Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của ngân hàng thương mại việt nam

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế với đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng thương mại Việt Nam” là bài nghiên cứu của riêng tôi dư

NGUYỄN HỮU KHÁNH

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI THUẦN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG

MẠI VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

PGS TS TRƯƠNG THỊ HỒNG

TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2018

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế với đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng thương mại Việt Nam” là bài nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn của PGS TS Trương Thị Hồng

Các số liệu, kết quả trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác Tôi sẽ chịu trách nhiệm về nội dung tôi đã trình bày trong luận văn này

Tp.HCM ngày… tháng… năm 2018

Tác giả

Nguyễn Hữu Khánh

MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1

1.1 Đặt vấn đề: 1

1.2 Mục tiêu của đề tài 2

1.3 Câu hỏi nghiên cứu: 2

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

1.5 Phương pháp thực hiện : 3

1.6 Kết cấu của đề tài: 4

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ LỆ THU NHẬP LÃI THUẦN VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG 5

2.1 Cơ sở lý luận về thu nhập lãi thuần: 5

2.1.1 Khái niệm: 5

2.1.2 Ý nghĩa thực tiễn của hệ số NIM: 6

2.2 Các nghiên cứu lý thuyết về tỷ lệ thu nhập lãi thuần: 7

2.2.1 Các nghiên cứu nước ngoài: 7

2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm ở Việt Nam: 13

2.3 Tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần: 14

2.3.1 Yếu tố nội sinh của Ngân hàng thương mại: 14

2.3.2 Các yếu tố về ngành, thị trường ngân hàng: 19

2.3.3 Các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế: 20

Kết luận chương: 21

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG THU NHẬP LÃI THUẦN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 24

3.1 Tổng quan hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam: 24

3.2 Kết quả hoạt động của Hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam: 25

3.3 Tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng Việt Nam: 28

3.4 Kết luận chương: 32

CHƯƠNG 4: NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THU NHẬP LÃI THUẦN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 34

4.1 Thiết kế nghiên cứu: 34

4.1.1 Dữ liệu nghiên cứu: 34

4.1.2 Quy trình nghiên cứu: 35

4.1.3 Mô hình nghiên cứu: 36

4.1.4 Các biến nghiên cứu: 38

4.1.4.1 Biến phụ thuộc: 38

4.1.4.2 Biến độc lập: 39

4.2 Kết quả nghiên cứu: 44

4.2.1 Thống kê mô tả: 44

4.2.2 Kiểm định sự tương quan giữa các biến: 48

4.2.3 Kết quả nghiên cứu: 51

4.2.3.1 Kết quả kiểm định: 52

4.2.3.2 Kiểm định sự phù hợp của mô hình FEM và REM 58

4.2.3.3 Tổng hợp kết quả nghiên cứu 58

4.2.4 Thảo luận kết quả nghiên cứu: 59

Kết luận chương: 61

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 63

5.1 Kết luận từ nghiên cứu: 63

5.2 Kiến nghị 63

5.2.1 Đối với các ngân hàng thương mại: 63

5.2.2 Đối với các nhà đầu tư 65

5.2.3 Đối với ngân hàng Nhà nước 66

5.3 Các hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo: 66

5.3.1 Các hạn chế của đề tài: 66

5.3.2 Các hướng nghiên cứu tiếp theo: 66

TÀI LIỆU THAM KHẢO

I Danh Mục Tài Liệu Tham Khảo Tiếng Việt

II Danh Mục Tài Liệu Tham Khảo Tiếng Anh

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

Pool OLS Mô hình hồi quy tuyết tính thông thường

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU

Bảng 3.1 Bảng thống kê các tổ chức tín dụng Việt Nam 24

Bảng 3.2 Bảng thống kê tình hình hoạt động của Ngân hàng thương mại Việt Nam năm 2017 25

Bảng 3.3 Bảng thống kê dư nợ toàn nền kinh tế theo ngành cho vay 26

Bảng 3.4 Bảng thống kê tỷ lệ nợ xấu năm 2017 27

Bảng 3.5 Bảng thống kê chỉ tiêu hiệu quả hoạt động các Ngân hàng 28

Bảng 3.6 Tỷ lệ thu nhập lãi thuần bình quân của 24 Ngân hàng Thương mại Việt Nam qua các năm 29

Bảng 3.7 Bảng thống kê tỷ lệ thu nhập lãi thuần một số ngân hàng năm 2016 và năm 2017 30

Bảng 4.1 Bảng thống kê các Ngân hàng nghiên cứu 34

Bảng 4.2 Bảng tổng hợp các biến nghiên cứu 43

Bảng 4.3 Bảng thống kê mô tả các biến nghiên cứu 45

Bảng 4.4 Bảng thống kê ma trận hiệp phương sai các biến nghiên cứu 49

Bảng 4.5 Bảng thống kê hệ số VIF các biến nghiên cứu 50

Bảng 4.6 Bảng thống kê kết quả nghiên cứu theo mô hình Pooled OLS 52

Bảng 4.7 Bảng thống kê kết quả nghiên cứu theo mô hình FEM 53

Bảng 4.8 Bảng kết quả kiểm định Likehood Ratio 55

Bảng 4.9 Bảng thống kê kết quả nghiên cứu theo mô hình REM 56

Bảng 4.10 Bảng kết quả kiểm định Hausman 58

Bảng 4.11 Bảng tổng hợp kỳ vọng nghiên cứu 58

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề:

Hệ thống các ngân hàng thương mại được xem là xương sống của nền kinh tế

Nó là cầu nối giữa các tổ chức, cá nhân, doanh nghiệp trong việc huy động vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế vào ngân hàng và phân phối lại nguồn vốn đó dưới hình thức cho vay, đầu tư góp phần vào sự phát triển của đất nước Chính vì thế, hoạt động của

hệ thống Ngân hàng thương mại cần được chú trọng, đặc biệt trong giai đoạn toàn cầu hóa như hiện nay Hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại tốt sẽ dẫn đến nền kinh tế phát triển thuận lợi Ngược lại, hệ thống ngân hàng thương mại yếu kém dẫn đến lượng tiền nhàn rồi không được huy động, nhu cầu vay vốn đầu tư không được đáp ứng hoặc cho vay không thu hồi được vốn, nợ xấu gia tăng,…ảnh hưởng nền kinh tế quốc gia

Để đo lường sức khỏe của hệ thống Ngân hàng, người ta thường dùng như Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE), Tỷ suất thu nhập trên tổng tài sản (ROA), Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM), Hệ số an toàn vốn tối thiểu (CAR), Chênh lệch lãi suất (Interest Spread) Trong đó, Tỷ lệ thu nhập lãi thuần là một trong những nhân tố quan trọng nhất

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (Interest Net Margin) được tính bằng chênh lệch giữa thu nhập từ lãi mà ngân hàng nhận được và chi phí lãi mà ngân hàng phải trả, chia cho tổng tài sản có sinh lời của ngân hàng

Dựa trên tỷ lệ thu nhập lãi thuần, nhà quản trị ngân hàng có thể biết được hiệu quả sử dụng nguồn vốn huy động và cho vay, từ đó có thể điều phối dòng tiền tốt hơn Đối với nhà đầu tư, dựa vào tỷ lệ thu nhập lãi thuần, nhà đầu tư có thể đánh giá được sức khỏe của Ngân hàng, từ đó có thể đưa ra các quyết định đầu tư vào Ngân hàng nào phù hợp với khẩu vị rủi ro của bản thân

Bên cạnh đó, đối với các Ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay, tỷ lệ thu nhập từ lãi vẫn chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng nguồn thu của Ngân hàng (khoảng

từ 70-80% tổng nguồn thu) Tỷ lệ thu nhập từ lãi càng cao càng mang lại lợi nhuận lớn các Ngân hàng

Do đó, việc tìm ra các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần là cần thiết Vì thế, tôi chọn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng thương mại Việt Nam” để tìm ra các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi thuần của Ngân hàng

1.2 Mục tiêu của đề tài

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là tìm ra tìm ra các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay

Mục tiêu nghiên cứu được đặt ra cụ thể như sau:

 Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2017;

 Ứng dụng mô hình hồi quy để kiểm định các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng thông qua 3 nhóm yếu tố: nhóm yếu tố nội sinh, nhóm yếu tố thị trường- ngành và nhóm yếu tố vĩ mô của nền kinh

tế

 Trên cơ sở kết luận từ hồi quy, đề xuất các giải pháp giúp Nhà quản trị Ngân hàng có những giải pháp phù hợp để tối đa hóa lợi nhuận từ việc luân chuyển dòng vốn của Ngân hàng

1.3 Câu hỏi nghiên cứu:

Để giải quyết các vấn đề nghiên cứu như trên, các câu hỏi nghiên cứu được đặt ra bao gồm:

 Các yếu tố nội sinh có tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng thương mại Việt Nam hay không?

 Các yếu tố thị trường, ngành có tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng thương mại Việt Nam hay không?

 Các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế có tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng thương mại Việt Nam hay không?

