Luận văn thạc sĩ kinh tế phát triển (FULL) tác động của đầu tư tư nhân đến tăng trưởng kinh tế

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - - VÕ TRẦN HUY TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƯ TƯ NHÂN ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - - VÕ TRẦN HUY TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƯ TƯ NHÂN ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Chuyên ngành: Kinh tế phát triển Mã số: 8310105 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN TIẾN KHAI TP Hồ Chí Minh - Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ với đề tài “Tác động đầu tư tư nhân đến tăng trưởng kinh tế” cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập cá nhân Các thông tin, số liệu luận văn trung thực, có trích dẫn nguồn gốc cách cụ thể, rõ ràng chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Học viên cao học Võ Trần Huy MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC HÌNH VẼ DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TÓM TẮT LUẬN VĂN CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 1.4 Cấu trúc luận văn CHƯƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Khái niệm 2.1.1 Đầu tư 2.1.2 Đầu tư tư nhân 2.1.3 Đầu tư công 2.1.4 Tăng trưởng kinh tế 2.2 Tổng quan lý thuyết 2.2.1 Lý thuyết số nhân đầu tư 2.2.2 Lý thuyết gia tốc đầu tư 2.2.3 Lý thuyết đầu tư mơ hình Harrod - Domar 2.2.4 Lý thuyết tân cổ điển Solow đầu tư tăng trưởng kinh tế 11 2.3 Kết nghiên cứu thực nghiệm có liên quan 16 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 3.1 Quy trình nghiên cứu 23 3.2 Mơ hình nghiên cứu 24 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 30 3.4 Phương pháp nghiên cứu 31 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 33 4.1 Tăng trưởng kinh tế đầu tư tư nhân Việt Nam 33 4.1.1 Tăng trưởng kinh tế Việt Nam 33 4.1.2 Tình hình đầu tư tư nhân mối quan hệ với tăng trưởng kinh tế 35 4.2 Đặc điểm kinh tế tỉnh, thành giai đoạn 2008-2016 37 4.3 Kết ước lượng mơ hình thực nghiệm - Phương pháp Pooled OLS .40 4.4 Kết ước lượng mơ hình thực nghiệm - Phương pháp REM 41 4.5 Kết ước lượng mơ hình thực nghiệm - Phương pháp FEM 42 4.6 Kết lựa chọn mô hình độ trễ 43 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 46 5.1 Kết luận 46 5.2 Khuyến nghị sách 47 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 49 5.3.1 Những hạn chế đề tài 49 5.3.2 Hướng nghiên cứu 49 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 3.1 Sơ đồ quy trình nghiên cứu 24 Hình 4.1 Tăng trưởng kinh tế GDP 35 Hình 4.2 Tăng trưởng kinh tế loại đầu tư 36 Hình 4.3 Cơ cấu đầu tư 37 Hình 4.4 Mơ tả phần dư theo phương pháp Pooled OLS 41 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1 Cách tính dấu kỳ vọng biến 29 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến số .38 Bảng 4.2 Kết ước lượng - Phương pháp Pooled OLS .40 Bảng 4.3 Kết ước lượng - Phương pháp REM 41 Bảng 4.4 Kết ước lượng - Phương pháp FEM 42 Bảng 4.5 Kết ước lượng - Phương pháp FEM với độ trễ .43 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CPI Consumer Price Index (Chỉ số giá tiêu dùng) FDI Foreign Direct Investment (Đầu tư trực tiếp nước ngoài) FEM Fixed Effects Model (Mơ hình tác động cố định) GDP Gross Domestic Product (Tổng sản phẩm nước) GNI Gross National income (Tổng thu nhập quốc dân) GNP Gross National Product (Tổng sản phẩm quốc dân) GRDP Gross Regional Domestic Product (Tổng sản phẩm địa bàn) ICOR Incremental Capital Output Ratio (Vốn đầu tư cần thiết để tạo thêm đơn vị tăng trưởng thu nhập) IPO Initial Public Offering (Phát hành cổ phiếu công chúng lần đầu) NNP Net National Product (Tổng sản phẩm ròng quốc gia) ODA Official Development Assistance (Vốn hỗ trợ phát triển thức) PCI Provincial Competitiveness Index (Chỉ số lực cạnh tranh cấp