BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Chun ngành: Tài - Ngân hàng Mã ngành: 7340201 Đề tài: PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI THUẦN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM HVTH : NGUYỄN NGỌC TRÂM MSHV : 030631150300 Lớp : HQ03 - GE01 GVHD : ThS VÕ VĂN HẢO 1TP Hồ Chí Minh, tháng 12/2019 2TÓM TẮT Mục tiêu nghiên cứu phân tích yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua liệu 25 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2018 với 275 quan sát Nghiên cứu áp dụng phương pháp phân tích hồi quy liệu bảng với ba phương pháp sau: phương pháp bình phương tối thiểu dạng gộp (Pooled OLS), phương pháp hiệu ứng cố định (Fixed Effects Model – FEM) phương pháp hiệu ứng ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM) để đo lường tác động biến mức ngại rủi ro (CAP), tính khoản (LIQ), quy mơ hoạt động cho vay (LOAN), rủi ro tín dụng (CR), chi phí hoạt động (OE), chất lượng quản lý (MQ), sách dự trữ ngân hàng nhà nước (SBR) lãi suất (IRT) với tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng thương mại Sau tác giả thực thống kê mơ tả, phân tích tương quan, lựa chọn mơ hình, kiểm định khuyết tật khắc phục khuyết tật tồn Kết cho thấy, số OE, SBR IRT có tác động chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần, ngược lại, số LOAN, CR MQ có tác động ngược chiều tỷ lệ thu nhập lãi thuần, riêng hai số CAP LIQ khơng có ý nghĩa thống kê Với kết nghiên cứu, tác giả đề xuất khuyến nghị cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam quan quản lý Nhà nước để hỗ trợ giúp cải thiện nâng cao tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng thương mại Việt Nam Từ khóa: Tỷ lệ thu nhập lãi thuần, lợi nhuận, NIM 3ABSTRACT The objective of the study is to analyze the factors affecting net interest margin of banks in Vietnam through data of 25 commercial banks in Vietnam in the period 2008 - 2018 with 275 observations The authors use Ordinary Least Squares (OLS) to estimate multivariable regression models gross format (pooled OLS), Fixed Effects Method (FEM) controls the effects of separation, with different characteristics (not changing over time) from independent variables and the model can estimate the real impact of these factors in the model to net interest margin, Random Effects Method (REM) is used in the estimate with assumed characteristics between the banks is random and is not correlated with the independent variable in the model, from which the research hypothesis testing in order to find out the impact of these factors to net interest margin of commercial banks Net interest margin of commercial banks is signed by NIM Chapter 1: Introduction This chapter presents an overview of the research topics, including the reasons for choosing topic names, the research objectives, the object of study, the scope of research, the contributions of research methods, and the research of these new research plans and layout To identify the factors affecting net interest margin of the commercial bank in Vietnam in the period 2008 - 2018, the project has identified research goals and formed three research questions: What factors affect net interest margin of the commercial bank in Vietnam in the period 2008-2018; The level of these factors influence net interest margin of commercial banks in Vietnam for the period 2008-2018; From the results of the situational analysis has suggested anything to net interest margin of commercial banks improved? Provide empirical evidence about the impact factors and the impact of each factor affecting net interest margin of commercial banks in Vietnam from 2008 to 2018 Help researchers, regulators management in the banking sector in Vietnam has complete visibility and more comprehensive approach in the measure and assess net interest margin of the bank Also identify the basic elements and their role to impact the net interest margin of commercial banks in Vietnam Through the analysis of external factors and internal factors, the subject will provide useful information to administrators can make policies and the business plan reasonable to raise net interest margin of banks Besides that, study adds to the interest rate impact on net interest margin of the banks compared with the previous studies in Vietnam in order to understand more deeply the impact of specific industries to net interest margin of commercial banks in Vietnam Chapter 2: Literature Review This chapter presents the theoretical basis of net interest margin of commercial bank, the formula for determining net interest margin of commercial bank and research on the factors impact on net interest margin as a basis for modeling the factors affecting net interest margin include elements micro-scale banking, equity