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Tỷ lệ thu nhập lãi thuần và các yếu tố ảnh hưởng đến

tỷ lệ thu nhập lãi thuần đến các Ngân hàng Thương mại Việt Nam hiện nay;

Phạm vi nghiên cứu:

 Thời gian: từ năm 2008-2017;

 Không gian: các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam (bao gồm 24 Ngân hàng thương mại)

1.5 Phương pháp thực hiện :

Phương pháp thu thập thông tin:

Dữ liệu Ngân hàng được cung cấp bởi kho dữ liệu Bankscope, Báo cáo tài chính tại website ngân hàng

Số liệu tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát được cung cấp từ Tổng Cục Thống Kê, Ngân hàng Nhà nước và các nguồn khác

Phương pháp xử lý và phân tích thông tin:

Phương pháp định tính: Nghiên cứu các lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm trước đây trên thế giới và ở Việt Nam về tỷ lệ thu nhập lãi thuần và các yếu

tố ảnh hưởng đến NIM của các ngân hàng thương mại

Phương pháp định lượng: Sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính Pool OLS, mô hình ảnh hưởng cố định (Fix Effect Model – FEM) và mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (Random Effect Model - REM) để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến NIM của các ngân hàng thương mại Việt Nam Kiểm định Hausman sẽ được sử dụng để xác định

sự phù hợp của mô hình FEM hay REM trong nghiên cứu này

Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài:

Ý nghĩa khoa học: Hệ thống hóa các lý thuyết và kết quả nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới cũng như ở Việt Nam về tỷ lệ thu nhập lãi thuần và các yếu tố ảnh hưởng đến NIM của ngân hàng thương mại để làm cơ sở nghiên cứu cho đề tài;

Ý nghĩa thực tiễn: Đối với các Ngân hàng Việt Nam, tỷ lệ thu từ lãi vẫn chiếm

tỷ trọng rất lớn trong tổng doanh thu của Ngân hàng Do đó, việc nghiên cứu các yếu

tố tác động đến NIM giúp xác định sự ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các NHTM Việt Nam Từ đó, rút ra những hàm ý và đưa ra những khuyến nghị giúp các nhà quản trị ngân hàng trong việc quản lý tốt hơn các tài sản để tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng

1.6 Kết cấu của đề tài:

Ngoài phần mở đầu và kết luận, kết cấu đề tài gồm có 5 chương, chi tiết như sau:

Chương 1 trình bày tổng quan về đề tài nghiên cứu Nội dung của chương nêu lên lý do cần phải nghiên cứu đề tài, các câu hỏi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu cũng như mô tả dữ liệu, phạm vi nghiên cứu của đề tài

Chương 2: Cơ sở lý luận về tỷ lệ thu nhập lãi thuần và các yếu tố ảnh hưởng đến NIM của Ngân hàng Thương mại Việt Nam Nội dung của chương là tập trung nghiên cứu về lý thuyết thu nhập lãi thuần trước đây ở nước ngoài cũng như tại Việt Nam Các lý thuyết và nghiên cứu này là cơ sở để tác giả đưa ra mô hình nghiên cứu cũng như các biến nghiên cứu cho phù hợp

Chương 3: Thực trạng về tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam Nội dung của chương này tập trung vào việc cập nhật tình hình kinh tế Việt Nam cũng như tình hình hoạt động của hệ thống Ngân hàng Việt Nam trong các năm gần đây (bao gồm tỷ lệ thu nhập lãi thuần) Nội dung chương giúp cung cấp một cái nhìn tổng quan về hệ thống Ngân hàng Việt Nam cũng như xu hướng của tỷ lệ thu nhập lãi thuần

Chương 4: Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng thương mại Việt Nam Nội dung của chương tập trung vào việc trình bày kết quả nghiên cứu, nhận định dựa trên kết quả hồi quy từ dữ liệu bảng

Chương 5: Kết luận và kiến nghị Trên cơ sở kết quả nghiên cứu từ chương 4, nội dung của chương 5 tập trung vào việc tóm tắt các các kết quả nghiên cứu đại được Từ đó, đưa ra các giải pháp giúp các Nhà quản trị Ngân hàng điều hành tốt hơn, các nhà đầu tư lựa chọn khoản đầu tư vào ngân hàng phù hợp và cơ quan quản lý nhà nước điều hành thị trường tiền tệ ổn định hơn

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ LỆ THU NHẬP LÃI THUẦN VÀ

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG 2.1 Cơ sở lý luận về thu nhập lãi thuần:

Để đo lường hiệu quả sức khỏe của một ngân hàng thương mại, chúng ta thường

sử dụng các chỉ số như Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE), Tỷ suất thu nhập trên tổng tài sản (ROA), Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM), Chênh lệch lãi suất (Interest Spread,(Rose 1999)), Hệ số an toàn vốn tổi thiểu (CAR), Tỷ lệ nợ xấu,… Trong đó, Hemple et al (1986) cho rằng Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) là một nhân tố hữu ích để đo lường chênh lệch lãi suất và so sánh lợi nhuận của các ngân hàng thương mại

2.1.1 Khái niệm:

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần hay còn gọi là tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (Net Interest Margin, viết tắt là “NIM”) là một trong những yếu tố đo lường hiệu quả hoạt động Ngân hàng thương mại Tỷ lệ thu nhập lãi thuần được tính bằng chênh lệch phần trăm giữa thu nhập lãi và chi phí lãi chia tổng tài sản có của Ngân hàng Tỷ lệ thu nhập lãi thuần thường được tính trong thời gian quý hoặc năm

Công thức tính tỷ lệ thu nhập lãi thuần như sau:

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) = Thu nhập từ lãi – Chi phí từ lãi

Tổng tài sản có sinh lãi của Ngân hàng

Trong đó:

 Thu nhập từ lãi là tổng thu nhập từ các khoản cho vay, đầu tư chứng khoán, tiền gửi tại Ngân hàng nhà nước, thu nhập từ hoạt động cho vay các Tổ chức tín dụng và thu khác từ hoạt động tín dụng

 Chi phí từ lãi là các khoản chi phí Ngân hàng chi trả cho các nhân, tổ chức,… gửi tiền tại Ngân hàng, chi phí huy động vốn bên ngoài và các khoản phát sinh tương tự

 Tài sản có sinh lãi là trung bình của tất cả tài sản có của Ngân hàng tạo ra thu nhập lãi trong một khoản thời gian nhất định, cụ thể: cho vay khách hàng (tín dụng), chứng khoán đầu tư, tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước,

tiền gửi tại các TCTD, cho vay các TCTD khác Tài sản có không bao gồm: tài sản cố định, tiền – kim loại quý tại quỹ

2.1.2 Ý nghĩa thực tiễn của hệ số NIM:

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần là thước đo khả năng sinh lời của các Ngân hàng Nó cho thấy năng lực của Ngân hàng trong việc huy động vốn cũng như cho vay Ý nghĩa thực tiễn của chỉ số tỷ lệ thu nhập lãi thuần được đánh giá dựa trên quan điểm kinh tế

và quan điểm xã hội

Về quan điểm kinh tế, đối với hầu hết các Ngân hàng thương mại, thu nhập lãi thuần đại diện cho một phần quan trọng trong thu nhập hoạt động Nhà quản trị Ngân hàng có thể dựa vào chỉ số NIM để đánh giá hiệu quả hoạt động Ngân hàng Chỉ số NIM càng tăng cho thấy các ngân hàng đang hoạt động tốt trong quản trị các khoản tiền gửi (tài sản nợ) – các khoản cho vay (tài sản có) Dòng tiền huy động được sử dụng hiệu quả cho hoạt động cho vay và đầu tư Ngược lại, chỉ số NIM càng giảm cho thấy biên lợi nhuận của Ngân hàng đang bị thu hẹp hơn

Đối với các nhà đầu tư, tỷ lệ thu nhập lãi thuần cũng là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến việc đầu tư vào Ngân hàng Tỷ lệ thu nhập lãi thuần cao chứng tỏ sức khỏe của Ngân hàng tốt hơn, khả năng sinh lời cũng cao hơn Ngược lại, tỷ lệ thu nhập lãi thuần thấp cho thấy các ngân hàng chưa kiểm soát dòng tiền hợp

lý

Theo Allen và Gale (1995) tại nghiên cứu của mình cho rằng tỷ lệ thu nhập lãi thuần cao ở các Ngân hàng bản lẻ, tổ chức cho vay cá nhân, ngân hàng cung cấp thẻ tín dụng và có xu hướng thấp ở các Ngân hàng có quy mô lớn, các Ngân hàng đã quốc gia và các tổ chức cho vay cầm cố tài sản Về giá trị tỷ lệ thu nhập lãi thuần, Standard and Poors’ đánh giá tỷ lệ thu nhập lãi thuần dưới 3% là thấp và trên 5% được xem là tương đối cao

Xét về gốc độ xã hội, NIM mức nào là tốt, mức nào là xấu vẫn còn là vấn đề cần làm rõ (Doliente, 2005) Kết quả nghiên cứu của Claeys và Vennet (2008) cho thấy,

