Chuong 16 :QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP MÔN TCDN 1

CHƯƠNG 16 QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP HỌC VIỆN TÀI CHÍNH An BỘ MƠN TCDN TÀI LIỆU THAM KHẢO • TS Bùi Văn Vần, TS Vũ Văn Ninh (2013), Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Tài • Trần Ngọc Thơ (2005), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê, chương 29, 30 • Nguyễn Tấn Bình (2007), Quản trị tài ngắn hạn, NXB Thống kê • Thơng tư 20/2014/TT-BKHCN ngày 15/07/2014 nhập máy móc, thiết bị, dây chuyền cơng nghệ qua sử dụng • Thơng tư 45/2013/TT-BTC ngày 25/04/2013 hướng dẫn chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản cố định • Thơng tư 228/2009/TT-BTC ngày 07/12/2009 hướng dẫn chế độ trích lập sử dụng khoản dự phòng CHƯƠNG 16: VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP • Mục tiêu Trình bày khái niệm, nội dung phương pháp chủ yếu quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh (VKD) doanh nghiệp (DN) • Nội dung •Tổng quan VKD DN •Vốn cố định quản trị vốn cố định •Vốn lưu động quản trị vốn lưu động • Yêu cầu •Sinh viên phải nắm hiểu lý luận VKD phương pháp quản trị sử dụng VKD •Thực hành thành thạo tập VKD CHƯƠNG 16: VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 16.1 Tổng quan VKD DN 16.2 Vốn cố định quản trị vốn cố định 16.3 Vốn lưu động • Khái niệm đặc điểm VCĐ • Khấu hao tài sản cố định • Hệ thống tiêu đánh giá tình hình sử dụng vốn cố định • Vốn lưu động doanh nghiệp • Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 16.1 TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP • Khái niệm: vốn kinh doanh doanh nghiệp toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp • Phân loại vốn kinh doanh: + Theo kết hoạt động đầu tư: - Vốn đầu tư TSLĐ, - Vốn đầu tư vào TSCĐ, - Vốn đầu tư vào TSTC + Theo đặc điểm luân chuyển vốn: - Vốn cố định, - Vốn lưu động 16.2 VỐN CỐ ĐỊNH VÀ QUẢN TRỊ VỐN CỐ ĐỊNH 16.2.1 Khái niệm đặc điểm vốn cố định a Khái niệm: Vốn cố định toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên TSCĐ dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp b Đặc điểm vốn cố định: - Một là, vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh - Hai là, trình sản xuất kinh doanh vốn cố định luân chuyển dần phần vào giá trị sản phẩm - Ba là, sau nhiều chu kỳ kinh doanh vốn cố định hồn thành vịng ln chuyển 16.2 VỐN CỐ ĐỊNH VÀ QUẢN TRỊ VỐN CỐ ĐỊNH 16.2.2 Khấu hao TSCĐ doanh nghiệp 16.2.2.1 Hao mòn TSCĐ *Tài sản cố định tài sản có giá trị lớn, có thời gian sử dụng dài cho hoạt động DN phải thỏa mãn đồng thời tất tiêu chuẩn tài sản cố định (TSCĐ) * Tiêu chuẩn nhận biết TSCĐ: + Tiêu chuẩn thời gian: Từ năm trở lên + Tiêu chuẩn giá trị: phải có giá trị lớn 16.2 VỐN CỐ ĐỊNH VÀ QUẢN TRỊ VỐN CỐ ĐỊNH * Hao mòn tài sản cố định chia thành loại: Hao mịn hữu hình Hao mịn Hao mịn vơ hình TSCĐ Là giảm dần Là giảm giá trị sử dụng túy mặt giá theo làm giảm trị TSCĐ dần giá trị TSCĐ Nguyên nhân: -Do trình sử dụng TSCĐ -Do tác động điều kiện tự nhiên -Do chất lượng vật tư cấu thành TSCĐ Nguyên nhân: - Do tiến KHKT ứng dụng tiến KHKT vào SXKD - Do chấm dứt chu kỳ sống sản phẩm 16.2 VỐN CỐ ĐỊNH VÀ QUẢN TRỊ VỐN CỐ ĐỊNH 16.2.2.2 Khấu hao tài sản cố định * Khấu hao tài sản cố định: việc phân bổ cách có hệ thống giá trị phải thu hồi TSCĐ vào chi phí sản xuất kinh doanh suốt thời gian sử dụng hữu ích TSCĐ * Bản chất việc khấu hao: + Ở góc độ kinh tế, khấu hao TSCĐ yếu tố chi phí tính vào chi phí SXKD kỳ + Ở góc độ tài chính, khấu hao TSCĐ khơng phải dịng tiền chi mà trái lại dòng tiền thu vào, phương pháp thu hồi VCĐ * Mục đích việc khấu hao: thu hồi vốn để tái sản xuất giản đơn mở rộng TSCĐ 16.2 VỐN CỐ ĐỊNH VÀ QUẢN TRỊ VỐN CỐ ĐỊNH 16.2.2.2 Khấu hao tài sản cố định (tiếp) •Về ngun tắc: Tính khấu hao TSCĐ phải đảm bảo thu hồi đủ giá trị vốn đầu tư ban đầu vào TSCĐ * Khấu hao TSCĐ hợp lý có ý nghĩa kinh tế lớn, là: 1.Là biện pháp quan trọng để bảo toàn VCĐ DN tập trung vốn từ tiền khấu hao, kịp thời đổi máy móc thiết bị, cơng nghệ, nâng cao khả cạnh tranh Xác định đắn giá thành sản phẩm đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh DN 16.3.2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 16.3.2.2 Quản trị vốn tồn kho dự trữ a.Vốn tồn kho dự trữ nhân tố ảnh hưởng đến dự trữ vốn tồn kho + Khái niệm: Tồn kho dự trữ tài sản mà doanh nghiệp dự trữ để đưa vào sản xuất bán sau + Các loại tồn kho dự trữ doanh nghiệp: Gồm loại tồn kho - Tồn kho nguyên vật liệu, - Tồn kho sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, - Tồn kho thành phẩm => Số tiền ứng để dự trữ HTK gọi vốn tồn kho dự trữ 16.3.2.2 Quản trị vốn tồn kho dự trữ * Sự cần thiết phải quản lý vốn hàng tồn kho: + Vốn tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng VLĐ DN + Những lợi ích dự trữ hàng tồn kho hợp lý mang lại cho DN + Tránh tình trạng ứ đọng vật tư, hàng hố căng thẳng thiếu vật tư + Hiệu quản lý vốn tồn kho dự trữ tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh hiệu sử dụng vốn DN 16.3.2.2 Quản trị vốn tồn kho dự trữ Quy mô sản xuất Khả sẵn sàng cung ứng thị trường Giá loại vật tư Khoảng cách DNNhà cung cấp Hình thái xuất nhập Mức tồn kho sản phẩm dở dang -Đặc điểm yêu cầu kỹ thuật, công nghệ chế tạo sản phẩm Thời gian hồn thành sản phẩm Trình độ tổ chức q trình sản xuất Sự lâu bền hay dễ hư hao sản phẩm Nhân tố ảnh hưởng vốn tồn kho dự trữ Mức tồn kho dự trữ NVL Khối lượng sản phẩm tiêu thụ Sự phối hợp khâu sản xuất tiêu thụ sp Khả xâm nhập hay mở rộng thị trường Mức tồn kho thành phẩm, hàng hóa 16.3.2.2 Quản trị vốn tồn kho dự trữ • Các chi phí liên quan đến dự trữ hàng tồn kho + Tồn kho dự trữ làm phát sinh chi phí, cần quản lý chúng cho tiết kiệm, hiệu + Chi phí tồn kho dự trữ thường chia thành loại: - Chi phí lưu giữ, bảo quản hàng tồn kho - Chi phí thực hợp đồng cung ứng 16.3.2.2 Quản trị vốn tồn kho dự trữ * Mơ hình Tổng chi phí tối thiểu- Mơ hình EOQ Mơ hình EOQ mơ hình quản lý hàng tồn kho mang tính định lượng sử dụng để xác định mức tồn kho tối ưu (còn gọi lượng đặt hàng kinh tế) cho doanh nghiệp Chi phí Tổng chi phí tồn kho Chi phí đặt hàng QE (lượng đặt hàng kinh tế) Chi phí lưu giữ hàng Qui mô đặt hàng 16.3.2.2 Quản trị vốn tồn kho dự trữ • Lượng đặt hàng kinh tế: • Số lần thựchiện hợp đồng kỳ: • Số ngày cung cấp cách nhau: • Mức tồn kho trung bình (khơng có dự trữ) • Mức tồn kho trung bình (có dự trữ bảo hiểm) x(C xQn) QE = C1 Qn Lc = QE 360 360 xQE Nc = = Lc Qn QE Q = QE Q = + QBH 16.3.2.2 Quản trị vốn tồn kho dự trữ * Xác định điểm thời điểm tái đặt hàng: Thời điểm đặt hàng phản ánh doanh nghiệp cần phải tái đặt hàng kho lại số lượng hàng vừa đủ cho sản xuất số ngày chờ đặt hàng (n) Cơng thức tính thời điểm tái đặt hàng (Qđh) sau: Trong đó, n số ngày chờ đặt hàng Qđh Qn = n× 360 16.3.2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 16.3.2.3 Quản trị vốn tiền + Điểm lợi dự trữ vốn tiền - Nhằm đáp ứng yêu cầu giao dịch, toán hàng ngày - Giúp doanh nghiệp nắm bắt hội đầu tư sinh lời - Nhu cầu dự phòng khắc phục rủi ro kinh doanh + Điểm bất lợi dự trữ vốn tiền: - Tiền đối tượng dễ bị tham ô, lạm dụng -Việc dự trữ vốn tiền phát sinh chi phí quản lý chi phí hội => Yêu cầu quản trị vốn tiền: vừa phải đảm bảo an toàn tuyệt đối, đem lại khả sinh lời cao đồng thời phải đáp ứng kịp thời nhu cầu toán tiền mặt doanh nghiệp 16.3.2.3 Quản trị vốn tiền • Nội dung quản lý vốn tiền: + Xác