I. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN MASAN MEATLIFE 1.1 Tóm tắt quá trình hình thành và phát triển 1.1.1 Giới thiệu công ty Tên đầy đủ: Masan MEATLife Corporation (Công ty Cổ phần Masan MEATLife) Công ty mẹ: Masan Group (Công ty Cổ phần Tập đoàn Ma San) Tên viết tắt: Masan MEATLife Corp (MML) Mã số thuế: 0311224517 Mã chứng khoán: Chưa niêm yết Loại hình doanh nghiệp: Công ty cổ phần ngoài nhà nước Trụ sở chính: Lầu 10, Tòa Nhà Central Plaza, Số 17 Lê Duẩn Phường Bến Nghé Quận 1 TP. Hồ Chí Minh Tel: 02862563862 Fax: 02838274115 Website:https:masanmeatlife.com.vn Năm thành lập: 01012015 Người đại diện theo pháp luật: Danny Lê – Chủ tích HĐQT Phạm Trung Lâm – Tổng GĐ Nhóm ngành: Chế biến thực phẩm Vốn điều lệ: 3,267,148,470,000 đồng KL CP đang niêm yết: 326,714,847 cp KL CP đang lưu hành: 326,714,847 cp Tổ chức tư vấn niêm yết: Công ty Cổ phần Chứng Khoán Bản Việt MCK: VCI Tổ chức kiểm toán: Công ty TNHH KPMG Việt Nam – 2018 Công ty TNHH KPMG Việt Nam 2019 Công ty TNHH KPMG Việt Nam 2020 Ngành nghề kinh doanh: Sản xuất thức ăn gia súc, gia cầm, thủy sản Bán buôn nông lâm sản và nguyên liệu từ động vật sống Bán buôn thực phẩm Bán lẻ lương thực, thực phẩm, đồ uống, thuốc lá, thuốc lào chiếm tỉ trọng lớn trong các cửa hàng kinh doanh tổng hợp Bán lẻ thực phẩm trong các cửa hàng chuyên doanh Bán lẻ hàng hóa khác mới trong các cửa hàng chuyên doanh Bán lẻ lương thực, thực phẩm, đồ uống, thuốc lá, thuốc lào lưu động hoặc tại chợ Hoạt động tư vấn pháp lý 1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển Giới thiệu chung: Masan MEATLife (MML) là doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam áp dụng nền tảng 3F “từ trang trại đến bàn ăn” với chuỗi giá trị tích hợp, nhằm cung cấp các sản phẩm thịt có thương hiệu, đảm bảo vệ sinh, truy xuất được nguồn gốc và giá cả hợp lý.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN ĐỀ BÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY MASAN MEATLIFE HÀ NỘI - 2021 I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN MASAN MEATLIFE Tóm tắt q trình hình thành phát triển 1.1.1 Giới thiệu công ty Tên đầy đủ: Masan MEATLife Corporation (Công ty Cổ phần Masan MEATLife) Công ty mẹ: Masan Group (Cơng ty Cổ phần Tập đồn Ma San) Tên viết tắt: Masan MEATLife Corp (MML) Mã số thuế: 0311224517 Mã chứng khốn: Chưa niêm yết Loại hình doanh nghiệp: Cơng ty cổ phần ngồi nhà nước Trụ sở chính: Lầu 10, Tịa Nhà Central Plaza, Số 17 Lê Duẩn - Phường Bến Nghé Quận - TP Hồ Chí Minh Tel: 028-62563862 Fax: 028-38274115 Website:https://masanmeatlife.com.vn/ Năm thành lập: 01/01/2015 Người đại diện theo pháp luật: Danny Lê – Chủ tích HĐQT Phạm Trung Lâm – Tổng GĐ Nhóm ngành: Chế biến thực phẩm Vốn điều lệ: 3,267,148,470,000 đồng KL CP niêm yết: 326,714,847 cp KL CP lưu hành: 326,714,847 cp Tổ chức tư vấn niêm yết:- Cơng ty Cổ phần Chứng Khốn Bản Việt - MCK: VCI Tổ chức kiểm tốn:- Cơng ty TNHH KPMG Việt Nam – 2018 - Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2019 - Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2020 Ngành nghề kinh doanh: - Sản xuất thức ăn gia súc, gia cầm, thủy sản - Bán buôn nông lâm sản nguyên liệu từ động vật sống - Bán buôn thực phẩm - Bán lẻ lương thực, thực phẩm, đồ uống, thuốc lá, thuốc lào chiếm tỉ trọng lớn - cửa hàng kinh doanh tổng hợp Bán lẻ thực phẩm cửa hàng chuyên doanh Bán lẻ hàng hóa khác cửa