Chuong 4: BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP MÔN TCDN 1

Chương BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BỘ MƠN TCDN HỌC LIỆU MƠN HỌC Giáo trình Tài doanh nghiệp xuất năm 2013 Học viện Tài chính, TS Bùi Văn Vần TS Vũ Văn Ninh chủ biên 2.Hệ thống câu hỏi Bài tập Tài doanh nghiệp xuất năm 2014, TS Bùi Văn Vần TS Đoàn Hương Quỳnh chủ biên Quản trị tài - GS.TS.Nguyễn Thị Cành chủ biên dịch thuật 4.Tài doanh nghiệp đại- PGS.TS.Trần Ngọc ThơChủ biên 5.Tài doanh nghiệp bản- TS.Nguyễn Minh Kiều – chủ biên 6.Các văn pháp luật: Luật doanh nghiệp, nghị định thông tư hướng dẫn 08/10/21 NỘI DUNG 4.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 4.2 CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP 4.3 PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG TIỀN 4.4 NHỮNG CHÚ Ý KHI SỬ DỤNG CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH 4.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bảng cân đối kế tốn B01-DN Báo cáo kết hoạt động kinh doanh B02-DN Báo cáo lưu chuyển tiền B03-DN Thuyết minh báo cáo tài B09-DN 4.1.1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA DN Khái niệm: báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng qt tồn tài sản có nguồn vốn để hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định Kết cấu: Gồm phần tài sản nguồn vốn, xếp sau: 08/10/21 KẾT CẤU BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Bảng cân cân đối đối kế kế tốn tốn Bảng Bên Tài Tài sản sản Bên Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn 08/10/21 Bên Nguồn Nguồn vốn vốn Bên Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Bảng cân đối kế toán TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Vốn tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho V TSLĐ khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I.Nợ phải thu dài hạn II.TSCĐ III Các khoản đầu tư tài dài hạn IV Chi phí đầu tư XDCB dở dang 08/10/21 NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ I.Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn III Nợ khác B VỐN CHỦ SỞ HỮU I.Vốn đầu tư chủ sở hữu II.Thặng dư vốn III.Các quỹ trích từ LN IV.Lợi nhuận chưa phân phối Tổng tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN – PHẦN TÀI SẢN STT A I II III IV B I II III   08/10/21 TÀI SẢN TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN Tài sản cố định Nguyên giá Giá trị hao mịn luỹ kế Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN 31/12/N 2.520 220 770 1.440 90 520 490 1.520 (1.030) 20 10 3.040 31/12/N-1 2.180 200 690 1.270 20 480 460 1.380 (920) 20 2.660 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN – PHẦN NGUỒN VỐN STT A I II B   08/10/21 NGUỒN VỐN NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Các khoản phải trả ngắn hạn khác Nợ dài hạn VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn đầu tư CSH Thặng dư vốn cổ phần Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phịng tài Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 31/12/N 31/12/N-1 1.840 1.650 1.820 1.600 1.450 1.170 200 300 90 50 20 20 40 30 20 30 20 50 1.200 1.010 630 410 290 270 180 130 60 50 40 150 3.040 2.660 4.1.1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA DN Mối quan hệ khoản mục B01-DN * Tài sản chia thành: Tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn * Nguồn vốn chia thành: Nguồn vốn ngắn hạn (nguồn vốn tạm thời) nguồn vốn dài hạn (nguồn vốn thường xuyên) Trong đó: Nguồn vốn dài hạn = Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu => mối quan hệ nguồn vốn tài sản sau: NWC = TSNH – Nợ ngắn hạn NWC = (Nợ dài hạn + VCSH) – TSDH Trong đó: NWC nguồn vốn lưu động thường xuyên 10 4.2.4 HỆ SỐ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 08/10/21 = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân 40 4.2.5 HỆ SỐ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN Cổ tức cổ phần thường (DPS) Lợi nhuận sau thuế dành trả cổ tức cho CĐ thường = Số lượng cổ phần thường lưu hành Hệ số chi trả cổ tức 08/10/21 = Cổ tức cổ phần thường Thu nhập cổ phần thường 41 4.2.5 HỆ SỐ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN Tỷ suất cổ tức 08/10/21 = Cổ tức cổ phần thường Giá thị trường cổ phần thường 42 4.2.6 HỆ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG Hệ số giá thu nhập (P/E) Giá thị trường cổ phần thường Thu nhập cổ phần thường = 08/10/21 43 4.2.6 HỆ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG Hệ số giá trị thị trường giá trị sổ sách (M/B) 08/10/21 Giá trị thị trường cổ phần thường = Giá trị sổ sách cổ phần thường 44 BẢNG TỔNG HỢP CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Chỉ tiêu Cơng ty TB ngành So sánh Nhận xét Hệ số khả toán Hệ số khả toán thời Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán tức thời Hệ số khả toán lãi vay Hệ số cấu vốn cấu tài