định đắn mức dự trữ tiền mặt hợp lý, tối thiểu để đáp ứng nhu cầu chi tiêu tiền mặt doanh nghiệp kỳ - Căn vào số liệu thống kê nhu cầu chi dùng tiền mặt bình quân ngày số ngày dự trữ tiền mặt hợp lý - Vận dụng mô hình tổng chi phí tối thiểu (mơ hình Baumol) quản trị vốn tồn kho dự trữ để xác định mức tồn quỹ tiền mặt mục tiêu doanh nghiệp + Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt: + Chủ động lập thực kế hoạch lưu chuyển tiền tệ hàng năm 16.3.2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 16.3.2.4 Quản trị khoản phải thu * Nội dung khoản phải thu DN: gồm phải thu khách hàng, phải thu tạm ứng phải thu khác * Tầm quan trọng quản lý khoản phải thu Quản trị khoản phải thu liên quan đến đánh đổi lợi nhuận rủi ro bán chịu hàng hóa, dịch vụ + Nếu khơng bán chịu hàng hố, dịch vụ doanh nghiệp hội tiêu thụ sản phẩm, hội thu lợi nhuận + Nếu bán chịu hay bán chịu mức dẫn tới làm tăng chi phí quản trị khoản phải thu, làm tăng nguy nợ phải thu khó địi rủi ro không thu hồi nợ 16.3.2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 16.3.2.4 Quản trị khoản phải thu *Biện pháp quản trị nợ phải thu: + Xác định sách bán chịu hợp lý khách hàng: - Xác định đắn tiêu chuẩn bán chịu - Xác định đắn điều khoản bán chịu, bao gồm việc xác định thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu giảm giá hàng bán khách hàng toán sớm thời hạn bán chịu theo hợp đồng + Phân tích uy tín tài khách hàng mua chịu: - Đánh giá khả tài khách hàng - Đánh giá việc chấp hàng kỷ luật toán khách hàng khoản nợ đến hạn toán 16.3.2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 16.3.2.4 Quản trị khoản phải thu *Biện pháp quản trị nợ phải thu: + Áp dụng biện pháp quản lý nâng cao hiệu thu hồi nợ: - Sử dụng kế toán thu hồi nợ chuyên nghiệp: - Xác định trọng tâm quản lý thu hồi nợ thời kỳ để có sách thu hồi nợ thích hợp - Thực biện pháp phịng ngừa rủi ro bán chịu trích trước dự phịng nợ phải thu khó địi; trích lập quỹ dự phịng tài 16.3.2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 16.3.2.5 Các tiêu đánh giá tình hình quản lý sử dụng VLĐ - Số lần luân chuyển VLĐ (số vòng quay VLĐ): - Kỳ luân chuyển vốn lưu động Tổng mức luân chuyển VLĐ kỳ Vịng quay VLĐ= Số VLĐ bình qn sử dụng kỳ Số ngày kỳ (360 ngày) Kỳ luân chuyển VLĐ= Số vòng quay vốn lưu động 16.3.2.5 Các tiêu đánh giá tình hình quản lý sử dụng VLĐ • Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ ln chuyển vốn –Cơng thức tính: M1 M1 VTK (±) = 360 - x (K1 – K0) = L1 M1 L0 –Trong đó: VTK: Số VLĐ tiết kiệm (-) hay phải tăng thêm (+) ảnh hưởng tốc độ luân chuyển VLĐ kỳ so sánh so với kỳ gốc M1: Tổng mức luân chuyển VLĐ kỳ so sánh (kỳ kế hoạch) L1, L0: Số lần luân chuyển VLĐ kỳ so sánh, kỳ gốc K1, K0 : Kỳ luân chuyển VLĐ kỳ so sánh, kỳ gốc 16.3.2.5 Các tiêu đánh giá tình hình quản lý sử dụng VLĐ • Hàm lượng vốn lưu động Hàm lượng VLĐ = Vốn lưu động bình quân Doanh thu kỳ * Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = Lợi nhuận trước (sau) thuế Vốn lưu động bình quân ... tình hình sử dụng vốn cố định • Vốn lưu động doanh nghiệp • Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 16 . 1 TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP • Khái niệm: vốn kinh doanh doanh nghiệp toàn số... VKD phương pháp quản trị sử dụng VKD •Thực hành thành thạo tập VKD CHƯƠNG 16 : VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 16 . 1 Tổng quan VKD DN 16 . 2 Vốn cố định quản trị vốn cố định 16 . 3 Vốn lưu động • Khái... sử dụng Tỷ lệ khấu hao (TKt) Số khấu hao (trđ) 5 /15 5 /15 x100 4 /15 4 /15 x100 3 3 /15 3 /15 x100 2 /15 2 /15 x100 1/ 15 1/ 15x100 Cộng 15 500 /15 = 10 0 Ưu, nhược điểm phương pháp khấu hao nhanh • • Ưu điểm: