Mời các bạn cùng tham khảo Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Bài 4: Vốn kinh doanh của doanh nghiệp để nắm chi tiết các nội dung về khái niệm về vốn kinh doanh; vốn cố định; vốn lưu động; hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
BÀI VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP Giảng viên: Ts Nguyễn Thị Hà v2.0013107202 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG BÀI Vốn kinh doanh doanh nghiệp điều kiện kiên khơng thể thiếu q trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh Khi nói tới hoạt động đầu tư việc doanh nghiệp phải bỏ vốn Có vốn doanh nghiệp mua sắm tài sản cần thiết phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh Trên thực tế việc huy động vốn khó khăn việc sử dụng vốn hiệu cịn khó khăn nhiều nhà quản trị suy nghĩ cân nhắc: • Làm để vịng quay vốn ngày tăng? • Làm để doanh nghiệp có lượng tiền mặt đủ khơng q nhiều, khơng thiếu để trình sản xuất kinh doanh thuận lợi khơng bị dán đ đoạn bê cạnh bên h giảm iả thiểu thiể đượ rủi ủi ro ề tài chính? hí h? • Làm để doanh nghiệp quản lý tốt hàng tồn kho, giải phóng hàng tồn kho thời gian ngắn? • Làm để doanh nghiệp thu hồi khoản nợ phải thu mà sản phẩm doanh nghiệp tiêu thụ thị trường với số lượng lớn? • Để trả lời cho câu hỏi tìm hiểu vốn kinh doanh doanh nghiệp? v2.0013107202 MỤC TIÊU • Trang bị kiến thức vốn kinh doanh doanh nghiệp: Nội dung, g đặc điểm chu chuyển y g loại vốn; • Cung cấp phương pháp, pháp kỹ quản lý loại vốn kinh doanh doanh nghiệp; • Đánh giá hiệu qủa sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp v2.0013107202 HƯỚNG DẪN HỌC • Để học tốt cần nắm vững khái niêm, nội dung, đặc điểm vai trò loại vốn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp; • Trong q trình học cần đưa trường hợp giả định đồng thời liên hệ với thực tế, tế suy nghĩ biện pháp quản lý tác động biện pháp đến hoạt động doanh nghiệp việc khấu hao TSCĐ cao thấp, việc dư thừa hay thiếu hụt vốn tiền…; • Kết hợp nghiên cứu lý thuyết vận dụng vào giải tập, từ quay trở lại củng cố nhận thức lý thuyết v2.0013107202 NỘI DUNG • Khái niệm vốn kinh doanh; • Vốn cố định; • Vốn Vố lưu lư động; độ • Hiệu sử dụng g vốn kinh doanh doanh nghiệp v2.0013107202 KHÁI NIỆM VỀ VỐN KINH DOANH • Vố Vốn kinh ki h doanh d h ủ d doanh h nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động sử dụng vào hoạt động động, sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời; • Vố Vốn kinh ki h doanh d h thường thườ xun ê vận động chuyển hóa hình thái biểu hiện: Từ hình thái ban đầu tiền tệ chuyển hóa qua hình thái khác cuối lại trở hình thái tiền tệ; • Sự tuần t ầ hoàn h ủ vốn ố diễn diễ liên tục tạo thành chu chuyển vốn Vốn kinh doanh Vốn cố định Vốn lưu động v2.0013107202 VỐN CỐ ĐỊNH • Tài sản cố định vốn cố định doanh nghiệp; • Hao mịn khấu hao tài sản cố định; • Các phương pháp khấu hao tài sản ả cố ố định; đị h • Hiệu suất sử dụng vốn cố định biện ệ p pháp p nâng g cao hiệu ệ suất sử dụng vốn v2.0013107202 2.1 TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VÀ VỐN CỐ ĐỊNH CỦA DOANH NGHIỆP • Tài sản cố định; • Vốn cố định v2.0013107202 2.1.1 TÀI SẢN CỐ ĐỊNH • Khái niệm: Tài sản cố định tư liệ lao liệu l độ động chủ hủ yếu ế có ó giá iá trị t ị lớn lớ tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Mục đích đí h phân hâ chia h tư liệu l ệ lao l độ động: Tập ậ trung quản lý chặt chẽ tư liệu lao động chủ yếu • Phân loại: Theo hình thái biểu cơng dụng kinh tế: Tài sản cố định hữu hình; Tài sản cố định vơ hình Theo tình hình sử dụng: Tài sản cố định sử dụng; Tài sản cố định chưa cần dùng; Tài sản cố định không cần dùng chờ lý v2.0013107202 2.1.2 VỐN CỐ ĐỊNH • Khái niệm: Số vốn doanh nghiệp ứng để hình thành nên tài sản cố định gọi vốn cố định doanh nghiệp • Đặc điểm vốn cố định: Giá trị vốn cố định chuyển dịch dần phần giá trị vốn cố định ị g ợ thu hồi g phần Hồn thành vịng