hàng chuyên doanh Bán lẻ lương thực, thực phẩm, đồ uống, thuốc lá, thuốc lào lưu động chợ Hoạt động tư vấn pháp lý 1.1.2 Quá trình hình thành phát triển Giới thiệu chung: Masan MEATLife (MML) doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam áp dụng tảng 3F “từ trang trại đến bàn ăn” với chuỗi giá trị tích hợp, nhằm cung cấp sản phẩm thịt có thương hiệu, đảm bảo vệ sinh, truy xuất nguồn gốc giá hợp lý Với tầm nhìn trở thành cơng ty hàng đầu dẫn dắt ngành thịt Việt Nam, MML chọn điểm khởi đầu chuỗi cung ứng thịt thức ăn chăn nuôi việc hợp hai công ty thức ăn chăn nuôi hàng đầu Việt Nam ANCO Proconco vào năm 2015, mắt sản phẩm “Bio-zeem” – thương hiệu dẫn đầu hiệu suất Công ty liệt đầu tư vào phần lại chuỗi cung ứng - trang trại, nhà máy chế biến, chuỗi bán lẻ năm 2017, 2018 để mắt người tiêu dùng thương hiệu thịt mát MEATDeli vào cuối năm 2018 Thịt mát MEATDeli thương hiệu Việt Nam sản xuất theo công nghệ chế biến tiêu chuẩn châu Âu Với khát khao “MEATLife for a better life”, Masan MEATLife mang đến sản phẩm thịt tươi ngon, an toàn với giá hợp lý cho hàng triệu gia đình Việt Nam, thực sứ mệnh nâng cao chất lượng dinh dưỡng cho sống tốt đẹp Slogan: Vì sống tốt đẹp cho người Việt Q trình phát triển: • Tháng 10/2011: Masan Nutri-Science thành lập với tên gọi Cơng ty TNHH Một Thành Viên Hoa Kim Ngân • Tháng 12/2012: Công ty TNHH Một Thành Viên Hoa Kim Ngân đổi tên thành Công ty TNHH Một Thành viên Sam Kim • Tháng 07/2014: Cơng ty TNHH Sam Kim mua 70% cổ phần ANCO • Cuối năm 2014: Công ty TNHH Sam Kim mua lại Shika – cơng ty có 40% • cổ phần Proconco Tháng 2/2015: Công ty TNHH Sam Kim thông qua công ty con, mua thêm 13,06% cổ phần Proconco • Tháng 4/2015: Masan Group mua lại Cơng ty TNHH Sam Kim, cổ đơng kiểm sốt hai cơng ty Proconco ANCO Cơng ty Sam Kim sau đổi tên thành Masan Nutri-Science biến Masan thành công công ty thức ăn chăn nuôi lớn Việt nam Mục tiêu Masan NutriScience thay đổi chuỗi giá trị thịt Việt Nam nhằm cung cấp cho người tiêu dùng sản phẩm thịt có thương hiệu, ngon • Tháng 3/2016 , Công ty TNHH Masan Nutri-Science chuyển đổi sang hình thức cơng ty cổ phần với tên đăng ký Công ty Cổ phần Masan Nutri-Science; ANCO đấu giá thành cơng hồn tất việc tốn • 14% cổ phần Vissan Tháng 5/2016 , Công ty Cổ phần Masan Nutri-Science tăng tỷ lệ sở hữu trực tiếp ANCO từ 70% lên 99,99% • Tháng 6/2016 , ANCO nâng tỷ lệ sở hữu Vissan lên 24,94 • Tháng 6/2016, Masan Nutri-Farm (N.A) thành lập • Tháng 11/2016 , Masan Nutri-Science (N.A) khởi công trang trại chăn nuôi heo công nghệ cao Nghệ An • Tháng 4/2017 , KKR đầu tư 150 triệu USD vào Masan Nutri-Science để sở hữu 7,5% cổ phần • Tháng 8/2017, Cơng ty TNHH MNS Meat Processing thành lập • Tháng 2/2018 , Masan Nutri-Science khởi công Dự án Tổ hợp Chế biến Thịt Hà Nam nhằm cung cấp thịt mát (fresh chilled meat) đến người tiêu dùng • Tháng 12/2018 , Masan Nutri-Science giới thiệu thành cơng thị trường • sản phẩm thịt heo mát mang thương hiệu “MEATDeli” 23/07/2019, Masan Nutri-Science công bố đổi tên thành Masan MEATLife đặt trọng tâm vào ngành thịt • Tháng 01/2019, MNS Farm Nghệ An cấp chứng nhận GLOBAL G.A.P hồn thành tiêu chuẩn nơng trại cơng nhận quốc tế dành cho việc Thực hành sản xuất nơng nghiệp tốt “MEATDeli” • Ngày 29/7/2019, Cơng ty thay đỗi tên thành Cơng ty cỗ phần Masan MEALife • Ngày 21/8/2019, Công ty tăng vốn điều lệ lên 3.243.274.470.000 