Khóa luận tốt nghiệp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH MTV khảo sát thiết kế xây dựng điện i

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ĐIỆN I SINH VIÊN THỰC HIỆN MÃ SINH VIÊN CHUYÊN NGÀNH HÀ NỘI – 2014 : TRẦN THU HƢƠNG : A19063 : TÀI CHÍNH BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ĐIỆN I Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : PGS.TS Nguyễn Thị Bất : Trần Thu Hƣơng : A19063 : Tài HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này, lời em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành sâu sắc tới giáo hướng dẫn: Phó giáo sư Tiến sĩ Nguyễn Thị Bất tận tình hướng dẫn em suốt trình nghiên cứu thực đề tài Em xin gửi lời cảm ơn đến thầy cô giáo khoa Kinh tế Quản lý, thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long trang bị cho em kiến thức kinh nghiệm quý giá trình học tập trường nhiệt tình giúp đỡ em thực đề tài Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo, cán công nhân viên công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I cung cấp tài liệu tạo điều kiện thuận lợi để em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Mặc dù có nhiều cố gắng, thời gian có hạn, trình độ, kỹ thân nhiều hạn chế nên chắn đề tài khóa luận tốt nghiệp em khơng tránh khỏi hạn chế, thiếu sót Rất mong nhận đóng góp, bảo, bổ sung thêm thầy cô bạn Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng năm 2014 Sinh viên Trần Thu Hương MỤC LỤC CHƢƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm đặc điểm vốn lưu động 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.3.Vai trò vốn lưu động hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng vốn lƣu động 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.2.1.Chỉ tiêu tổng hợp .6 1.2.2.2 Các tiêu phận cấu thành vốn lưu động: 1.2.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động .10 1.2.3.1 Các nhân tố khách quan .10 1.2.3.2 Các nhân tố chủ quan 11 CHƢƠNG II THỰC TRANG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH MTV KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ĐIỆN I 12 2.1.Tổng quan công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I 12 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty .12 2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty 13 2.1.3 Đặc điểm ngành nghề công ty 14 2.1.4 Thực trạng sản xuất kinh doanh công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I 15 2.1.4.1 Tình hình tài sản nguồn vốn 15 2.1.4.2 Tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận 21 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I .29 2.2.1 Phân tích chung cấu vốn lưu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I 29 2.2.1.1 Phân tích cấu tài sản ngắn hạn .29 Thang Long University Library 2.2.1.2 Phân tích cấu nguồn vốn ngắn hạn 32 2.2.2 Phân tích phận cấu thành vốn lưu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I .34 2.2.2.1 Vốn tiền 34 2.2.2.2 Các khoản phải thu ngắn hạn 35 2.2.2.3 Hàng tồn kho .39 2.2.2.4 Tài sản ngắn hạn khác 42 2.2.3 Phân tích tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I 42 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I .47 2.3.1 Kết đạt 47 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 48 CHƢƠNG III GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH MTV KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ĐIỆN I 50 3.1 Định hƣớng phát triển công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I 50 3.1.1 Đánh giá môi trường kinh doanh công ty 50 3.1.2 Định hướng phát triển công ty thời gian tới .51 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết Kế Xây dựng Điện I 51 3.2.1 Xác định hợp lý nhu cầu vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp 52 3.2.2 Tăng cường quản lý vốn tiền 55 3.2.3 Tăng cường quản lý để giảm thấp lượng hàng tồn kho công ty .55 3.2.4 Chú trọng quản lý khoản phải thu khách hàng 56 3.2.5 Một số biện pháp khác 58 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ TNHH Trách nhiệm hữu hạn MTV Một thành viên VLĐ Vốn lưu động TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động CHNCND Cộng hòa dân chủ nhân dân VCSH Vốn chủ sở hữu LNST Lợi nhuận sau thuế GVHB Giá vốn hàng bán BCTC Báo cáo tài HTK Hàng tồn kho GTGT Giá trị gia tăng SXKD Sản xuất kinh doanh CP Cổ phần DANH MỤC BẢNG BIỂU Thang Long University Library Bảng 2.1 Bảng Cân đối Kế toán – Phần Tài sản năm 2011 – 2013 Bảng 2.2 Bảng Cân đối Kế toán – Phần Nguồn vốn năm 2011 – 2013 20 Bảng 2.3 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2011 – 2013 22 Bảng 2.4 Khả tốn cơng ty….