tỉnh) Pooled OLS Mơ hình hồi quy gộp REM Random Effects Model (Mơ hình tác động ngẫu nhiên) TĨM TẮT LUẬN VĂN Mục tiêu luận văn phân tích ảnh hưởng vốn đầu tư tư nhân đến tăng trưởng kinh tế tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương Nhằm đến mục tiêu nghiên cứu trên, tác giả tìm hiểu khái niệm, lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm có liên quan để tiến hành xây dựng khung phân tích, mơ hình nghiên cứu Về liệu sử dụng luận văn được tác giả nghiên cứu, tổng hợp từ Niên giám Thống kê địa phương Việt Nam từ năm 2008 đến năm 2016 Bằng cách sử dụng phương pháp hồi quy đa biến liệu bảng Cuối kết nghiên cứu luận văn đầu tư tư nhân có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế địa phương Ngoài ra, lực lượng lao động làm việc, độ mở thương mại, khoảng cách với GDP nước có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế số giá tiêu dùng lại có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề Xuất phát điểm từ chỗ bị kìm hãm, không cho phát triển giai đoạn trước năm 2000 nay, kinh tế tư nhân ngày chứng tỏ tầm quan trọng kinh tế Việt Nam động lực quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Cụ thể theo số liệu Bộ Kế hoạch Đầu tư, đến năm 2016, khu vực kinh tế tư nhân chiếm tới 38,6% GDP đầu tư tư nhân nước chiếm 39% tổng vốn đầu tư toàn xã hội Trong giai đoạn 2005-2016 xảy khủng hoảng kinh tế giới, nhờ vốn đầu tư tư nhân tăng trưởng bình qn 12,3%/năm góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bình qn tăng 6,2%/năm, qua giúp kinh tế Việt Nam vượt qua giai đoạn khó khăn Bên cạnh số lượng doanh nghiệp tư nhân thành lập năm 2016 gấp tới 19,8 lần năm 2002; đặc biệt, vốn đầu tư từ khu vực tư nhân đóng góp cho kinh tế đến từ công tác đăng ký hoạt động doanh nghiệp tăng cao, đến năm 2015 đạt gần 11,5 triệu tỷ đồng, gấp lần so với năm 2012 khu vực kinh tế tư nhân thu hút 85,8% lao động làm việc kinh tế Thấy vai trò quan trọng thực tiễn đầu tư tư nhân tăng trưởng kinh tế nên giới có nhiều nghiên cứu tác động tổng đầu tư tư nhân đến tăng trưởng kinh tế theo nhiều mốc thời gian, không gian phương pháp nghiên cứu Và đa số phát tác động dương đầu tư tư nhân tăng trưởng kinh tế Tiêu biểu Aschauer (1989a, 1989b), Ghura Hadjimichael (1995), Khan and Kumar (1997), Le and Suruga (2005b), Syed cộng (2007), Kandenge (2010), Jwan and James (2014) v.v… Tuy nhiên, nghiên cứu nước tác động đầu tư tư nhân tăng trưởng kinh tế chưa quan tâm nghiên cứu nhiều Khi mà đa số nghiên cứu nước tìm hiểu tác động đầu cơng, đầu tư trực tiếp nước ngồi đến tăng trưởng kinh tế Bên cạnh đó, năm gần Chính phủ có nhiều sách phát triển kinh tế tư nhân trở thành động lực nển kinh tế nên cần phải có thêm chứng thực nghiệm ảnh hưởng đầu tư tư nhân tăng trưởng kinh tế Ngoài ra, không nhà quản lý kinh tế vĩ mơ Chính phủ mà lãnh đạo địa phương nước quan tâm đến tăng trưởng kinh tế địa phương tiêu tăng trưởng kinh tế cịn nhiệm vụ trị nhiệm kỳ Và tất địa phương đạt tăng trưởng kinh tế dĩ nhiên góp phần vào tăng trưởng chung nước Do đó, việc nghiên cứu tác động đầu tư tử tư nhân đến tăng trưởng kinh tế cấp độ địa phương Việt Nam để tìm luận khoa học, đồng thời gợi ý giải pháp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế giai đoạn tới tới cần thiết 1.2 Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu luận văn phân tích ảnh hưởng vốn đầu tư tư nhân đến tăng trưởng kinh tế tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương Do đó, luận văn tìm đáp án khoa học cho câu hỏi nghiên cứu: vốn đầu tư tư nhân có ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế khơng? 