, Công ty dự kiến số lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư năm đạt 100 triệu USD Hiện công ty có dự án đầu tư: - Dự án A với tổng vốn đầu tư 200 triệu USD tỉ suất doanh lợi nội 13% - Dự án B với tổng vốn đầu tư 125 triệu USD tỉ suất doanh lợi nội 10% Tất dự án tiềm Công ty có mức rủi ro tương đương Yêu cầu :  phí Hãysửxác địnhcổchi phí thường sử dụngmới? vốn sau thuế vốn vay, chi phí sử dụng lợi nhuận, chi dụng phiếu Hãy xác định chi phí sử dụng vốn trung bình cho đồng vốn (chi phí cận biên sử dụng vốn) cơng ty ABC Cho biết cơng ty thực dự án hay không? Bài tập 3: Công ty X có kết cấu nguồn vốn coi tối ưu sau: - Vốn vay (vaydài hạn) 45%   - Vốn chủ sở hữu Tổng cộng 55% (khơng có cổ phần ưu đãi) 100% Công ty dự kiến năm tới đạt lợi nhuận sau thuế 2,5 triệu USD Thời gian vừa qua, công ty thực sách chi trả cổ tức với hệ số chi trả 0,6 lợi nhuận công ty tiếp tục trì hệ số Ngân hàng thoả thuận với Công ty vay theo mức vay lãi suất sau: 10 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 10/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Bài tập 3: Doanh nghiệp A có dự án đầu tư xây dựng thêm phân xưởng có tài liệu sau: Dự toán vốn đầu tư: - Đầu tư vào TSCĐ 200 triệu đồng - Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết dự tính 15% doanh thu Thời gian hoạt động dự án năm Doanh thu phân xưởng đưa lại dự kiến hàng năm sau:  Năm 1: 400 triệu đồng Năm 2: 450 triệu đồng   Năm 3: 500 triệu đồng Năm 4: 400 triệu đồng Chi phí hoạt động kinh doanh hàng năm phân xưởng a Chi phí biến đổi 60% doanh thu  b Chi phí cố định (chưa kể khấu hao TSCĐ) 60 triệu đồng /năm Dự kiến TSCĐ sử dụng với thời gian trung bình năm khấu hao phương Giávàtrịthu không kể án theo Số VLĐ ứng pháp dựđường tính thuthẳng hồi dần tồnlýbộ kết đáng thúc dự Doanh nghiệp phải nộp thuế thu nhập với thuế suất 30% Yêu cầu Xác định giá trị dự án ? Xác định tỷ suất doanh lợi nội dự án ? Dựa tiêu chuẩn cho biết có nên lựa chọn dự án khơng?  Biết rằng : Chi phí sử dụng vốn dự án 12%/năm Bài số 4: Công ty X cách 10 năm mua máy ép nhựa với giá 7500$ Vào thời điểm Chiếc máy có thời gian sử dụng dự kiến 15 năm Nhà quản lý dự kiến giá trị lý không đáng kể sau 15 năm Chiếc máy khấu hao theo phương  pháp đường thẳng khấu hao hàng năm 500$, giá trị lại 2500 Cơng ty xem xét có nên mua máy để đại để thay máy này, Chiếc máy mua với gía 12.000$(bao gồm chiphí vận chuyển lắp đặt) sử dụng giảm chi phí lao động nguyên vật liệu hàng năm từ 7.500 xuống 4.000$ Theo ước tính thời gian sử dụng hữu ích máy năm sau bán với giá 2.000$ Chiếc máy cũ bán với giá thị trường 1.000$ thấp giá trị sổ sách 2.500$ Người ta tính máy chấp nhận bán máy cũ cho cơng ty khác có lợi trao đổi lấy máy 16 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 16/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Vốn lưu động dự tính tăng thêm 1.000$ phát sinh vào thời điểm lắp đặt máy Yêu cầu: Nếu máy thực phương pháp khấu hao đường thẳng, cho biết có nên chấp nhận máy không? Nếu thực pháp khấu hao số dư giảm dần có điều chỉnh, cho2.biết cómáy nên chấp nhậnhiện máyphương không? Biết tỷ suất sinh lời địi hỏi 15% Bài tập 5: Cơng ty sản xuất vỏ chai xem xét thay máy đóng chai cũ lấy máy đóng vỏ chai có hiệu Chiếc máy cũ có giá trị cịn lại theo sổ sách 600.000USD thời gian sử dụng hữu ích năm Cơng ty khơng cịn hy vọng máy cũ tạo lợi nhuận năm tới, bán cho doanh nghiệp khác ngành với số tiền 265.000USD Chiếc máy cũ khấu hao giá trị lý 0, hay  bằng 120.000/năm sử dụng phương pháp khấu hao đường thẳng Chiếc máy có giá mua 1.175.000USD ước tính thời gian sử dụng hữu ích năm Phương pháp khấu hao số dư giảm dần thực cho máy này, giá trị thị trường ước tính cuối năm thứ 145.000USD Chiếc máy dự tính tiết kiệm chi phí 230.000USD/năm Hơn nữa, máy dự tính hạn chế sản phẩm hỏng, khuyết tật nên tiết kiệm thêm 25.000USD/năm Thuế suất thuế thu nhập 40% cơng ty địi hỏi tỷ suất sinh lời dự án 12% a Hãy tính số vốn đầu tư cần thiết cho dự án đầu tư?  b Hãy tính dịng tiền dự án đầu tư thay từ năm đến năm 5? c Đánh giá lựa chọn dự án đầu tư theo phương pháp NPV IRR? Bài tập 6: Công ty X xem xét lựa chọn mua loại thiết bị T1 T2, có tình hình số liệu sau: Giá mua chi phí khác (vận chuyển, lắp đặt…) thiết bị T1 100 triệu đồng Thời hạn sử dụng thiết bị năm Theo tính tốn năm sử dụng thiết bị T1 đưa lại khoản lợi nhuận sau thuế 23,8 triệu đồng Giá mua chi phí khác thiết bị T2 160 triệu đồng Thời hạn sử dụng thiết bị năm Hàng năm sử dụng thiết bị T2 thu khoản lợi nhuận sau thuế 25 triệu đồng Vậy với số liệu tình hình trên, thơng qua phương pháp NPV, cho biết công ty nên mua loại thiết bị có lợi hơn? 17 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 17/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om   Biết rằng : Chi phí sử dụng vốn 12%/năm Bài tập 7: Công ty TNHH X chuyên sản xuất kinh doanh loại sản phẩm A có tài liệu sau: Công suất thiết kế: 8.000 sản phẩm /năm Mức sản xuất tiêu thụ năm trước: 6.000 sản phẩm/năm Chi phí sản xuất kinh doanh: a Tổng chi phí cố định: 320 triệu đồng/năm  b Chi phí biến đổi: 40.000 đồng/ sản phẩm Giá bán chưa có thuế giá trị gia tăng: 120.000 đồng / sản phẩm Tổng số vốn kinh doanh bình quân là: 600 triệu đồng, vốn vay 300 triệu đồng với lãi suất vay vốn bình quân 10%/năm Yêu cầu: Với mức sản xuất công ty lãi hay lỗ? Vẽ đồ thị điểm hoà vốn? Hãy xác định tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh ? Theo tính tốn số nhà quản lý công ty, năm với chi phí biến đổi cho đơn vị sản phẩm năm trước, để huy động hết cơng suất sản xuất theo thiết kế cần phải giảm giá bán xuống mức 110.000 đồng/ sản phẩm Tuy nhiên tổng số vốn kinh doanh bình quân sử dụng năm dự tính 720 triệu đồng, số vốn vay 350 triệu đồng vay với lãi suất 10%/năm Nếu thực theo  phương nàydoanh tỷsosuất nhuận thuế thu tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn án kinh vớilợi năm trướcsau tăng lêntrên haydoanh giảm đi?  Biết rằng : Doanh nghiệp phải nộp thuế thu nhập với thuế suất 28% VII QUẢN LÝ VỐN VÀ TÀI SẢN Bài tập 1: Công ty chế biến lâm sản B mua thiết bị sấy gỗ Nhật Bản theo giá FOB cảng Osaka 150.000 USD vốn vay VietcomBank với lãi suất 5%/năm Trọng lượng thiết bị (kể bao bì) 62 Chi phí vận chuyển thiết bị từ cảng Osaka cảng Hải Phòng 10 USD/tấn Phí bảo hiểm thiết bị đường vận chuyển 0,1% Chi phí vận chuyển, bốc dỡ thiết bị tới công ty 25 triệu đồng Chi  phí lắp đặt, chạy thử chi phí khác 21 triệu đồng Thời gian kể từ mở L/C đưa thiết bị vào làm việc tháng (thời hạn vay vốn theo hợp đồng tín dụng 18 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 18/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om tháng trả lãi lần vốn gốc) Thiết bị nhập phải chịu thuế nhập với thuế suất 20% chịu thuế giá trị gia tăng với thuế suất 5% Tỷ giá ngoại tệ 15.000 đ/USD thời điểm vay, tỷ giá có biến động không đáng kể Dựa theo hồ sơ thiết kế đặc điểm kỹ thuật thiết bị, cơng ty xác định thời gian sử dụng hữu ích thiết bị năm Yêu cầu: Xác định nguyên giá thiết bị sấy gỗ nhập khẩu? Tính mức khấu hao hàng năm theo phương pháp đường thẳng? Tính mức khấu hao hàng năm theo phương pháp số dư giảm dần có điều chỉnh?  