TÍN DỤNG VÀ LÃI SUẤT TÍN DỤNG MÔN THỊ TRƯỜNG TC

TÍN DỤNG VÀ LÃI SUẤT TÍN DỤNG Tham khảo • Giáo trình tài chính- tiền tệ (Chương 2) • Giáo trình lý thuyết tài chính (chương 5) • Giáo trình lý thuyết tiền tệ (chương 4) • Pháp lệnh thương phiếu 1999 của ủy ban thường vụ q́c hợi • Nghị định 32 (NĐ 32/CP – 2001) NỘI DUNG  Sự đời và phát triển của tín dụng  Chức của tín dụng  Các hình thức tín dụng  Vai trò của tín dụng  Lãi suất tín dụng Sự đời và phát triển của tín dụng 1.1 Khái niệm 1.2 Sự đời và phát triển của tín dụng 1.3 Cơ sở khách quan của tín dụng nền kinh tế thị trường 1.4 Phân loại tín dụng 1.1 Khái niệm Tín dụng là quan hệ sử dụng vốn lẫn giữa người cho vay và người vay dựa nguyên tắc hoàn trả Quá trình vận động của tín dụng Người cho vay (người sở hữu vốn) Cho vay Trả nợ (gốc+ lãi) Người vay (người sử dụng vốn) Nội dung – Phải có sự chuyển giao quyền sử dụng một lượng vốn từ người này sang người khác – Sự chuyển giao này mang tính chất tạm thời – Người vay phải hoàn trả đúng hạn cho người cho vay (gốc +lãi) 1.2 Sự đời và phát triển của tín dụng • Tín dụng nặng lãi • Tín dụng tư bản chủ nghĩa • Tín dụng nền kinh tế thị trường hiện đại 1.2.1 Tín dụng nặng lãi • Khái niệm: Là hình thức vay mượn với lãi suất cao Đặc điểm – Lãi suất cao – Người vay: người sản xuất nho – Cho vay bằng hiện vậthàng hóa (tiền tệ) Lãi suất tín dụng 5.1 Định nghĩa 5.2 Các loại lãi suất tín dụng 5.3 Cấu trúc lãi suất tín dụng 5.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất 5.5 Ý nghĩa của lãi suất 5.6 Chính sách lãi suất tín dụng 5.1 Định nghĩa • Lợi tức Là khoản tiền mà người vay phải trả cho người cho vay ngoài phần vốn gốc ban đầu, sau một thời gian sử dụng tiền 5.1 Định nghĩa • Lãi suất Là tỷ lệ phần trăm giữa lợi tức thu được và tổng số tiền cho vay một khoảng thời gian nhất định 5.2 Các loại lãi suất tín dụng • Căn cứ vào tiêu thức quản lý vĩ mơ • Căn cứ vào tiêu thức nghiệp vụ tín dụng • Căn cứ vào tiêu thức biến động của giá trị tiền tệ 5.3 Cấu trúc lãi suất tín dụng Cấu trúc rủi ro Cấu trúc kỳ hạn Cấu trúc rủi ro • Rủi ro vỡ nợ • Rủi ro về tính lỏng của giấy nhận nợ • Chính sách thuế thu nhập đối với người cho vay Rủi ro vỡ nợ Tiêu thức Diễn giải Moody’s S&Ps Đầu tư Chất lượng cao nhất, ổn định, rủi ro thấp nhất Aaa AAA Aa AA A A Baa BBB Ba BB B B Caa CCC Ca CC C C Chất lượng trung bình, ổn định thời gian hiện tại, ẩn chứa yêu tố rủi ro Đầu Đầu cao Rủi ro cao, chỉ có khả trả nợ nêu tình hình kinh tê khả quan Xêp hạng thấp nhất Đã phá sản hoặc hầu gần phá sản D Chính sách th́ thu nhập đới với người cho vay • Trái phiếu doanh nghiệp: lãi suất 6%, thuế thu nhập 30% • Trái phiếu chính phủ: lãi śt 4,5%, khơng đóng thuế thu nhập Lãi suất sau thuế của trái phiếu doanh nghiệp 0,06x (1- 0,30) = 0,042 (4,2%) Cấu trúc kỳ hạn • Tín dụng có kỳ hạn dài→ lãi suất cao • Nguyên nhân: – Rủi ro (lạm phát, thay đổi của lãi suất, ) 5.4 Các nhân tớ ảnh hưởng đến lãi śt • Cung cầu vớn tín dụng • Tỷ lệ lạm phát • Tỷ suất lợi nhuận bình quân của nền kinh tế • Chính sách vĩ mơ của nhà nước • Rủi ro và kỳ hạn • Các ́u tớ kinh tế- xã hợi khác 5.5 Ý nghĩa của lãi śt • Vĩ mơ • Vi mơ • Cơng cụ phân phới vớn và kích thích sử dụng vớn có hiệu quả • Công cụ kích thích cạnh tranh giữa các tổ chức tín dụng 5.6 Chính sách lãi suất tín dụng • Chính sách lãi suất tín dụng của NHTW – Chính sách can thiệp trực tiêp – Chính sách can thiệp gián tiêp • Chính sách lãi suất tín dụng của NHTM – Chính sách lãi suất tiền gửi (thời hạn, loại tiền, ) – Chính sách lãi suất cho vay (thời hạn, loại tiền, hạn, quá hạn, ) ... loại tín dụng • Căn cứ vào thời hạn tín dụng • Căn cứ vào đới tượng tín dụng • Căn cứ vào mục đích sử dụng vớn tín dụng • Căn cứ vào chủ thể tín dụng • Căn cứ vào tính... Sự đời và phát triển của tín dụng  Chức của tín dụng  Các hình thức tín dụng  Vai trò của tín dụng  Lãi suất tín dụng Sự đời và phát triển của tín dụng 1.1... Các loại lãi suất tín dụng 5.3 Cấu trúc lãi suất tín dụng 5.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất 5.5 Ý nghĩa của lãi suất 5.6 Chính sách lãi suất tín dụng 5.1 Định