ở các nước có nền kinh tế đang chuyển đổi có tỷ lệ NIM cao được đánh giá là kém hiệu quả và do thị trường không cạnh tranh gây ra Trong trường hợp này, tỷ lệ thu

nhập lãi thuần cao cao làm lãi suất cho vay cao, gây khó khăn cho các doanh nghiệp thiếu vốn, trong khi lãi suất huy động thấp gây khó khăn cho việc huy động tiền gửi

cư dân

Bên cạnh đó, tỷ lệ thu nhập lãi thuần thấp có thể cho thấy hiệu quả hoạt động cạnh tranh trong ngành Ngân hàng Các ngân hàng thương mại phải không ngừng cạnh tranh với nhau về mức lãi suất cho vay, huy động, chi ngoài lãi dẫn đến biên lợi nhuận của các Ngân hàng giảm hơn so với môi trường ít cạnh tranh.Tuy nhiên, nếu môi trường kinh tế mà các ngân hàng yếu kém được phép hoạt động và thực hiện chiến lược cấp tín dụng đối với lãi suất thấp để tăng thị phần thì chưa thể khẳng định NIM thấp là tốt

Tóm lại, về gốc độ kinh tế, tỷ lệ thu nhập lãi thuần được đánh giá là tốt khi chỉ

số này cao Về góc độ xã hội, NIM là tích cực hay tiêu cực chỉ mang ý nghĩa tương đối Tỷ lệ thu nhập lãi thuần thấp chứng tỏ Ngân hàng hoạt động không hiệu quả nhưng lại là chiến lược giúp các Ngân hàng yếu kém tồn tại, vượt qua giai đoạn khó khăn Ngược lại, NIM cao làm tăng hiệu quả hoạt động của hệ thống Ngân hàng nhưng lại gây khó khăn cho chủ thể vay vốn, điều này ảnh hưởng đến nền kinh tế quốc gia

2.2 Các nghiên cứu lý thuyết về tỷ lệ thu nhập lãi thuần:

2.2.1 Các nghiên cứu nước ngoài:

Nghiên cứu của Ho và Saunder (1981) tạo tiền đề cho rất nhiều nghiên cứu sau này về tỷ lệ thu nhập lãi thuần Trước Ho và Saunder, có hai nhóm mô hình giải thích

về hoạt động ngân hàng Nhóm thứ nhất dựa trên giả thuyết về tự bảo hiểm và nhóm thứ hai dựa trên giả thuyết về độ thỏa dụng mong đợi

Nhóm mô hình dựa trên giả thuyết tự bảo hiểm cho rằng ngân hàng luôn tìm cách làm cho thời hạn của tài sản có (các khoản tiền gửi) và tài sản nợ (các khoản cho vay) cân xứng với nhau, nhằm tránh rủi ro tái đầu tư hoặc rủi ro tái tài trợ phát sinh từ sự không cân xứng trong thời hạn của các khoản cho vay và các khoản tiền gửi Vì thế, nhóm mô hình này cho rằng biến động lãi suất là rủi ro chủ yếu của hoạt động ngân hàng và là yếu tố quyết định tỷ lệ thu nhập lãi thuần Tuy nhiên, nhóm mô hình này

không gắn kết hoạt động của ngân hàng với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận – vốn là mục tiêu hàng đầu của các cổ đông ngân hàng

Nhóm mô hình thứ hai dựa trên giả định rằng các ngân hàng hoạt động nhằm tối

đa hóa lợi nhuận mong đợi hoặc tối đa hóa độ thỏa dụng mong đợi từ lợi nhuận Với giả định đó, Pyle (1971) tại nghiên cứu của mình đã xác định các điều kiện cần và đủ đối với sự tồn tại của một trung gian tài chính Theo đó, nếu lãi suất cho vay và lãi suất huy động là độc lập với nhau thì trung gian tài chính sẽ tồn tại nếu có sự chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động, trong đó lãi suất cho vay cao hơn lãi suất huy động Tuy nhiên, nhóm mô hình thứ hai không phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến sự chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động; và cũng không phân tích xem sự chênh lệch lãi suất đó sẽ thay đổi như thế nào khi lãi suất thị trường

và các yếu tố khác thay đổi

Nghiên cứu của Ho và Saunders (1981) đã mở rộng và gắn kết hai nhóm mô hình nghiên cứu trên thành mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần Họ xem ngân hàng là một đại lý tránh rủi ro (risk-averse dealer) trong thị tường tài chính Trong nghiên cứu, nguyên lý hoạt động chính của hệ thống Ngân hàng là nhà cung cấp dịch vụ tài chính đến cả người gửi tiền và người vay tiền (cho vay) Giả định quan trọng trong mô hình là các ngân hàng thương mại có một danh mục đầu tư tương đồng nhau Các ngân hàng được xem xét là hoạt động trong một khoảng thời gian nhất định và quyết định lãi suất cho vay - tiền gửi trong giai đoạn bắt đầu thời gian đó để tối đa hóa lợi nhuận vào giai đoạn sau đó

Tuy nhiên, do nhu cầu vay vốn và gửi tiền của các hộ gia đình, tổ chức là ngẫu nhiên nên bất kỳ khoản thặng dư hoặc thâm hụt nào ngân hàng được đầu tư hoặc tài trợ bằng các giao dịch trên thị trường tiền tệ Cụ thể, bất kỳ khoản thặng dư nào được tái đầu tư và bất kỳ khoản thâm hụt nào được tái cấp vốn với lãi suất không rủi ro Tổ chức tài chính có trách nhiệm tái đầu tư và phân bổ vốn

Để tính toán rủi ro, điều quan trọng là chênh lệch lãi suất huy động và lãi suất cho vay phải dương Tại nghiên cứu của mình, Ho và Saunders (1981) đã định nghĩa chênh lệch lãi suất thuần như sau:

Lãi suất cho vay (Loan rate) = Lãi suất phi rủi ro (Risk Free Rate) + a Lãi suất huy động (Deposit rate) = Rãi suất phi rủi ro (Risk Free Rate) − b

Chênh lệch lãi thuần (Optimal Spread) = a + b = (α

β là biên lợi nhuận yêu cầu bởi ngân hàng trong những điều kiện cạnh tranh

Nó đại diện cho sức mạnh độc quyền của Ngân hàng

 α và β đại điện cho mức độ co dãn giữa cung và cầu trong phân khúc ngân hàng hoạt động R là mức độ ngại rủi ro của Ngân hàng;

 Q đại diện cho quy mô của các giao dịch trung bình được thực hiện bởi Ngân hàng và cuối cùng,

 𝛿2 đại diện cho phương sai của lãi suất cho và lãi suất tiền gửi

 a và b đại diện cho chênh lệch lãi suất thêm vào đối với lãi suất cho vay và trừ ra đối với lãi suất tiền gửi

Dựa trên mô hình chênh lệch lãi thuần (Optimal Spread), Ho & Saunder đã tiếp tục xây dựng mô hình tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng Tác giả cho rằng tỷ lệ thu nhập lãi thuần bao gồm chênh lệch lãi suất thuần và chênh lệch lãi suất bù đắp cho chi phí lãi suất ngầm, chi phí cơ hội của dự trữ bắt buộc và rủi ro tín dụng Chênh lệch lãi suất bù đắp này thể hiện những kiếm khuyết của thị trường mà Ngân hàng phải đối mặc

Dựa trên mô hình của Ho & Saunder, đã có nhiều nghiên cứu mở rộng hơn Trong

đó, có hai bước tiếp cận của mô hình này được sử dụng rộng rãi trong các tài liệu để

áp dụng vào mô hình để thiết lập dữ liệu cũng như rút ra kết luận Trong bước tiếp cận thứ nhất, NIM được hồi quy từ dữ liệu nội sinh của ngân hàng vào những biến đặc thù như như tỷ lệ tổng tài sản lên vốn chủ sở hữu và tỷ lệ nợ xấu cho tổng dư nợ Hằng số từ các hồi quy này đại diện cho sự đo lường của chênh lệch lãi suất ngân hàng do các đặc tính riêng của ngân hàng

Trong bước tiếp cận thứ hai, phương pháp hồi quy được áp dụng để đánh giá sự tác động của các yếu tố ngoại sinh đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của ngân hàng Hằng

số mới phát sinh từ hồi quy bậc hai đại diện cho chênh lệch lãi suất mà không được giải thích bởi các yếu tố nội sinh của ngân hàng cụ thể cũng như sự biến động của tỷ giá/GDP Chênh lệch lãi thuần được coi là “một khoản bồi thường” cho rủi ro tái phân

bổ vốn phát sinh từ sự ngẫu nhiên của các yêu cầu giao dịch cho vay / tiền gửi từ khách hàng

Mô hình đại lý rủi ro được mở rộng sau đó với một số nghiên cứu khác Chẳng hạn, Mc Shane và Sharpe (1985) áp dụng một phiên bản khác của mô hình vào hệ thống ngân hàng thương mại Australia Trong công trình của họ, sự không chắc chắn không được bắt nguồn từ sự phân tán của lãi suất thị trường tiền tệ, thay vào đó, nó liên quan đến sự phân tán của lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi Một biến khác mà

họ tạo ra trong mô hình liên quan đến danh mục các khoản tiền vay và tiền gửi Nó bao gồm tiền và tài sản tiền tệ ngắn hạn cũng như tỷ lệ sở hữu trong bảng cân đối kế toán Đặc điểm của lý thuyết này cho rằng chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi liên quan đến sức mạnh của ngân hàng trong thị trường cho vay và gửi tiền Tương tự mô hình ban đầu, mức ngại rủi ro, sự biến động liên tục của lãi suất và quy

mô giao dịch trung bình được xem xét Ngoài việc phát triển một mô hình để giải thích lợi nhuận ngân hàng, McShane và Sharpe (1985) nghiên cứu tám ngân hàng thương mại Australia Họ nhận thấy rằng rủi ro rủi ro của ngân hàng, biến động lãi suất và quy mô giao dịch trung bình có tác động tích cực đến NIM