capital, loan size, liquidity, credit risk, operating expense, management quality, state bank’s reserve policy along with macroeconomic factors as GDP growth, inflation and interest rates Besides, the author also consulted and presentation of the research paper before and abroad related to net interest margin of commercial banks and concludes factors affecting net interest margin bank factors including micro and macro factors, and there is also the basis for this study Thomas S.Y Ho & Anthony Saunders (1981) undertook the first study to analyze the bank's net interest margin Following their early work, further several studies have tried to identify some of the main determinants of bank net interest margin Relevant empirical studies have focused their analysis on specific countries and/or between countries Many studies have focused on the banking sector to identify the most important factors of net interest margin eg Angbazo, L (1997); Demirguc-kunt, A., Huizinga, H (1999); Saunders, A., & Schumacher, L (2000); Brock, P L., & Suarez, L.R (2000); Joaquin Maudos and Juan Fernandez de Guevar a (2004); Husni Khrawish, Mohammad Al-Abadi & Maysoon Hejazi (2008); Anthony Q.Q Aboaye, S.K Akoena, T.O Antwi‐Asare, A.F Gockel (2008); Samy Ben Naceur & Mohamed Goaied (2008); Maudos, Joaquin and Solisa, Liliana (2009); Beck, T., & Hesse, H (2009); Ahmet Ugur & Hankan Erkus (2010); K Ben Khediri & H Ben-Khedhiri (2011); Fungáčová, Z., & Poghosyan, T (2011); Daniel K Tarusa cộng (2012); Neelesh Gounder & Parmendra Sharma (2012); Hassan Hamadi & Ali Awdeh (2012); Anthony E Akinlo & Owoyemi, B.O (2012); Ong Tze San & Teh Boon Heng (2013); Ines Ghazouani Ben Ameur & Sonia Moussa Mhiri (2013); Pamuji Gesang Raharjo & cộng (2014); Bektas, E (2014); Were, M., & Wambua, J (2014); Raja Almarzoqi and Sami Ben Naceur (IMF, 2015); Raham, M M., M K Hamid & M A M.Khan, 2015; Md Shahidul ISLAM and Shin-Ichi NISHIYAMA (2016); Serhat Yuksel, Sinemis Zengin (2017); Meshesha Demie Jima (2017); Ming Qi, & Yumo Yang (2017) Chapter 3: Research Methodology The model of the research paper is based on research of Neelesh Gounder & Parmendra Sharma (2012) In the author's research, the net interest margin NIM was selected as the dependent variable represents the net interest margin of bank The author also uses the independent variables include equity capital (CAP), liquidity (LIQ), credit risk (CR), operating expense (OE), management quality (MQ), state bank’s reserve policy (SBR) The author collected data and test data regression model according to the table So, besides inheriting from research on, in this research article, the author will perform multiple regression model calibration data variables table balance with many micro variable than at the same time make the choice between the Pooled model OLS, REM, FEM to increase accuracy for models Besides the micro variables was mentioned, loan size (LOAN) was also the author of Demirguc-kunt, A., Huizinga, H (1999); Husni Khrawish, Mohammad AlAbadi & Maysoon Hejazi (2008); Maudos, Joaquin and Solisa, Liliana (2009); Hassan Hamadi & Ali Awdeh (2012); Pham Hoang An & Vo Thi Kim Loan (2016) confirmed which is an important variable in examining the bank's net interest margin So, this variable is also the author added a research model to ensure practicality and correct for the model In addition, according to research by Hassan Hamadi & Ali Awdeh (2012); Bektas, E (2014); Raja Almarzoqi and Sami Ben Naceur (IMF, 2015) have found the relationship between the level of interest rate (IRT) and net interest margin So, this new variable will be the author mentioned in the article Chapter 4: Empirical results The author presents and analyzes findings First, the author has done statistics describe and correlation coefficient each variable respectively Next, the Pooled OLS regression model, the FEM and REM are made Then perform the model selection test was conducted by the following three methods: Firstly, Breusch Pagan Lagrange Multiplier Test, F – test, results showed that the ratio of the NH blocking different at the 1%, thus eliminating Pooled OLS model out of the study Next, perform verification author Hausman to consider the correlation between the independent variables and random components or not, the results showed no correlation between the variables and random components Hence, REM model is most suitable than the remaining models Then, the author examines the defects for the REM model Firstly, the author uses the Variance inflation factor (VIF) to test multicollinearity, results showed that VIF values of the independent variables are much smaller than 10, so the model will not have the phenomenon of multi-collinear Secondly, the author uses the Wooldridge