Khóa luận tốt nghiệp chuyên ngành tài chính phân tích hiệu quả sử dụng vốn và giải pháp sử dụng vốn hiệu quả trong công ty TNHH xây dựng và thương mại ngọc tuệ

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỚN VÀ GIẢI PHÁP SỬ DỤNG VỐN HIỆU QUẢ TRONG CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN HÀ OANH MÃ SINH VIÊN : A17036 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỢI - 2014 BỢ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA ḶN TỚT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VÀ GIẢI PHÁP SỬ DỤNG VỐN HIỆU QUẢ TRONG CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ Giáo viên hướng dẫn Sinh viên thực hiện Mã sinh viên Chuyên ngành : Thạc sỹ Chu Thị Thu Thủy : Nguyễn Hà Oanh : A17036 : Tài Chính HÀ NỘI - 2014 Thang Long University Library LỜI CÁM ƠN Trước tiên, em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành sâu sắc tới giáo viên hướng dẫn - Th.S Chu Thị Thu Thủy Cô giáo không người trực tiếp giảng dạy em số môn học chuyên ngành thời gian học tập trường, mà cịn người ln bên cạnh, tận tình bảo, hướng dẫn, hỗ trợ cho em suốt thời gian nghiên cứu thực khóa luận Em xin chân thành cám ơn kiến thức mà truyền dạy cho em, chắn hành trang quý báu cho em bước vào sống sau học Thơng qua khóa luận này, em xin gửi lời cảm ơn đến tập thể quý thầy cô giảng dạy trường Đại Học Thăng Long, người trực tiếp truyền đạt trang bị cho em đầy đủ kiến thức kinh tế, từ mơn học nhất, giúp em có tảng chuyên ngành học để hồn thành đề tài nghiên cứu Bên cạnh đó, em xin chân thành cám ơn cô, chú, anh chị thuộc Công ty TNHH Xây dựng Thương mại Ngọc Tuệ tạo điều kiện, giúp đỡ, hỗ trợ cung cấp số liệu, thơng tin tận tình hướng dẫn em suốt thời gian thực khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên thực Nguyễn Hà Oanh LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Hà Oanh Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỚN VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỚN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN CHUNG VỀ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP .1 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vai trò vốn doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Vai trò vốn doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn doanh nghiệp .4 1.1.2.1 Căn theo vai trị tính chất ln chuyển vốn 1.1.2.2 Căn vào nguồn hình thành .5 1.1.2.3 Căn vào thời gian hoạt động sử dụng vốn 1.2 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm hiệu hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp .6 1.2.1.1 Khái niệm hiệu 1.2.1.2 Khái niệm hiệu sử dụng vốn DN 1.2.2 Khái niệm, mục tiêu, vai trị phân tích hiệu sử dụng vốn .8 1.2.2.1 Khái niệm phân tích hiệu sử dụng vốn 1.2.2.2 Mục tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn 1.2.2.3 Vai trị phân tích hiệu sử dụng vốn .9 1.2.3 Thông tin sử dụng phân tích hiệu sử dụng vốn 10 1.2.4 Phương pháp phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 11 1.2.4.1 Phương pháp so sánh .11 1.2.4.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ .11 1.2.4.3 Phương pháp liên hệ đối chiếu xếp hạng 11 1.2.4.4 Phương pháp Dupont 12 1.2.5 Nội dung phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp .12 1.2.5.1 Phân tích tình hình biến động vốn 12 1.2.5.2 Phân tích cấu vốn .16 1.2.5.3 Các tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 20 1.2.6 Ứng dụng phương pháp Dupont 26 1.2 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 28 1.3.1 Nhân tố khách quan 28 1.3.2 Nhân tố chủ quan 29 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ 30 2.