………………… …………………….25 Bảng 2.5 Khả sinh lời công ty…….………………… …………………… 27 Bảng 2.6 Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty………………… ……………………30 Bảng 2.7 Cơ cấu nguồn vốn ngắn hạn công ty……………… ………………….32 Bảng 2.8 Cơ cấu vốn tiền công ty…………………… …………………….34 Bảng 2.9 Cơ cấu khoản phải thu công ty………………… …………………36 Bảng 2.10 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu……………………… …………….38 Bảng 2.11 Cơ cấu hàng tồn kho công ty…………………………… ……………39 Bảng 2.12 Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho công ty………………… ……………40 Bảng 2.13 Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty………………………… ………… 42 Bảng 2.14 Chỉ tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty………… ……… 42 Bảng 2.15 Chỉ tiêu mức tiết kiệm vốn lưu động công ty……………………… 43 Bảng 2.16 Chỉ tiêu hệ số đảm nhiệm vốn lưu động công ty…………………….44 Bảng 2.17 So sánh hệ số đảm nhiệm VLĐ cơng ty với trung bình ngành…… 45 Bảng 2.18 Chỉ tiêu mức doanh lợi vốn lưu động công ty……………………….46 Bảng 3.1 Mục tiêu sản xuất kinh doanh công ty năm 2014 – 2019………… … 51 Bảng 3.2 Số dư bình quân khoản mục cơng ty năm 2013……………… ….53 Bảng 3.3 Bảng tính tốn tỷ lệ khoản mục có mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu 54 Bảng 3.4 Bảng xét cấp tín dụng cho khách hàng 56 DANH MỤC BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ, HÌNH Sơ đồ 2.1.Cơ cấu tổ chức công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I 12 Biểu đồ 2.1 Tình hình tài sản công ty………………………………… …………17 Biểu đồ 2.2 Quy mô lợi nhuận sau thuế công ty ……………………… …….…24 Biểu đồ 2.3 Chỉ số ROS,ROA,ROE công ty từ năm 2011 – 2013…… ……… 27 Biểu đồ 2.4 Quy mô tài sản ngắn hạn công ty ………………………… ……….29 Biểu đồ 2.5 Cơ cấu vốn lưu động công ty…………………………… ………….30 Biểu đồ 2.6 Cơ cấu khoản phải thu công ty……………………… …………36 Biểu đồ 2.7 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu công ty………… ……………38 Biểu đồ 2.8 Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho công ty ……………… ……………41 Biểu đồ 2.9 So sánh tiêu hệ số đảm nhiệm công ty với trung bình ngành …45 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU 1.Lý chọn đề tài Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lượng vốn định Quá trình hoạt động, kinh doanh doanh nghiệp trình hình thành, phân phối, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Trong q trình đó, phát sinh luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư kinh doanh thường xuyên doanh nghiệp, bao gồm luồng tiền tệ vào khỏi doanh nghiệp, tạo thành vận động luồng tài doanh nghiệp Sự vận động giống lưu thơng, tuần hồn máu thể, phải trì đặn thơng suốt Chính cơng tác quản trị tài doanh nghiệp trọng hàng đầu quản trị doanh nghiệp, góp phần quản lý chặt chẽ, tăng hiệu sử dụng vốn thúc đẩy doanh nghiệp phát triển Vốn lưu động phận cấu thành quan trọng nguồn vốn doanh nghiệp, việc quản trị vốn lưu động nhiệm vụ quan trọng với doanh nghiệp muốn đạt hiệu cao sản xuất kinh doanh Vốn lưu động biểu tiền toàn tài sản lưu động doanh nghiệp (nguyên, nhiên vật liệu, bán thành phẩm…) yếu tố không ngừng hoạt động qua giai đoạn chu kì kinh doanh: dự trữ, sản xuất lưu thơng Q trình diễn liên tục thường xuyên tạo thành chu kì tuần hồn vốn lưu động Trong chu kì tuần hoàn này, yếu tố vốn lưu động thay chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục Vậy nên việc quản lý vốn lưu động cơng tác quan trọng, địi hỏi chặt chẽ, sát để đảm bảo lượng vốn chu chuyển liền mạch, không bị ứ động, tốc độ luân chuyển nhanh chóng, đem lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp ngành Xây dựng, vốn lưu động mang đặc thù riêng Hàng tồn kho thường cơng trình lớn, thời gian thi cơng kéo dài Điều đặt cho doanh nghiệp ngành xây dựng phải có lượng vốn lưu động lớn ngành khác, thời gian chu chuyển vốn lưu động dài Chính vậy, cơng tác quản lý sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cho hiệu vấn đề cấp thiết Điều cho thấy ý nghĩa lý luận, thực tiễn tính cấp thiết đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I” Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu: Cơ sở lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I giai đoạn 2011 – 2013 nhằm đưa số biện pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chủ yếu khố luận phương pháp phân tích, tổng hợp, giải thích dựa số liệu cung cấp điều kiện thực tế công ty Kết cấu khóa luận Chƣơng I: Những vấn đề lý luận vốn lƣu động hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp Chƣơng II: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I Chƣơng III: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I Để hoàn thành khóa luận này, em xin chân thành cảm ơn giáo Nguyễn Thị Bất nhiệt tình giúp đỡ em thời gian qua tồn thể gia đình, bạn bè ủng hộ em Tuy nhiên, thời gian nghiên cứu kiến thức cịn hạn chế nên khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp đóng góp nhiệt tình từ thầy cô bạn Hà Nội ngày tháng năm 2014 Sinh viên Trần Thu Hương Thang Long University Library thể hoạt động chung công ty bị ảnh hưởng cho kết kinh doanh 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I Trong giai đoạn 2011 – 2013 kinh tế nước nước chịu nhiều khó khăn ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế giới Vượt lên khó khăn đó, cơng ty trì hoạt động sản xuất kinh doanh môi trường kinh tế bất ổn, năm 2013 tốc độ tăng trưởng chậm lại cố gắng, nỗ lực không ngừng nghỉ cơng ty Tuy nhiên sau phân tích hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động công ty, ta nhận thấy cơng ty cịn tồn số điểm yếu kém, đặc biệt khoản phải thu khách hàng tăng mạnh qua năm nhiều khoản phải thu hạn lâu Ngoài nhiều dự án thực dang dở, khiến cho vốn công ty bị ứ đọng, khả quay vòng vốn thấp 2.3.1 Kết đạt Qua trình tìm hiểu thực tế nghiên cứu, phân tích liệu, số tài ta thấy công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I đạt kết sau: - Doanh thu công ty tăng mạnh năm 2011 2012, khó khăn chung kinh tế công ty hoạt động hiệu quả, khơng bị rơi vào tình trạng khơng tăng trưởng - Cơng ty có sách để chuyển dần từ quản lý VLĐ thận trọng sang dung hòa Trong thời kỳ kinh tế có nhiều biến động theo xu hướng bất lợi, lãi suất cho vay tăng cao, nhờ thay đổi sách quản lý VLĐ mà chi phí lãi vay công ty năm 2013 dừng lại mức 1.558 triệu đồng - Công ty trì lượng dự trữ hàng tồn kho mức hợp lý Điều vừa giúp cơng ty giảm chi phí lưu kho vừa đảm bảo việc cung ứng sử dụng nguyên vật liệu công ty thực cách đồng giúp cho trình sản xuất kinh doanh diễn bình thường, liên tục, theo kế hoạch - Khả toán Cơng ty ln đảm bảo mức an tồn Trong năm từ 2011 - 2013, khả toán ngắn hạn 1,15; 1,12; 2,13 khả toán nhanh 0,86; 0,86; 0,92 Điều cho thấy tài sản ngắn hạn cơng ty đủ để trả nợ ngắn hạn, chí không cần bán gấp hàng tồn kho để trả nợ - Trong q trình kinh doanh, cơng ty tận dụng nguồn vốn chiếm dụng từ đối tác coi nguồn tài ngắn hạn để tốn phát sinh q trình hoạt động khơng để tình trạng nợ kéo dài khơng có khoản nợ hạn 47 2.3.2 Hạn chế ngun nhân Cơng ty có mức tăng trưởng doanh thu khả quan, điều có chủ yếu việc nới lỏng sách tín dụng, khiến chi phí năm 2012 2013 đặc biệt tăng mạnh Bên cạnh đó, việc khiến thời gian thu hồi nợ trung bình tăng mạnh kéo theo thời gian quay vịng tiền trung bình cơng ty tăng cao Mặt khác, vốn mà khách hàng chiếm dụng cao nhiều so với vốn công ty chiếm dụng từ khách hàng Chứng tỏ thực tế công ty bỏ lỡ nguồn huy động vốn từ phía khách hàng - với điểm đặc biệt không chi phí sử dụng - Tỷ trọng nợ phải trả cao vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn Cho thấydoanh nghiệp vay nhiều số vốn có Điều tạo rủi ro việc trả nợđặc biệt lãi suất ngân hàng ngày tăng Thêm vào tính tự chủ doanhnghiệp mức thấp lượng vốn chủ sở hữu dù tăng mức nhỏ - Dự trữ tiền mặt năm 2013 công ty tăng đột biến mức cao, điều khiến cho công ty phát sinh thêm chi phí quản lý hội đầu tư vào dự án có tiềm - Nguồn vốn bị chiếm dụng công ty có xu hướng tăng khiến cơng ty lượng vốn để đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh Việc nới lỏng sách tín dụng đem lại cho Công ty thêm nhiều khách hàng, tăng doanh thu mặt khác, việc làm phát sinh thêm khoản chi phí khác chi phí quản lý khoản phải thu, tăng mức độ rủi ro khoản nợ khó địi, tăng khoản dự phịng khoản nợ khó