Slide đầu tư quốc tế chương 2 bản chất đặc điển và các hình thức đầu tư quốc tế

.c om Chương Bản chất, đặc điểm hình thức ĐTQT co kinh tế giới ng • Mục đích: – Làm rõ chất ĐTQT hình thức biểu an • Mục tiêu: • Nội dung: du o ng th – Nhận biết khác biệt tương đồng ĐTQT nguồn vốn nước khác – Hiểu hình thức ĐTQT – Nắm hình thức FDI Việt Nam cu u – Bản chất đặc điểm ĐTQT – Các hình thức ĐTQT CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Học liệu gợi ý chủ đề báo cáo nhóm th an co ng • Theo hướng dẫn đề cương tìm thêm case study từ internet • Chủ đề: cu u du o ng – Giới thiệu thương vụ cross border M&A (làm rõ nguyên nhân thành công/thất bại) – Giới thiệu trường hợp outsourcing/franchising CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om 1.Khái niệm, đặc điểm ĐTQT co – Sử dụng yếu tố gì? – Vào đâu? – Nhằm mục đích gì? ng 1.1 Đầu tư gì? an 1.2 Đầu tư quốc tế gì? cu u du o ng th – Là hoạt động đầu tư – Có di chuyển ….qua biên giới – Chủ đầu tư người nước ngồi * Mục đích Kiếm lợi nhuận có tính rủi ro quan trọng để xác định hoạt động có phải đầu tư hay không CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om 1.3.Điểm tương đồng khác biệt ĐTQT ĐT nói chung – Tương đồng: co an cu u du o • Chủ đầu • Có di chuyển qua biên giới • Loại đồng tiền toán ng th – Khác biệt: ng • Mục đích: Lợi nhuận* • Các yếu tố sử dụng • Tính sinh lãi rủi ro CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om 1.4 Các nguồn vốn nước khác cu u du o ng th an co ng • Hỗ trợ phát triển thức (Oficial Development Asistant – ODA): • Tín dụng thương mại (Commercial loan): • Nợ nước ngồi (Foreign Debt): • Các nguồn vốn nước ngồi khác: Kiều hối, quà tặng…(Remittance from overseas, Gift…) Thảo luận: Làm rõ khác biệt ĐTQT nguồn vốn nước ngồi khác CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Dịng vốn từ nước vào Việt Nam, 2005-2014 c om 14000 12000 ng 10000 co 8000 th an 6000 ng 4000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 u -2000 2006 cu 2005 du o 2000 Net FDI (Dòng đầu tư trực tiếp tịnh) FPI (Đầu tư dán tiếp) Remittance (Kiều hối) Net ODA (ODA tịnh) Nguồn: ADB and MPI, 2015 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om 1.5 So sánh ĐTQT nguồn vốn từ nước khác Các nguồn vốn từ nước khác an co ng ĐTQT cu u du o ng th - Có nguồn gốc từ nước ngồi - Mục đích: kiếm lợi nhuận - Tính rủi ro - Khối lượng khơng hạn chế CuuDuongThanCong.com - Có nguồn gốc từ nước ngồi - Mục đích khơng lợi nhuận - Khối lượng hạn chế https://fb.com/tailieudientucntt .c om 1.6.Các quan hệ kinh tế quốc tế cu u du o ng th an co ng • Thương mại quốc tế • Hoạt động định chế tài • Hoạt động dịch vụ quốc tế thu ngoại tệ CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om 1.6 So sánh ĐTQTế QHKTQTế khác QHKTQT co -Quan hệ kinh tế quốc tế -Khai thác gián tiếp lợi so sánh* -Thương mại hàng hóa dịch vụ cu u du o ng th an -Quan hệ kinh tế quốc tế -Khai thác trực tiếp lợi so sánh - Sản xuất, kinh doanh ng ĐTQT Ghi chú: * Thương mại quốc tế CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Các hình thức ĐTQT cu u du o ng th an co ng Đầu tư gián tiếp: Đầu tư trực tiếp: Thảo luận: Làm rõ khác biệt hai hình thức Sự khác biệt bản: khơng có/có tham gia trực tiếp chủ đầu tư vào quản lý điều hành hoạt động doanh nghiệp CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Phân loại hình thức FDI nắm vốn chủ sở hữu cu u du o ng th an