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY 30 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 30 2.1.1.1 Giới thiệu chung Công ty .30 2.1.1.2 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty: 30 2.1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh 31 2.1.3 Tình hình sản xuất kinh doanh Cơng ty TNHH Xây dựng Thương mại Ngọc Tuệ .31 2.2 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ 36 2.2.1 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn DN 36 2.2.2 Phân tích cấu vốn 39 2.2.2.1 Cơ cấu vốn phân loại theo vai trị tính chất luân chuyển 39 2.2.2.2 Cơ cấu vốn phân loại theo nguồn hình thành 40 2.2.2.2 Cơ cấu nguồn vốn theo thời gian sử dụng 42 2.2.3 Chiến lược quản lý vốn DN 43 2.2.4 Các tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn DN 45 2.2.4.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn theo nguồn hình thành 45 2.2.4.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn theo tính chất luân chuyển 50 2.2.4.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn theo thời gian sử dụng vốn 61 2.2.4.4 Ứng dụng phương pháp Dupont 65 2.3 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ 67 2.3.1 Hiệu sử dụng vốn theo tốc độ luân chuyển 67 2.3.1.1 Quản lý vốn lưu động .67 2.3.1.2 Quản lý vốn cố định 68 2.3.2 Hiệu sử dụng vốn theo nguồn hình thành 68 2.3.2.1 Quản lý VCSH 68 Thang Long University Library 2.3.2.2 Quản lý Nợ phải trả 69 2.3.3 Hiệu sử dụng vốn theo thời gian 69 2.3.3.1 Quản lý NVDH 69 2.3.3.2 Quản lý NVNH 69 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ 70 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG TƯƠNG LAI .70 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ .70 3.2.1 Xác định nhu cầu VLĐ 70 3.2.2 Xây dựng sách tín dụng thương mại hợp lý 71 3.2.3 Tăng tốc độ quay vòng hàng tồn kho 73 3.2.4 Đầu tư đổi TSCĐ, tăng tốc độ luân chuyển VCĐ 73 3.2.5 Quản lý chi phí doanh thu hiệu 74 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ TNHH Trách nhiệm hữu hạn CSH Chủ sở hữu HĐTV Hội đồng thành viên ĐVT Đơn vị tính BCTC Báo cáo tài VCĐ Vốn cố định VLĐ Vốn lưu động NVDH Nguồn vốn dài hạn NVNH Nguồn vốn ngắn hạn SXKD Sản xuất kinh doanh NVDH Nguồn vốn dài hạn NVNH Nguồn vốn ngắn hạn TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu NV Nguồn vốn DN Doanh nghiệp Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Bảng phân tích báo cáo kết kinh doanh công ty TNHH Ngọc Tuệ giai đoạn 2010-2012 32 Bảng 2.2 Bảng CĐKT- Phần Nguồn vốn Công ty Ngọc Tuệ giai đoạn 20102012 38 Bảng 2.3: Bảng cấu nguồn vốn công ty Ngọc Tuệ giai đoạn 2010-2012 39 Bảng 2.4: Vịng quay VCSH cơng ty Ngọc Tuệ giai đoạn 2010-2012 46 Bảng 2.5: Tỷ suất sinh lời VCSH công ty Ngọc Tuệ từ năm 2010-2012 47 Bảng 2.6: Khả tốn lãi vay Cơng ty Ngọc tuệ từ 2010-2012 48 Bảng 2.7: Khả sinh lời tiền vay Công ty Ngọc Tuệ từ 2010-2012 49 Bảng 2.8: Vịng quay VCĐ cơng ty Ngọc Tuệ từ 2010-2012 50 Bảng 2.9: Tỷ suất sinh lời VCĐ Công ty Ngọc Tuệ từ năm 2010-2012 51 Bảng 2.10: Hệ số đảm nhiệm VCĐ công ty Ngọc Tuệ từ 2010-2012 52 Bảng 2.11: Khả