LUẬN VĂN-BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI DN

MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Nền kinh tế Việt Nam trình chuyển đổi vận hành theo chế thị trường, mở cửa, hội nhập với kinh tế toàn cầu Đối với doanh nghiệp Việt Nam, mặt đem lại hội việc mở rộng tiếp cận thị trường mặt khác thách thức khơng nhỏ q trình cạnh tranh để thích nghi với thay đổi kinh tế tồn cầu Mục đích doanh nghiệp tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh lợi ích mà chủ chốt lợi nhuận Mấu chốt vấn đề vốn lưu động (VLĐ), VLĐ nhân tố tạo lợi nhuận cho doanh nghiệp, dịng máu tuần hồn để ni sống doanh nghiệp Nó tác động trực tiếp hàng ngày, hàng khắp nơi trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, điều kiện để doanh nghiệp thực mở rộng quy mô, cải tiến kỹ thuật, nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho người lao động, đồng thời nâng cao vị doanh nghiệp thị trường Nhận thức rõ vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh qua thực tế tìm hiểu Cơng ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội, em chọn nghiên cứu đề tài: “Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội” Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu giai đoạn tìm hiểu phân tích tổng hợp đánh giá thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội năm gần Từ đề xuất biện pháp cần áp dụng để sử dụng vốn lưu động cách có hiệu nhất, mang lại lợi nhuận lợi ích cho công ty - Hệ thống sở lý luận thực tiễn vốn lưu động - Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng VLĐ công ty năm gần - Đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng VLĐ Công ty thời gian vừa qua - Phân tích, tổng hợp, đánh giá kết đạt mặt tồn quản lý vốn lưu động Công ty - Đề xuất giải pháp cụ thể có tính khả thi để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu thực trạng quản lý,sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH - thành viên VIGER Hà Nội Phạm vi nghiên cứu nội dung phân tích hiệu tổ chức, sử dụng vốn lưu - động thực tế Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội Về thời gian: Đề tài nghiên cứu từ 29/12/2014 – 18/04/2015 Các số liệu tình hình hiệu sử dụng VLĐ Cơng ty thu thập khoảng thời gian từ - 2012-2014 Không gian: Đề tài nghiên cứu Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng phương pháp thu thập số liệu, so sánh, thống kê - tổng hợp số liệu, đánh giá mức độ ảnh hưởng xu biến động tiêu a Phương pháp thu thập liệu  Thu thập liệu sơ cấp: Bao gồm phương pháp phương pháp điều tra trắc nghiệm - phương pháp vấn Phương pháp điều tra trắc nghiệm: phương pháp thực thông qua phiếu câu hỏi trắc nghiệm, lấy ý kiến khảo sát từ nhân viên Công ty Nội dung câu - hỏi xoay quanh vấn đề công tác quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty Phương pháp vấn: hỏi trực tiếp nhân viên phòng Tài - Kế tốn lãnh đạo Cơng ty vấn đề liên quan đến vốn lưu động  Thu thập liệu thứ cấp: Là phương pháp thu thập tài liệu, liệu sẵn có Cơng ty Đó báo cáo tài gồm bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh Công ty qua năm từ 2011-2014 để làm sở cho việc phân tích Ngồi cịn số tài liệu khác giấy đăng ký kinh doanh, lịch sử hình thành phát triển Cơng ty, thành tựu đạt số tài liệu chuyên ngành phục vụ cho việc làm luận văn b Phương pháp tổng hợp liệu Dựa số liệu sơ cấp thứ cấp thu thập được, tiến hành tóm tắt số liệu quan trọng để tổng hợp thành bảng tính nội dung triển khai để theo dõi cách dễ dàng c Phương pháp so sánh Đây phương pháp chủ yếu dùng phân tích hoạt động kinh doanh để xác định xu hướng, mức độ biến động tiêu phân tích Để tiến hành cần xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện để so sánh, mục tiêu để so sánh Xác định số gốc để so sánh: • Khi nghiên cứu nhịp độ biến động, tốc độ tăng trưởng tiêu, số gốc để so - sánh tiêu kỳ trước • Khi nghiên cứu nhịp độ thực nhiệm vụ kinh doanh khoảng thời gian năm thường so sánh với kỳ năm trước • Khi nghiên cứu khả đáp ứng nhu cầu thị trường so sánh mức thực tế với mức hợp đồng - Điều kiện để so sánh tiêu kinh tế: • Phải thống nội dung kinh tế tiêu • Đảm bảo tính thống phương pháp tính tiêu • Đảm bảo tính thống đơn vị tính, tiêu số lượng, thời gian giá trị • - Mục tiêu so sánh phân tích kinh doanh: Xác định mức độ biến động tuyệt đối mức độ biến động tương đối xu hướng biến động tiêu phân tích • Mức biến động tuyệt đối: xác định sở so sánh trị số tiêu hai • kỳ: kỳ phân tích kỳ gốc Mức độ biến động tương đối: kết so sánh số thực tế với số gốc điều chỉnh theo hệ số tiêu có liên quan theo hướng quy mơ tiêu phân tích Kết cấu đề tài Ngồi lời mở đầu kết luận, nội dung đề tài gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội Mặc dù cố gắng xong hạn chế điều kiện nghiên cứu trình độ nhận thức nên luận văn em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp từ phía thầy, giáo để khóa luận em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Đỗ Thị Lan Anh DANH MỤC VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Diễn giải DTT Doanh thu GVHB Gía vốn hàng bán LNST Lợi nhuận sau thuế TSLĐ Tài sản lưu động TSDH Tài sản dài hạn NPT Nợ phải trả VCSH Vốn chủ sở hữu KPT Khoản phải thu HTK Hàng tồn kho 10 BQ Bình quân 11 CK Chiết khấu DANH MỤC HÌNH BIỂU Hình 2.1: Sơ đồ máy tổ chức quản lý 38 Hình 2.2: Sơ đồ máy kế toán 40 Hình 2.3: Sơ đồ quy trình cơng nghệ xây lắp sản phẩm .43 Hình 2.4: Cơ cấu tăng trưởng tài sản .53 Hình 2.5: Cơ cấu tăng trưởng nguồn vốn 53 Hình 2.6: Cơ cấu nợ ngắn hạn 56 Hình 2.7: Biểu đồ tốc độ luân chuyển vốn lưu động 59 Hình 2.8: Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 62 Hình 2.9: Hệ số sinh lợi vốn lưu động 63 Hình 2.10: Biểu đồ tỷ trọng loại mặt hàng hàng tồn kho Công ty 65 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Một số hợp đồng điển hình thực Cơng ty TNHH MTV Viger Hà Nội 44 Bảng 2.2: Báo cáo kết kinh doanh Công ty giai đoạn 2012 – 2014 .46 Bảng 2.3: Tình hình doanh thu năm 2012 – 2014 47 Bảng 2.4: Tình hình chi phí hoạt động 2012 – 2014 49 Bảng 2.5: Cơ cấu tài sản – nguồn vốn năm 2012 – 2014 51 Bảng 2.6: Vốn lưu động thường xuyên qua năm 57 Bảng 2.7: Vốn lưu động bình quân năm 2012 – 2014 58 Bảng 2.8: Chỉ tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động giai đoạn 2012 – 2014 .58 Bảng 2.9: Tình hình biến động hàng tồn kho .64 Bảng 2.10: Hàng tồn kho bình quân qua năm 66 Bảng 2.11: Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản lý dự trữ - tồn kho 66 Bảng 2.12: Báo cáo chi tiết phải thu khách hàng đến ngày 31/12/2014 .67 Bảng 2.13: Khoản phải thu bình quân qua năm 69 Bảng 2.14: Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu giai đoạn 2012 – 2014 69 Bảng 2.15: Tổng hợp tiêu hiệu sử dụng vốn .71 Bảng 2.16: So sánh tiêu Công ty với trung bình ngành thực phẩm năm 2013 72 Chương 1: Cơ sở lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động 1.1 1.1.1 Những vấn đề vốn lưu động doanh nghiệp Khái niệm vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, yếu tố người lao động, tư liệu lao động phải có đối tượng lao động Trong doanh nghiệp đối tượng lao động bao gồm phận: Một phận nguyên, nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế…đang dự trữ chuẩn bị cho trình sản xuất tiến hành nhịp nhàng, liên tục; phận lại nguyên vật liệu chế biến dây truyền sản xuất (sản phẩm dở dang, bán thành phẩm) Hai phận biểu hình thái vật chất gọi tài sản lưu động doanh nghiệp dự trữ sản xuất Thông qua trình sản xuất, kết thúc chu kỳ sản xuất tồn tư liệu lao động chuyển hoá thành thành phẩm Sau kiểm tra, kiểm nghiệm chất lượng thành phẩm nhập kho chờ tiêu thụ Mặt khác để sản xuất tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp cần số tiền mặt trả lương công nhân khoản phải thu phải trả khác…Toàn thành phẩm chờ tiêu thụ tiền để phục vụ cho tiêu thụ sản phẩm gọi tài sản lưu động lưu thông Như xét vật chất, để sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục, tài sản cố định doanh nghiệp cịn cần phải có tài sản lưu động dự trữ, sản xuất lưu thông Trong điều kiện kinh tế hàng hoá - tiền tệ, để hình thành tài sản lưu động doanh nghiệp phải bỏ số vốn đầu tư ban đầu định Theo Bách khoa toàn thư mở, Vốn lưu động (thuật ngữ tiếng Anh: Working capital, viết tắt WC) thước đo tài đại diện cho khoản vận hành có sẵn cho doanh nghiệp, tổ chức thực thể khác, bao gồm quan phủ Cùng với tài sản cố định nhà máy thiết bị, vốn lưu động coi phần vốn hoạt động Vốn lưu động tính tài sản trừ nợ ngắn hạ, thường sử dụng kỹ thuật định DCFS (các dòng tiền chiết khấu) Nếu tài sản nợ ngắn hạn, thực thể thiếu vốn lưu động, hay gọi thâm hụt vốn lưu động Vì nói: Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư, mua sắm tài sản lưu động doanh nghiệp 