a) Phân tích hoà vốn theo sản lượng b) Phân tích hoà vốn theo doanh thu c) Phân tích hoà vốn phi tuyến tính d) Phân tích hoà vốn tiền mặt. e) Phân tích hoà vốn và đánh giá rủi ro.[r]
(1)Chương 8
(2)Nội dung
1 Chi phí sản xuất kinh doanh
2 Các mơ hình phân tích hồ vốn
(3)Điểm hồ vốn
• Dự đốn khả sinh lời của doanh nghiệp. • Dựa mối quan hệ doanh thu chi phí. • Điểm hồ vốn điểm doanh thu với
tổng chi phí.
– Doanh thu: doanh thu bán hàng
(4)1 Chi phí sản xuất kinh doanh
• Căn vào phận bản:
– Giá vốn hàng bán ra – Chi phí bán hàng
– Chi phí quản lý doanh nghiệp
• Căn vào quan hệ chi phí doanh thu:
(5)1 Biến phí định phí
• Biến phí: chi phí thay đổi trực doanh thu sản lượng tiêu
thụ (sản xuất)
– GVHB (ĐV thương nghiệp)
– Mức tiêu hao NVLTT
– Chi phí nhân cơng
– Hoa hồng bán hàng
– Các loại chi phí sản xuất, bán hàng khả biến khác
• Định phí: chi phí có tính độc lập, khơng thay đổi theo doanh thu
– Khấu hao TSCĐ
– Tiền th mướn nhà cửa, máy móc, cơng cụ
(6)Biến phí hay Định phí
• Lương nhân viên: triệu/tháng
• Chi phí ngun vật liệu: 150.000 đồng/sản phẩm
• Khấu hao máy móc : triệu/tháng
• Tiền th nhà: triệu/tháng
• Chi phí quảng cáo: 100 triệu/năm
(7)1 Chi phí ngắn hạn dài hạn
• Trong ngắn hạn,
– Một số CP thay đổi chiều với DT (Biến phí) – Một số CP không thay đổi với DT/sản lượng (Định
phí)
– CP gia tăng bước sản lượng gia tăng (Bán biến phí)
(8)2 Các mơ hình phân tích hồ vốn
a) Phân tích hồ vốn theo sản lượng b) Phân tích hồ vốn theo doanh thu c) Phân tích hồ vốn phi tuyến tính d) Phân tích hoà vốn tiền mặt
(9)Điều kiện Phân tích hồ vốn
• Các giả định:
– Giá bán biến phí đơn vị khơng đổi
– Thành phần chi phí hoạt động tách bạch
– DN sản xuất bán sản phẩm tập hợp sản phẩm không đổi
(10)Phân tích hồ vốn theo biểu đồ
TC S
Qo Sản lượng Q
(sản phẩm) F
EBIT <
EBIT >
Tổng biến phí
(11)Phân tích hồ vốn theo sản lượng
•
SLHV (Qo)
(12)Phân tích hồ vốn theo doanh thu
DTHV (So)
(13)Sản lượng mục tiêu
(14)Ví dụ 2
• Ở mức sản lượng 20.000 sản phẩm, có:
– Doanh thu: 40 triệu – Định phí: 40 triệu
– Tổng biến phí: 24 triệu
• Tìm doanh thu hồ vốn.
• Để đạt lợi nhuận 100 triệu cần sản xuất
(15)Tình huống GM (General Motors)
• Slogan: “đáp ứng nhu
cầu phù hợp với túi tiền”
• Chi phí quảng cáo:
trong hãng chi chi phí quảng cáo cao
• Hoa hồng :
những hãng chi cao
• SL hồ vốn: 2 triệu chiếc
BMW
• Định hướng: sang trọng,
thiết kế thể thao, khả vận hành cao
• Chi phí quảng cáo: khơng rõ
• Hoa hồng: khơng rõ
• SL hồ vốn: 300.000 chiếc
(16)Phân tích hồ vốn phi tuyến tính
• Khi giả định bị phá vỡ
Sản lượng Q (sản phẩm)
Qo1 Qo
(EBIT tối đa)
Qo2
TC
S
EBIT <
EBIT >
(17)Phân tích hồ vốn tiền mặt
• Chi phí:
– Định phí: số định phí khơng tiền mặt • Chi phí khấu hao
(18)Phân tích hồ vốn tiền mặt
TC S
Qo Sản lượng Q
(sản phẩm) F
EBIT <
EBIT >
Định phí tiền mặt
Biến phí tiền mặt Điểm hoà vốn
Điểm hoà vốn tiền mặt
F’
Qo’
(19)Phân tích hồ vốn đánh giá rủi ro
• Với định phí triệu $, giá bán đơn vị 250$, biến
phí đơn vị 150$, sản lượng hồ vốn 10.000 đơn vị.
• Mức doanh số mong đợi 15.000 đơn vị, độ
lệch chuẩn phân phối doanh số 4.000 đơn vị, giả định doanh số thực tế theo phân phối xấp xỉ chuẩn.
• Xác suất DN lỗ?
(20)Phân tích hồ vốn đánh giá rủi ro
• Xác suất DN lỗ (bán 10.000 đơn vị)
Z = (10.000-15.0000)/4.000 = -1,25
• Chương 7, trang 171 Trần Ngọc Thơ
• Mức doanh số 10.000 đơn vị có độ lệch chuẩn
là -1,25 mức doanh số mong đợi.
• Xác suất kèm với độ lệch chuẩn -1,25 10,56%.
(21)3.Tác dụng & Giới hạn
• Tác dụng:
– Đánh giá rủi ro DN dự án
– Lựa chọn phương án sản xuất khác nhau, phương án làm thay đổi cấu trúc chi phí giá bán
(22)3.Tác dụng & Giới hạn
• Giới hạn:
– Điểm hồ vốn nhạy so với thay đổi thị trường
– Khơng thể có điểm hồ vốn cho mức sản lượng, định phí thay đổi