toán công ty Ngọc Tuệ từ 2010-2012 53 Bảng 2.12: Hiệu sử dụng VLĐ công ty Ngọc Tuệ năm 2010-2012 56 Bảng 2.13: Vòng quay phải thu thời gian thu nợ Ngọc Tuệ 2010-2012 60 Bảng 2.14: Vốn lưu động rịng cơng ty Ngọc Tuệ 2010-2012 61 Bảng 2.15: Vòng quay Vốn ngắn hạn Ngọc Tuệ năm 2010-2012 62 Bảng 2.16: Tỷ suất sinh lời Vốn ngắn hạn Ngọc Tuệ năm 2010-2012 63 Bảng 2.17: Vòng quay Vốn dài hạn Ngọc Tuệ năm 2010-2012 64 Bảng 2.18: Tỷ suất sinh lời NVDH Ngọc Tuệ năm 2010-2012 65 Bảng 2.19: Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Công ty Ngọc Tuệ 66 năm 2010-2012 66 Bảng 2.20: Tỷ suất sinh lời VCSH Công ty Ngọc Tuệ năm 2010-2012 66 Bảng 2.21: Tỷ suất sinh lời VCSH Công ty Ngọc Tuệ năm 2010-2012 67 Bảng 3.1 Bảng cân đối kế toán rút gọn năm 2012 71 Bảng 3.2 Tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu 71 Bảng 3.3 Danh sách nhóm rủi ro 72 Bảng 3.4 Mơ hình cho điểm tín dụng để phân nhóm rủi ro 72 DANH MỤC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Hình 2.1 Chính sách quản lý vốn 44 Biểu đồ 2.1: Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho Công ty Ngọc Tuệ 59 Thang Long University Library nhận cho thấy việc sử dụng vốn ngắn hạn DN ngày đạt hiệu Năm 2012, số vòng quay ngắn hạn tăng nhẹ lên 3,77 nguyên nhân mức tăng Nguồn ngắn hạn cao, tăng 80,97% tương đương tăng 2.480.372.305 đồng so với 2011 doanh thu đạt tăng cao với tỷ trọng tăng 98,04% tương đương 10.355.391.788 đồng làm cho vòng quay vốn lại tăng Cho thấy đồng vốn ngắn hạn bỏ thu 3,77 đồng doanh thu Hay năm, DN đảm bảo nguồn vốn ngắn hạn 3,77 lần từ TSNH DN Qua đây, ta thấy thành tích kinh doanh DN mức tốt DN cần trì phát huy phong độ Tỷ suất sinh lời vốn ngắn hạn Chỉ số cho thấy mức độ sinh lời nguồn vốn ngắn hạn Ta có bảng sau: Bảng 2.16: Tỷ suất sinh lời Vốn ngắn hạn Ngọc Tuệ năm 2010-2012 (ĐVT: %) Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời NVNH 2010 2011 2012 Chênh lệch 10-11 Chênh lệch 11-12 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng (68.21) 0.00143 260.07 0.00173 0.00055 0.00198 (0.00118) (Nguồn: Tính tốn tác giả từ BCTC DN) Nhìn vào bảng ta thấy tỷ suất sinh lời vốn ngắn hạn có biến động bất thường Cụ thể vào năm 2010, tỷ số 0,00173 Lợi nhuận Ngọc Tuệ năm nhỏ mặt hàng kinh doanh không phong phú, mà nợ ngắn hạn so với lợi nhuận lại lớn nhiều Trong lợi nhuận 1,333 triệu NVNH mà DN vay chiếm dụng người bán 770 triệu, khiến cho 100 đồng vốn ngắn hạn tạo 0,00173 đồng lợi nhuận Năm 2011, tỷ suất sinh lời vốn ngắn hạn giảm 68,21% so với năm 2010 đạt mức 0,00055% tức năm 2011 sức tăng lợi nhuận thấp, tăng 353.192 đồng vốn ngắn hạn tăng 2.293.357.225 đồng điều làm cho suất sinh lời vốn thấp từ năm trước đến giảm Nhưng DN xác định chiến lược kinh doanh huy động vào TSNH sắt thép khí tơn lợp mái, đáp ứng nhu cầu khách hàng, tập trung sửa chữa nhà máy, nhà xưởng để kinh doanh chuyên nghiệp đa dạng vào năm 2012 Không lợi nhuận slogan DN năm 2011 Năm 2012, số cải thiện DN chủ quan Trong 100 đồng vốn bỏ ra, DN thu 0,198 đồng lợi nhuận Tuy lợi nhuận tăng cao đột biến lên tới 10.989.023 đồng so với lượng vốn ngắn hạn bỏ để mua tài sản ngắn hạn phục vụ nhu cầu liên tục tơn thơ, để cắt thành dập hình ngói cho tơn chưa thể giúp số 63 tăng nhiều Điều chứng tỏ DN sử dụng vốn ngắn hạn chưa hiệu quả, cần điều chỉnh chiến lược cho phù hợp, tránh