đồng, thông qua việc phát hành cổ phần để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu (cổ phiếu thưởng) • Ngày 25/11/2019, Cơng ty UBCKNN chấp thuận hồ sơ đăng ký công ty đại chúng • Ngày 27/11/2019, Công ty TTLKCK VN cấp Giấy chứng nhận đăng ký chứng khoán số 61/2019/GCNCP-VSD với số lượng chứng khoán đăng ký 324.327.447 cổ phiếu 1.1.3 Quá trình tăng vốn Masan Group Vốn điều lệ đăng ký lần đầu Công ty ngày 07/10/2011 10.000.000 (mười triệu đồng) Đến vốn điều lệ Công ty 3.243.274.470.000 đồng (ba tỷ hai trăm bốn mươi ba tỉ hai trăm bảy mươi tư triệu bốn trăm bảy mươi nghìn đồng) Quá trình tăng vốn điều lệ công ty sau: (Nguồn ảnh: Bản thơng tin tóm tắt cơng ty đại chúng Cơng ty CP Masan MEATLife ) 1.2 Cơ cấu tổ chức công ty 1.3 Cơ cấu quản lý công ty 1.3.1 Sơ đồ cấu quản lý công ty 10 1.5.7 Công ty TNHH MNS Feed Nghệ An (gọi tắt “MNS Feed Nghệ An”) • Địa chỉ: Khu C, khu công nghiệp Nam Cấm, Khu kinh tế Đông Nam Nghệ An, xã Nghi Xá, huyện Nghi Lộc, tỉnh Nghệ An, Việt Nam • Vốn điều lệ: 64.000.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất, chế biến, giao công sản phẩm thức ăn gia súc, gia cầm thủy sản • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 2901781923 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Nghệ An cấp lần đầu ngày 03/3/2015, thay đổi lần thứ ngày 30/7/2018 • Tỷ lệ MNS Feed sở hữu MNS Feed Nghệ An: 100% 1.5.8 Công ty TNHH MNS Feed Tiền Giang (gọi tắt “MNS Feed Tiền Giang”) • Địa chỉ: Lơ 22, 23 B khu công nghiệp Long Giang, xã Tân Lập 1, huyện Tân Phước, tỉnh Tiền Giang Việt Nam • Điện thoại: +84 273 364 2100 • Vốn điều lệ: 22.302.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất, chế biến thức ăn gia súc, gia cầm thủy sản • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 1201440676 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Hưng yên cấp lần đầu ngày 22/4/2013, thay đổi lần thứ ngày 27/7/2018 • Tỷ lệ MNS Feed sở hữu MNS Feed Tiền Giang: 100% 1.5.9 Công ty TNHH MNS Feed Vĩnh Long (gọi tắt “MNS Feed Vĩnh Long”) • Địa chỉ: Khu IV Tuyến cơng nghiệp Cổ Chiên, ấp Sơn Đông, Xã Thanh Đức, huyện Long Hồ, tỉnh Vĩnh Long, Việt Nam • Điện thoại: +84 270 3964207 16 • Vốn điều lệ: 96.000.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất thức ăn gia súc, gia cầm thủy sản • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 1500467764 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Vĩnh Long cấp lần đầu ngày 17/4/2007, thay đổi lần thứ 12 ngày 21/7/2018 • Tỷ lệ MNS Feed sở hữu MNS Feed Vĩnh Long: 100% 1.5.10 Công ty TNHH MNS Feed Hậu Giang (gọi tắt “MNS Feed Hậu Giang”) • Địa chỉ: Khu Công nghiệp Tân Phú Thạnh - giai đoạn 1, xã Tân Phú Thạnh, Huyện Châu Thành A, tỉnh Hậu Giang, Việt Nam • Vốn điều lệ: 30.000.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất, chế biến, gia cơng thức ăn gia súc, gia cầm • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 6300260930 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Hậu Giang cấp lần đầu ngày 03/4/2015, thay đổi lần thứ ngày 21/87/2018 • Tỷ lệ MNS Feed sở hữu MNS Feed Hậu Giang: 100% 1.5.11 Công ty TNHH MNS Feed Thái Nguyên (gọi tắt “MNS Feed Thái Ngun”) • Địa chỉ: Lơ B5-B6, Khu công nghiệp Trung Thành, xã Trung Thành, thị xã Phổ Yên, tỉnh Thái Nguyên, Việt Nam • Điện thoại: +84 208 3666665 • Vốn điều lệ: 25.830.