Nghiên cứu giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của tổng công ty công nghiệp mỏ việt bắc vinacomin

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỎ - ĐỊA CHẤT NGUYỄN VĂN ĐÔNG NGHIÊN CỨU GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA TỔNG CÔNG TY CÔNG NGHIỆP MỎ VIỆT BẮC - VINACOMIN Chuyên ngành: Kinh tế công nghiệp Mã số: 60.31.09 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS Nguyễn Bá Uân HÀ NỘI – 2013 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các thông tin, số liệu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng, cụ thể Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khác trước Hà Nội, ngày 20 tháng 03 năm 2013 Tác giả Nguyễn Văn Đông LỜI CẢM ƠN Tác giả luận văn xin bày tỏ lòng cảm ơn chân thành biết ơn sâu sắc tới PGS.TS Nguyễn Bá Uân – Thầy giáo trực tiếp hướng dẫn Luận văn cho tác giả, bảo nhiệt tình định hướng khoa học cho tác giả suốt trình nghiên cứu, thu thập số liệu, khảo sát thực tế thực luận văn Tác giả xin chân thành cảm ơn tập thể lãnh đạo anh chị em Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc – Vinacomin tạo điều kiện thuận lợi cho tác giả trình điều tra, khảo sát thực tế thu thập số liệu phục vụ cho việc phân tích, tổng hợp số liệu viết luận văn Tác giả xin chân thành cảm ơn thầy giáo, cô giáo, cán khoa Kinh tế Quản trị kinh doanh phòng Đào tạo sau Đại học – Trường Đại học Mỏ - Địa chất, nhà khoa học, bạn bè, người thân động viên giúp đỡ chia sẻ với tác giả suốt q trình học tập, cơng tác thực luận văn Trân trọng cảm ơn! Tác giả MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Lời cảm ơn Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục hình vẽ sơ đồ MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh 1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh 1.1.3 Vai trò vốn kinh doanh doanh nghiệp 10 1.2 Các nguồn vốn doanh nghiệp cách thức huy động .11 1.2.1 Nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp 12 1.2.2 Nợ phương thức huy động nợ doanh nghiệp 18 1.3 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 23 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp .23 1.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp .25 1.3.3 Những nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 35 1.4 Quan điểm tác giả hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp nước nói chung Tổng công ty Công nghiệp Mỏ Việt Bắc – Vinacomin nói riêng 41 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA TỔNG CÔNG TY CÔNG NGHIỆP MỎ VIỆT BẮC – VINACOMIN GIAI ĐOẠN 2007 ĐẾN 2011 44 2.1 Khái quát trình hình thành phát triển Tổng cơng ty Công nghiệp Mỏ Việt Bắc - Vinacomin 44 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Tổng cơng ty .44 2.1.2 Ngành nghề kinh doanh Tổng công ty .47 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Tổng Công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc 48 2.1.4 Đánh giá khái quát tình hình tài Tổng cơng ty 49 2.2 Thực trạng vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty Công nghiệp Mỏ Việt Bắc - Vinacomin 52 2.2.1 Phân tích cấu tài sản nguồn vốn Tổng công ty 52 2.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn Tổng công ty 57 2.2.3 Hiệu quản lý sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty .60 2.3 Đánh giá khái quát hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc – Vinacomin .67 2.3.1 Những thành tựu đạt 67 2.3.2 Những tồn nguyên nhân 68 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA TỔNG CÔNG TY CÔNG NGHIỆP MỎ VIỆT BẮC VINACOMIN 72 3.1 Định hướng nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc - Vinacomin 72 3.1.1 Định hướng phát triển Ngành than Việt Nam 72 3.1.2 Định hướng phát triển Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc Vinacomin 76 3.2 Các Giải pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc 77 3.2.1 Tăng cường công tác tiết kiệm chống lãng phí .77 3.2.2 Nâng cao hiệu đầu tư sử dụng máy móc