Allen (1988) sau đó đã điều chỉnh mô hình bằng cách lập luận rằng các sản phẩm của các ngân hàng không đồng nhất và bằng cách kết hợp độ co dãn chéo của cầu của sản phẩm Giả định một ngân hàng cung cấp nhiều sản phẩm cho vay thì bất kỳ sự điều chỉnh nào về mức lãi suất cho một khoản vay cụ thể (ví dụ như tăng chiết khấu của một loại khoản vay cụ thể) được cho là ảnh hưởng đến nhu cầu đối với khoản cho vay khác Phát hiện từ nghiên cứu này chỉ ra rằng chênh lệch lãi thuần có thể được giảm bớt nhờ hiệu quả đa dạng hóa danh mục đầu tư

Dựa trên các mô hình lý thuyết trên, Angbazo (1997) đã xây dựng mô hình thực nghiệm nhằm xác định các yếu tố có ảnh hưởng đến chênh lệch lãi suất thuần Bên cạnh các yếu tố như vị thế ngân hàng, rủi ro vỡ nợ, biến động lãi suất trên thị trường

tiền tệ, Angbazo còn xem xét ảnh hưởng của biến tương tác giữa rủi ro vỡ nợ và biến động lãi suất đến chênh lệch lãi suất thuần Tác giả cho rằng rủi ro tín dụng có thể có liên quan đến rủi ro lãi suất vì lãi suất thị trường thay đổi có thể là một nguyên nhân làm tăng các khoản nợ xấu của ngân hàng

Trong một nghiên cứu gần đây về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần, Maudos & Guevera (2004) xem xét chi phí hoạt động trung bình như là một yếu tố giải thích NIM Bằng cách đề cập đến bản chất hoạt động ngân hàng về mặt tạo thuận lợi giữa quá trình huy động và cho vay, chi phí hoạt động được giả định là một yếu tố quan trọng của khoản vay và tiền gửi thu được Phương trình tối ưu cho thu nhập lãi thuần được xác lập như là một phương trình bình quân của chi phí Maudos & Guevera (2004) lập luận rằng các tổ chức tài chính đang hoạt động với mức chi phí trên đơn vị cao (tỷ lệ chi phí/doanh thu thuần) sẽ làm đơn giản hóa tiến trình trung gian thông qua lợi nhuận cao hơn đưa sức mạnh thị trường và các rủi ro khác vào xem xét Ngoài việc xem xét lý thuyết, nghiên cứu của họ thực hiện bài kiểm tra với bảng dữ liệu ngân hàng của 5 nước phát triển ở Châu Âu và tìm thấy rằng chi phí hoạt động thêm vào các biến khác dựa trên ngân hàng và cấu trúc thị trường điều rất quan trọng để xác định NIM Cụ thể, sự tập trung cao hơn ở ngành ngân hàng của các quốc gia này (kết quả từ làn sóng M&A) được đánh giá bằng một thước đo cạnh tranh trực tiếp - Lerner Index có hiệu quả tích cực đến lợi nhuận Ngân hàng; trong khi xu hướng giảm về rủi ro tín dụng, cấu trúc chi phí và sự biến động lãi suất đã tạo áp lực đến đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần

Tương tự như Allen (1988), Valverde & Rodriguez (2007) điều chỉnh cấu tạo của sản phẩm ngân hàng trong mô hình gốc Bằng cách này, nó bao gồm tài sản sinh lãi khác không phải là các khoản vay và các hoạt động thu nhập từ phí (được gọi là các hoạt động phi truyền thống) trong khuôn khổ Việc mở rộng mô hình này bao gồm sự

đề xuất rằng các hoạt động phi truyền thống được dự kiến sẽ làm giảm NIM Nghiên cứu thực nghiệm tập trung vào 7 ngành ngân hàng của các nước phát triển Châu Âu bằng cách sử dụng nhiều định nghĩa của NIM như là tỷ lệ giữa chênh lệch thu nhập

từ cho vay đối với huy động trên tổng tài sản (định nghĩa này đặc biệt bao gồm các

hoạt động phi truyền thống) Kết quả cho thấy, các hoạt động ngân hàng phi truyền thống (thu nhập từ phí và hoa hồng) làm giảm thu nhập lãi thuần Một kết luận quan trọng khác của mô hình là các hoạt động phi truyền thống rất quan trọng để đo lường sức mạnh của Ngân hàng

Dựa trên các lý thuyết trước đây, Daniel K.Tarusa, Yonas, B.Chekolb, Milcah Mutwol (2012) đã nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng thương mại ở Kenya thông qua phương pháp dữ liệu bảng Nghiên cứu đã tập trung vào các yếu tố: chi phí hoạt động, rủi ro tín dụng, tỷ lệ lạm phát, tốc

độ tăng trưởng kinh tế, vị thế ngân hàng Kết quả nghiên cứu đã cho thấy, chi phí hoạt động và rủi ro tín dụng ảnh hưởng cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần Trong khi

đó, biến tốc độ tăng trưởng kinh tế và vị thế ngân hàng có tác động ngược chiều đến

tỷ lệ thu nhập lãi thuần Từ đó, tác giả đã khuyến nghị các Ngân hàng có tỷ lệ thu nhập lãi thuần thấp nên giảm bớt chi phí hoạt động, kiểm soát chặt chẽ việc cho vay hạn chế việc phát sinh nợ xấu để làm tăng tỷ lệ thu nhập lãi thuần Bên cạnh đó, tác giả cũng khuyến nghị cơ quan quản lý tiền tệ cần có các biện pháp điều chỉnh thị trường tiền tệ hợp lý, thúc đẩy sự phát triển của hệ thống Ngân hàng

Gần đây nhất, Meshesha Demie Jima (2017), Serhat Yuksel và Sinemis Zengin (2017) đã nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các quốc gia riêng lẻ và thu được kết quả như sau:

Meshesha Demie Jima (2017) tại nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng Ethiopian đã kết luận rằng chi phí hoạt động, chi phí trả lãi ngầm, cạnh tranh có tác động dương đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần Rủi ro thanh khoản, hiệu quả quản lý, có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần Rủi ro tín dụng, tỷ lệ lạm phát, rủi ro vốn chủ sở hữu, tốc độ tăng trưởng kinh tế dường như ảnh hưởng không đáng kể đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng Serhat Yuksel, Sinemis Zengin (2017) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ

lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng thương mại Thổ Nhĩ Kỳ Nghiên cứu tập trung vào 14 biến ảnh hưởng đến NIM của các Ngân hàng thương mại từ năm 2013 đến năm 2016 Kết quả chỉ ra rằng thu nhập ngoài lãi, nợ xấu, tổng tài sản và tỷ giá

hối đoái là các yếu tố có tác động ngược chiều với thu nhập lãi thuần (NIM) Từ đó, tác giả đưa ra nghiên cứu khuyến nghị các Ngân hàng cần tập trung vào chất lượng tài sản để nâng cao tỷ lệ thu nhập lãi thuần

2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm ở Việt Nam:

Dựa vào các nghiên cứu nước ngoài trước đây, nghiên cứu của Nguyễn Kim Thu

và Đỗ Thị Thanh Tuyền (Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế và Kinh doanh, Tập

30, Số 4 (2014), 55-65) phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các ngân hàng thương mại Việt Nam Kết quả nghiên cứu cho thấy mức ngại rủi

ro, rủi ro tín dụng và chi phí lãi suất ngầm có quan hệ tỷ lệ thuận, chất lượng quản lý

có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các ngân hàng thương mại Việt Nam Biến tương tác giữa rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất không có quan hệ với tỷ lệ thu nhập lãi thuần Kết quả nghiên cứu cũng cho thấy không có sự khác biệt

có ý nghĩa thống kê trong tỷ lệ thu nhập lãi thuần của NHTM Nhà nước và NHTM

cổ phần Vì thế, trong chính sách lãi suất thì ngân hàng Nhà nước cần giám sát chặt chẽ đối với các ngân hàng thuộc cả hai nhóm trên

Nghiên cứu của Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (Tạp chí Nghiên cứu kinh tế số 450, 43-51) đã nghiên cứu thu nhập lãi cận biên của 27 Ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn 2008-2013 bằng việc sử dụng kỹ thuật hồi quy bảng Kết quả chỉ ra rằng ở Việt Nam các biến có tác động cùng chiều với thu nhập lãi thuần của Ngân hàng bao gồm: rủi ro tín dụng, tỷ lệ lãi suất, quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô hoạt động cho vay và quy mô ngân hàng Đồng thời, biến tăng trưởng GDP, hiệu quả quản lý của các Ngân hàng thương mại có tác động ngược chiều đến NIM