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất thức ăn gia súc, gia cầm thủy sản • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 4601074324 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Thái Nguyên cấp lần đầu ngày 27/4/2012, thay đổi lần thứ ngày 01/8/2018 • Tỷ lệ MNS Feed sở hữu MNS Feed Thái Nguyên: 100% 17 1.5.12 Công ty TNHH Một thành viên Dinh dưỡng Nơng nghiệp Quốc tế Bình Định (gọi tắt “ANCO Bình Định”) • Địa chỉ: Lơ B4.06, khu Công nghiệp Nhơn Hội (Khu A), Khu Kinh tế Nhơn Hội, xã Nhơn Hội, thành phố Quy Nhơn, tỉnh Bình Định, Việt Nam • Điện thoại: +84 256 3838022 • Vốn điều lệ: 37.800.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất thức ăn gia súc, gia cầm thủy sản • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 4101354940 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Bình Định cấp lần đầu ngày 24/4/2012, thay đổi lần thứ ngày 08/10/2018 • Tỷ lệ ANCO sở hữu ANCO Bình Định: 100% 1.5.13 Cơng ty TNHH MNS Meat (gọi tắt “MNS Meat”) • Địa chỉ: Lơ A4, đường số 2, khu Công nghiệp Sông Mây, xã Bắc Sơn, huyện Trảng Bom, tỉnh Đồng Nai, Việt Nam • Điện thoại: +84 251 3968705 • Vốn điều lệ: 1.123.513.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất thức ăn gia súc, gia cầm thủy sản • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 3603383090 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Đồng Nai cấp lần đầu ngày 06/6/2016, thay đổi lần thứ ngày 07/8/2019 • Tỷ lệ ANCO sở hữu MNS Meat: 99,99% 1.5.14 Công ty TNHH MNS Farm (gọi tắt “MNS Farm”) • Địa chỉ: Lầu 10, tịa nhà Central Plaza, số 17 Lê Duẩn, phường Bến Nghé, quận 1, thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam • Điện thoại: +84 28 62563862 18 • Vốn điều lệ: 450.000.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Hoạt động tư vấn đầu tư (trừ tư vấn tài chính, kế tốn, pháp lý) • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 0314805164 Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp lần đầu ngày 26/12/2017 • Tỷ lệ MNS Meat sở hữu MNS Farm: 100% 1.5.15 Công ty TNHH MNS Meat Processing (gọi tắt “MNS Meat Processing”) • Địa chỉ: Lầu 10, tịa nhà Central Plaza, số 17 Lê Duẩn, phường Bến Nghé, quận 1, thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam • Điện thoại: +84 28 62563862 • Vốn điều lệ: 674.000.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Tư vấn đầu tư (trừ tư vấn tài chính, kế tốn, pháp lý) • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 031457548 Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp lần đầu ngày 01/8/2017, thay đổi lần thứ ngày 06/8/2019 • Tỷ lệ MNS Meat sở hữu MNS Meat Processing: 100% 1.5.16 Công ty TNHH MNS Farm Nghệ An (gọi tắt “MNS Farm Nghệ An”) • Địa chỉ: Xóm Cơn Sơn, xã Hạ Sơn, huyện Quỳ Hợp, tỉnh Nghệ An, Việt Nam • Vốn điều lệ: 450.000.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Tổ chức chăn nuôi lợn giống, lợn thịt Thuê gia công nuôi lợn giống, lợn thịt • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 2901852878 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Nghệ An cấp lần đầu ngày 09/6/2016, thay đổi lần thứ ngày 18/4/2018 19 • Tỷ lệ MNS Farm sở hữu MNS Farm Nghệ An: 100% 1.5.17 Công ty TNHH MNS Meat Hà Nam (gọi tắt “MNS Meat Hà Nam”) • Địa chỉ: Lơ CN-02, khu công nghiệp Đồng Văn IV, xã Đại Cương, huyện Kim Bảng, tỉnh Hà Nam, Việt Nam • Vốn điều lệ: 373.500.