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm vận động vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động Trong trình sản xuất kinh doanh vốn lưu động không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh: dự trữ sản xuất, sản xuất lưu thơng Q trình diễn liên tục thường xuyên lặp lại theo chu kỳ gọi q trình tuần hồn, chu chuyển vốn lưu động Qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh, vốn lưu động lại thay đổi hình thái biểu hiện: từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật tư hàng hố dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở hình thái vốn tiền tệ Tương ứng với chu kỳ kinh doanh vốn lưu động hồn thành vòng chu chuyển Vốn tiền mua vật tư hàng hóa Vốn dự trữ sản xuất sản xuất sản phẩm Vốn sản xuất Tiêu thụ sản phẩm Như vậy, khái quát nét đặc thù vận động vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh sau: - Vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh phân bổ khắp - doanh nghiệp - Vốn lưu động chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm Vốn lưu động vận động thường xuyên nhanh vốn cố định Vốn lưu động biến đổi từ hình thái qua hình thái khác sau chuyển hình thái ban đầu Qua trình vận động, vốn lưu động khơng biến đổi hình thái mà quan trọng cịn tạo nên biến đổi giá trị • Phân biệt vốn lưu động với vốn cố định Vốn cố định biểu tiền tài sản cố định Đặc điểm khác biệt lớn vốn lưu động vốn cố định vốn cố định chuyển dần giá trị trì trạng thái tài an tồn; trường hợp cơng ty muốn vay thêm phải chấp nhận trả chi phí cao Tóm lại công tác tổ chức sản xuất kinh doanh Công ty đạt thành định, đặc biệt bối cảnh khó khăn có ý nghĩa quan trọng, tạo tiền đề để Cơng ty xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp cho chu kỳ kinh doanh để gia tăng giá trị vị Công ty Tuy nhiên để đạt điều đó, Cơng ty cần bước tháo gỡ tất khó khăn vướng mắc trên, đặc biệt khâu huy động, quản lý, sử dụng vốn lưu động tạo niềm tin, động lực lao động cho cán công nhân viên uy tín với khách hàng nhà cung cấp Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty thời gian tới 3.1.1 Mục tiêu phát triển Trong trình kinh doanh, doanh nghiệp phải xác định cho mục tiêu để phấn đấu Các mục tiêu coi kim nam để hướng dẫn hoạt động doanh nghiệp Tuy nhiên điều quan trọng mục tiêu đưa doanh nghiệp ưu tiên thực Trong giai đoạn định, thông thường, doanh nghiệp lựa chọn thực vài mục tiêu cụ thể phù hợp với điều kiện khách quan khả doanh nghiệp với mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội đất nước Những năm gần đây, ngành kinh doanh thương mại nhà nước quan tâm đem lại hiệu lớn cho kinh tế đất nước, góp phần tích cực vào cơng cơng nghiệp hóa – đại hóa nâng cao đời sống nhân dân Để theo kịp với đà phát triển chung kinh tế, xu hướng phát triển ngành thương mại, công ty xây dựng cho chiến lược kinh doanh thời gian tới với mục tiêu nâng cao doanh thu, mở rộng thị trường, giảm bớt khoản phải thu, phải trả nhằm nâng cao lợi nhuận Công ty Cụ thể giai đoạn 2015 – 2019 Công ty dự kiến phấn đấu mức doanh thu tăng trưởng bình quân hàng năm từ 12% - 15% so với năm trước, lợi nhuận tăng 15% – 20% năm; đồng thời tiếp tục khai thác triệt để lợi thương mại uy tín sẵn có nhằm nâng cao hiệu kinh tế, sức cạnh tranh, tiếp tục thực mục tiêu ổn định phát triển bền vững 3.1.2 Định hướng thời gian tới Để đạt mục tiêu đề ra, định hướng phát triển Cơng ty thời gian tới là: • Về thị trường: Công ty tiếp tục mở rộng thị trường kinh doanh theo hướng đa dạng hóa nhằm giảm dần lệ thuộc vào Công ty mẹ Công ty cổ phần bia rượu Viger Chủ động linh hoạt công tác tiếp thị chăm sóc khách hàng, phấn đấu giữ 100% khách hàng truyền thống Bên cạnh tích cực tìm kiếm tham gia thi cơng xây lắp cơng trình hạng mục cơng trình thành phần đầu tư, tập trung khai thác thị trường Hà Nội, Phú Thọ… tiếp cận thị trường tiềm vùng lân cận Hà Tây, Hà Nam, Bắc Ninh… • Thương mại- Dịch vụ chiếm 85% giá trị sản xuất kinh doanh, kinh doanh chủ yếu thành phẩm đồ uống, bia, rượu, nước giải khát phần nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất cồn, rượu bia, nước giải khát loại • Về nguồn nhân lực: Cơng ty tiến hành đào tạo, nâng cao trình độ nghiệp vụ cho cán công nhân viên để đáp ứng đòi hỏi khắc khe thị trường Thêm vào Cơng ty chủ trương trẻ hố đội ngũ cán bộ, kết hợp nổ, nhiệt tình sáng tạo tuổi trẻ với kinh nghiệm hệ trước nhằm tạo động lực cho phát triển bền vững Cơng ty • Về máy quản lý: Xây dựng chế lãnh đạo, quản lý cách hệ thống, bản, tiếp thu tri thức kinh doanh đại; nâng cao lực quản trị đạt tầm chuyên nghiệp • Về quản lý nguồn lực tài chính: Với phương châm đáp ứng đủ cho nhu cầu, tự chủ cao quản lý, tiết kiệm sử dụng, góp phần sử dụng có hiệu nguồn lực Cơng ty 3.2 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty 3.2.1 Dự báo nhu cầu vốn năm kế hoạch Khi đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, người ta thường dùng hệ thống tiêu tài chính, ln mong muốn hệ thống tiêu tài hồn thiện Do vậy, để dự báo nhu cầu vốn tài sản cho kỳ kế hoạch, người ta xây dựng dựa vào hệ thống tiêu tài coi chuẩn dùng để ước lượng nhu cầu vốn cần phải có tương ứng với mức doanh thu định Phương pháp dự báo nhu cầu vốn tiêu tài đặc trưng áp dụng rộng rãi thực tế, đặc biệt việc hoạch định cấu tài cho doanh nghiệp thành lập Các tiêu tài đặc trưng sử dụng tỷ số trung bình ngành, doanh nghiệp loại, tự xây dựng Điều kiện để áp dụng phương pháp người lập kế hoạch phải biết rõ ngành nghề hoạt động doanh nghiệp, sau quy mơ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp (được đo lường mức doanh thu dự kiến hàng năm Kết dự báo theo phương pháp thể bảng cân đối kế tốn mẫu Ví dụ: Cơng ty dự kiến doanh thu năm 2015 231.059 triệu đồng (tức tăng 15% so với năm 2014) xây dựng tiêu tài đặc trưng năm 2015 sau: Bảng: Dự kiến số tài năm 2015 Chỉ tiêu Vịng quay tồn vốn Hệ số nợ Nợ ngắn hạn tổng nợ Hệ số toán tổng quát Hệ số toán nhanh Kỳ thu tiền bình qn Đơn vị Vịng % % Lần Lần Ngày 2014 2015 6,22 60,49 88,95 1,75 1,46 22,59 6,5 54 70 2,1 1,7 25 Căn vào số liệu ta xác định khoản vốn tài sản năm 2015 tương ứng với mức doanh thu dự kiến sau: • Số vịng quay tồn vốn Doanh thu = Vốn kinh doanh = 6,5  Vốn kinh doanh = 35.548 trđ Nợ phải trả • Hệ số nợ = Vốn kinh doanh  • •  •  = 0,54 Nợ phải trả = 0,54 * 35.548 = 19.196 trđ Nợ ngắn hạn = Tổng nợ phải trả * 70% = 19.196 * 70% = 13.437 trđ Nợ phải trả = Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn Nợ dài hạn = 19.196 – 13.437 = 5.759 trđ Tổng nguồn vốn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn - Nợ phải trả = 35.548 – 19.196 = 16.352 trđ • Hệ số TT tổng quát  •  •  •  • TSNH = Nợ ngắn hạn = 2,1 TSNH = Nợ ngắn hạn * 2,1 = 13.437 * 2,1 = 28.218 trđ Tổng tài sản = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn TSDH = 35.548 – 28.218 = 7.330 trđ Kỳ thu tiền bình quân = 21 ngày Các khoản phải thu = 13.294 trđ Hệ số toán nhanh = 1,7 lần Hàng tồn kho = 5.375 trđ Vốn tiền = TSNH – Hàng tồn kho - Khoản phải thu = 9.549 trđ Căn vào kết ta lập bảng cân đối kế tốn mẫu cho Cơng ty sau: Bảng cân đối kế toán mẫu năm 2015 Đơn vị: triệu đồng Tài sản A Tài sản lưu động Vốn tiền Các khoản phải thu Hàng tồn kho B Tài sản dài hạn Cộng tài sản Số tiền 28.218 9.549 13.294 5.375 7.330 35.548 Nguồn vốn C Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn D Vốn chủ sở hữu Cộng nguồn vốn Số tiền 19.196 13.437 5.759 16.352 35.548 Bảng cân đối kế tốn cho biết, Cơng ty muốn đạt doanh thu 231.059 triệu đồng năm 2015 cần phải có lượng tài sản vốn 35.548 trđ phân chia vào thành phần cụ thể bảng cân đối tài sản mẫu 3.2.2 Quản lý tốt khoản phải thu Công ty cần quản lý tốt khoản phải thu, đặc biệt khoản phải thu khách hàng tránh tình trạng nợ phải thu trở thành nợ hạn nợ khó địi Tại thời điểm cuối năm 2014, nợ phải thu đạt 15.808 triệu đồng, tăng 84,37% so với thời điểm năm trước, phải thu khách hàng tăng lên 21,94% Các khoản phải thu tăng không đồng nghĩa với việc công ty bị chiếm dụng vốn mà kéo theo khoản chi phí, quản lý, thu hồi cơng nợ Do để quản lý tốt khoản phải thu công ty sử dụng số biện pháp sau: 3.2.2.1 Thay đổi tỷ lệ chiết khấu Là thay đổi tỷ lệ giảm giá khoản toán sớm Chiết khấu định rõ tỷ lệ phần trăm giảm trừ việc toán phải thực nhanh chóng để đủ tư cách chiết khấu (thời hạn chiết khấu), ví dụ 2% chiết khấu đưa khách hàng tốn vịng 10 ngày Việc đưa sách chiết - khấu mang lại lợi ích: Thứ nhất: Chiết khấu dẫn đến việc giảm giá giá thấp kích thích doanh số bán Thứ hai: Chiết khấu thúc đẩy số khách hàng toán sớm hơn, giảm kỳ thu tiền bình qn Tuy chiết khấu có nghĩa giá thấp hơn, từ thu nhập giảm, trừ số lượng hàng bán gia tăng đủ để bù đắp giảm giá Lợi nhuận chi phí chiết khấu phải cân