sản Hệ số nợ Hệ số vốn chủ sở hữu Tỷ lệ đầu tư vào TSLĐ Tỷ lệ đầu tư vào TSCĐ Hệ số hiệu suất hoạt động Vòng quay hàng tồn kho Số ngày vòng quay hàng tồn kho Vòng 08/10/21 quay khoản phải thu 45 BẢNG TỔNG HỢP CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Chỉ tiêu Cơng ty TB ngành So sánh Nhận xét Kỳ thu tiền trung bình Vịng quay vốn lưu động Kỳ luân chuyển vốn lưu động Hiệu suất sử dụng VCĐ Vịng quay tồn vốn Hệ số hiệu suất hoạt động Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/Doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/Vốn kinh doanh (ROA) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu (ROE) Hệ số phân phối lợi nhuận Hệ số chi trả cổ tức Tỷ suất cổ tức Hệ số giá trị thị trường Hệ số giá thu nhập (P/E) Hệ số giá thị trường so giá trị sổ sách (M/B) 08/10/21 46 4.2.7 MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh (ROA) = = 08/10/21 ROS Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân x Vòng quay vốn kinh doanh 47 4.2.7 MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = 08/10/21 ROS Lợi nhuận sau thuế = Vốn chủ sở hữu bình quân x Vòng quay vốn kinh doanh x (1- Hệ số nợ) 48 4.2.7 MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Tỷ lệ tăng trưởng bền vững sau:  g = ROE0 x (1 – tỷ lệ chi trả cổ tức)  LN sau thuế Doanh thu  ––––––––––––– x ––––––––––––––  Doanh thu Tổng tài sản 08/10/21 Tổng tài sản Lợi nhuận giữ lại x ––––––––––––––– X –––––––––––––– = g Vốn cổ phần LN sau thuế 49 4.2.7 MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng bền vững: + Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Vòng quay tài sản: Đây nhóm nhân tố sách đầu tư vốn tạo + Hệ số tổng vốn vốn chủ sở hữu: Đây nhóm nhân tố sách tài trợ vốn tạo + Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại: Đây nhóm nhân tố sách phân phối lợi nhuận (chính sách cổ tức cơng ty cổ phần) tạo 08/10/21 50 g : Tỷ lệ tăng trưởng dự kiến 4.2.7 MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Hệ số tài sản VCSH Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) nhân với Tỷ suất lợi nhuận vốn (ROI) nhân với Vòng quay vốn Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Lợi nhuận sau thuế Trừ Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng quản lý Lãi vay Thuế thu nhập 08/10/21 Doanh thu chia cho Tỷ lệ lọi nhuận giữ lại nhân với Doanh thu Doanh thu thuÇn chia cho Tài sản lưu động Tổng tài sản Tài sản cố định Tiền mặt Chứng khoán ngắn hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho 51 4.3 PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG TIỀN Quy trình phân tích diễn biến nguồn tiền sử dụng tiền Bảng cân đối kế toán Nguồn vốn Tài sản Tính tốn thay đổi Diễn biến nguồn tiền -Tăng nguồn vốn - Giảm tài sản 08/10/21 Sử dụng tiền -Tăng tài sản - Giảm nguồn vốn 52 PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN VÀ SỬ DỤNG VỐN STT Sử dụng vốn Số tiền Tỷ trọng STT Diễn biến nguồn vốn Số tiền Tỷ trọng Tăng hàng tồn kho 170 23,0% Tăng vay nợ ngắn hạn 280 37,8% Tăng đầu tư vào TSCĐ 140 18,9% Tăng vốn đầu tư chủ sở hữu 220 29,7% Giảm lợi nhuận chưa phân phối 110 14,9% Tăng khấu hao TSCĐ 110 14,9% Trả bớt nợ nhà cung cấp 100 13,5% Tăng quỹ đầu tư phát triển 50 6,8% Tăng khoản phải thu ngắn hạn 80 10,8% Tăng người mua trả tiền trước 40 5,4% Tăng tài sản ngắn hạn khác 70 9,5% Tăng thặng dư vốn cổ phần 20 2,7% Trả bớt nợ dài hạn 30 4,1% 10 1,4% Tăng tiền tương đương tiền 20 2,7% 10 1,4% Tăng tài sản dài hạn khác 10 1,4% 10 Giảm khoản phải trả ngắn hạn khác 10 1,4% Tổng sử dụng vốn 08/10/21 740 100,0% Tăng phải trả người lao động Tăng quỹ dự phòng tài Tổng diễn biến nguồn vốn 740 100,0% 53 4.4 NHỮNG CHÚ Ý KHI SỬ DỤNG CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH - Nếu sử dụng hệ số tài cách riêng biệt đưa lại nhận định sai - Tài liệu dùng để tính tốn hệ số tài báo cáo tài chính, số liệu báo cáo tài khơng số liệu có tính chất lịch sử, mà cịn có chất tĩnh - Cần thận trọng so sánh hệ số tài với cơng ty khác ngành nghề, - Sự khác biệt giá trị sổ sách giá trị thị trường tài sản, đặc biệt điều kiện lạm phát cao làm bóp méo báo cáo tài 08/10/21 54 ... 08 /10 / 21 NỘI DUNG 4 .1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 4.2 CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP 4.3 PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG TIỀN 4.4 NHỮNG CHÚ Ý KHI SỬ DỤNG CÁC HỆ SỐ... SỬ DỤNG CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH 4 .1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bảng cân đối kế toán B 01- DN Báo cáo kết hoạt động kinh doanh B02-DN Báo cáo lưu chuyển tiền... VỐN 31/ 12/N 31/ 12/N -1 1.840 1. 650 1. 820 1. 600 1. 450 1. 170 200 300 90 50 20 20 40 30 20 30 20 50 1. 200 1. 010 630 410 290 270 18 0 13 0 60 50 40 15 0 3.040 2.660 4 .1. 1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA DN