1.3 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu ảnh hưởng đầu tư từ khu vực tư nhân nước Việt Nam tăng trưởng kinh tế địa phương Việt Nam Phạm vi nghiên cứu tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương Việt Nam lãnh đạo địa phương coi trọng tiêu tăng trưởng kinh tế địa phương quản lý, qua đánh giá cơng tác đạo điều hành thời gian vừa qua Thêm nay, tác giả luận văn công tác quan quản lý kinh tế cấp tỉnh muốn nghiên cứu số liệu cấp tỉnh để từ tham mưu cho lãnh đạo sách thúc đẩy tăng trưởng kinh tế thông qua đầu tư tư nhân Thời gian liệu nghiên cứu chọn từ năm 2008 đến năm 2016, giai đoạn có năm 2008 Việt Nam bị tác động hai cú sốc lớn khủng hoảng giá nhiên liệu, giá lương thực v.v… giới khủng hoảng địa ốc, cho vay chuẩn Mỹ Bên cạnh đó, xuất phát từ thực tế liệu giai đoạn 2008-2016 Tổng cục Thống kê đạo địa phương tính tốn theo giá so sánh năm 2010 thuận tiện cho việc nghiên cứu, hạn chế sai số khơng cần phải quy đổi loại trừ yếu tố lạm phát 1.4.Cấu trúc luận văn Luận văn nghiên cứu tác động vốn đầu tư tư nhân nước đến tăng trưởng kinh tế tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương Việt Nam có chương cụ thể: Chương I: Giới thiệu tổng quát vấn đề nghiên cứu mục tiêu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng, phạm vi cấu trúc luận văn Chương II: Tổng quan lý thuyết lược khảo kết nghiên cứu thực nghiệm có liên quan đến chủ đề luận văn Tại chương này, tác giả trình bày khái niệm đầu tư, đầu tư tư nhân, tăng trưởng kinh tế, cách tính tăng trưởng kinh tế; lý thuyết số nhân đầu tư, gia tốc đầu tư, đầu tư mơ hình Harrod - Domar, lý thuyết tân cổ điển Solow (1956) nói ảnh hưởng đầu tư tăng trưởng kinh tế; mơ hình tăng trưởng nội sinh Chương này, tác giả tập trung làm rõ mặt lý thuyết tác động đầu tư nói chung đầu tư tư nhân lên tăng trưởng kinh tế Bên cạnh đó, chương trình bày tóm tắt nghiên cứu thực nghiệm giới chủ đề luận văn Chương III: Phương pháp nghiên cứu Chương tiến hành xây dựng quy trình, mơ hình nghiên cứu thực nghiệm, xem xét áp dụng phương pháp ước lượng tối ưu nhằm hướng đến mục tiêu nghiên cứu Chương IV: Kết nghiên cứu Tác giả dự kiến trình bày tổng quát đầu tư tư nhân, tăng trưởng kinh tế nhập Việt Nam giai đoạn vừa qua Tập trung bình luận kết nghiên cứu tác động đầu tư khu vực tư nhân yếu tố khác có liên quan đến tăng trưởng kinh tế, làm sở để đưa khuyến nghị chương Chương V: Kết luận Hàm ý sách Chương cuối cùng, tác giả tóm lược lại kết nghiên cứu từ đưa hàm ý sách cho nhà quản lý kinh tế hạn chế nghiên cứu để gợi ý hướng nghiên cứu Ngoài ra, Chính phủ cần phải kiểm sốt số giá tiêu dùng (CPI) giới hạn cho phép để ổn định kinh tế vĩ mô, làm giảm đến mức thấp đợt tăng giá mặt hàng chủ lực nước, mặt hàng thiết yếu nhằm tạo ổn định cho thị trường tâm lý xã hội Sẽ góp phần kiềm hãm tốc độ tăng trưởng số lạm phát đồng thời giữ vững giá trị loại hàng hóa dịch vụ, góp phần bình ổn thị trường, khuyến khích tiêu dùng để gia tăng sức cầu thị trường nước 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 5.3.1 Những hạn chế đề tài Mặc dù học viên nỗ lực tham khảo tài liệu nước ngồi nước, tìm hiểu mơ hình thực nghiệm khác nhau, tìm kiếm liệu tận tình góp ý, chỉnh sửa thầy hướng dẫn nhiên luận văn tồn số hạn chế: Đối với liệu: số lượng không gian thời gian luận văn đáp ứng u cầu mơ hình kinh tế lượng nhiên nhiều khó khăn nên liệu sau tập hợp lại có thời gian tương đối ngắn (9 năm), xem hạn chế luận văn Về mơ hình thực nghiệm: biến giải thích sử dụng mơ hình đa số dựa nghiên cứu có liên quan giới tác giả chưa nghiên cứu định tính để đánh giá thêm yếu tố khác tác động đến tăng trưởng kinh tế Bên cạnh đó, mơ hình có khả xảy tượng nội sinh 5.3.2 Hướng nghiên cứu Luận văn “Tác động đầu tư tư nhân đến tăng trưởng kinh tế” nghiên cứu đầy đủ chi tiết tác động đầu tư tư nhân đến tăng trưởng kinh tế dựa lý thuyết có, kết hợp với nghiên cứu thực nghiệm có liên quan trình độ thầy hướng dẫn Để đảm bảo hồn thiện khía cạnh cịn thiếu sót luận văn, tác giả đề xuất hướng nghiên