Đang tải... (xem toàn văn)
Bài viết thông qua kết quả nghiên cứu, một số gợi ý được đưa ra giúp các nhà quản lý ngân hàng nhận diện tác động tiêu cực của các yếu tố đặc điểm ngân hàng đến rủi ro tín dụng nhằm kiểm soát tốt rủi ro tài chính trong hoạt động ngân hàng.
Chun mục: Tài – Ngân hàng - TẠP CHÍ KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH SỐ 15 (2020) CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Vương Quốc Duy Tóm tắt Nhiều nghiên cứu rủi ro tín dụng loại rủi ro tài lớn ngân hàng Nghiên cứu xác định nhóm yếu tố đặc điểm ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam (VN) cách sử dụng phương pháp hồi quy bình phương bé (OLS) Với liệu thu thập từ báo cáo tài 29 NHTM VN từ năm 2015 đến 2019, hai yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tìm thấy là: Tăng trưởng tín dụng tỉ lệ thu nhập ròng từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ tín dụng Thơng qua kết nghiên cứu, số gợi ý đưa giúp nhà quản lý ngân hàng nhận diện tác động tiêu cực yếu tố đặc điểm ngân hàng đến rủi ro tín dụng nhằm kiểm sốt tốt rủi ro tài hoạt động ngân hàng Từ khóa: Rủi ro tín dụng, Ngân hàng, OLS FACTORS AFFECTING CREDIT RISK IN COMMERCIAL BANKS IN VIETNAM Abstract Many researches show that credit risk is the biggest financial risk for banks This paper identifies specific banks’ characteristics which have impacts on the credit risk of Vietnam’s comercial banks by applying the Ordinary Least Square (OLS) approach With the data collected from financial statements of 29 Vietnam’s commercial banks in the years from 2015 to 2019, two idendified factors include loan growth and earning before provision Based on the research findings, several recommendations are proposed for bank managers to prompt awareness of the factors with negative effects on credit risk to control financial risks effectively in banks Keywords: Credit risk, Banking, OLS JEL classification: G; G21; G24 nghiệp Việt Nam phải thường xuyên đối diện với Lý chọn đề tài Rủi ro tín dụng vấn đề đề cập rủi ro tài ngày đa dạng loại hình, nhiều nhiều chủ đề nghiên cứu Việt Nam, tinh vi mức độ Rủi ro tài xảy đồng việc nhận thức tầm quan trọng nghĩa với tổn thất mục tiêu tài cịn đơn giản doanh nghiệp nước ta doanh nghiệp bị ảnh hưởng Bởi vậy, quản trị rủi Nghiên cứu mức độ rủi ro bao gồm rủi ro thị ro tài ln coi trọng, mối quan tâm trường, tín dụng, hoạt động rủi ro khoản hàng đầu doanh nghiệp Việt Nam Mặc dù nhiều điều chưa đo lường hết vậy, công tác quản trị rủi ro tài chưa có công cụ đầy đủ cho việc nghiên cứu doanh nghiệp chưa mong đợi Hệ lượng hóa mơ hình nghiên cứu Vì vậy, việc lụy khó tránh khỏi tổn thất kinh tế xã đưa định quản trị rủi ro nhằm giảm hội, sai lệch so với dự tính doanh thiểu tổn thất tiềm ẩn cần thiết nghiệp Vì mục tiêu bền vững phát triển, tối Cuộc khủng hoảng kinh tế - tài tồn cầu đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu, quản trị khởi phát năm 2008 đánh giá ảnh hưởng rủi ro tài theo hướng tồn diện hơn, chặt chẽ đến kinh tế lịch sử trở lại Hơn nữa, hơn, hiệu địi hỏi vơ cấp bách đối phát triển q trình tồn cầu hóa biến với doanh nghiệp Việt Nam giới thành hệ thống phức tạp với mối Việt Nam gia nhập Tổ chức thương mại quan hệ đan xen chằng chịt Sự phức tạp không giới (WTO) mở hội phát triển gia tăng phạm vi ảnh hưởng cho thị trường tài Việt Nam nói chung khủng hoảng kinh tế mà cịn khiến người ta khó ngành ngân hàng nói riêng Tuy nhiên, bên khăn dự báo biến cố bình thường khác cạnh đặt cho Ngân hàng thương Khủng hoảng tài với việc khả mại (ngân hàng thương mại) Việt Nam nhiều toán hàng loạt tổ chức tài thách thức rủi ro Trong mơi trường cạnh tranh phi tài “khổng lồ” làm bộc lộ rõ yếu gay gắt ngân hàng thương mại quản trị rủi ro tài doanh nghiệp ngồi nước, sức ép tiến trình hội nhập, từ chủ đề rủi ro tài doanh nghiệp hoạt động kinh doanh Ngân hàng diễn toàn giới quản trị rủi ro tài trở nên phức tạp chứa đựng rủi ro tiềm vơ cần thiết Trong bối cảnh đó, doanh ẩn Ngân hàng với vai trò tổ chức trung giang 74 Chuyên mục: Tài – Ngân hàng - TẠP CHÍ KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH SỐ 15 (2020) huy động cung ứng vốn cho kinh tế.Vì kinh doanh Ngân hàng xảy tổn thất thể gây ảnh hưởng dây chuyền toàn hệ thống ngân hàng kinh tế thiếu vốn để tăng trưởng Chính vậy, quản trị rủi ro tài cần quản lý kiểm sốt giới hạn cho phép nhằm giảm thiểu tổn thất, góp phần nâng cao uy tín tạo lợi cạnh tranh ngân hàng, giúp Ngân hàng tăng trưởng bền vững Từ đóng góp cho phát triển kinh tế Thực tiễn hoạt động ngành Ngân hàng Việt Nam thời gian qua có bước tiến vượt bậc đạt thành tựu đáng khích lệ, ngày tiến sát với chuẩn mực quốc tế Tuy nhiên, bên cạnh kết đạt cơng tác quản trị rủi ro tiềm ẩn nhân tố phát sinh rủi ro Chính vậy, u cầu cấp bách đặt rủi ro tín dụng phải quản lý, kiểm soát cách có hiệu quả, đảm bảo hoạt động phạm vi rủi ro chấp nhận được, hỗ trợ việc phân bổ vốn hiệu hoạt động tín dụng, giảm thiểu thiệt hại phát sinh từ kinh doanh tăng thêm lợi nhuận kinh doanh ngân hàng Tổng quan tài liệu nghiên cứu Trên giới Việt Nam, có nhiều nhà khoa học, nhà quản lý kinh tế giới quan tâm nghiên cứu rủi ro tín dụng Chính để thực nghiên cứu này, phải dựa kết nghiên cứu quản trị rủi ro công bố như: Karen A Horcher (2008) giới thiệu tổng quan chiến lược, sách kỹ thuật quản trị rủi ro tín dụng Yếu tố cần thiết quản lý rủi ro xác định sách chiến lược giảm thiểu rủi ro, đề xuất để xác định khả chịu rủi ro tổ chức, nguồn rủi ro liên quan đến tỷ giá hối đối, lãi suất, rủi ro tín dụng, giá hàng hóa, kiện liên quan khác Ví dụ minh họa cho kịch rủi ro cung cấp lời khuyên loạt lựa chọn, bao gồm thay đổi phương thức kinh doanh chiến lược bao hiểm quản trị rủi ro Peter S Rose, (2012) sách tiếng lĩnh vực Ngân hàng, tác giả sách hướng cho người đọc hình dung lĩnh vực ngân hàng theo phương diện từ khách hàng nhà quản trị Trong lần xuất thứ 9, sách tập trung vào phân tích cải cách hệ thống tài đại; rủi ro hệ thống; thách thức đặt hệ thống tài nay; nguyên nhân thách thức suy thối kinh tế giới… từ cung cấp cho người đọc phương pháp kiểm soát rủi ro Ngân hàng kinh tế đầy bất ổn Trần Huy Hồng (2004) phân tích rủi ro hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 1998- 2000 Một số rủi ro tác giả đề cập đến viết liên quan đến danh mục cho vay, góc độ quản trị rủi ro, kỹ nhân viên sách, luật Nhà nước Từ tác giả đưa số kiến nghị thân như: việc xây dựng chiến lược thân ngân hàng, nâng cao lực chuyên môn đội ngũ nhân sự, phát triển mơ hình, phần mềm phân tích rủi ro, tổ chức lại mơ hình hoạt động ngân hàng cho phù hợp hơn… Nghiên cứu tác giả Nguyễn Hiệp (2010) quản trị rủi ro tín dụng Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển Nông thôn Tỉnh Quảng Ngãi Trong phần sở lý luận tác giả trình bày đầy đủ rủi ro tín dụng kiểm sốt rủi ro tín dụng Tuy nhiên, phần 2, phần kiểm sốt rủi ro tín dụng tác giả nêu hình thức giám sát cảnh báo rủi ro tín dụng trình cho vay, cụ thể kiểm tra giám sát tn thủ sách, qui trình nghiệp vụ tín dụng Luận văn kế thừa nghiên cứu lý luận RRTD, nội dung kiểm sốt rủi ro tín dụng Tuy nhiên, hạn chế đề tài tác giả đề tài nghiên cứu phương diện rộng nên việc tập trung nghên cứu kiểm sốt RRTD cịn hạn chế Tác giả chưa đề cập cụ thể biện phát kiểm soát RRTD né tránh, hạn chế, chuyển giao, giảm thiểu hạn chế tiếp tục nghiên cứu nghiên cứu Tác giả Đỗ Vinh Hân (2007) nghiên cứu đưa nhiều biện pháp kiểm sốt RRTD phân tích đánh giá thực trạng cơng tác quản trị rủi ro tín dụng, giải pháp hồn thiện kiểm sốt rủi ro tín dụng Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Tỉnh KonTum Tuy nhiên hạn chế tác giả chưa đưa biện pháp né tránh RRTD Nghiên cứu bổ sung thêm lý luận kiểm soát RRTD tác giả Đỗ Vĩnh Hân đồng thời giải pháp màtác giả đưa luận văn nghiên cứu kế thừa phát triển cho phù hợpvới thực tiễn Ngân hàng TMCP Quân Đội- CN ĐăkLăk khách hàng doanh nghiệp địa bàn Trên sở đề tài kế thừa nghiên cứu trước kiểm soát RRTD, nghiên cứu hệ thống hóa lý luận rủi ro tín dụng nội dung kiểm sốt RRTD hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Cơ sở lý luận rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 3.1 Khái niệm rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Theo Trần Huy Hoàng (2011), rủi ro tín dụng loại rủi ro phát sinh q trình cấp tín dụng 75 Chun mục: Tài – Ngân hàng - TẠP CHÍ KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH SỐ 15 (2020) ngân hàng, biểu thực tế qua việc khách hàng không trả nợ trả nợ không hạn cho ngân hàng Rủi ro tín dụng loại rủi ro xuất phát từ tính khơng chắn khả hay sẳn sàng người vay việc thực nghĩa vụ quy định hợp đồng tín dụng Nói cách khác, rủi ro tín dụng khả người vay không thực hay thực không đầy đủ nghĩa vụ trả nợ, gây tồn thất tài sản cho tổ chức tín dụng Theo Thơng tư số 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam việc ban hành quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi khái niệm RRTD nêu sau: “Rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng tổn thất có khả xảy nợ tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi khách hàng khơng thực khơng có khả thực phần tồn nghĩa vụ theo cam kết” Như qua khái niệm đây, khái qt rủi ro tín dụng sau: Rủi ro tín dụng loại rủi ro phát sinh q trình cấp tín dụng ngân hàng, biểu thực tế qua việc khách hàng không trả nợ trả nợ không hạn cho ngân hàng, RRTD mang tính gián tiếp xuất phát từ sai hẹn khách hàng việc thực nghĩa vụ trả nợ cam kết hợp đồng cho vay RRTD mang tính tất yếu, khách quan, khoản tín dụng tiềm ẩn rủi ro Theo Jorion (2009), rủi ro tín dụng rủi ro tổn thất kinh tế bên đối tác thực đầy đủ nghĩa vụ quy định hợp đồng kí kết bên liên quan Rủi ro đo lường chi phí phải bỏ để có dịng tiền thay bên đối tác phá sản Trong “17 nguyên tắc quản trị rủi ro tín dụng” Basel Ủy ban Basel ban hành tháng 9/2000 có đề cập: “rủi ro tín dụng khả bên vay nợ ngân hàng bên đối tác không đáp ứng nghĩa vụ toán theo điều khoản thỏa thuận” Như vậy, rủi ro tín dụng xảy lúc nào, không chắn việc thực đầy đủ nghĩa vụ tốn người cấp tín dụng cho ngân hàng theo cam kết ký Rủi ro tín dụng điều khơng thể tránh khỏi hoạt động kinh doanh ngân hàng, nói việc ngân hàng kinh doanh lĩnh vực 76 tài tín dụng hoạt động kinh doanh thu lợi dựa rủi ro phát sinh từ hoạt động Ủy ban Basel cho rằng, quản trị rủi ro tín dụng việc thực biện pháp tối đa hóa tỷ suất sinh lời điều chỉnh theo rủi ro tín dụng cách trì số dư tín dụng phạm vi tham số cho phép Khái niệm quản trị rủi ro tín dụng Ủy ban Basel làm rõ vấn đề mục đích quản trị rủi ro tín dụng tối đa hóa lợi nhuận dựa sở đảm bảo tổn thất rủi ro tín dụng gây nằm giới hạn mà ngân hàng chấp nhận Theo khung quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng Standard Charter (năm 2012), quản trị rủi ro tín dụng q trình quản lý rủi ro tín dụng thơng qua thiết lập khung sách thủ tục, nhằm kiểm soát việc đo lường quản lý rủi ro tín dụng Trong đó, tài liệu hướng dẫn quản trị rủi ro tín dụng MAS (Singapore) cho biết, quản trị rủi ro tín dụng trình nhận diện, đo lường, đánh giá, giám sát, kiểm sốt báo cáo rủi ro tín dụng thơng qua thiết lập khung sách thủ tục, nhằm kiểm soát việc đo lường quản lý rủi ro tín dụng Quản trị rủi ro cách thức tốt mà tất tổ chức tín dụng cần thực để không bị vốn đầu tư Và phịng ngừa hạn chế rủi ro tín dụng vấn đề khó khăn, phức tạp Rủi ro tín dụng thường khó kiểm sốt dẫn đến thiệt hại, thất thoát vốn thu nhập ngân hàng Trong thời gian qua, vấn đề rủi ro quản trị rủi ro hoạt động cấp tín dụng tổ chức tín dụng Việt Nam trở nên cấp thiết có số nợ xấu công bố 3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 3.2.1 Nhóm nhân tố vĩ mơ Ba (03) nhân tố vĩ mô kinh tế tác động tới quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng là: Tăng trưởng GDP, lạm phát lãi suất Lịch sử chứng minh rằng, tăng trưởng GDP, lạm phát lãi suất có ảnh hưởng tới rủi ro tín dụng, đồng thời, từ ảnh hưởng đến hiệu quản trị rủi ro tín dụng Các nghiên cứu thực nghiệm rằng, tăng trưởng GDP có tác động ngược chiều với rủi ro tín dụng Trường hợp kinh tế tăng trưởng, phát triển tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh khách hàng cấp tín dụng, vậy, rõ ràng xác suất xảy rủi ro tín dụng thấp thời kỳ kinh tế suy thối, hiệu quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại thời điểm cao Chuyên mục: Tài – Ngân hàng - TẠP CHÍ KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH SỐ 15 (2020) Tương tự tăng trưởng GDP, lạm phát có tác động lớn đến quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại: Lạm phát cao biết đến yếu tố gây khó khăn cho hoạt động doanh nghiệp, cá nhân tham gia vào kinh tế, lưu thơng, vật giá tăng q nhanh tình trạng đầu cơ, tích trữ thường xuyên xảy ra, gây nên cân đối giả tạo làm cho lưu thông rối loạn Điều làm ảnh hưởng không tốt đến hoạt động kinh doanh thu nhập thành phần tham gia vào kinh tế Lạm phát cao siêu lạm phát làm cho hoạt động hệ thống tín dụng rơi vào tình trạng khủng hoảng Nguồn tiền xã hội bị sụt giảm nhanh chóng, thành phần tham gia vào kinh tế khả tốn, tính tốn kinh tế bị sai lệch nhiều theo thời gian, từ gây khó khăn cho hoạt động đầu tư, xảy rủi ro tín dụng điều tất yếu, hiệu quản trị rủi ro tín dụng thấp thời kỳ lạm phát thấp Lãi suất yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng quản trị rủi ro tín dụng, trường hợp lãi suất thực tăng tạo động lực cho ngân hàng gia tăng khoản cấp tín dụng Nếu tốc độ tăng trưởng tín dụng tăng lên rủi ro tín dụng có hội gia tăng, hiệu quản trị rủi ro tín dụng suy giảm ngược lại 3.2.2 Nhóm nhân tố thuộc nội ngân hàng - Về quy mô ngân hàng: Qua nghiên cứu cho thấy, thực tế quy mơ ngân hàng có tác động chiều đến rủi ro tín dụng hiệu quản trị rủi ro tín dụng Hiện nay, nghiên cứu theo hướng Thứ nhất, ngân hàng có quy mơ lớn thường có nguy rủi ro tín dụng cao hơn, hiệu quản trị rủi ro tín dụng thấp ngân hàng có quy mơ nhỏ Theo lý giải thông thường, ngân hàng có quy mơ lớn, đối tượng khách hàng doanh nghiệp lớn lĩnh vực khác nhau, xảy biến động thị trường, doanh nghiệp dễ bị tổn thất nặng nề, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh từ xác suất khơng thực nghĩa vụ tín dụng ngân hàng lớn Bên cạnh đó, đối tượng khách hàng này, tâm lý chung ngân hàng đơn giản hoá thủ tục tín dụng, tạo lỗ hổng q trình cấp tín dụng phát sinh rủi ro tín dụng Nhìn chung, kết nghiên cứu ngụ ý quy mơ ngân hàng lớn rủi ro tín dụng cao thể nghiên cứu Lê Khương Ninh Lâm Thị Bích Ngọc (2012) - Về cấu tín dụng: Cơ cấu tín dụng thời kỳ ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng (cơ cấu tín dụng theo ngành nghề, cấu tín dụng theo đối tượng khách hàng, cấu tín dụng theo thời gian…) Căn vào sách kế hoạch phát triển tín dụng năm ngân hàng, cấu tín dụng có thay đổi Trường hợp cấu tín dụng ngân hàng khơng có điều chỉnh cân phù hợp, chẳng hạn tỷ trọng cấp tín dụng lĩnh vực bất động sản cao ngành, lĩnh vực khác trọng phát triển đối tượng khách hàng tín dụng doanh nghiệp lớn… rủi ro tín dụng cao nguồn vốn tín dụng tập trung vào lĩnh vực Nếu xảy biến động lớn, ngân hàng có khả lâm vào tình trạng cân đối vốn, khả khoản, làm giảm uy tín ngân hàng Tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu (ROE): Tỷ lệ ROE ngân hàng thời kỳ mức thấp, điều thể hiệu kinh doanh từ hoạt động tín dụng khơng cao, kết công tác quản trị rủi ro tín dụng thực khơng tốt, gây thất nguồn vốn làm suy giảm nguồn lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ngân hàng - Về nguồn nhân lực: Trong hoạt động tín dụng, chất lượng nguồn nhân lực yếu kém, không đủ lực chuyên môn để thực thẩm định yêu cầu cấp tín dụng khách hàng rủi ro tín dụng phát sinh điều tránh khỏi Điều thể lực quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng chưa thực tốt Bên cạnh đó, đạo đức nghề nghiệp cán tín dụng vấn đề cần quan tâm Cán tín dụng thiếu đạo đức nghề nghiệp, tư lợi làm sai lệch hồ sơ xin cấp tín dụng bỏ qua, xem nhẹ quy định cấp tín dụng khách hàng nguyên nhân gây nên rủi ro tín dụng cho ngân hàng Ngoài nhân tố nêu trên, theo nghiên cứu thực nghiệm nhà khoa học giới nước tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu (CAR), sách tín dụng ngân hàng thời kỳ, tỷ suất lợi nhuận/tổng tài sản (ROA)… có ảnh hưởng chiều ngược chiều đến hiệu quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 3.2.3 Mối quan hệ rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại với nhóm yếu tố đặc điểm ngân hàng Tăng trưởng tín dụng (LG) rủi ro tín dụng Nghiên cứu Dell’Ariccia & cộng (2009) tìm thấy tiêu chuẩn tín dụng sụt giảm nhiều khu vực vừa trải qua tăng trưởng tín dụng 77 Chuyên mục: Tài – Ngân hàng - TẠP CHÍ KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH SỐ 15 (2020) cao tăng trưởng tín dụng nhanh đồng nghĩa với việc nới lỏng sách cho vay Căn theo cách tính rủi ro tín dụng mong đợi Uy ban Basel đề xuất, ngân hàng tăng trưởng khoản vay tốt (có hệ số rủi ro thấp) rủi ro tín dụng ngân hàng khơng khơng tăng mà cịn có khuynh hướng giảm Keeton (1999) cho tăng trưởng tín dụng làm tăng rủi ro tín dụng làm giảm rủi ro tín dụng tùy thuộc vào nguyên nhân tăng trưởng tín dụng Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng khơng phải lúc làm tăng rủi ro tín dụng Tăng trưởng tín dụng làm giảm rủi ro tín dụng cho tồn dư nợ vay khơng bắt nguồn từ việc tăng nguồn cung, mà bắt nguồn từ việc tăng cầu tín dụng tăng sản lượng sản xuất Tăng cầu tín dụng khách hàng muốn tăng tỉ trọng vốn ngân hàng tổng vốn kinh doanh Trường hợp xảy chi phí huy động từ chủ sở hữu huy động từ thị trường vốn trở nên đắt đỏ vốn vay ngân hàng Trước tình hình cầu tín dụng tăng cao, ngân hàng thường tăng lãi suất cho vay tăng tiêu chuẩn xét duyệt tín dụng Giả thuyết 1: Tăng trưởng tín dụng có quan hệ dương (+) với rủi ro tín dụng Quy mơ ngân hàng (SIZE) rủi ro tín dụng Bên cạnh yếu tố tăng trưởng tín dụng, quy mơ ngân hàng quan tâm nghiên cứu yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng nhiều khu vực giới Về mặt lí thuyết, ngân hàng lớn ln ln mong muốn mức rủi ro thấp có đủ khả để nắm giữ danh mục cho vay đa dạng hoá tốt nhất, nhằm giữ mức rủi ro mức thấp Saunders & cộng (1990), Chen & cộng (1998), Cebenoyan & cộng (1999), Megginson (2005) tìm kết quan hệ nghịch chiều rủi ro tín dụng quy mô ngân hàng Nguyên nhân ngân hàng lớn thường có hệ thống quản lí rủi ro tốt đương nhiên họ có nhiều hội để nắm giữ danh mục cho vay rủi ro Tuy nhiên, tác giả lại kì vọng kết ngược với nghiên cứu Vì đa số ngân hàng có dư nợ lớn Việt Nam khơng dựa việc thực sách đa dạng hóa danh mục cho vay, mà ngân hàng chủ yếu tập trung cho doanh nghiệp nhà nước tập đoàn lớn vay vốn Trên thực tế, doanh nghiệp nhà nước ln có ưu quan hệ vay mượn, nên ngân hàng thường đơn giản hóa thủ tục xét duyệt cho vay Điều có nguy ẩn chứa rủi ro tín dụng khoản vay Do đó, 78 nghiên cứu kì vọng quy mơ ngân hàng có tác động dương đến rủi ro tín dụng Giả thuyết 2: Quy mơ ngân hàng có quan hệ dương (+) với ty lệ rủi ro tín dụng Tỉ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động (Cost Income Ratios - CIR) rủi ro tín dụng Quản trị chi phí công việc quan trọng, thể tài đội ngũ quản trị ngân hàng Nếu ngân hàng quản lí chi phí tốt nhiều khả ngân hàng quản lí tốt hoạt động khác, kể sách mang lại hiệu cho hoạt động tín dụng Trong đó, đánh giá người vay yếu tố quan trọng định tính hiệu sách tín dụng Dựa suy luận này, Berger & De Young (1997) tiến hành kiểm tra ảnh hưởng hiệu chi phí lên rủi ro tín dụng Nghiên cứu tìm hiệu chi phí số quan trọng cho khoản nợ xấu tương lai rủi ro ngân hàng Do đó, ngân hàng hoạt động thiếu hiệu chịu áp lực lớn từ rủi ro tín dụng Tương tự, Hess & cộng (2008) chọn số CIR nhân tố tác động đến rủi ro tín dụng để nghiên cứu Kết nghiên cứu cho thấy ngân hàng hoạt động hiệu có mức rủi ro tín dụng cao ngân hàng khác Vì vậy, nghiên cứu mong đợi mối quan hệ thuận chiều rủi ro tín dụng CIR Giả thuyết 3: Tỉ lệ chi phi hoạt động thu nhập hoạt động có quan hệ dương (+) với ty lệ rủi ro tín dụng Tỉ lệ thu nhập rịng từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ tín dụng (Earning Before Provision EBP) rủi ro tín dụng Việc trích lập dự phòng ảnh hưởng trực tiếp đến khoản mục chi phí dự phịng rủi ro cho khoản cho vay, nghĩa ban giám đốc định tăng khoản trích lập dự phịng cho dư nợ vay ngân hàng trực tiếp ảnh hưởng đến chi phí hoạt động ngân hàng Cuối cùng, định làm giảm số thuế thu nhập phải nộp phần lợi nhuận trước thuế bị sụt giảm Chính vậy, ngân hàng có khuynh hướng sử dụng nghiệp vụ công cụ tránh thuế Đây biến sử dụng để kiểm tra tượng che giấu thu nhập ngân hàng thơng qua hình thức chuyển lợi nhuận vào chi phí dự phịng nhằm hạn chế tiền thuế phải nộp Nhiều nghiên cứu cho thấy ngân hàng thường sử dụng dự phòng rủi ro tín dụng cơng cụ chủ yếu để che dấu thu nhập hoạt động kinh doanh ngân hàng hoạt động tín dụng (Fonseca & Gonzalez, 2008; Hasan Chuyên mục: Tài – Ngân hàng - TẠP CHÍ KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH SỐ 15 (2020) & Wall, 2004; Bhat, 1996) Các nhà quản lí dễ Giả thuyết 4: Tỉ lệ EBP có quan hệ âm (-) với dàng điều chỉnh khoản dự phòng tăng lên tỷ lệ rủi ro tín dụng vào thời điểm kinh doanh thuận lợi để giảm lợi Phương pháp phân tích nhuận báo cáo chuyển lợi nhuận sang năm 4.1 Dữ liệu nghiên cứu có tình hình kinh doanh khó khăn (Wahlen, 1994) Dữ liệu sử dụng nghiên cứu liệu Fonseca & Gonzalez (2008) sử dụng tỉ lệ thu thứ cấp thu thập từ báo cáo tài nhập trước thuế dự phịng chia cho tổng tài sản kiểm toán 28 ngân hàng thương mại Việt Nam để nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khoảng thời gian từ năm 2014 đến năm tượng che dấu thu nhập cách thay đổi dự 2019 Nghiên cứu sử dụng liệu bảng bao gồm phịng rủi ro tín dụng ngân hàng thực ước lượng mơ hình hồi quy OLS Cavallo & Majnoni (2001) dùng tỉ lệ (Pooled), FEM REM Ngoài ra, nghiên cứu sử để nghiên cứu tượng che dấu thu nhập dụng kiểm định phương sai sai số (PSSS) thay đổi 1176 ngân hàng lớn giới Hess & cộng để lựa chọn mơ hình phù hợp OLS, sau (2009) nhận xét ban giám đốc ngân hàng có dùng mơ hình GMM để khắc phục Robust) khuynh hướng đem kết kinh doanh tốt Mơ hình toán nghiên cứu đề xuất sau: xấu năm vào báo cáo năm tiếp CRRit = β + β1*LGit + β2*SIZEit + β3*CIRit theo, thông qua việc trích lập dự phịng để tăng + β4*EBPit + uit giảm lợi nhuận năm Kết luận Trong biến diễn giải đo lường tương tự kết nghiên cứu trình bày Bảng Greenawalt & Sinkey (1998), Fudenberg & Tirole(1995), Kanagaretnam & cộng (2003) Bảng 1: Diễn giải biến cách đo lường Kỳ vọng Biến Cách đo lường Diễn giải Theo Foos & cộng (2010) CRR dựa vào tỉ lệ Giá trị trích lập dự phịng năm t CRR (Rủi ro tín CRR = giá trị trích lập dự phịng dụng) Tổng dư nợ năm t-1 năm t so với tổng dư nợ cho vay năm t-1 Theo nghiên cứu tác + LG (Tăng Tổng dư nợ năm t - Tổng dư nợ năm động biến tăng trưởng tín dụng LG (t-1) trưởng tín dụng so với năm = (Dell’Ariccia & cộng Tổng dư nợ năm (t-1) trước) (2009), Keeton (1999)) Theo Saunders & cộng + (1990), Chen & cộng SIZE (Tổng dư SIZE = lg(Tổng dư nợ) (1998), Cebenoyan & nợ tín dụng) cộng (1999), Megginson (2005) CIR (Tỉ lệ Theo nghiên cứu Tổng chi phí – chi phí trả lãi chi phí hoạt CIR = Berger & De Yuong động thu Tổng dư nợ (1997) nhập hoạt động) EBP (Tỉ lệ + thu nhập ròng từ Thu nhập ròng từ hoạt động kinh hoạt động kinh Theo nghiên cứu doanh doanh trước chi EBP Hess & cộng (2009) trước chi phí dự phịng phí dự phịng rủi = ro tín dụng tổng Tổng dư nợ dư nợ tín dụng) Nguồn: Tổng hợp nhóm tác giả 4.2 Thống kê mô tả Bảng cho thấy thống kê mơ tả giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị tối thiểu giá trị tối đa biến số 79 Chuyên mục: Tài – Ngân hàng - TẠP CHÍ KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH SỐ 15 (2020) Tên biến cách tính CRR (Giá trị trích lập dự phịng năm t/Tổng dư nợ năm t-1) LG (Tăng trưởng tín dụng so với năm trước) SIZE (Tổng dư nợ tín dụng) CIR (Tỉ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động) EBP (Tỉ lệ thu nhập ròng từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ tín dụng) Bảng 2: Thống kê mô tả biến Gọi Số tên quan Trung bình biến sát Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ Giá trị lớn crr 138 0,0156333 0,0163349 0,0002 0,1435 lg 138 0,2617515 0,7315147 -0,8815 8,6161 size 138 7,9622830 0,5371074 6,4107 9,0481 cir 138 0,2546297 0,1426315 0,0987 1,1901 ebp 138 0,0270768 0,0210341 0,0039 0,1728 trình bày Bảng Hệ số tương quan 4.3 Thống kê suy rộng 4.3.1 Phân tích tương quan cặp biến khơng có trường hợp vượt Nghiên cứu kiểm tra khả xuất 0.8, độ lớn hệ số tương quan đa cộng tuyến biến số cách khả xuất đa cộng tuyến mô thiết lập ma trận hệ số tương quan biến, hình hồi quy thấp Bảng 3: Ma trận tương quan biến số CRR G SIZE CIR EBP CRR 1,0000 LG 0,6661 1,0000 SIZE -0,0285 -0,0706 1,0000 CIR 0,0292 -0,0492 0,0594 1,0000 EBP 0,3970 -0,1008 0,0244 -0,0469 1,0000 Nguồn: Xử lý kết phần mềm Stata Mơ hình hồi quy OLS có điều chỉnh theo PSSS 4.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín thay đổi cho thấy biến LG biến EBP có ý nghĩa dụng NHTM VN Kết hồi quy mơ hình xác định thống kê mức 1% Trong biện SIZE, CIR mức độ ảnh hưởng nhóm yếu tố đặc điểm số khơng có mối liên hệ với rủi ro ngân hàng đến rủi ro tín dụng ngân hàng tín dụng thương mại Việt Nam thể Bảng Bảng 4: Kết hồi quy biến Mơ hình có điều chỉnh theo Mơ hình chưa điều chỉnh Các biến số PSSS thay đổi theo PSSS thay đổi Hệ số Giá trị F Hệ số Giá trị F CRR (biến phụ thuộc) LG 0,016*** 0,001 0,016*** 0,001 SIZE 0,001 0,230 0,001 0,132 CIR 0,009 0,145 0,009* 0,092 EBP 0,367*** 0,001 0,367*** 0,001 Hằng số -0,002 0,231 -0,002 0,752 R2 điều chỉnh 0,658 0,668 Số quan sát 138 138 Kiểm định F 0,0000 0,000 Ghi chú: ***: mức ý nghĩa 1%, **: mức ý nghĩa 5%, *: mức ý nghĩa 10% Nguồn: Xử lý kết phần mềm Stata Tiếp sau đây, nghiên cứu tập trung vào kết thu từ mơ hình hồi quy OLS có điều chỉnh theo PSSS thay đổi Về hệ số hồi quy, dấu hệ số hồi quy CIR, LG SIZE mang dấu 80 dương phù phù hợp với giả thiết đặt ra, nhiên biến EBP mang dấu dương trái với kỳ vọng Mơ hình xem phù hợp R2 có điều chỉnh mức cao Hệ số cho thấy biến độc Chuyên mục: Tài – Ngân hàng - TẠP CHÍ KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH SỐ 15 (2020) lập tỉ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động, tăng trưởng tín dụng, quy mơ ngân hàng giải thích tương đương 65,89% thay đổi rủi ro tín dụng Giá trị p thống kê F thấp 0,000 cho thấy giá trị hệ số tương quan mơ hình khơng đồng thời khơng mức ý nghĩa 1% Kết cho thấy biến đưa vào mơ hình giải thích thay đổi biến rủi ro tín dụng Mối quan hệ biến thể phương trình sau: CRR = 0,01606 * LG + 0,3676 * EBP + ε Các biến có ý nghĩa mơ hình thảo luận Biến tăng trưởng tín dụng (LG) Biến xem xét tăng trưởng tín dụng Trong mơ hình mơ hình hồi quy OLS có điều chỉnh theo PSSS thay đổi, biến có hệ số 0,01606 với mức ý nghĩa 1% cho thấy mối tương quan dương có ý nghĩa thống kê tăng trưởng tín dụng rủi ro tín dụng Mối tương quan giải thích ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng cao có nguy gặp rủi ro tín dụng cao ngân hàng khác Kết tương tự kết tìm nghiên cứu Jimenez & Saurina (2006), Hess & cộng (2008), Foos & cộng (2010) Thực tế, tăng trưởng tín dụng yếu tố quan tâm nhiều đánh giá mức độ an toàn hoạt động tín dụng ngân hàng Ở Việt Nam, tăng trưởng tín dụng ln mức cao nhiều năm trở lại Theo thống kê Ngân hàng Nhà nước, tốc độ tăng trưởng tín dụng trung bình 20% giai đoạn 2000–2013 Biển tỉ lệ thu nhập rịng từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ tín dụng (EBP) Biến xem xét tỉ lệ thu nhập ròng từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ tín dụng Trong mơ hình mơ hình hồi quy OLS có điều chỉnh theo PSSS thay đổi, biến có hệ số 0,3676 với mức ý nghĩa 1% cho thấy mối tương quan dương có ý nghĩa thống kê tỉ lệ thu nhập ròng từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ tín dụng rủi ro tín dụng Kết trái với kết tìm nghiên cứu Greenawalt & Sinkey (1998), Fudenberg & Tirole (1995), Kanagaretnam & cộng (2003) Mối tương quan giải thích việc trích lập dự phịng ảnh hưởng trực tiếp đến khoản mục chi phí dự phòng rủi ro cho khoản cho vay, nghĩa ban giám đốc định tăng khoản trích lập dự phòng cho dư nợ vay ngân hàng trực tiếp ảnh hưởng đến chi phí hoạt động ngân hàng Cuối cùng, định làm giảm số thuế thu nhập phải nộp phần lợi nhuận trước thuế bị sụt giảm Chính vậy, ngân hàng có khuynh hướng sử dụng nghiệp vụ cơng cụ tránh thuế Các biến số cịn lại Size CIR khơng có ý nghĩa thống kê nói lên quy mô ngân hàng tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt đơng khơng ảnh hưởng có ý nghĩa lên mức độ rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Kết cho thấy quy mô hoạt động ngân hàng không tác động lên rủi ro tín dụng ngân hàng đó, khơng ủng hộ cho nghiên cứu Lê Khương Ninh Lâm Thị Bích Ngọc (2012) Kết luận kiến nghị 5.1 Kết luận Trong khoảng thời gian từ năm 2015 – 2017, hoạt động tín dụng ngân hàng diễn sơi nổi, tốc độ tăng trưởng bình qn tồn hệ thống ln mức 15%, giai đoạn 2018 – 2019 tăng trưởng tín dụng giảm 12 – 13%/năm Trong tốc độ tăng trưởng GDP bình quân giai đoạn khoảng - 7%/năm Điều nhận thấy có lượng lớn tiền bơm vào kinh tế chưa đem lại hiệu Kết nghiên cứu lựa chọn mơ hình gồm biến: Tăng trưởng tín dụng tỉ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động có ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Từ kết này, việc phân tích liệu cho thấy tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam có tác động đến rủi ro tín dụng Điều phù hợp với kết nghiên cứu trước kinh tế khác Cuối biến tỉ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động, biến có tác động ngược chiều với rủi ro tín dụng Nghĩa ngân hàng yếu việc quản lí chi phí hoạt động mang lại rủi ro tín dụng cao ngân hàng khác Bởi ban giám đốc khơng thể quản lí tốt khoản chi phí ngân hàng, khó địi hỏi họ quản lí tốt hoạt động cho vay Kết nghiên cứu cho thấy tượng che giấu thu nhập Việt Nam chưa tác động rõ ràng đến rủi ro tín dụng khơng có ý nghĩa đưa vào mơ hình nghiên cứu 5.2 Kiến nghị Từ kết mơ hình nghiên cứu, chúng tơi có số khuyến nghị đến nhà đầu tư cổ phiếu ngân hàng nên quan tâm đến mức tăng trưởng tín dụng ngân hàng yếu tố 81 Chuyên mục: Tài – Ngân hàng - TẠP CHÍ KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH SỐ 15 (2020) bổ sung việc phân tích trước định đầu tư, đặc biệt ngân hàng có tỉ lệ tăng trưởng dư nợ nhanh chóng, ngân hàng có nguy tiềm ẩn rủi ro tín dụng cao ngân hàng khác Theo kết nghiên cứu, sau tăng trưởng tín dụng cao ngân hàng Việt Nam bộc phát rủi ro tín dụng nên nhà đầu tư mua cổ phiếu ngân hàng lúc có nguy thua lỗ lớn thơng tin rủi ro tín dụng cơng bố đại chúng Bên cạnh đó, tỉ lệ chi phí so với thu nhập hoạt động nên xem xét đến kết nghiên cứu cho thấy Tỉ lệ chi phí so với thu nhập từ lãi vay thể tính hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng, nghiên cứu cho thấy tỉ lệ cao làm rủi ro tín dụng tăng cao, vấn đề nhà đầu tư ngắn hạn nên lưu tâm xem xét đầu tư Ngồi ra, nghiên cứu cịn có nhiều ý nghĩa quan trọng lĩnh vực ngân hàng Thứ nhất, mặt lí thuyết rủi ro tín dụng xem rủi ro hầu hết ngân hàng nay, đặc biệt hệ thống ngân hàng thương mại Kết tìm định lượng yếu tố đặc điểm ngân hàng bao gồm tăng trưởng tín dụng, quy mơ ngân hàng tỉ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động có ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Cả ba yếu tố giúp nhà quản lí ngân hàng nhận diện đánh giá tác động chúng đến rủi ro tín dụng để có sách kịp thời Thứ hai, nghiên cứu cung cấp thêm chứng khoa học rủi ro tín dụng sử dụng liệu Việt Nam Ngồi ra, tác giả cịn đề xuất hướng nghiên cứu khác đưa biến vĩ mô, biến phân loại khoản vay … để nghiên cứu rõ trạng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Berger, A., & De Yuong, R (1997) Problem loans and cost efficiency in commercial banks Journal of banking and Finance, 21, 849-870 [2] Berger, A., & De Yuong, R (1997) Problem loans and Cost efficiency in commercial banks Journal of banking and finance, 21, 849-870 [3] Bhat, V., (1996) Banks and Income Smoothing: An empirical analysic Journal of Financial Economics, 6, 505-510 [4] Cavallo, M., & Majnoni G (2001) Do banks provision for bad loans in good time? Empirical evidence and Policy implications (working paper, N0 2619) World Bank [5] Cebenoyan, A., Cooperman, E & Register, C (1999) Ownership structure charter value and risk taking depositors institutions Journal of Financial Management, 28, 43-60 [6] Chen, C., Steiner, T., & Whyte, A (1998) Risk taking behavior of thrifts and management ownership in depositors institutions Journal of finance 20, 1-16 [7] Dell’Ariccia, G., & Marquez, R (2006) Lending booms and Lending standards Journal of Finance, 61, 2511-2546 [8] Dell’Ariccia, G., Igan, D., & Laeven, L (2009) Credit booms and lending standards: evidence from the subprime mortgage market European Banking Center Discussion Paper [9] Đỗ Vinh Hân (2007), Quản trị rủi ro tín dụng Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn tỉnh Kon Tum Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [10] Fonseca, A.r., & Gonzalez, F (2008) Cross-country determinants of bank income smoothing by managing loan loss provisions Journal of Finance and Banking, 32, 217-228 [11] Foos, D., Norden, L., & Weber, M (2010) Loan growth and riskiness of banks Journal of Banking and Finance, 34, 217-228 [12] Foos, D., Norden, L., & Weber, M (2010) Loan growth and riskiness of banks Journal of Banking and Finance, 34, 217-228 [13] Fudenberg, D., & Tirole, J (1995) A theory of income and dividend smoothing based on incumbency rents Journal of Political Economy, University of Chicago Press, 103, 75-93 [14] GreenawaltM., & Sinkey, J.J (1998) Bank loan loss provisions and the income smoothing hypothesis: An empirical analysis 1976-1984 Journal of Financial Service Research, 1, 301-318 [15] Hasan, I., & Wall, L (2004) Determinants of loan loss allowance: Same cross-country comparison The financial review, 39, 129-152 [16] Heffernan Shelagh (2008) Modern Banking, City University, London [17] Hess, K., Grimes, A., & Holmes, M J (2009) Credit losses in Australian banking Economic Record, 85, 331-343 [18] Jorion, P (2009) Financial risk manager handbook Introduction to credit risk Wiley Finance 82 Chuyên mục: Tài – Ngân hàng - TẠP CHÍ KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH SỐ 15 (2020) [19] Kanagaretnam, K., Mathieu, R., and Thevaranjan, A (2003) An economic analysis of the use of student evaluation: Implications for Universities Managerial and Decision Economics, 24, 1-13 [20] Karen A Horcher (2008) Essentials of Financial Risk Management [21] Keeton, W R (1999) Does faster loan growth lead to higher loan losses? Federal Reserve Bank of Kansas City Economic Review 1999, 53-78 [22] Lê Khương Ninh, Lâm Thị Bích Ngọc (2012) Rủi ro tín dụng cho vay doanh nghiệp nhỏ vừa chi nhánh ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Đồng sông Cửu Long Công nghệ ngân hàng, số 75, trang 03- 11 [23] Megginson, W (2005) The economics of bank privatization Journal of Banking Finance, 29, 19311980 [24] Nguyễn Hiệp (2010) Quản trị RRTD Agribank tỉnh Quảng Ngãi, Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [25] Nguyễn Thị Ngọc Diệp & Nguyễn Minh Kiều (2015), Ảnh hưởng nhân tố đặc điểm đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Phát triển kinh tế, 26 (3), 49-63 [26] Peter Rose (2001) Quản trị Ngân hàng Thương mại (Commercial Management), NXB Tài [27] Saunders, A., Strock, E., & Travlos, N (1990) Ownership structure deregulation, and bank risk taking Journal of Finance, 45, 643-654 Thông tin tác giả: Vương Quốc Duy - - Đơn vị công tác: Khoa Kinh tế, Trường Đại học Cần Thơ - Địa email: vqduy@ctu.edu.vn Ngày nhận bài: 08/12/2020 Ngày nhận sửa: 25/12/2020 Ngày duyệt đăng: 30/12/2020 83 ... động ngân hàng thương mại Việt Nam Cơ sở lý luận rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 3.1 Khái niệm rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Theo Trần Huy Hoàng (2011), rủi ro tín dụng loại rủi ro. .. động cấp tín dụng tổ chức tín dụng Việt Nam trở nên cấp thiết có số nợ xấu công bố 3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 3.2.1 Nhóm nhân tố vĩ mơ Ba (03) nhân tố vĩ... thất rủi ro tín dụng gây nằm giới hạn mà ngân hàng chấp nhận Theo khung quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng Standard Charter (năm 2012), quản trị rủi ro tín dụng q trình quản lý rủi ro tín dụng