tình trạng tỷ suất sinh lời bị âm II, Hiệu sử dụng vốn dài hạn Bên cạnh nguồn vốn ngắn hạn, yếu tố thiếu DN vốn dài hạn Để nhìn nhận cách tồn diện hiệu sử dụng vốn dài hạn ta cần xét tiêu sau đây: Vòng quay vốn dài hạn Bảng 2.17: Vòng quay Vốn dài hạn Ngọc Tuệ năm 2010-2012 (ĐVT: Vòng) Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Chênh lệch 10-11 Giá trị Vòng quay vốn DH 1,52 35,21 13,49 2220.41 Chênh lệch 11-12 Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng 36,39 21,72 (0,62) (Nguồn: Tính tốn tác giả từ BCTC DN) Vòng quay vốn dài hạn cho ta thấy thời gian năm, vốn dài hạn quay vòng để tạo doanh thu Năm 2010, Hệ số 1,52 chứng tỏ bỏ đồng vốn DN thu 1,52 đồng doanh thu Do năm 2010, DN đầu tư chủ yếu vào nhà xưởng phương tiện vận tải chuyên nghiệp phục vụ công trình xây dựng sản phẩm cần đầu tư lớn mà quay vịng vốn khơng nhanh, lợi nhuận thấp nên vốn dài hạn tạo 1,52 đồng doanh thu Đến 2011, DN trả ngân hàng khoản vay trị giá 1.000 triệu đồng làm lượng vốn dài hạn giảm đáng kể 300 triệu đồng, DN điều chỉnh kịp thời mặt hàng kinh doanh, mở rộng thị trường huy động thêm khoản vay ngắn hạn, phụ thuộc chủ yếu vào chúng nên DN có doanh số 10.562.824.782 đồng tăng 435,48% khiến cho vòng quay vốn dài hạn tăng đột biến Năm 2011, đồng vốn dài hạn bỏ ra, DN thu 35,21 đồng doanh thu Đây số lớn, DN làm Năm 2012, Nguồn dài hạn huy động thêm 1.250.436.000 đồng để đầu tư vào máy móc thiết bị máy cán tơn, dập hình tơn Bên cạnh chi phí đào tạo nhân công nhằm phát triển thêm mặt hàng tôn, DN vay ngắn hạn lớn để tài trợ TSLĐ phục vụ nhu cầu tăng cao DN khiến doanh thu tăng cao, lên tới 20.918.216.570 đồng giá trị vịng quay vốn dài hạn giảm mức cao 13,49 Điều khiến nhà đầu tư chủ DN yên tâm Vốn dài hạn sử dụng có hiệu Tỷ suất sinh lời vốn dài hạn Tỷ số cho ta thấy đồng vốn dài hạn sinh đồng lợi nhuận 64 Thang Long University Library Bảng 2.18: Tỷ suất sinh lời NVDH Ngọc Tuệ năm 2010-2012 (ĐVT: %) Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời vốn DH 2010 2011 2012 10,26 56 71 Chênh lệch Chênh lệch 10-11 11-12 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng 45,74 448.13 15 26,09 (Nguồn: Tính tốn tác giả từ BCTC DN) Năm 2011 so với 2010, tỷ suất sinh lời vốn dài hạn tăng 448.13%, với tỷ suất 0,56 cho thấy đồng vốn dài hạn thu 0,56 đồng lợi nhuận ròng Năm 2011 DN mở rộng thị trường, tăng cường Vốn ngắn hạn, bán hàng theo phương châm quảng bá thương hiệu nên khơng trọng lợi nhuận Lợi nhuận năm 2011 đạt 1.686.406 đồng năm 2010 353 192 đồng Năm 2012, khoản đầu tư máy móc thiết bị làm NV dài hạn tăng 1.250.436.000 đồng, lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh DN đến lúc 10.989.023 đồng mức tăng nhỏ so với mức tăng nguồn dài hạn dẫn đến việc suất sinh lời tăng 0,15 đồng lên đến 0,71 đồng đồng vốn dài hạn Nguồn dài hạn DN tăng mạnh góp phần khơng nhỏ việc mua sắm thiết bị máy móc đại, phục vụ lâu dài cho DN Tuy khoản làm tăng doanh thu lợi nhuận không trực tiếp nguồn dài hạn thiếu DN khơng thể tăng doanh số đột biến 2011 2012 Qua tiêu phân tích tổng hợp nguồn vốn phân theo thời gian sử dụng, ta thấy tầm quan trọng việc sử dụng vốn mục đích phù hợp với tài sản mà DN sử dụng để đạt suất cao nhất, thu lại lợi nhuận nhiều 2.2.4.4 Ứng dụng phương pháp Dupont Phương pháp phân tích Dupont cho thấy mối quan hệ tương hỗ tỷ số