nhắc kỹ trước định tăng chiết khấu doanh nghiệp Ví dụ: Giả sử chi phí hội cho việc đầu tư khoản phải thu 20% Năm 2014 Cơng ty có doanh thu 200.921 trđ kỳ thu tiền bình quân 22,59 ngày Công ty áp dụng điều khoản bán chịu “2/10 net 30”, dự kiến năm 2015 doanh thu đạt 231.059 trđ, kỳ thu tiền bình quân 21 ngày số lượng khách hàng lấy chiết khấu 40% Nếu Công ty thay đổi điều khoản bán chịu thành “2,5/10 net 30” kỳ thu tiền bình qn kỳ vọng giảm cịn 11 ngày ước tính có khoảng 45% khách hàng (tương ứng 45% doanh thu) lấy chiết khấu Việc thay đổi tỷ lệ chiết khấu lên 2,5% không lớn phần kích thích khách hàng trả tiền sớm để hưởng chiết khấu Điều dẫn đến khoản phải thu giảm tiết kiệm chi phí đầu tư cho khoản phải thu Tuy nhiên khách hàng lấy 2,5% chiết khấu lợi nhuận Cơng ty giảm Ta tính tốn xem khoản tiết kiệm giảm chi phí đầu tư khoản phải thu có đủ bù đắp khoản lợi nhuận sụt giảm chiết khấu cho khách hàng hay không Doanh thu Khoản phải thu = Vòng quay khoản phải thu Khoản phải thu trước thay đổi tỷ lệ chiết khấu = (21 * 231.059)/365 = 13.294 trđ Khoản phải thu sau thay đổi tỷ lệ chiết khấu = (14 * 231.059)/365 = 8.863 trđ Khoản phải cắt giảm = 13.294 – 8.863 = 4.431 trđ Điều giúp tiết kiệm chi phí hội cho đầu tư khoản phải thu 4.431 * 20% = 886 trđ Trong 45% khách hàng lấy chiết khấu với tỷ lệ 2,5% khiến lợi nhuận Công ty giảm so với áp dụng sách cũ 231.059 * 0,45 * 0,025 – 231.059 * 0,4 * 0,02 = 751 trđ Qua phân tích tính tốn ta thấy thay đổi tỷ lệ chiết khấu lên 2,5% khách hàng toán sớm để nhận chiết khấu Điều giúp Công ty tiết kiệm chi phí hội đầu tư khoản phải thu 886 trđ, tăng thêm chiết khấu nên lợi nhuận Cơng ty giảm 751trđ Vì tiết kiệm chi phí nhiều so với mức giảm lợi nhuận nên sách Cơng ty có lợi 3.2.2.2 Đẩy nhanh việc thu hồi công nợ Công ty thực nhiều cách thức để thu tiền khoản tín dụng đến hạn phải chịu khoản khách hàng khơng tốn kịp thời hạn Nếu đánh giá khoản nợ rủi ro nhiều thời gian chi phí cho việc thu nợ, Công ty nên chuyển giao khoản tín dụng cho trung gian tài thu hộ, bán nợ cho cơng ty chun nghiệp giải khoản nợ xấu (Công ty mua bán nợ) Việc thu hồi nợ cần thiết công ty phải cân nhắc với hành động kiên áp dụng để tránh áp lực lớn đến mối khách hàng trung thành đánh giá tốt khứ Để nhanh chóng thu hồi khoản phải thu, hạn chế việc phát sinh chi - phí khơng cần thiết rủi ro, Cơng ty cần coi trọng biện pháp chủ yếu sau: Xây dựng hợp đồng mua bán chặt chẽ: tìm hiểu kỹ lưỡng khả toán khách hàng, quy định rõ điều khoản phương thức toán, thời hạn toán; phạt vi phạm hợp đồng thực sai; cam kết để ràng buộc khách - hàng với trách nhiệm toán Mở sổ theo dõi chi tiết khoản phải thu Công ty, thường xuyên đôn - đốc để thu hồi nợ hạn Có biện pháp phịng ngừa rủi ro: lựa chọn khách hàng, yêu cầu khách hàng đặt cọc, - bán nợ Có sách bán chịu đắn loại khách hàng: Đối với khách hàng mới, Công ty phải áp dụng biện pháp yêu cầu đặt cọc, chấp, giới hạn số lượng bán chịu Đối với khách hàng quen thuộc Cơng ty gia hạn nợ, giảm nợ nhằm giữ gìn mối quan hệ sẵn có nhờ quan chức can thiệp áp dụng biện pháp không mang lại hiệu 3.2.3 Tăng cường quản lý hàng tồn kho Năm 2014, giá trị hàng tồn kho 5.143 triệu đồng chiếm 15,91% cấu tổng tài sản Mặc dù giá trị hàng tồn kho giảm 48,62% so với năm 2013 nhìn chung tỷ trọng khoản mục cịn lớn, bên cạnh Cơng ty chưa trích lập dự phịng giảm giá hàng tồn kho Vì năm tới Cơng ty cần phịng ngừa rủi ro cách trích lập quỹ dự phịng khoản mục đồng thời xác định mức dự trữ hàng hóa cách hợp lý Các khách hàng Cơng ty đa phần khách hàng truyền thống mà Cơng ty hồn tồn dự đốn trước số lượng hàng hóa mà doanh nghiệp có nhu cầu theo quý theo tháng Dựa số dự đốn Cơng ty chủ động việc tìm nguồn cung cấp tìm nguồn tiêu thụ, mặt khác tổ chức tốt cơng tác vận chuyển tiêu thụ hàng hoá nhằm tăng vòng quay dự trữ số lượng hàng tồn kho Chẳng hạn mua hàng Cơng ty có thời gian để tham khảo toàn diện điều kiện mua hàng từ nhiều nhà cung cấp khác để lựa chọn nhà cung cấp nhiều ưu đãi Nói rõ việc quản lý hàng tồn kho phải hướng tới mục tiêu giảm lượng dự trữ tồn kho nhằm tiết kiệm chi phí Sau nhập hàng kho công ty trực tiếp quản lý chúng, lúc biện pháp tìm cách đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ hàng tồn kho Đó biện pháp sau: - Thiết lập kênh tiêu thụ nhằm mở rộng quy mô tiêu thụ như: bán buôn, bán đại lý… Tiếp