Bài viết tiến hành kiểm tra xem lợi nhuận của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam có bị ảnh hưởng bởi quy mô hoạt động và chi phí hoạt động của ngân hàng hay không. Tất cả các ước tính tham số của mô hình hồi quy dựa trên các phân tích hồi quy bảng hiệu ứng tác động ngẫu nhiên REM. Dữ liệu của nghiên cứu bao gồm 28 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2012-2019.
Tạp chí Phát triển Khoa học Cơng nghệ – Kinh tế-Luật Quản lý, 5(2):1488-1498 Bài Nghiên cứu Open Access Full Text Article Ảnh hưởng quy mô hoạt động chi phí hoạt động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Trần Thanh Tâm1,* , Lê Vũ Tường Vy2 TÓM TẮT Use your smartphone to scan this QR code and download this article Hoạt động ngân hàng hoạt động kinh tế quan trọng, năm vừa qua đóng góp khơng nhỏ vào phát triển kinh tế quốc dân Do đó, hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần chủ đề cần quan tâm, ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu việc cung cấp vốn cho doanh nghiệp, ổn định phát triển thị trường tài Việc xác định nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần giúp nhà quản lý điều hành hoạt động ngân hàng đạt hiệu cao Mục đích nghiên cứu kiểm tra xem lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam có bị ảnh hưởng quy mô hoạt động chi phí hoạt động ngân hàng hay khơng Tất ước tính tham số mơ hình hồi quy dựa phân tích hồi quy bảng hiệu ứng tác động ngẫu nhiên REM Dữ liệu nghiên cứu bao gồm 28 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2012-2019 Kết nghiên cứu thực nghiệm cho thấy lợi nhuận ngân hàng bị tác động địn bẫy tài đặc biệt tồn mối tương quan dương quy mơ hoạt động chi phí hoạt động lên lợi nhuận ngân hàng Một thực tế ngân hàng có quy mơ hoạt động lớn có lợi cạnh tranh có khả đa dạng hóa danh mục tài sản, tập trung vào mảng thu lợi nhuận cao hơn, bỏ nguồn chi phí để đầu tư, nâng cấp chất lượng dịch vụ sở vật chất dẫn tới chi phí hoạt động tăng, từ rủi ro giảm lợi nhuận tăng Từ khố: Chi phí hoạt động, lợi nhuận, tỷ suất sinh lời tổng tài sản, ngân hàng thương mại cổ phần, quy mô hoạt động ngân hàng TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU Trường Đại học Tài - Kế tốn, Việt Nam Trường Đại học Quy Nhơn, Việt Nam Liên hệ Trần Thanh Tâm, Trường Đại học Tài Kế tốn, Việt Nam Email: tranthanhtam@tckt.edu.vn Lịch sử • Ngày nhận: 8/12/2020 • Ngày chấp nhận: 29/4/2021 • Ngày đăng: 08/5/2021 DOI : 10.32508/stdjelm.v5i2.733 Bản quyền © ĐHQG Tp.HCM Đây báo công bố mở phát hành theo điều khoản the Creative Commons Attribution 4.0 International license Ngân hàng, phận quan trọng ngành tài chính, tổ chức tài đóng vai trị chế chuyển tiền việc chuyển đổi tiền gửi thu thành đầu tư sản xuất Vì vậy, hiệu suất lợi nhuận họ có tầm quan trọng lớn hiệu ổn định hệ thống tài Đáp ứng nhu cầu nguồn tài doanh nghiệp thực hoạt động ngành sản xuất dịch vụ, NH đảm nhận trách nhiệm then chốt cơng nghiệp hóa quốc gia tăng trưởng kinh tế bền vững quốc gia Đóng góp đáng kể vào hiệu thị trường tiền vốn, hệ thống NH mạnh mẽ sinh lợi giúp cho kinh tế chống lại cú sốc kinh tế vĩ mô Tuy nhiên, hậu tiêu cực hoạt động trung gian tài ngành NH có khả làm suy yếu ổn định hệ thống tài chính, dẫn đến tăng trưởng kinh tế chậm, thất nghiệp lạm phát cao (INF) khủng hoảng tài theo định hướng NH Tệ dẫn đến khủng hoảng tài chính, điển hình khủng hoảng tiền tệ châu Á năm 1997 khởi nguồn từ Thái Lan Như vậy, hiểu biết yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NH quan trọng ổn định kinh tế Bởi biết việc gia tăng lợi nhuận không giúp cho nhà quản trị, ban quản lý NH tìm hướng đắn, sách phát triển cho NH mà cịn giúp cho nhà đầu tư xem xét lựa chọn để đầu tư vào NH Nhà nước ổn định Hầu hết mối quan hệ thực nghiệm có quy mơ hoạt động lợi nhuận tìm thấy Quy mơ hoạt động có mối tương quan tích cực với lợi nhuận Mối quan hệ tích cực bắt nguồn từ việc thực chiến lược chun mơn hóa khác biệt hóa lớn dẫn đến tính hiệu cao Quy mơ hoạt động đại diện cho yếu tố phụ thuộc vào loại đặc điểm công ty Vấn đề lợi nhuận thành công NH tiếp tục tranh luận khơng có hồi kết Các yếu tố định lợi nhuận NH học giả khác phân loại thành yếu tố vi mô vĩ mô Quy mô hoạt động yếu tố vi mô coi yếu tố quan trọng định lợi nhuận lý đưa NH lớn giảm chi phí tăng tính kinh tế quy mơ hoạt động Trích dẫn báo này: Tâm T T, Vy L V T Ảnh hưởng quy mô hoạt động chi phí hoạt động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Sci Tech Dev J - Eco Law Manag.; 5(2):1488-1498 1488 Tạp chí Phát triển Khoa học Công nghệ – Kinh tế-Luật Quản lý, 5(2):1488-1498 Mặc khác, Việt Nam, lợi nhuận NH năm gần tiếp tục có bước tiến tốt Nó diễn bối cảnh tăng trưởng tín dụng hệ thống thời gian gần tương đương năm cũ Do đó, khả sinh lời hệ thống NH TMCP Việt Nam khơng cịn dựa q nhiều vào tăng trưởng tín dụng mà phụ thuộc nhiều vào việc điều tiết chi phí hoạt động Trong bối cảnh này, nghiên cứu phân tích xem xét quy mơ hoạt động chi phí hoạt động NH TMCP Việt Nam có liên quan đến lợi nhuận NH hay không Nghiên cứu tập trung vào việc xác định ảnh hưởng quy mô hoạt động chi phí hoạt động đến lợi nhuận NH TMCP Việt Nam Tại Việt Nam, số nghiên cứu nhân tố tác động tới lợi nhuận NH thương mại như: Nguyễn Quỳnh Hương nghiên cứu Mức độ tập trung sở hữu lợi nhuận NH TMCP Việt Nam , Nguyễn Thảo Uyên nghiên cứu tác động khoản đến khả sinh lời NH TMCP Việt Nam ; Đặng Chí Tâm, tác động cấu trúc vốn đến lợi nhuận NH thương mại Việt Nam ; Trần Huy Chương Tác động thu nhập lãi đến lợi nhuận NH thương mại Việt Nam ; Bên cạnh có nhiều nghiên nhân tố tác động tới lợi nhuận: Ngô Thị Thu Hường Những yếu tố nội tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh NH TMCP niêm yết Việt Nam ; Đồn Thị Thu Hà, Phân tích yếu tố tác động đến lợi nhuận NH thương mại Việt Nam ; Nguyễn Thị Liễu (2018) Các yếu tố đặc điểm NH, đặc điểm ngành, kinh tế vĩ mô tác động đến lợi nhuận NH thương mại Việt Nam … Một số nghiên cứu nước quy mô hoạt động NH tác động đến lợi nhuận NH: İskenderoğlu et al lần khám phá mối liên hệ quy mô biến số tăng trưởng lợi nhuận NH niêm yết Thổ Nhĩ Kỳ , tiếp Ozcan Isik, S Merve Kosaroglu, Ayhan Demirci lặp lại nghiên cứu tác động quy mô hoạt động tăng trưởng đến lợi nhuận NH Thổ Nhĩ Kỳ 10 , Alice Gatete ảnh hưởng quy mô NH đến lợi nhuận NH thương mại Kenya 11 Trong bối cảnh Việt Nam, nghiên cứu nhóm tác giả nghiên cứu dẫn đầu phân tích vấn đề giai đoạn 2012-2019, sau hậu khủng hoảng từ năm 1997 Đã có số nghiên cứu nhân tố quy mô hoạt động tác động đến lợi nhuận NH thương mại nước việc nghiên cứu vấn đề Việt Nam điều cần thiết Lợi nhuận CƠ SỞ LÝ THUYẾT Quy mơ hoạt động doanh nghiệp có nghĩa khả mà sở hữu đa dạng, số lượng khả 1489 Lợi nhuận (trước thuế) NHTMCP, giống loại hình NH khác, khoản chênh lệch xác định tổng doanh thu trừ tổng khoản chi phí phù hợp năm tài Có nhiều cách khác để đo lường lợi nhuận NH, số tài tiêu sử dụng phổ biến để xác định lợi nhuận Các nghiên cứu trước cho số tài tiêu hồn hảo để nhà kinh tế học phân tích lợi nhuận NH Các số tài cho phép phân tích giải thích số liệu tài NH, giúp hiểu sâu tình hình tài NH, từ đánh giá hoạt động NH đưa biện pháp Ngoài ra, số cho phép so sánh NH có quy mơ hoạt động khác nhau, để đánh giá hiệu NH trong thể ngành NH Từ cơng trình nghiên cứu trước, lợi nhuận NH đo lường nhiều tỷ lệ như: lợi nhuận tài sản bình quân ROA 12 , 13 , lợi nhuận vốn chủ sở hữu bình qn 14 tỷ lệ lãi rịng 15 Lợi nhuận NH giải thích hai yếu tố định bên bên Tuy nhiên, yếu tố khác NH khác biệt định hoạt động cổ đông quản lý Các nghiên cứu trước cho thấy quy mô vốn, quy mô nợ phải trả, quy mơ thành phần danh mục tín dụng NH, sách lãi suất, rủi ro, chất lượng quản lý, suất lao động, quy mô hoạt động NH, tuổi NH, quyền sở hữu, tập trung sở hữu liên kết cấu người khác… ảnh hưởng đến lợi nhuận NH ROA tiêu tài toàn diện để đo lường hiệu sinh lời NH Theo Khaled Mahmud, Avijit Mallik Md Farhan Imtiaz 13 , Flamini et al, 16 ROA tính cơng thức lợi nhuận sau thuế cho tổng tài sản bình quân ROA phản ánh hiệu kinh doanh đồng tài sản có NH tạo đồng lợi nhuận , ROA sử dụng để hiệu quản lý NH việc chuyển đổi tài sản thành doanh thu ROA cao đồng nghĩa ban quản trị NH hoạt động có hiệu việc tối đa hóa lợi nhuận từ tài sản Chính lý mà tiêu xem thước đo quan trọng tốt để đo lường lợi nhuận NH Quy mô hoạt động ngân hàng mối quan hệ với lợi nhuận ngân hàng Quy mơ hoạt động ngân hàng Tạp chí Phát triển Khoa học Công nghệ – Kinh tế-Luật Quản lý, 5(2):1488-1498 sản xuất số lượng tính đa dạng dịch vụ mà doanh nghiệp cung cấp đồng thời cho khách hàng Nói cách đơn giản hơn, dấu hiệu tốt ”kích thước lớn” cơng ty quy mơ nhóm quản lý số lượng tài sản mà sở hữu so với cơng ty khác ngành 17 Quy mô công ty tốc độ mức độ tăng trưởng lý tưởng cho doanh nghiệp cụ thể Quy mô hoạt động NH thường sử dụng để kiểm tra kinh tế quy mô kinh tế lĩnh vực NH Một NH lớn giảm chi phí tính kinh tế quy mơ phạm vi Kích thước thường đo tổng doanh thu tổng giá trị tài sản, logarit tổng tài sản, số lượng nhân viên doanh thu bán hàng Tăng trưởng quy mơ cơng ty doanh thu, lợi nhuận, tài sản số lượng nhân viên, tất cần thiết để tăng sức khỏe tài lợi nhuận Một nghiên cứu Omondi Muturi 18 , cho thấy công ty nên mở rộng cách có kiểm sốt với mục đích đạt quy mơ tối ưu để tận hưởng kinh tế có quy mơ mang lại mức lợi nhuận cao Tuy nhiên, công ty trở nên đặc biệt lớn, ảnh hưởng quy mô tiêu cực số lý ví dụ quan liêu 19 Mối quan hệ quy mô hoạt động ngân hàng với lợi nhuận ngân hàng Quy mô hoạt động doanh nghiệp coi yếu tố quan trọng định lợi nhuận công ty Các công ty lớn cho sản xuất hàng hóa rẻ so với công ty nhỏ Điều trước đạt nhiều học tập hơn, kinh nghiệm tích lũy lớn họ phân bổ chi phí cố định họ lượng sản xuất lớn Trong tài liệu có, quy mơ hoạt động coi biến số việc giải thích lợi nhuận công ty số nghiên cứu mối quan hệ hai kết luận tác động quy mơ đến lợi nhuận tiêu cực tích cực Kết Mule, Mukras Nzioka 20 , có mối quan hệ đáng kể tích cực quy mơ doanh nghiệp lợi nhuận, nghĩa lợi nhuận vốn chủ sở hữu, ngụ ý thay đổi đơn vị quy mô doanh nghiệp dẫn đến tăng lợi nhuận vốn chủ sở hữu công ty Redmond et al 21 nghiên cứu ảnh hưởng quy mô NH đến lợi nhuận Họ phân loại NH thành loại theo quy mô tài sản họ, tỷ lệ ROE sử dụng làm thước đo lợi nhuận nhận thấy rằng, có mối quan hệ đáng kể tiêu cực lợi nhuận khối lượng tài sản Spathis 22 thử nghiệm thị trường tài thơng qua nghiên cứu thực để điều tra NH Hy Lạp, nghiên cứu ông tập trung vào hiệu ứng quy mô tài sản NH, mục đích nghiên cứu ơng điều tra tính hiệu NH Hy Lạp lớn nhỏ thông qua điều tra (ROE) thước đo lợi nhuận mối quan hệ với số phân loại yếu tố khối lượng tài sản, khoản rủi ro Dữ liệu từ năm1990 đến năm 1999 sử dụng để khám phá yếu tố thành công NH này, kết nghiên cứu chứng minh rằng, NH lớn hiệu NH nhỏ; NH nhỏ đặc trưng suất vốn cao (ROE) NH lớn đặc trưng suất tài sản cao (ROA) Gần đây, số nỗ lực dường bao gồm hiệu tổ chức tài nước phát triển Halkos Salamouris 23 nghiên cứu ảnh hưởng tài sản ngắn hạn đến hiệu quy mô, họ kết luận từ nghiên cứu họ NH Hy Lạp rằng, tài sản ngắn hạn cao hiệu cao Kết tương tự tìm thấy lĩnh vực NH châu Âu thông qua nghiên cứu Bikker 24 Ngược lại, số tác giả cho quy mơ khơng có có tác động tiêu cực đến lợi nhuận Shepherd 25 phát tăng trưởng quy mơ gây tính khơng kinh tế quy mô, Darrat & Yousif 26 , Hassan & Bashir 27 họ tìm thấy mối quan hệ tiêu cực quy mơ lợi nhuận NH Trong đó, Haron 28 , Niresh Velnampy 29 , chứng minh rằng, quy mơ khơng có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận NH đo ROA Nghiên cứu nhằm xác định xem việc tăng hay giảm quy mô tài sản NH TMCP Việt Nam có ảnh hưởng đến lợi nhuận NH hay không Giả thiết nghiên cứu H1: quy mô hoạt động NH tác động tới lợi nhuận NH TMCP Chi phí hoạt động mối quan hệ với lợi nhuận ngân hàng Quản lý chi phí nguyên nhân dẫn đến lợi nhuận 30 Trong tài liệu hiệu suất NH, hiệu chi phí hoạt động thường sử dụng để đánh giá hiệu quản lý NH Mathuva 31 nhận thấy chi phí hoạt động NH địa phương cao so sánh với quốc gia khác cần có NH địa phương để giảm chi phí hoạt động để cạnh tranh toàn cầu Beck Fuchs 32 kiểm tra yếu tố khác góp phần tạo lợi ích cao NH Kenya Chi phí hoạt động phát thành phần quan trọng chênh lệch lãi suất cao Một phân tích chi phí cho thấy họ bị chi phối CP lương nhân viên tương đối cao so với NH khác nước SSA 1490 Tạp chí Phát triển Khoa học Cơng nghệ – Kinh tế-Luật Quản lý, 5(2):1488-1498 Mặc dù mối quan hệ chi phí lợi nhuận đơn giản ngụ ý chi phí cao có nghĩa lợi nhuận thấp ngược lại, điều luôn Lý số lượng chi phí cao liên quan đến khối lượng hoạt động NH cao doanh thu cao Trong thị trường tương đối không cạnh tranh, nơi NH hưởng sức mạnh thị trường, chi phí chuyển cho khách hàng; có mối tương quan tích cực chi phí lợi nhuận cao 33 Neceur 34 tìm thấy tác động tích cực đáng kể chi phí vượt trội đến lợi nhuận cho thấy chi phí chuyển cho người gửi tiền người cho vay tỷ lệ tiền gửi thấp hơn/ lãi suất cho vay cao Giả thiết nghiên cứu H2: Tỷ lệ chi phí hoạt động tác động tới lợi nhuận NH TMCP Mối quan hệ quy mô hoạt động chi phí hoạt động ngân hàng Shrimal Perera 35 , NH có tài sản lớn tiết kiệm chi phí Phát phù hợp với lập luận quy mô hoạt động lớn cho phép thâm nhập thị trường rộng tăng doanh thu với chi phí tương đối Hơn nữa, NH lớn lựa chọn hoạt động với tỷ suất lợi nhuận thấp tập trung vào khối lượng kinh doanh để tạo nhiều lợi nhuận hơn, tăng hiệu 36 Theo quan điểm Flamini et al 33 cho thấy mối tương quan tích cực chi phí hoạt động lợi nhuận NH Tác động quy mơ hoạt động chi phí hoạt động lợi nhuận NH thương mại không xảy rời yếu tố khác Có số yếu tố chịu trách nhiệm cho tồn chúng Phần trình bày nhìn ngắn gọn yếu tố Đối với mục đích nghiên cứu này, xem xét yếu tố đặc thù ngành NH Các yếu tố đặc thù ngành ngân hàng ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Quy mô hoạt động ngân hàng (SIZE) Khi xét đến quy mô, cụ thể quy mô NH xét đến tổng tài sản hệ thống NH Quy mơ tài sản chất lượng tài sản yếu tố quan trọng lợi nhuận NH, định đến trình vận động phát triển NHTMCP Có thể thấy rõ ràng với quy mô tài sản lớn, NH có tiềm lực mạnh mẽ tài nhân lực nên có khả đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh, đa dạng hóa sản phẩm tín dụng phi tín dụng cung cấp cho khách hàng Chính khả tạo lợi 1491 nhuận từ hoạt động kinh doanh hoạt động khác NH tương đối cao Đồng thời, lâu dài, khả phá sản họ nhỏ so với NH có quy mơ nhỏ 37 Cơng thức tính quy mơ hoạt động NH Ong Tze San Teh Boon Heng 37 logarit tự nhiên tổng tài sản để giảm bớt chênh lệch tổng tài sản nhóm NH lớn nhỏ: Quy mơ hoạt động ngân hàng = Logarit tổng tài sản bình quân (1) Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (CRR) Dự phịng rủi ro tín dụng khoản tiền trích lập để dự phịng cho tổn thất xảy khách hàng tổ chức tín dụng không thực nghĩa vụ theo cam kết Các tổ chức tín dụng, NH vào tiêu chuẩn định tính định lượng để đánh giá mức độ rủi ro khoản vay cam kết ngoại bảng, sở phân loại khoản nợ vào nhóm nợ thích hợp sau thực trích lập dự phịng theo tỉ lệ trích lập quy định Dự phịng rủi ro tính theo dư nợ gốc hạch tốn vào chi phí hoạt động tổ chức tín dụng để dự phòng cho tổn thất khoản tín dụng NH, điều gây ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận NH TMCP 38 Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng đo lường cơng thức khoản chi phí dự phịng rủi ro tín dụng cho tổng tài sản bình quân Theo nghiên cứu cho thấy tỉ lệ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng tài sản bình qn NH cao hiệu sử dụng vốn NH lại thấp Theo Tarawneh 38 có mối quan hệ tỉ lệ dự phịng rủi ro tín dụng lợi nhuận NH TMCP tương quan âm Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng = (Dự phịng rủi ro tín dụng)/(Tổng tài sản bình qn) (2) Chất lượng tài sản (AQ) Rõ ràng, chất lượng tài sản NH phản ánh thực tế NH lớn khai thác giao dịch hiệu hơn, có “tài sản” có chất lượng tốt có khả tạo lợi nhuận cao Chất lượng tài sản NH đo lường số nợ xấu cho tổng số cho vay, hay gọi cách khác tỷ lệ nợ xấu Tỷ lệ cao ảnh hưởng tiêu cực lợi nhuận NH Nếu tài sản có chất lượng kém, điều có nghĩa NH phải đối mặt với khoản nợ xấu lớn, mà rủi ro vỡ nợ cao hơn, đồng thời doanh thu lợi nhuận giảm điều kiện khoản chi phí tăng 39 Và tất nhiên điều dẫn đến giảm sút lợi nhuận NH Theo Boudriga, Taktak Jellouli 39 chất lượng tài sản tính sau: Chất lượng tài sản = (Nợ xấu bình quân)/(Tổng số tiền cho vay bình quân) (3) Tạp chí Phát triển Khoa học Cơng nghệ – Kinh tế-Luật Quản lý, 5(2):1488-1498 Đòn bẫy tài Tỷ lệ chi phí hoạt động (OER) Trong thuật ngữ kinh doanh, địn bẫy tài hiểu đơn giản sử dụng tiền vay người khác, tức nợ để hoạt động với mục đích đem lại lợi nhuận cho Trong giới NH, chủ NH sử dụng nguồn nợ để hoạt động tạo lợi nhuận cho Việc sử dụng địn bẫy tài ví sử dụng dao hai lưỡi, điều bắt buộc NH TMCP phải vận dụng tốt mang lại hiệu cao, ngược lại, không thực biết cách khai thác địn bẫy tài NH gây nên hậu khó lường Sử dụng địn bẫy tài việc kết hợp nợ phải trả vốn chủ sở hữu vận hành sách tài NH, địn bẫy tài lớn, tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với nợ phải trả NH nhỏ ngược lại Đòn bẫy tài đo lường tỷ lệ nợ phải trả vốn chủ sở hữu Đòn bẫy tài cao rủi ro khoản cao chủ nợ u cầu NH hoàn vốn với tỷ lệ cao Khi rủi ro khoản cao, điều đồng nghĩa lợi nhuận giảm NH cân nhắc đến việc điều chỉnh nợ vốn để tối đa hóa hiệu địn bẫy tài Theo Barnhill, T.M, Papapanagiotou, J.P & Schumacher, L 40 Địn bẩy tài = (Nợ phải trả bình quân)/(Vốn chủ sở hữu bình qn) (4) Như trình bày trên, chi phí hoạt động NH bao gồm tất khoản chi phí phục vụ cho hoạt động NH như: chi trả lãi gửi tiết kiệm, chi trả lãi tiền vay, chi trả lãi phát hành trái phiếu, chi nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ đối ngoại, loại lệ phí hoa hồng nghiệp vụ ủy nhiệm, Tobias Olweny and Themba Mamba Shipho 41 , tỷ lệ chi phí hoạt động tỷ lệ tổng chi phí hoạt động tổng tài sản bình qn NH.Nhìn chung, chi phí tăng lợi nhuận giảm ngược lại điều kiện doanh thu NH không đổi Một NH TMCP gọi có hiệu biết cách sử dụng chi phí hoạt động tiết kiệm, nhờ mà lợi nhuận cao Tuy nhiên, thực tế điều chưa hồn tồn Đơi khi, NH chi tiêu nhiều cho hoạt động NH, ví dụ nâng cao chất lượng dịch vụ, cho cho đầu tư, chế độ đãi ngộ nhân viên tốt dẫn tới doanh thu cao hơn, từ làm tăng lợi nhuận Tỷ lệ khoản (LR) Tính khoản thuật ngữ dùng để khả chuyển đổi thành tiền mặt tài sản Cũng vậy, tỉ lệ khoản số kinh tế hữu ích để đo lường lực tài DN cá nhân việc đáp ứng nghĩa vụ tốn đến hạn mà khơng gặp khó khăn Như ta biết, NH phải giữ đủ tài sản lưu động dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt nhằm tránh thiếu hụt toán Thanh khoản NH thể tài sản lưu động, tiền khoản tương đương tiền Tỷ lệ khoản số tiền khoản tương đương tiền tổng tài sản Tỷ lệ cao cho thấy khả NH để đáp ứng nghĩa vụ lớn Đồng ý tỷ lệ khoản cao NH có tính khoản cao thay vào NH hoạt động đầu tư sinh lời nguồn tài sản lưu động dẫn đến LN thấp 13 Do đó, có khả tỷ lệ khoản tác động ngược chiều lên LN NH Có nhiều cách tính tỷ lệ khoản nghiên cứu này, nhóm tác giả lựa chọn theo hướng Khaled Mahmud với Avijit Mallik Md Farhan Imtiaz 13 : Tỷ lệ khoản = (Tiền tương đương tiền bình quân)/(Tổng tài sản bình quân) (5) Tỷ lệ chi phí hoạt động = (Tổng chi phí hoạt động)/(Tổng tài sản bình qn) (6) PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Mẫu liệu nghiên cứu Theo Tabachnick Fidell 42 cho tham khảo kích thước mẫu dự kiến Đối với phân tích hồi quy đa biến: cỡ mẫu tối thiểu cần đạt thỏa mãn công thức n=50+8*m (m số biến độc lập) Mơ hình có biến độc lập nên cỡ mẫu tối thiểu n = 98 số quan sát Bài nghiên cứu với số quan sát 224 cho 28 NH TMCP năm từ 2012-2019 thỏa mãn mức quan sát tối thiểu, đảm bảo kích cỡ mẫu đủ tốt, đại diện cho tổng thể Về chất lượng mẫu, để có nguồn liệu đáng tin cậy, nhóm tác giả thu thập số liệu NH TMCP kiểm tốn có liệu liên tục từ năm 2012 - 2019 Đây giai đoạn mà báo cáo công bố cách tương đối đầy đủ số lượng Với mẫu quan sát 28 NH thương mại (xem phụ lục) giai đoạn 2012 - 2019 tạo nên liệu bảng Dữ liệu bảng cung cấp nhiều thông tin hơn, cho phép xác định đo lường tác động mà tác động xác định đo lường sử dụng liệu chéo liệu thời gian, có đa cộng tuyến biến số hiệu Các số liệu thu thập nhập vào phần mềm excel phần mềm Stata 14 để tổng hợp sử dụng mơ hình kinh tế lượng để đo lường tác động nhân tố đến lợi nhuận NH 1492 Tạp chí Phát triển Khoa học Công nghệ – Kinh tế-Luật Quản lý, 5(2):1488-1498 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu dùng nghiên cứu phương pháp định lượng, sử dụng kĩ thuật hồi quy để phân tích tác động biến độc lập đến lợi nhuận (thông qua việc đo lường ROA) NH TMCP Việt Nam giai đoạn 2012-2019 Đồng thời, nghiên cứu chạy hồi quy với hai hiệu ứng: hiệu ứng tác động cố định – FEM (Fixed Effects Model) hiệu ứng tác động ngẫu nhiên REM (Random Effects Model) Bên cạnh đó, nghiên cứu sử dụng kiểm định Hausman – test để kiểm tra xem mơ hình với hiệu ứng FEM REM phù hợp nghiên cứu Từ mơ hình hồi quy xác định nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NH thương mại xây dựng sau: ROAit = ß0 + ß1 SIZEit + ß2 LRit + ß3 AQit + ß4 GRit + ß5 OERit + ß6 CRRit + ε it (*) Biến phụ thuộc: - ROAit : tỷ suất sinh lời tổng tài sản NH (i) thời điểm (t) Biến độc lập: - SIZEit : quy mô hoạt động NH (i) thời điểm (t) - LRit : tỷ lệ khoản NH (i) thời điểm (t) - AQit : chất lượng tài sản NH (i) thời điểm (t) - GRit : địn bẫy tài NH (i) thời điểm (t) - OERit : tỷ lệ chi phí hoạt động NH (i) thời điểm (t) - CRRit : tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng NH (i) thời điểm (t) KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN Thống kê mô tả Sau thu thập tính tốn liệu, kết trình bày theo thống kê mô tả Bảng Kết phạm vi, giá trị trung bình độ lệch chuẩn biến sử dụng nghiên cứu Bảng cho thấy: Giá trị trung bình ROA toàn 28 NH mẫu nghiên cứu 0.78% với độ lệch chuẩn 0.58%, ROA đạt giá trị thấp 0.0087454 % (NH Bản Việt năm 2016) cao 2.92% (NH Kỹ thương năm 2019) Như vậy, nhận thấy có chênh lệch lớn tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA), giai đoạn NH NH với Kiểm định tương quan biến đa cộng tuyến Dựa vào bảng phân tích tương quan (Bảng 2) ta thấy: Khơng có tượng tự tương quan biến độc lập mơ hình nghiêm trọng hệ số tương 1493 quan có giá trị thấp, chuẩn so sánh theo Farrar & Glauber 43 0.8 Dựa vào phân tích Bảng ta thấy giá trị VIF