tài Trước hết, ta xem xét mối quan hệ tương tác tỷ số lợi nhuận doanh thu tỷ số hiệu sử dụng toàn tài sản (=) tỷ số lợi nhuận toàn tài sản 65 Bảng 2.19: Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Công ty Ngọc Tuệ năm 2010-2012 (ĐVT: Đồng) Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Chênh lệch 10-11 Chênh lệch 11-12 LN 1,85 2,34 1,33 0,49 10,97 Tổng TS 5.064 6.359 12.101 1.295 5.741 ROA 0.00037 0.00037 0.00110 0.00073 (Nguồn: Tính tốn tác giả từ BCTC DN) Nhìn vào bảng tính tốn ta thấy, đồng tài sản tạo 0,00037 đồng lợi nhuận năm 2010 2011 Sang năm 2012, hiệu sử dụng tài sản DN tăng lên 0,00110 Như vậy, ta thấy nguyên nhân làm tăng ROA DN Doanh thu bán hàng đủ lớn để tạo lợi nhuận, năm 2010, 2011 2012 doanh thu tăng cao với giá trị 1.972.591.444 đồng, 10.562.824.782 đồng, 20.918.216.570 đồng Như DN nên đẩy mạnh tiêu thụ để tiếp tục nâng cao doanh thu làm tăng hiệu suất sử dụng TSCĐ DN Để thấy rõ ý nghĩa số này, ta xem xét thêm đẳng thức sau: Bảng 2.20: Tỷ suất sinh lời VCSH Công ty Ngọc Tuệ năm 2010-2012 (ĐVT: Đồng) Chênh lệch 10-11 Chênh lệch 11-12 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng 0.11 0 0.26 70.27 1.69 (0.3) (12.4) (0.43) (20.28) (13.33) 0.11 1.38 Chỉ tiêu 2010 2011 2012 ROA 0.037 0.037 Địn bẩy tài 2.42 2.12 ROE 0.09 0.078 0.1859 (0.012) (Nguồn: Tính tốn tác giả từ BCTC DN) Năm 2010, tỷ suất sinh lời tổng tài sản có 0.037 nhờ tác dụng địn bẩy tài chính, ROE DN tăng lên thành 0.09 Sang năm 2011, DN toán bớt khoản nợ dài hạn trị giá 1.000 triệu đồng nên địn bẩy tài bị giảm xuống cịn 2.12, tức giảm 12.4% so với 2010 Chỉ tiêu ROE không đổi nên dẫn đến tỷ suất sinh lời VCSH bị giảm Đây biểu không hẳn tốt tỷ suất địn bẩy tài giảm dẫn đến DN sụt giảm ROE Năm 2012, ROA công ty tăng 0.26 tương đương tăng 70.27% so với 2011, đồng thời địn bẩy tài lại giảm 20.28% nhiên ROE năm DN tăng mức tăng ROA cao nhiều so với mức giảm đòn cân nợ Điều cho thấy hiệu suất sử dụng tài sản DN tốt làm cho suất sinh lời VCSH tăng theo giúp DN giảm thiểu rủi ro tài 66 Thang Long University Library Bảng 2.21: Tỷ suất sinh lời VCSH Công ty Ngọc Tuệ năm 2010-2012 (ĐVT: Đồng) Chênh lệch Chênh lệch 10-11 11-12 1,33 0,49 10,97 10.562 20.918 8.590 10.355 5.064 6.359 12.101 1.295 5.741 VCSH 2.994 2.996 5.007 1,68 2.010 ROE 0.0618 0.078 0.27 0.0163 0.19 Chỉ tiêu 2010 2011 2012 LN 1,85 2,34 Doanh thu 1.972 Tổng NV(TS) (Nguồn: Tính tốn tác giả từ BCTC DN) Từ bảng ta thấy xu hướng ROE DN tăng dần Chỉ số cho biết 100 đồng vốn tạo đồng lợi nhuận trình hoạt động SXKD Ở năm 2010 tiêu có giá trị 0,0618% lên thành 0,078% năm 2011, chứng tỏ hoạt động đầu tư cơng ty có kết định Năm 2012, DN tiếp tục tăng suất lợi nhuận VCSH lên 0,27% gia tăng ROE đến từ việc gia tăng nhẹ tỷ suất lợi nhuận doanh thu vòng quay tổng tài sản cho thấy dấu hiệu tích cực Tuy nhiên ngun nhân đến từ tình hình khó khăn chung kinh tế nên ROE tăng tăng nhẹ Sự biến động chủ yếu ảnh hưởng từ kết hoạt động kinh doanh dần khả quan, năm vốn chủ sở hữu DN khơng có biến động nhiều, đột biến tăng năm khiến cho ROE tăng hẳn năm trước Như vậy, qua khai triển tiêu ROE thấy tiêu cấu thành ba yếu tố Thứ tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu Thứ hai là, vịng quay tồn vốn (vòng quay tài sản) Thứ ba là, hệ số vốn/vốn chủ sở hữu (hệ số nợ) - Đây yếu tố phản ánh trình độ quản