Khóa luận tốt nghiệp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần dịch vụ bưu điện hoàng thành

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ BƯU ĐIỆN HOÀNG THÀNH SINH VIÊN THỰC HIỆN MÃ SINH VIÊN CHUYÊN NGÀNH HÀ NỘI – 2014 : NGUYỄN PHƢƠNG LAN : A19079 : TÀI CHÍNH BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ BƯU ĐIỆN HỒNG THÀNH Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.s Vũ Lệ Hằng : Nguyễn Phƣơng Lan : A19079 : Tài HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này, lời em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành sâu sắc tới cô giáo hướng dẫn: Thạc sĩ Vũ Lệ Hằng tận tình hướng dẫn em suốt trình nghiên cứu thực đề tài Em xin gửi lời cảm ơn đến thầy cô giáo khoa Kinh tế Quản lý, thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long trang bị cho em kiến thức kinh nghiệm quý giá trình học tập trường nhiệt tình giúp đỡ em thực đề tài Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo, cán công nhân viên cơng ty Cổ phần dịch vụ bưu điện Hồng Thành cung cấp tài liệu tạo điều kiện thuận lợi để em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Mặc dù có nhiều cố gắng, thời gian có hạn, trình độ, kỹ thân cịn nhiều hạn chế nên đề tài khóa luận tốt nghiệp em không tránh khỏi hạn chế, thiếu sót Rất mong nhận đóng góp, bảo, bổ sung thêm thầy Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng 10 năm 2014 Sinh viên Nguyễn phương Lan LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài nghiên cứu thực Các số liệu kết luận nghiên cứu trình bày khóa luận trung thực Tơi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu Tác giả khóa luận Nguyễn Phương Lan Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG NHỮNG LÍ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát chung vốn lƣu động 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.3 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ 1.1.4 Vai trò VLĐ 1.1.5 Nhu cầu vốn lưu động yếu tố ảnh hưởng 1.1.6 VLĐ ròng 1.2 Các phƣơng pháp xác định nhu cầu VLĐ 1.2.1 Phương pháp trực tiếp 1.2.2 Phương pháp gián tiếp – phương pháp phần trăm theo doanh thu 1.3 Nội dung quản lí vốn lƣu động 1.3.1 Chính sách quản lí vốn lưu động 1.3.2 Quản lí tiền khoản tương đương tiền 1.3.3 Quản lí khoản phải thu 12 1.3.4 Quản lí hàng tồn kho 15 1.4 Các tiêu phản ánh hiệu quản lí sử dụng VLĐ doanh nghiệp 17 1.4.1 Khái niệm hiệu quản lí sử dụng VLĐ 17 1.4.2 Các tiêu tổng hợp đánh giá hiệu quản lí sử dụng vốn lưu động 17 1.4.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 21 1.4.4 Nhóm tiêu phản ánh hiệu sử dụng phận cấu thành vốn lưu động 23 1.5 Những nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động 24 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ BƢU ĐIỆN HOÀNG THÀNH 27 2.1 Khái quát chung Cơng ty Cổ phần dịch vụ Hồng Thành 27 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 27 2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty 27 2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ phịng ban Cơng ty 28 2.1.4 Đặc điểm sản xuất kinh doanh Công ty 29 2.2 Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Cổ phần dịch vụ bƣu điện Hoàng Thành giai đoạn 2011 – 2013 30 2.3 Thực trạng sử dụng vốn lƣu động công ty Cổ phần Dịch vụ Bƣu điện Hoàng Thành 33 2.3.1 Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 33 2.3.2 Cơ cấu TSNH công ty 38 2.3.3 Cơ cấu nợ ngắn hạn công ty 40 2.3.4 Nội dung quản lí vốn lưu động công ty 42 2.3.5 Các tiêu tổng hợp đánh giá hiệu sử dụng VLĐ 43 2.3.6 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ 49 2.3.7 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành VLĐ 51 2.4 Đánh giá việc sử dụng VLĐ 53 2.4.1 Những kết đạt 53 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 54 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ BƢU ĐIỆN HOÀNG THÀNH 56 3.1 Phƣơng hƣớng Công ty thời gian tới 56 3.1.1 Đánh giá môi trường kinh doanh công ty 56 3.1.2 Phương hướng Công ty sản xuất kinh doanh 57 3.2 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng Vốn lƣu động 58 3.2.1 Quản lí tiền khoản tương đương tiền 58 3.2.2 Quản lí khoản phải thu 59 3.2.3 Quản lí hàng tồn kho 