Lỗ hổng ủy thác đầu tư NHTM Để lách luật NHNN, NHTM làm “thủ thuật” ủy thác đầu tư vốn cho công ty liên kết có chức đầu tư, điều làm méo mó thị trường ngân hàng Ủy thác đầu tư nghiệp vụ thông thường doanh nghiệp (DN) NHTM Tuy nhiên, phục vụ lợi ích nhóm cổ đơng lớn nhằm lách quy định an toàn vốn, trần lãi suất huy động hạn mức tăng trưởng tín dụng NHNN, DN NHTM đẩy mạnh thực nghiệp vụ này, tiềm ẩn nguy rủi ro lớn Tăng trưởng tín dụng bị bóp méo Bản thân NHTM khơng thể trực tiếp đẩy mạnh đầu tư cho vay bị NHNN khống chế quy định hạn mức tăng trưởng tín dụng suốt năm khơng q 20%/năm, giảm tỷ trọng cho vay phi sản xuất xuống 22% vào ngày 30-6 16% vào cuối năm 2011 Nếu NHTM ủy thác vốn qua công ty (công ty chứng khốn, cơng ty đầu tư tài chính, cơng ty cho th tài chính…) trực thuộc NH để cơng ty đầu tư, cho vay gửi tiền NHTM khác “khơng thốt”, thực báo cáo tài (BCTC) hợp NHNN phát Vì vậy, để tránh NHNN “soi”, NHTM làm “thủ thuật” ủy thác đầu tư vốn cho công ty có chức đầu tư (có thể cơng ty liên kết - CTLK: cổ đông lớn NH cổ đông lớn CTLK) Bởi BCTC NHTM, hợp đồng ủy thác vốn cho CTLK không hạch toán vào tiền gửi cho vay, mà hạch tốn vào “tài sản có khác” “các khoản phải thu khác” Nhận vốn ủy thác từ NHTM, CTLK tiêu vốn qua cửa: Thứ nhất, gửi tiền (hoặc cho vay) NHTM nhỏ với lãi suất thỏa thuận (thường 1622%/năm Theo quy định NHNN, NHTM “yếu thế” muốn huy động vốn thị trường liên NH (chủ yếu để giải khoản) không 20% vốn thị trường dân cư (thị trường 1) Do với cửa cho vay thông qua CTLK, NHTM “yếu” lách quy định CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Thứ hai, CTLK nhận vốn ủy thác từ NHTM đem cho vay đầu tư chứng khoán Để tránh rủi ro, CTLK yêu cầu nhà đầu tư mở tài khoản đầu tư giao dịch CTCK (trực thuộc NHTM) để CTCK quản lý dịng vốn cho vay đầu tư chứng khốn Thứ ba, CTLK cho DN vay, điều giúp NHTM lách tăng trưởng tín dụng khơng q 20% NHNN Nhưng thơng thường dịng vốn chủ yếu vào DN nằm “group” công ty con, có mối quan hệ “anh em” với cổ đơng lớn NHTM Dịng vốn khơng cho vay sản xuất mà tiếp tục tham gia vào thị trường bất động sản hoàn trả NH nhằm giảm tỷ trọng tăng trưởng tín dụng theo quy định NHNN Như vậy, với cửa NHTM “lách” quy định hạn chế cung cấp tín dụng tổ chức tín dụng (TCTD) với cơng ty có mối quan hệ thành viên HĐQT, ban tổng giám đốc NHTM (Luật TCTD có hiệu lực từ năm 2011) Trong tháng đầu năm, mức tăng trưởng tín dụng hệ thống đạt 7%, điều có nghĩa hạn mức tăng trưởng cao cho tháng cuối năm Vậy NHTM không nỗ lực gia tăng mà thực ủy thác đầu tư vốn? Phải chăng, lượng tín dụng phi sản xuất NHTM chiếm tỷ trọng lớn lĩnh vực hoạt động NHTM Nếu điều xảy ra, NHTM thực ủy thác đầu tư vốn nhằm giúp “trá hình” giảm tỷ trọng tín dụng phi sản xuất theo yêu cầu NHNN Cách thức giúp NHNN đạt mục tiêu