trị tổ chức nguồn vốn cho hoạt động DN 2.3 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ 2.3.1 Hiệu sử dụng vốn theo tốc độ luân chuyển 2.3.1.1 Quản lý vốn lưu động Qua phần phân tích đa chiều trên, ta rút mức độ hiệu việc quản lý VLĐ công ty Ngọc Tuệ Nhìn chung ưu điểm, Ngọc Tuệ sử dụng VLĐ ngày hiệu Tuy năm 2010 VLĐ chiếm tỷ trọng giá trị nhỏ, tốc độ luân chuyển vốn chậm, lý mặt hàng kinh doanh công ty tập 67 trung vào cơng trình xây dựng nhỏ lẻ, dẫn đến chậm vốn Nhưng từ năm 2011 đến năm 2012, VLĐ công ty cải thiện đáng kể cho phù hợp với mặt hàng mà DN hướng tới Như vậy, DN cần tiếp tục phát huy điểm mạnh cơng tác quản lý mình, trì biện pháp phù hợp để vòng quay vốn, mức đảm nhiệm vốn, mức tiết kiệm VLĐ,… mức hợp lý Về nhược điểm, DN tồn số vấn đề bất cập công tác quản lý sử dụng vốn lưu động Nhu cầu VLĐ năm tới DN cần phải xác định điều chỉnh cho phù hợp với mục đích kinh doanh, tình hình DN Hàng tồn kho cần điều chỉnh chất có tính khoản thấp, DN khơng nên dự trữ q nhiều hàng tồn kho, làm đọng vốn Do vậy, việc đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động năm tới cần thiết cấp bách 2.3.1.2 Quản lý vốn cố định Cơng ty Ngọc Tuệ trì hoạt động sản xuất kinh doanh tốt môi trường bất ổn ngành, tăng trưởng chậm lại nỗ lực, cố gắng khơng ngừng nghỉ tồn Cơng ty Về việc quản lý nguồn vốn cố định, qua phần phân tích tình hình sử dụng VCĐ Cơng Ty Ngọc Tuệ, ta thấy Vịng quay VCĐ có xu hướng tăng, thể trình độ quản lý vốn có dấu hiệu chuyển biến tích cực VCĐ luân chuyển nhanh trình sản xuất Hệ số đảm nhiệm VCĐ giảm dần, cho thấy mức độ chuyên nghiệp quản lý vốn phù hợp Tuy nhiên, sau phân tích hiệu quản lý sử dụng vốn, ta thấy Cơng ty cịn tồn nhiều điểm yếu Tỷ suất sinh lời VCĐ DN mức thấp, đo lường mức độ tạo lợi nhuận cho DN từ TSCĐ số không đáng kể Tốc độ luân chuyển VCĐ cần phải gia tăng giá trị sản xuất chưa phát huy tận dụng khả tối đa TSCĐ DN 2.3.2 Hiệu sử dụng vốn theo nguồn hình thành 2.3.2.1 Quản lý VCSH Trong năm vừa qua, chủ sở hữu người sát cánh DN, lo lắng vui mừng với biến động dù nhỏ Nguồn VCSH DN năm qua thay đổi nhiều Mặc dù tình hình kinh tế biến động theo hướng khó khăn, khiến nhiều nhà đầu tư không dám mạnh dạn mở rộng kinh doanh Nhưng riêng với Ngọc Tuệ, việc quản lý VCSH diễn tương đối hiệu VCSH tăng hàng năm, đặc biệt tăng mạnh vào năm 2012 Mức sinh lời VCSH ngày cải thiện cho thấy nhìn tích cực cổ vũ cho chủ DN làm ăn ngày 68 Thang Long University Library phát triển DN cần phát huy việc quản lý vốn năm tới, khơng lơ là, chủ quan làm ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh DN 2.3.2.2 Quản lý Nợ phải trả Nợ phải trả Công ty Ngọc Tuệ năm vừa qua khoản chiếm tỷ trọng lớn biến động nhiều Bên cạnh ưu điểm mà Nợ phải trả DN đem lại đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn DN ngắn hạn dài hạn, chiếm dụng nhà cung cấp khoản lớn thời gian dài DN cịn nhiều khuyết điểm cơng tác quản lý nợ Khả sinh lời từ nợ phải trả ngày cải thiện mức thấp Số tiền vay ngày nhiều, gánh nặng tài ngày lớn điều DN cần phải trọng điều tiết Tránh tình trạng nợ phải trả cao, dẫn đến doanh thu hàng tồn kho không đáp ứng khoản nợ đưa DN vào tình trạng khả tốn dẫn đến phá sản 2.3.3 Hiệu sử dụng vốn theo thời gian 2.3.3.1 Quản lý NVDH Trong năm qua, NVDH DN chiếm tỷ trọng lớn so với NVDH Điều đáng khen cho