thiết bị phục vụ sản xuất 78 3.2.3 Đa dạng hóa nguồn huy động vốn, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn lựa chọn nguồn vốn có chi phí thấp 80 3.2.4 Đảm bảo công tác quản lý dự trữ vật tư mức cần thiết quản lý khoản phải thu nhằm nâng cao hiệu vốn lưu động .86 3.2.5 Quan tâm đầu tư vào yếu tố người nhằm xây dựng đội ngũ lao động có trình độ cao, bước đào tạo lại cán kỹ thuật, quản lý .88 3.2.6 Giải pháp đầu tư, mở rộng khai thác thị trường .90 3.2.7 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 90 3.2.8 Giải pháp sử dụng thơng tin hóa để thúc đẩy đại hóa cơng nghiệp than 91 3.3 Kiến nghị 92 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước 92 3.3.2 Kiến nghị với Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc 93 KẾT LUẬN .94 Tài liệu tham khảo DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Chữ viết đầy đủ BQ Bình quân CSH Chủ sở hữu ĐVT Đơn vị tính LN Lợi nhuận TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VKD Vốn kinh doanh DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Đánh giá khái quát tình hình tài Tổng cơng ty .50 Bảng 2.2: Phân tích cấu tài sản Tổng cơng ty .53 Bảng 2.3: Phân tích cấu nguồn vốn Tổng công ty 56 Bảng 2.4: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Tổng công ty .59 Bảng 2.5: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty .60 Bảng 2.6: Đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 63 Bảng 2.7: Đánh giá hiệu sử dụng TSDH 66 Bảng 3.1: Bảng dự tốn chi tiết dự án Cơng trình Khai thác Than Hầm lị mức +20 Cơng ty Than Khánh Hòa 83 Bảng 3.2: Tính tốn chi tiết gốc vốn vay cho dự án cơng trình 84 Bảng 3.3: Dự án cơng trình Khai thác than Hầm Lị mức +20 Cơng ty Than Khánh Hịa 85 Bảng 3.4 Số lượng công nhân bỏ việc xinh chấm dứt hợp đồng lao động .89 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ VÀ SƠ ĐỒ Hình 2.1: Bộ máy Tổ chức quản lý Tổng Công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc 48 Hình 2.2: Cơ cấu tài sản Tổng cơng ty .54 Hình 2.3: Cơ cấu nguồn vốn Tổng công ty 55 Hình 2.4: Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 62 Hình 2.5: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 62 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Vốn kinh doanh số yếu tố khơng thể thiếu hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh dù hình thức doanh nghiệp phải có lượng vốn định Vấn đề đặt muốn tối đa hố lợi nhuận doanh nghiệp cần có biện pháp để tổ chức quản lý sử dụng vốn cách hiệu Tổng công ty Công nghiệp Mỏ Việt Bắc - Vinacomin đơn vị thành viên Tập đồn Cơng nghiệp Than - Khống sản Việt Nam, bao gồm gần 6000 công nhân lao động ưu tú, đơn vị Anh hùng Lao động thời kỳ đổi Tổng công ty Công nghiệp Mỏ Việt Bắc - Vinacomin Công ty mẹ với 17 đơn vị thành viên công ty con, hoạt động sản xuất kinh doanh đa ngành nghề với doanh thu xấp xỉ 5500 tỷ đồng Với tình hình kinh tế giới kinh tế Việt Nam ngày khó khăn Tập đồn Than – Khống sản Việt Nam Tập đồn lớn đất nước khơng tránh khỏi rủi ro khó khăn phía trước dự báo sang năm tới khó khăn Với mong muốn giúp Tổng cơng ty có biện pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh tình hình kinh tế ngày khó khăn, phức tạp để tránh khỏi rủi ro mát đưa Tổng công ty vượt qua giai đoạn lựa chọn đề tài: “Nghiên cứu giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc - Vinacomin” Mục đích nghiên cứu đề tài Thơng qua việc khảo sát, điều tra, thu thập liệu phân tích tình hình hoạt động Tổng công ty năm gần đây, tác giả tiến hành hệ thống hóa số vấn đề lý luận vốn kinh doanh Từ đánh giá thực trạng nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc – Vinacomin Tìm bất cập cịn tồn sử dụng vốn kinh doanh hiệu 81 huy tối đa hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu nguồn vốn bên nên Tổng cơng ty có tồn quyền sử dụng có chi phí sử dụng vốn coi thấp quan trọng Căn vào kế hoạch đầu tư dài hạn dự án định hướng sản xuất kinh doanh triển khai năm