ln chuyển tài sản hết thời hạn sử dụng • Vậy vốn cố định: Phải đầu tư lượng vốn lớn Chỉ hỉ đ thu h hồi hồ dần dầ Lượng vốn lớn bị "Bất động hóa“ Phải q quản lýý chặt ặ chẽ vốn mặt: ặ Giá trị hình thái vật vốn TSCĐ 10 v2.0013107202 2.4.1 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỐ ĐỊNH Các công ô thức tính í h hỉ tiêu ê để đánh đá h giá hiệu h ệ suất ấ sử dụng d vốn ố cố ố định: đ h Hiệu suất sử dụng vốn cố định Hệ số huy động vốn cố định kỳ Hệ số hao mòn TSCĐ = = Doanh thu bán hàng kỳ Số vốn cố định bình quân kỳ Số vốn cố định dùng hoạt động SXKD Số vốn cố định có doanh nghiệp Số khấu khấ hao luỹ l ỹ kế TSCĐ thời điểm tính tốn = Tổng ngun giá TSCĐ thời điểm tính tốn 24 v2.0013107202 2.4.2 CÁC BIỆN PHÁP QUẢN LÝ, NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỐ ĐỊNH • Lập thực tốt dự án đầu tư vào tài sản cố định • Quản lý chặt chẽ, huy động tối đa TSCĐ có vào hoạt động kinh doanh ự ệ khấu hao TSCĐ ộ cách hợp ợp lý ý • Thực • Thực tốt việc bảo dưỡng sửa chữa TSCĐ, tránh để tình trạng TSCĐ bị hư hỏng ttrước ước tthời hạn sử dụ dụng g • Chú trọng thực đấu tư đổi tài sản cố định cách kịp thời thích hợp, tăng cường sức mạnh cạnh tranh doanh nghiệp • Chủ động thực biện pháp phòng ngừa rủi ro, ro bảo toàn vốn vốn 25 v2.0013107202 VỐN LƯU ĐỘNG • Khái niệm phân loại vốn lưu động; • Nhu cầu vốn doanh nghiệp; • Quản trị nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động động 26 v2.0013107202 3.1 KHÁI NIỆM VÀ PHÂN LOẠI VỐN LƯU ĐỘNG • Khái niệm: ệ Vốn lưu động ộ g doanh nghiệp g ệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh g ệp ợ thực ự ệ doanh doanh nghiệp thường xuyên, liên tục • Đặc điểm: Vốn lưu động thường xuyên vận động chuyển hóa qua nhiều hình thái khác tạo thành tuần hoàn, chu chuyển vốn vốn Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần thu hồi toàn sau doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm thụ tiền bán hàng Vốn lưu động hoàn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh doanh 27 v2.0013107202 3.1 KHÁI NIỆM VÀ PHÂN LOẠI VỐN LƯU ĐỘNG (tiếp theo) VỐN LƯU ĐỘNG Theo vai trò vốn SXKD Theo hình thái biểu Vốn tiền khoản phải thu Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất • Vốn tiền • Vốn ngun, vật liệu • Các khoản phải thu • Vốn vật liệu phụ • Vố nhiên Vốn hiê liệu liệ Vốn Vố ề hàng hà tồn kho kh • Vốn nguyên vật liệu • Vốn phụ tùng thay • Vốn vật liệu phụ • Vốn vật đóng gói • Vốn nhiên liệu • Vốn cơng cụ dụng cụ • Vốn phụ tùng thay • Vốn p phụ ụ tùng g thayy • Vốn sản phẩm chế tạo • Vốn cơng cụ dụng cụ • Vốn chi phí trả trước • Vốn chi phí trả trước v2.0013107202 Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất Vốn lưu động khâu lưu thơng • Vốn thành phẩm phẩm • Vốn tiền • Các khoản phải thu 28 3.2 NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP • Chu kỳ kinh doanh nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp; • Những yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp 29 v2.0013107202 3.2.1 CHU KỲ KINH DOANH VÀ NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG • Khái niệm: Chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp khoảng thời gian trung bình cần thiết để thực việc mua sắm, dự trữ vật tư, tư sản xuất sản phẩm bán sản phẩm, thu tiền bán hàng • Các giai đoạn chu kỳ kinh doanh ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động: Giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư Giai đoạn sản xuất Giai đoạn bán sản phẩm thu tiền bán hàng • Nhu cầu vốn lưu động ộ g doanh nghiệp g ệp thể số vốn tiền tệ cần thiết doanh nghiệp phải trực tiếp ứng để hình thành lượng dự trữ hàng tồn kho khoản cho khách hàng nợ sau sử dụng khoản tín dụng nhà cung cấp v2.0013107202 30 3.2.2 NHỮNG YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NHU CẦU VỐN CỦA DOANH NGHIỆP • Đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh • Qui mơ kinh doanh • Những thay đổi kỹ thuật, cơng nghệ • Những Nhữ yếu ế tố ề mua sắm ắ vật ật tư t tiêu tiê thụ sản phẩm • Sự biến động giá vật tư • Chính sách doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm, tín dụng tổ chức tốn • Trình độ tổ chức quản lý vốn lưu động doanh nghiệp 31 v2.0013107202 3.3 QUẢN TRỊ VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG • Hiệu suất sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp • Quản trị vốn tiền • Quản trị khoản phải thu thu • Quản trị vốn hàng tồn kho 32 v2.0013107202 3.3.1 HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP Để đánh giá trình độ sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cần sử dụng tiêu hiệu suất sử dụng vốn lưu động Các tiêu đánh giá: • Tốc độ lưu chuyển vốn lưu động; • Kỳ luân chuyển vốn lưu động; • Mức tiết kiệm vốn lưu động tốc độ luân chuyển vốn 33 v2.0013107202 3.3.2 QUẢN TRỊ VỐN BẰNG TIỀN Các biện pháp quản lý chủ yếu • Xác định mức tồn quỹ vốn tiền cần thiết; • Quản lý chặt chẽ khoản thu, chi tiền; • Thường h xuyên ê đảm đả bả khả bảo ă toán khoản nợ đến hạn toán; • Thực tốt việc lập kế hoạch lưu chuyển tiền; • Tìm biện pháp nâng cao tính sinh lời số vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi 34 v2.0013107202 3.3.3 QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU Để quản lý tốt nợ phải thu từ khách hàng cần ý số biện pháp chủ yếu sau; • Xác định sách bán chịu hay sách tín dụng thương mại khách hàng; • Xác định tiêu chuẩn dụng hay tiêu chuẩn bán chịu; • Phân Phâ tích tí h vịị tín tí dụng d ủ khách hàng; • Thường xun kiểm sốt nợ phải ả thu; • Áp dụng biện pháp thích hợp thu hồi nợ bảo toàn vốn 35 v2.0013107202 3.3.4 QUẢN TRỊ VỐN VỀ HÀNG TỒN KHO • Căn vào vai trị hàng tồn kho q trình sản xuất kinh doanh Hàng tồn kho chia thành: Nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm • Mục tiêu quản trị vốn hàng tồn kho: Tổ chức hợp lý việc dự trữ hàng tồn kho để đảm bảo cho trình sản xuất diễn liên tục Giảm Giả tới mức ứ thấp thấ hất có ó thể đượ chi phí cần thiết cho việc dự trữ Quản trị vốn hàng tồn kho trình ì xem xét é đánh đổi ổ ữ lợi ích chi phí việc trì hàng tồn kho 36 v2.0013107202 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP Để đánh giá đầy đủ hiệu sử dụng vốn kinh doanh, người ta thường sử dụng tiêu sau: • Vịng quay tồn vốn; • Tỷ suất sinh lời vốn: Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản; Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh; Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh; Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 37 v2.0013107202 TĨM LƯỢC CUỐI BÀI • Vốn kinh doanh doanh nghiệp g ệp biểu ệ g tiền toàn ộg giá trịị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Nó thường xun vận động chuyển hóa hình thái biểu ệ Sự ự vận ậ động ộ g tuần hoàn vốn diễn liên tục ụ tạo thành ự chu chuyển vốn • Vốn doanh nghiệp chia thành: Vốn cố định vốn lưu động Vốn cố định hình thành tài sản cố định nguồn vốn dài hạn Vốn lưu động hình thành tài sản lưu động nguồn vốn ngắn hạn • Sự tuần hồn vốn cố định vốn lưu động biểu qua vòng quay tài sản cố định (khấu hao) vòng quay hàng tồn kho kho • Các phương pháp quản trị vốn cố định vốn lưu động thực thông qua công cụ kế hoạch số đánh giá hiệu sử dụng vốn: tỷ suất sinh lời vốn vòng quay vốn vốn 38 v2.0013107202 ... ĐỘNG BÀI Vốn kinh doanh doanh nghiệp điều kiện kiên thiếu trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh Khi nói tới hoạt động đầu tư việc doanh nghiệp phải bỏ vốn Có vốn doanh nghiệp mua sắm tài sản... hí h? • Làm để doanh nghiệp quản lý tốt hàng tồn kho, giải phóng hàng tồn kho thời gian ngắn? • Làm để doanh nghiệp thu hồi khoản nợ phải thu mà sản phẩm doanh nghiệp tiêu thụ thị trường với... niệm vốn kinh doanh; • Vốn cố định; • Vốn Vố lưu lư động; độ • Hiệu sử dụng g vốn kinh doanh doanh nghiệp v2.0013107202 KHÁI NIỆM VỀ VỐN KINH DOANH • Vố Vốn kinh ki h doanh d h ủ d doanh h nghiệp