Chuong 4: BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

NỘI DUNG4.1. BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP4.2. CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP4.3. PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNGTIỀN4.4. NHỮNG CHÚ Ý KHI SỬ DỤNG CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH

Chương BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BỘ MÔN TCDN 11/11/17 NỘI DUNG 4.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 4.2 CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP 4.3 PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG TIỀN 4.4 NHỮNG CHÚ Ý KHI SỬ DỤNG CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH 4.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bảng cân đối Báo cáo kết Báo cáo lưu Thuyết minh báo kế toán hoạt động kinh chuyển tiền cáo tài doanh B03-DN B09-DN B01-DN B02-DN 4.1.1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA DN Khái niệm: Kết cấu: Gồm phần tài sản nguồn vốn, xếp sau: 11/11/17 KẾT CẤU BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Bảngcân cânđối đốikế kếtoán toán Bảng BênTài Tàisản sản Bên BênNguồn Nguồnvốn vốn Bên Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả Tài sản dài hạn 11/11/17 Vốn chủ sở hữu Bảng cân đối kế toán TÀI SẢN NGUỒN VỐN A TÀI SẢN NGẮN HẠN A NỢ PHẢI TRẢ I Vốn tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn I Nợ ngắn hạn III Các khoản phải thu II Nợ dài hạn IV Hàng tồn kho III Nợ khác V TSLĐ khác B VỐN CHỦ SỞ HỮU B TÀI SẢN DÀI HẠN I II Nợ phải thu dài hạn I Vốn đầu tư chủ sở hữu TSCĐ II Thặng dư vốn III Các quỹ trích từ LN IV Lợi nhuận chưa phân phối III Các khoản đầu tư tài dài hạn IV Chi phí đầu tư XDCB dở dang Tổng tài sản = 11/11/17 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN – PHẦN TÀI SẢN STT A TÀI SẢN NGẮN HẠN I 31/12/N 31/12/N-1 2.520 2.180 Tiền khoản tương đương tiền 220 200 II Các khoản phải thu ngắn hạn 770 690 III Hàng tồn kho 1.440 1.270 IV Tài sản ngắn hạn khác 90 20 B TÀI SẢN DÀI HẠN 520 480 I Tài sản cố định 490 460 - Nguyên giá 1.520 1.380 - Giá trị hao mòn luỹ kế (1.030) (920) II Các khoản đầu tư tài dài hạn 20 20 III Tài sản dài hạn khác 10 3.040 2.660   11/11/17 TÀI SẢN TỔNG TÀI SẢN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN – PHẦN NGUỒN VỐN STT 11/11/17 NGUỒN VỐN 31/12/N 31/12/N-1 A NỢ PHẢI TRẢ 1.840 1.650 I Nợ ngắn hạn 1.820 1.600 Vay nợ ngắn hạn 1.450 1.170 Phải trả người bán 200 300 Người mua trả tiền trước 90 50 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 20 20 Phải trả người lao động 40 30 Các khoản phải trả ngắn hạn khác 20 30 II Nợ dài hạn 20 50 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 1.200 1.010 Vốn đầu tư CSH 630 410 Thặng dư vốn cổ phần 290 270 Quỹ đầu tư phát triển 180 130 Quỹ dự phòng tài 60 50 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 40 150   TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 3.040 2.660 4.1.1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA DN Mối quan hệ khoản mục B01-DN • Tài sản chia thành: • Nguồn vốn chia thành: Trong đó: Nguồn vốn dài hạn = Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu => mối quan hệ nguồn vốn tài sản sau: NWC = NWC = Trong đó: NWC nguồn vốn lưu động thường xuyên 10 4.2.4 HỆ SỐ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Lợi nhuận sau thuế = Vốn chủ sở hữu bình quân 11/11/17 40 4.2.5 HỆ SỐ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN Cổ tức cổ phần thường (DPS) = Lợi nhuận sau thuế dành trả cổ tức cho CĐ thường Số lượng cổ phần thường lưu hành Hệ số chi trả cổ tức Cổ tức cổ phần thường = Thu nhập cổ phần thường 11/11/17 41 4.2.5 HỆ SỐ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN Tỷ suất cổ tức 11/11/17 Cổ tức cổ phần thường = Giá thị trường cổ phần thường 42 4.2.6 HỆ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG Hệ số giá Giá thị trường cổ phần thường thu nhập (P/E) Thu nhập cổ phần thường = 11/11/17 43 4.2.6 HỆ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG Giá trị thị trường cổ phần thường Hệ số giá trị thị trường giá trị sổ sách (M/B) = Giá trị sổ sách cổ phần thường 11/11/17 44 BẢNG TỔNG HỢP CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Chỉ tiêu Công ty TB ngành So sánh Hệ số khả toán Hệ số khả toán thời Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán tức thời Hệ số khả toán lãi vay Hệ số cấu vốn cấu tài sản Hệ số nợ Hệ số vốn chủ sở hữu Tỷ lệ đầu tư vào TSLĐ Tỷ lệ đầu