Biết rằng: - Công ty nộp thuế giá trị gia tăng theo phương pháp khấu trừ - Theo quy định hành, TSCĐ có thời gian sử dụng từ năm đến năm thực khấu hao theo phương pháp “số dư giảm dần có điều chỉnh” áp dụng hệ số điều chỉnh tỷ lệ khấu hao 2,0 Bài tập 2: Một doanh nghiệp chuyên sản xuất, tiêu thụ loại sản phẩm X có tài liệu sau:  A Năm báo cáo Doanh thu tiêu thụ sản phẩm năm : 35.000.000 đồng Số vốn lưu động năm : Đầu năm Cuối quý I 7.600 II 6.500  Đơn vị tính: 1000 đồng  Cuối quý Cuối quý Cuối quý III IV 5.800 8.000 7.800 Số lượng sản phẩm tồn kho cuố năm : 300 sản phẩm Giá thành sản xuất sản phẩm : 25.000 đ/SP Giá bán sản phẩm chưa có thuế GTGT: 30.000đ/SP Ngun giá TSCĐ có tính chất sản xuất phải tính khấu hao đến 31/12 là: 45 triệu đồng Số khấu hao lũy ngày 31/12 là: 15 triệu đồng  B Năm kế hoạch Số lượng sản phẩm sản xuất năm : 1.200 SP Số lượng sản phẩm tồn kho cuối năm : 500 SP Giá thành sản xuất : 24.000đ/SP Giá bán sản phẩm chưa có thuế GTGT : 30.000đ/SP 19 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 19/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp dự tính 2% tổng giá thành sản xuất số sản phẩm tiêu thụ năm Vốn lưu động bình quân năm dự kiến triệu đồng Nguyên giá TSCĐ cuối năm 60 triệu đồng Số khấu hao luỹ cuối năm 20 triệu đồng Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp : 28% Yêu cầu: Xác định hiệu sử dụng VLĐ năm kế hoạch năm báo cáo qua tiêu: Số lần, kỳ chu chuyển số vốn lưu động tiết kiệm được? Xác định tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn sản xuất kinh doanh năm kế hoạch? Bài tập 3: Cơng ty dệt may Đức Giang có nhu cầu sợi dệt kim liên tục đặn năm ( 360 ngày / năm) Loại nguyên liệu nhà thầu cung cấp chủ yếu Chi phí cho lần thực hợp đồng 12 triệu đồng Trong năm cơng ty Đức Giang có tổng nhu cầu sợi dệt kim 900 Cơng ty dự tính chi phí bảo hiểm, trả lãi tiền vay để mua sợi dự trữ, chi phí bảo quản… 1,8 triệu/ hàng lưu kho Hãy cho biết: a, Khối lượng sợi dệt kim tối ưu lần mua bao nhiêu?  b, Trong năm bình qn có lần thực mua loại nguyên liệu này? c, Mức tồn kho trung bình bao nhiêu? d, Biết thời gian thực hợp đồng ( kể từ ký hợp đồng nhận hàng) ngày Hãy xác định điểm đặt hàng? VIII PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN CỦA DOANH NGHIỆP Bài tập 1: Công ty cổ phần X có kết cấu nguồn vốn coi tối ưu sau: - Hệ số nợ: 0,4 - Hệ số vốn chủ sở hữu: 0,6 (khơng có cổ phần ưu đãi)  Năm nay, công ty dự kiến đạt lợi nhuận trước thuế 1.000 triệu đồng Công ty có 200.000 cổ phần thường lưu hành với giá thị trường hành 20.000 đồng/ cổ phần Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 28% Công ty có hội đầu tư độc lập có mức độ rủi ro sau: Dự án A B C Vốn đầu tư 500 triệu đồng 500 triệu đồng 600 triệu đồng Tỷ suất doanh lợi nội (IRR) 20% 9% 12% 20 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 20/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Cơng ty huy động vốn từ nguồn vốn sau: - Lợi nhuận để lại tái đầu tư với chi phí sử dụng vốn 