tiếp theo, Tổng công ty cần cân nguồn vốn chủ sở hữu với nhu cầu vốn để có biện pháp tìm nguồn tài trợ dài hạn vay dài hạn ngân hàng tổ chức tín dụng… Để minh họa cho việc tính tốn lựa chọn nguồn huy động vốn có chi phí thấp, tác giả tính tốn thử dự án cơng trình Khai thác Hầm lò mức +20 mỏ than Khánh Hòa theo bảng 3.1 Theo Hợp đồng tín dụng trung hạn, tổng số tiền Tổng công ty vay 11.000.000.000 đồng với thời hạn vay năm, thời gian trả nợ gốc lãi vay; trả nợ gốc chia thành 20 kỳ, kỳ tháng, chi tiết trả nợ gốc theo giấy vay nhận nợ Lãi suất cho vay thời điểm ký kết Hợp đồng 18%/năm điều chỉnh hàng tháng hàng quý theo thông báo Ngân hàng sở lãi suất cho vay Ngân hàng áp dụng cho đơn vị thành viên Tổng công ty Ta thấy để huy động đủ lượng vốn cần thiết cho dự án 11.403.350.977 đồng Tổng cơng ty thu hút 11.000.000.000 đồng từ vốn vay, lại từ vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Trong phần đề cấp đến hiệu dự án chi phí sử dụng vốn vay Chi phí sử dụng vốn vay trước thuế Theo tổng quan lý luận chi phí sử dụng vốn vay, chi phí sử dụng vốn vay trước thuế tỷ suất sinh lời tối thiểu mà doanh nghiệp phải đạt sử dụng vốn vay chưa tính đến ảnh hưởng thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp để tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu không bị sụt giảm tính cơng thức: V= n Tn Ti T1 T2 + + + = ∑ n i (1 + r ) (1 + r ) (1 + r ) i =1 (1 + r ) Trong đó: V: số tiền vay thực tế mà doanh nghiệp thực sử dụng cho đầu tư 82 Ti: số vốn gốc tiền lãi doanh nghiệp trả năm thứ i cho chủ nợ hay người cho vay (i = ÷ n) r: chi phí sử dụng vốn vay trước thuế n: số năm vay vốn Áp dụng phương pháp tính tốn cho Dự án Cơng trình Khai thác than Hầm lị mức +20 Cơng ty than Khánh Hịa thuộc Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc – Vinacomin khoản tiền vay 11.000.000.000 đồng mà Tổng công ty vay Ngân hàng Căn vào Hợp đồng tín dụng ký giấy nhận nợ, tác giả lập Bảng tính tốn kế hoạch trả nợ gốc lãi vay theo quý năm Bảng 3.2 thể số tiền phải trả hàng năm sau: Năm thứ 1: 4.225.375.000 đồng Năm thứ 2: 3.546.125.000 đồng Năm thứ 3: 2.982.375.000 đồng Năm thứ 4: 2.715.625.000 đồng Năm thứ 5: 2.402.125.000 đồng Vậy chi phí sử dụng vốn vay trước thuế dự án thực chất tính tốn sau: 4.225.375.000/(1+ rdt) + 3.546.125.000/(1 + rdt)2 + 2.982.375.000/(1+rdt)3+ 2.715.625.000/( 1+rdt)4+ 2.402.125.000/( 1+rdt)5 = 11.000.000.000 Sử dụng phương pháp nội suy ta tính rdt = 18,47% Chi phí sử dụng vốn vay sau thuế: Chi phí sử dụng vốn vay sau thuế dự án tác giả xác định theo cơng thức sau: Chi phí sử dụng vốn vay sau thuế = Chi phí sử dụng vốn vay trước tính thuế x (1- thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp) Áp dụng công thức tính tốn cho số liệu dự án ta tính chi phí sử dụng vốn vay sau thuế bằng: rd = 18,47% x ( – 25%) = 13,85 % 83 Bảng 3.1: Bảng dự toán chi tiết dự án Cơng trình Khai thác Than Hầm lị mức +20 Cơng ty Than Khánh Hịa Đơn vị tính: đồng Stt I Nội dung chi phí Chi phí quản lý dự án II Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Chi phí khảo sát xây dựng Chi phí lập dự án đầu tư Chi phí thiết kế Chi phí giám sát thi cơng xây dựng lắp đặt thiết bị Chi phí nghiệm thu, bàn giao Chi phí báo cáo tác động mơi trường III Chi phí khác Chi phí thẩm định dự án đầu tư Chi phí kiểm tốn phê duyệt Các chi phí khác TỔNG CỘNG Giá trị trước thuế Thuế GTGT Giá trị sau thuế 2.154.859.000 215.485.900 2.370.344.900 7.704.341.547 770.434.155 8.474.775.702 25.000.000 2.500.000 27.500.000 461.134.485 46.113.449 507.247.934 4.957.950.882 495.795.088 5.453.745.970 2.095.256.180 209.525.618 2.304.781.798 25.000.000 2.500.000 27.500.000 140.000.000 14.000.000 154.000.000 507.482.159 50.748.216 558.230.375 22.277.000 2.227.700 24.504.700 455.205.159 45.520.516 500.725.675 30.000.000 3.000.000 33.000.000 10.366.682.706 1.036.668.271 11.403.350.977 84 Bảng 3.2: Tính tốn chi tiết gốc vốn vay cho dự án cơng trình ĐVT: đồng Stt Chỉ tiêu Dự nợ đầu kỳ Trả nợ gốc Lãi suất cho vay năm Lãi suất cho vay quý Trả lãi vay Cộng nợ gốc lãi vay Stt Chỉ tiêu Dự nợ đầu kỳ Trả nợ gốc Lãi suất cho vay năm Lãi suất cho vay quý Trả lãi vay Cộng nợ gốc lãi vay Quý 1/2011 Quý 2/2011 Quý 3/2011 Quý 4/2011 Quý 1/2012 Quý 2/2012 Quý 3/2012 Quý 4/2012 Quý 1/2013 Quý 2/2013 11.000.000.000 10.450.000.000 9.900.000.000 9.350.000.000 8.800.000.000 8.250.000.000 7.700.000.000 7.150.000.000 6.600.000.000 6.050.