test to test the autocorrelation, results showed that the model will have the autocorrelation Finally, to test heteroskedasticcity, the author used LM Breusch Pagan Lagrange Multiplier test, results showed that the model will have the heteroskedasticcity Based on the defect tests of the model, we can see that the model has the phenomenon of autocorrelation and heteroskedasticcity Therefore, to overcome the above two phenomena, the author uses Random Effects Model (REM) with Robust Standard errors After regressing the REM model according to the method of Robust Standard errors, we get the Prob = value, which means that the built-in regression model is suitable with the dependent variable, NIM The estimation results indicate that the variables OE, SBR and IRT effects in the same direction to NIM with significance levels of 1%, 5% and 5% Meanwhile, the variable LOAN, CR and MQ opposite impact NIM with significance levels of 10%, 5% and 1% respectively There are two variables, CAP and LIQ, respectively, that not affect NIM and are not statistically significant End of Chapter 4, the author also presents analysis of the following variables regression mark as a basis for arguing the results and make policy recommendations in the next chapter Chapter 5: Conclusions/recommandations Based on the research results have found and analyzed in chapter 4, followed in Chapter authors offer recommendations for commercial banks and the administering agency aims to maximize net interest margin in commercial banks system Recommendations for commercial banks aim to control credit growth, control credit risk, enhance cost management, control quality management, strengthen liquidity assets The recommendations for the State management agency aims to keep interest rates steady through monetary policy In addition, the author also points to the limitations of the study, along with suggestions for future research to improve the study of factors affecting net interest margin of commercial banks in Vietnam 4LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn “Phân tích yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng Thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Tơi tự nghiên cứu, tìm hiểu vấn đề, vận dụng kiến thức học trao đổi hướng dẫn Thạc sĩ Võ Văn Hảo Các số liệu, kết luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng thu thập từ nhiều nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Tp.Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2019 Tác giả Nguyễn Ngọc Trâm 5LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, để hoàn thành khóa luận mình, học viên Nguyễn Ngọc Trâm gửi lời cảm ơn chân thành đến quý thầy cô trường Đại học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh tận tình giảng dạy, trang bị kiến thức tảng cho học viên trình học tập trường Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc chân thành đến giảng viên hướng dẫn cho tôi, Thạc sĩ Võ Văn Hảo Thầy ln ln nhiệt tình hướng dẫn, tạo điều kiện, dành nhiều thời gian, tâm huyết để hướng dẫn bước suốt q trình nghiên cứu Cuối cùng, tơi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến gia đình bạn bè, người ln động viên, khuyến khích, hỗ trợ ủng hộ nhiều suốt trình học tập thực khóa luận Trân trọng! Nguyễn Ngọc Trâm MỤC LỤC TÓM TẮT LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH ẢNH DANH MỤC PHỤ LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 Ý NGHĨA THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI 1.7 BỐ CỤC ĐỀ TÀI CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 THU NHẬP LÃI THUẦN CỦA NHTM 2.1.1 Khái niệm tỷ lệ thu nhập lãi NHTM 2.1.2 Cách đo lường thu nhập lãi NHTM 2.1.3 Ý nghĩa tỷ lệ thu nhập lãi 2.2 CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI THUẦN 2.2.1 Các yếu tố vi mô 2.2.1.1 Mức ngại rủi ro (hay quy mô vốn chủ sở hữu) 2.2.1.2 Quy mô hoạt động cho vay 10 2.2.1.3 Tính khoản 11 2.2.1.4 Rủi ro tín dụng .11 2.2.1.5 Chi phí hoạt động 12 2.2.1.6 Chất lượng quản lý .13 2.2.1.7 Chính sách dự trữ Ngân hàng Nhà nước 13 Nguyễn Minh Sáng cộng (2014), Phân tích yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí ngân hàng, Số 19 – Tháng 10/2014, trang 21-26 Nguyễn Thị Mỹ Linh, Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015), Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên NHTMCP Việt Nam, Tạp chí Nghiên cứu kinh tế, số 450 – Tháng 11/2015, trang 43-51 Nguyễn Thị Ngọc Trang Nguyễn Hữu Tuấn (2015) Mối quan hệ phi tuyến thu nhập phi truyền thống lãi cận biên: Nghiên cứu ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Phát triển Kinh tế, 26(12), 30-52 Phạm Hoàng Ân Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013), Tác động loại hình sở hữu đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 30, Số (2014) 