Nghiên cứu của tác giả Lê Tấn Phước và Ths Bùi Xuân Diễn (tạp chí khoa học – Đại học Đồng Nai số 02-2016, trang 28-41) tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam Kết quả cho thấy, Tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động mạnh và ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng Trong khi đó, các biến quy mô hoạt động cho vay, mức ngại rủi ro (tỷ lệ vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản) có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của

các Ngân hàng Biến tỷ lệ lạm phát (CPI) không có tác động đến tỷ lệ thu nhập của Ngân hàng.Từ đó, tác giả đã đề xuất các giải pháp nâng cao khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cũng như kiến nghị các chính sách đến chính phủ

2.3 Tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần:

Dựa trên các nghiên cứu trước đây, một số yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng bao gồm:

2.3.1 Yếu tố nội sinh của Ngân hàng thương mại:

Mức ngại rủi ro (hay khả năng thanh toán):

Mức ngại rủi ro là biến đo lường sự chấp nhận rủi ro của nhà quản trị Ngân hàng Theo Mc Shane và Sharpe (1995), Ugur và Erkus (2010) trong nghiên cứu của mình

đã đo lường biến này bằng tỷ số vốn cổ phần trên tổng tài sản của Ngân hàng, cụ thể như sau:

Mức ngại rủi ro (Equity capital - CAP) = Vốn chủ sở hữu

Tổng tài sản

Tỷ số này càng lớn thì mức ngại rủi ro càng cao Điều này cho thấy các Ngân hàng đã thận trọng hơn trong việc sử dụng các nguồn vốn, thay vì sử dụng nguồn vốn huy động từ bên ngoài, các cổ đông sử dụng nhiều hơn bằng vốn tự có của Ngân hàng, giúp cho các Ngân hàng giảm bớt chi phí từ việc huy động, chi phí vốn của Ngân hàng cũng thấp hơn, tỷ lệ thu nhập lãi thuần cao hơn

Bên cạnh đó, các khách hàng gửi tiền vào Ngân hàng thường quan tâm đến sức khỏe và việc tuân thủ các quy định của Ngân hàng Ngân hàng có tỷ số CAP cao chứng tỏ sức khỏe tốt hơn và ít phụ thuộc thuộc vào nguồn vốn bên ngoài hơn Sức khỏe của Ngân hàng tốt hơn tạo niềm tin cao hơn và do đó chi phí trả lãi tiền gửi của Ngân hàng cũng thấp hơn Do đó, Ngân hàng có tỷ lệ thu nhập lãi thuần cao hơn Trước đây, Saunders & Schumacher, Angbazo (1997) khi nghiên cứu tỷ lệ thu nhập lãi thuần các Ngân hàng thương mại đã kết luận rằng mức ngại rủi ro có tác động cùng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi thuần

Trong khi đó, Meshesha Demie Jima (2017) khi nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng Ethiopia đã cho thấy mức ngại rủi ro không tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần

Rủi ro tín dụng - Credit Risk (CR):

Rủi ro tín dụng là rủi ro xảy ra khi ngân hàng thực hiện việc cho vay đối với Khách hàng và khách hàng không thực hiện hoàn trả các khoản vay đúng theo cam kết tại hợp đồng tín dụng

Những nghiên cứu trước đây tính toán rủi ro tín dụng như sau:

Rủi ro tín dụng (Credit Risk – CR) = Dự phòng rủi ro cho vay khách hàng

Tổng dư nợ cho vay Khách hàng

Rủi ro tín dụng trong nghiên cứu này được đo lường bằng tỷ lệ dự phòng rủi ro cho vay khách hàng trên Tổng dư nợ cho vay

Rủi ro tín dụng là một trong những yếu tố quan trọng bên cạnh ROE, ROA, NIM, CAR để đo lường hiệu quả hoạt động của một Ngân hàng Tỷ số này cao chứng tỏ các khoản cho vay của Ngân hàng không hiệu quả, có khả năng mất vốn, Ngân hàng phải trích lập dự phòng khoản cho vay này Hướng đến mục tiêu lành mạnh hệ thống tài chính Việt Nam, năm 2017, Quốc Hội đã thí điểm việc xử lý nợ xấu bằng Nghị Quyết số 47/2017-QH ngày 21/06/2017 Nghị Quyết đã đưa ra một số giải pháp tháo

gỡ vướng mắt của các TCTD trong việc cho vay, trích lập dự phòng với mục tiêu giảm tỷ lệ nợ xấu (CR) xuống dưới 3%

Về mối quan hệ giữa NIM và CR, những nghiên cứu nước ngoài trước đây đã khẳng định Rủi ro tín dụng (CR) có mối quan hệ tỷ lệ thuận với Tỷ lệ thu nhập lãi thuần Cụ thể, Angbazo (1997) khi nghiên cứu các Nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng Mỹ đã rút ra kết luận rủi ro tín dụng có mối quan

hệ cùng chiều với NIM

Demirguc-Kunt và Huizinga (1999) đo lường rủi ro tín dụng của các ngân hàng tại 80 quốc gia bao gồm cả các nước phát triển và đang phát triển bằng tỷ số tổng dư

nợ trên tổng tài sản và kết luận là rủi ro tín dụng có quan hệ tỷ lệ thuận với NIM Abreu và Mendes (2003) cũng tìm thấy mối quan hệ tỷ lệ thuận giữa tỷ số tổng

dư nợ trên tổng tài sản với NIM của các ngân hàng thuộc bốn nước gồm Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha, Pháp và Đức

Carbo và Rodriguez (2007) chỉ ra quan hệ tỷ lệ thuận giữa rủi ro tín dụng và NIM

ở 7 nước trong khối EU Tarus và Chekol (2009) thực hiện nghiên cứu đối với các

ngân hàng thương mại ở Kenya và cũng tìm thấy quan hệ tỷ lệ thuận giữa rủi ro tín dụng và NIM của các ngân hàng này

Chi phí trả lãi ngầm - Implied interest payments (IP):

Chi phí trả lãi ngầm là chỉ số đo lường chi phí Ngân hàng đã bỏ ra để khuyến khích Khách hàng sử dụng sản phẩm dịch vụ của Ngân hàng

Các Ngân hàng có thể chi ngoài trả lãi suất ngầm để khuyến khích khách hàng gửi tiền nhiều hơn do Ngân hàng trung ương đang quy định trần lãi suất huy động mà các Ngân hàng không muốn vi phạm Chi phí lãi suất ngầm chủ yếu là các hình thức khuyến mại khi gửi tiền, chi trả lãi ngoài

Những nghiên cứu trước đây của Ho và Saunders (1981), Saunders và Schumacher (2000), chi phí trả lãi ngầm được tính như sau:

Chi phí trả lãi ngầm = Chi phi phí ngoài lãi−thu nhập ngoài lãi

Tổng tài sản

Chi phí trả lãi ngầm được tín bằng chi phí ngoài lãi trừ (-) đi thu nhập ngoài lãi, chia tổng tài sản của Ngân hàng Trong đó, chi phí ngoài lãi bao gồm toàn bộ các chi phí khác trừ chi phí lãi, chi phí dự phòng, khấu hao tài sản cố định của Ngân hàng Thu nhập ngoài lãi bao gồm toàn bộ khoản thu nhập từ dịch vụ, thu phí, thu nhập từ chứng khoán đầu tư của Ngân hàng Phần chênh lệch giữa chi phí ngoài lãi và thu nhập ngoài lãi được xem như chi phí trả lãi ngầm của Ngân hàng

Các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra mối quan hệ giữa chi phí trả lãi ngầm và tỷ lệ thu nhập lãi thuần là mối tương quan dương, cụ thể: Meshesha Demie Jima khi nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng ở Ethiopia

đã kết luận Tỷ lệ thu nhập lãi thuần có mối quan hệ cùng chiều với chi phí trả lãi ngầm

Chất lượng quản lý - Management Quality (MQU):

Chất lượng quản lý là biến đo lường hiệu quả quản lý của Nhà quản trị Ngân hàng Các Nghiên cứu trước đây của Angbazo (1997); Maudos và Fernandez de Guevara (2004) đo lường biến này như sau:

Chất lượng quản lý (Management Quality – MQU)= Tổng chi phí hoạt động

Tổng thu nhập hoạt động

Chất lượng quản lý được tính bằng tỷ số của tổng chi phí hoạt động trên tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng Ngân hàng có chất lượng quản lý càng cao thì tỷ số này càng thấp Chất lượng quản lý cao chứng tỏ nhà quản trị Ngân hàng đã điều hành hoạt động của Ngân hàng một các có hiệu quả, điều phối dòng tiền và nguồn vốn với

kỳ hạn khác nhau một cách hợp lý Điều này dẫn đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng cũng cao hơn

Maudos và Fernandez de Guevara (2004) khi nghiên cứu các Ngân hàng ở Tây Ban Nha đã kết luận rằng chất lượng quản lý tỷ lệ thuận với thu nhập lãi thuần của Ngân hàng

Angbazo (1997) khi nghiên cứu các ngân hàng thương mại ở Mỹ đã kết luận chất lượng quản lý có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng

Quy mô hoạt động cho vay - Loan Size (LOAN):

Quy mô cho vay là chỉ số đo lường năng lực cho vay của Ngân hàng trong một thời kỳ nhất định Quy mô hoạt động cho vay động cho vay được đo lường như sau:

Quy mô hoạt động cho vay (Loan Size – LOAN) = Dư nợ cho vay

Tổng tài sản

Quy mô hoạt động cho vay được tính bằng tỷ lệ cho vay/tổng tài sản của Ngân hàng Tỷ lệ đo lường lượng vốn của Ngân hàng đã được sử dụng để cho vay đến Khách hàng Tỷ lệ này càng cao thì tính thanh khoản các ngân hàng càng thấp, trong trường hợp xảy ra khủng hoảng thiếu vốn, thì các ngân hàng có quy mô hoạt động cho vay càng cao thì càng có khả năng gặp thiệt hại lớn nếu phải bán gấp các tài sản

để đáp ứng nhu cầu thanh khoản

Tuy nhiên về khía cạnh thu nhập, quy mô hoạt động cho vay lớn hơn dẫn đến Ngân hàng sẽ nhận được khoản thu nhập từ lãi cao hơn Điều này dẫn đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng cũng lớn hơn

Quy mô hoạt động cho vay lớn đồng nghĩa với việc các Ngân hàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn Việc cho vay với tỷ lệ lớn có thể dẫn đến phát sinh các khoản nợ xấu, nợ khó đòi ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của Ngân hàng và từ đó làm giảm

tỷ lệ thu nhập lãi thuần

Các nghiên cứu trước đây của Hamadi và Awdeh (2012) đã cho thấy quy mô hoạt

động cho vay có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng

Tổng tài sản - Total assets (TOA):

Tổng tài sản là biến đo lường quy mô của Ngân hàng thông qua yếu tố tổng tài sản Biến này được Kasman & Okan (2010) đo lường như sau:

Tổng tài sản = Logarit của tổng tài sản Trong đó, Tổng tài sản là giá trị tổng tài sản trên bảng cân đối kế toán của Ngân hàng vào thời điểm cuối năm tài chính

Đối với các Ngân hàng thương mại, việc chạy đua gia tăng giá trị tài sản trên bảng cân đối kế toán là thật sự không cần thiết Quy mô Ngân hàng càng lớn, tổng tài sản càng cao đồng nghĩa với việc quản lý dòng tiền của Ngân hàng càng khó khăn hơn, các kỳ hạn tiền gửi và các khoản cho vay đa dạng hơn Mặc dù trong giai đoạn hiện tại, đa số các Ngân hàng thương mại đề quản lý vốn tập trung, trụ sở chính có nhiệm vụ điều phối của toàn hệ thống tuy nhiên việc kiểm soát dòng vốn đối với các Ngân hàng lớn vẫn rất khó khăn

Điều này này dẫn đến tại các Ngân hàng có quy mô lớn hơn thường phải chấp nhận mức thu nhập lãi thuần thấp hơn các Ngân hàng có quy mô nhỏ hơn

Các nghiên cứu gần đây của Dietrich & Wanzenried (2011), Kasman & Okan (2010) đều chỉ ra rằng xu hướng chung là các ngân hàng có quy mô càng lớn thì thu nhập lãi thuần (NIM) càng suy giảm

Tỷ lệ thanh khoản – Liqidity (LIQ):

Tính thanh khoản của ngân hàng thương mại được xem như khả năng tức thời để đáp ứng nhu cầu rút tiền gửi và giải ngân các khoản tín dụng đã cam kết

Rủi ro thanh khoản là loại rủi ro khi ngân hàng không có khả năng cung ứng đầy

đủ lượng tiền mặt cho nhu cầu thanh khoản tức thời; hoặc cung ứng đủ nhưng với chi phí cao Nói cách khác, đây là loại rủi ro xuất hiện trong trường hợp ngân hàng thiếu khả năng chi trả do không chuyển đổi kịp các loại tài sản ra tiền mặt hoặc không thể vay mượn để đáp ứng yêu cầu của các hợp đồng thanh toán

Tỷ lệ thanh khoản = Tiền mặt+Tiền gửi tại Ngân hàng Trung Ương

Tổng tài sản

Tỷ lệ thanh khoản được tính bằng Tỷ lệ tiền mặt và tiền gửi của Ngân hàng trung

ương trên Tổng tài sản của Ngân hàng Tỷ lệ tiền mặt và tiền gửi càng cao, rủi ro thanh khoản xảy ra đối với ngân hàng càng thấp, tuy nhiên lượng tiền Ngân hàng cho vay cũng thấp hơn

Các nghiên cứu trước đây của Darkos (2003), Angbazo (1997), Meshesha Demie Jima (2017) đã kết luận rằng tỷ lệ thu nhập lãi thuần có mối quan hệ nghịch với tỷ lệ thanh khoản của Ngân hàng Các Ngân hàng đã số luôn tìm cách giảm lượng tiền mặt, tiền gửi Ngân hàng trung ương để sử dụng cho hoạt động cho vay, góp phần nâng cao doanh thu Ngân hàng, từ đó làm tăng tỷ lệ thu nhập lãi thuần

2.3.2 Các yếu tố về ngành, thị trường ngân hàng:

Tỷ lệ sở hữu của Ngân hàng:

Tỷ lệ sở hữu của Ngân hàng được xem xét đến là tỷ lệ sở hữu của Ngân hàng nhà nước và của cổ đông nước ngoài

Theo Schweiger & Liebeg (2009), một trong những yếu tố tạo ra sự khác biệt trong tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng đến từ tỷ lệ sở hữu của cổ đông Nhà nước hoặc cổ đông nước ngoài Các nghiên cứu trước đây cho thấy, trong giai đoạn suy thoái kinh tế, các Ngân hàng có tỷ lệ sở hữu nước ngoài cao sẽ có tỷ lệ thu nhập lãi thuần cao hơn do lợi thế về năng lực quản lý rủi ro, ít chịu ràng buộc, thực hiện các hoạt động đầu tư,…Trong khi đó, các Ngân hàng có tỷ lệ sở hữu của Nhà nước chiếm tỷ trọng cao thường có tỷ lệ thu nhập lãi thuần cao hơn sau giai đoạn suy thoái Với thế mạnh là sử ủng hộ của Cổ đông nhà nước đem lại cho các Ngân hàng này lợi thế lớn về chính sách, huy động vốn giá rẻ từ Ngân sách Nhà nước, các Tập đoàn, Tổng công ty Nhà nước

Tại thị trường Việt Nam, theo quy định tại Nghị Định số 01/2014/NĐ-CP ngày 03/01/2014 của Chính phủ, tỷ lệ cổ phần tối đa được nắm giữ của Nhà đầu tư nước ngoài tại Ngân hàng thương mại Việt Nam là 30% vốn điều lệ của Ngân hàng đó Như vậy, Các cổ đông nước ngoài sẽ không thể không nắm quyền biểu quyết tuyệt đối tại Ngân hàng mà họ đầu tư, tuy nhiên họ có thể tham gia vào công tác quản trị ngân hàng, các chuyên môn và chuẩn mực mà họ áp dụng có thể tác động đáng kể đến hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam và qua đó tạo ra sự

khác biệt trong tỷ lệ tỷ lệ thu nhập lãi thuần

Như vậy, tỷ lệ sở hữu của Nhà đầu tư nước ngoài được đánh giá có tác động cùng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi thuần trong khi tỷ lệ sở hữu của Nhà nước được đánh giá

có tác động ngược chiều với tỷ lệ thu nhập lãi thuần

Tình trạng niêm yết của Ngân hàng trên thị trường chứng khoán

Tình trạng niêm của của Ngân hàng được hiểu là việc Ngân hàng có niêm yết trên thị trường chứng khoán hay không Với các Ngân hàng đã niêm yết, mức độ minh bạch của thông tin cũng như hoạt động quản trị của Ngân hàng cũng tốt hơn Điều này dẫn đến lợi nhuận ngân hàng gia tăng hơn

Klomp & Haan (2015) đã phân loại ngân hàng niêm yết và không niêm yết để đánh giá sự khác biệt về rủi ro của các ngân hàng ở các quốc gia đang phát triển Kết quả chỉ ra rằng các ngân hàng có niêm yết có mức độ rủi ro thấp hơn so với các ngân hàng không niêm yết với mức ý nghĩa 5%

Tại Việt Nam, hiện tại chỉ có một số ngân hàng đã thực hiện niêm yết trên thị trường chứng khoán bao gồm: Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, Ngân hàng TMCP Quân đội, Đây là những ngân hàng có tỷ lệ thu nhập lãi thuần cao và tương đối ổn định

Những nghiên cứu trước đây đã kết luận rằng tình trạng niêm yết có ảnh hưởng tích cực đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần

2.3.3 Các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế:

Tốc độ tăng trưởng kinh tế – GDP:

Tốc độ tăng trưởng kinh tế là chỉ số thể hiện sức khỏe của nền kinh tế Tốc độ tăng trưởng kinh tế càng lớn thể hiện nền kinh tế ngày càng phát triển, thu nhập của người dân cũng nhiều hơn