tục trình Marketing khâu tiêu thụ Đối với hàng gửi bán Cơng ty phải có kế hoạch bố trí cơng tác, kiểm tra thường xun để nắm bắt tình hình có biện pháp xử lý kịp thời Tăng cường công tác tham gia hội chợ triển lãm, hội chợ - người tiêu dùng để mở rộng quan hệ với khách hàng, trì tốt mối quan hệ cũ Đối với hàng tồn kho bị giảm sút chất lượng, khả tiêu thụ Công ty nên mạnh dạn chịu tổn thất phần để nhanh chóng giải phóng nguồn vốn tồn đọng cách hạ giá Hơn điều cịn giúp Cơng ty tránh tổn thất khác xảy chi phí lưu kho, bảo quản, tổn thất chất lượng hàng hoá giảm mát hao hụt Tóm lại, hàng hố tồn kho vấn đề coi trọng khơng cơng tác quản lý chúng sau nhập mà quan trọng lúc đưa định nhập: nhập hay không nhập, loại nào, bao nhiêu, từ đâu ? 3.2.4 Xác định quản lý lưu lượng tiền mặt Như phân tích phần trên, ta thấy thời điểm cuối năm 2014, tiền khoản tương đương tiền đạt 1.126 triệu đồng, tăng 25,08% so với thời điểm đầu năm 2014 tỷ trọng tăng từ 3,19% lên 3,48% Tuy nhiên số thấp cho thấy lượng tiền khoản tương đương tiền công ty dự trữ cuối năm 2014 so với quy mơ vốn lưu động doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thương mại Việc dự trữ vốn tiền quan trọng, nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch, tốn hàng ngày… Việc cơng ty dự trữ lượng tiền ko kịp thời đáp ứng khoản toán tức thời Cụ thể khả tốn tức thời Cơng ty giảm từ 18,1% năm 2012 xuống 6,47% năm 2014 Do cơng ty cần có sách lưu giữ vốn tiền hợp lý cách vào số liệu thống kê nhu cầu chi dùng tiền mặt hàng ngày số ngày dự trữ tiền mặt hợp lý Đồng thời công ty cần chủ động lập thực kế hoạch lưu chuyển tiền tệ, có biện pháp phù hợp đảm bảo cân đối thu chi sử dụng hiệu nguồn tiền mặt Công ty cần dự đốn xác lượng tiền mặt cần có, nguồn tiền mục đích chi trả Việc dự đốn giúp công ty việc thực cách lúc hoạt động huy động vốn, trả nợ tính số tiền lưu chuyển tài khoản Áp lực việc quản lý tiền mặt thúc đẩy thu tiền trì hỗn tốn, tức đẩy mạnh dịng tiền vào, trì hỗn dịng tiền Một số cách quản lý tiền mặt có hiệu mà cơng ty áp dụng: - Chọn lựa đối tác ngân hàng Chọn lựa số đối tác ngân hàng giúp công ty quản lý tốt tiền mặt Trước định lựa chọn ngân hàng làm đối tác làm ăn, công ty cần xem xét kỹ lưỡng nhu cầu quản lý tiền mặt thơng qua việc lấy ý kiến từ phòng ban Lợi ích việc quan hệ làm ăn với số ngân hàng cơng ty đánh giá dịch vụ ngân hàng khác so sánh giá dịch vụ ngân hàng trao đổi thông tin ngân hàng với Bằng cách này, cơng ty có thêm động lực kiểm sốt phí ngân hàng thu lợi từ dịch vụ - Xây dựng phát triển mơ hình dự báo tiền mặt Xây dựng phát triển mơ hình dự báo tiền mặt có độ xác cao Tiền mặt lưu chuyển thường bấp bênh không ổn định, công ty nên sử dụng mơ hình dự báo để bù trừ bấp bênh cân đối khoản thu tương lai với khoản chi Có loại bảng dự báo: dự báo ngắn hạn (từ ngày đến hai tuần), dự báo trung hạn (từ vài tuần trở lên đến hai năm), dự báo dài hạn (một vài năm) Đối với Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội việc sử dụng dự báo ngắn hạn vừa đánh giá tình hình hoạt động phận, vừa biết tình hình lưu chuyển tiền mặt tồn cơng ty - Nâng cao lợi nhuận từ đầu tư với chi phí thấp Cơng ty cần có sách đầu tư trình bày rõ ràng văn bản, rõ mục tiêu, định hướng đầu tư khoản đầu tư chấp nhận - Thường xuyên kiểm tra hệ thống quản lý tiền mặt Việc kiểm tra thường xuyên hệ thống quản lý tiền mặt cho phép cơng ty tìm phương thức, biện pháp cải thiện hệ thống, đồng thời đưa đảm bảo tính tin cậy liệu tài cơng ty mà khơng cần thực việc kiểm toán hàng ngày Việc kiểm tra thường xun cịn giúp cơng ty có đánh giá hoạt động ngân hàng giúp thực quản lý tiền mặt kết hoạt động chi phí lợi nhuận đầu tư Đồng thời qua cơng ty nhận nhân tố rủi ro ảnh hưởng đến lưu chuyển tiền tề thông qua hệ thống tốn 3.2.5 Tăng cường cơng tác quản trị Hiện nay, với nhà quản trị việc đánh giá phân tích cơng tác quản lý sử dụng vốn lưu động chưa coi trọng, để quản lý chặt chẽ nữa, hàng năm Công ty nên tiến hành phân tích đánh giá cơng tác quản lý hiệu sử dụng vốn lưu động Việc phân tích đánh giá nên phân tích thơng qua khoản mục cấu thành nên vốn lưu động qua biết tỷ trọng loại, mức đóng góp loại vào doanh thu, vào lợi nhuận… từ xác định nguyên nhân biến động đưa định quản lý để phát huy hạn chế ảnh hưởng nhân tố nhằm đạt lợi ích tốt cho Cơng ty kỳ Hơn nữa, thực tốt chức này, nhà