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Hoạt động giết mổ bao gồm giết, mổ, đóng gói, bảo quản thịt gia súc gia cầm - Sản xuất thịt ướp lạnh đông lạnh, thịt tươi dạng tẩm; - Sản xuất thịt ướp lạnh đông lạnh, thịt tươi dạng phần riêng; - Sản xuất thịt sấy khô, hun khói, ướp muối; - Sản xuất sản phẩm thịt gồm: Xúc xích, xúc xích Italia, bánh pudding, xúc xích nhiều gia vị, xúc xích hun khói, pate, thịt giăm bông; - Sản xuất, chế biến, bảo quản thịt sản phẩm khác từ thịt • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 0700793788 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Hà Nam cấp lần đầu ngày 14/8/2017, thay đổi lần thứ ngày 09/8/2019 • Tỷ lệ MNS Meat Processing sở hữu MNS Meat Hà Nam: 100% 1.5.18 Cơng ty TNHH MNS Meat Sài Gịn (gọi tắt “MNS Meat Sài Gịn”) • Địa chỉ: Lô đường 15, lô 3-5-7 đường 17, lô đường 19, Khu Công nghiệp Tân Đức, xã Hựu Thạnh, huyện Đức Hịa, tỉnh Long An, Việt Nam • Vốn điều lệ: 300.000.000.000 đồng • Ngành nghề kinh doanh chính: Hoạt động giết mổ bao gồm giết, mổ, đóng gói, bảo quản thịt gia súc gia cầm - Sản xuất thịt ướp lạnh đông lạnh, thịt tươi dạng tẩm; - Sản xuất thịt ướp lạnh đông lạnh, thịt tươi dạng cắt nhỏ; - Sản xuất thịt sấy khơ, hun khói, ướp muối; - Sản xuất sản phẩm thịt gồm: Xúc xích, xúc xích Italia, bánh pudding, xúc xích nhiều gia vị, xúc xích hun khói, pate, thịt giăm bông; - Sản xuất, chế biến, bảo quản thịt sản phẩm khác từ thịt 20 • Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 0315583531 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Long An cấp lần đầu ngày 26/3/2019, thay đổi lần thứ ngày 03/7/2019 • Tỷ lệ MNS Meat Processing sở hữu MNS Meat Sài Gòn: 100% 1.6 Hoạt động kinh doanh Masan MEATLife (MML) áp dụng tảng 3F “từ trang trại đến bàn ăn” với chuỗi giá trị tích hợp: Thức ăn chăn nuôi - Trang trại - Chế biến thịt Mục tiêu MML mang đến cho người tiêu dùng sản phẩm thịt có nguồn gốc rõ ràng, chất lượng giá hợp lý MML hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - con, với chức năng, ngành nghề kinh doanh cơng ty nhóm sau: • Cơng ty Cổ phần Masan MEATLife (MML): Hoạt động đầu tư, tư vấn quản lý hoạt động thương mại mua bán hàng hóa (chủ yếu thức ăn gia súc, gia cầm, thủy sản) • Cơng ty TNHH MNS Feed (MNS Feed) công ty thành viên: Sản xuất, chế biến, gia công sản phẩm thức ăn gia súc, gia cầm thủy sản • Cơng ty Cổ phần Dinh dưỡng Nông nghiệp Quốc tế (ANCO) công ty thành viên: Sản xuất, chế biến, gia công sản phẩm thức ăn gia súc, gia cầm, thủy sản; tổ chức chăn nuôi lợn giống, lợn thịt; hoạt động giết mổ, đóng gói, bảo quản thịt gia súc gia cầm; sản xuất, chế biến thịt sản phẩm từ thịt MML công ty Việt Nam sản xuất kinh doanh sản phẩm thịt mát (fresh chilled meat) theo cơng nghệ Châu Âu Bên cạnh đó, Cơng ty chuẩn bị mắt dịng sản phẩm chế biến có giá trị gia tăng cao chả lụa, thịt kho chế biến sẵn, Hệ thống phân phối xây dựng với quy mô lớn toàn diện giúp khách hàng miền đất nước tiếp cận nhanh chóng với sản phẩm MML Năm 2019, MML dự kiến có gần 600 điểm bán hàng đạt 5000 vào năm 2022 21 1.7 Chiến lược định hướng phát triển sản xuất kinh doanh • Tiếp tục trì, phát triển tổ chức hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ-cơng ty có quy mô lớn, công nghệ sản xuất tiên tiến, thiết bị đại • Đưa mục tiêu chiến lược để tăng nhiều điểm bán hàng, thu hút khách hàng gia tăng diện kênh bán lẻ đại Phát triển thành công ty Hàng tiêu dùng - Bán lẻ lớn Việt Nam II PHÂN TÍCH 