Tốc độ tăng trưởng GDP là biến độc lập được đưa vào mô mình để đo vì tăng trưởng kinh tế được đánh giá là tác động tích cực đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần Tốc độ tăng trưởng GDP cao dẫn đến đầu tư và tiêu thụ cao hơn, tăng tín dụng và do đó làm tăng khả năng sinh lời của Ngân hàng Nền kinh tế tăng trưởng tốt chứng tỏ nền kinh

tế vận hành trơ tru, ổn định, sức khỏe các doanh nghiệp tốt, ngân hàng ít trích lập dự phòng nợ khó đòi hơn Điều này dẫn đến kỳ vọng tốc độ tăng trưởng GDP có mối quan hệ cùng chiều với NIM

Tốc độ tăng trưởng GDP được tính như sau:

Tốc độ tăng trưởng GDP = GDPt − GDPt−1

GDPt−1

Trong đó:

 GDPt là tổng sản phẩm quốc nội tại thời điểm t

 GDPt-1 là tổng sản phẩm quốc nội tại thời điểm t-1

Tỷ lệ lạm phát hằng năm (Inflation –INF):

Tỷ lệ lạm phát được đo lường như sau:

Tỷ lệ lạm phát = CPIt − CPIt−1

CPIt−1

Trong đó:

 CPIt là chỉ số giá tiêu dùng của Việt Nam tại thời điểm t

 CPIt-1 là chỉ số giá tiêu dùng của Việt Nam tại thời điểm t-1

Thông thường, lạm phát và lãi suất có mối quan hệ tương quan với nhau và liên kết nhau trong nền kinh tế vĩ mô Lạm phát là tỷ lệ tăng giá của các loại hàng hoá và dịch vụ qua một thời gian nhất định Lãi suất là khoản tiền nhận được khi cho vay hoặc để tiết kiệm Nói một cách tổng quát, khi lãi suất giảm, nhiều người sẽ có khả năng vay mượn tiền hơn Kết quả là người tiêu dùng sẽ có nhiều tiền để chi tiêu hơn, khiến nền kinh tế tăng trưởng nhanh chóng và lạm phát sẽ tăng theo

Theo chiều ngược lại, khi lãi suất tăng, người tiêu đùng có xu hướng để tiết kiệm trong ngân hàng để lấy lãi do họ sẽ có được khoản tiền lời nhiều hơn Lúc này, số tiền lưu thông để chi tiêu trong nền kinh tế giảm xuống và điều này sẽ khiến nền kinh tế tăng trưởng chậm lại, lạm phát giảm

Các nghiên cứu trước đây đã cho thấy tỷ lệ lạm phát có tác động ngược chiều với

tỷ lệ thu nhập lãi thuần

Kết luận chương:

So sánh nghiên cứu này với các nghiên cứu trước:

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần là một trong những nhân tố quan trọng để đo lường hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại Nó được tính bằng thu nhập từ lãi trừ (-) chi phí lãi chia tổng tài sản có của Ngân hàng Tỷ lệ thu nhập lãi thuần cho biết hiệu quả việc sử dụng nguồn vốn của Ngân hàng, các Ngân hàng đã phân bổ nguồn vốn từ hoạt động huy động và cho vay như thế nào

Trên thế giới có rất nhiều nghiên cứu về thu nhập lãi thuần của Ngân hàng, đa phần các nghiên cứu đều xuất phát từ nền tản kiến thức là Mô hình của Ho & Saunder Những lý thuyết sau này được phát triển từ việc mở rộng dần các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng thương mại thông qua việc nghiên cứu thị trường ngân hàng của một hoặc một số quốc gia cụ thể Theo đó, các tác giả đã mở rộng các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần từ việc chỉ nghiên cứu các yếu

tố nội sinh đến việc nghiên cứu các yếu tố ngoại sinh các yếu tố ngoại sinh (tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát,…)

Một số yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các ngân hàng đã được

đề cập trong các nghiên cứu trước đây như sau: tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ

lệ nợ xấu, tỷ giá, lãi tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), biến động lãi suất bình quân, quy mô giao dịch thị trường, vị thế ngân hàng, tỷ lệ chi phí hoạt động,…

Tại Việt Nam, trước đây cũng đã có nhiều nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng thương mại Do đặc điểm số liệu thống kê chưa đầy đủ nên kết quả nghiên cứu phần nào chưa đại diện hết các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng Bên cạnh đó, các tác giả đa phần tập trung vào các nhân tố nội sinh tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng, chưa phân tích nhiều các yếu tố ngoại sinh, các yếu tố ngành,… ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng

Do đó, để mở rộng hơn nữa, trong nghiên cứu này, ngoài những yếu tố ảnh hưởng nội sinh, tác giả còn phân tích sự tác động của các yếu tố ngoại sinh đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của ngân hàng Việt Nam

Mô hình nghiên cứu đề xuất:

Dựa trên trên tình hình các Ngân hàng thương mại Việt Nam, số liệu thu thập

tính toán cũng như sự lựa chọn các biến phù hợp với tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Ngân hàng thương mại Việt Nam, tác giả lựa chọn các biến thực sự quan trọng tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần ở các nghiên cứu trước và thêm vào các biến mới thể hiện đặc trưng của các nhóm yếu tố: yếu tố nội sinh của Ngân hàng thương mại, yếu tố ngành – thị trường và nhóm yếu tổ vĩ mô của nền kinh tế quốc gia

Đối với nhóm yếu tố nội sinh của Ngân hàng thương mại, những yếu tố quan trọng và được đề xuất trong mô hình bao gồm: mức ngại rủi ro, chi phí trả lãi ngầm, chất lượng quản lý, quy mô hoạt động cho vay, tổng tài sản ngân hàng, chỉ số thanh khoản ngân hàng, tỷ lệ sở hữu nhà nước, tình trạng niêm yết của ngân hàng, tốc độ tăng trưởng GDP hằng năm, tỷ lệ lạm phát hằng năm

Mô hình nghiên cứu đề xuất là mô hình hồi quy dữ liệu bảng tương tự những nghiên cứu trước đây của guyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Tuyền (Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế và Kinh doanh, Tập 30, Số 4 (2014), 55-65) Chi tiết mô hình nghiên cứu sẽ được trình bày trong chương 4 nghiên cứu này

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG THU NHẬP LÃI THUẦN CỦA CÁC NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Tổng quan hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam:

Tính đến hết năm 2017, hệ thống tổ chức tín dụng của Việt Nam bao gồm 04 ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN), 03 Ngân hàng được Ngân hàng Nhà nước mua lại, 28 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), 02 Ngân hàng thuộc khối ngân hàng chính sách; 16 công ty tài chính và 11 công ty cho thuê tài chính thuộc khối các tổ chức tín dụng phi ngân hàng; 04 tổ chức tài chính vi mô; 01 ngân hàng hợp tác xã Việt Nam và 1.166 quỹ tín dụng nhân dân; 08 Ngân hàng 100% vốn nước ngoài với 49 văn phòng đại diện; 02 Ngân hàng liên doanh và 49 chi nhánh Ngân hàng nước ngoài

Bảng 3.1 Bảng thống kê các tổ chức tín dụng Việt Nam

Nguồn thông tin: Báo cáo thường niên của Ngân hàng Nhà nước 2017

Trong đó, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam là Ngân hàng có vốn điều

lệ lớn nhất (37.234 tỷ VNĐ) và Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam là

ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất Việt Nam

3.2 Kết quả hoạt động của Hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam:

Về tổng tài sản: năm 2017, tổng tài sản có của toàn bộ các tổ chức tín dụng Việt

Nam đạt 9.552.759 tỷ VNĐ Nhóm Ngân hàng thương mại Nhà nước chiếm 45,69%

và nhóm Ngân hàng thương mại cổ phần chiếm 40,28% So với năm 2016, tổng tài

sản của các Ngân hàng tăng 17,62% Nhóm Ngân hàng Thương mại Nhà nước có tốc

độ tăng trưởng tài sản lớn nhất lớn nhất ở mức 18,34%

Bảng 3.2 Bảng thống kê tình hình hoạt động của Ngân hàng thương

mại Việt Nam năm 2017

Tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay dài hạn

Giá trị

Tốc độ tăng trưởng

Giá trị

Tốc độ tăng trưởng

Giá trị

Tốc độ tăng trưởng

Nguồn thông tin: sbv.com.vn

Về vốn tự có, tổng nguồn vốn tự có toàn hệ thống ngân hàng ở mức 687.119 tỷ

VNĐ, tăng 11,64% so với thời điểm cuối năm 2016 Các ngân hàng thương mại cổ

phần có vốn tự có là 290.626 tỷ VNĐ, chiếm tỷ lệ lớn nhất (40,70%) trong hệ thống

ngân hàng Trong năm 2017, Nhóm ngân hàng này có tốc độ tăng trưởng vốn tự có ở

mức 14,35% Nhóm Ngân hàng thương mại Nhà nước có tổng vốn tự có là 254.655

tỷ VNĐ, chiếm tỷ lệ 35,66% tổng vốn tự có Tốc độ tăng trưởng của nhóm này thấp hơn ở mức 10,96% Nhìn chung, các Ngân hàng thương mại Việt Nam đang nâng dần vốn tự có để đáp ứng chuẩn Basel II