co ng (c) Phân theo tính chất sở hữu: – Đầu tư trực tiếp có nắm cổ phần (Equity Investment): • 100% vốn nước ngồi • Liên doanh • Hợp đồng hợp tác kinh doanh • BOT, BTO, BT • Công ty cổ phần • Cơng ty mẹ CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Các hình thức FDI Việt Nam (Luật đầu tư 2005) c om du o u • • cu • ng th • ng • co • Thành lập tổ chức kinh tế 100% vốn nhà đầu tư nước 100% vốn nhà đầu tư nước (100% vốn nước ngoài) Thành lập tổ chức kinh tế liên doanh nhà đầu tư nước nhà đầu tư nước ngồi (Liên doanh) Đầu tư theo hình thức hợp đồng BCC, hợp đồng BOT, hợp đồng BTO, hợp đồng BT Đầu tư phát triển kinh doanh (Hợp đồng hợp tác kinh doanh) : thông qua hình thức +) Mở rộng quy mơ, nâng cao công suất, lực kinh doanh; +) Đổi công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm, giảm ô nhiễm mơi trường Mua cổ phần góp vốn để tham gia quản lý hoạt động đầu tư (Công ty cổ phần) Đầu tư thực việc sáp nhập mua lại doanh nghiệp (Công ty mẹ con) Các hình thức đầu tư trực tiếp khác an • CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt (HĐHTKD) Nước chủ nhà (NCN) -Bổ sung vốn đầu tư (+) -Chia sẻ phần đầu tư (+) Chịu rủi ro -Tự chủ kinh doanh (+) -Giảm khả hịa nhập (-) - Lợi nhuận khơng cao (-) - Chia sẻ rủi ro (+) -Khó kiểm sốt đối tác (-) -Không tiếp nhận kinh nghiệm quản lý (-) -Lợi nhuận - Chia không cao (-) sẻ rủi ro -Lợi nhuận ổn (+) định (+) ng - Chia sẻ phần đầu tư (+) Chia lợi nhuận co Nhà đầu tư nước ngồi (NN) Quản lý an Đóng góp vốn, tài sản… cu u du o ng th HĐHTKD c om Ưu điểm hạn chế hình thức FDI: a Hình thức hợp đồng hợp tác kinh doanh Ghi chú: Tổng ưu điểm: (NN: 4; NCN: 4); tổng hạn chế: (NN: 2; NCN: 2) CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Ưu điểm hạn chế hình thức FDI: Đóng góp vốn, tài sản… Quản lý ng DNLD c om b Doanh nghiệp Liên doanh (DNLD) Chia lợi nhuận Chịu rủi ro - Chia sẻ chi -Giảm tự chủ kinh phí đầu tư (+) doanh (-) -Tăng khả hịa nhập (+) -Lợi nhuận khơng cao (-) -Lợi nhuận không ổn định (-) - Chia sẻ rủi ro (+) Nước chủ nhà (NCN) -Bổ sung vốn đầu tư (+) -Chia sẻ chi phí đầu tư (+) -Được chia lợi nhuận (+) - Lợi nhuận cao (+) -Lợi nhuận không ổn định (-) - Chia sẻ rủi ro (+) ng th an co Nhà đầu tư nước ngồi (NN) cu u du o -Kiểm sốt đối tác (+) -Tiếp nhận kinh nghiệm quản lý (+) Ghi chú: Tổng ưu điểm: 10 (NN: 3, NCN: 7); Tổng hạn chế: (NN: 3; NCN: 1) CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 100% NN Đóng góp vốn, tài sản… Quản lý c om Ưu điểm hạn chế hình thức FDI: b Doanh nghiệp 100% vốn nước (100% NN) Chia lợi nhuận Chịu rủi ro -Lợi nhuận - Tăng không bị chia rủi ro (-) sẻ (+) -Lợi nhuận không ổn định (-) Nước chủ nhà (NCN) -Không - Không chia lợi chịu rủi nhuận (-) ro (+) -Khơng kiểm sốt đối tác (-) - Khó tiếp nhận kinh nghiệm quản lý (-) cu u du o -Bổ sung vốn đầu tư (+) -Giảm chi phí đầu tư (+) ng th an co ng Nhà đầu tư -Chịu toàn -Tự chủ kinh doanh (+) nước ngồi chi phí đầu tư - Giảm khả hịa (-) (NN) nhập (-) -Tăng hiệu sử dụng vốn (+) Ghi chú: Tổng ưu điểm: (NN: 3, NCN: 3); Tổng hạn chế: (NN: 4; NCN: 3) CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ng -Bổ sung vốn đầu tư (+) -Giảm chi phí đầu tư (+) co Nước chủ nhà (NCN) -Tự chủ kinh doanh (+) - Giảm khả hòa nhập (-) an -Chịu tồn chi phí đầu tư (-) -Tăng hiệu sử dụng vốn (+) u cu Chia lợi nhuận th Nhà đầu tư nước (NN) Quản lý ng Đóng góp vốn, tài sản… -Khơng kiểm sốt