55-65 Pham Hoang An Vo Thi Kim Loan (2016): Factors affecting net interest margin of joint-stock commercial banks in Vietnam Journal of Economi Development 24(1), 92-103 10 Phạm Thị Tuyết Trinh, 2016 Kinh tế lượng ứng dụng TP Hồ Chí Minh: Nhà xuất kinh tế TP Hồ Chí Minh Tài liệu từ Internet Cơng ty Tài chứng khốn Việt Nam Dữ liệu doanh nghiệp Truy cập http://finance.vietstock.vn/, [truy cập ngày 20/11/2019] Dữ liệu Ngân hàng Thế giới, Truy cập https://data.worldbank.org/, [truy cập ngày 20/11/2019] Hệ thống văn quy phạm pháp luật (2005) Luật Số: 493/2005/QĐNHNN Truy cập từ http://moj.gov.vn/he-thong-van-ban-phap-luat, truy cập ngày 01/11/2019 Hệ thống văn quy phạm pháp luật (2010) Luật Số: 47/2010/QH12 Truy cập từ http://moj.gov.vn/he-thong-van-ban-phap-luat, truy cập ngày 01/11/2019 98 Hệ thống văn quy phạm pháp luật (2016) Luật Số: 156/2016/TT-NHNN Truy cập từ http://moj.gov.vn/he-thong-van-ban-phap-luat, truy cập ngày 01/11/2019 Hệ thống văn quy phạm pháp luật (2018) Luật Số: 52/2018/TT-NHNN Truy cập từ http://moj.gov.vn/he-thong-van-ban-phap-luat, truy cập ngày 01/11/2019 Hệ thống văn quy phạm pháp luật (2019) Luật Số: 22/2019/TT-NHNN Truy cập từ http://moj.gov.vn/he-thong-van-ban-phap-luat, truy cập ngày 01/11/2019 Tổng cục thống kê Truy cập http://www.gso.gov.vn/, [truy cập ngày 01/11/2018] 99 PHỤ LỤC Phụ lục 01 – Dữ liệu nghiên cứu STT 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 3 3 3 3 3 4 4 BANK ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank BID BID BID BID BID YEAR NIM 2008 1.92 2009 3.80 2010 4.20 2011 5.51 2012 4.78 2013 2.86 2014 2.67 2015 2.79 2016 2.93 2017 3.00 2018 2.54 2008 3.50 2009 2.58 2010 2.73 2011 3.42 2012 3.78 2013 3.06 2014 3.08 2015 3.42 2016 3.47 2017 3.57 2018 3.69 2008 5.09 2009 3.01 2010 3.71 2011 5.44 2012 4.86 2013 3.49 2014 3.18 2015 3.28 2016 3.28 2017 3.32 2018 3.56 2008 3.29 2009 2.97 2010 2.97 2011 3.49 2012 2.23 CAP 29.31 16.93 12.24 11.37 10.65 9.97 8.47 8.99 7.88 7.24 7.63 7.38 6.02 5.55 4.19 7.03 7.51 6.90 6.35 6.02 5.64 6.38 4.40 4.00 5.20 5.51 5.61 5.42 5.39 5.37 4.92 4.20 4.54 5.47 5.95 6.61 6.01 5.46 LOAN 47.86 48.04 52.10 47.68 49.66 64.04 62.49 63.39 65.56 66.38 59.95 33.02 36.85 42.20 36.69 58.41 64.60 64.65 68.58 69.96 70.29 71.03 75.65 79.16 79.02 77.75 77.88 76.91 74.58 75.60 76.39 79.52 80.05 74.35 77.67 80.23 82.98 74.56 LIQ 21.90 20.92 24.71 14.27 18.34 18.10 23.86 12.95 8.50 15.63 12.55 24.41 24.01 18.68 20.81 9.45 5.86 5.37 6.05 6.24 6.58 8.93 13.16 10.78 7.95 10.47 9.90 8.68 11.73 11.85 8.72 8.85 7.76 16.51 13.62 15.56 12.06 7.81 100 CR 1.26 1.12 1.07 1.61 1.81 1.77 1.12 0.94 1.21 1.35 1.20 0.66 0.81 0.83 0.97 1.47 1.80 1.97 1.26 1.20 1.00 1.15 1.84 1.67 2.74 4.12 3.86 3.37 2.69 1.39 1.64 1.78 1.33 2.35 2.46 1.84 1.83 1.72 OE 1.83 1.33 1.55 2.08 2.40 1.85 1.64 1.85 1.75 1.90 1.86 1.58 1.17 1.18 1.12 2.42 2.26 2.15 2.00 2.00 2.16 2.04 2.33 1.96 2.31 3.07 4.28 2.17 1.95 1.79 1.82 1.69 1.88 1.40 1.53 1.51 1.64 0.94 MQ 73.15 42.22 43.82 47.13 61.21 66.92 65.58 47.80 57.43 59.23 57.35 39.29 39.72 44.22 39.49 73.19 66.54 63.79 64.65 61.86 53.57 47.83 47.80 55.13 55.82 54.93 86.51 59.16 57.88 50.85 51.35 45.72 45.31 41.19 44.67 48.27 43.22 39.83 SBR 5.11 2.54 3.13 2.35 5.36 2.70 1.19 3.01 2.28 1.42 2.65 2.51 1.31 1.69 2.38 3.70 2.07 2.09 2.52 2.39 3.20 3.54 8.20 8.18 2.40 3.64 7.33 4.96 2.00 5.42 2.28 2.38 2.60 6.54 2.05 2.37 1.90 3.68 IRT 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 4 4 4 5 5 5 5 5 6 6 6 6 6 7 7 7 7 7 8 BID BID BID BID BID BID CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB KLB KLB KLB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2.93 3.06 2.78 2.71 3.00 2.98 4.30 2.19 4.22 5.19 4.14 3.67 3.07 2.81 2.77 2.82 2.12 3.81 4.23 3.39 3.77 3.14 1.81 1.78 2.61 2.69 2.11 2.34 1.10 1.85 2.83 4.86 2.30 0.60 2.13 3.72 4.15 4.08 4.07 5.54 5.11 5.50 5.85 5.17 4.98 4.39 4.06 4.15 6.37 5.16 4.94 5.98 6.51 9.38 8.32 7.20 6.37 5.82 5.79 26.62 20.40 10.31 8.88 9.29 8.64 8.73 10.53 10.44 9.54 9.75 17.50 9.39 20.10 7.88 10.22 9.96 8.92 9.24 6.62 7.80 7.79 35.63 14.93 25.54 72.84 69.63 71.77 73.10 74.60 76.07 67.58 66.93 74.61 63.83 72.71 67.08 67.13 68.66 69.42 71.96 73.53 44.01 58.37 47.07 40.31 56.10 64.89 57.34 67.27 66.71 67.83 68.35 64.19 43.03 99.28 30.44 45.38 56.48 48.66 57.45 55.83 55.75 57.17 74.30 64.79 55.01 7.61 7.72 6.58 6.51 8.38 9.25 16.59 12.44 14.46 16.14 11.78 12.88 13.17 10.38 12.00 12.03 13.36 36.03 22.99 24.54 27.46 22.29 23.81 25.06 10.07 10.92 15.27 18.22 21.48 25.42 73.94 12.64 9.20 10.10 15.37 13.21 15.04 13.30 18.26 17.17 23.06 17.99 101 1.58 1.48 1.23 1.38 1.27 1.25 1.64 0.95 1.01 1.04 1.05 0.88 0.98 0.85 1.04 1.05 1.52 1.77 0.99 1.02 0.84 0.63 0.65 1.11 1.15 1.35 1.04 1.03 0.65 0.77 0.73 1.03 0.82 1.47 1.01 1.32 1.10 1.10 1.08 0.53 0.60 0.89 1.36 1.33 1.30 1.34 1.29 1.23 2.56 1.30 1.96 1.97 1.87 1.63 1.49 1.38 1.36 1.38 1.22 1.25 1.39 0.78 1.04 1.35 1.25 1.27 1.85 1.75 1.48 1.90 1.38 1.05 2.88 1.32 1.51 1.17 1.83 2.26 2.18 2.15 2.06 2.77 1.59 1.44 38.71 39.37 44.87 44.45 39.74 36.23 57.02 58.28 48.57 40.57 42.96 44.22 46.72 47.13 48.64 46.20 49.61 31.84 35.20 27.98 30.62 42.64 65.28 69.62 60.66 60.38 57.63 65.17 61.56 40.69 47.55 47.69 52.32 70.04 62.79 58.31 60.48 54.25 47.05 59.73 46.37 38.35 2.53 3.89 2.74 3.93 2.60 4.12 3.35 2.37 1.45 2.84 2.64 1.91 1.61 1.64 1.52 2.01 2.12 8.77 3.90 1.33 1.31 1.55 1.44 2.18 2.41 7.13 2.39 4.68 0.45 3.07 3.66 4.18 1.74 2.32 2.87 3.03 1.77 1.09 2.68 4.48 0.65 3.45 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 8 8 8 8 9 9 9 9 9 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 12 KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NamABank NamABank NamABank NamABank NamABank NamABank NamABank NamABank NamABank NamABank NamABank NVB 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 6.57 6.71 5.83 4.09 4.35 3.61 3.69 2.91 3.86 3.43 4.27 4.70 4.70 3.79 3.78 3.39 3.32 4.31 4.69 3.04 2.80 2.54 1.61 2.10 1.83 1.40 1.88 2.77 1.95 2.89 2.19 2.83 2.52 3.76 3.38 2.14 2.28 2.92 3.35 2.73 2.85 2.28 19.36 18.54 16.26 14.56 13.32 11.05 9.51 8.86 9.98 9.98 8.10 6.95 7.33 8.40 8.26 10.49 10.38 9.43 9.43 5.74 5.56 5.49 8.31 8.27 8.79 9.05 13.05 14.69 12.23 10.03 21.88 12.22 14.99 16.69 20.47 11.32 8.93 9.63 8.01 6.74 5.64 9.87 46.55 54.04 65.52 61.16 63.90 64.35 65.54 69.05 34.94 42.24 43.88 42.18 55.76 58.78 54.30 59.05 63.59 62.76 61.10 34.71 43.48 27.42 32.94 35.73 43.18 33.82 34.11 41.34 32.85 38.57 63.31 45.59 36.17 36.48 48.10 46.31 57.25 62.79 55.19 65.42 66.74 50.00 27.26 14.47 18.62 18.12 10.67 14.09 18.35 18.37 33.75 36.47 26.64 31.38 15.89 6.95 10.04 11.76 8.92 14.83 13.15 38.13 27.15 22.91 19.18 17.99 6.42 7.18 6.71 7.83 11.45 15.94 19.79 16.92 19.18 21.32 5.68 21.00 30.76 13.63 10.05 10.86 17.55 42.51 102 1.14 1.41 0.89 0.97 0.85 0.87 0.90 0.87 1.59 1.53 1.53 1.87 1.51 1.84 2.67 1.72 1.34 1.18 1.54 0.77 0.68 1.01 0.98 2.05 1.99 1.84 2.00 1.47 1.46 2.10 0.53 0.52 1.04 0.76 1.00 0.68 0.72 0.88 1.65 2.37 1.64 0.40 1.99 3.06 2.75 2.27 2.26 2.24 2.16 2.19 1.25 1.14 1.14 1.35 1.54 1.52 1.55 1.56 1.63 1.91 2.41 0.89 0.80 0.80 1.10 1.69 1.58 1.20 1.73 2.05 1.84 2.12 2.00 1.18 1.18 1.30 1.97 1.45 1.24 1.66 1.82 1.58 1.54 1.65 38.72 51.22 55.25 65.54 67.35 73.67 71.53 73.91 33.91 29.55 30.67 36.54 34.51 35.85 37.49 39.32 42.36 43.26 44.70 36.32 30.39 35.82 52.06 70.83 69.91 57.55 72.54 49.86 63.61 61.99 91.34 58.81 42.73 41.74 49.46 61.57 59.16 54.26 59.71 51.17 64.27 65.79 5.69 2.49 2.64 3.13 4.03 3.52 7.31 5.13 1.21 2.22 0.74 4.96 3.92 2.20 3.33 3.28 4.34 2.30 3.18 1.62 1.32 0.50 0.94 5.02 0.63 3.42 2.51 2.07 3.86 2.16 5.01 0.76 0.58 1.07 2.40 2.96 1.23 1.21 3.66 2.08 4.12 2.94 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2.08 2.82 4.17 4.23 3.04 2.30 2.28 2.03 1.96 1.68 2.61 4.61 4.40 4.65 5.18 4.64 3.23 3.25 3.13 3.46 4.01 2.95 3.98 4.32 7.31 5.90 2.65 2.80 2.83 3.08 3.20 3.25 3.61 2.15 1.04 1.34 3.43 1.78 1.31 2.05 1.08 0.58 6.24 10.10 13.90 14.76 11.02 8.72 6.67 4.68 4.48 4.46 15.76 18.37 15.95 14.76 13.93 12.09 10.28 8.55 7.39 7.28 8.80 16.59 10.50 13.27 14.74 16.59 12.90 12.95 13.66 14.08 12.15 12.33 7.28 8.22 7.83 7.83 7.62 7.24 5.44 4.96 4.28 3.50 52.78 53.15 56.70 60.20 47.78 51.43 42.73 39.72 45.20 48.76 85.35 80.05 58.30 53.77 66.35 61.51 58.58 55.90 63.33 57.76 56.48 37.96 60.35 65.83 67.84 78.38 54.99 55.60 63.63 69.93 72.34 73.00 59.85 56.83 53.85 44.48 59.28 49.14 55.27 54.46 61.16 59.50 31.30 27.42 19.49 8.63 21.39 14.18 16.87 16.05 15.79 11.78 5.57 11.36 24.05 17.20 7.66 13.14 10.08 15.09 9.22 15.68 14.70 31.17 24.36 12.50 13.54 7.03 29.00 26.19 14.68 7.92 8.97 8.12 11.90 10.51 11.02 5.20 5.42 6.79 7.09 7.40 4.94 7.99 103 0.97 1.20 1.25 1.70 1.54 1.06 1.02 1.06 1.11 1.11 0.81 1.05 0.91 1.28 1.77 1.03 1.33 0.87 0.82 0.83 1.00 0.76 0.75 0.98 1.54 2.11 1.37 1.21 1.13 1.01 1.08 1.03 0.77 1.10 2.37 2.56 1.12 1.41 0.99 0.73 0.95 0.89 1.08 1.37 1.75 3.01 2.13 1.64 1.36 1.25 1.34 1.38 2.05 1.78 1.43 1.68 1.86 1.86 1.67 1.61 1.64 1.72 1.87 1.65 1.52 1.73 2.58 2.89 1.99 1.86 1.97 1.69 1.63 1.74 1.21 0.84 0.98 0.32 1.58 1.00 0.70 0.84 0.67 0.75 42.56 52.27 57.50 87.64 92.74 91.09 85.47 80.34 78.32 81.69 63.96 42.11 40.06 47.17 47.87 49.62 52.80 55.78 56.58 53.09 37.28 48.65 36.57 45.87 38.76 48.07 69.94 63.84 64.88 54.03 46.85 43.40 38.02 42.68 38.79 33.52 71.08 70.73 54.09 52.28 60.38 76.03 1.73 3.47 5.22 7.94 4.70 2.88 4.83 2.88 4.05 2.70 2.54 2.00 2.59 4.48 2.58 1.34 2.44 2.61 1.97 3.99 1.36 1.17 4.12 0.44 4.86 2.33 2.54 2.24 3.51 2.62 5.26 7.41 1.74 1.86 2.29 0.34 3.19 1.52 2.77 1.49 1.96 2.55 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 