cứu cần tập trung vào việc nghiên cứu sâu yếu tố tác động đến việc thu hút nhiều vốn đầu tư tư nhân vào kinh tế cần thiết DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU THAM KHẢO BẰNG TIẾNG VIỆT Bộ Kế hoạch Đầu tư, 2013 Kỷ yếu Hội nghị 25 năm đầu tư trực tiếp nước Việt Nam Cục Thống kê 36 tỉnh/thành phố, 2008-2016 Niên giám thống kê 2008-2016 Đặng Văn Cường Bùi Thanh Hoài, 2014 Tác động chi tiêu công đến tăng trưởng kinh tế: Minh chứng liệu chuỗi thành phố Hồ Chí Minh Tạp chí Phát triển Hội nhập, số 18 (28), trang: 27-33 Đỗ Thiên Anh Tuấn, 2014 Chuyển Giá Trong Các Doanh Nghiệp FDI Ở Việt Nam Chương trình giảng dạy Kinh Tế Fulbright Dwight H Perkins et al, Hiệu đính: Kim Chi, 2014 Các lý thuyết tăng trưởng kinh tế Chương trình giảng dạy Kinh tế Fulbright Hoàng Ngọc Nhậm cộng sự, 2008 Giáo trình kinh tế lượng Hà Nội: Nhà xuất lao động - xã hội Hoàng Thị Chinh Thon, Phạm Thị Hương, Phạm Thị Thủy, 2010 Tác động chi tiêu công tới tăng trưởng kinh tế địa phương Việt Nam Bài Nghiên cứu NC-19 Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế Chính sách Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội Nguyễn Minh Tiến, 2014 Đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế vùng Việt Nam Luận án Tiến sĩ Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh Nguyễn Trọng Hồi, 2013 Giáo trình Kinh tế Phát triển TP.HCM: Nhà xuất Kinh tế TP.HCM 10 Nguyễn Thế Khang, 2016 Tác động đầu tư đến tăng trưởng kinh tế hội tụ thu nhập Việt Nam Luận án Tiến sĩ Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 11 Phạm Thế Anh, 2008a Chi tiêu phủ tăng trưởng kinh tế: Khảo sát lý luận tổng quan Nghiên cứu CEPR số NC-02/ 2008 12 Phạm Thế Anh, 2008b Phân tích cấu chi tiêu phủ tăng trưởng kinh tế Việt Nam Nghiên cứu CEPR số NC-03/ 2008 13 Phó Thị Kim Chi cộng sự, 2013 Hiệu đầu tư cơng: Nhìn từ tác động đến tăng trưởng kinh tế Trung tâm thơng tin dự báo KT-XH Quốc gia - Bộ Kế hoạch Đầu tư, trang 18-19 14 Quốc hội nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam Luật Đầu tư, 2014 Điều 15 Quốc hội nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam Luật Đầu tư công, 2014 Điều 16 Sử Đình Thành Nguyễn Minh Tiến, 2014 Tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế địa phương Việt Nam Tạp chí Phát triển Kinh tế, số 283, trang: 21-41 17 Sử Đình Thành, 2011a Chi tiêu công tăng trưởng kinh tế Việt Nam, Kiểm định nhân mơ hình đa biến Tạp chí Phát triển Kinh tế, số 252, trang 54-61 18 Tô Trung Thành, 2012 Đầu tư công “lấn át” đầu tư tư nhân? Góc nhìn từ mơ hình thực nghiệm VECM Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế Chính sách, Bài nghiên cứu số 27 19 Tổng cục Thống kê Website: www.gso.gov.vn 20 Trần Nguyễn Ngọc Anh Thư Lê Hoàng Phong, 2014 Tác động đầu tư công tăng trưởng kinh tế Việt Nam: Gốc nhìn thực nghiệm từ mơ hình ARDL Tạp chí Phát triển & Hội nhập, số 19 (29), Trang 3-10 TÀI LIỆU THAM KHẢO BẰNG TIẾNG ANH Aitken, B., Hanson, G and Harrison, A., 1997 Spillovers, foreign investment, and export behaviour Journal of International Economics, Vol 43, pp: 103- 132 Adeolu B Ayanwale, 2007 FDI and Economic Growth: Evidence from Nigeria AERC Research Paper 165 African Economic Research Consortium, Nairobi Akinlo, A., 2004 Foreign direct investment and growth in Nigeria An empirical investigation Journal of Policy Modeling, Vol 26, pp: 627-639 Aleksynska, M., Gaisford, J and Kerr, W., 2003 Foreign Direct Investment and Growth in Transition Economies MPRA Paper No 7668 Aschauer, D A, 1989a Public Investment And Productivity Growth In The Group Of Seven Economic Perspectives, Vol (13:5), pp.17-25 Aschauer, D A., 1989b Is public expenditure productive? Journal of Monetary Economics, Vol 23, pp: 177–200 Balasubramanyam, V N., M Salisu and D Sapsford, 1996 Foreign Direct Investment