cơng trình (-) - Khơng tiếp nhận kinh nghiệm quản lý (-) du o BOT c om Ưu điểm hạn chế hình thức FDI: c Hợp đồng xây dựng-Kinh doanh-Chuyển giao (BOT) Chịu rủi ro -Lợi nhuận không - Tăng rủi bị chia sẻ (+) ro (-) -Lợi nhuận khơng ổn định (-) -Có cơng trình hồn chỉnh (+) - Chịu rủi ro ngồi khả kiểm sốt nhà đầu tư NN (-) Ghi chú: Tổng ưu điểm: (NN: 3, NCN: 3); Tổng hạn chế: (NN: 4; NCN: 3) CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om So sánh ưu đểm hạn chế hình thức FDI chủ yếu 12 ng 10 4 3 6 3 3 3 u du o 2 ng th an co cu Số ưu điểm hạn chế 10 HDHTKD Ưu điểm (NN) Hạn chế(NCN) CuuDuongThanCong.com DNLD 100% NN Ưu điểm (NCN) Ưu điểm (TS) BOT Hạn chế(NN) Hạn chế (TS) https://fb.com/tailieudientucntt .c om Tỷ trọng dự án FDI theo hình thức 100% vốn nước ngồi Liên doanh tổng số dự án đăng ký hàng năm 90 80 ng 70 co 60 an 50 th 40 ng 30 u 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 cu 10 du o 20 100% foreign owned Joint-venture Nguồn: Bộ Kế hoạch Đầu tư, 3/2015 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt th an co Licensing Franchising Outsourcing … ng • • • • ng c om 2.2.2 Hình thức thâm nhập thị trương không nắm vốn chủ sở hữu cu u du o “Non-Equity Investment: Foreign direct investors may also obtain an effective voice in the management of another business entity through means other than acquiring an equity stake” Nguồn: WIR 2008, tr 295 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt cu u du o ng th an co ng c om 2.4 Non-equity forms of investment Source: UNCTAD, WIR 2008 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt cu u du o ng th an co ng c om Importance of Equity and Non-Equity Mode of Entry, 2012 and 2014 (% of Survey RespondentsSelecting the Mode of Entry as “Very Important” or Extremely Important” Source: UNCTAD, WIR 2012, p.20 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt u du o ng th an co ng c om Non-equity modalities: A middle ground between FDI and trade cu WIR2011 aims to bridge the gap in policy analysis Source: UNCTAD, WIR 2911, Figure IV.1, p 125 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ng c om In-class Discussion ng th an co - Franchising - Outsourcing - Licensing cu u du o Tại phương thức gọi hình thức đầu tư trực tiếp không nắm vốn chủ sở hữu? CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Hướng dẫn chuẩn bị chương th an co ng • Đọc học liệu đề cương hướng dẫn • Tìm thêm tài liệu Internet • Tìm hiểu lý thuyết cu u du o ng – Mơ hình lý thuyết lực cạnh tranh Micheal Porter – Chuỗi hàng hóa/giá trị/cung ứng tồn cầu – Mạng lưới sản xuất toàn cầu CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om ng cu u du o ng th an co Hết chương CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ... vào Việt Nam, 20 05 -20 14 c om 14000 120 00 ng 10000 co 8000 th an 6000 ng 4000 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 2013 20 14 u -20 00 20 06 cu 20 05 du o 20 00 Net FDI (Dòng đầu tư trực tiếp tịnh) FPI (Đầu. .. theo hình thức 100% vốn nước Liên doanh tổng số dự án đăng ký hàng năm 90 80 ng 70 co 60 an 50 th 40 ng 30 u 1988 1990 19 92 1994 1996 1998 20 00 20 02 2004 20 06 20 08 20 10 20 12 2014 cu 10 du o 20 ... niệm, đặc điểm ĐTQT co – Sử dụng yếu tố gì? – Vào đâu? – Nhằm mục đích gì? ng 1.1 Đầu tư gì? an 1 .2 Đầu tư quốc tế gì? cu u du o ng th – Là hoạt động đầu tư – Có di chuyển ….qua biên giới – Chủ đầu