DN thời kỳ kinh tế khó khăn DN có khoản vốn dài hạn đủ lớn để tài trợ cho TSCĐ TSLĐ cần Điều phù hợp với hướng DN chiến lược quản lý vốn thận trọng Tuy nhiên, DN nên có sách phù hợp cơng tác trì quản lý NVDH phù hợp 2.3.3.2 Quản lý NVNH NVNH DN khoản biến động nhiều năm vừa qua, phần tính chất NVNH tài trợ cho TSNH, nhu cầu liên tục sản xuất kinh doanh DN Càng ngày khả sử dụng NVNH DN cải thiện Vòng quay vốn ngắn hạn ngày tăng, tỷ suất sinh lời biến chuyển rõ rệt NVNH đạt ưu điểm định tài trợ kịp thời cho NVL, bổ sung nguồn vốn cần thiết Để hồn thiện sách quản lý NVNH mình, năm tới DN cần xây dựng sách tín dụng thương mại cho hợp lý Quản lý chi phí doanh thu hiệu tăng tỷ suất sinh lời vốn Cải thiện số điều DN thu kết tích cực 69 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG TƯƠNG LAI Trong năm qua, với nỗ lực không ngừng Ban lãnh đạo Công ty, tập thể cán công nhân viên đặc biệt tin tưởng khách hàng, Công ty đạt nhiều thành tựu sản xuất kinh doanh tiêu thụ sản phẩm Trong năm tới, Công ty phấn đấu không ngừng tạo sản phẩm với chất lượng cao, phấn đấu tăng doanh thu 30% so với năm 2012 Trong thời gian tới Công ty cố gắng mở rộng sản xuất để tạo công ăn việc làm cho người lao động Tiếp tục nâng cao trình độ cán công nhân Công ty để đáp ứng phát triển khoa học không ngừng giới Công ty phấn đấu mở rộng hợp tác với Công ty khách ngành để giới thiệu sản phẩm khẳng định thương hiệu Song song với việc đó, Cơng ty ln phấn đấu giữ vững sách chất lượng Với phương châm tăng cường nâng cao khả cạnh tranh việc không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm Công ty TNHH Thương Mại Và Xây Dựng Ngọc Tuệ cam kết cung cấp sản phẩm dịch vụ tốt thông qua việc liên tục cải tiến đổi nhằm thỏa mãn nhu cầu khách hàng Tồn thể cơng nhân viên Cơng ty thường xun trì hệ thống quản lý chất lượng có đủ khả hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ 3.2.1 Xác định nhu cầu VLĐ Môi trường kinh doanh biến động khơng ngừng khó lường, để hoạt động tốt, cần phải có chuẩn bị mục tiêu kế hoạch cụ thể để hồn thành mục tiêu năm Xây dựng kế hoạch sử dụng VLĐ kỳ kế hoạch địi hỏi cần có khoa học như: Kế hoạch sản xuất kinh doanh, tiêu chí kỹ thuật, định mức hao phí vật tư, biến động giá thị trường, trình độ lực quản lý Tránh dự tính VLĐ thấp cao thực tế cần sử dụng làm ảnh hưởng đến khả thu hút đầu tư công ty tốn mặt chi phí vào khoản mục khơng cần thiết Vậy nên, để xác định lượng VLĐ phù hợp với hoạt động SXKD cơng ty Cơng ty TNHH Xây dựng Thương mại Ngọc Tuệ sử dụng phương pháp sau: Phương pháp ước tính nhu cầu VLĐ tỷ lệ phần trăm doanh thu Căn vào BCKQKD Công ty TNHH Ngọc Tuệ năm 2010, 2011, 2012 ta tính bảng 3.1 để xác định nhu cầu VLĐ cho công ty 70 Thang Long University Library Bảng 3.1 Bảng cân đối kế toán rút gọn năm 2012 (ĐVT: Đồng) Tài sản Số dư cuối kỳ A Tài sản ngắn hạn I Tiền Nguồn vốn 7.754.950.785 A Nợ phải trả 7.094.165.530 490.272.616 I Nợ ngắn hạn 5.543.729.530 II Các khoản phải thu 1.660.245.186 Vay nợ ngắn hạn III Hàng tồn kho 5.442.881.451 IV Tài sản ngắn hạn 161.551.532 khác Phải trả cho người bán Thuế khoản PNNN II Nợ dài hạn B Tài sản dài hạn 4.346.844.762 B Vốn chủ sở hữu Tổng cộng Số dư cuối kỳ 12.101.795.547 Tổng cộng 4.298.537.655 1.245.345.292 (153.417) 1.550.436.000 5.007.630.017 12.101.795.547 (Nguồn: BCTC Công ty TNHH