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 18% 19% 21% 22% 19% 18% 15,0% 15,0% 14% 14% 4,50% 4,75% 5,25% 5,50% 4,75% 4,50% 3,75% 3,75% 3,50% 3,50% 495.000.000 496.375.000 519.750.000 514.250.000 418.000.000 371.250.000 288.750.000 268.125.000 231.000.000 211.750.000 1.045.000.000 1.046.375.000 1.069.750.000 1.064.250.000 968.000.000 921.250.000 838.750.000 818.125.000 781.000.000 761.750.000 Quý 3/2013 Quý 4/2013 Quý 1/2014 Quý 2/2014 Quý 3/2014 Quý 4/2014 Quý 1/2015 Quý 2/2015 Quý 3/2015 5.500.000.000 4.950.000.000 4.400.000.000 3.850.000.000 3.300.000.000 2.750.000.000 2.200.000.000 1.650.000.000 1.100.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 13% 13,0% 14,5% 15% 14% 14% 15,0% 15,0% 14% 14% 3,25% 3,25% 3,63% 3,75% 3,50% 3,50% 3,75% 3,75% 3,50% 3,50% 178.750.000 160.875.000 159.500.000 144.375.000 115.500.000 96.250.000 82.500.000 61.875.000 38.500.000 19.250.000 728.750.000 710.875.000 709.500.000 694.375.000 665.500.000 646.250.000 632.500.000 611.875.000 588.500.000 569.250.000 Q 4/2015 85 Bảng 3.3: Dự án cơng trình Khai thác than Hầm Lị mức +20 Cơng ty Than Khánh Hòa ĐVT: đồng Stt Chỉ tiêu Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ Dự nợ đầu kỳ 11.000.000.000 8.800.000.000 6.600.000.000 4.400.000.000 2.200.000.000 Trả nợ gốc 2.200.000.000 2.200.000.000 2.200.000.000 2.200.000.000 2.200.000.000 Trả lãi vay 2.025.375.000 1.346.125.000 782.375.000 515.625.000 202.125.000 Cộng nợ gốc lãi vay 4.225.375.000 3.546.125.000 2.982.375.000 2.715.625.000 2.402.125.000 Chi phí sử dụng lợi nhuận để lại tái đầu tư Chi phí sử dụng lợi nhuận để lại = lãi suất trái phiếu + mức bù rủi ro tăng thêm Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc phát hành trái phiếu loại ghi tên kỳ hạn năm với lãi suất 14%/năm phục vụ cho huy động vốn từ nguồn trái phiếu từ ngồi doanh nghiệp Bên cạnh đó, biến động doanh nghiệp vừa lớn kinh tế Việt Nam trạng thái giống nước phát triển khác tình hình hiệu tài chính, rủi ro tài trượt giá đồng tiền nên lấy mức bù rủi ro mức trung bình 4,5% Áp dụng vào cơng thức tính tốn trên, ta thấy chi phí sử dụng lợi nhuận để lại năm 2011 Tổng công ty 14% + 4,5% = 18,5% Chi phí sử dụng vốn bình qn Giả định chi phí sử dụng vốn vay lấy chi phí sử dụng vốn vay Dự án cơng trình Khai thác Than Hầm lị mức +20 Cơng ty Than Khánh Hịa Tất nhiên, tính chi phí sử dụng vốn bình qn chi phí sử dụng vốn nguồn tài trợ riêng biệt chi phí sử dụng vốn sau thuế chi phí sử dụng lợi nhuận để lại khơng bị tính thuế Áp dụng tính tốn chi phí sử dụng vốn bình qn cho dự án vào năm 2011 sau: WACC = (E/V)* rE + (Cf/V) * rf + (D/V) * rdt * (1-t) Trong đó: 86 WACC: chi phí sử dụng vốn bình qn E: vốn chủ sở hữu Cf: vốn tài trợ cổ phiếu ưu đãi D: vốn tài trợ khoản vay rE: chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu rf: chi phí sử dụng cổ phiếu ưu đãi rdt: chi phí sử dụng vốn vay trước thuế V: tổng nguồn vốn hay tổng số vốn huy động từ nguồn tài trợ Thay số vào ta có: WACC = (403.350.977* 18,5% + 11.000.000.000 *18,47 % * (1 - 25%) *100) / 11.403.350.977 = 14,02% Chi phí sử dụng vốn vay trước thuế: 18,47% Chi phí sử dụng vốn vay sau thuế: 13,85% Chi phí sử dụng vốn bình qn: 14,02% Chi phí sử dụng lợi nhuận để tái đầu tư: 18,5% Như vậy, dựa vào số liệu phân tích ta thấy doanh nghiệp nên lựa chọn vay 100% ngân hàng chi phí sử dụng vốn thấp lúc chi phí sử dụng vốn bình qn 13,85% 3.2.4 Đảm bảo cơng tác quản lý dự trữ vật tư mức cần thiết quản lý khoản phải thu nhằm nâng cao hiệu vốn lưu động Việc quản lý tồn kho dự trữ doanh nghiệp quan trọng khơng doanh nghiệp tồn kho dự trữ thường chiếm tỉ trọng đáng kế tổng giá trị tài sản doanh nghiệp Điều quan trọng nhờ có dự trữ tồn kho đứng mức, hợp lý giúp doanh nghiệp không bị gián đoạn sản xuất , không bị thiếu sản phẩm để tiêu thụ đồng thời lại sử dụng tiết kiệm hợp lý vốn lưu động Đặc biệt ngành sản xuất xi măng cịn Tổng cơng ty Do đặc điểm ngành sản xuất than xi măng nên vật tư dự trữ Tổng công ty cho sản xuất chủ yếu nguyên vật liệu phục vụ trình sản xuất, nhiên liệu, Do đó, để chủ động công tác cung ứng vật tư Tổng công ty nên thực ký kết 87 hợp đồng đặt hàng với nhà cung cấp có đảm bảo đủ vật tư phục vụ sản xuất tránh tình trạng gián đoạn sản xuất thiếu vật tư đồng thời vật tư dự trữ tồn kho nhiều dẫn tới giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Về quản lý khoản phải thu, với chế tốn Tổng cơng ty với Cơng ty khác Tập đồn - Vinacomin tình trạng chiếm dụng vốn lớn, khoản phải thu khách hàng Tổng cơng ty có tỷ trọng cao vốn lưu động Khi ký kết hợp đồng mua bán Tổng cơng ty cần có quy định chặt chẽ thời gian, phương thức toán, thường xuyên làm tốt cơng tác theo dõi, rà sốt đối chiếu tốn cơng nợ để tránh bị chiếm dụng vốn đồng thời đảm bảo khả tốn Có góp phần tăng nhanh vịng quay vốn tăng hiệu sử dụng vốn Tổng công ty cần nghiên cứu sách tín dụng thương mại phù hợp cho phép tăng khối lượng hàng bán, tăng doanh thu mở rộng thị phần tiêu thụ xi măng , khuyến khích trả nợ trước hạn hạn.Tổng cơng ty đưa số biện pháp sau: Tổng công ty cần xác định mức độ bán chịu nợ phải thu Xác định sách bán chịu hợp lý loại khách hàng phải vào khả trả nợ uy tín khách hàng Đối với khách hàng lớn có uy tín nhà máy nhiệt điện, cơng ty xây dựng Tổng cơng ty cung cấp với số lượng lớn chấp nhận toán chậm phải đề phòng trường hợp khách hàng lợi dụng điều để chậm trễ khâu tốn tiền hàng Đối với khách hàng mà Tổng công ty chưa nắm bắt nhiều khả tốn họ chưa có uy tín mức độ tin cậy chưa cao, Tổng công ty nên áp dụng phương thức tốn hoăc có bán chịu bán với số lượng nhỏ, thời gian cho chịu ngắn, để mặt tạo mối quan hệ mở rộng trường tiêu thụ đặc biệt xi măng, mặt hạn chế rủi ro Khi xác định sách bán chịu Tổng công ty cần ý tới yếu tố chủ yếu ảnh hưởng tới sách bán chịu như: mục tiêu mở rộng thị trường tiêu thụ , 88 tăng doanh thu hay lợi nhuận, tình trạng cạnh tranh, tình hình tài Tổng cơng ty Để xác định tỷ lệ triết khấu hợp lý Tổng cơng ty cần phải đặt mối quan hệ với lãi xuất vay vốn hành ngân hàng bán trả chậm Tổng công ty phải vay vốn để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất tiến hành liên tục Do đó, Tổng cơng ty giảm giá cho khách hàng tỉ lệ định tổng số tiền hàng mà tỷ lệ nhỏ lãi xuất vay ngắn hạn để thu hồi tiền có lợi không chiết khấu Tổng công ty cần phải mở sổ theo dõi khản nợ chi tiết cho khách hàng, có tên, địa chỉ, thời hạn nợ, số tiền nợ đồng thời phân thành loại: Đối với khoản nợ hạn đến hạn: Tổng công ty phải theo dõi liên tục, đến hạn tốn Tổng cơng ty cần có biện pháp đốc thu thơng báo nợ đến khách hàng Tổng cơng ty chuẩn bị giấy tờ chứng từ toán, thực kịp thời thủ tục toán để rút ngắn thời gian chủ động toán Đối với khoản nợ q hạn tốn: Tổng cơng ty cần phải tiến hành phân tích tìm hiểu ngun nhân khách hàng khơng tốn hạn, nguyên nhân chủ quan hay khách quan Từ đưa biện pháp thích ứng tùy tùng trường hợp, tùy khách hàng Nếu phát sinh nên áp dụng biên pháp mềm mỏng, mang tính chất u cầu, khơng tiến chuyển dùng biện pháp cứng rắn, đưa sở pháp lý bắt buộc khách hàng trả nợ 3.2.5 Quan tâm đầu tư vào yếu tố người nhằm xây dựng đội ngũ lao động có trình độ cao, bước đào tạo lại cán kỹ thuật, quản lý Trong doanh nghiệp nói chung yếu tố nhân lực đóng vai trị quan trọng có ảnh hưởng lớn đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển doanh nghiệp tương lai Vấn đề người doanh nghiệp mỏ, Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc – Vinacomin lại quan tâm Cho dù có máy móc thiết bị đại phục vụ cho q trình sản xuất khơng thể thay hoàn toàn sức lao động trực tiếp người người lại vận hành máy móc q trình sản xuất 89 Trong thời gian qua, doanh nghiệp mỏ đặc biệt doanh nghiệp mỏ hầm lị có tình trạng cơng nhân bỏ việc nhiều ảnh hưởng khơng nhỏ đến trình sản xuất kinh doanh dẫn đến hiệu sản xuất kinh doanh không cao Bảng 3.4 Số lượng công nhân bỏ việc xinh chấm dứt hợp đồng lao động Năm 2008 (người) 2.700 Năm 2009 (người) 2.650 Năm 2010 (người) 1.500 Năm 2011 (người) 1.250 (Nguồn: Báo cáo thống kê (chưa đầy đủ) Tập đoàn Vinacomin) Chính vậy, cơng tác chăm lo đời sống vật chất tinh thần cho người thợ Tổng công ty quan tâm trọng đầu tư với số vốn lên đến hang trăm tỷ đồng Với đặc thù ngành công nghiệp nặng nhọc, độc hại sử dụng nhiều lao động (hiện lao động Tổng công ty gần 6.000 người) nên trình thực hoạt động kinh doanh Tổng cơng ty phải ln gắn liền lợi ích doanh nghiệp với lợi ích xã hội đặ biệt lợi ích người lao động Chính vậy, xây dựng chiến lược kinh doanh Tổng công ty cần kết hợp sử dụng lợi ích kinh tế người lao động làm đòn bẩy thúc đẩy tăng suất lao động xây dựng quy chế khen thưởng thỏa đáng khuyến khích người lao động phát huy sáng kiến, cải tiến kỹ thuật, tiết giảm chi phí tăng suất lao động Xây dựng khu vui chơi giải trí, nhà cho cán bộ, cơng nhân, nâng cao chất lượng ăn ca, trì tưới đường chống bụi trồng xanh đảm bảo môi trường làm việc cho người lao động… Ngồi Tổng cơng ty cần trọng cơng tác an tồn vệ sinh lao động, cải thiện mơi trường làm việc bố trí phương tiện lại, trang bị đẩy đủ bảo hộ lao động, vệ sinh lao động, quy trình kỹ thuật, huấn luyện kiểm tra an toàn thường xuyên, phù hợp với công việc, chất lượng thời gian quy định Bên cạnh chế độ khen thưởng hợp lý cần có chế độ xử phạt nghiêm minh kinh tế người lao động khơng hồn thành nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, gây an toàn lao động… Có kích thích người lao động 90 không ngừng nâng cao ý thức, rèn luyện tay nghề đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh giai đoạn tới Tổng công ty cần mở rộng hợp tác đào tạo đào tạo lại với trường, viện nghiên cứu nước Trước mắt tập trung vào trường, viện nghiên cứu Tập đoàn Vinacomin Chú trọng việc trao đổi, học tập kinh nghiệm kỹ thuật tiên tiến đại Có sách khuyến khích, đãi ngộ người làm việc nặng nhọc, độc hại đặc biệt người làm việc vùng sâu, vùng xa Chăm lo, cải thiện điều kiện làm việc, tạo môi trường bình đẳng dân chủ để cá nhân phát huy khả mình, có chế khuyến khích, thu hút người tài gắn bó với Tổng cơng ty Trong q trình phát triển, phải xây dựng quy hoạch đào tạo cán cốt cán cho doanh nghiệp, lựa chọn người có đức, có tài, có tâm huyết với phát triển Tổng công ty vào vị trí quan trọng Ngồi cần nâng cao công tác quản trị tổ chức sản xuất Tổ chức cho máy Tổng công ty gọn nhẹ, động, phù hợp với thị trường Cơ cấu tổ chức doanh nghiệp phải thích ứng với môi trường kinh doanh Cần phải phân chia quyền hạn cho cán chức để Tổng công ty hoạt động theo kế hoạch đề Giữ vững truyền thống đoàn kết thống Đảng ủy quyền cơng đồn, đồn niên Tổng công ty 3.2.6 Giải pháp đầu tư, mở rộng khai thác thị trường Đây giải pháp quan trọng định đến phát triển hay thụt lùi doanh nghiệp Mỏ than doanh nghiệp sản xuất cơng tác đầu tư cho khai thác thị trường tiêu thụ sản phẩm thị trường đầu vào phục vụ cho sản xuất Tổng công ty tất yếu Không Tổng công ty vào hoạt động thêm hai nhà máy xi măng nên Tổng cơng ty phải có sách quảng cáo, marketing sản phẩm bạn hàng biết đến chất lượng hiệu Khi sử dụng sản phẩm biết đến uy tín Tổng cơng ty 3.2.7 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Tổng công ty cần xác định mức dự trữ tiền mặt tối thiểu phải linh hoạt giai đoạn cụ thể; sở cân đối luồng tiền mặt có vừa đảm 91 bảo khả tốn nhanh, vừa giữ mức dự trữ cần thiết đảm bảo q trình sản xuất kinh doanh Khi có nguồn tiền mặt nhiều mức dự trữ tối thiểu thực tốn trả trước cho đối tác cung cấp vật tư, hàng hóa phục vụ sản xuất kinh doanh nhằm giảm mức tiền tính lãi trả chậm hàng kỳ giá trị thường lớn lãi suất chả chậm thường cao ngân hàng Giải pháp cần xem xét thực nguồn vay ngắn hạn từ tổ chức tín dụng việc sử dụng nợ ngắn hạn từ ngân hàng giúp giảm chi phí sử dụng vốn nên doanh nghiệp mỏ nói chung áp dụng phổ biến nguồn vốn lại có chi phí lãi vay cuối kỳ lớn, giảm chi phí tài giảm áp lực tốn nợ ngắn hạn vào cuối kỳ, Tổng cơng ty trả trước nợ ngắn hạn cho ngân hàng thấy lượng vốn tiền lớn nhu cầu Điều đòi hỏi linh hoạt kinh nghiệm nhà quản lý phần phịng ban chun mơn thời điểm định Bên cạnh đó, có lương tiền mặt dư Tổng công ty muốn sử dụng để đầu tư ngắn hạn nhằm quay vịng vốn nhanh tùy điều kiện cụ thể sở vật chất, người… đầu tư kinh doanh thương mại dịch vụ tài loại hình khác Việc không giúp doanh nghiệp tăng lợi nhuận so với để tiền tài khoản với lãi suất khơng kỳ hạn mà đa dạng hóa sản xuất kinh doanh mà cịn nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro doanh nghiệp 3.2.8 Giải pháp sử dụng thông tin hóa để thúc đẩy đại hóa cơng nghiệp than Thơng tin hố doanh nghiệp phát triển doanh nghiệp có tác dụng thúc đẩy quan trọng, ngành than nước ta bị ảnh hưởng quan niệm quản lý bao cấp khoảng thời gian dài nên cơng tác thơng tin hố doanh nghiệp khơng coi trọng, ngành than Việt Nam tham gia cạnh tranh thị trường quốc tế bắt buộc phải trọng xây dựng thơng tin hố doanh nghiệp Mặt khác đơn vị Tổng công ty phân bố nhiều địa bàn cách xa chủ yếu Hà Nội Thái Ngun, Tun Quang, qua Tổng 92 cơng ty cần tăng cường quản lý điều hành thông qua hệ thống thông tin đại như: Cổng thông tin điện tử, website, hệ thống quản lý văn bản, quản lý điều hành giao ban trực tuyến toàn Tổng công ty với trung tâm tin học quản lý điều hành sản xuất đại; thương vụ điện tử hoá trình mua bán than 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước Tái cấu, xếp lại ngành Than, thối vốn dự án khơng mang tính chun ngành, khơng đầu tư dàn trải mà nên tập trung giải vấn đề tồn giải lượng than tồn kho, ký hợp đồng dài hạn với đơn vị việc tiêu thụ than nội địa; triển khai tốt công tác thăm dò, nâng cao trữ lượng than; siết chặt kỷ luật sản xuất Phối hợp với Bộ, Ngành làm tốt cơng tác quản lý, ngăn chặn tình trạng khai thác than trái phép; làm tốt công tác bảo vệ mơi trường, có lộ trình chấm dứt khai thác than lộ thiên… Nhà nước cần kịp thời cấp phép thăm dị cấp phép khai thác Đưa sách, điều lệ giảm số loại thuế phí, tạo điều kiện cho ngành Than sản xuất kinh doanh khơng bị lỗ, tiến tới có lãi để có khả tích lũy vốn đầu tư phát triển Nhà nước tạo điều kiện cho phép ngành Than định thầu xây dựng dự án khai thác mỏ giúp rút ngắn thời gian đầu tư xây dựng Tạo sách chế tài cho đề tài nghiên cứu khoa học, công tác tư vấn hưởng hiệu làm lợi dự án áp dụng kết nghiên cứu Kinh phí tái đầu tư cho công tác nghiên cứu khoa học cơng nghệ Các địa phương cần bố trí thêm quỹ đất thích hợp để Vinacomin có điều kiện xây dựng nhà cơng trình phúc lợi để nâng cao đời sống người lao động Đặc biệt, Chính phủ nên có sách hợp lý giá giải pháp thích hợp để hỗ trợ vốn cho ngành Than đầu tư xây dựng mỏ mới, mở rộng mỏ cũ Hỗ trợ thủ tục, kinh phí để Vinacomin triển khai sớm cơng tác thăm dị thử nghiệm khai thác vài địa điểm bể than Đồng sông Hồng để có sở đánh giá trữ lượng, khả khai thác than khu vực Có chế cho phép ngành Than thay đổi trình tự làm thử nghiệm công nghệ trước, thử nghiệm thành cơng tiến hành điều tra đánh giá tổng thể, từ tiết kiệm kinh phí cho nhà nước 93 3.3.2 Kiến nghị với Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc Tổng cơng ty cần có hệ thống kỹ thuật độ an toàn phải ổn định, chắn tránh xảy sơ suất, coi trọng kỹ thuật an toàn phải đặt kỹ thuật an toàn lên hàng đầu, kịp thời ngăn ngừa xử lý tình xấu xảy Một là, tăng cường cơng tác an tồn lao động theo hướng đảm bảo thực khắc phục cách