and Growth in EP and IS Countries The Economic Journal, Vol 106, pp: 92-105 Baltagi, B.H, 2004 Comment Journal of Business and Economic Statistics, Vol 22, pp: 163-164 Barro, R J and X Sala-i-Martin, 2004 Economic Growth 2nd Edition Cambridge, MA: MIT Press 10 Barro, R J., 1990 Government spending in a simple model of endogenous growth Journal of Political Economy, Vol (95:5), pp: 103-125 11 Bende-Nabende, A J., Santoso, F B., and Sen, S., 2003 The Interaction between FDI, output and the spillover variables: cointegration and VAR analyses for APEC, 1965-99 Applied Economics Letters, Vol 10, pp: 165-172 12 Carkovic, M and R Levine, 2002 Does Foreign Direct Investment Accelerate Economic Growth? in Does Foreign Direct Investment Promote Development? Washington DC: Institute for International Economics, pp: 195-220 13 Cobb, C W and Douglas, P H., 1928 A Theory of Production American Economic Review, Vol 18 (Supplement), pp: 139–165 14 Devarajan, S., Swaroop, V and Zou, H., 1996 The composition of public expenditure and economic growth Journal of Monetary Economics, Vol 37, pp: 313-344 15 Domar Evsey, 1947 Expansion and Employment American Economic Review, Vol 37, No pp: 34-55 16 Domar Evsey, 1946 Capital Expansion, Rate of Growth, and Employment Econometrica, Vol 14, No 2, pp: 137-47 17 Domar E D, 1957 Essays in the Theory of Economic Growth Edition Oxford University Press 18 Durham, B.J., 2004 Absorptive capacity and the effects of foreign direct investment and equity foreign portfolio investment on economic growth European Economic Review, Vol 48, pp: 285-306 19 Dritsaki, M., Dritsaki, C., & Adamopoulos, A., 2004 A causal relationship between trade, foreign direct investment, and economic growth for Greece American Journal of Applied Sciences Vol 1(3), pp: 230-235 20 Elboiashi, Hosein Ali, 2011 The effect of FDI and other foreign capital inflows on growth and investment in developing economies PhD thesis University of Glasgow 21 Eruygur, A., 2009 Public Investment and Economic Growth: A VECM Approach Anadolu International Conference in Economics 22 Ghani, E., & Din, M U (2006) The impact of public investment on economic growth in Pakistan The Pakistan Development Review, 87-98 23 Grossman, G.M and Helpman, E, 1991 Innovation and Growth in globle economy Cambridge, MIT Press 24 Hadjimichael, M T., and Ghura, D, 1995 Public policies and private savings and investment in Sub-Saharan Africa: An empirical investigation IMF Working Paper, Vol 19, Washington, D.C 25 Hsiao, F and M.C Hsiao, 2006 FDI, exports, and GDP in East and Southeast Asia-Panel data versus time-series causality analyses Journal of Asian Economics, Vol 17, pp: 1082-1106 26 Jwan H and James B, 2014 Public and Private Investment and Economic Development in Iraq (1970-2010) International Journal of Social Science and Humanity, Vol 5, No 9, pp: 743-751 27 Kandenge, F.T., 2010 Public And Private Investment And Economic Growth In Namibia (1970 - 2005), The Botswana Journal Of Economics, The Botswana Economics Association (BEA), Vol (7), pp: 2-15 28 Karikari, J A., 1992 Causality between Direct Foreign Investment and Economic Output in Ghana Journal of Economic Development, Vol 17 (1), pp: 7-17 29 Khan, M.S., & Kumar, M.S., 1997 Public and Private Investment and The Growth Process In Developing Countries Oxford Bulletin Of Economics And Statistics, Vol (59:1), pp: 69-88 30 Khan, M.S., Reinhart, C.M., 1990 Private investment and economic growth in developing countries World Development, Vol 18, pp: 19-27 31 Kevin Williams, 2010 Essays on FDI, growth, and political instability in developing PhD Thesis University of Nottingham 32 Kim Deok-Ki , Seo Jung-Soo, 2003 Does FDI inflow crowd out domestic investment in Korea? Journal of Economic