Về tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR), toàn ngành đang có tỷ lệ an toàn vốn tại thời

điểm cuối năm 2017 ở mức 12,23% Nhóm Ngân hàng thương mại có tỷ lệ an toàn vốn ở mức 11,47% và nhóm Ngân hàng thương mại nhà nước ở mức 9,52% Điều này cho thấy các Ngân hàng đang chuẩn bị để đáp ứng hệ số CAR theo chuẩn Basel

II dự kiến là 8% Theo Quy định tại Thông tư 41/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 của Ngân hàng Nhà nước về việc Quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài ở mức 8% NHNN đã gia hạn thời gian để các Ngân hàng thực hiện theo chuẩn Basel II đến năm 2020

Về tín dụng, từ năm 2012 đến nay, tổng dư nợ cho vay toàn ngành ngân hàng luôn

tăng trưởng dương với mức tăng trưởng bình quân trong giai đoạn từ 2012 đến 2017

ở mức 16,09% So với số liệu năm 2012, tổng dư nợ toàn ngành kinh tế đã tăng gần 110,61% đạt 6.509.858 tỷ đồng

Bảng 3.3 Bảng thống kê dư nợ toàn nền kinh tế theo ngành cho vay

Ngành Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm

Nguồn thông tin: sbv.com.vn

Tín dụng đối với lĩnh vực Công nghiệp và xây dựng chiếm tỷ trọng dư nợ lớn nhất trong các ngành kinh tế với giá trị 2.092.981 tỷ VNĐ vào năm 2017, tăng gần 75,48% so với năm 2012 Hoạt động thương mại, vận tải và viễn thông có mức dư nợ tại các tổ chức tín dụng 1.497.946 tỷ VNĐ, tăng 103, 47% Hoạt động nông nghiệp, lâm nghiệp và thủy sản đạt mức tăng trưởng 116,74% với giá trị tại năm 2017 là 645.590 tỷ VNĐ

Về tỷ lệ nợ xấu, thông tư số 36/2014/TT-NHNN ngày 20 tháng 11 năm 2014 của

Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quy định các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài quy định các ngân hàng (được sửa đổi theo thông tư số 19/2017/TT-NHNN ngày 28/12/2017) đã quy định các ngân hàng chỉ được cho vay kinh doanh chứng khoán khi có tỷ lệ nợ xấu không vượt quá 3%

Hiện tại, số liệu nợ xấu do Ngân hàng nhà nước công bố tại thời điểm cuối năm

2017, cho thấy tỷ lệ nợ xấu các Ngân hàng giảm mạnh xuống còn 1,99% vào thời điểm cuối Quý 4/2017 so với mức 2,55% vào thời điểm Quý 1/2017

Bảng 3.4 Bảng thống kê tỷ lệ nợ xấu năm 2017

1/2017

Quý 2/2017

Quý 3/2017

Quý 4/2017

Tỷ lệ nợ xấu trong tổng dư nợ

Nguồn thông tin: sbv.com.vn

Việc tỷ lệ nợ xấu giảm mạnh đã chứng tỏ nỗ lực của các Ngân hàng trong công tác xử lý nợ xấu, góp phần làm lành mạnh báo cáo tài chính, góp phần đáp ứng Quy định của Ngân hàng Nhà nước Bên cạnh đó, năm 2017, Quốc Hội thông qua việc xử

lý nợ xấu của các Tổ chức tín dụng bằng Nghị quyết số 42/2017/QH14 ngày 21/06/2017 Nghị Quyết này chính thức có hiệu lực kể từ ngày 15/08/2017 Nghị quyết có hiệu lực trong vòng 5 năm, áp dụng đối với toàn bộ nợ xấu trước khi Nghị quyết có hiệu lực Nghị quyết gồm 19 Điều và Phụ lục xác định nợ xấu, quy định thí điểm một số chính sách về xử lý nợ xấu và xử lý tài sản bảo đảm của khoản nợ xấu của tổ chức tín dụng; quyền, nghĩa vụ của cơ quan, tổ chức, cá nhân có liên quan trong việc xử lý nợ xấu và xử lý tài sản bảo đảm Đây được coi là cơ sở cho giải pháp toàn diện và triệt để xử lý nợ xấu của hệ thống ngân hàng trong thời gian tới

Về các chỉ tiêu hiệu quả hoạt động, tính đến hết Quý 1/2018, ROA và ROE của

toàn hệ thống tổ chức tín dụng lần lượt ở mức 0,16% và 1,17% Trong đó, hiệu quả hoạt động của Nhóm Ngân hàng thương mại cổ phần tốt nhất ở mức ROA và ROE lần lượt là 0,28% và 3,72% Nhóm Ngân hàng Thương mại Nhà nước có chỉ số ROE

và ROA lần lượt là 0,18% và 3,78% Nhóm Ngân hàng nước ngoài có tỷ lệ hiệu quả

ở mức 0,33% đối với ROA và 2,08% đối với ROE

Bảng 3.5 Bảng thống kê chỉ tiêu hiệu quả hoạt động các Ngân hàng

năm 2017

Đơn vị tính: %

Nguồn thông tin: sbv.com.vn

3.3 Tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng Việt Nam:

Với đặc thù của một nền kinh tế đang phát triển và dựa nhiều vào vốn, ngành ngân hàng Việt Nam đang ở giai đoạn phát triển với tốc độ nhanh Nhìn chung các ngân hàng ở Việt Nam vẫn đang trong giai đoạn non trẻ với nghiệp vụ chủ yếu là kinh

doanh cho vay vốn Nói cách khác, Ngân hàng chính là các doanh nghiệp có doanh thu chủ yếu đến từ kinh doanh vốn Trong nhiều năm qua, tỷ lệ thu nhập lãi thuần (Thu nhập từ hoạt động cho vay thông thường) luôn chiếm tỷ trọng lớn trong Tổng thu nhập (tổng doanh thu) tại hệ thống ngân hàng, tỷ lệ bình quân khoảng 75-80% Chính vì thế, các ngân hàng ở Việt Nam vẫn tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng tín dụng với mục đích tăng lợi nhuận cho ngân hàng Một yếu tố khác cũng vô cùng quan trọng nhằm gia tăng lợi nhuận của các ngân hàng đó chính là tối ưu hóa hệ thống để gia tăng chênh lệnh lợi nhuận giữa hoạt động đi vay (huy động) và cho vay (tín dụng) thường được các ngân hàng thể hiện dưới chỉ số NIM

Bảng 3.6 Tỷ lệ thu nhập lãi thuần bình quân của 24 Ngân hàng

Thương mại Việt Nam qua các năm

Nguồn: Thống kê của tác giả

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các Ngân hàng có nhiều biến động từ 2008-2018, cụ thể, năm 2008 tỷ lệ thu nhập lãi thuần bình quân của các Ngân hàng thương mại Việt Nam ở mức 4,1% thì đến giai đoạn 2014, tỷ lệ này giảm còn 2,87% Tỷ lệ thu nhập lãi thuần đang có chiều hướng cải thiện sau năm 2014

Một số nguyên nhân chủ yếu đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các ngân hàng cải thiện hơn qua các năm là dư nợ cho vay tăng và việc hoàn nhập dự phòng các khoản

nợ xấu đã bán cho VAMC Sau thời gian liên tục phải trích lập dự phòng rất lớn, đến

năm 2017 rất nhiều ngân hàng đã bắt đầu trích lập xong các khoản nợ xấu phát sinh sau khủng hoảng nhà đất năm 2009-2012 Việc giảm tỷ lệ trích lập khiến cho lợi nhuận ghi nhận sẽ tăng đột biến, chưa kể các khoản có thể hoàn nhập do thu hồi được

nợ xấu Các nguồn thu nhập khác bao gồm thu phí dịch vụ, đầu tư chứng khoán, kinh doanh ngoại hối … chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và ít có khả năng tác động đột biến đến lợi nhuận sau thuế của Ngân hàng

Tình hình tỷ lệ thu nhập lãi thuần các Ngân hàng thương mại Việt Nam năm 2016

1 Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình 2,93% 3,08% 0,15%

2 Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu 3,48% 3,57% 0,09%

3 Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và

4 Ngân hàng thương mại cổ phần Công

5 Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập

6 Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển

8 Ngân hàng thương mại cổ phần Liên Việt 3,74% 3,94% 0,19%

9 Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải

10 Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội 3,71% 4,31% 0,60%

11 Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Á 3,35% 2,78% -0,57%

STT Ngân hàng Tỷ lệ thu nhập lãi thuần Chênh

lệch Năm 2016 Năm 2017

12 Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân 2,02% 1,96% -0,07%

13 Ngân hàng thương mại cổ phần Phương

20 Ngân hàng thương mại cổ phần Tiên Phong 2,50% 3,01% 0,51%

21 Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á 1,82% 1,96% 0,14%

22 Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại

23 Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Tế

24 Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

Nguồn thông tin: thống kê của tác giả

Năm 2017, tăng trưởng thu nhập lãi thuần của Ngân hàng TMCP Quân đội (41%), Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (34%), Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (36%)…tương đối cao so với bình quân của ngành