địi,… Sở dĩ có hạn chế nguyên nhân sau đây: - Nguyên nhân khách quan: + Nền kinh tế Thế giới suy thối, đối mặt với nhiều khó khăn thách thức; giá dầu thô, giá vàng mặt hàng lương thực, thực phẩm, nguyên vật liệu thị trường quốc tế tăng cao; thị trường chứng khoán sụt giảm; khủng hoảng nợ công xảy nhiều nước thuộc khối EU;… có tác động tiêu cực đến kinh tế Việt Nam nói chung, cơng ty nói riêng + Chính sách kinh tế Đảng Nhà nước thay đổi: sách vĩ mô Nhà nước gây ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu sử dụng vốn nói chung VLĐ nói riêng doanh nghiệp Việc thực sách tài khóa nới lỏng có đạt số thành tựu làm phát sinh số bất cập lạm phát tăng cao, thâm hụt cán cân thương mại,… gây áp lực lên thị trường tiền tệ, khiến cho hoạt động huy động vốn doanh nghiệp nói chung cơng ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dụng Điện I nói riêng gặp nhiều khó khăn 48 Thang Long University Library + Thủ tục hành cịn rườm rà, hệ thống luật pháp cịn nhiều kẽ hở khiến cho Công ty gặp nhiều bất lợi trình hoạt động sản xuất kinh doanh - Nguyên nhân chủ quan: + Doanh nghiệp chưa thực việc tính tốn mức dự trữ ngun vật liệucho q trình sản xuất hợp lý Việc tính tốn chủ yếu dựa việc sử dụng dự trữkỳ trước + Doanh nghiệp chưa có sách quản lý khoản công nợ hiệu khiếncho lượng vốn bị chiếm dụng cao, ảnh hưởng đến tốc độ quay vòng luânchuyển VLĐ doanh nghiệp + Hoạt động đơn vị cấp dưới, đặc biệt đội vận chuyển chưa tốt dẫn đến phát sinh nhiều tiêu cực gây giảm hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn lưu động + Trình độ đội ngũ nhân viên cịn nhiều hạn chế Tuy số lượng nhân viên đông đảo, số lượng người có trình độ cao, chun mơn sâu, có kinh nghiệm, có khả tiếp thu cơng nghệ chưa nhiều nên việc chuyển đổi công nghệ, áp dụng tiến bộkhoa học kỹ thuật cịn gặp nhiều khó khăn 49 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH MTV KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ĐIỆN I 3.1 Định hƣớng phát triển công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I 3.1.1 Đánh giá môi trường kinh doanh cơng ty 3.1.1.1 Thuận lợi Chính sách kinh tế tài Nhà nƣớc doanh nghiệp: sách khuyến khích đầu tư, sách Thuế nhà nước hoàn toàn hỗ trợ nhiều cho doanh nghiệp Năm 2007, Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại giới WTO Đảng Nhà nước đề chiến lược mở cửa kinh tế, tăng cường hội nhập quốc tế, đẩy mạnh cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước với mục tiêu Việt Nam trở thành nước công nghiệp vào năm 2020 Sự kiện vừa hội vừa thách thức doanh nghiệp Việt Nam Mở cửa kinh tế đồng nghĩa với việc doanh nghiệp Việt Nam tiếp thu với công nghệ, khoa học kỹ thuật đại giới, đặc biệt lĩnh vực công nghệ thông tin, song thách thức doanh nghiệp Việt Nam cịn chưa có nhiều kinh nghiệm quản lý hoạn hẹp nguồn vốn Mức độ cạnh tranh: Doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực có mức độ cạnh tranh tương đối thấp việc đầu tư cho quảng cao, tiếp thị , đổi thiết bị không nhiều Cơ sở hạ tầng kinh tế: Hệ thống giao thông liên lạc, điện nước Nhà nước đầu tư tương đối tốt tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiết kiệm chi phí kinh doanh Ngành nghề: Xây dựng trở thành ngành mũi nhọn nước ta Nó chiếm tỷ trọng trọng yếu kinh tế nay, yếu tố góp phần cho kinh tế phát triển Là ngành tổng hợp liên quan tới nhiều mặt hoạt động xã hội, kinh tế, văn hoá xã hội, xuất phát từ nhu cầu đa dạng doanh nghiệp,người dân 3.1.1.2 Khó khăn Tình trạng kinh tế: Trong năm vừa qua kinh tế không phát triển mạnh mẽ khơng có nhiều hội cho doanh nghiệp đầu tư phát triển từ địi hỏi doanh nghiệp phải tích cực áp dụng biện pháp huy động vốn để đáp ứng nhu cầu đầu tư 50 Thang Long University Library Lạm phát: Trong năm gần đây, diễn biến lạm phát nước ta tăng nhanh làm cho giá thị trường bất ổn, đồng tiền giá mạnh, dẫn đến giá đầu vào gia tăng nhanh Mặt khác, kinh tế khó khăn nên khách hàng đến với công ty giảm kéo theo lượng hàng hóa cung ứng giảm Chi phí dịch vụ vật liệu xây dựng,máy móc,nhân cơng ngày tăng cao.Khủng hoảng kinh tế ảnh hưởng không nhỏ đến ngành đầu tư xây dựng nước nước 3.1.2 Định hướng phát triển công ty thời gian tới Tiếp tục xây dựng phát triển , giữ vững Công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I