Ngọc Tuệ) Theo báo cáo kết kinh doanh Công ty, năm 2012 Công ty đạt doanh thu 20.918.216.570 đồng Từ ta có bảng tỷ lệ khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu: Bảng 3.2 Tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu (ĐVT: %) Tỷ lệ DT Tài sản Nguồn vốn Tỷ lệ DT I Tiền 2,34 Vay nợ ngắn hạn 20,55 II Các khoản phải thu 7,93 Phải trả cho người bán 5,95 III Hàng tồn kho 26,02 IV Tài sản ngắn hạn khác 0,77 Tổng 37,07 Tổng 26,5 (Nguồn: Tính toán từ Bảng 3.1) Bảng 3.2 cho ta thấy để tăng thêm đồng doanh thu cần phải tăng thêm 37,07 đồng VLĐ; đồng doanh thu tăng lên Cơng ty chiếm dụng 26,54 đồng nguồn vốn Vậy thực chất đồng doanh thu tăng lên Cơng ty cần số VLĐ rịng là: 37,07-26,5= 10,57 (đồng) Theo kế hoạch Công ty năm 2013, doanh thu dự kiến Công ty tăng lên 30% tương đương tăng lên 6.275.464.971 đồng so với năm 2012 Vậy nhu cầu VLĐ rịng Cơng ty là: 6.275.464.971 x 10,57% = 663.316.647(đồng) 3.2.2 Xây dựng chính sách tín dụng thương mại hợp lý 71 Để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ, Cơng ty cần có sách để nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu KH để giúp hạn chế tối đa lượng vốn mà Công ty bị chiếm dụng Để nâng cao hiệu sử dụng quản lý khoản phải thu KH, Cơng ty sử dụng số biện pháp sau đây: Xây dựng thơng tin tín dụng KH Các thông tin KH cần lưu lại tổng hợp thành hệ thống để công ty tiện theo dõi, bao gồm: thời gian KH giao dịch với Cơng ty, tiêu chí thể lực tài KH như: khả toán, tỷ lệ khoản phải trả tổng nợ ngắn hạn, doanh thu, lợi nhuận; thông tin thời hạn trả nợ hạn, hạn; doanh số nợ Dựa vào tiêu chí thu thập tổng hợp lại hệ thống thơng tin tín dụng khách, Cơng ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm KH theo mức độ rủi ro giống NHTM đánh giá KH họ Theo phương pháp này, KH Cơng ty chia thành nhóm sau: Bảng 3.3 Danh sách nhóm rủi ro Tỷ lệ doanh thu Nhóm rủi ro khơng thu hồi ước tính Tỷ lệ KH thuộc nhóm rủi ro (%) 0–1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 (Nguồn: Quản trị tài doanh nghiệp – Tác giả Nguyễn Hải Sản ) Theo đó, để giảm thiểu rủi ro đến từ KH, Công ty xem xét tiêu để đánh giá KH một, KH thuộc nhóm cơng ty cần đề nghị KH tốn tồn phần nhận hàng hóa, dịch vụ Ngược lại KH thuộc nhóm 1, ưu tiên việc toán chậm Cách xếp hạng cần làm lại hàng năm để theo kịp với tình hình thực tế KH Tiếp theo phương pháp phân nhóm theo mơ hình chấm điểm tín dụng: Điểm tín dụng = 4× Khả tốn lãi + 11× Khả tốn nhanh + 1× Số năm hoạt động Bảng 3.4 Mơ hình cho điểm tín dụng để phân nhóm rủi ro 72 Thang Long University Library Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Khả toán lãi Lớn 47 Khả toán nhanh 11 40 – 47 Số năm hoạt động 32 – 39 24 – 31 Nhỏ 24 Biến số (Nguồn: Quản trị tài doanh nghiệp – Tác giả Nguyễn Hải Sản) Sau thu thập phân tích thơng tin tín dụng KH trên, Công ty đưa định khoản tín dụng mà KH đề nghị Tăng cường công tác thu hồi nợ Để quản lý khoản nợ thật tốt, công ty nên lập danh sách KH nợ bao gồm thông tin tên KH, ngày mua hàng, hạn toán, số tiền nợ, điện thoại KH…kèm theo số điểm tín dụng để tiện theo dõi mức độ rủi ro mà KH mang đến cho cơng ty Tình hình kinh tế chưa có nhiều khởi sắc nên nói chung hoạt động cịn chưa hiệu nên cơng tác thu nợ cịn gặp nhiều khó khăn, đặc biệt KH Cơng ty TNHH Ngọc Tuệ hầu hết lớn với khoản nợ khơng nhỏ, địi hