Thực trạng điều hành lãi suất ở việt nam, kinh nghiệm thế giới và khuyến nghị đối với việt nam

LOGO NHÓM 1: Trần Hân Trần Ngọc Quốc Uy Nguyễn Văn Hoàng Hồ Đăng Quốc Lợi Phan Hoài An Lê Văn Cường Thực trạng điều hành lãi suất Việt Nam Kinh nghiệm số nước giới điều hành lãi suất www.thmemgallery Khuyến nghị giải pháp Company Logo A Thực trạng điều hành lãi suất việt nam: I Khái niệm lãi suất: Lãi suất gì? Lãi suất giá quyền sử dụng đơn vị vốn vay đơn vị thời gian định( ngày, tuần, tháng, hay năm) Vai trò lãi suất: - Là cơng cụ để khuyến khích đầu tư - Ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Là công cụ điều tiết vĩ mô kinh tế - Là cơng cụ phân phối có hiệu nhằm khai thác sử dụng triệt để nguồn lực kinh tế - Là công cụ đo lường kinh tế www.thmemgallery Company Logo II: Thực trạng điều hành lãi suất việt nam: Thế điều hành lãi suất? Cơ chế điều hành lãi suất hiểu tổng thể chủ trương, sách giải pháp cụ thể Ngân hàng Trung ương, nhằm kiểm soát điều tiết lãi suất thị trường tiền tệ, tín dụng thời kỳ định www.thmemgallery Company Logo Chia làm giai đoạn bản:  Giai đoạn trước 1992  Giai đoạn từ 1992-1995  Giai đoạn từ 1996-2000  Giai đoạn sau 2000 www.thmemgallery Company Logo Thực trạng điều hành lãi suất việt nam: a.Điều hành lãi suất giai đoạn trước năm 1992: lãi suất đặc trưng đặc điểm sau : - Lãi suất thực âm cố định, quy định cách cứng nhắc nhà nước nhằm phục vụ cho mục tiêu phát triển doanh nghiệp quốc doanh, phản ánh chế bao cấp qua tín dụng - Lãi suất cho vay ngân hàng nhỏ lãi suất tiền gửi - Lãi suất cho vay dài hạn nhỏ lãi suất cho vay ngắn hạn www.thmemgallery Company Logo ⇒ kinh tế Việt Nam rơi vào tình trạng khủng hoảng suy sụp trầm trọng Biểu hiện: - Thị trường tài khơng coi trọng, lãi suất không phát huy vai trị cơng cụ điều tiết vĩ mơ kinh tế - Lạm phát bùng nổ mức siêu lạm phát * Ngày 26/3/1988 Chính phủ định chuyển đổi thành hệ thống ngân hàng hai cấp => lãi suất bước đầu điều chỉnh * Đến năm 1991, lãi suất thời kỳ bộc lộ rõ nét hạn chế www.thmemgallery Company Logo b Điều hành lãi suất giai đoạn 1992-1995: Ngân hàng Nhà nước chuyển sang thực sách lãi suất thực dương với đặc điểm sau đây: - Lãi suất cho vay bình quân cao lãi suất tiền gửi bình quân, lãi suất tiền gửi bình quân lớn tỷ lệ lạm phát Nhà nước quy định sàn lãi suất tiền gửi sàn lãi suất cho vay - Lãi suất thời kỳ khơng có phân biệt thành phần kinh tế, doanh nghiệp bình đẳng(ưu điểm) - Khung lãi suất khơng linh động, ngân hàng bị phụ thuộc nhiều vào Nhà nước www.thmemgallery Company Logo Hạn chế: Ngân hàng Nhà nước khống chế chặt chẽ mức trần lãi suất cho vay mức thấp => khuyến khích vay mượn lịng vịng thị trường khơng thức, trốn tránh kiểm soát, lãi suất tiền gửi tăng nhanh lãi suất cho vay lại không tăng chênh lệch lãi suất để bù đắp chi phí kinh doanh, lợi nhuận thấp, khả tài Ngân hàng thương mại bị yếu đi, gây xáo trộn thị trường tài www.thmemgallery Company Logo c Điều hành lãi suất giai đoạn 1996-2000: Nhà nước thực sách lãi suất thực dương có nới lỏng giai đoạn trước **Sang năm 1999, kinh tế có dấu hiệu thiểu phát, nhằm kích cầu Ngân hàng Nhà nước liên tục điều chỉnh giảm trần lãi suất =>làm tăng cầu tín dụng, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Đồng thời tạo việc cạnh tranh lãi suất Ngân hàng thương mại trở nên gay gắt www.thmemgallery Company Logo Hạn chế: Khi Ngân hàng Nhà nước định không giảm lãi suất khoản cho vay trước đây, người vay đến vay ngân hàng khác có lãi suất thấp để trả nợ cũ với lãi suất cao =>Kết cục rủi ro lãi suất đặt gánh nặng lên vai ngân hàng thương mại - Chính sách lãi suất thời kỳ ngân hàng thương mại quốc doanh phải bao cấp tài www.thmemgallery Company Logo d Điều hành giai đoạn lãi suất sau 2000: Đến tháng 5-2001, NHNN bước chuyển sang áp dụng hình thức cho vay ngoại tệ Và kể từ sau tháng 5-2002, chế lãi suất thỏa thuận áp dụng hoạt động tín dụng Thời điểm Mức lãi suất 8/2000-2/2001 3/2001 4-5/2001 6-9/2001 10/2001-7/2002 8-12/2002 0,750 0,725 0,700 0,650 0,600 0,620 www.thmemgallery Company Logo - Đầu