Studies, Vol 30, No 6, pp: 605-622 33 Kongphet PhetSaVong and Masaru IchiHaShi, 2012 The Impact of Public anh Private Investment on Economic Growth: Evidence from Developing Asian Countries, IDEC Discussion Paper 2012, Hiroshima University 34 Keynes, J.M, 1936 The General Theory of Employment, Interest, and Money London: Macmillan 35 Le, M.V., Suruga, T., 2005b The Effects of FDI and Public Expenditure on Economic Growth: From Theoretical Model to Empirical Evidence GSICS Working Paper Series 2, Graduate School of International Cooperation Studies, Kobe University, Japan 36 Lucas, Robert E 1988 On the Mechanics of Economic Development Journal of Monetary Economics, Vol 22, pp: 3–42 37 Mahnaz Rabiei, Zohreh Ghavam Masoudi, 2012 Foreign Direct Investment and Economic Growth in Eight Islamic Developing Countries European Journal of Scientific Research ISSN 1450-216X Vol.68 No.4 (2012), 487-493 38 Makki, S S., & Somwaru, A., 2004 Impact of foreign direct investment and trade on economic growth: Evidence from developing countries American Journal of Agricultural Economics, Vol 86(3), pp: 795-801 39 Nafziger, E W (2006) From Seers to Sen: the meaning of economic development Research Paper, UNU-WIDER, United Nations University (UNU) 40 Nicholas Apergis, Katerina Lyroudi and Athanasios Vamvakidis, 2008 The Relationship Between Foreign Direct Investment and Economic Growth: Evidence from Transitional Countries Transition Studies Review 15: 37-51 41 North, D C., & Thomas, R P (1973) The rise of the western world: A new economic history Cambridge University Press 42 Rodrik, 1992 The limits of Trade the Policy Reform in Developing Countries The Journal of Economic Perspective, Vol 6, No 1, pp: 87-105 43 Romer Paul M, 1993 Idea gaps and object gaps in economic development Journal of Monetary Economics, Vol 32, pp: 543-573 44 Sajid Anwar and Nguyễn Phi Lân, 2010 Foreign Direct Investment and Economic Growth in Vietnam Asia Pacific Business Review, Vol 16, pp: 183-202 45 Sachs, J.D and F Larrain B, 1993 Macroeconomics in the Global Economy, Englewood Cliffs, Prentice Hall 46 Sergio Rebelo, 1991 Long-Run Policy Analysis and Long-Run Growth Journal of Political Economy, Vol 99, No 3, pp: 500-520 47 Solow, R.M., 1956 A contribution of the theory of economic growth Quarterly Journal of Economics, Vol 70, pp: 65-94 48 Swan T 1956 Economic Growth and Capital Accumulation Economic Record, Vol 32, pp: 344-361 49 Syed, A, H, A, S, B, et al., 2007 Public Investment and Economic Growth in the Three Little Dragons: Envidence from Heterogeneous Dynamic Panel Data International Journal of Business and Information, Vol 2, number 1, pp.57-59 50 Wei, Kaile, 2008 Foreign Direct Investment and Economic Growth in china’s Regions, 1979-2003, PhD thesis, Middlesex University, London, UK 51 Wu Jyun-Yi and Hsu Chih-Chiang, 2008 Does Foreign Direct Investment Promote Economic Growth? Evidence from a Threshold Regression Analysis Economics Bulletin Vol 15, No 12 pp 1-10 PHỤ LỤC 4.1 Bảng thống kê mô tả sum grdp dttn fdi dtc labo internet open cpi gap geo pci Variable Obs Mean grdp dttn fdi dtc labo 324 324 324 324 324 26.52706 9661.432 4146.472 7790.698 845.7845 internet open cpi gap geo 324 324 324 324 324 174.0216 1.015826 109.2156 -.9838082 3888889 pci 324 58.41696 Std Dev Min Max 14.51135 9.192544 12090.48 953.354 8878.636 1.1 13769.28 943.9848 599.883 222.858 95.10987 111041 58458.15 99085 3749 519.0745 4.1 4400 1.660373 0175755 11.17986 7.354939 98.2 140 0205367 -.9978993 -.8560112 4882521 5.251308 36.39006 75.95631 4.2 Kết hồi quy mơ hình theo phương pháp Pooled OLS kiểm tra tượng phương sai thay đổi reg lngrdp lndttn lnfdi lndtc labo internet open cpi geo gap pci Source SS df MS Model Residual 53.2811626 10.2438291 105.32811626 313.032727889 Total 63.5249917 323.196671801 lngrdp Coef Std Err lndttn lnfdi lndtc labo internet open cpi geo gap pci _cons 2715564 0121733 0203338 -.0006832 -.0000256 0500337 -.0109752 112844 18.41231 0061048 19.97104 0253874 0062485 0164885 0000404 0000377 007285 001508 0269724 1.371314 0021038 1.457486 t 10.70 1.95 1.23 -16.92 -0.68 6.87 -7.28 4.18 13.43 2.90 13.70 Number of obs = F(10, 313) = Prob > F = R-squared = Adj R-squared = Root MSE = P>|t| 0.000 0.052 0.218 0.000 0.497 0.000 0.000 0.000 0.000 0.004 0.000 324 162.80 0.0000 0.8387 0.8336 18091 [95% Conf Interval] 2216049 3215078 -.000121 0244677 -.0121084 052776 -.0007626 -.0006038 -.0000997 0000485 0356998 0643675 -.0139422 -.0080081 0597738 1659142 15.71415 21.11047 0019654 0102441 17.10333 22.83875 Kết kiểm tra tượng phương sai thay đổi: whitetst White's general test statistic : 135.2348 Chi-sq(64) P-value = 5.1e-07 4.3 Kết hồi quy mơ hình theo phương pháp REM kiểm tra tượng phương sai thay đổi xtreg lngrdp lndttn lnfdi lndtc labo internet open cpi geo gap pci, re Random-effects GLS regression Group variable: id Number of obs = Number of groups = R-sq: Obs per group: within = 0.6622 between = 0.8745 overall = 0.8251 corr(u_i, X) Wald chi2(10) Prob > chi2 = (assumed) lngrdp Coef Std Err lndttn lnfdi lndtc labo internet open cpi geo gap pci _cons 2963869 006102 0207745 -.0006204 0000732 0412482 -.010539 1473602 14.77575 0014241 16.35955 0287039 007297 0201236 0000778 000033 006768 0012466 0572633 2.249263 0021057 2.306319 sigma_u sigma_e rho 12698802 12418582 51115505 z 10.33 0.84 1.03 -7.98 2.21 6.09 -8.45 2.57 6.57 0.68 7.09 P>|z| 0.000 0.403 0.302 0.000 0.027 0.000 0.000 0.010 0.000 0.499 0.000 (fraction of variance due 324 36 = avg = max = 9.0 = = 778.60 0.0000 [95% Conf Interval] 2401283 -.0081999 -.0186671 -.0007729 8.43e-06 0279832 -.0129823 0351262 10.36727 -.0027031 11.83925 to u_i) 3526456 0204038 0602161 -.0004679 000138 0545132 -.0080957 2595942 19.18422 0055513 20.87985 Kết kiểm tra phương sai thay đổi xttest1 Tests for the error component model: lngrdp[id,t] = Xb + u[id] + v[id,t] v[id,t] = rho v[id,(t-1)] + e[id,t] Estimated results: Var sd = sqrt(Var) -+ lngrdp | 1966718 4434769 e | 0154221 12418582 u | 016126 12698802 Tests: Random Effects, Two Sided: LM(Var(u)=0) = 205.89 ALM(Var(u)=0) = 73.50 Pr>chi2(1) = 0.0000 Pr>chi2(1) = 0.0000 Random Effects, One Sided: LM(Var(u)=0) = 14.35 ALM(Var(u)=0) = 8.57 Pr>N(0,1) = 0.0000 Pr>N(0,1) = 0.0000 Serial Correlation: LM(rho=0) = 207.33 ALM(rho=0) = 74.95 Pr>chi2(1) = 0.0000 Pr>chi2(1) = 0.0000 Joint Test: LM(Var(u)=0,rho=0) = 280.84 Pr>chi2(2) = 0.0000 4.4 Kết hồi quy mơ hình theo phương pháp FEM kiểm tra tượng phương sai thay đổi xtreg lngrdp lndttn lnfdi lndtc labo internet open cpi geo gap pci, fe note: geo omitted because of collinearity Fixed-effects (within) regression Group variable: id Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.7076 between = 0.2373 overall = 0.2412 corr(u_i, Xb) Coef lndttn lnfdi lndtc labo internet open cpi geo gap pci _cons 2078169 0058515 0315133 0008802 -.0000337 0351319 -.0088219 17.97378 0008707 18.85524 sigma_u sigma_e rho 90140897 12418582 98137336 324 36 = avg = max = 9.0 = = 75.03 0.0000 F(9,279) Prob > F = -0.9102 lngrdp = = Std Err .032216 0076911 0213918 0002385 0000371 006728 001244 (omitted) 3.803639 0020749 3.758953 (fraction t P>|t| [95% Conf Interval] 6.45 0.76 1.47 3.69 -0.91 5.22 -7.09 0.000 0.447 0.142 0.000 0.365 0.000 0.000 1443996 -.0092884 -.0105964 0004108 -.0001068 0218878 -.0112709 2712341 0209913 0736231 0013497 0000394 048376 -.006373 4.73 0.42 5.02 0.000 0.675 0.000 10.4863 -.0032139 11.45573 25.46126 0049552 26.25476 of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(35, 279) = 12.07 Prob > F = 0.0000 Kết kiểm tra