61 3.2.4 Một số kiến nghị mang tính hỗ trợ nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 62 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Kí hiệu viết tắt Tên đầy đủ VLĐ Vốn lưu động DN Doanh nghiệp HTK Hàng tồn kho HĐSXKD Hoạt động sản xuất kinh doanh TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn NVNH Nguồn vốn ngắn hạn NVDH Nguồn vốn dài hạn VCSH Vốn chủ sở hữu TNDN Thu nhập doanh nghiệp BCTC Báo cáo tài TSCĐ Tài sản cố định DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Cấp tín dụng khơng cấp tín dụng 13 Bảng 1.2 Sử dụng không sử dụng thông tin rủi ro tín dụng 14 Bảng 2.1 Sự biến động hoạt động kinh doanh giai đoạn 2011- 2013 32 Bảng 2.2 Sự biến động tài sản – nguồn vốn giai đoạn 2011-2013 37 Bảng 2.3 Cơ cấu TSNH Công ty Cổ phần Dịch vụ Bưu điện Hoàng Thành giai đoạn 2011-2013 39 Bảng 2.4 Cơ cấu nợ ngắn hạn công ty Cổ phần Dịch vụ Bưu điện Hồng Thành 41 Bảng 2.5 Nhóm tiêu đánh giá khả toán 44 Bảng 2.6 Bảng tiêu phản ánh khả sinh lời 45 Bảng 2.7 Phân tích ROA ROE theo phương pháp Dupont 47 Bảng 2.8 Nhóm tiêu đánh giá khả quản lí tài sản 47 Bảng 2.9 Nhóm tiêu đánh giá khả quản lí nợ 48 Bảng 2.10 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ 49 Bảng 2.11 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành VLĐ 51 Bảng 3.1 Bảng xét cấp tín dụng cho khách hàng 60 Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 1.1 Chính sách quản lí vốn lưu động Đồ thị 1.1 Mức dự trữ tiền mặt 10 Đồ thị 1.2 Định mức dự trữ tiền mặt tối ưu 10 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức doanh nghiệp 28 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản ngắn hạn giai đoạn 2011 – 2013 34 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tài sản dài hạn giai đoạn 2011 – 2013 35 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu nợ phải trả giai đoạn 2011-2013 36 Hình 2.1 Chính sách quản lí vốn lưu động công ty Cổ phần Dịch vụ Bưu điện Hoàng Thành 42 Biểu đồ 2.4 VLĐ ròng qua nguồn vốn ngắn hạn TSNH giai đoạn 2011-2013 43 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lượng vốn định Quá trình hoạt động, kinh doanh doanh nghiệp trình hình thành, phân phối, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Trong q trình đó, phát sinh luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư kinh doanh thường xuyên doanh nghiệp, bao gồm luồng tiền tệ vào khỏi doanh nghiệp, tạo thành vận động luồng tài doanh nghiệp Chính cơng tác quản trị tài doanh nghiệp trọng hàng đầu quản trị doanh nghiệp, góp phần quản lý chặt chẽ, tăng hiệu sử dụng vốn thúc đẩy doanh nghiệp phát triển Vốn đầu tư vào trình hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tăng thêm lợi nhuận, tăng thêm giá trị doanh nghiệp, vấn đề doanh nghiệp phải làm để tăng thêm giá trị cho vốn Vốn lưu động phận cấu thành quan trọng nguồn vốn doanh nghiệp, việc quản trị vốn lưu động nhiệm vụ quan trọng với doanh nghiệp muốn đạt hiệu cao sản xuất kinh doanh Vốn lưu động biểu tiền toàn tài sản ngán hạn doanh nghiệp (nguyên, nhiên vật liệu, bán thành phẩm…) yếu tố không ngừng hoạt động qua giai đoạn chu kì kinh doanh: dự trữ, sản xuất lưu thơng Q trình diễn liên tục thường xun tạo thành chu kì tuần hồn vốn lưu động Trong chu kì tuần hồn này, yếu tố vốn lưu động thay chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục Vậy nên việc quản lý vốn lưu động cơng tác quan trọng, địi hỏi chặt chẽ, sát để đảm bảo lượng vốn chu chuyển liền mạch, không bị ứ động, tốc độ luân chuyển nhanh chóng, đem lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp ngành Xây dựng, vốn lưu động mang đặc thù riêng Hàng tồn kho thường cơng trình lớn, thời gian thi cơng kéo dài Điều đặt cho doanh nghiệp ngành xây dựng phải có lượng vốn lưu động lớn ngành khác, thời gian chu chuyển vốn lưu động dài Chính vậy, công tác quản lý sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cho hiệu vấn đề cấp thiết Điều cho thấy ý nghĩa lý luận, thực tiễn tính cấp thiết đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần dịch vụ bưu điện Hoàng Thành” Thang Long University Library mức tiết kiệm VLĐ tương đối tăng vượt bậc lên 1.830 triệu đồng, tăng 1.658 