quản trị doanh nghiệp chủ động đưa giải pháp nhằm tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng hiệu sản xuất kinh doanh nói chung Góp phần tăng cường khả cạnh tranh phát triển bền vững thị trường 3.2.6 Nâng cao chất lượng cơng tác phân tích tài Hoạt động kinh doanh theo chế thị trường có quản lý nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác Phân tích tài mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu tài đặc trưng thơng qua hệ thống phương pháp, công cụ kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết tình hình hoạt động tài doanh nghiệp để nhận biết, phán đoán đưa định tài phù hợp Thực tế nay, Cơng ty cơng tác phân tích tài chưa trọng, chẳng hạn Cơng ty chưa dự đốn dịng tiền vào doanh nghiệp, chưa phân tích tiêu tài cách đầy đủ, cụ thể… Việc phân tích tài thực có u cầu ban giám đốc Cơng ty hay lãnh đạo công ty Do vậy, nhà quản trị tài cần phải tiến hành phân tích đánh giá tình hình tài theo định kỳ thường xun, khơng nên thực có yêu cầu ban lãnh đạo hay trước lập báo cáo tài năm Điều giúp nhà lãnh đạo thấy khả tiềm lực doanh nghiệp từ đưa định đắn kịp thời, không ngừng nâng cao giá trị khả cạnh tranh Công ty thị trường Hơn nữa, việc phân tích hoạt động tài cơng việc khơng địi hỏi trình độ chun mơn cao mà cịn tốn nhiều công sức Do vậy, để nâng cao chất lượng công tác phân tích tài Cơng ty nên thường xun đào tạo tuyển chọn cán tài có lực, nhiệt tình cơng việc nhằm trang bị kiến thức vững vàng kinh doanh cho họ Đồng thời, lãnh đạo Công ty phải quan tâm đến điều kiện sống làm việc đội ngũ này, động viên kịp thời thoả đáng 3.2.7 Có biện pháp phịng ngừa rủi ro xảy Khi kinh doanh kinh tế thị trường, Công ty ln ln phải nhận thức phải sẵn sàng đối phó với thay đổi, biến động phức tạp xảy lúc Những rủi ro bất thường kinh doanh như: kinh tế lạm phát, giá thị trường leo thang, mà nhiều nhà quản lý không lường hết Trên thực tế việc trích lập dự phịng rủi ro cho tài sản Công ty (nhất tài sản lưu động chưa Công ty trọng nhiều) Vì để hạn chế phần tổn thất xảy ra, Cơng ty cần phải thực biện pháp phòng ngừa để vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng bị hao hụt, Cơng ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục Cụ thể, biện pháp mà Công ty áp dụng là: - Mua bảo hiểm hàng hóa hàng hóa đường hàng hóa nằm kho Việc Cơng ty tham gia bảo hiểm tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy kinh tế, giúp Cơng ty có điều kiện tài để chống đỡ có hiệu rủi ro, tổn thất bất ngờ xảy mà không ảnh hưởng nhiều đến vốn lưu động - Trích lập quỹ dự phịng tài chính, dự phịng giảm giá đầu tư ngắn hạn, quỹ nợ phải thu - khó địi, quỹ dự phịng giảm giá hàng tồn kho Cuối kỳ, Cơng ty cần kiểm tra, rà soát, đánh giá lại vật tư hàng hóa, vốn tiền, đối chiếu sổ sách kế toán để xử lý chênh lệch 3.2.8 Nâng cao lực quản lý tài thơng qua cơng tác bồi dưỡng cán Chất lượng định quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn lưu động Trong đó, lực cán quản lý, cán tài chính, người trực tiếp đưa định tài chính, đảm bảo cho chất lượng định Là giải pháp định tính, nâng cao lực quản lý tài thơng qua cơng tác bồi dưỡng cán vấn đề mà dường doanh nghiệp Việt Nam quan tâm Thật vậy, vấn đề thực tế Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội, ban giám đốc đặc biệt quan tâm Vậy vấn đề Công ty làm để nâng cao lực cán quản lý tài chính? Có hai đường để nâng cao lực đội ngũ cán quản lý tài chính: là, Cơng ty đưa ưu đãi tuyển dụng (về lương bổng, trợ cấp, thời gian công tác…) nhằm thu hút nguồn nhân lực thực có chất lượng cao đảm nhiệm cơng tác quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng; hai là, từ đội ngũ cán (ưu có kinh nghiệm làm việc lâu năm nghề) Công ty thường xuyên tổ chức bồi dưỡng, nâng cao lực làm việc (bồi dưỡng thông qua mở đợt học tập trung, hay cách cử cán giỏi chuyên môn đến làm việc Công ty thời gian nhằm hướng dẫn thơng qua q trình làm việc) 3.2.9 Một số giải pháp khác Ngoài giải pháp trên, Cơng ty tiến hành số biện pháp khác như: - Công ty phải tự đánh giá khả năng, nguồn lực mình, phải biết phát huy hết lực cán công nhân viên, nâng cao tinh thần trách nhiệm người công việc, gắn quyền lợi cá nhân với lợi ích tập thể, qui định rõ - ràng chế độ khen thường, kỷ luật Thường xuyên định kỳ kiểm tra, giám đốc tình hình thực kế hoạch Công ty nhằm đạt tới mục tiêu chung Tóm lại, q trình hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động sử dụng vốn lưu động Cơng ty cịn tồn nhiều điểm cần khắc phục, khai thác triệt để thuận lợi nhằm đem lại hiệu cao cho hoạt động sử dụng vốn Công ty Để biện pháp nêu thực có tác động mạnh mẽ cần thiết phải thực phương pháp đồng bộ, thống nhất, sử dụng đơn lẻ biện pháp khơng thể giải khó khăn Cơng ty 3.3 - Một số kiến nghị 3.3.1 Đối với quan nhà nước Xây dựng hành lang pháp lý đơn giản, thủ tục, tạo mơi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh mang lại hiệu cao cắt giảm thủ tục đăng - ký kinh doanh, thủ tục hải quan hàng hóa xuất - nhập Hỗ trợ doanh nghiệp vừa nhỏ có điều kiện tiếp cận nguồn vốn vay dễ dàng - gói vay cho doanh nghiệp có lãi suất vay ưu đãi Đẩy mạnh phát triển thị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh - nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn Bộ tài cần có sách hoàn thuế kịp thời, trả vốn kinh doanh cho khoản phải thu doanh nghiệp Về thuế giá trị gia tăng khấu trừ: chiếm tỷ trọng không cao khoản phải thu công ty khơng hồn thuế kịp thời gây lãng phí cơng ty phải vay từ bên với - lãi suất cao 3.3.2 Đối với doanh nghiệp Công ty cần phân định rõ ràng hợp lý quyền hạn, nghĩa vụ đơn vị cấp dưới, việc phân công nhiệm vụ phải dựa chức hoạt động sản xuất kinh doanh - tình hình thực tế Cơng ty, điều hồ vốn cách hợp lý Cơng ty nên tự chủ hoạt động sản xuất kinh doanh, huy động vốn đầu tư - tài sản, liên doanh, liên kết Tích cực việc đào tạo nguồn nhân lực có trình độ chun mơn cao, nhiệt - tình, động cơng việc để phục vụ phát triển lâu dài Công ty Tăng cường liên kết với đối tác việc tìm kiếm mở rộng thị trường nước, đồng thời tổ chức xếp máy quản lý Công ty đạt hiệu tối đa, để giúp Công ty thực theo định hướng phát triển, vươn lên trở thành doanh nghiệp có vị vững lĩnh vực thương mại KẾT LUẬN Qua trình nghiên cứu cho ta thấy rõ vai trị vốn lưu động, mối liên hệ mật thiết hiệu sử dụng vốn lưu động mục tiêu tối đa hố lợi nhuận Cơng ty Rõ ràng doanh nghiệp khơng thể coi hoạt động có hiệu vốn lưu động bị ứ đọng, thất q trình sử dụng Q trình phân tích cho ta thấy đề tài phức tạp áp dụng biện pháp máy móc để nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Với thời gian thực tập quý báu Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội, việc so sánh, đánh giá kiến thức lý thuyết, áp dụng chúng vào điều kiện cụ thể Công ty cho ta nhìn trực quan sinh động thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Có thể thấy năm 2012 hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty thấp cải thiện nhanh chóng năm gần Điều phản ánh quan tâm, biện pháp hữu hiệu mà Công ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội đưa nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tuy nhiên, kết phân tích cho thấy hạn chế mà Cơng ty cịn mắc phải làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Vì vậy, với khả nhận thức mình, em mạnh dạn đưa vài giải pháp nhằm giúp Cơng ty nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Em xin chân thành cảm ơn giảng viên Th.S Nguyễn Thị Hồng Nhung anh, chị phịng Tài – Kế tốn Cơng ty TNHH thành viên VIGER Hà Nội giúp đỡ em hoàn thành đề tài TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Khoa Quản lý kinh doanh Đại học công nghiệp Hà Nội, Đề cương giảng Tài doanh nghiệp 1, Hà Nội 2013 [2] Khoa Quản lý kinh doanh Đại học công nghiệp Hà Nội, Đề cương giảng Tài doanh nghiệp 2, Hà Nội 2014 [3] Khoa Quản lý kinh doanh Đại học công nghiệp Hà Nội, Đề cương giảng Phân tích tài doanh nghiệp, Hà Nội 2014 [4] Khoa Quản lý kinh doanh Đại học công nghiệp Hà Nội, Tài liệu hướng dẫn thực tập tốt nghiệp ngành Tài chính-Ngân hàng, Hà Nội 2014 [5] Website tham khảo: www.webketoan.vn www.stockbiz.vn www.cafef.vn ... chuyển vốn lưu động, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp yêu cầu tất yếu 1.2.3.3 Xuất phát từ ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tức... lợi vốn lưu động cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao Với việc nghiên cứu vốn lưu động, hiệu sử dụng vốn lưu động tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động thấy tầm quan trọng vốn lưu động... thời đồng để không ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 1.3 Nghiên cứu biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhằm giúp doanh