14% - Phát hành cổ phần thường với chi phí sử dụng vốn 16% - Vay vốn với lãi suất ổn định 8,34%/ năm (trả lãi vào cuối năm) Yêu cầu: 1/ Nếu cơng ty theo đuổi sách ổn định lợi tức cổ phần với hệ số chi trả cổ tức 0,4; xác định chi phí sử dụng vốn cận biên cho số vốn dự kiến huy động lựa chọn dự án đầu tư có hiệu quả? 2/ Nếu cơng ty theo đuổi sách thặng dư lợi tức cổ phần hệ số chi trả cổ tức tỷ suất lợi tức cổ phần bao nhiêu? IX ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP Bài tập 1: Cơng ty H có bảng CĐKT ngày 31/12/N sau: Phần tài sản Tiền Phần nguồn vốn A-TSLĐ đầu tư ngắn hạn - Hàng hóa tồn kho - Các khoản phải thu … B-TSCĐ đầu tư dài hạn Nguyên Khấu haogiálũyTSCĐ kế  Tổng cộng tài sản 1500 700 500 2500 3600 (1100) 4000 Tiền A- Nợ phải trả - Nợ ngắn hạn - Nợ dài hạn B- Nguồn vốn chủ sở hữu 2700 900 1800 1300 Vốn góp lưu trữ Lợi nhuận Tổng cộng nguồn vốn 800 500 4000 Tài liệu liên quan cho biết, kho có 200 triệu hàng hố phẩm chất phải huỷ  bỏ 100%, số nợ phải trả có 50 triệu nợ khơng có chủ Dựa vào tài liệu xác định giá trị DN theo phương pháp tài sản thuần? : Một doanh nghiệp có tài liệu sau: Bài tập 2giá A.Tổng trị tài sản theo sổ sách 2.250 triệu đồng, đánh giá lại theo giá thị trường có thay đổi sau: Trong tổng nợ phải thu có - 50 triệu đồng xác định khơng thu nợ phá sản - 120 triệu đồng nợ phải thu khó địi, cơng ty mua bán nợ chi trả không 70 triệu 21 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 21/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om - 80 triệu khả thu 80% Giá trị hàng hố tồn kho có số loại giá trị tăng giảm sau: - Vật tư giá 40 triệu - Hàng hoá A tồn kho tăng giá 90 triệu - Hàng hoá B tồn kho 180 triệu, bị phẩm chất phải huỷ bỏ toàn 3- Tài sản CĐ hữu hình đánh giá lại tăng thêm 270 triệu 4- Tài sản cố định vơ hình đánh giá lại giảm 30 triệu 5- Các khoản đầu tư dài hạn doanh nghiệp đánh giá lại tăng 60 triệu B Toàn tài sản tài trợ từ hai nguồn 1- Nợ phải trả 1.350 triệu có khoản nợ phải trả khơng trả (Nợ vô chủ) 150 triệu 2- Nguồn vốn chủ sở hữu: 900 triệu Y/c: Hãy xác định giá trị doanh nghiệp theo phơng pháp tài sản thuần? Bài tập 3: Cơng ty cổ phần X có 1800 cổ phiếu thường lưu hành, cổ  phiếu đại diện cho cổ phần (cổ phiếu chuẩn) Trong tương lai cho dù lợi nhuận đạt năm thay đổi, cơng ty xây dựng sách cổ tức ổn định, cổ tức cổ phần không đổi 90.000 đồng Công ty trì hệ số nợ 25%, chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu 15%, cịn chi phí sử dụng vốn vay 10% Hãy xác định giá trị doanh nghiệp phương pháp hố lợi tức cổ phần Biết cơng ty là4:đối tượng nộpphần thuếXthu nhập thuế (cổ suấtphiếu 28% chuẩn) Bài tập Cơng ty cổ có doanh 2000 cổnghiệp phiếuvới thường lưu hành Lợi tức cổ phần vừa trả năm trước là: 173.891 đồng Hãy xác định giá trị doanh nghiệp theo phương pháp hoá lợi tức cổ phần Biết rằng: lợi tức/ cổ phần trả cách năm 150.000, tốc độ tăng lợi tức cổ phần năm đánh giá tương đối đặn, tỷ lệ hịên hố xác định 12% Bài tập 4: Cơng ty cổ phần Y có vốn cổ phần thường (theo giá trị sổ sách) 20 tỷ Tổng lợi nhuận sau thuế dự kiến cuối năm tỷ, hy vọng giữ vững tỷ lệ lợi nhuận sau thuế với giá trị sổ sách vốn cổ phần tương lai , tỷ suất sinh lợi mong đợi nhà đầu tư có mức độ rủi ro 12% Công ty cố định 25% lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư sách phân phối thu nhập Hãy xác định giá trị công ty Y? 22 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 22/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Bài tập 6: Cơng ty X có triệu cổ phiếu thường (chuẩn) lưu hành Giá trị sổ sách cổ phần 100.000đ Thu nhập cổ phần (EPS) dự kiến năm tới sau : Năm : 20.000 đ Năm : 32.200 đ Năm : 28.000 đ Năm : 22.700 đ Từ năm thứ trở tỷ lệ thu nhập cổ phần không đổi năm thứ Chính sách phân phối thu nhập công ty năm tới dành 40% thu nhập để chia lợi tức cổ phần, năm thứ 30%, từ năm thứ trở tỷ lệ 50% Hãy xác định giá trị công ty X theo phương pháp DCF? Biết tỷ suất vốn hóa (tỷ suất sinh lời địi hỏi) 10% Bài tập 5: Theo số liệu thống kê, lợi nhuận sau thuế năm qua công ty ABC sau: Năm N-3: 270 triệu N-2: 320 triệu N-1: 330 triệu N: 350 triệu Được biết lãi suất trả trước trái phiếu dài hạn Chính phủ thời điểm hành 11%, số phụ phí rủi ro chứng khốn Thị trường chứng khốn 2% Hãy xác định giá trị doanh nghiệp theo phương pháp hố lợi nhuận rịng q khứ tương ứng với trường hợp sau: - Theo lợi nhuận bình quân số học giản đơn - Theo lợi nhuận bình qn có trọng số (thứ tự 1,2.3,4) Bài tập 6: Cơng ty Z có tổng giá trị tài sản 1000 tỷ đồng, hệ số nợ 65% Tỷ suất lợi nhuận (sau thuế) tổng giá trị tài sản năm : 15%, tỷ suất có tốc độ tăng 10%/năm, liên tục năm tới Từ năm thứ trở tốc độ 4%/năm Đợc biết tỷ suất lợi nhuận (sau thuế ) trung bình doanh nghiệp ngành 12%/năm tỷ suất biến động tương lai Chính sách phân phối lợi nhuận công ty năm tới dành 60% lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức, từ năm thứ trở tỷ lệ 100% Biết tỷ suất hóa 8% , xác định giá trị công ty Z theo phương pháp định lượng Goodwill? Báo cáo kết kinh doanh LAF (triệu đồng) 23 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 23/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Khoản mục Doanh thu Giá vốn bán hàng Lợi nhuận tổng Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động SXKD Thu nhập hoạt động tài chi phí hoạt động tài Lợi nhuận từ hoạt động tài Thu nhập bất thường Chi phí bất thường Lợi nhuận bất thường Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận thuaàn 2005 521.319 460.890 60.430 9.739 11.650 2004 521.319 460.890 60.430 9.739 11.650 2003 327.997 304.430 23.567 7.961 4.377 2002 259.216 233.260 25.956 6.193 4.358 2001 212.25 199.39 12.85 5.09 3.12 39.040 39.040 1.230 15.404 4.64 1.575 10.068 1.575 10.068 1.357 7.285 846 5.502 1.52 4.67 -8.493 546 304 242 30.789 -8.493 546 304 242 30.789 -5.928 1.581 6.883 -4.656 289 187 102 10.850 -3.15 2.59 2.51 4.00 7.675 23.114 7.675 23.114 1.682 5.201 2.687 8.164 97 3.03 Baûng cân đối kế toán Công ty LAF -Phần tài sản (triệu đồng) Tài sản Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn Tiền mặt Tiền mặt quỹ Tiền gởi ngân hàng Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu   tư chứng khoán ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước người bán Thuế VAT hoàn lại Các khoản phải thu khác Dự phòng nợ xấu Hàng tồn kho N   guyên liệu, vật kiệu tồn kho Công cụ, dụng cụ kho Chi phí sản xuất KD dở dang Thành phẩm tồn kho Hàng hóa tồn kho 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 210.764 9.986 120.055 2.070 92.642 4.607 66.353 3.349 88.758 461 54.876 794 61.52 96 340 9.646 188 1.882 130 4.477 174 3.175 101 360 287 507 19 77 3.980 3.980 6.455 6.880 1.725 1.725 4.650 5.020 4.680 5.050 1.461 1.461 1.000 1.000 39.720 35.192 1.311 -425 35.237 30.134 