Nghiên cứu các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VÕ THỊ BÍCH NGỌC NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Đà Nẵng – Năm 2017 ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH VÕ THỊ BÍCH NGỌC NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số: 60 34 02 01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Nguyễn Ngọc Anh Đà Nẵng – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn “NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM” cơng trình nghiên cứu riêng Nội dung nghiên cứu đƣợc đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn thời gian qua dƣới hƣớng dẫn khoa học TS Nguyễn Ngọc Anh Các số liệu, kết nêu nghiên cứu trung thực chƣa đƣợc công bố cơng trình khác Tơi xin cam đoan giúp đỡ việc thực nghiên cứu đƣợc cảm ơn tài liệu, trích dẫn đƣợc rõ nguồn gốc Học viên thực luận văn Võ Thị Bích Ngọc MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu đề tài Đối tƣợng, phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Bố cục đề tài CHƢƠNG TỔNG THUẬT 1.1 KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1.1.Khái niệm ngân hàng thƣơng mại 1.1.2.Khái niệm khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 1.1.3.Các tiêu đánh giá khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 1.1.4.Các nhân tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 10 1.2 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 18 1.2.1 Tổng quan nghiên cứu nƣớc 18 1.2.2 Tổng quan nghiên cứu nƣớc 25 1.2.3 Khe hở nghiên cứu 27 KẾT LUẬN CHƢƠNG 28 CHƢƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 29 2.1 XÂY DỰNG CÁC BIẾN MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 29 2.1.1 Xác định biến phụ thuộc mơ hình 29 2.1.2 Xác định biến độc lập mơ hình 32 2.2 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 45 2.3 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU TỔNG THỂ 46 2.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 47 2.4.1 Trình bày thống kê mô tả liệu: 47 2.4.2 Khảo sát cặp tƣơng quan biến độc lập 48 2.4.3 Phân tích mơ hình hồi quy liệu bảng 48 KẾT LUẬN CHƢƠNG 52 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 53 3.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 53 3.1.1 Mơ tả, phân tích liệu 53 3.1.2 Kiểm định tự tƣơng quan đa cộng tuyến (Xây dựng ma trận hệ số tƣơng quan) 54 3.1.3 Kết ƣớc lƣợng kiểm định mơ hình hồi quy ROA 56 3.1.4 Kết ƣớc lƣợng kiểm định mơ hình hồi quy NIM 62 3.2 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 68 3.2.1 Nhân tố nội 68 3.2.2 Nhân tố ngoại 73 KẾT LUẬN CHƢƠNG 75 CHƢƠNG HÀM Ý, KHUYẾN NGHỊ 76 4.1 KẾT LUẬN 76 4.2 KHUYẾN NGHỊ, GIẢI PHÁP 78 4.2.1 Nhân tố nội 79 4.2.2 Nhân tố vĩ mô 80 4.3 HẠN CHẾ VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 80 4.3.1 Hạn chế 80 4.3.2 Hƣớng nghiên cứu 81 PHỤ LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Viết tắt Diễn nghĩa CIR Chi phí hoạt động thu nhập hoạt động EA Vốn chủ sở hữu tổng tài sản FDC Chi phí vay vốn tổng nợ phải trả lãi FEM Mơ hình tác động cố định FGLS Mơ hình bình phƣơng tối thiểu tổng quát hiệu GDP Tổng sản phẩm quốc nội IFLN Lạm phát LAE Chi phí lƣơng nhân viên tổng thu nhập LDR Tổng khoản cho vay tổng tiền gửi NII Tỉ lệ thu nhập lãi tổng tài sản NIM Tỉ lệ thu nhập lãi cận biên NHTM Ngân hàng thƣơng mại REM Mô hình tác động ngẫu nhiên ROA Tỉ suất sinh lời tài sản ROE Tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu SIZE Quy mô ngân hàng DANH MỤC BẢNG Số hiệu Tên bảng Trang 2.1 Tóm tắt biến mơ hình nghiên cứu 42 3.1 Thống kê mô tả 51 3.2 Ma trận tƣơng quan biến độc lập 53 3.3 Hệ số phóng đại phƣơng sai 54 3.4 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROA 55 3.5 3.6 3.7 Kết hồi quy phƣơng pháp hồi quy với sai số chuẩn mạnh tùy chọn cluster cho biến phụ thuộc ROA Kết hồi quy với biến phụ thuộc NIM Kết hồi quy phƣơng pháp hồi quy với sai số chuẩn mạnh tùy chọn cluster cho biến phụ thuộc NIM 59 61 65 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hệ thống ngân hàng thƣơng mại đóng vai trò quan trọng kinh tế nƣớc ta, thúc đẩy kinh tế phát triển Với trình độ cơng nghệ thông tin ngày phát triển nhƣ xu hƣớng hội nhập kinh tế tồn cầu, Việt Nam khơng ngừng thay đổi mặt, có lĩnh vực tài – ngân hàng Có thể nhận thấy hệ thống NHTM Việt Nam có bƣớc chuyển hình mạnh mẽ, khẳng định vai trị ngày quan trọng kinh tế thị trƣờng Cũng giống nhƣ doanh nghiệp khác mục tiêu lâu dài ngân hàng thƣơng mại lợi nhuận Tuy nhiên sau giai đoạn phát triển nóng khủng hoảng kinh tế toàn cầu vào năm 2008, đặc biệt sau giai đoạn ngành ngân hàng tái cấu 2012-2016, khả sinh lời ngân hàng nƣớc có nhiều biến động so với năm trƣớc 2012 Từ năm 2012 đến nay, NHTM Việt Nam bắt đầu bộc lộ vấn đề lớn cần quan tâm nhƣ khả khoản kém, nợ xấu cao, đặc biệt lợi nhuận khả sinh lời ngày giảm sút (Ủy ban giám sát tài quốc gia, 2015) ROA, ROE bình qn tồn ngành ngân hàng có xu hƣớng giảm dần từ 2012-2015 (tạp chí tài số 11 -2015) tăng nhẹ vào năm 2016 (Ủy ban giám sát tài quốc gia, 2/2017) Không thế, hệ số NIM giảm từ mức 4% vào năm 2011 gần 2% vào cuối năm 2015 (Ủy ban giám sát tài quốc gia, 2016)… Trƣớc thực trạng bách đó, ngành ngân hàng có nhu cầu cấp thiết cho nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời NHTM từ đƣa biện pháp nhằm cải thiện khả sinh lời ngành Trên giới, nghiên cứu thực nghiệm nhân tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời NHTM đƣợc thực theo nhiều góc độ nghiên cứu khác phạm vi nhiều quốc gia quốc gia Đặc điểm chung nghiên cứu xem xét ảnh hƣởng nhân tố bên ngân hàng nhƣ nhân tố vĩ mơ bên ngồi mơi trƣờng pháp lý đến khả sinh lời ngân hàng, điển hình nhƣ nghiên cứu Ongore Kusa (2012), Syafri (2012), Pasiouras Kosmidou (2007) So với số lƣợng nghiên cứu nhiều vấn đề toàn giới, nghiên cứu tác động nhân tố đến khả sinh lời NHTM Việt Nam cịn Mặt khác, chƣa có nghiên cứu đƣa nhân tố chi phí tài nhân tố hiệu nhân vào nghiên cứu mức ảnh hƣởng đến khả sinh lời NHTM việc thay đổi cấu đội ngũ nhân viên giai đoạn 2012-2016 có biến động đáng kể nhƣ lãi suất tiền vay có dao động mạnh giai đoạn Xuất phát từ tầm quan trọng việc phải đẩy mạnh cạnh tranh, nâng cao khả sinh lời hệ thống NHTM Việt Nam, tác giả chọn thực đề tài “Nghiên cứu nhân tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” Nghiên cứu đƣợc thực nhằm đánh giá lại thực trạng khả sinh lời NHTM nƣớc ta nhƣ xác định rõ nhân tố ảnh hƣởng mức độ tác động nhân tố đến khả sinh lời NHTM Việt Nam, từ đƣa giải pháp nhằm giúp NHTM Việt Nam phát triển ổn định bền vững thời gian tới Mục tiêu đề tài Mục tiêu chung đề tài xác định đánh giá mức độ ảnh hƣởng nhân tố nội tại, ngoại đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2012-2016 Mục tiêu cụ thể nhƣ sau: Mục tiêu 1: Nhận diện tác động nhân tố nội đến khả sinh lời NHTM Việt Nam Mục tiêu 2: Nhận diện tác động nhân tố ngoại đến khả sinh lời NHTM Việt Nam Mục tiêu 3: Xác định mức độ tác động nhân tố đến khả sinh lời NHTM Việt Nam Dựa mục tiêu này, luận văn đƣa câu hỏi nghiên cứu cụ thể sau đây: Câu hỏi 1: Những nhân tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Câu hỏi 2: Mức độ tác động nhân tố nhƣ nào? Câu hỏi 3: Khuyến nghị để nâng cao khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam ? Đối tƣợng, phạm vi nghiên cứu a Đối tượng: Nghiên cứu tập trung vào đối tƣợng nghiên cứu nhân tố nội ngân hàng nhân tố vĩ mô ảnh hƣởng tới khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại b Phạm vi nghiên cứu: Bản thân nghiên cứu chọn lựa ROA NIM đại diện cho khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại, biến phụ thuộc cho mơ hình nghiên cứu +Về thời gian: Phân tích tập trung vào giai đoạn 2012-2016, giai đoạn ngành ngân hàng có biến động lớn mà ngành bắt đầu tập trung giai đoạn tái cấu sau chịu tác động mạnh mẽ khủng hoảng kinh tế tài tồn cầu vào năm 2008 +Khơng gian: Tập trung vào hiệu tài hoạt động kinh doanh 31 NHTM Việt Nam Tuy nhiên, tính đến ngày cập nhật số liệu trễ 1/6/2017 có ngân hàng chƣa cung cấp đầy đủ số liệu đến cuối PHỤ LỤC Mơ hình hồi quy theo biến NIM Mơ hình Pooling OLS Source | SS df MS Number of obs = -+ F( 9, 135 125) = 19.01 Random-effects GLS regression Number of obs Group variable: bank Number of groups= R-sq: = 0.7471 Obs per group: = between = 0.4528 avg = 5.0 overall = 0.5400 max = within corr(u_i, X) = (assumed) = 135 27 Wald chi2(9) = 311.98 Prob > chi2 = 0.0000 Model | 012674178 001408242 Prob > F = 0.0000 Residual| 009259147 125 000074073 R-squared = 0.5779 Adj R-squared = 0.5475 Root MSE 00861 -+ -Total | 021933326 134 000163682 = -NIM | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -Size | 0010359 0012842 0.81 0.421 -.0015056 0035775 EA | 1626558 0346142 4.70 0.000 09415 2311617 LDR | 0003153 0050096 0.06 0.950 -.0095993 0102299 CIR | -.041502 0092606 -4.48 0.000 -.0598298 -.0231742 LAE | -.0100987 0150149 -0.67 0.502 -.0398151 0196176 FDC | 0774194 0433729 1.78 0.077 -.008421 1632598 NII | -.8447658 1845735 -4.58 0.000 -1.21006 -.479472 GDP | -.0888241 2861246 -0.31 0.757 -.6551003 477452 IFLN | 0200571 0600697 0.33 0.739 -.0988283 1389426 _cons | 0314224 0275905 1.14 0.257 -.0231827 0860274 Mô hình tác động ngẫu nhiên -NIM | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -Size | -.000354 001791 -0.20 0.843 -.0038643 0031562 EA | 1044117 0297686 3.51 0.000 0460663 1627571 LDR | 0070385 004325 1.63 0.104 -.0014384 0155154 CIR | -.0378161 006604 -5.73 0.000 -.0507597 -.0248724 LAE | -.0352781 0121522 -2.90 0.004 -.0590959 -.0114602 FDC | 1541971 029967 5.15 0.000 095463 2129313 NII | -1.025221 1280722 -8.01 0.000 -1.276238 -.7742042 GDP | 0672782 1635043 0.41 0.681 -.2531843 3877408 IFLN | 0221253 0318995 0.69 0.488 -.0403965 084647 _cons | 0389944 0231016 1.69 0.091 -.0062839 0842727 -+ sigma_u | 00812698 sigma_e | 00433324 rho | 77863796 (fraction of variance due to u_i) Mơ hình tác động cố định Fixed-effects (within) regression Number of obs = 135 Group variable: bank Number of groups = 27 R-sq: within = 0.7511 Obs per group: = between = 0.4038 avg = overall = 0.4912 max = 5.0 F(9,99) = Prob > F = 33.19 corr(u_i, Xb) = -0.4184 0.0000 NIM | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ Size | -.0040138 0035868 -1.12 0.266 -.0111308 0031032 EA | 0744814 0362139 2.06 0.042 0026252 1463376 LDR | 0079241 0045864 1.73 0.087 -.0011763 0170246 CIR | -.037587 006832 -5.50 0.000 -.0511431 -.0240308 LAE | -.0447524 013107 -3.41 0.001 -.0707595 -.0187453 FDC | 1607933 0313986 5.12 0.000 0984917 2230948 NII | -1.106145 1376714 -8.03 0.000 -1.379315 -.8329753 GDP | 2168259 1998352 1.09 0.281 -.1796905 6133423 IFLN | 0400197 0354075 1.13 0.261 -.0302364 1102759 _cons | 075924 0387685 1.96 0.053 -.0010011 1528491 -+ -sigma_u | 00931301 sigma_e | 00433324 rho | 82203435 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: 0.0000 F(26, 99) = 15.16 Prob > F = Kiểm định Hausman | (b) (B) | fe re (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) Difference S.E -+ Size | -.0040138 -.000354 -.0036598 0031077 EA | 0744814 1044117 -.0299303 0206222 LDR | 0079241 0070385 0008856 0015262 CIR | -.037587 -.0378161 0002291 00175 LAE | -.0447524 -.0352781 -.0094743 0049109 FDC | 1607933 1541971 0065961 0093729 NII | -1.106145 -1.025221 -.080924 0505066 GDP | 2168259 0672782 1495477 1148932 IFLN | 0400197 0221253 0178945 0153661 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 7.92 Prob>chi2 = 0.5423 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NIM[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: NIM | 0001637 0127938 e | 0000188 0043332 u | 000066 008127 Var(u) = chibar2(01) = 124.38 Prob > chibar2 = 0.0000 Kiểm định tự tƣơng quan phần dƣ Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 26) = 14.285 Prob > F = 0.0008 Mơ hình hồi quy với sai số chuẩn mạnh với tùy chọn cluster Random-effects GLS regression Number of obs = 135 Group variable: bank Number of groups = 27 R-sq: Obs per group: = within = 0.7471 between = 0.4528 avg = 5.0 overall = 0.5400 max = corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(9) = 212.01 Prob > chi2 = 0.0000 td Err adjusted for 27 clusters in bank) -| NIM | Robust Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -Size | -.000354 0014942 -0.24 0.813 -.0032825 0025745 EA | 1044117 0364411 2.87 0.004 0329885 1758349 LDR | 0070385 0041849 1.68 0.093 -.0011637 0152408 CIR | -.0378161 0058371 -6.48 0.000 -.0492565 -.0263756 LAE | -.0352781 011202 -3.15 0.002 -.0572336 -.0133226 FDC | 1541971 0346428 4.45 0.000 0862985 2220958 NII | -1.025221 1248958 -8.21 0.000 -1.270012 -.7804299 GDP | 0672782 1962946 0.34 0.732 -.3174521 4520086 IFLN | 0221253 0293897 0.75 0.452 -.0354775 079728 _cons | 0389944 0185427 2.10 0.035 0026514 0753373 -+ -sigma_u| 00812698 sigma_e| 00433324 rho| 77863796 (fraction of variance due to u_i) ... 1.1.2.Khái niệm khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 1.1.3 .Các tiêu đánh giá khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 1.1.4 .Các nhân tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại ... Những nhân tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Câu hỏi 2: Mức độ tác động nhân tố nhƣ nào? Câu hỏi 3: Khuyến nghị để nâng cao khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam ?... có nghiên cứu ? ?Các nhân tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại niêm yết thị trƣờng chứng khốn Việt Nam? ?? Bài nghiên cứu phân tính đánh giá tác động nhân tố bên ngân hàng khả sinh lời