quản trị tín dụng phi sản xuất tăng trưởng tín dụng kinh tế nhằm thực mục tiêu kiềm chế lạm phát Khó phát BCTC Việc đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng qua hợp đồng ủy thác đầu tư khơng làm tăng trưởng tín dụng kinh tế bị bóp méo, mà thực tế tiềm ẩn nguy rủi ro lớn cho hệ thống NHTM, tín dụng “group” (cho vay cơng ty có mối quan hệ gia đình) điều cấm kỵ NHNN ngăn chặn Luật TCTD diễn âm thầm NHTM Khơng dám q trình giám sát bơm vốn đầu tư chứng khốn thơng qua CTCK trực thuộc NH an tồn, khơng xảy tình trạng khách hàng vay vốn đầu tư chứng khoán thua lỗ, bị âm tài khoản để khơng hồn thành nghĩa vụ trả nợ CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Lợi ích thơng qua CTLK, có, khó đem hết cho NHTM để cổ đông hưởng, mà chủ yếu rơi vào túi riêng nhóm lợi ích khác, NHTM thực nghiệp vụ ủy thác đầu tư phải chịu rủi ro vốn Hiện nay, hợp đồng ủy thác đầu tư vốn cho CTLK NHTM hạch toán vào khoản “phải thu khác” “tài sản có khác” Nhưng để tránh bị phát hầu hết tài khoản có giá trị lớn hạch tốn khoản khơng thuyết minh BCTC, có thuyết minh hời hợt không chi tiết Do vậy, nhà đầu tư quan quản lý khó biết nguồn gốc rõ ràng “khoản phải thu” “tài sản có” khác Bịt lổ hổng ủy thác đầu tư - ThS Lê Đạt Chí, Trường Đại học Kinh tế TPHCM Để ngăn chặn rủi ro từ hoạt động ủy thác đầu tư, Thanh tra NHNN nên thường xuyên kiểm tra khoản tài sản ngồi thống, theo u cầu NHTM phải thuyết minh rõ ràng để nhà đầu tư NHNN giám sát Thực tế nước ngồi kiểm tốn định chế tài chính, hoạt động kiểm toán khắt khe với nội dung Các đơn vị kiểm toán độc lập phát có khoản ủy thác vốn khơng thống ghi cụ thể, nguy cảnh báo rủi ro Ở số thị trường phát triển quy định NH ủy thác đầu tư cho công ty trực thuộc NH để quan quản lý giám sát chặt chẽ thơng qua báo cáo hợp NH Gần Thanh tra NHNN phát nhiều NHTM đẩy mạnh mua trái phiếu DN đầu tư vào tài sản có khác chiếm giá trị lớn Điều Thanh tra NHNN cảnh báo khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro lớn Chính vậy, NHNN phải nhanh chóng chặn dịng vốn CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ủy thác đầu tư khơng thống để mục tiêu lớn điều hành kinh tế đạt kết kỳ vọng Theo Mai Thảo Sài gòn đầu tư Siết hoạt động đầu tư ngân hàng Tác giả: Thủy Triều Bài xuất bản.: 09/08/2011 06:00 GMT+7 Ngân hàng Nhà nước (NHNN) vừa đưa dự thảo lần thứ hai thông tư hướng dẫn điều kiện, hồ sơ, trình tự thủ tục góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng Dự thảo lần quy định kỹ lưỡng có phần chặt chẽ điều kiện để ngân hàng góp vốn mua cổ phần dạng công ty liên doanh, liên kết, dạng danh mục đầu tư Nhiều quy định Theo dự thảo thơng tư, tổ chức tín dụng muốn mua cổ phần công ty theo hình thức cơng ty con, cơng ty liên kết phải chấp thuận NHNN Mức góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng cơng ty con, công ty liên kết không vượt 15% vốn điều lệ quỹ dự trữ tổ chức tín dụng Theo NHNN, điều kiện nhằm đảm bảo số vốn góp cơng ty con, công ty liên kết chiếm tỷ trọng không lớn so với vốn điều lệ quỹ tổ chức tín dụng, đảm bảo đa dạng hóa rủi ro cho tổ chức tín dụng Bên cạnh đó, tỷ lệ nợ xấu tổ chức tín dụng muốn đầu tư vào công ty con, công ty liên kết phải 3% so với tổng dư nợ vòng năm trước thời điểm đăng ký Tổ chức tín dụng phải đảm bảo trì mức vốn pháp định, sau trừ khỏi vốn điều lệ phần vốn góp, vốn cổ phần công ty con, công ty liên kết, bao gồm phần góp vốn, mua cổ phần đề nghị chấp thuận Việc kiểm soát hạn chế ngân hàng thương mại thành lập công ty con, công ty liên kết cần thiết để tránh tình trạng thơng qua cơng ty liên kết lách luật cho vay nội lẫn Tổng tài sản tất công ty công ty liên kết không vượt 45% tổng tài sản (trên sở hạch tốn hợp nhất) tổ chức tín dụng Điều kiện này, theo NHNN nhằm hạn chế việc tổ chức tín dụng hoạt động cầm chừng chủ yếu hoạt động thông qua việc phân tán công ty thực chất tổ chức tín dụng vỏ bọc Điều giúp cho hệ thống ngân hàng tránh tình trạng Nếu đầu tư vào doanh nghiệp khác theo hình thức danh mục vốn, tức đầu tư tài chính, tổng khoản đầu tư theo rủi ro đẩy mạnh đầu tư vào danh mục vốn tổ chức tín dụng không vượt lĩnh vực kinh doanh khác 15% vốn điều lệ quỹ dự trữ tổ chức tín dụng theo dự thảo CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Theo dự thảo thông tư, hồ sơ , mua cổ phần tương ứng, cịn phải có đề án góp vốn, mua cổ phần với thông tin bản, tối thiểu việc góp vốn, mua cổ phần mà tổ chức tín dụng dự kiến thực Theo đó, tổ chức tín dụng phải chứng minh khả nâng cao sức cạnh tranh khả đáp ứng nhu cầu khách hàng sau góp vốn, mua cổ phần tác động Ngồi cịn phải chứng minh hiệu dự kiến việc góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng, vấn đề bảo đảm an toàn hoạt động quản lý rủi ro tổ chức tín dụng Vẫn cịn kẽ hở Lãnh đạo ngân hàng cho chủ yếu ngân hàng nhỏ bị ảnh hưởng vốn ít, nên tăng vốn cách phát hành cổ phần khơng dễ dàng năm Trong đó, với hầu hết ngân hàng lớn có vốn điều lệ lẫn vốn chủ sở hữu lớn việc góp vốn, mua cổ phần để thành lập công ty con, cơng ty liên kết có vốn điều lệ từ 100-300 tỉ đồng khơng khó Hầu hết ngân hàng nhỏ đại hội cổ đông đầu năm 2011 xin ý kiến cổ đông cho phép lập thêm công ty con, công ty liên kết công ty quản lý tài sản, cơng ty tài Đây cách để ngân hàng cho vay thơng qua cơng ty tránh vi phạm trần tăng trưởng tín dụng 20%, vốn bị ngân hàng nhỏ cho ảnh hưởng đến kết kinh doanh năm Theo chuyên gia ngành, việc kiểm soát hạn chế ngân hàng thương mại thành lập công ty con, công ty liên kết cần thiết để tránh tình trạng thơng qua cơng ty liên kết lách luật cho vay nội lẫn Điều giúp cho hệ thống