triệu tương đương 961,61% so với năm 2012 để có doanh thu năm 2012 Mức tiết kiệm VLĐ tuyệt đối: năm 2012 cơng ty bỏ số VLĐ 2.571 triệu so với năm 2011 đến năm 2013 công ty phải bỏ thêm nhiều VLĐ để có doanh thu năm 2012 Năm 2013, công ty bỏ thêm 11.377 triệu, tăng 13.948 triệu so với năm 2012 Hai tiêu mức tiết kiệm VLĐ tương đối mức tiết kiệm VLĐ tuyệt đối phần làm rõ thêm việc sử dung vốn cơng ty chưa hiệu quả, cịn lãng phí Cơng ty cần phải sử dụng hiệu nguồn vốn, tránh tình trạng lãng phí gây ảnh hưởng đến doanh thu 2.3.7 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành VLĐ Bảng 2.11 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành VLĐ Năm 2011 Chỉ tiêu (1) Vòng quay khoản phải Năm 2012 (2) Năm 2013 Chênh lệch Chênh lệch (1) (2) (2) (3) (3) 4,27 15,06 533,87 10,79 518,81 85,47 24,24 0,68 (61,23) (23,55) 7,50 17,87 6,07 10,37 (11,80) Thời gian quay vòng HTK (ngày) 48,68 20,43 60,11 (28,25) 39,68 Vòng quay khoản phải trả (vòng) 12,10 34,93 109,27 22,83 74,34 Thời gian trả tiền trung bình (ngày) 30,17 10,45 3,34 (19,72) (7,11) Thời gian quay vòng tiền (ngày) 103,98 34,21 57,45 (69,76) 23,24 thu (vòng) Thời gian thu tiền bình qn (ngày) Vịng (vịng) quay HTK (Nguồn: số liệu tính từ BCTC) Vịng quay khoản phải thu: số vòng quay khoản phải thu phản ánh khả thu hồi nợ sách tín dụng doanh nghiệp Năm 2011 số vòng quay khoản phải thu 4,27 51 Thang Long University Library vòng Năm 2012, số vòng quay tăng 10,79 vòng so với năm 2011 doanh thu tăng nhanh (107,02% so với năm 2011) khoản phải thu năm 2012 so với năm 2011 Đến năm 2013, doanh thu giảm (57,22%) khoản phải thu giảm mạnh (giảm 98,79%) nên số vòng quay tăng vượt bậc lên đến 533,87 vòng, tăng 518,81 vòng so với năm 2012 Việc tăng số vòng quay khoản phải thu từ năm 2011 đến năm 2013 cho thấy công ty thu hồi ngày nhanh khoản vốn bị chiếm dụng Thời gian thu tiền bình quân: số ngày mà cơng ty cần có để chuyển khoản phải thu thành tiền mặt, thể xác rõ ràng khả thu hồi nợ công ty Năm 2011 thời gain thu tiền bình quân 85,47 ngày Năm 2012, số ngày giảm mạnh 61,23 ngày so với năm 2011, 24,24 ngày Đến năm 2013, thời gian thu tiền bình qn cịn 0,68 ngày, giảm 23,55 ngày so với năm 2012 Thời gian thu tiền bình qn ngắn cho thấy sách thu hồi cơng nợ doanh nghiệp hiệu Vịng quay HTK: việc trì lượng HTK hợp lí góp phần đảm bảo HĐSXKD thực liên tục hiệu quả, bên cạnh tiết kiệm giảm thiểu chi phí dự trữ HTK Số vịng quay HTK tiêu quan trọng đánh giá việc công ty có sử dụng hiệu HTK hay khơng Năm 2011, số vòng quay HTK 7,5 vòng Năm 2012, giá vốn hàng bán tăng mà HTK lại giảm nên số vòng quay HTK tăng lên thành 17,87 vòng, tăng 10,37 vòng so với năm 2011 Đến năm 2013, giá vốn hàng bán giảm mạnh mà HTK lại tăng lên, đó, số vịng quay HTK giảm mạnh xuống 6,07 vòng, giảm 11,8 vòng so với năm 2012 Việc giảm vòng quay HTK năm 2013 phần minh chứng thêm việc HĐSXKD năm 2013 cơng ty khơng đạt hiệu Thời gian quay vịng HTK: việc phân tích thời gian quay vịng HTK cho ta biết rõ thời gian từ cơng ty mua hàng hàng hóa tiêu thụ hết Năm 2011, thời gian quay vòng HTK 48,68 ngày Năm 2012, thời gian giảm 28,25 ngày xuống cịn 20,43 ngày Đến năm 2013 tăng nhanh lên 60,11 ngày, tăng 39,68 ngày so với năm 2012 Điều cho thấy việc kinh doanh năm 2013 cơng ty gặp nhiều khó khăn, khơng hiệu Vòng quay khoản phải trả: tiêu đo lường tốc độ thu hồi nợ doang nghiệp Năm 2011, số vòng quay khoản phải trả 12,1 vòng Năm 2012, số vòng tăng mạnh lên thành 34,39 vòng, tăng 22,83 vòng so với năm 2011 Đến năm 2013, số vòng quay khoản phải trả tiếp tục tăng vượt trội lên 109,27 vòng, tăng 74,34 vòng so với năm 2012 Sở dĩ từ năm 2011 đến năm 2013 số vòng quay khoản phải trả tăng nhanh giá vốn hàng bán chi phí chung, chi phí bán hàng, quản lí nhìn chung tăng lên phải trả người bán, lương, thưởng, thuế phải trả giảm Chỉ tiêu lớn cho thấy tốc độ thu hồi nợ doanh nghiệp cao, hiệu 52 Thời gian trả tiền trung bình: Chỉ tiêu cho biết số ngày bình quân mà doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhà cung cấp thông qua mua hàng trả chậm trước tốn nợ Năm 2011, thời gian tả tiền trung bình 30,17 ngày Năm 2012, thời gian giảm xuống 10,45 ngày, giảm 