doanh nghiệp mạnh, lấy hiệu kinh tế thước đo cho phát triển ổn định bền vững công ty Không ngừng nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động, góp phần vào phát triển cơng ty + Những thành tích mà cơng ty đạt năm vừa qua khẳng định vị lĩnh vực xây dựng điện, nhằm đem lại hài lòng với khách hàng ứng với dịch vụ cung ứng + Chất lượng dịch vụ đặt lên hàng đầu Đào tạo chuyên môn nghiệp vụ nhằm nâng cao chất lượng để nhân viên, tăng tinh thần trách nhiệm + Duy trì định hướng phát triển ổn định dài hạn ngắn hạn Bên cạnh trì khai thúc đẩy mạnh lĩnh vực tư vấn đầu tư xây dựng , nhằm củng cố mạnh + Mở rộng hệ thống văn phịng đại diện, chi nhánh đại lí Bảng 3.1 Mục tiêu sản xuất kinh doanh công ty năm 2013- 2015 Mức tăng tối thiểu (%) 20% Chỉ tiêu Doanh thu tăng trưởng bình quân Lợi nhuận tăng bình quân 15% Nộp ngân sách nhà nước tăng bình quân 10% Thu nhập bình quân người lao động 15% ( Nguồn: Phịng tổ chức hành ) 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết Kế Xây dựng Điện I Trên sở nghiên cứu hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I, ta thấy tầm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu tổng thể cơng ty (mục tiêu tối đa hố lợi nhuận) Trong cấu tổng tài sản doanh nghiệp xây dựng nay, tài 51 sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn Tài sản lưu động nằm tất khâu trình sản xuất chu kỳ sản xuất kéo dài, thường bị đọng nhiều khâu như: nguyên vật liệu dự trữ sản phẩm dở dang tồn kho, khoản phải thu, khoản tạm ứng thi công… Việc sử dụng hiệu tài sản lưu động phải giải mâu thuẫn khối lượng tài sản lớn tốc độ luân chuyển nhanh Sau số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I 3.2.1 Xác định hợp lý nhu cầu vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp Để chủ động việc quản lý VLĐ, trước năm kế hoạch công ty cần phải dựa vào tiêu chí có khoa học như: Kế hoạch sản xuất – kinh doanh, tiêu chí kỹ thuật, định mức hao phí vật tư, biến động giá thị trường, trình độ lực quản lý,… để lập kế hoạch VLĐ vững tiết kiệm Nếu lượng vốn dự tính thấp so với nhu cầu thực tế gây khó khăn cho trình luân chuyển vốn kinh doanh Thiếu vốn gây nhiều tổn thất như: không đáp ứng nhu cầu thị trường, uy tín khách hàng, đánh hội ký kết thêm hợp đồng mới,… Ngược lại, nhu cầu VLĐ xác định cao gây hại cho thân cơng ty, gây nên tình trạng ứ đọng vốn, lãng phí, đồng thời phát sinh thêm chi phí khơng hợp lý làm tăng tổng chi phí, ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận sau thuế công ty Do vậy, yêu cầu đặt công ty làm để xác định tỷ lệ VLĐ phù hợp với tình hình hoạt động Cơng ty Vì vây, để xác định nhu cầu VLĐ cho năm tới, cơng ty áp dụng số biện pháp sau: Phƣơng pháp 1: Xác định gián tiếp Dựa vào bảng kế hoạch doanh thu – chi phí năm 2013 (phịng Kế hoạch – kinh doanh) Cơng ty, xác định doanh thu dự kiến cho năm 2014 71.634 triệu đồng, ước tính số lần luân chuyển VLĐ 1,02 vòng/ năm Khi xác định nhu cầu VLĐ năm 2014 công ty theo công thức: Doanh thu dự kiến VLĐ dự kiến = Số lần luân chuyển VLĐ dự kiến 71.634 1,02 = = 70.229 triệu đồng Cách tính đơn giản, nhiên độ xác khơng cao số liệu dùng để tính tốn số liệu ước tính, mang tính chủ quan người lập báo cáo Phƣơng pháp 2: Xác định trực tiếp 52 Thang Long University Library Phương pháp dựa vào yếu tố tạo thành nhu cầu VLĐ như: Tiền tài khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác,… với doanh thu năm 2013 để tính doanh thu nhu cầu VLĐ cho năm 2014 Các bước tiến hành : Bước 1: Xác định số dư bình quân khoản mục hợp thành nhu cầu VLĐ năm 2013 Khi xác định số dư bình qn khoản cần phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý Bước 2: Xác định tỷ lệ phần trăm khoản mục so với doanh thu báo cáo kết kinh doanh Trên sở đó, xác định tỷ lệ nhu cầu VLĐ sơ với doanh thu Bước 3: Xác định nhu cầu VLĐ năm 2014 Bảng 3.2 Số dƣ bình qn khoản mục cơng ty năm 2013 Đơn vị tính: Triệu đồng Tài sản A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền tài khoản tương đương tiền II Các khoản phải thu ngắn hạn III Hàng tồn kho IV Tài sản ngắn hạn khác Số dƣ bình quân Nguồn vốn 68.879 A NỢ PHẢI TRẢ 4.084 I Nợ ngắn hạn 48.888 Vay nợ ngắn hạn 14.448 Phải trả người bán 1.459 Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp NN Phải trả người lao động Các khoản phải trả khác II Nợ dài hạn Số dƣ bình quân 62.232 60.653 15.818 14.143 3.825 2.805 18.734 5.329 1.578 B Tài sản dài hạn 12.151 B Vốn chủ sở hữu 18.799 Tổng cộng 81.030 Tổng cộng 81.030 ( Nguồn: Tính tốn từ số liệu BCTC công ty Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I ) 53 Theo báo cáo kết kinh công ty năm 2013, doanh thu đạt 54.498 triệu đồng Bảng 3.3.Bảng tính tốn tỷ lệ khoản mục có mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu cơng ty Đơn vị tính: % TÀI SẢN Tiền tài khoản tương đương tiền Các khoản phải thu ngắn hạn Tỷ lệ NGUỒN VỐN doanh thu 7,49 Vay nợ ngắn hạn 89,71 Phải trả người bán 26,51 Người mua trả tiền trước Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác 2,68 Thuế khoản phải nộp NN Các khoản phải trả khác Tổng cộng 126,39 Tổng cộng Tỷ lệ doanh thu 29,02 25,95 7,02 5,15 9,78 76,92 ( Nguồn: Sinh viên tự tính tốn ) Từ bảng cho thấy: Để tăng thêm đồng doanh thu cần phải tăng thêm 1,2639 đồng VLĐ; đồng doanh thu tăng lên công ty chiếm dụng nguồn vốn 0,7692 đồng Vậy thực chất đồng doanh thu tăng lên Công ty cần tăng số VLĐ ròng là: 1,2639 – 0,7692 = 0,4947 đồng Theo bảng kế hoạch doanh thu – chi phí Cơng ty năm 2014, doanh thu dự kiến Công ty đạt 71.634 triệu đồng Như vậy, nhu cầu VLĐ rịng cơng ty là: 71.634 x 0,4947 = 35.437 triệu đồng 54 Thang Long University Library 3.2.2 Tăng cường quản lý vốn tiền Khoản mục Tiền khoản tương đương tiền công ty sử dụng chủ yếu vào hoạt động toán với cá đối tác nhân viên Đa số nghiệp vụ thực thông qua hệ thống ngân hàng Do đó, tiền gửi ngân hàng (tiền gửi toán tiền gửi ngắn hạn) công ty chiếm tỷ trọng cao khoản mục Tiền khoản tương đương tiền Để tăng hiệu sử dụng khoản mục trên, Cơng ty cần có số biện pháp để giảm tốc độ chi tiêu Trước hết, công ty cần quản lý chặt lượng tiền thu – chi hàng ngày để hạn chế tình trạng chi cho khoản chi khơng đáng có Ngồi ra, cơng ty khơng có khoản đầu tư tài ngắn hạn làm giảm tính linh hoạt tốn Nhận thấy thị trường chứng khốn nước ta bắt đầu có dấu hiệu phục hồi sau khủng hoảng kinh tế giới, cơng ty đầu tư vào loại chứng khoán ngắn hạn để điều chỉnh lượng tiền mặt công ty mức tối ưu, đồng thời số tiền dư thừa sử dụng để sinh lời, đem lại thêm lợi nhuận cho công ty Ngược lại, nhu cầu tiền mặt tăng mà công ty khơng dự trữ đủ tiền mặt sử dụng loại chứng khốn có tính khoản cao để bổ sung cho lượng tiền mặt công ty 3.2.3 Tăng cường quản lý để giảm thấp lượng hàng tồn kho cơng ty Như phân tích chương II, hàng tồn kho công chiếm tỷ trọng cao giai đoạn 2011 – 2013 Hàng tồn kho tồn đọng khiến cho khả tốn nhanh cơng ty bị giảm sút.Ngồi ra, vịng quay hàng tồn kho chậm góp phần khiến cho vòng quay tiền dài, ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh chung tồn cơng ty Do vậy, việc cấp thiết mà cơng ty cần phải làm có phương pháp quản lý hàng tồn kho thật tốt, phương pháp là: - Lập kế hoạch cho hoạt động sản xuất kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, q Có biện pháp thích hợp kiểm soát bảo vệ hàng tồn kho, tránh tác động môi trường nhiều làm giá trị bị giảm sút – với cơng ty, hàng tồn kho chủ yếu cơng trình xây dựng cịn dở dang, xây dựng xong chưa bán - Với cơng trình xây xong chưa có khách hàng đến mua, cơng ty đăng tin cho thuê làm kho cho doanh nghiệp sản xuất mặt hàng khác để tạo thêm doanh thu - Ngồi ra, Cơng ty đầu tư vào phần mềm quản lý hàng lưu kho, đào tạo nhân sử dụng phần mềm để quản lý hàng lưu kho dễ dàng hiệu 55 3.2.4 Chú trọng quản lý khoản phải thu khách hàng Phải thu khách hàng khoản mục quan trọng số khoản phải thu, công ty cần phải có sách để nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu giúp hạn chế tối đa lượng vốn công ty bị chiếm dụng Hình thức bán hàng trả chậm trở thành biện pháp mà công ty sử dụng để thu hút khách hàng Tuy nhiên điều lại làm tăng khoản phải thu mà cơng ty khơng có biện pháp quản lý thích hợp khiến cho công ty bị vốn kinh doanh Do vậy, việc đưa sách tín dụng cụ thể cần thiết Có yếu tố ảnh hưởng đến định cấp tín dụng cho khách hàng khả tài uy tín khách hàng a) Phân tích lực tài khách hàng Quá trình phân tích lực khách hàng bước quan trọng định cơng ty có cấp tín dụng cho khách hàng hay khơng Nhưng cơng ty chưa có quy trình mà chủ yếu dựa vào kinh nghiệm mối quan hệ khách