ngân hàng tránh tình trạng rủi ro đẩy mạnh đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh khác Việc hạn chế tổng tài sản công ty con, công ty liên kết không 45% tổng tài sản tổ chức tín dụng giúp NHNN hạn chế ngân hàng thương mại thông qua công ty con, công ty liên kết đẩy vốn cho vay làm méo mó thị trường tín dụng (khi danh nghĩa mức góp vốn ngân hàng nhỏ thực tế vốn thực góp thơng qua cơng ty liên kết lớn) Ông Lê Thẩm Dương, Trưởng khoa Quản trị kinh doanh trường Đại học Ngân hàng, cho việc đưa quy định giúp giảm bớt ỷ lại tài công ty cổ đông Các cơng ty cần tiếp xúc huy động vốn từ nhiều nguồn khác bên Bên cạnh đó, nhiều ngân hàng đầu tư dàn trải nhiều ngành, đơi vượt q trình độ quản trị Dự thảo thơng tư đời nhằm siết hoạt động đầu tư phát triển thái quá, cách để bảo vệ kinh tế, ơng Dương nói Tuy nhiên, hạn chế tình trạng khơng phải dễ ngân hàng lách cách thông qua mối quan hệ với cổ đơng lớn nhóm đầu tư để thành lập công ty liên kết , thông tư giúp hoàn thiện hệ thống pháp luật, củng CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt cố an toàn cho hệ thống ngân hàng phát thơng điệp từ phía quan quản lý để mắt đến vấn đề góp vốn mua cổ phần tổ chức tín dụng Theo NHNN, hình thức cơng ty (trong đó, ngân hàng hình thức cơng ty con) tổ chức tín dụng góp vốn với tỷ lệ lớn, sở hữu 50% vốn điều lệ vốn cổ phần có quyền biểu doanh nghiệp nhận vốn góp, chí 100%, có quyền chi phối tồn cơng ty Cơng ty liên kết hình thức mà tổ chức tín dụng có mức sở hữu vốn từ 11-50% vốn điều lệ vốn cổ phần có quyền biểu doanh nghiệp nhận vốn góp nhiều trường hợp lại khơng nắm quyền kiểm sốt Hình thức đầu tư danh mục vốn hình thức tổ chức tín dụng sở hữu mức vốn góp với tỷ lệ từ 11% vốn điều lệ vốn cổ phần có quyền biểu doanh nghiệp nhận vốn góp trở xuống Hạng mục tài sản tổ chức tín dụng thường xuyên có biến động, vậy, điều kiện ràng buộc loại hình góp vốn, mua cổ phần khơng phức tạp hai hình thức Theo dự thảo thông tư, thời hạn tối đa 40 ngày kể từ ngày nhận đầy đủ hồ sơ tổ chức tín dụng theo quy định dự thảo thơng tư này, NHNN phải có văn trả lời tổ chức tín dụng Theo TBKTSG CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ... https://fb.com/tailieudientucntt ủy thác đầu tư khơng thống để mục tiêu lớn điều hành kinh tế đạt kết kỳ vọng Theo Mai Thảo Sài gòn đầu tư Siết hoạt động đầu tư ngân hàng Tác giả: Thủy Triều Bài xuất bản.:... nhận vốn ủy thác từ NHTM đem cho vay đầu tư chứng khoán Để tránh rủi ro, CTLK yêu cầu nhà đầu tư mở tài khoản đầu tư giao dịch CTCK (trực thuộc NHTM) để CTCK quản lý dịng vốn cho vay đầu tư chứng... giúp cho hệ thống ngân hàng tránh tình trạng Nếu đầu tư vào doanh nghiệp khác theo hình thức danh mục vốn, tức đầu tư tài chính, tổng khoản đầu tư theo rủi ro đẩy mạnh đầu tư vào danh mục vốn