19,72 ngày so với năm 2011 Đến năm 2013, thời gian trả tiền bình quân tiếp tục giảm xuống 3,34 ngày, giảm 7,11 ngày so với năm 2012 Từ năm 2011 đến năm 2013, thời gian trả tiền trung bình kiên tục giảm cho thấy khả chiếm dụng vốn từ doanh nghiệp khác chưa tốt Thời gian quay vòng tiền: tiêu quan trọng nhằm đánh giá khả quản lí dịng tiền doanh nghiệp Nhìn vào bảng số liệu 2.11 ta thấy, từ năm 2011 đến năm 2013, tiêu có nhiều biến động số dương Năm 2012, thời gian quay vòng tiền 34,21 ngày, giảm 69,76 ngày so với năm 2011 Đến năm 2013, thời gian quay vòng tiền tăng lên thành 57,45 ngày, tăng 23,24 ngày so với năm 2012 2.4 Đánh giá việc sử dụng VLĐ 2.4.1 Những kết đạt Trong năm 2013, gặp nhiều khó khăn HĐSXKD công ty đạt thành tựu sau: - Khả tốn cơng ty dần cải thiện cách tốt hơn, hiệu Khả toán ngắn hạn công ty tăng dần qua năm đạt mức lớn vào năm 2013 chứng tỏ khả tốn nợ ngắn hạn cơng ty dần tốt lên Khả toán nhanh khả toán tức thời tăng - Các tiêu sinh lời ROS, ROA, ROE tăng so với năm 2012 - Khả quản lí nợ ngày hiệu Tỉ số nợ tổng tài sản liên tục giảm cho thấy cơng ty vay đi, khả tự chủ tài ngày tốt Tỉ số nợ VCSH liên tục giảm chứng tỏ công ty phụ thuộc vào hình thức huy động vốn vay nợ, khả chịu độ rủi ro thấp Tỉ số khả trả lãi tăng lên (năm 2013, tỉ số lớn 1) tín hiệu tốt, cho thấy cơng ti hồn tồn có khả trả lãi vay - Số vịng quay khoản phải thu tăng lên từ năm 2011 đến năm 2013 cho thấy công ty thu hồi ngày nhanh khoản vốn bị chiếm dụng - Thời gian thu tiền bình qn ngắn cho thấy sách thu hồi công nợ doanh nghiệp hiệu 53 Thang Long University Library 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân Bên cạnh kết đạt được, công ty có mặt hạn chế sau: - Dự trữ tiền mặt năm 2013 tăng đột biến so với năm 2012 ( tăng 186,38%) mức cao Điều khiến cho cơng ty phát sinh thêm chi phí quản lý hội đầu tư vào dự án có tiềm - Hiệu suất sử dụng tài sản giảm hoạt động kinh doanh chưa tốt, có nhiều đối thủ cạnh tranh khiến doanh thu năm 2013 bị giảm mạnh - Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ thể số đáng thất vọng so với năm 2012 công ty dự trữ nhiều tiền mặt khiến nguồn vốn bị ứ đọng, thêm vào việc sử dụng vốn doanh nghiệp chưa hiệu quả, cịn lãng phí - Số vịng quay HTK giảm mạnh, thời gian quay vòng HTK tăng lên HĐSXKD năm 2013 công ty không đạt hiệu quả, giá vốn hàng bán giảm mạnh - Thời gian trả tiền trung bình giảm cho thấy khả chiếm dụng vốn từ doanh nghiệp khác chưa tốt Sở dĩ có hạn chế nguyên nhân sau đây: - Nguyên nhân khách quan: Nền kinh tế Thế giới suy thối, đối mặt với nhiều khó khăn thách thức; giá dầu thô, giá vàng mặt hàng lương thực, thực phẩm, nguyên vật liệu thị trường quốc tế tăng cao; thị trường chứng khốn sụt giảm; khủng hoảng nợ cơng xảy nhiều nước thuộc khối EU;… có tác động tiêu cực đến kinh tế Việt Nam nói chung, cơng ty nói riêng Chính sách kinh tế Đảng Nhà nước thay đổi: sách vĩ mô Nhà nước gây ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu sử dụng vốn nói chung VLĐ nói riêng doanh nghiệp Việc thực sách tài khóa nới lỏng có đạt số thành tựu làm phát sinh số bất cập lạm phát tăng cao, thâm hụt cán cân thương mại,… gây áp lực lên thị trường tiền tệ, khiến cho hoạt động huy động vốn doanh nghiệp nói chung cơng ty Cổ phần dịch vụ bưu điện Hồng Thành nói riêng gặp nhiều khó khăn Thủ tục hành cịn rườm rà, hệ thống luật pháp cịn nhiều kẽ hở khiến cho Cơng ty gặp nhiều bất lợi trình hoạt động sản xuất kinh doanh - Nguyên nhân chủ quan: Doanh nghiệp chưa thực việc tính tốn mức dự trữ ngun vật liệu cho trình sản xuất hợp lý Việc tính tốn chủ yếu dựa việc sử dụng dự trữ kỳ trước 54 Hoạt động đơn vị cấp dưới, đặc biệt đội vận chuyển chưa tốt dẫn đến phát sinh nhiều tiêu cực gây giảm hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn lưu động Trình độ đội ngũ nhân viên nhiều hạn chế Tuy số lượng nhân viên đơng đảo, số lượng người có trình độ cao, chun mơn sâu, có kinh nghiệm, có khả tiếp thu công nghệ chưa nhiều nên việc chuyển đổi công nghệ, áp dụng tiến khoa học kỹ thuật cịn gặp nhiều khó khăn 55 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ BƢU ĐIỆN HOÀNG THÀNH 3.1 Phƣơng hƣớng Công ty thời