15 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 19 19 19 19 19 19 19 19 SCB SeABank SeABank SeABank SeABank SeABank SeABank SeABank SeABank SeABank SeABank SeABank SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB STB STB STB STB STB STB STB STB 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0.78 2.88 2.99 2.91 1.35 1.63 0.73 0.60 1.61 2.23 1.90 1.92 3.09 4.70 4.46 5.90 7.39 5.45 5.17 4.28 3.91 3.69 3.61 2.41 3.52 3.52 3.51 2.32 1.88 1.99 2.23 2.13 2.08 2.03 2.13 3.32 3.63 4.81 5.44 5.03 4.32 3.37 3.26 18.59 17.91 10.40 5.48 7.44 7.17 7.09 6.81 5.69 4.94 5.91 13.12 16.22 20.97 21.51 23.83 23.84 22.03 19.11 18.45 16.03 16.86 15.76 8.80 8.20 8.21 8.16 7.21 6.20 5.50 5.66 5.14 5.00 11.34 10.14 9.20 10.28 9.01 10.57 9.52 7.56 58.78 33.40 21.13 36.55 19.50 26.42 48.90 53.79 53.22 60.86 57.58 61.05 70.04 80.62 61.32 71.24 72.39 71.97 70.40 64.91 65.26 65.73 67.05 43.30 17.71 47.23 40.58 55.42 61.24 63.92 65.40 78.57 78.07 66.19 51.15 57.59 54.21 57.05 65.43 69.23 67.11 62.89 6.89 41.23 28.97 15.22 41.40 6.80 18.16 23.06 18.73 13.38 15.45 13.60 18.31 6.15 14.28 10.41 9.39 7.38 5.58 11.49 13.43 19.12 16.08 19.29 23.38 18.62 28.47 10.01 11.26 16.93 16.49 11.26 11.56 10.82 26.37 22.71 18.16 13.80 11.26 9.48 10.31 5.58 104 0.91 1.05 2.49 1.60 1.66 2.40 1.30 1.15 0.81 0.86 0.84 1.05 0.92 1.27 1.42 2.17 1.02 0.96 0.83 0.80 0.83 0.83 0.82 0.41 2.61 1.13 1.23 1.97 1.35 0.97 1.07 0.98 1.28 1.40 0.72 0.86 0.99 1.01 0.19 1.22 1.07 1.23 0.81 0.89 0.87 0.81 0.58 1.26 1.00 0.97 1.14 1.08 1.01 1.16 1.55 1.86 1.64 2.07 2.58 2.59 2.02 2.13 2.23 1.89 2.20 1.32 1.24 1.33 1.59 1.44 1.30 0.96 1.02 1.07 1.01 1.00 1.86 1.58 1.43 2.54 2.73 2.61 2.35 1.77 63.40 1.26 29.46 0.56 28.09 5.57 31.05 2.16 58.57 25.09 81.24 2.04 74.54 0.78 71.47 4.81 82.17 8.45 58.50 2.53 57.77 2.99 58.07 1.31 40.74 4.92 36.83 2.07 22.71 1.82 34.52 2.36 36.43 5.40 49.76 4.73 40.21 4.16 53.88 3.07 57.80 2.82 53.28 4.57 53.13 4.73 39.88 1.75 39.55 3.80 45.73 1.12 50.52 0.06 57.12 3.07 78.58 1.59 49.87 2.24 52.79 2.40 50.50 1.30 44.90 1.49 47.80 1.46 51.75 6.09 40.01 3.07 43.07 2.82 53.05 2.45 60.62 3.71 55.33 2.37 54.07 2.61 62.19 3.31 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 23 23 23 23 23 23 STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VietABank VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VietCapital VietCapital VietCapital VietCapital VietCapital VietCapital 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1.64 1.87 2.37 3.94 3.64 2.99 3.72 3.41 3.08 4.03 4.39 4.18 3.85 4.43 2.40 3.26 3.25 2.76 1.84 2.35 1.54 3.35 1.82 1.99 1.79 5.25 4.39 3.22 3.95 3.02 2.66 2.43 2.63 2.69 2.65 2.93 4.33 4.86 3.63 3.69 2.85 2.53 6.68 6.31 6.07 9.46 7.82 6.25 6.93 7.39 8.24 8.52 8.57 8.32 10.00 16.13 14.02 10.84 14.10 15.88 14.36 13.27 10.22 9.36 6.54 6.39 5.94 6.21 6.54 6.72 7.81 10.03 9.04 7.51 6.71 6.10 5.08 5.79 31.48 33.24 40.48 19.45 15.62 13.94 59.19 59.88 62.43 43.81 45.34 34.81 34.65 42.98 43.04 50.42 61.32 65.29 64.17 52.63 63.97 75.40 54.36 50.59 51.58 52.51 43.93 48.53 49.29 54.16 52.63 49.36 54.00 55.70 64.70 58.19 58.82 64.73 96.74 96.68 58.85 63.82 38.61 70.18 44.09 25.54 53.00 51.45 5.18 4.38 5.03 19.27 22.68 27.11 19.00 12.57 10.18 10.27 6.64 6.03 8.42 11.59 24.57 18.48 19.25 13.95 10.45 7.56 8.78 12.26 17.16 18.42 22.34 28.59 28.42 31.44 34.23 29.12 29.24 30.33 24.42 22.83 29.51 22.72 41.76 15.68 33.20 24.01 17.55 24.22 105 1.24 1.25 1.39 1.25 1.24 1.17 1.42 1.53 1.68 1.09 0.99 0.97 1.09 1.41 0.90 1.02 1.52 1.66 1.55 1.36 1.21 1.12 1.35 0.94 1.05 3.90 3.36 3.32 2.25 2.24 2.36 1.89 0.93 0.84 1.33 1.65 0.26 0.76 1.01 1.08 0.75 1.14 1.71 1.72 1.93 1.52 1.29 1.06 1.16 1.83 1.99 1.88 1.92 1.77 1.74 1.82 1.52 1.35 1.23 1.47 1.29 1.27 0.98 1.05 0.79 0.87 0.79 0.78 1.37 1.48 1.55 1.45 1.33 1.19 1.23 1.26 1.15 1.27 1.66 2.17 1.32 1.23 1.71 1.75 86.96 3.38 73.30 1.00 67.26 2.80 29.24 4.37 31.27 3.32 33.65 2.11 31.51 2.89 57.17 3.82 59.42 2.09 47.22 0.75 39.41 1.55 35.29 1.17 28.75 1.73 31.84 4.14 54.85 2.86 38.74 1.66 41.21 1.89 50.54 2.60 59.30 1.92 76.36 3.34 72.42 2.35 50.14 1.40 50.84 0.45 52.97 0.41 47.84 0.68 31.49 40.64 37.62 11.41 39.43 2.87 38.33 3.10 39.82 4.10 40.27 5.81 39.65 2.44 39.18 3.12 39.99 2.34 40.35 10.27 34.65 1.06 88.01 0.27 45.39 3.88 53.69 0.47 35.99 1.03 52.93 4.61 67.94 2.75 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 23 23 23 23 23 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 VietCapital VietCapital VietCapital VietCapital VietCapital VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2.44 1.76 1.94 2.03 2.05 2.39 2.65 3.01 5.01 5.06 3.26 3.35 3.19 3.06 3.26 3.90 4.03 3.69 2.84 3.32 3.83 4.33 4.32 6.41 7.77 8.91 9.09 12.85 11.42 10.22 8.38 7.39 6.60 5.20 7.03 8.42 12.87 10.38 10.54 10.21 8.36 7.14 7.67 12.62 9.25 