20 CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CỦA MASAN MEATLIFE Bảng cân đối kế toán hợp TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN 31/12/2020 1/1/2020 CHÊNH LỆCH CHÊNH ($) LỆCH (%) 6211564450510 4326107159062 1885457291448 43.58 1635795211649 1485599402638 134950000000 156400000000 10.11 -13.71 I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn 22 150195809011 -21450000000 hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn 1990001817972 1063739035323 2234732675042 1529201648403 926262782649 705531026639 87.07 46.14 hạn khác B TÀI SẢN DÀI 216084745047 124617672349 136.24 HẠN 11745889703075 10384987528036 1360902175039 I Các khoản phải 13.10 thu dài hạn 32405791605 16506597000 15899194605 II Tài sản cố định 8384846294660 7354513390155 1030332904505 III Các khoản đầu 96.32 14.01 tư tài dài hạn 2171509761899 2173141241640 IV Tài sản dài hạn -1631479741 -0.08 487568035224 99.99 14711394687098 3246059466487 22.06 TRẢ 9494240002625 7188198744263 2306041258362 I Nợ ngắn hạn 7369705640876 3491877094955 3877828545921 II Nợ dài hạn 2124444361749 3696321649308 -1571877287559 B VỐN CHỦ SỞ 32.08 111.05 -42.53 khác TỔNG CỘNG 975153116930 1795745415358 TÀI SẢN NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI HỮU TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 91467072698 487585081706 8463214150960 7523195942835 1795745415358 940018208125 12.49 14711394687098 3246059466487 22.06 2.2 Báo cáo kết kinh doanh hợp MASAN MEATLife TT Chi tiêu Doanh thu bán hàng Năm 2019 14.574.901.245.099 23 Năm 2020 17.038.062.202.090 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Phần lãi công ty liên 10 11 12 13 14 15 16 17 17 18 kết, liên doanh Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Kết từ hoạt động khác Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành Lợi ích thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Cổ đông công ty Cổ đơng khơng kiểm sốt Lãi cổ phiếu 776.149.958.427 919.056.719.159 13.798.751.286.672 11.533.148.211.650 2.265.603.075.022 16.119.005.482.931 13.394.378.798.551 2.724.626.684.380 76.612.962.663 109.387.462.759 364.166.857.502 508.024.853.285 9.690.583.861 10.014.797.072 680.705.067.100 797.348.195.270 932.548.757.092 719.109.230.448 509.686.501.674 684.346.103.386 93.616.762.281 35.373.594.141 58.243.168.140 18.750.848.870 22.754.045.641 4.003.196.771 567.929.669.814 680.342.906.615 235.735.572.677 215.665.596.683 37.520.851.914 27.524.972.132 369.714.949.051 115.347.906.992 254.367.042.059 356 492.202.282.064 263.341.336.611 228.860.945.453 810 2.3 Phân tích số tài MASAN MEATLife ST Tên số tài T Hệ số nợ Hệ số Vốn chủ sở hữu Công thức tính Tổng nợ/Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản 24 Năm Năm % tăng 2019 48,86% 2020 52,87% giảm +8,21% 51,14% 47,13% -7,84% 10 11 12 13 Tỷ số nợ vốn chủ Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lời vốn chủ (ROE) Tỷ suất sinh lời doanh thu Thu nhập cổ phần (EPS) Tỷ số giá thị trường thu nhập (P/E) Khả toán hành Khả toán nhanh Số vòng quay khoản phải thu Tổng nợ/Vốn chủ sở hữu +17,4% LNST/Tổng tài sản 2,51% 2,74% +9,16% LNST/Vốn chủ 4,91% 5,82% +18,53% LNST/DTT 2,68% 3,05% +13,81% 356 811 +127,81% 185,57 62,55 -66,29% 1,24 0,84 -32,26% 0,8 0,54 -3,25% 36,67 32,16 -12,3% 7,9 7,12 -9,87% 46 51 +10,87% Thu nhập rịng cổ đơng thường/Số lượng cổ phần thường Giá trị thị trường