768 22.717 19.270 492 -370 16.195 12.485 2.156 -370 19.107 14.436 803 25.329 20.539 212 14.09 10.47 67 2.725 493 4.312 23 1.424 130 3.693 176 1.999 2.579 3.415 101 151.179 74.269 229 12.874 37.263 26.545 70.071 34.236 106 5.494 25.219 5.015 39.462 14.205 32 3.484 16.510 5.232 63.108 20.049 372 3.553 10.665 28.729 20.625 8.661 12 4.232 5.629 3.133 43.86 13.472 17 1.898 11.06 17.41 3.138 18 -201 60.013 28.011 26 5.463 13.963 12.551 24 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 24/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản lưu động khác Tạm ứng Chi phí trả trước Chi phí chờ kết chuyển Tài sản chờ xử lý Các khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn Chi nghiệp Tài sản cố định đầu tư dài hạn Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình  Nguyên giá tài sản cố định hữu hình Hao mòn lũy kế tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vô hình  Nguyên giá tài sản cố định vô hình Hao mòn lũy kế tài sản cố định vô hình Các khoản đầu tư tài dài hạn Góp vồn liên doanh Chi phí xây dựng dở dang Tồng cộng tài sản Nguồn vốn Nợ   phải trả Nợ   ngắn hạn vay ngắn hạn Phải trả cho người bán Người   mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà   nước Phải trả công nhân viên Nợ   khác Nợ   dài hạn Vay dài hạn Nợ   khác Chi phí phải trả  Nguồn vốn chủ sở hữu Vốn quỹ N   guồn vốn kinh doanh Chênh lệch tỷ giá Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự trữ 5.899 247 277 224 154 5.998 532 33 3.356 180 2.473 210 -260 2.473 210 -1.042 6.495 255 197 2.307 191 775 4.997 5.433 224 3.177 224 2.263 224 2.263 224 6.044 172 1.340 154 21.516 17.658 12.306 20.563 17.513 11.525 16.919 14.169 8.436 14.366 13.431 7.663 14.366 13.431 7.663 5.258 4.980 4.878 5.514 5.269 5.154 22.536 19.607 15.358 13.244 13.244 9.733 9.111 -10.230 5.352 -8.082 5.988 -6.922 5.733 -5.581 5.769 -5.581 5.769 -4.855 102 -3.957 115 6.377 6.377 5.861 5.861 5.861 137 137 -1.025 -389 -128 -92 -92 -35 -22 3.858 232.281 2005 175.549 174.768 125.338 18.584 3.050 140.618 2004 87.907 86.912 55.335 13.553 211 211 2.539 10.956 2003 76.498 75.623 51.942 5.538 1.494 211 211 723 80.719 2002 45.955 42.668 27.062 3.825 98 26.313 3.408 1.126 9.731 4.662 3.630 11.867 1.614 3.168 781 781 56.732 55.838 38.992 11.321 412 995 995 52.711 52.265 31.162 4.702 966 874 874 33.064 32.653 30.162 -9 3.611 966 6.802 2.370 2.512 2.792 2.792 495 495 34.764 33.965 26.680 2.387 966 211 211 211 211 723 68 97.481 60.134 2001 2000 65.539 27.626 64.188 26.346 32.507 10.755 2.353 5.436 5.184 27.748 1.135 445 1.236 1.236 115 115 31.942 31.208 26.193 1.932 966 211 211 34 67.03 1999 38.131 36.631 7.947 431 216 25.832 1.698 683 3.272 1.522 1.125 1.500 1.125 1.500 156 156 32.508 28.903 31.767 27.79 25.554 25.471 -3 1.544 1.544 772 772 25 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 25/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Lợi nhuận chưa phân phối Cổ phiếu quỹ Nguồn   kinh phí, quỹ khác Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm Quỹ khen thưởng phúc lợi Nguồn   kinh phí nghiệp Nguồn   kinh phí nghiệp năm Tổng cộng nguồn vốn 5.106 894 19.817 -4.385 446 2.307 -4.385 411 5.018 -1.090 799 2.108 3.893 734 741 504 229 504 229 512 366 229 97.481 229 60.134 229 67.03 665 229 217 229 182 229 504 66 229 232.281 140.618 229 109.561 229 80.719 12 1.107 Caùc số tài LAF Khoản mục Chỉ số nợ  Nợ   ngắn hạn/ vốn cổ phần N   ợ phải trả/ vốn cổ phần Nợ   phải trả/ Tổng tài sản Tỷ lệ tăng trưởng Tăng trưởng doanh thu Tăng trưởng lợi nhuận Chỉ số khả toán Khả toán nợ ngắn hạn Khả toán nhanh Các số hiệu kinh doanh Lợi nhuận gộp/ Doanh thu Lợi nhuận thuần/ Doanh thu Lợi nhuận thuần/ Vốn cổ phần(ROE) Lợi nhuận thuần/ Tổng tài sản(ROA) Vòng chu chuyển tài sản lưu động Vòng chu chuyển tổng tài sản Vòng chu chuyển hàng tồn kho Doanh thu CP Lợi nhuận treân CP (EPS) 2002 2001 2000 1999 1998 122,74% 132,19% 56,93% 200,95% 205,18% 67,23% 81,04% 84,98% 45,94% 126,74% 131,93% 56,88% 22,13% 169,11% -7,93% -21,82% 122,44% 78,21% 10,03% -69,60% 1,56 0,63 1,38 0,4 2,08 1,3 1,68 0,48 10,01% 3,15% 6,00% 1,43% 6,77% 1,68% 7,89% 2,10% 23,48% 10,11% 3,91 3,21 6,57 135.727 4.275 9,50% 3,11% 2,39 2,18 3,36 111.137 1.588 11,94% 6,45% 4,2 3,83 11,18 120.714 2.032 7,53% 3,25% 1,68 1,55 2,36 54.268 1.140   31,52 -3,56   17,65 7,62 49.19 Yêu cầu: - Tính toán số tài LAF - Cho nhận xét.  Bài tập 1: Cơng ty X chuyên sản xuất kinh doanh loại sản phẩm A có tài liệu năm N sau: Bảng cân đối kế tốn 31/12/năm N:  Đơn vị tính: 1.000.000đ  Tài sản Đầu Cuối Đầu Cuối  Nguồn vốn năm năm năm năm 26 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 26/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om A.TSCĐ ĐT ngắn hạn 850 1.Tiền 2.Các khoản phải thu - Phải thu từ khách hàng  3.Hàng tồn kho: 4.TSLĐ khác B.TSCĐ ĐTDH 1.TSCĐ - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế  2.Các khoản đầu tư tài dài hạn Cộng 100 300 300 350 100 2000 2000 2500 (500) - 1.030 80 408 408 492 50 2600 2600 3200 (600) - A.Nợ phải trả 1.Nợ ngắn hạn -Vay ngắn hạn -Phải trả người bán -Phải trả CNV  -Thuế phải nộp nhà nước 2.Vay dài hạn B Vốn chủ sở hữu Nguồn vốn kinh doanh Quỹ đầu tư phát triển Lợi nhuận chưa phân phối 1.900 2.250 2.850 3.630 Cộng 700 100 200 150 250 1200 950 600 250 100 950 250 400 100 200 1300 1380 700 400 280 2.850 3.630 triệu đồng Doanh Tỷ suấtthu lợi thuần: nhuận 8.100 sau thuế doanh thu 5% Yêu cầu: Hãy tính tiêu tài đặc trưng năm N: Hệ số tốn nợ ngắn hạn, hệ số nợ, vịng quay vốn kinh doanh, kỳ thu tiền trung bình, tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh sau thuế? Hãy lập bảng phân tích diễn biến nguồn sử dụng vốn cho năm N Chuyển sang năm (N+1), công ty hy vọng tỷ suất lợi nhuận ròng vốn kinh doanh tăng thêm 20% so với năm N, tỷ suất lợi nhuận doanh thu sau thuế không thay đổi so với năm N vịng quay vốn kinh doanh thay đổi nào? Năm (N+1) công ty dự tính doanh thu tăng thêm 30% kỳ thu tiền trung bình dự tính rút ngắn ngày so với năm N Hãy xác định số nợ phải thu từ khách hàng công ty năm N+1?  Biết rằng : Sản phẩm A bán phải chịu thuế giá trị gia tăng với thuế suất 5% công ty nộp thuế giá trị gia tăng theo phương pháp khấu trừ thuế Bài tập 2: Công ty cổ phần X có tài liệu sau:  B Năm báo cáo: Doanh thu tiêu thụ sản phẩm : 4.000 triệu đồng Bảng cân đối kế toán ngày 31/12: Tài sản Số đầu Số cuối Nguồn vốn Số đầu Số 27 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 27/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om I TSLĐ ĐTNH 1.Vốn tiền Các khoản phải thu Vốn vật tư hàng hoá Tài sản lưu động khác II TSCĐ & ĐTDH TSCĐ( giá trị lại) Tổng cộng năm kỳ năm cuối kỳ 1.130 1.150 I Nợ phải trả 880 920 180 220 Vay ngắn hạn 220 180 210 270 Phải trả cho người bán 180 200 620 580 Phải trả CNV 80 