triệt để rủi ro, nguy cơ, nguyên nhân nhằm giảm thiểu tai nạn lao động cách vững Hai là, triệt để tiết giảm chi phí nâng cao hiệu sở quản lý chặt chẽ, sử dụng tiết kiệm vật tư, nâng cao suất lao động, tăng cường quản trị tài nguyên, chất lượng sản phẩm, nguồn than giao nhận, vận chuyển, tiêu thụ than Ba là, đơi với việc bố trí, xếp sản xuất hợp lý, đảm bảo ổn định việc làm, thu nhập cho người lao động Cuối cùng, điều cốt yếu cán bộ, cơng nhân tồn Tổng công ty tiếp tục phát huy mạnh mẽ truyền thống “Kỷ luật đồng tâm”, lĩnh, sáng tạo, kỷ cương liệt để vượt qua khó khăn, thách thức nặng nề, to lớn nhằm đưa Tập đồn khơng ngừng phát triển đến tầm cao 94 KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường, vốn nguồn lự quan trọng cần quản lý sử dụng hợp lý, hiệu Để sử dụng vốn cách hiệu vốn cần đánh giá cách tồn diện, doanh nghiệp không đơn huy động vốn đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh mà cao sử dụng vốn cách tối ưu mang lại hiệu kinh tế cao nhất, đạt lợi nhuận tối đa đồng thời đảm bảo an tồn tài Có doanh nghiệp phát triển ổn định bền vững Thời gian qua, Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc đạt thành công đáng kể hoạt động sản xuất kinh doanh, có bước phát triển vượt bậc chất lượng lẫn quy mô Với tiềm uy tín Tổng cơng ty nói riêng Tập đồn Cơng nghiệp Than – Khống sản Việt Nam nói chung, nói Tổng cơng ty bước tiếp tục khẳng định đường phát triển Với đề tài “Nghiên cứu giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc – Vinacomin” đánh giá kết hoạt động Tổng công ty thời gian qua thực trạng Tổng công ty đồng thời đưa số giải pháp góp phần hồn thiện hệ thống quản lý tài Tổng cơng ty Tác giả hy vọng kết nghiên cứu hữu ích cho trình quản lý sản xuất kinh doanh Tổng cơng ty thời gian tới Trong q trình nghiên cứu, khơng thể tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp nhà khoa học, Nhà quản lý bạn đọc quan tâm đến lĩnh vực Tác giả xin chân thành cảm ơn PGS.TS Nguyễn Bá Uân tận tình có dẫn thiết thực, giúp đỡ tác giả suốt q trình hồn thành cơng trình nghiên cứu TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài (2006), Chế độ kế tốn doanh nghiệp (Ban hành kèm theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006 Bộ trưởng Bộ Tài chính, sửa đổi bổ sung theo Thông tư số 161/2007/TT-BTC ngày 31/12/2007 Bộ Tài chính), NXB Thống kê, Hà Nội Dương Đăng Chinh (2003), Giáo trình Lý thuyết tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội Nguyễn Văn Cơng (2005), Chun khảo Báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội Ngô Thị Cúc, Ngô Phúc Thành, Phạm Trọng Lễ (1995), Hoạt động tài kinh tế thị trường, UBND Tp.Hà Nội, Hà Nội Nguyễn Ngọc Định, Nguyễn Thị Liên Hoa, Bùi Hữu Phước (2002), Toán Tài chính, NXB Thống kê, Tp Hồ Chí Minh Vũ Duy Hào, Đảm Văn Huệ (2009), Quản trị Tài doanh nghiệp, NXB Giao thơng vận tải, Tp Hồ Chí Minh Nguyễn Đình Kiệm, Bạch Đức Hiển (2008), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội Nguyễn Duy Lạc (2009), Tổ chức nguồn lực tài chính, Bài giảng dùng cho cao học NCS chuyên ngành Kinh tế công nghiệp, Trường ĐH Mỏ - Địa chất, Hà Nội Nguyễn Duy Lạc (2010), “Một số vấn đề an tồn tài cấu vốn Cơng ty cổ phần”, Tạp chí Khoa học kỹ thuật Mỏ - Địa chất, Số 29, Tr.34-37 10 Nguyễn Hải Sản, Hoàng Anh (2008), Cẩm nang nghiệp vụ Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội 11 Đỗ Hữu Tùng (2005), Quản trị tài chính, Bài giảng dùng cho cao học NCS chuyên ngành kinh tế công nghiệp, Trường ĐH Mỏ - Địa chất, Hà Nội ... giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc – Vinacomin 4 CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn. .. cấu vốn kinh doanh, đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc – Vinacomin Qua đề xuất số giải pháp khoa học nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty thời... 05 hình vẽ Chương 1: Tổng quan vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc – Vinacomin giai đoạn