cổ phần/Thu nhập cổ phần Tài sản lưu động/Nợ ngắn hạn (Tài sản lưu động Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn (DTT + VAT đầu ra)/Bình qn khoản phải thu Số vịng quay hàng tồn giá vốn hàng bán/Bình kho Số ngày vịng quay quân Hàng tồn kho 360 ngày/Số vòng hàng tồn kho quay hàng tồn kho Cổ tức cổ 14 Tỷ lệ chi trả cổ tức 15 Tỷ suất cổ tức thường/Giá trị thị Kỳ thu tiền bình quân trường cổ phần (Bình quân khoản 16 95,55% 112,18% phần/EPS Cổ tức cổ phần phải thu/DTT+VAT 25 1000/356 - % 1,18% - % 10 11 +10% đầu ra)x360 17 18 19 20 Vịng quay tồn DTT/Vốn sản xuất vốn Hiệu suất sử dụng bình quân tài sản Hiệu suất sử dụng vốn bình quân DTT/TSCĐ bình quân TSCĐ Hiệu suất sử dụng toàn DTT/Tổng tài sản chủ DTT/VCSH bình quân 0,94 0,9 -4,3% 2,05 2,05 0% 1,00 0,99 -1% 1,88 2,02 7,45% Theo bảng tính số ta thấy: Hệ số nợ Hệ số nợ hay tỷ lệ nợ tài sản cho biết phần trăm tổng tài sản tài trợ nợ Hệ số nợ thấp hiệu ứng địn bẩy tài ít, hệ số nợ cao hiệu ứng địn bẩy cao Hệ số nợ cao có xu hướng phóng đại thu nhập cơng ty hệ số nợ thấp cho thấy việc sử dụng nợ khơng hiểu MML có hệ số nợ 52,87% nên hiệu ứng đòn bẩy tài nhiều việc sử dụng nợ hiệu Hệ số vốn chủ sở hữu Hệ số vố chủ sở hữu cao mức độ chủ động tài doanh nghiệp cao, tình hình tài doanh nghiệp lành mạnh ngược lại MML có hệ số trung bình, tình hình tài doanh nghiệp chưa ổn định Tỷ số nợ vốn chủ Tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu MML 112,18% có nghĩa tài sản doanh nghiệp tài trợ chủ yếu nợ phải trả Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) Tài sản cơng ty hình thành từ vốn vay vố chủ sở hữu Cả hai nguồn vốn sử dụng để tài trợ cho hoạt động công ty Hiệu việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận thể qua ROA ROA cao tốt công ty kiếm nhiều tiền lượng đầu tư MML có ROA thấp => Cơng ty kiếm tiền 26 Tỷ suất sinh lời vốn chủ (ROE) Là hệ số quan trọng dùng để đánh giá hiệu suất sinh lời doanh nghiệp Hệ số suất sinh lời vốn chủ sở hữu đo lường hiệu việc sử dụng đồng vốn doanh nghiệp Về hệ số cao chứng tỏ khả sinh lời đồng vốn doanh nghiệp lớn Hệ số phản ánh giai đoạn phát triển doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời doanh thu Tỷ suất cho biết đồng doanh thu tạo lợi nhuận cơng ty MML có tỷ suất năm 2019 2020 thấp Thu nhập cổ phần (EPS) Là số nói lên phần lợi nhuận thu cổ phần Đây coi phần lợi nhuận thu khoản đầu tư ban đầu, nên coi số xác định khả lợi nhuận công ty (hay dự án đầu tư) Năm 2019 356 năm 2020 811, tức lợi nhuận phân bổ cho cổ phần mức thấp Chỉ số giá thu nhập cổ phần (P/E) P/E cho thấy giá cổ phiếu cao thu nhập từ cổ phiếu lần, hay nhà đầu tư phải trả giá cho đồng thu nhập Đối với MML năm 2019 185.57, năm 2020 62.55 giảm so với năm 2020 Theo chúng tôi, tỷ lệ tương đối cao so với bình quân thị trường Việt Nam Khả toán hành Khả toán hành năm 2019 năm 2020 MML là: 1,24 0,84 điều năm 2019 MML có 1,24 đồng tài sản lưu động đảm bảo cho đồng nợ đến hạn trả Chỉ số năm 2020 0,84, năm 2020 MML có ổn định tài chính, đảm bảo khoản trả nợ đến hạn 27 10 Khả toán nhanh Tương tự khả toán hành số MML năm 2020 giảm 3,25% so với năm 2019 Khả toán nhanh MML năm 2019 0,54, năm 2020 0,8 Điều rõ MML có đồng tài sản có tính khoản cao cho đồng nợ đến hạn 11 Số vòng quay khoản phải thu Đối với MML Doanh thu bao gồm thành phần: doanh thu từ hoạt động bán hàng, thu nhập từ hoạt động tài thu nhập khác (ở có doanh thu từ hoạt động bán hàng tính VAT đầu ra) Chỉ số MML năm 2019, 2020 36,67 32,16 Như số vòng quay khoản phải thu MML giảm đi, năm 2019 khoản phải thu luân chuyển 36,67 lần năm 2020 số khoản phải thu luân chuyển 32,16 lần nghĩa năm 2019 bình qn 10 ngày cơng ty thu hồi nợ năm 2020 bình quân 11,3 ngày công ty thu hồi nợ Tỷ lệ bán chịu (bị chiếm dụng vốn) MML giảm làm cho hiệu kinh tế cao 12 Số vòng quay hàng tồn kho Chỉ số cho ta biết hàng tồn kho Công ty luân chuyển lần năm, năm 2019 hàng tồn kho MML luân chuyển 7,9 lần, năm 2020 số 7,12 lần 13 Số ngày vòng quay hàng tồn kho Chỉ số có liên hệ trực tiếp tới số 12 tính trên, cho ta thấy năm 2019 bình quân 46 ngày cho vòng quay hàng tồn kho, số năm 2020 51 ngày Điều có nghĩa lượng hàng sản xuất MML chậm tốc độ bán hàng 14 Tỷ lệ chi trả cổ tức 28 Tỷ lệ cho biết công ty chi trả phần lớn thu nhập cho cổ đông hay giữ lại để tái đầu tư Đây nhân tố định đến giá trị thị trường cổ phần 15 Tỷ suất cổ tức Là tỷ suất sinh lợi mà bạn nhận từ cổ tức mua cổ phiếu mức giá Năm 2019 tỷ lệ cổ tức MML 1,18% Điều có nghĩa cổ tức MML năm 2019 chiếm 1,18% 16 Kỳ thu tiền bình quân Là tỷ số tài đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp Tỷ số cho biết doanh nghiệp bình quân ngày để thu hồi khoản phải thu Chỉ số MML năm 2019, 2020 10 11 Như kỳ thu tiền bình quân MML tăng lên, năm 2019 bình qn 10 ngày cơng ty thu hồi nợ năm 2020 bình quân 11 ngày công ty thu hồi nợ.Tỷ lệ bán chịu (bị chiếm dụng vốn) MML giảm làm cho hiệu kinh tế cao 17 Vịng quay tồn vốn Tỷ số tính cách lấy doanh thu (ròng) đạt thời kỳ định chia cho giá trị bình quân tổng tài sản (bao gồm tài sản lưu động lẫn tài sản cố định) doanh nghiệp kỳ Tỷ số cho biết đồng tài sản tạo cho doanh nghiệp đồng doanh thu Đối với MML số năm 2019 0,94 năm 2020 0,9 nghĩa năm 2019 vốn sản xuất bình quân luân chuyển 0,94 vòng năm, số giảm 4,3% năm 2020 Điều phần phân tích kỳ thu tiền bình quân vòng quay khoản phải thu, vòng quay hàng tồn kho năm qua 18 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 29 Chỉ số nói lên đồng tài sản cố định tạo đồng doanh thu Năm 2019 MML đồng tài sản cố định tạo 2,05 đồng doanh thu, 2,05 đồng doanh thu năm 2020 Như doanh nghiệp sản xuất , kinh doanh giữ nguyên hiệu năm 19 Hiệu suất sử dụng tồn tài sản Chỉ số nói lên đồng tài sản MML tạo đồng doanh thu, năm 2019 đồng tài sản tạo đồng doanh thu, năm 2020 đồng tài sản tạo 0,99 đồng doanh thu 20 Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu Chỉ số cho ta biết đồng vốn chủ sở hữu bỏ tạo đồng doanh thu, năm 2019 đồng vốn chủ MML tạo 1,88 đồng doanh thu, năm 2020 số 2,02 đồng doanh thu Như hiệu suất sử dụng vốn chủ MML tăng lên 7,45% 30 ... 6 211 564450 510 432 610 715 9062 18 854572 914 48 43.58 16 35795 211 649 14 85599402638 13 4950000000 15 6400000000 10 .11 -13 . 71 I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn 22 15 019 5809 011 - 214 50000000... nghiệp Cổ đông công ty Cổ đông không kiểm soát Lãi cổ phiếu 776 .14 9.958.427 919 .056. 719 .15 9 13 .798.7 51. 286.672 11 .533 .14 8. 211 .650 2.265.603.075.022 16 .11 9.005.482.9 31 13.394.378.798.5 51 2.724.626.684.380... 93. 616 .762.2 81 35.373.594 .14 1 58.243 .16 8 .14 0 18 .750.848.870 22.754.045.6 41 4.003 .19 6.7 71 567.929.669. 814 680.342.906. 615 235.735.572.677 215 .665.596.683 37.520.8 51. 914 27.524.972 .13 2 369. 714 .949.0 51 115 .347.906.992