Phân tích và dự báo tình hình tài chính công ty cổ phần sợi thế kỷ

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ MAI PHƢƠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – 2018 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ MAI PHƢƠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HOC: TS NGUYỄN THỊ PHƢƠNG DUNG Hà Nội – 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu tôi, chƣa đƣợc cơng bố cơng trình nghiên cứu ngƣời khác Các số liệu, kết đƣa luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tơi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu Tác giả luận văn Nguyễn Thị Mai Phương LỜI CẢM ƠN Qua năm tháng học tập chƣơng trình tạo sau đại học Tơi đƣợc trang bị kiến thức vô quý báu, làm hành trang cho q trình cơng tác làm việc Nhân dịp hồn thành luận văn, tơi xin gửi lời biết ơn chân thành đến quý Thầy, Cô Giảng viên Trƣờng Đại học Kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội tận tình giảng dạy hƣớng dẫn cho nhiều kiến thức quý báu suốt thời gian theo học lớp Tài ngân hàng 2, niên khóa k25 Xin cảm ơn chân thành đến TS Nguyễn Thị Phƣơng Dung tận tình hƣớng dẫn tơi hồn thành luận văn Tơi xin cảm ơn đến Giáo sƣ, Tiến sĩ, nhà nghiên cứu có cơng trình nghiên cứu lĩnh vực giúp cho tơi có tƣ liệu tham khảo để hồn thành luận văn tơi xin hứa vận dụng kiến thức vào thực tiễn cách thiết thực Trân trọng! Hà Nội, ngày 12 tháng 11 năm 2018 Tác giả luận văn Nguyễn Thị Mai Phương MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii DANH MỤC CÁC HÌNH iii DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ .iv MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái quát chung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp .10 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 26 1.3 Cơ sở lý luận dự báo tài doanh nghiệp 30 1.3.1 Khái niệm mục đích dự báo tài 30 1.3.2 Các phương pháp dự báo tài 31 1.3.3 Nội dung dự báo tài 32 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 39 2.1 Quy trình nghiên cứu 39 2.2 Phƣơng pháp thu thập liệu thứ cấp 40 2.3 Phƣơng pháp xử lý liệu 40 2.3.1 Phương pháp so sánh 41 2.3.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 42 2.3.3 Phương pháp phân tích nhân tố 42 2.3.4 Phương pháp đồ thị 43 2.3.5 Phương pháp Dupont 44 2.3.6 Phương pháp dự báo .44 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ .46 3.1 Khái quát Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 46 3.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty 46 3.1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh Công ty .47 3.1.3 Cơ cấu tổ chức, quản lý Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ .53 3.1.4 Những thuận lợi khó khăn ngành 54 3.2 Phân tích báo cáo tài CTCP Sợi Thế Kỷ giai đoạn 2014 - 2017 .55 3.2.1 Phân tích hoạt động sản xuất - kinh doanh hiệu hoạt động 55 3.2.2 Phân tích dịng tiền khả toán 69 3.2.3 Phân tích hoạt động đầu tư .75 3.2.4 Phân tích hoạt động tài cấu vốn 84 3.2.5 Phân tích tiêu tài .86 3.3 Đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 89 3.3.1 Những kết đạt .89 3.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 91 3.4 Dự báo tài Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 94 qua năm 94 3.4.1 Dự báo doanh thu bán hàng 95 3.4.2 Dự báo Báo cáo kết kinh doanh 97 3.4.3 Dự báo Bảng cân đối kế toán .98 3.4.4 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ 101 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ .103 4.1 Mục tiêu định hƣớng phát triển STK 103 4.2 Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Sợi Thế kỷ 104 4.2.1 Huy động cấu nguồn vốn hợp lý, giảm thiểu chi phí tài 104 4.2.2 Cải thiện cơng tác kiểm sốt chi phí, gia tăng lợi nhuận 105 4.2.3 Năng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn .107 4.2.4 Nâng cao tình hình tốn khả toán .111 4.2.5 Nâng cao chất lượng công tác quản lý 112 KẾT LUẬN 114 TÀI LIỆU THAM KHẢO 116 Phu lục DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa BCTC Báo cáo tài BHXH Bảo hiểm xã hội BHYT Bảo hiểm y tế CTCP Công ty cổ phần DN Doanh nghiệp DTT Doanh thu HĐKD Hoạt động kinh doanh LNST Lợi nhuận sau thuế QLDN Quản lý doanh nghiệp 10 SXKD Sản xuất kinh doanh 11 TS Tài sản 12 TSCĐ Tài sản cố định 13 TSDH Tài sản dài hạn 14 TSNH Tài sản ngắn hạn 15 VCSH Vốn chủ sở hữu i DANH MỤC CÁC BẢNG Stt Bảng Nội dung Trang Bảng 3.1 Các tiêu hiệu sử dụng chi phí năm 2014-2017 64 Bảng 3.2 Phân tích khả toán STK 72 Bảng 3.3 Đánh giá tình hình quản lý hiệu sử dụng hàng tồn kho 79 Bảng 3.4 Vòng quay hàng tồn kho số doanh nghiệp ngành 80 Bảng 3.5 Đánh giá tình hình quản lý hiệu khoản phải thu 81 Bảng 3.6 Hệ số nợ STK số doanh nghiệp sợi năm 2014 -2017 85 Bảng 3.7 Hệ số khả sinh lời 86 Bảng 3.8 Phân tích Dupont STK 87 Bảng 3.9 Hệ số giá thị trƣờng 88 10 Bảng 3.10 So sánh hệ số giá thị trƣờng năm 2017 89 11 Bảng 3.11 Cơ cấu doanh thu bán hàng, doanh thu tài chính, thi nhập khác qua năm 94 12 Bảng 3.12 Tỷ lệ tăng trƣởng doanh thu công ty STK 96 13 Bảng 3.13 Doanh thu bán hàng dự báo giai đoạn 20182020 96 14 Bảng 3.14 Tỷ lệ phần trăm doanh thu tiêu bảng CĐKT năm 2014-2016 97 15 Bảng 3.15 Báo cáo kết kinh doanh dự báo STK năm 2018-2020 98 16 Bảng 3.16 Xác định tỷ lệ % doanh thu tiêu bảng cân đối kế toán 98 17 Bảng 3.17 Bảng cân đối kế toán dự báo STK năm 20182020 100 18 Bảng 3.18 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ dự báo STK năm 2018-2020 101 ii DANH MỤC CÁC HÌNH Stt Hình Nội dung Hình 3.1 Quy trình sản xuất sản phẩm 49 Hình 3.2 Một số máy móc thiết bị điển hình Cơng ty 51 Hình 3.3 Sơ đồ cấu tổ chức Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 53 iii Trang Trong năm gần hàng tồn kho STK có xu hƣớng tăng, mặt nhu cầu sợi thị trƣờng sụt giảm, mặt công ty đƣa vào vận hành thức nhà máy Trảng Bàng khiến lƣợng hàng tồn kho tăng Hàng tồn kho công ty chủ yếu thành phẩm, nguyên vật liệu Công ty tiến hành mở rộng thị trƣờng thúc đẩy bán hàng nhiên hiệu chƣa cao khó khăn chung tồn ngành Trong năm 2017, đội ngũ kinh doanh giải phóng gần 5,740 hàng tồn kho, đƣa mức tồn kho vào cuối năm mức 5,400 tấn, giảm 2,000 so với năm 2016 Tuy nhiên thời gian tới Công ty cần đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm hàng hóa sản xuất Tiến hành bàn giao hợp đồng sợi đƣợc ký kết Tập trung giải phóng hàng tồn kho, giải gánh nặng cho Công ty, góp phần tiết kiệm chi phí cho Cơng ty Quản lý sử dụng hàng tồn kho công việc thiếu doanh nghiệp sản xuất hàng tồn kho chiếm tỷ trọng đáng kể tổng giá trị tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Mục tiêu quản lý sử dụng hàng tồn kho để kiếm soát đƣợc định mức dự trữ nguyên liệu, vật liệu cần thiết vừa đủ để đáp ứng cho nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh vừa tránh đƣợc rủi ro đặc biệt đạt chi phí dự trữ thấp Cụ thể, Cơng ty cần: + Phân tích thị trƣờng, xác định nhu cầu tiêu thụ với loại sản phẩm từ dự báo nguyên vật liệu để có sở xác định sản lƣợng tiêu thụ, nhu cầu đầu tƣ sản xuất tránh đầu tƣ nhiều hay làm giảm hiệu sử dụng vốn + Quản lý nguyên vật liệu cho tốt để tránh tình trạng tồn kho, ứ đọng vốn Muốn Công ty phải xây dựng kế hoạch nguyên vật liệu cho nhu cầu sản xuất thật xác, thời điểm Tạo mối quan hệ tốt, tin tƣởng với nhà cung ứng việc quan trọng + Đẩy nhanh tiến độ sản xuất, sớm đƣa sản phẩm thị trƣờng nhằm hạ thấp giá trị sản phẩm dở dang vào cuối năm, tránh tình trạng vốn bị ứ đọng, vốn luân chuyển chậm Càng nâng cao việc tăng nhanh vòng quay vốn lƣu 110 động góp phần tăng đƣợc doanh thu cho doanh nghiệp Ngồi ra, Cơng ty cần trích lập khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho để tránh rủi ro xảy trình sản xuất sợi dệt điều kiện khách quan nhƣ thiên tai hỏa hoạn 4.2.4 Nâng cao tình hình tốn khả tốn Khả toán: Là lực trả nợ đáo hạn cơng ty, tiêu chí quan trọng phản ánh tình hình tài lực kinh doanh,đánh giá mặt quan trọng hiệu tài chính, đồng thời thấy rõ rủi ro tài cơng ty Đây tiêu mà nhà đầu tƣ, nhà cho vay thơng qua đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn nợ dài hạn công ty Qua phân tích cho thấy hệ số khả tốn tức thời, hệ số khả toán nhanh hệ số toán tài sản ngắn hạn từ năm 2014 - 2017 thấp 1 nhƣng tiêu STK có xu hƣớng giảm mức khơng cao, điều cho thấy khả tốn khoản nợ cơng ty khơng tốt Các khoản nợ ngắn hạn có rủi ro cao tài cơng ty, khơng tốn hạn cơng ty đứng trƣớc nguy vỡ nợ Vì cơng ty cần quan tâm đến việc cải thiện khả toán để tạo niềm tin nhà đầu tƣ tổ chức tín dụng Do đó, công ty cần chế quản lý tài sản ngắn hạn hợp lý: - Đảm bảo lƣợng tiền mặt định để toán khoản vay gần đến hạn Kế khoản nợ chƣa đến hạn công ty cần đề phịng rủi ro từ phía chủ nợ cần tốn gấp, cơng ty dự trữ tiền mặt để tốn - Dự trữ chứng khốn có tính khoản cao để chuyển đổi thành tiền nhanh chóng cần tốn khoản nợ ngắn hạn - Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn, số mặt hàng nhập bán chậm Vì giai đoạn kinh tế không ổn định nhƣ cơng ty cần có đƣa sách khuyến phù hợp để giải lƣợng hàng hóa ứ động nhằm tối đa hóa lợi nhuận 111 - Giám sát khoản phải thu cách thật hiệu để đảm bảo thu hồi đƣợc khoản cần thu sớm Theo dõi thƣờng xuyên khoản nợ, đôn đốc khách hàng trả nợ, thông báo cho khách hàng biết khoản nợ đến hạn Khuyến khích khách hàng tốn sớm thơng qua sách chiết khấu tốn - Những tài sản khơng cịn sử dụng cần phải lý nhƣ máy móc, trang thiết bị văn phòng phƣơng tiện lại…để tạo doanh thu - Giảm tối đa khoản chi không cẩn thiết, số lƣợng tiền bị rút phục vụ cho mục tiêu phi lợi nhuận Xuất tiền nhiều theo nhƣng nhu cầu không thật cần thiết dẫn đến tình trạng kiệt quệ ngân sách - Cần kiểm tra tỷ suất lợi nhuận sản phẩm sợi dệt cách thƣờng xuyên Thẩm định xem đâu nơi giảm giá thành để góp phần trì tăng trƣờng doanh thu Ln đảm bảo cân toán tài sàn ngắn hạn nợ ngắn hạn 4.2.5 Nâng cao chất lượng công tác quản lý Một nhân tố định thành công công tác quản lý cơng ty Nếu Cơng ty quản lý tốt, có hiệu đạt đƣợc mục tiêu đề cao Hồn thiện cơng tác quản lý, xếp tổ chức máy tinh gọn, nâng cao lực điều hành cán quản lý thông qua tiêu chuẩn hoá trách nhiệm nhiệm vụ Xây dựng kế hoạch đào tạo nâng cao trình độ chuyên môn, nghiệp vụ quản lý cho đội ngũ cán cơng nhân viên trẻ có tinh thần trách nhiệm cơng việc, nhạy bén với tình hình thị trƣờng, động kinh doanh, biết kết hợp hài hoà yêu cầu đào tạo trƣờng lớp thực tiễn hoạt động kinh doanh, kịp thời bổ sung nguồn cán đủ lực đáp ứng đƣợc yêu cầu đổi phƣơng thức kinh doanh công ty Hồn thiện cơng tác hạch tốn tồn Cơng ty bảo đảm xác, kịp thời Thực biện pháp quản lý nguồn vốn, kiểm tra việc sử dụng vốn mục đích Các dự án đầu tƣ phải có phƣơng án vay để vay vốn trung dài hạn, khắc phục việc dùng 112 vốn ngắn hạn đầu tƣ Kiểm soát chặt chẽ, giải dứt khoát vấn đề công nợ dây dƣa, thƣờng xuyên đôn đốc thu hồi công nợ, đối chiếu xác nhận công nợ hàng tháng, hàng quý Giữ vững phát triển mối quan hệ với ngân hàng, tổ chức tài để tăng cƣờng nguồn vốn hoạt động kinh doanh Tham gia hội chợ triển lãm quốc tế qua cơng ty tiếp thu đƣợc thơng tin bổ ích tiếp cận cơng nghệ tiên tiến, thiếhiện đại nhƣ tìm kiếm đối tác kinh doanh, khai thác tiềm có hiệu Đặc biệt cơng tác tài quan trọng q trình quản lý, mang tính chất định đến phát triển công ty Nhƣng công ty chƣa quan tâm cách mức nhƣ chƣa hoạch định tài đầy đủ mà đề số kế hoạch, Cơng ty cần xem xét lại vấn đề Trên giải pháp mà luận văn đề xuất khắc phục tồn tại, yếu công ty giải pháp vừa ảnh hƣởng trực tiếp vừa gián tiếp đến hiệu hoạt động kinh doanh công ty Các giải pháp có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, giải pháp điều kiện thúc đẩy việc thực tốt giải pháp có mục tiêu chung Vì việc kết hợp khéo léo, linh hoạt giửa giải pháp với giúp công ty nâng cao hiệu kinh doanh, đồng thời qua giúp Ban quản trị cơng ty đánh giá thực trạng tài mình, mặt phát huy mạnh sẳn có, mặt khác đƣa sách khắc phục hạn chế để ngày nâng cao khả nâng tài tạo mức sinh lời cao, tạo điều kiện cho công ty ngày phát triển 113 KẾT LUẬN Phân tích tài hoạt động bản, thƣờng xuyên hầu hết doanh nghiệp nhƣ đối tƣợng liên quan: ngân hàng, chủ nợ, nhà đầu tƣ, khách hàng, quan quản lý đối thủ cạnh tranh Trên sở lý luận nhƣ trình bày thực trạng tài cơng ty cổ phần sợi Thế Kỷ thấy đƣợc tầm quan trọng cơng tác phân tích dự báo tài doanh nghiệp Luận văn với đề tài “Phân tích dự báo tình hình tài cơng ty cổ phần Sợi Thế Kỷ” đề cập đến số nội dung : Thứ hệ thống hóa sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Đƣa hệ thống tiêu nội dung phân tích cách có hệ thống số phƣơng pháp phân tích sử dụng phổ biến Đồng thời trình bày đƣợc sở khoa học việc thực dự báo tài theo phƣơng pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu Thứ hai sở lý luận trình bày, luận văn tiến hành tính tốn, phân tích đánh giá đƣợc tình hình tài giai đoạn năm gần công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ Qua rút đƣợc thành tựu, hạn chế tài cơng ty Đồng thời thơng qua phân tích đánh giá tình hình kinh tế tƣơng lai Việt Nam ngành sợi dệt nhƣ chiến lƣợc phát triển công ty thời gian tới, tác giả tiến hành dự báo tình hình tài cơng ty năm từ 2018 – 2020 Đây nội dung quan trọng ý nghĩa luận văn Thứ ba dựa tảng ƣu điểm tồn tình hình tài cơng ty, tác giả có đề cập số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài đơn vị Tuy số lƣợng giải pháp đƣa không nhiều nhƣng tác giả nhận thấy biện pháp gắn liền thiết thực với tình hình tài đơn vị Tác giả hy vọng luận văn sở đáng tin cậy cung cấp thông tin cho đối tƣợng quan tâm đến STK nói riêng ngành sợt dệt Việt Nam nói chung 114 Qua thấy, cơng ty cổ phần Sợi Thế Kỷ đƣợc đánh giá doanh nghiệp sợi dệt lớn Việt Nam với thƣơng hiệu lâu năm, uy tín cao, lƣợng khách hàng lớn nhƣng tình hình tài lớn quy mô, cao doanh thu nhƣng khả sinh lời thấp, quản trị chi phí chƣa hiệu quả, chƣa chủ động nguyên liệu STK nói riêng ngành sợi dệt Việt Nam nói chung đứng trƣớc nhiều thách thức lớn từ đối thủ lớn mạnh, áp lực cạnh tranh từ giá cả, từ việc chủ động nguồn nguyên liệu, giảm chi phí nợ vay để tăng cƣờng mức độc lập tài chính,…địi hỏi doanh nghiệp phải khơng ngừng đầu tƣ sở vật chất lớn mạnh, tắt đón đầu xu hƣớng tƣơng lai, xây dựng máy quản lý chi phí phù hợp, để giữ vững vị thị trƣờng nội địa mà giới Tuy cố gắng nhiều trình tìm tài liệu nhƣ nghiên cứu hoàn thiện nhƣng hạn chế thời gian nhƣ phƣơng pháp nghiên cứu kiến thức chuyên môn nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót định, tác giả mong muốn nhận đƣợc ý kiến đóng góp nhà khoa học, thầy cô giáo độc giả quan tâm đến lĩnh vực để viết đƣợc hoàn thiện 115 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2015 Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Tài Chính Cơng ty cổ phần Sợi Thế Kỷ, 2015, 2016, 2017 Báo cáo tài kiểm tốn Hà Nội Eugene F Brigham and Joel F Houston, 2006 Quản trị tài Dịch từ tiếng Anh Ngƣời dịch Nguyễn Thị Cành cộng sự, 2010 Hồ Chí Minh: Nhà xuất Đại học Quốc gia Thành Phố Hồ Chí Minh Vũ Thị Bích Hà, 2012 Phân tích tài Cơng ty cổ phần Kinh Đô Luận văn thạc sĩ kinh tế Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội Harvard Business School, 2002 Tài dành cho người quản lý Dịch từ tiếng Anh Ngƣời dịch Trần Thị Bích Nga Phạm Ngọc Sáu, 2005 Hồ Chí Minh: Nhà xuất Tổng hợp TP Hồ Chí Minh Nguyễn Minh Kiều, 2017 Tài doanh nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh: NXB Thống kê Nguyễn Quang Ngọc, 2016 Phân tích báo cáo tài Hà Nội: NXB Tài Bùi Thị Nhung, 2014 Phân tích tài Cơng ty TNHH thành viên Cơng trình giao thơng Hà Nội Luận văn thạc sĩ kinh tế Đại học kinh tế Đại học quốc gia Hà Nội Nguyễn Năng Phúc, 2015 Phân tích báo cáo tài Hà Nội NXB Đại học kinh tế quốc dân 10 Bùi Hữu Phƣớc, 2016 Giáo trình tài doanh nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh: NXB kinh tế TP.HCM 11 Nguyễn Kim Phƣợng, 2015 Phân tích dự báo tài cơng ty cổ phần đường Biên Hòa Luận văn thạc sĩ kinh tế Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội 116 12 Trần Ngọc Trung, 2016 Phân tích tài dự báo báo cáo tài cơng ty cổ phần thủy điện Thác Bà Luận văn thạc sĩ kinh tế Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội 13 Trần Thị Thanh Tú, 2017 Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Tài Chính 14 Trần Thị Vân, 2015 Phân tích dự báo tài chinh cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì Luận văn Thạc sĩ kinh tế Đại học Kinh Tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội Website 15 http://cafef.vn 16 http://finance.vietstock.vn 17 https://nld.com.vn 18 http://www.cophieu68.vn 19 https://www.stockbiz.vn 20 www.theky.vn 21 www.vietnamtextile.org.vn 117 Phu lục Bảng i: Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng S ố tiền S ố tiền 2.008.604 1.379.413 1.035.487 Các khoản giảm trừ doanh thu -19.551 Doanh thu bán hàng 1.989.053 Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng 2017/2016 S ố tiền S ố tiền 2016/2015 Tỷ lệ S ố tiền (%) 45,61 343.926 2015/2014 Tỷ lệ S ố tiền (%) 33,21 -422.442 1.457.929 629.191 -50 -412 1.577 -7,46 -21.078 42156,00 1.358.285 1.035.436 1.457.517 630.768 46,44 -21.128 -1.772.498 -1.229.542 -848.224 -1.244.748 -542.956 Tỷ lệ (%) -28,98 362 -87,86 322.849 31,18 -422.081 -28,96 44,16 -381.318 44,95 396.524 -31,86 216.555 128.743 187.212 212.769 87.812 68,21 -58.469 -31,23 -25.557 -12,01 8.019 837 13.844 2.126 7.182 858,06 -13.007 -93,95 11.718 551,18 Chi phí tài -29.770 -29.522 -52.915 -12.542 -248 0,84 23.393 -44,21 -40.373 321,90 Trong đó: Chi phí lãi vay -27.469 -16.376 -5.123 -7.584 -11.093 67,74 -11.253 219,66 2.461 -32,45 -31.717 -25.487 -24.085 -31.645 -6.230 24,44 -1.402 5,82 7.560 -23,89 Doanh thu hoạt động tài S ố tiền Chênh lệch Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ HĐKD 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác -58.660 -45.154 -38.151 -35.290 -13.506 29,91 -7.003 18,36 -2.861 8,11 104.428 29.418 85.905 135.417 75.010 254,98 -56.487 -65,76 -49.512 -36,56 1.037 1.524 946 845 -487 -31,96 578 61,10 101 11,95 -465 -273 -204 -97 -192 70,33 -69 33,82 -107 110,31 572 1.251 742 747 -679 -54,28 509 68,60 -5 -0,67 105.000 30.668 86.647 136.164 74.332 242,38 -55.979 -64,61 -49.517 -36,37 15 Chi phí thuế TNDN hành -7.797 -60 -16.294 -30.898 -7.737 12895,00 16.234 -99,63 14.604 -47,27 16 Thu nhập thuế TNDN hoãn lại 2.413 -2.009 968 841 4.422 -220,11 -2.977 -307,54 127 15,10 99.615 28.599 71.321 106.107 71.016 248,32 -42.722 -59,90 -34.786 -32,78 18 Lãi cổ phiếu 534 1.537 2.458 -534 -100,00 -1.003 -65,26 -921 -37,47 19 Lãi suy giảm cổ phiếu 534 1.537 2.458 -534 -100,00 -1.003 -65,26 -921 -37,47 14 Tổng lợi nhuận trƣớc thuế 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN Nguồn: Báo cáo KQKD năm 2014-2017 STK Phu lục Bảng ii: Tình hình chi phí cơng ty qua năm 2014 - 2017 Đơn vị tính: Triệu đồng CHỈ TIÊU Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch 2017/2016 2016/2015 2015/2014 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Tỷ lệ (%) Tỷ lệ (%) Tỷ lệ (%) Giá vốn hàng bán 1.772.498 Chi phí tài 29.770 1,57% 29.522 2,22% 52.915 5,49% Chi phí bán hàng 31.717 1,68% 25.487 1,92% 24.085 Chi phí quản lý DN 58.660 3,10% 45.154 465 0,02% 273 Chi phí khác Tổng chi phí 1.892.645 93,65% 1.229.542 100% 1.329.705 92,47% 848.224 94,00% 44,16 44,95 -31,86 12.542 0,95% 0,84 -44,21 321,90 2,50% 31.645 2,39% 24,44 5,82 -23,89 3,40% 38.151 3,96% 35.290 2,66% 29,91 18,36 8,11 0,02% 0,02% 97 0,01% 70,33 33,82 110,31 100% 1.324.225 100% 42,34 38,03 -27,25 204 100% 963.375 88,05% 1.244.748 (Nguồn: Báo cáo KQHĐSXKD năm 2014-2017) Phu lục Bảng iii: Dòng tiền hoạt động công ty giai đoạn 2014-2017 Đơn vị: Triệu đồng CHỈ TIÊU Năm 2017 S ố tiền Tổng lợi nhuận trƣớc thuế 105.000 Năm 2016 Năm 2015 S ố tiền S ố tiền 30.668 86.647 2017/2016 2016/2015 2015/2014 S ố tiền Tỷ lệ (%) Tỷ lệ (%) Tỷ lệ (%) 136.164 Lợi nhuận từ hoat động kinh doanh 274.960 178.689 208.194 228.381 trƣớc thay đổi vốn lƣu động Lƣu chuyển tiền từ hoạt động 305.741 202.204 -94.879 171.561 kinh doanh động kinh doanh Lƣu chuyển tiền sử dụng vào -27.127 -295.737 -539.024 -111.815 hoạt động đầu tƣ Lƣu chuyển tiền từ hoạt động -248.634 173.429 492.400 12.615 tài Lƣu chuyển tiền tƣơng đƣơng 29.980 79.895 -141.503 72.362 tiền năm Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu năm 86.637 6.583 148.164 75.562 Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ -1 Tiền tƣơng đƣơng tiền Cuối năm 116.616 Chênh lệch Năm 2014 242,38 -64,61 -36,37 53,88 -14,17 -8,84 51,20 -313,12 -155,30 -90,83 -45,13 382,07 -243,36 -64,78 3803,29 -62,48 -156,46 -295,55 1216,07 -95,56 96,08 159 -77 239 -100,63 -306,49 -132,22 86.637 6.583 148.164 34,60 1216,07 -95,56 Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ STK năm 2014-2017 Phu lục Bảng iv: Cơ cấu tài sản giai đoạn 2014 - 2017 Đơn vị tính: Triệu đồng Chênh lệch Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 2017/2016 TÀI S ẢN S ố tiền S ố tiền S ố tiền S ố tiền S ố tiền 2016/2015 Tỷ lệ (%) 2015/2014 Tỷ lệ (%) S ố tiền Tỷ lệ (%) S ố tiền A TÀI S ẢN NGẮN HẠN 613.148 593.658 466.641 463.417 19.490 3,28 127.017 I Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 116.616 86.637 6.583 148.164 29.979 34,60 80.054 62.927 84.742 74.185 112.007 -21.815 -25,74 10.557 14,23 -37.822 -33,77 399.379 402.420 356.170 183.507 -3.041 -0,76 46.250 12,99 172.663 94,09 34.226 19.858 29.703 19.740 14.368 72,35 -9.845 -33,14 9.963 50,47 B TÀI S ẢN DÀI HẠN 1.365.395 1.430.895 1.252.418 781.535 -65.500 -4,58 178.477 14,25 470.883 60,25 I Tài sản cố định 1.207.761 1.349.914 607.360 498.795 -142.153 -10,53 742.554 122,26 108.565 21,77 26,91 -562.167 -99,77 318.119 129,68 II Các khoản phải thu ngắn hạn III Hàng tồn kho IV Tài sản ngắn hạn khác II Tài sản dở dang dài hạn III Đầu tƣ dài hạn IV Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI S ẢN 27,22 3.224 0,70 1216,07 -141.581 -95,56 1.613 1.271 563.438 245.319 342 27.050 39.992 39.992 - -12.942 -32,36 0,00 - - 128.970 39.718 41.627 37.422 89.252 224,71 -1.909 -4,59 4.205 11,24 1.978.543 2.024.553 1.719.058 1.244.953 -46.010 -2,27 305.495 17,77 474.105 38,08 Nguồn: Bảng CĐKT STK năm 2014 - 2017 Bảng v: Tình hình biến động tài sản ngắn hạn STK qua năm Đơn vị tính: Triệu đồng TÀI S ẢN I Tiền khoản tương đương tiền Chênh lệch Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 S ố tiền S ố tiền S ố tiền S ố tiền S ố tiền 2017/2016 Tỷ lệ (%) 2016/2015 2015/2014 S ố tiền Tỷ lệ (%) Tỷ lệ (%) S ố tiền 116.616 86.637 6.583 148.164 29.979 34,60 80.054 1216,07 -141.581 -95,56 10.316 9.885 6.583 20.299 431 4,36 3.302 50,16 -13.716 -67,57 106.300 76.753 - 127.865 29.547 38,50 - - - - II Các khoản phải thu ngắn hạn 62.927 84.742 74.185 112.007 -21.815 -25,74 10.557 14,23 -37.822 -33,77 Phải thu ngắn hạn khách hàng 56.915 36.719 21.967 49.526 20.196 55,00 14.752 67,16 -27.559 -55,65 Trả trƣớc cho ngƣời bán ngắn hạn 4.593 1.289 5.240 60.711 3.304 256,32 -3.951 -75,40 -55.471 -91,37 Phải thu ngắn hạn khác 1.419 46.576 46.820 1.488 -45.157 -96,95 -244 -0,52 45.332 3046,51 Tài sản thiếu chờ xử lý 158 159 282 -157 -99,37 -1 -0,63 -123 -43,62 III Hàng tồn kho 399.379 402.420 356.170 183.507 -3.041 -0,76 46.250 12,99 172.663 94,09 Hàng tồn kho 401.785 403.994 358.171 184.045 -2.209 -0,55 45.823 12,79 174.126 94,61 -2.406 -1.574 -2.001 -538 -832 52,86 427 -21,34 -1.463 271,93 34.226 19.858 29.703 19.740 14.368 72,35 -9.845 -33,14 9.963 50,47 5.184 4.075 3.840 6.213 1.109 27,21 235 6,12 -2.373 -38,19 27.898 14.522 25.758 13.526 13.376 92,11 -11.236 -43,62 12.232 90,43 1.143 1.262 105 - -119 -9,43 1.157 1101,90 - - 613.148 593.658 466.641 463417 19.490 3,28 127.017 27,22 3224 69,75 Tiền Các khoản tƣơng đƣơng tiền Dự p hòng giảm giá hàng tồn kho IV Tài sản ngắn hạn khác Chi p hí trả trƣớc ngắn hạn Thuế GTGT đƣợc khấu trừ Thuế khoản khác p hải thu Nhà Nƣớc TỔNG TÀI S ẢN NGẮN HẠN Nguồn: Bảng CĐKT cơng ty STK năm 2014-2017 Bảng vi: Tình hình biến động tài sản dài hạn STK qua năm Đơn vị tính: Triệu đồng Chênh lệch Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 2017/2016 TÀI S ẢN Tỷ lệ (%) Tỷ lệ (%) S ố tiền B TÀI S ẢN DÀI HẠN 1.365.395 1.430.895 1.252.418 781.535 -65.500 -4,58 178.477 14,25 470.883 60,25 I Tài sản cố định 1.207.761 1.349.914 607.360 498.795 -142.153 -10,53 742.554 122,26 108.565 21,77 Tài sản cố định hữu hình 1.207.028 1.348.937 603.638 492.329 -141.909 -10,52 745.299 123,47 111.309 22,61 Nguyên giá 1.936.274 1.931.172 1.066.659 874.191 5.102 0,26 864.513 81,05 192.468 22,02 -729.246 -582.235 -463.020 -381.863 -147.011 25,25 -119.215 25,75 -81.157 21,25 733 977 3.722 6.466 -244 -24,97 -2.745 -73,75 -2.744 -42,44 14.385 13.835 13.835 13.835 550 3,98 0,00 0,00 -13.652 -12.858 -10.113 -7.369 -794 6,18 -2.745 27,14 -2.744 37,24 II Tài sản dở dang dài hạn 1.613 1.271 563.438 245.319 342 26,91 -562.167 -99,77 318.119 129,68 Chi phí xây dựng dở dang 1.613 1.271 563.438 245.319 342 26,91 -562.167 -99,77 318.119 129,68 III Đầu tư dài hạn 27.050 39.992 39.992 - -12.942 -32,36 0,00 - - Đầu tƣ vào công ty liên kết 27.050 39.992 39.992 - -12.942 -32,36 0,00 - - IV Tài sản dài hạn khác 128.970 39.718 41.627 37.422 89.252 224,71 -1.909 -4,59 4.205 11,24 Chi phí trả trƣớc dài hạn 125.700 38.861 38.761 35.523 86.839 223,46 100 0,26 3.238 9,12 3.271 857 2.867 1.899 2.414 281,68 -2.010 -70,11 968 50,97 1.365.395 1.430.895 1.252.418 781.535 -65.500 -4,58 178.477 14,25 470.883 60,25 Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản thuế thu nhập hoãn lại TỔNG TÀI S ẢN DÀI HẠN S ố tiền Tỷ lệ (%) S ố tiền Tài sản cố định vơ hình S ố tiền 2015/2014 S ố tiền Giá trị khấu hao lũy kế S ố tiền 2016/2015 S ố tiền Nguồn: Bảng CĐKT công ty STK năm 2014-2017 Phụ lục Bảng vii: Cơ cấu nguồn vốn STK năm 2014 - 2017 Đơn vị tính: Triệu đồng Chênh lệch Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 Năm 2017 so với 2016 NGUỒN VỐN Tỷ trọng (%) Số tiền C NỢ PHẢI TRẢ Tỷ trọng (%) Số tiền Số tiền Tỷ trọng (%) Năm 2015 so với 2014 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) 60,65 1.329.444 65,67 1.029.281 59,87 570.135 45,80 -129.552 -9,74 300.163 29,16 459.146 80,53 732.355 37,01 677.575 33,47 401.462 23,35 207.534 16,67 54.780 8,08 276.113 68,78 193.928 93,44 307.455 15,54 251.139 12,40 176.315 10,26 143.401 11,52 56.316 22,42 74.824 42,44 32.914 22,95 39.685 2,01 11.844 0,59 8.320 0,48 6.993 0,56 27.841 235,06 3.524 42,36 1.327 18,98 6.186 0,31 834 0,04 3.173 0,18 7.954 0,64 5.352 641,73 -2.339 -73,72 -4.781 -60,11 23.826 1,20 11.319 0,56 9.171 0,53 10.846 0,87 12.507 110,50 2.148 23,42 -1.675 -15,44 Chi phí phải trả ngắn hạn 8.748 0,44 6.269 0,31 8.307 0,48 7.013 0,56 2.479 39,54 -2.038 -24,53 1.294 18,45 Phải trả ngắn hạn khác 3.696 0,19 4.225 0,21 3.698 0,22 3.477 0,28 -529 -12,52 527 14,25 221 6,36 341.028 17,24 390.503 19,29 189.906 11,05 25.927 2,08 -49.475 105,63 163.979 632,46 0,15 290 20,12 -1.130 29,13 -184.332 -28,28 24.050 I Nợ ngắn hạn Phải trả ngƣời bán ngắn hạn Ngƣời mua trả tiền trƣớc ngắn hạn Thuế khoản phải nộp Nhà Nƣớc Phải trả ngƣời lao động Vay ngắn hạn Quỹ khen thƣởng, phúc lợi II Nợ dài hạn Phải trả ngƣời bán dài hạn Vay dài hạn Dự phòng phải trả dài hạn D VỐN CHỦ SỞ HỮU 1.199.892 Tỷ trọng (%) Số tiền Năm 2016 so với 2015 -12,67 200.597 1.731 0,09 1.441 0,07 2.571 0,15 1.921 467.537 23,63 651.869 32,20 627.819 36,52 362.601 -43,95 650 33,84 3,83 265.218 - - - - - - 155.184 12,47 - - - 73,14 467.173 23,61 651.520 32,18 627.451 36,50 207.106 16,64 -184.347 -28,29 24.069 363 0,02 349 0,02 368 0,02 312 0,03 14 4,01 -19 -5,16 56 17,95 2,22 - - - 3,84 420.345 202,96 778.651 39,35 695.109 34,33 689.777 40,13 674.817 54,20 83.542 12,02 5.332 0,77 14.960 Vốn chủ sở hữu 778.651 39,35 695.109 34,33 689.777 40,13 674.817 54,20 83.542 12,02 5.332 0,77 14.960 2,22 Vốn cổ phần 599.378 30,29 535.160 26,43 465.358 27,07 423.053 33,98 64.218 12,00 69.802 15,00 42.305 10,00 35.297 1,78 35.297 1,74 35.297 2,05 40.027 3,22 0,00 0,00 -4.730 -11,82 - - - - - - -11.827 -0,95 - - - - - - Quỹ đầu tƣ phát triển 1.219 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân 142.757 phối TỐNG CỘNG NGUỒN VỐN 1.978.543 0,06 1.219 0,06 1.219 0,07 1.219 0,10 0,00 0,00 0,00 7,22 123.432 6,10 187.903 10,93 222.345 17,86 19.325 15,66 -64.471 -34,31 -34.442 -15,49 100,00 1.244.953 100,00 -46.010 17,77 474.105 38,08 Thặng dƣ vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ 100,00 2.024.553 100,00 1.719.058 -2,27 305.495 Nguồn: Bảng CĐKT STK năm 2014-2017 ... THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ .46 3.1 Khái quát Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 46 3.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty 46... thuận lợi khó khăn tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ gì? - Giải pháp để Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ cải thiện tình hình tài thời gian tới? - Dự báo báo cáo tài Công ty giai đoạn 2018 -... lực tài Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ Kết luận CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Phân tích dự báo tình hình