hàng công ty để định có cấp tín dụng hay khơng Để xác định đối tượng nên cấp tín dụng, cơng ty cần trọng số yếu tố: - Phẩm chất, tư cách tín dụng khách hàng thời gian tới hay tinh thần trách nhiệm khách hàng việc trả nợ - Triển vọng phát triển khách hàng xu phát triển ngành nghề họ tương lai - Khách hàng bạn hàng lâu năm công ty hay mua lần - Xác định giá bán trả chậm hợp lý - Tăng cường cơng tác thẩm định tài khách hàng trước tiến hành bán chịu: phân tích lực tài qua số kết hoạt động kinh doanh, thu nhập kỳ vọng, chiến lược kinh doanh khách hàng tính khả thi nó,… Bên cạnh đó, cơng ty cần hiểu biết tình hình ngân quỹ khách hàng để xác định thời hạn hợp lý cho khách hàng trả chậm - Để tăng cường lực thẩm định tài khách hàng, công ty cần thành lập phận chuyên lĩnh vực thẩm định tài theo dõi tình trạng khách hàng, trước sau toán nợ Nhân viên tham gia thẩm định cần phải có lực chun mơn, có ý thức trách nhiệm b) Xét cấp tín dụng cho khách hàng Giả sử chi phí bán hàng sản phẩm quản lý chung cơng ty cố định Chi phí biến đổi (VC) = giá vốn hàng bán – khấu hao 56 Thang Long University Library Bảng 3.4 Bảng xét cấp tín dụng cho khách hàng Chỉ tiêu Chi phí biến đổi Tỷ lệ chi phí biến đổi doanh thu ĐVT Cách tính Đồng Giá vốn hàng bán – Khấu hao % Doanh thu năm trước (S) Đồng Thời gian thu nợ trung bình (ACP) Ngày Tỷ lệ nợ xấu doanh thu (BD) % Luồng tiền gia tăng phận tín dụng (CD) Chi phí biến đổi Doanh thu 365 x Phải thu khách hàng Doanh thu Đồng Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp (t) % Tỷ lệ thu nhập yêu cầu sau thuế (k) % CF0 Đồng VC * S * ACP/365 10 CFt Đồng [S * (1 – VC) – S * BD – CD] * (1-t) 11 NPV Đồng CFt/ k – CF0 Cơng ty cấp tín dụng cho khách hàng NPV > c) Trích lập dự phịng khoản phải thu Cơng ty cần có biện pháp xác định quỹ dự phịng khoản phải thu khó địi để tránh tình trang dự trữ thiếu thừa gây ảnh hưởng đến VLĐ đưa vào kinh doanh doanh nghiệp Để ước tính chi phí dự phịng khoản phải thu khó địi, Cơng ty dựa vào phương pháp: Phương pháp 1: Ước tính nợ khó địi dựa báo cáo kết kinh doanh Chi phí nợ khó địi = Doanh thu bán chịu * Tỷ lệ nợ khó địi Phương pháp 2: Ước tính nợ khó địi dựa vào bảng cân đối kế tốn Chi phí nợ khó địi = Số dư cuối kỳ phải thu khách hàng * Tỷ lệ nợ khó địi d) Xây dựng quy trình thu hồi nợ Trong công tác thu hồi nợ, công ty cần lên kế hoạch xây dựng quy trình thu nợ có hiệu Công ty cần mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành 57 xếp khoản phải thu theo thời gian để biết khoản nợ đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả nợ Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời hạn tốn, tránh tình trạng để khoản phải thu rơi vào tình trạng nợ khó địi Sau lập bảng theo dõi khoản phải thu, công ty cần theo dõi chặt chẽ khoản nợ này: - Đối với khoản nợ đến hạn: Công ty cần chuẩn bị sẵn sàng chứng từ, văn cần thiết để tiến hành thu hồi nợ - Đối với khoản nợ hạn: chủ động áp dụng biện pháp thích hợp để thu hồi khoản nợ Khi thực bán chịu, khó tránh khỏi phát sinh nợ hạn, tuỳ theo mức đô thời gian khoản nợ để áp dụng biện pháp thích hợp Có thể chia làm giai đoạn: +Giai đoạn đầu: nợ hạn phát sinh, công ty cần áp dụng biện pháp mềm mỏng, có tính chất đề nghị, u cầu thơng qua việc gửi thư hay gọi điện thoại,… +Giai đoạn hai: áp dụng biện pháp cứng rắn hơn, cử người trực tiếp tới đòi nợ, yếu cầu đòi nợ gửi tới khách hàng cần cương quyết, mang tính pháp lý,… + Giai đoạn ba: yêu cầu can thiệp pháp luật Công ty nên áp dụng biện pháp tài thúc đẩy khách hàng trả nợ sớm chiết khấu tốn sớm có hình thức phạt khách hàng vi phạm thời hạn toán Với khách hàng thực tốn lớn, cơng ty cho khác hàng hưởng chiết khấu tốn Tuy nhiên, cơng ty cần trọng việc xác định tỷ lệ chiết khấu phù hợp để phát huy tác dụng sách 3.2.5 Một số biện pháp khác Nhân tố người đóng vai trị định thành cơng tổ chức nào, đặc biệt tình hình thị trường cạnh tranh gay gắt Để khai thác tối đa nguồn nhân lực, cơng ty nên: - Dựa đánh giá hiệu cơng việc cá nhân, cơng ty cần có động viên khen thưởng kịp thời, với biện pháp kỷ luật thích hợp cá nhân gây ảnh hưởng đến tính hiệu hoạt động tồn cơng ty - Ln nâng cao trình độ cho cán bộ, lãnh đạo chủ chốt chiến lược đào tạo chuyên môn công nghệ mới, vật liệu xây dựng tiên tiến nước phát triển ngành xây dựng Pháp, Anh, Mỹ - Chế độ tuyển dụng thích hợp với việc đãi ngộ tốt điều thiếu Công ty muốn giữ chân người tài giỏi Cơng ty nên xây dựng văn hóa doanh nghiệp riêng nhằm tạo niềm yêu thích tổ chức cho nhân viên 58 Thang Long University Library - Bên cạnh nhân tố người, việc ứng dụng công nghệ thơng tin vào việc quản lý tài ngày chiếm vị cao doanh nghiệp, công ty nên sử dụng phần mềm chuyên dụng viết để quản lý tài chính, nhân phần mềm tính tốn phân tích liệu, giúp giảm thiểu sức người, có kết nhanh chóng từ góp phần ban lãnh đạo cơng ty đưa sách cách nhạy bén phù hợp với thị trường, tình hình kinh tế chung 59 KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao mức lợi nhuận đạt trênmột đồng vốn kinh doanh, nâng cao tốc độ chu chuyển vốn tiền đề cho việc bảo toànvà phát triển vốn Bên cạnh nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tức tăng sức mạnhvề tài chính, tăng cường uy tín lực doanh nghiệp thị trường sởnâng cao thu nhập cho công ty, thúc đẩy việc làm cải thiện đời sống cho cán công nhân viên, pháttriển hiệu sử dụng vốn kinh doanh Trong q trình thực tập cơng ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I em tìm hiểu nhậnthấy cơng ty có nhiều cố gắng cịn số tồn cần giảiquyết kịp thời nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Bằng nỗ lực thân với giúp đỡ nhiệt tình PGS.TS Nguyễn Thị Bất anh chị phịng Tài - Kế tốn cơng ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện 1, luận văncủa em hồn thành cơng việc chủ yếu sau: Tổng kết hệ thống hoá vấn đề lý luận vốn lưu động,công tác quản lý hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu công tác quản lý sử dụng vốn lưu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I Đề xuất kiến nghị giải pháp chủ yếu để góp phần nâng cao hiệuquả sử dụng vốn lưu động công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng Điện I Do tính phức tạp vấn đề, kinh nghiệm thực tế chưa nhiều nên luận văn chắcchắn cịn nhiều thiếu sót hạn chế Em mong nhận bảo từ thầy cơgiáo sựđóng góp ý kiến bạn để hồn thiện vềđề tài Một lần em xin chân thành cảm ơn chân thành tới PGS.TS Nguyễn Thị Bất tận tình hướng dẫn giúp đỡ em, cô chú, anh chị phịng Tàichính - Kế tốn tạo điều kiện cho em thời gian thực tập công ty để emhoàn thành tốt luận văn này! 60 Thang Long University Library DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình tài doanh nghiệp (2011), Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân 2.TS Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê 3.PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm – TS Bạch Đức Hiền, Tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê Nguyễn Hải Sơn, Tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất Văn hóa – Thơng tin TS Lê Thị Xuân, TH.S Nguyễn Xuân Quang (2010), Phân tích Tài doanh nghiệp, Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội Charles J Woelfel, 1991, Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp, NXB Khoa học kỹ thuật TS Vũ Duy Hào, 2000, Đàm Văn Huệ, Phạm Long, Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê PGS.PTS Vũ Phán, 1996, Kinh tế ngành sản xuất vật chất, NXB Giáo dục Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, 2001, NXB Thống kê 10 PGS – TS Ngô Thế Chi TS Vũ Cơng Ty (2001), “ Đọc, lập, phân tích báo cáo tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Thống Kê 11 Các website tham khảo: www.bsc.com.vn www.cafef.vn www.cophieu68.vn www.hud1.vn www.stockbiz.vn www.voer.edu.vn www.vndirect.com.vn 61 ... CHƢƠNG III GI? ?I PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG T? ?I CÔNG TY TNHH MTV KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ? ?I? ??N I 50 3.1 Định hƣớng phát triển công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây. .. phẩm tốt v? ?i tốc độ nhanh 11 CHƢƠNG II THỰC TRANG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH MTV KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ? ?I? ??N I 2.1.Tổng quan công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng ? ?i? ??n... 11 CHƢƠNG II THỰC TRANG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH MTV KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ? ?I? ??N I 12 2.1.Tổng quan công ty TNHH MTV Khảo sát Thiết kế Xây dựng ? ?i? ??n I 12 2.1.1