tư vào TSCĐ Hệ số hiệu suất hoạt động Vòng quay hàng tồn kho 11/11/17 Số ngày vòng quay hàng tồn kho 45 Nhận xét BẢNG TỔNG HỢP CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Chỉ tiêu Công ty TB ngành So sánh Kỳ thu tiền trung bình Vòng quay vốn lưu động Kỳ ln chuyển vốn lưu động Hiệu suất sử dụng VCĐ Vòng quay tồn vốn Hệ số hiệu suất hoạt động Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/Doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/Vốn kinh doanh (ROA) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu (ROE) Hệ số phân phối lợi nhuận Hệ số chi trả cổ tức Tỷ suất cổ tức 11/11/17 Hệ số giá trị thị trường 46 Nhận xét 4.2.7 MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh (ROA) Lợi nhuận sau thuế = Vốn kinh doanh bình qn Vòng quay vốn kinh doanh = 11/11/17 ROS x 47 4.2.7 MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Lợi nhuận sau thuế = Vốn chủ sở hữu bình qn Vòng quay vốn kinh doanh ROS = 11/11/17 x x (1- Hệ số nợ) 48 4.2.7 MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Tỷ lệ tăng trưởng bền vững sau:  g = ROE0 x (1 – tỷ lệ chi trả cổ tức)  LN sau thuế  ––––––––––––– x ––––––––––––––  Doanh thu 11/11/17 Doanh thu Tổng tài sản Tổng tài sản Lợi nhuận giữ lại x ––––––––––––––– X –––––––––––––– = g Vốn cổ phần LN sau thuế 49 4.2.7 MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng bền vững: + Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Vòng quay tài sản: + Hệ số tổng vốn vốn chủ sở hữu: + Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại: 11/11/17 50 g : Tỷ lệ tăng trưởng dự kiến 4.2.7 MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC HỆ SỐ TÀI Tỷ lệ lọi nhuận giữ lại Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở CHÍNH hữu (ROE) nhân với Hệ số tài sản VCSH Tỷ suất lợi nhuận vốn (ROI) nhân với Vòng quay vốn Tỷ suất lợi nhuận doanh thu nhân với Doanh thu Lợi nhuận sau thuế chia cho Doanh thu Tổng tài sản Doanh thu thuÇn chia cho Trừ Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng quản lý Lãi vay Thuế thu nhập 11/11/17 Tài sản cố định Tài sản lưu động Tiền mặt Chứng khoán ngắn hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho 51 4.3 PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG TIỀN Quy trình phân tích diễn biến nguồn tiền sử dụng tiền Bảng cân đối kế tốn Nguồn vốn Tài sản Tính toán thay đổi Sử dụng tiền Diễn biến nguồn tiền 11/11/17 Tăng nguồn vốn Giảm tài sản - Tăng tài sản Giảm nguồn vốn 52 PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN VÀ SỬ DỤNG VỐN STT Sử dụng vốn Số tiền Tỷ trọng STT Diễn biến nguồn vốn Số tiền Tỷ trọng Tăng hàng tồn kho 170 23,0% Tăng vay nợ ngắn hạn 280 37,8% Tăng đầu tư vào TSCĐ 140 18,9% Tăng vốn đầu tư chủ sở hữu 220 29,7% Giảm lợi nhuận chưa phân phối 110 14,9% Tăng khấu hao TSCĐ 110 14,9% Trả bớt nợ nhà cung cấp 100 13,5% Tăng quỹ đầu tư phát triển 50 6,8% Tăng khoản phải thu ngắn hạn 80 10,8% Tăng người mua trả tiền trước 40 5,4% Tăng tài sản ngắn hạn khác 70 9,5% Tăng thặng dư vốn cổ phần 20 2,7% Trả bớt nợ dài hạn 30 4,1% Tăng phải trả người lao động 10 1,4% Tăng tiền tương đương tiền 20 2,7% Tăng quỹ dự phòng tài 10 1,4% Tăng tài sản dài hạn khác 10 1,4% 10 Giảm khoản phải trả ngắn hạn khác 10 1,4% 740 100,0% Tổng diễn biến nguồn vốn 740 100,0% Tổng sử dụng vốn 11/11/17 53 4.4 NHỮNG CHÚ Ý KHI SỬ DỤNG CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH - Nếu sử dụng hệ số tài cách riêng biệt đưa lại nhận định sai - Tài liệu dùng để tính tốn hệ số tài báo cáo tài chính, số liệu báo cáo tài khơng số liệu có tính chất lịch sử, mà có chất tĩnh - Cần thận trọng so sánh hệ số tài với công ty khác ngành nghề, - Sự khác biệt giá trị sổ sách giá trị thị trường tài sản, đặc biệt điều kiện lạm phát cao làm bóp méo báo cáo tài 11/11/17 54 ... BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 4.2 CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP 4.3 PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG TIỀN 4.4 NHỮNG CHÚ Ý KHI SỬ DỤNG CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH 4.1 BÁO CÁO... CHÍNH 4.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bảng cân đối Báo cáo kết Báo cáo lưu Thuyết minh báo kế toán hoạt động kinh chuyển tiền cáo tài doanh B03-DN B09-DN... vào số báo cáo tài - Lạm phát ảnh hưởng đến giá trị thực tài sản hiệu công ty 11/11/17 23 4.2 CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA DN Để xem xét tình hình tài doanh nghiệp, thường sử dụng nhóm hệ số