năm 2008, NHNN thực thi sách thắt chặt tiền tệ, sử dụng đồng thời công cụ lãi suất hoạt động thị trường mở www.thmemgallery Company Logo B Kinh nghiệm số nước giới điều hành lãi suất: I Ngân hàng Trung ương Châu Âu: Lãi suất thị trường tiền tệ Châu Âu phụ thuộc chủ yếu vào tái cấp vốn ngân hàng Trung ương Châu Âu, bao gồm: - Lãi suất cho vay qua đêm ngân hàng Trung ương ngân hàng thương mại - Lãi suất tiền gửi ngân hàng thương mại ngân hàng Trung ương - Lãi suất thị trường mở (lãi suất đấu thầu trái phiếu Chính phủ) www.thmemgallery Company Logo II Ngân hàng quốc gia Pháp: Ngân hàng quốc gia Pháp dùng lãi suất thị trường liên ngân hàng làm lãi suất đạo (PIBOR) Trong 12 ngân hàng lớn Pháp, ngân hàng có mức cung-cầu vốn riêng mối quan hệ nguồn vốn sử dụng vốn tín dụng họ Nếu cung lớn cầu vốn, ngân hàng phải vay thị trường liên ngân hàng www.thmemgallery Company Logo III Ngân hàng Trung ương Trung Quốc - Trước năm 1995, ngân hàng Trung ương Trung Quốc thực quản lý theo trần cho vay tiền gửi ngân hàng thương mại phép ấn định lãi suất tiền gửi cho vay cụ thể sở trần lãi suất ngân hàng Trung ương thời kì - Sau năm 1995, ngân hàng Trung ương Trung Quốc công bố mức lãi suất sở cho tiền gửi (không kỳ hạn, kỳ hạn tháng, tháng đến năm), tiền vay (6 tháng trở lên) cho phép tổ chức tín dụng ấn định lãi suất cụ thể giới hạn biên độ cho phép Đối với lãi suất ngoại tệ, Trung Quốc thả lãi suất tiền gửi, cho vay kỳ hạn năm kiểm soát lãi suất cho vay năm theo lãi suất cố định www.thmemgallery Company Logo Một số học kinh nghiệm rút nghiên cứu kinh nghiệm điều hành lãi suất ngân hàng Trung ương nước: - Việc điều hành lãi suất ngân hàng Trung ương nước thực thông qua chế: chế điều hành trực tiếp nước có hệ thống tổ chức tín dụng chưa phát triển chế điều hành gián tiếp nước có hệ thống tài phát triển - Xu hướng chung, ngân hàng Trung ương nước ngày nới lỏng quản lý trực tiếp - Đối với hoạt động liên quan đến vai trò ngân hàng Trung ương, mức lãi suất quan tâm lãi suất chiết khấu lãi suất Repo lãi suất can thiệp www.thmemgallery Company Logo C.Khuyến nghị giải pháp: Để nâng cao vị NHTU,thống đốc ngân hàng việt nam nên điều hành lãi suất khung lãi suất,trong sàn lãi suất mức 5%/năm, trần lãi suất mức 8,5%/năm.nếu làm thành phần kinh tế tiếp cận vốn vay từ tổ chức tín dụng; góp phần tăng trưởng GDP; NHTU cạnh tranh lãi suất huy động vốn cho vay phạm vi" khung lãi suất", có "lãi suất thỏa thuận" www.thmemgallery Company Logo *Giải pháp: Củng cố thị trường nội tệ liên ngân hàng, thị trường đấu thầu trái phiếu, tín phiếu kho bạc Nhà nước, nghiệp vụ thị trường mở với quy mơ đủ lớn, hoạt động hiệu có chiều sâu Củng cố hoạt động công cụ điều hành sách tiền tệ, đặc biệt công cụ điều hành gián tiếp lãi suất tái chiết khấu, nghiệp vụ thị trường mở, dự trữ bắt buộc Sử dụng vai trị, vị trí Hiệp hội ngân hàng việc phối hợp nhằm ổn định mặt lãi suất kinh doanh tổ chức tín dụng, tránh việc cạnh tranh khơng lành mạnh thông qua lãi suất www.thmemgallery Company Logo Công bố lãi suất tiền gửi cho vay đồng Việt Nam tính theo năm,các kỳ hạn cụ thể lãi suất cho vay huy động tính sở lãi suất năm, lãi suất ngoại tệ, cho phù hợp với thông lệ quốc tế Chính phủ hạn chế đến chấm dứt hồn tồn việc phát hành trái phiếu, tín phiếu kho bạc Nhà nước trực tiếp dân chúng với lãi suất cố định, mà thực đấu thầu trái phiếu, tín phiếu qua Ngân hàng Nhà nước thị trường chứng khoán www.thmemgallery Company Logo LOGO ...1 Thực trạng điều hành lãi suất Việt Nam Kinh nghiệm số nước giới điều hành lãi suất www.thmemgallery Khuyến nghị giải pháp Company Logo A Thực trạng điều hành lãi suất việt nam: I Khái niệm lãi. .. II: Thực trạng điều hành lãi suất việt nam: Thế điều hành lãi suất? Cơ chế điều hành lãi suất hiểu tổng thể chủ trương, sách giải pháp cụ thể Ngân hàng Trung ương, nhằm kiểm soát điều tiết lãi suất. .. www.thmemgallery Company Logo Thực trạng điều hành lãi suất việt nam: a .Điều hành lãi suất giai đoạn trước năm 1992: lãi suất đặc trưng đặc điểm sau : - Lãi suất thực âm cố định, quy định cách