100 120 80 Phải nộp ngân sách 110 130 290 310 1200 1320 10 Vay dài hạn 1200 1320 II Nguồn vốn chủ sở  1.450 1.550 hữu 2.330 2.470 Tổng cộng 2.330 2.470  Năm kế hoạch Doanh thu tiêu thụ sản phẩm dự kiến 5.200 triệu đồng Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu dự kiến 5% Công ty dự kiến trì hệ số chi trả cổ tức 0,5; phần lại dùng để bổ sung nhu cầu tăng vốn kinh doanh Yêu cầu : Xác định nhu cầu vốn lưu động tăng thêm năm kế hoạch so với năm báo cáo? Định hướng nguồn trang trải cho nhu cầu tăng vốn năm kế hoạch? 28 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 28/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om Bài tập 3: Doanh nghiệp X thành lập, dự kiến năm đầu doanh thu đạt 6.000 triệu đồng; giá vốn hàng bán: 5.250 triệu đồng Các tiêu tài trung bình doanh nghiệp ngành với doanh nghiệp K, sau: - Hệ số khả toán thời: 2,5 Số vòng quay hàng tồn kho: vòng Số vòng quay vốn cố định: vòng Kỳ thu tiền trung bình: 21 ngày Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu: 4% Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: 12% Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh: 8% Yêu cầu: Hãy lập bảng cân đối kế toán mẫu cho doanh nghiệp K? Bài tập 4: Công ty T&T chuyên sản xuất loại sản phẩm A có tài liệu liên quan đến kế hoạch tháng đầu năm N, sau: Doanh thu bán hàng (ĐV: trđ) Tháng 1: 400 Tháng 2: 500 Tháng 4: 600 Tháng 5: 700 Tháng 3: 500 Tháng 6: 600 2 . Dự kiến việc toán tiền thu bán hàng sau: 30% doanh thu bán hàng thu tiền xuất giao hàng 60% doanh thu bán hàng thu tiền vào tháng thứ kể từ lúc xuất giao hàng 10% doanh thu bán hàng thu tiền vào tháng thứ kể từ lúc xuất giao hàng 3  Dự kiến mua sắm loại vật tư sau: b Giá trị vật tư mua vào: (ĐVT: trđ) Tháng 1: 200 Tháng 2: 200 Tháng 3: 250 Tháng 4: 350 Tháng 5: 350 Tháng 6: 300 b.Phương thức trả tiền mua vật tư người cung cấp chấp nhận sau: 40% toán sau giao hàng 29 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 29/30   5/8/2018 Ba i Ta p TCDN - slide pdf.c om 60% toán sau tháng kể từ lúc xuất giao hàng Chi phí tiền lương, dịch vụ mua ngồi chi phí khác phải trả tiền tháng  ĐVT: trđ Tháng  Nội dung 1.Tiền lương 2.Dịch vụ mua ngồi 3.Chi phí khác tiền Cộng 70 30 10 110 70 30 12 112 90 30 12 132 110 30 15 120 30 20 110 30 20 Dự kiến tháng thu tiền bán hàng người mua chịu từ năm trước số tiền 600 triệu đồng, đồng thời toán nốt tiền mua vật tư tháng 12/N-1 số tiền 250 triệu đồng Trong tháng phải trả 800 triệu đồng cho việc mua sắm trang thiết bị Số dư vốn tiền ngày 31/12/N- 200 triệu đồng Số dư tiền mặt cần thiết hàng tháng: 150 triệu đồng Yêu cầu: Hãy lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp cho tháng đầu năm 30 http://slide pdf.c om/re a de r/full/ba i-ta p-tc dn-559a c 15b7251a 30/30 ... pdf.c om Bài tập 3: Doanh nghiệp X thành lập, dự kiến năm đầu doanh thu đạt 6.000 triệu đồng; giá vốn hàng bán: 5.250 triệu đồng Các tiêu tài trung bình doanh nghiệp ngành với doanh nghiệp K,... pdf.c om Bài tập 3: Doanh nghiệp X thành lập, dự kiến năm đầu doanh thu đạt 6.000 triệu đồng; giá vốn hàng bán: 5.250 triệu đồng Các tiêu tài trung bình doanh nghiệp ngành với doanh nghiệp K,... TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bài tập 1: Công ty X chuyên sản xuất kinh doanh loại sản phẩm A có tài liệu năm N sau: Bảng cân đối kế tốn 31/12/năm N:  Đơn vị tính: 1.000.000đ  Tài sản Đầu