8.70 7.24 6.53 6.37 5.50 6.91 7.51 10.69 10.75 53.81 57.00 67.27 62.98 64.04 56.42 50.75 44.52 45.56 52.72 46.66 51.77 55.98 57.25 64.80 68.95 69.20 56.94 41.96 35.34 44.82 50.03 54.45 62.38 64.64 65.46 67.94 13.63 12.34 7.60 14.70 15.57 22.62 19.80 18.61 20.89 7.80 10.49 6.56 9.88 12.78 11.36 8.12 14.31 23.85 12.86 19.49 17.52 4.51 5.69 6.51 3.85 8.73 8.67 1.01 0.74 0.83 0.98 1.14 0.95 0.91 1.14 1.56 1.71 2.61 2.13 1.59 1.70 1.18 0.91 0.63 0.83 0.91 1.07 0.94 1.10 1.27 1.44 1.41 1.73 1.62 1.93 1.51 1.86 1.62 1.50 1.75 1.53 1.27 1.75 2.79 2.03 2.03 2.09 2.00 1.90 1.93 2.41 1.73 0.91 1.57 1.83 2.34 2.26 2.94 2.89 3.20 3.29 66.92 77.72 88.06 83.66 74.16 66.60 54.52 46.99 48.20 55.70 62.12 47.08 60.26 61.53 57.08 44.20 64.85 51.90 41.59 51.78 57.92 55.77 58.73 47.18 39.26 35.54 34.21 1.15 2.05 1.26 1.86 1.22 3.55 1.75 1.47 1.35 3.54 1.66 2.23 9.27 4.13 3.12 1.87 4.44 2.98 1.11 0.72 1.58 1.50 2.58 1.26 1.42 2.56 3.72 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 9.57 10.07 13.14 16.95 13.47 10.37 8.66 7.12 6.96 8.86 8.91 Phụ lục 02 – Thống kê mơ tả biến mơ hình hồi quy sum NIM CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT Variable Obs Mean NIM CAP LOAN LIQ CR 275 275 275 275 275 3.296627 10.105 57.86295 15.94069 1.300743 OE MQ SBR IRT 275 275 275 275 1.652221 52.39484 3.083961 10.37091 106 Std Dev Min Max 1.302598 5.520067 13.55942 8.71265 5843189 5778879 3.257181 17.71309 3.846261 1920882 9.090478 40.48363 99.27664 73.93564 4.119151 5465153 14.17794 3.169056 2.878876 3205467 22.71009 0556445 6.96 4.281767 92.73794 40.63717 16.95 Phụ lục 03 – Phân tích tương quan biến mơ hình hồi quy pwcorr NIM CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT, sig NIM CAP LOAN LIQ CR OE MQ NIM 1.0000 CAP 0.3189 0.0000 1.0000 LOAN 0.1824 0.0024 -0.0672 0.2665 1.0000 LIQ -0.0681 0.2605 0.2238 0.0002 -0.3024 0.0000 1.0000 CR 0.1235 0.0407 -0.2094 0.0005 0.0148 0.8067 -0.1124 0.0626 1.0000 OE 0.6563 0.0000 0.2459 0.0000 0.3815 0.0000 -0.2447 0.0000 0.1395 0.0206 1.0000 MQ -0.3835 0.0000 -0.0387 0.5229 0.0120 0.8430 -0.1952 0.0011 -0.0929 0.1245 0.2221 0.0002 1.0000 SBR 0.1138 0.0594 -0.0028 0.9626 -0.0111 0.8549 0.1605 0.0077 0.3384 0.0000 0.0312 0.6068 -0.0011 0.9852 IRT 0.2617 0.0000 0.1494 0.0131 -0.2907 0.0000 0.2403 0.0001 0.1963 0.0011 -0.0009 0.9881 -0.2494 0.0000 SBR IRT SBR 1.0000 IRT 0.0213 0.7253 1.0000 107 Phụ lục 04 – Kết hồi quy theo Pooled OLS reg NIM CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT Source SS df MS Model Residual 359.706895 105.205694 266 44.9633619 395510128 Total 464.912589 274 1.69676127 NIM Coef CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT _cons 0192442 -.0088208 -.0138915 -.2186774 1.858998 -.0503768 0548956 0568001 2.928093 Std Err t 0078429 0033279 0050485 0762937 0862895 0029415 0131665 0151065 3575473 2.45 -2.65 -2.75 -2.87 21.54 -17.13 4.17 3.76 8.19 Number of obs F( 8, 266) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.015 0.009 0.006 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 = = = = = = 275 113.68 0.0000 0.7737 0.7669 6289 [95% Conf Interval] 003802 -.0153732 -.0238316 -.3688938 1.689101 -.0561684 0289717 0270565 2.22411 0346863 -.0022684 -.0039514 -.0684611 2.028895 -.0445852 0808195 0865437 3.632076 Phụ lục 05 – Kết hồi quy theo FEM xtreg NIM CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 275 25 R-sq: Obs per group: = avg = max = 11 11.0 11 within = 0.6901 between = 0.8628 overall = 0.7653 corr(u_i, Xb) F(8,242) Prob > F = 0.1252 NIM Coef CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT _cons 0058273 -.013162 -.0163907 -.1402592 1.800758 -.0519598 0455836 0516567 3.513928 0095883 0044192 0054863 0915061 1172973 0035246 0127196 0145582 4061752 sigma_u sigma_e rho 33246819 57640448 24964044 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err t P>|t| = = 0.61 -2.98 -2.99 -1.53 15.35 -14.74 3.58 3.55 8.65 F(24, 242) = 108 3.11 0.544 0.003 0.003 0.127 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 67.38 0.0000 [95% Conf Interval] -.0130598 -.0218671 -.0271978 -.3205093 1.569704 -.0589026 0205284 0229796 2.713838 0247145 -.0044569 -.0055837 0399909 2.031812 -.045017 0706388 0803337 4.314018 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 06 – Kết hồi quy REM xtreg NIM CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT, re Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 275 25 R-sq: Obs per group: = avg = max = 11 11.0 11 within = 0.6887 between = 0.8782 overall = 0.7712 corr(u_i, X) Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) NIM Coef Std Err z xtreg NIM CAP LOAN LIQ CR OE MQ CBRTEA IRT, fe CAP 0121363 0085783 LOAN -.0116302 0038043 Fixed-effects regression LIQ (within) -.0156493 0051592 CR -.179067 0812443 Group variable: BANK1 OE 