Tác động của lạm phát đến lợi nhuận của các ngân hàng tmcp việt nam

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRẦN HẢI NAM TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã chuyên ngành: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2020 Cơng trình hồn thành Trường Đại Học Cơng Nghiệp TP.Hồ Chí Minh Người hướng dẫn khoa học: TS Đồn Văn Đính Người phản biện 1: TS Hà Văn Dũng Người phản biện 2: TS Nguyễn Thị Tuyết Nga Luận văn cao học bảo vệ Hội đồng chấm bảo vệ Luận văn thạc sĩ Trường Đại Học Cơng Nghiệp TP.Hồ Chí Minh ngày 15 tháng 01 năm 2020 Thành phần hội đồng đánh giá luận văn cao học gồm: PGS.TS Trần Huy Hoàng - Chủ tịch hội đồng TS Hà Văn Dũng - Phản biện TS Nguyễn Thị Tuyết Nga - Phản biện TS Nguyễn Hoàng Hưng - Ủy viên TS Phạm Ngọc Vân - Thư ký CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG TRƯỞNG KHOA TCNH PGS.TS TRẦN HUY HOÀNG TS NGUYỄN HỒNG HƯNG BỘ CƠNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự Do – Hạnh Phúc THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC SĨ Họ tên học viên: TRẦN HẢI NAM Ngày, tháng, năm sinh: 16/12/1989 Chuyên ngành: Tài Chính Ngân Hàng MSHV: 17000521 Nơi sinh: Mã chuyên ngành: 60340201 I TÊN ĐỀ TÀI Tác động lạm phát đến lợi nhuận Ngân Hàng TMCP Việt Nam NHIỆM VỤ VÀ NỘI DUNG Đề tài thực nhằm mục đích xác định Tác động lạm phát đến lợi nhuận Ngân Hàng TMCP Việt Nam Trên sở đó, tác giả đề xuất giải pháp nhằm cải thiện, nâng cao hiệu hoạt động, tăng khả cạnh tranh phục vụ mục tiêu phát triển ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam II NGÀY GIAO NHIỆM VỤ: Theo định 1065/QĐ-ĐHCN ngày 31/05/2019 III NGÀY HOÀN THÀNH NHIỆM VỤ: Ngày 05 tháng 12 năm 2019 IV NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS Đồn Văn Đính TP.HCM, ngày 05 tháng 12 năm 2019 NGƯỜI HƯỚNG DẪN CHỦ NHIỆM BỘ MƠN ĐÀO TẠO TS Đồn Văn Đính TRƯỞNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG LỜI CẢM ƠN Trước tiên, tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành tri ân sâu sắc Quý Thầy Cô Trường Đại Học Công Nghiệp TP.HCM, đặc biệt Quý Thầy Cơ Khoa Tài Chính Ngân Hàng Phịng Quản Lý Sau Đại Học tạo điều kiện cho học tập thời gian vừa qua Đặc biệt, xin chân thành cảm ơn TS Đồn Văn Đính tận tình hướng dẫn tơi hồn thành tốt luận văn Sẽ thật thiếu sót khơng gửi lời cảm ơn nồng hậu đến gia đình, bạn bè anh chị em đồng nghiệp động viên tạo điều kiện tốt cho tơi hồn thành luận văn thời hạn TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Đề tài nghiên cứu nhằm xác định nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam mà tác giả xoáy sâu vào yếu tố lạm phát Sử dụng liệu từ báo cáo thường niên báo cáo tài ngân hàng niêm yết sàn chứng khoán Bài nghiên cứu đánh giá, hiệu hoạt động ngân hàng TMCP Việt Nam chịu ảnh hưởng lạm phát nhân tố Ngồi ra, tác giả cịn đưa số nhân tố kiểm sốt bao gồm: quy mô ngân hàng, lãi suất thực Từ đánh giá mức độ ảnh hưởng yếu tố lạm phát, số nhân tố kiểm sốt đến hoạt động tồn hệ thống Ngân hàng TMCP Việt Nam ABSTRACT The study aimed to identify factors affecting the performance of Vietnam joint stock commercial banks, which the author focused on inflation Using data from annual reports and financial statements of banks listed on stock exchanges The study assesses that the performance of Vietnam commercial banks affected by inflation is the main factor In addition, the author also gave a number of control factors including: bank size, real interest rates From there, assess the impact of inflation, as well as a number of control factors on the operation of the entire Vietnam Commercial Joint Stock Bank system LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “ Tác động lạm phát đến lợi nhuận Ngân hàng TMCP Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tơi Các thơng tin trích dẫn đầy đủ, minh bạch Học viên TRẦN HẢI NAM MỤC LỤC MỤC LỤC viii DANH MỤC BẢNG BIỂU xi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT xii CHƯƠNG MỞ ĐẦU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .2 1.2.1 Điểm 1.2.2 Tính cấp thiết 1.3 Phương pháp nghiên cứu 1.4 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Câu hỏi nghiên cứu 1.6 Kết cấu đề tài TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG 2.1 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT .6 Những vấn đề lạm phát 2.1.1 Các quan điểm lạm phát 2.1.2 Các đặc trưng cở lạm phát 2.1.3 Cách đo lường lạm phát 2.1.4 Phương pháp tính lạm phát 2.2 Lợi nhuận doanh nghiệp tiêu đo lường lợi nhuận .10 2.2.1 Lợi nhuận doanh nghiệp .11 2.2.1.1 Khái niệm 11 2.2.1.2 Vài trò .11 2.2.2 Các tiêu đo lường lợi nhuận 12 2.2.2.1 Tỷ lệ sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) 12 2.2.2.2 Khả sinh lời tổng tài sản (ROA) .14 2.2.2.3 Các tiêu khả sinh lời 14 2.3 Lãi suất cho vay ngân hàng 16 2.4 Phương pháp phân tích mơ hình hồi quy đơn biến 16 2.4.1 Mơ hình 16 2.4.3 Xây dựng hệ số β1, β2 hàm hồi quy tổng thể (hay tìm khoảng tin cậy cho hệ số hồi quy) 22 2.4.4 Kiểm định giả thiết hệ số hàm hồi quy tổng phương pháp kiểm định ý nghĩa thống kê 22 2.4.5 Kiểm định phù hợp hàm số hồi quy tổng 23 2.4.6 Dự báo thực sách 24 2.5 Đánh giá số cơng trình khoa học liên quan đến đề tài .26 2.5.1 Đề tài nước 26 2.5.2 Đề tài nước 27 TÓM TẮT CHƯƠNG 30 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .31 3.1 Mục tiêu nghiên cứu .31 3.2 Phương pháp nghiên cứu 31 3.2.1 Vận dụng phương pháp phương pháp bình phương tối thiểu 31 3.2.2 Các giả thuyết nghiên cứu 32 3.2.3 Mơ Hình Kiểm Định FEM, REM Hausman .34 3.2.3.1 Mơ hình FEM 34 3.2.3.2 Mơ hình REM .35 3.2.3.3 Mơ hình Hausman 35 3.2.4 Nguồn liệu mơ hình 36 TÓM TẮT CHƯƠNG 38 CHƯƠNG VẬN DỤNG MƠ HÌNH VÀO THỰC TẾ VỀ TÁC ĐỘNG LẠM PHÁT ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 39 4.1 Khái quát Ngân hàng TMCP Việt Nam 39 4.1.1 Giới thiệu hình thành phát triển hệ thống Ngân hàng TMCP Việt Nam 39 4.1.2 Nguồn liệu .40 4.2 Áp dụng mơ hình Tác động lạm phát đến lợi nhuận Ngân hàng thương mại Việt Nam 40 4.2.1 Xác định mơ hình ước lượng 40 4.2.2 Thống kê mô tả liệu từ năm 2003 – 2018 .42 4.2.3 Hệ số tương quan 42 4.2.4 Phân tích hồi quy 43 4.2.4.1 Phân tích hồi quy ROAA 43 4.2.4.2 Phân tích hồi quy ROAE .45 4.3 Bình luận kết nghiên cứu 47 CHƯƠNG KHUYẾN NGHỊ 50 5.1 Định hướng phát triển hệ thống Ngân hàng TMCP Việt Nam 50 5.2 Một số khuyến nghị 51 5.2.1 Đối với Ngân hàng .51 5.2.2 Đối với Chính phủ Bộ ngành liên quan 52 TÓM TẮT CHƯƠNG 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO .54 PHỤ LỤC 56 Phụ lục Thống kê mô tả liệu 57 Phụ lục Hệ số tương quan 58 Phụ lục Kiểm định FEM cho ROAA 59 Phụ lục Kiểm định REM cho ROAA 60 Phụ lục Kiểm định Hausman lựa chọn mơ hình cho ROAA 61 Phụ lục Mơ hình hiệu chỉnh tương quan cho ROAA 62 Phụ lục Kiểm định FEM cho ROAE 63 Phụ lục Kiểm định REM cho ROAE 64 Phụ lục Kiểm định Hausman lựa chọn mơ hình cho ROAE 65 Phụ lục 10 Mơ hình hiệu chỉnh tương quan cho ROAE 66 Phụ lục 11 Dữ liệu mơ hình 67 Tài liệu Tiếng Anh Pan Q and Pan M (2014) The Impact of Macro Factors on the Profitability of China’s Commercial Banks in the Decade after WTO Accession Open Journal of Social Sciences, 2(09), 64 Kanwal Sara (2013) The Impact of Macroeconomic Variables on the Profitability of Listed Commercial Banks in Pakistan European Journal of Business and Social Sciences, 2(9), 186-201 Huybens, Elisabeth, and Smith, Bruce (1999) Inflation, Financial Markets, and Long-Run Real Activit., Journal of Monetary Economics, 43, 283-315 Alverz.Fet (2001).Interest rate and inflation The American economic review, 91, 219-225 Ireland.P (1996) Long-Term Interest Rates and Inflation: A Fisherman Approach Federal Reserve Bank of Richmond Economic Quarterly,82(1), 21-35 Hordahl.P (2008) The inflation risk premium in the term structure of interest rates BIS Quarterly Review, 3(1).23-3) Scott, J W., & Arias, J C (2011) Banking profitability determinants Business Intelligence Journal, 4(2), 209-230 Hoffmann, P S (2011) Determinants of the profitability of the US banking industry International Journal of Business and Social Science, 2(22), 225-269 Damena, B H (2011) Determinants of commercial banks profitability: an empirical study on Ethiopian AAU Institutional Repository 91, 219-225 10 Sufian, F (2011) Profitability of The Korean Banking Sector: Panel Evidence on Bank-Specific And Macroeconomic Determinants Journal of Economics and Management, 7(1), 43-72 11 Majid, M S A (2006) Does the Indonesian stock market provide a good hedge against inflation? Evidence from the pre-1997 financial turmoil Journal of Economic Cooperation, 27(2), 71-100 12 Mária Illés (2010) The effects of inflation on business profits and business assets European Integration Studies, Miskolc, 8(1) (2010), 35-45 55 PHỤ LỤC PHỤ LỤC Thống kê mô tả PHỤ LỤC Hệ số tương quan PHỤ LỤC Kiểm định FEM dành cho ROAA PHỤ LỤC Kiểm định REM danh cho ROAA PHỤ LỤC Kiểm định Hausman lựa chọn mơ hình cho ROAA PHỤ LỤC Mơ hình hiệu chỉnh cho ROAA PHỤ LỤC Kiểm định FEM cho ROAE PHỤ LỤC Kiểm định REM cho ROAE PHỤ LỤC Kiểm định Hausman lựa chọn mơ hình cho ROAE PHỤ LỤC 10 Mơ hình hiệu chỉnh cho ROAE PHỤ LỤC 11 Dữ liệu mơ hình 56 Phụ lục Thống kê mơ tả liệu Từ năm 2003-2018 Ta thực câu lệnh phần Sata 15 sau: sum ROAA ROAE RIR INF LogSize ta có kết sau: Summary Statistics VarName Obs SD Mean Min Max ROAA 144 0.820 1.230 -0.220 5.540 ROAE 144 8.654 14.095 -2.630 46.990 RIR 144 3.829 1.783 -6.553 7.322 INF 144 5.576 7.765 0.879 23.116 LogSize 144 0.746 7.811 5.971 9.118 57 Phụ lục Hệ số tương quan Ta thực câu lệnh phần Sata 15 sau : corr2docx ROAA ROAE RIR INF LogSize using d.docx,replace star(* ** 05 *** 01) Ta có kết sau : Correlation Coefficient ROAA ROAE RIR INF ROAA ROAE 0.721*** RIR -0.243*** -0.232*** INF 0.134** 0.097* -0.777*** -0.447*** -0.107** 0.322*** -0.112* LogSize 58 LogSize Phụ lục Kiểm định FEM cho ROAA Ta thực câu lệnh phần Sata 15 sau : xtreg ROAA INF RIR LogSize,fe Lưu lại mơ hình FEM : est store fe ROAA Beta Std Err t P>t INF 0.066884 0.028807 2.320 0.022 RIR 0.011425 0.02064 0.550 0.581 LogSize -0.51454 _cons 4.80797 0.109841 -4.680 0.878684 59 0.000 5.470 0.000 Phụ lục Kiểm định REM cho ROAA Ta thực câu lệnh phần Sata 15 sau: xtreg ROAA INF RIR LogSize,re Lưu lại mơ hình REM : est store re ROAA Beta Std Err z P-value INF 0.067054 0.028725 2.330 0.020 RIR 0.010237 0.020429 0.500 0.616 LogSize -0.49435 0.100882 -4.900 0.000 _cons 4.651349 0.819763 5.670 0.000 60 Phụ lục Kiểm định Hausman lựa chọn mơ hình cho ROAA Ta thực câu lệnh phần Sata 15 sau: est store fe hausman fe re Kiểm định tự tương quan : xtserial ROAA INF RIR LogSize (1) FEM (2) REM 0.0669** (0.0288) 0.0114 (0.0206) -0.515*** (0.110) 4.808*** (0.879) 0.0671** (0.0287) 0.0102 (0.0204) -0.494*** (0.101) 4.651*** (0.820) 144 0.239 144 0.2388 0.9750 0.0250 VARIABLES INF RIR LogSize Constant Observations R-squared Kiểm định Hausman Kiểm định tự tương quan Standard errors in parentheses *** p