gian tới 3.1.1 Đánh giá môi trường kinh doanh công ty 3.1.1.1 Thuận lợi Chính sách kinh tế tài Nhà nước doanh nghiệp: sách khuyến khích đầu tư, sách Thuế nhà nước hồn tồn hỗ trợ nhiều cho doanh nghiệp Năm 2007, Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại giới WTO Đảng Nhà nước đề chiến lược mở cửa kinh tế, tăng cường hội nhập quốc tế, đẩy mạnh cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước với mục tiêu Việt Nam trở thành nước công nghiệp vào năm 2020 Sự kiện vừa hội vừa thách thức doanh nghiệp Việt Nam Mở cửa kinh tế đồng nghĩa với việc doanh nghiệp Việt Nam tiếp thu với công nghệ, khoa học kỹ thuật đại giới, đặc biệt lĩnh vực công nghệ thông tin, song thách thức doanh nghiệp Việt Nam cịn chưa có nhiều kinh nghiệm quản lý hoạn hẹp nguồn vốn Mức độ cạnh tranh: Doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực có mức độ cạnh tranh tương đối thấp việc đầu tư cho quảng cao, tiếp thị , đổi thiết bị không nhiều Cơ sở hạ tầng kinh tế: Hệ thống giao thông liên lạc, điện nước Nhà nước đầu tư tương đối tốt tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiết kiệm chi phí kinh doanh Ngành nghề: Xây dựng trở thành ngành mũi nhọn nước ta Nó chiếm tỷ trọng trọng yếu kinh tế nay, yếu tố góp phần cho kinh tế phát triển Là ngành tổng hợp liên quan tới nhiều mặt hoạt động xã hội, kinh tế, văn hoá xã hội, xuất phát từ nhu cầu đa dạng doanh nghiệp, người dân 3.1.1.2 Khó khăn Tình trạng kinh tế: Trong năm vừa qua kinh tế không phát triển mạnh mẽ khơng có nhiều hội cho doanh nghiệp đầu tư phát triển từ địi hỏi doanh nghiệp phải tích cực áp dụng biện pháp huy động vốn để đáp ứng nhu cầu đầu tư Lạm phát: Trong năm gần đây, diễn biến lạm phát nước ta tăng nhanh làm cho giá thị trường bất ổn, đồng tiền giá mạnh, dẫn đến giá đầu vào gia tăng nhanh Mặt khác, kinh tế khó khăn nên khách hàng đến với cơng ty giảm kéo theo lượng hàng hóa cung ứng giảm Chi phí dịch vụ vật liệu xây dựng, máy móc, nhân cơng ngày tăng cao Khủng hoảng kinh tế ảnh hưởng không nhỏ đến ngành đầu tư xây dựng nước nước 3.1.2 Phương hướng Công ty sản xuất kinh doanh - Duy trì mục tiêu chủ yếu cơng ty kinh doanh lĩnh vực xây dựng công trình kĩ thuật dân dụng: thiết kế, thi cơng bảo trì cơng trình dân dụng tự nhiên cầu, đường, đường hầm, nhà ở, tòa nhà Hướng tới trở thành nhà thầu cho đối tượng khách hàng nước xây dựng công trình kĩ thuật dân dụng - Khơng ngừng nâng cấp, cải tiến trang thiết bị để có sản phẩm tốt thời gian nhanh nhất: Công ty tập trung mạnh đột phá vào việc đầu tư cải tiến trang thiết bị công nghệ thi cơng xây dựng có cho ngang trình độ với doanh nghiệp ngành nghề địa bàn nhằm tiết kiệm chi phí, tăng suất lao động, rút ngắn tiến độ nâng cao chất lượng thi cơng cơng trình xây dựng Cơng ty tổ chức chuyến tham quan, hợp tác, nghiên cứu học tập kinh nghiệm chuyển giao công nghệ, thiết bị thi công xây dựng áp dụng vật liệu xây dựng biện pháp thi công tiên tiến Công ty thường xuyên tham gia chương trình xúc tiến ngành xây dựng nhằm mục tiêu cập nhật công nghệ xây dựng tiên tiến - Tăng cường công tác tham gia đấu thầu cơng trình xây dựng dân dụng nước - Phát triển nguồn nhân lực cho mảng thi công xây lắp : dựa lực lượng có chủ yếu đội ngũ cán quản lý chuyên nghiệp công trường xây dựng, đội thi công đội ngũ kỹ thuật viên, cơng nhân kỹ thuật có tay nghề, Công ty tiếp tục công tác đầu tư phát triển theo chiều sâu việc huấn luyện, đào tạo Công ty hướng tới mục tiêu ngày chun mơn hóa sâu lĩnh vực thi công xây lắp cho cán quản lý lực lượng cơng nhân có tay nghề Cơng ty phát triển hình thức hợp tác, liên kết đào tạo với trường Đại học, trường dạy nghề, sở đào tạo nước để nâng cao kiến thức cho đội ngũ nhân sự, bổ sung nhân lực cho Công ty từ nhân cấp cao đến công nhân lành nghề - Tăng cường kiểm sốt cơng tác an tồn lao động vệ sinh công nghiệp công trường - Nghiên cứu cải tiến hình thức tổ chức thi cơng để tăng suất, tiết kiệm chi phí mang lại hiệu cao 57 Thang Long University Library - Đảm bảo nguồn hàng nguồn nguyên vật liệu cho kế hoạch hoạt động năm mới, hoàn thành biện pháp nhằm giảm HTK, tăng lưu lượng VLĐ, giúp cho quản lí sử dụng VLĐ hiệu - Đảm bảo