1.831815 1007393 MQ -.0512641 003182 R-sq: within = 0.6901 SBR 0490216 0124794 IRT 0537329 0142753 between = 0.8628 _cons 3.2803 3790391 overall = 0.7653 sigma_u sigma_e corr(u_i, rho Xb) 27601868 57640448 = 18653528 0.1252 1.41 -3.06 -3.03 -2.20 18.18 -16.11 3.93 3.76 8.65 (fraction of P>|z| = = [95% Conf Interval] 0.157 -.0046768 0.002 -.0190865 Number obs 0.002 of -.0257611 0.028 -.338303 Number of groups 0.000 1.63437 0.000 -.0575007 Obs per group: 0.000 0245624 0.000 0257539 avg 0.000 2.537397 max F(8,242) variance due> to Prob F 693.23 0.0000 u_i) = = = 0289494 -.0041738 275 -.0055376 -.019831 25 2.029261 -.0450275 11 0734807 081712 11.0 4.023203 11 = = 67.38 0.0000 = = Phụ lục 07 – Kết kiểm định lựa chọn mơ hình NIM Coef Std Err t P>|t| xttest0 Kiểm định Breusch Pagan Lagrange Multiplier [95% Conf Interval] Breusch CAP and Pagan Lagrangian multiplier effects 0058273 0095883 0.61 test 0.544for random -.0130598 0247145 LOAN -.013162 0044192 -2.98 0.003 -.0218671 NIM[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] LIQ -.0163907 0054863 -2.99 0.003 -.0271978 CR -.1402592 0915061 -1.53 0.127 -.3205093 Estimated results: = sqrt(Var) OE 1.800758 1172973 Var 15.35 sd 0.000 1.569704 MQ -.0519598 0035246 -14.74 0.000 -.0589026 NIM 1.696761 1.302598 CBRTEA 0455836 0127196 3.58 0.000 0205284 e 3322421 5764045 IRT 0516567 u 0145582 3.55 0.000 0229796 0761863 2760187 _cons 3.513928 4061752 8.65 0.000 2.713838 Test: sigma_u sigma_e rhoF Kiểm định – -.0044569 -.0055837 0399909 2.031812 -.045017 0706388 0803337 4.314018 Var(u) = 33246819 57640448 24964044 test F test that all u_i=0: chibar2(01) = Prob > chibar2 = 25.62 0.0000 (fraction of variance due to u_i) F(24, 242) = 109 3.11 Prob > F = 0.0000 Kiểm định Hausman hausman fem rem Coefficients (b) (B) fem rem CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT 0058273 -.013162 -.0163907 -.1402592 1.800758 -.0519598 0455836 0516567 0121363 -.0116302 -.0156493 -.179067 1.831815 -.0512641 0490216 0537329 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0063089 -.0015319 -.0007414 0388078 -.0310574 -.0006957 -.0034379 -.0020763 0042835 0022487 0018662 0421037 0600854 0015158 00246 0028563 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 6.16 Prob>chi2 = 0.6290 Phụ lục 08 – Kiểm định tượng đa cộng tuyến vif Variable VIF 1/VIF OE LOAN CR LIQ IRT CAP SBR MQ 1.54 1.41 1.38 1.34 1.31 1.30 1.21 1.20 0.649063 0.708889 0.726323 0.746076 0.763188 0.770124 0.829095 0.829932 Mean VIF 1.34 Phụ lục 09 – Kiểm định tượng tự tương quan xtserial NIM CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = 37.328 Prob > F = 0.0000 110 Phụ lục 10 – Kiểm định tượng phương sai thay đổi xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NIM[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] Estimated results: Var NIM e u Test: sd = sqrt(Var) 1.696761 3322421 0761863 1.302598 5764045 2760187 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 25.62 0.0000 Phụ lục 11 – Kết hồi quy mơ hình REM theo hiệu chỉnh sai số chuẩn mạnh xtreg NIM CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT, robust re Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 275 25 R-sq: Obs per group: = avg = max = 11 11.0 11 within = 0.6887 between = 0.8782 overall = 0.7712 corr(u_i, X) Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) = = 235.24 0.0000 (Std Err adjusted for 25 clusters in BANK1) Robust Std Err NIM Coef z CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT _cons 0121363 -.0116302 -.0156493 -.179067 1.831815 -.0512641 0490216 0537329 3.2803 0149681 0063731 0111309 0888155 2064701 0072386 0223668 0219607 6994397 sigma_u sigma_e rho 27601868 57640448 18653528 (fraction of variance due to u_i) 0.81 -1.82 -1.41 -2.02 8.87 -7.08 2.19 2.45 4.69 111 P>|z| 0.417 0.068 0.160 0.044 0.000 0.000 0.028 0.014 0.000 [95% Conf Interval] -.0172006 -.0241212 -.0374656 -.3531421 1.427142 -.0654516 0051835 0106907 1.909423 0414732 0008609 0061669 -.0049919 2.236489 -.0370767 0928596 0967752 4.651176 Phụ lục 12 – Bảng tóm tắt mơ hình Pooled OLS, FEM, REM, ROBUST esttab pool fem rem robust, r2 star (* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap compress (1) NIM CAP LOAN LIQ CR OE MQ SBR IRT _cons N R-sq (2) NIM 0.0192** [2.45] -0.00882*** [-2.65] -0.0139*** [-2.75] -0.219*** [-2.87] 1.859*** [21.54] -0.0504*** [-17.13] 0.0549*** [4.17] 0.0568*** [3.76] 2.928*** [8.19] 0.00583 [0.61] -0.0132*** [-2.98] -0.0164*** [-2.99] -0.140 [-1.53] 1.801*** [15.35] -0.0520*** [-14.74] 0.0456*** [3.58] 0.0517*** [3.55] 3.514*** [8.65] 275 0.774 275 0.690 (3) NIM 0.0121 [1.41] -0.0116*** [-3.06] -0.0156*** [-3.03] -0.179** [-2.20] 1.832*** [18.18] -0.0513*** [-16.11] 0.0490*** [3.93] 0.0537*** [3.76] 3.280*** [8.65] 275 t statistics in brackets * p