phương sai thay đổi xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (36) = Prob>chi2 = 1191.02 0.0000 4.5 Tổng hợp kết hồi quy mơ hình theo phương pháp est table mhpool fe re, p stats( r2 r2_a N F p) Variable lndttn lnfdi lndtc labo internet open cpi geo gap pci _cons r2 r2_a N F p mhpool fe re 27155637 0.0000 01217335 0.0523 02033378 0.2184 -.00068318 0.0000 -.00002559 0.4973 05003366 0.0000 -.01097515 0.0000 11284403 0.0000 18.412307 0.0000 00610475 0.0040 19.971041 0.0000 20781688 0.0000 00585147 0.4474 03151334 0.1418 00088024 0.0003 -.00003368 0.3651 03513189 0.0000 -.00882194 0.0000 (omitted) 29638692 0.0000 00610196 0.4030 02077448 0.3019 -.0006204 0.0000 00007319 0.0268 04124816 0.0000 -.01053899 0.0000 14736018 0.0101 14.775749 0.0000 00142412 0.4988 16.35955 0.0000 83874332 83359135 324 162.80049 70764196 66153532 324 75.034369 17.97378 0.0000 00087067 0.6751 18.855244 0.0000 324 8.20e-161 legend: b/p 4.6 Kết lựa chọn phương pháp hausman fe re, sigmamore Note: the rank of the differenced variance matrix (7) does not equal the number of coefficients being tested (9); be sure this is what you expect, or there may be problems computing the test Examine the output of your estimators for anything unexpected and possibly consider scaling your variables so that the coefficients are on a similar scale Coefficients (b) (B) fe re lndttn lnfdi lndtc labo internet open cpi gap pci 2078169 0058515 0315133 0008802 -.0000337 0351319 -.0088219 17.97378 0008707 2963869 006102 0207745 -.0006204 0000732 0412482 -.010539 14.77575 0014241 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.08857 -.0002505 0107389 0015006 -.0001069 -.0061163 0017171 3.198031 -.0005534 0192988 0038651 0110692 0002439 0000223 0025244 0004795 3.408491 0007271 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 46.14 Prob>chi2 = 0.0000 4.7 Kết hồi quy mơ hình theo phương pháp FEM với độ trễ xtreg lngrdp lndttn L.lndttn lnfdi L.lnfdi lndtc L.lndtc labo internet open c > pi geo gap pci, fe note: geo omitted because of collinearity Fixed-effects (within) regression Number of obs = 288 Group variable: id Number of groups = 36 R-sq: Obs per group: within = 0.6921 = between = 0.2107 avg = 8.0 overall = 0.2052 max = corr(u_i, Xb) lngrdp lndttn L1 = -0.9513 Coef .1247298 1005448 Std Err t F(12,240) = 44.95 Prob > F = 0.0000 P>|t| [95% Conf Interval] 0450122 041437 2.77 2.43 0.006 0.016 0360605 0189182 2133991 1821714 lnfdi .0026416 008772 0.30 0.764 -.0146384 0199216 L1 .0071652 0084868 0.84 0.399 -.0095529 0238833 .004146 0336842 0.12 0.902 -.0622083 0705004 L1 .0372998 0313739 1.19 0.236 -.0245036 0991032 labo 0012023 0002585 4.65 0.000 000693 0017116 internet -.0000134 000039 -0.34 0.732 -.0000902 0000635 open 0262418 0065636 4.00 0.000 0133121 0391715 cpi -.0064203 0013524 -4.75 0.000 -.0090845 -.0037562 geo (omitted) gap 23.00953 4.130337 5.57 0.000 14.87319 31.14587 lndtc pci -.0015327 0024749 -0.62 0.536 -.006408 0033426 _cons 23.17423 4.115581 5.63 0.000 15.06696 31.2815 sigma_u sigma_e 1.2199758 11172211 rho 99168334 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(35, 240) = 14.39 Prob > F = 0.0000 ... thuộc tăng trưởng kinh tế biến độc lập đầu tư tư nhân, đầu tư công lao động Cuối tác giả phát đầu tư tư nhân đầu tư công có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế mức đóng góp vào tốc độ tăng trưởng. .. tác động tích cực đầu tư tư nhân tăng trưởng kinh tế đề cao vai trò quan trọng đầu tư tư nhân Bên cạnh đầu tư phủ, FDI phát có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế có khám phá phát đầu tư. .. hiểu mối quan hệ đầu tư tư nhân, đầu tư công với tăng trưởng kinh tế nước phát triển Và đến kết luận, đầu tư tư ảnh hưởng tới tăng trưởng kinh tế lớn đầu tư từ ngân sách Vốn đầu tư trực tiếp nước