chi trả cổ tức cho cổ đông tiền lương, tiền thưởng cho cán công nhân viên công ty - Với môi trường, xã hội cộng đồng: công ty đặt mục tiêu định hướng kinh doanh kết hợp với trách nhiệm xã hội, ln chia sẻ giúp đỡ với hồn cảnh khó khăn, tham gia hoạt động từ thiện - Công ty tiếp tục nghiên cứu mở rộng phạm vi ngành nghề kinh doanh khác có điều kiện hiệu dựa ưu sẵn có nguồn lực, kinh nghiệm, thị trường thương hiệu công ty Các ngành nghề dự kiến phát triển thêm : Kinh doanh dịch vụ vận tải hàng hóa Đầu tư xây dựng dự án với quy mô từ nhỏ đến trung bình kinh doanh bất động sản 3.2 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng Vốn lƣu động 3.2.1 Quản lí tiền khoản tương đương tiền Trong năm 2013, khoản mục tiền khoản tương đương tiền tăng nhanh chiếm tỉ trọng lớn cấu TSNH Do cơng ty cần xác định lượng tiền mặt tối ưu để vừa đảm bảo khả toán giảm thiểu rủi ro trường hợp tốn cơng nợ đến hạn lại vừa tránh để chi phí hội việc giữ tiền Bên cạnh để đạt mức cân lượng vốn tiền, công ty sử dụng biện pháp đây: - Xác định nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần tài trợ Để làm điều cơng ty phải thực tốt công tác quan sát, nghiên cứu làm rõ quy luật việc thu – chi - Công ty nên có biện pháp để rút ngắn chu kì vận động tiền mặt nhiều tốt nhằm mục đích tăng lợi nhuận cách giảm thời gian thu hồi khoản nợ kéo dài thời gian toán khoản phải trả Bên cạnh thấy cơng ty khơng có khoản đầu tư tài chính, khoản mục có khả sinh lời cao Đầu tư tài ngắn hạn có khả mang lại nguồn lợi tức trước mắt cho công ty Chỉ tiêu cao khả tạo nguồn lợi tức trước mắt lớn Tuy nhiên, thời gian vừa qua, kinh tế có sụ giảm định khiến cho việc đầu tư tài có rủi ro cao Đây lí khiến cơng ty hồn tồn khơng có khoản đầu tư tài 58 3.2.2 Quản lí khoản phải thu Với mục tiêu hướng tới tối đa hóa lợi nhuận, công ty nên tiếp tục phát huy giảm khoản mục khoản phả thu, nâng cao hiệu sử dụng VLĐ thời gian tới, giảm thiểu tránh gặp rủi ro với khách hàng khả tốn Hình thức bán hàng trả chậm trở thành biện pháp mà công ty sử dụng để thu hút khách hàng Tuy nhiên điều lại làm tăng khoản phải thu mà công ty khơng có biện pháp quản lý thích hợp khiến cho công ty bị vốn kinh doanh Do vậy, việc đưa sách tín dụng cụ thể cần thiết Có yếu tố ảnh hưởng đến định cấp tín dụng cho khách hàng khả tài uy tín khách hàng - Phân tích lực tài khách hàng Q trình phân tích lực khách hàng bước quan trọng định công ty có cấp tín dụng cho khách hàng hay khơng Nhưng cơng ty chưa có quy trình mà chủ yếu dựa vào kinh nghiệm mối quan hệ khách hàng cơng ty để định có cấp tín dụng hay không Để xác định đối tượng nên cấp tín dụng, cơng ty cần trọng số yếu tố: Phẩm chất, tư cách tín dụng khách hàng thời gian tới hay tinh thần trách nhiệm khách hàng việc trả nợ Triển vọng phát triển khách hàng xu phát triển ngành nghề họ tương lai Khách hàng bạn hàng lâu năm công ty hay mua lần Xác định giá bán trả chậm hợp lý Tăng cường cơng tác thẩm định tài khách hàng trước tiến hành bán chịu: phân tích lực tài qua số kết hoạt động kinh doanh, thu nhập kỳ vọng, chiến lược kinh doanh khách hàng tính khả thi nó,… Bên cạnh đó, cơng ty cần hiểu biết tình hình ngân quỹ khách hàng để xác định thời hạn hợp lý cho khách hàng trả chậm - Để tăng cường lực thẩm định tài khách hàng, công ty cần thành lập phận chuyên lĩnh vực thẩm định tài theo dõi tình trạng khách hàng, trước sau toán nợ Nhân viên tham gia thẩm định cần phải có lực chun mơn, có ý thức trách nhiệm Xét cấp tín dụng cho khách hàng Giả sử chi phí bán hàng sản phẩm quản lý chung công ty cố định Chi phí biến đổi (VC) = giá vốn hàng bán – khấu hao 59 Thang Long University Library Bảng 3.1 Bảng xét cấp tín dụng cho khách hàng Chỉ tiêu Chi phí biến đổi Tỷ lệ chi phí biến đổi doanh thu Doanh thu năm trước (S) Thời gian thu nợ trung bình (ACP) Tỷ lệ nợ xấu doanh thu (BD) Luồng tiền gia tăng phận tín dụng (CD) ĐVT Cách tính Đồng Giá vốn hàng bán – Khấu hao % Chi phí biến đổi Doanh thu Đồng Ngày 365 * Phải thu khách hàng Doanh thu % Đồng Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp (t) % Tỷ lệ thu nhập yêu cầu sau thuế (k) % CF0 Đồng VC * S * ACP/365 10 CFt Đồng [S * (1 – VC) – S * BD – CD] * (1-t) 11 NPV Đồng CFt/ k – CF0 Công ty cấp tín dụng cho khách hàng NPV > - Trích lập dự phịng khoản phải thu Cơng ty cần có biện pháp xác định quỹ dự phịng khoản phải thu khó địi để tránh tình trang dự trữ thiếu thừa gây ảnh hưởng đến VLĐ đưa vào kinh doanh doanh nghiệp Để ước tính chi phí dự phịng khoản phải thu khó địi, Cơng ty dựa vào phương pháp: Phương pháp 1: Ước tính nợ khó địi dựa báo cáo kết kinh doanh Chi phí nợ khó địi = Doanh thu bán chịu * Tỷ lệ nợ khó địi Phương pháp 2: Ước tính nợ khó địi dựa vào bảng cân đối kế tốn Chi phí nợ khó địi = Số dư cuối kỳ phải thu khách hàng * Tỷ lệ nợ khó địi - Xây dựng quy trình thu hồi nợ Trong cơng tác thu hồi nợ, công ty cần lên kế hoạch xây dựng quy trình thu nợ có hiệu Cơng ty cần mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải 60 thu theo thời gian để biết khoản nợ đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả nợ Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời hạn toán, tránh tình trạng để khoản phải thu rơi vào tình trạng nợ khó địi Sau lập bảng theo dõi khoản phải thu, công ty cần theo dõi chặt chẽ khoản nợ này: Đối với khoản nợ đến hạn: Công ty cần chuẩn bị sẵn sàng chứng từ, văn cần thiết để tiến hành thu hồi nợ Đối với khoản nợ hạn: chủ động áp dụng biện pháp thích hợp để thu hồi khoản nợ Khi thực bán chịu, khó tránh khỏi phát sinh nợ hạn, tuỳ theo mức đô thời gian khoản nợ để áp dụng biện pháp thích hợp Có thể chia làm giai đoạn: Giai đoạn đầu: nợ hạn phát sinh, công ty cần áp dụng biện pháp mềm mỏng, có tính chất đề nghị, yêu cầu thông qua việc gửi thư hay gọi điện thoại,… Giai đoạn hai: áp dụng biện pháp cứng rắn hơn, cử người trực tiếp tới đòi nợ, yếu cầu đòi nợ gửi tới khách hàng cần cương quyết, mang tính pháp lý,… Giai đoạn ba: yêu cầu can thiệp pháp luật Công ty nên áp dụng biện pháp tài thúc đẩy khách hàng trả nợ sớm chiết khấu toán sớm có hình thức phạt khách hàng vi phạm thời hạn toán Với khách hàng thực tốn lớn, cơng ty cho khác hàng hưởng chiết khấu tốn Tuy nhiên, cơng ty cần trọng việc xác định tỷ lệ chiết khấu phù hợp để phát huy tác dụng sách 3.2.3 Quản lí hàng tồn kho HTK chiếm tỉ trọng định tổng tài sản cơng ty, làm phát sinh chi phí bảo quản chi phí kho bãi Hàng tồn kho tồn đọng cịn khiến cho khả tốn nhanh cơng ty bị giảm sút Ngồi ra, vịng quay hàng tồn kho chậm góp phần khiến cho vịng quay tiền dài, ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh chung tồn cơng ty Do vậy, việc cấp thiết mà cơng ty cần phải làm có phương pháp quản lý hàng tồn kho thật tốt, phương pháp là: - Lập kế hoạch cho hoạt động sản xuất kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, q Có biện pháp thích hợp kiểm sốt bảo vệ hàng tồn kho, tránh tác động môi trường nhiều làm giá trị bị giảm sút – với cơng ty, hàng tồn kho chủ yếu cơng trình xây dựng cịn dở dang, xây dựng xong chưa bán 61 Thang Long University Library - Với cơng trình xây xong chưa có khách hàng đến mua, cơng ty đăng tin cho thuê làm kho cho doanh nghiệp sản xuất mặt hàng khác để tạo thêm - doanh thu Ngồi ra, Cơng ty đầu tư vào phần mềm quản lý hàng lưu kho, đào tạo nhân sử dụng phần mềm để quản lý hàng lưu kho dễ dàng hiệu 3.2.4 Một số kiến nghị mang tính hỗ trợ nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Hồn thiện sách tiêu thụ hàng hóa Cơng ty cần phối hợp với phòng Kinh doanh khai thác triệt để tiềm sẵn có, đồng thời cải tiến, xây dựng phương thức bán hàng để mở rộng thị trường, tiếp cận thêm khách hàng tiềm Với mặt hàng chậm lưu chuyển, cơng ty cần mạnh dạn việc sử dụng sách giảm giá để tăng tốc độ quay vòng vốn, tiết kiệm chi phí bảo quản kho bãi Kế hoạch hóa việc sử dụng vốn Giải pháp làm tăng số vòng quay VLĐ Hàng năm dựa sở thực năm trước với kêt phân tích thị trường để xây dựng kế hoạch luân chuyển thu mua hàng hóa Dựa kế hoạch xác định nhu cầu vốn hợp lí cho khâu q trình HĐSXKD, từ tiết kiệm VLĐ cho doanh nghiệp Thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng VLĐ Công ty cần thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng VLĐ qua hệ thống tiêu để từ đưa biện pháp cụ thể Nhanh chóng thu hồi khoản nợ, khoản nợ khó địi cơng ty cần lập quỹ dự phịng tài nhằm tránh tổn thất làm gián đoạn HĐSXKD cơng ty, cần dùng quỹ để đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, nhằm mục tiêu xây dựng cơng ty ngày lớn mạnh, cơng ty cần trì tốt mối quan hệ với nhà cung cấp sản xuất, nhà đầu tư với ngân hàng để đảm bảo nguồn cung cấp nguồn vốn Tuyển dụng thêm kế tốn chun mơn, khả marketing tốt, cơng nhân viên có lực chun mơn cao, phục vụ dài hạn Công ty Quan tâm nhiều tới người lao động giúp họ nâng cao khả làm việc, tính ổn định nhân ln đặt lên hàng đầu Nâng cao thành tựu hoạt động sản xuất kinh doanh trì hiệu quản lý hệ thống chất lượng, nâng cao thu nhập người lao động sở hiệu sản xuất kinh doanh, tiếp tục thực chế quản lý Cải thiện điều kiện làm việc nâng cao thu nhập cho cán công nhân viên, thực đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách, phát triển công ty ngày lớn mạnh, bền vững 62 KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao mức lợi nhuận đạt đồng vốn kinh doanh, nâng cao tốc độ chu chuyển vốn tiền đề cho việc bảo toàn phát triển vốn Bên cạnh nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tức tăng sức mạnh tài chính, tăng cường uy tín lực doanh nghiệp thị trường sở nâng cao thu nhập cho công ty, thúc đẩy việc làm cải thiện đời sống cho cán công nhân viên, phát triển hiệu sử dụng vốn kinh doanh Việc nâng cao hiệu quản lí sử dụng vốn lưu động phải nhiệm vụ mục tiêu thường xun lâu dài cơng ty, khơng liên quan đến việc quản lí, sử dụng vốn lưu động ngắn hạn mà cịn đến việc quản lí tài dài hạn, đảm bảo cho vốn lưu động công ty sử dụng cách tiết kiệm, hợp lí có hiệu trọng việc thực mục tiêu kinh doanh mà công ty đề Trong trình thực tập cơng ty Cổ phần dịch vụ bưu điện Hồng Thành em tìm hiểu nhận thấy cơng ty có nhiều cố gắng số tồn cần giải kịp thời nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Bằng nỗ lực thân với giúp đỡ nhiệt tình Th.s Vũ Lệ Hằng anh chị phịng Tài - Kế tốn cơng ty Cổ phần dịch vụ bưu điện Hoàng Thành, luận văn em hoàn thành công việc chủ yếu sau: Tổng kết hệ thống hoá vấn đề lý luận vốn lưu động, công tác quản lý hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu công tác quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần dịch vụ bưu điện Hoàng Thành Đề xuất kiến nghị giải pháp chủ yếu để góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần dịch vụ bưu điện Hồng Thành Do tính phức tạp vấn đề, kinh nghiệm thực tế chưa nhiều nên luận văn cịn nhiều thiếu sót hạn chế Em mong nhận bảo từ thầy giáo đóng góp ý kiến bạn để hồn thiện đề tài Một lần em xin chân thành cảm ơn chân thành tới Th.s Vũ Lệ Hằng tận tình hướng dẫn giúp đỡ em, chú, anh chị phịng Tài - Kế toán tạo điều kiện cho em thời gian thực tập cơng ty để em hồn thành tốt luận văn Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán năm 2012 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 Bảng cân đối kế toán năm 2013 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình tài doanh nghiệp (2011), Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân TS Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm – TS Bạch Đức Hiền, Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Nguyễn Hải Sơn, Tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất Văn hóa – Thơng tin TS Lê Thị Xuân, TH.S Nguyễn Xuân Quang (2010), Phân tích Tài doanh nghiệp, Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội Th.s Chu Thị Thu Thủy, Slide Quản lí tài doanh nghiệp Các website tham khảo: www.cophieu68.vn www.stockbiz.vn www.voer.edu.vn www.vndirect.com.vn Thang Long University Library ... doanh nghiệp Chƣơng II: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty Cổ phần dịch vụ bƣu điện Hoàng Thành Chƣơng III: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty Cổ phần dịch vụ bƣu điện. .. cứu: Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần dịch vụ bưu điện Hoàng Thành giai đoạn 2011 – 2013 nhằm đưa số biện pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Phƣơng pháp... đến hiệu sử dụng vốn lƣu động 24 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ BƢU ĐIỆN HỒNG THÀNH 27 2.1 Khái quát chung Cơng ty Cổ phần dịch vụ Hồng Thành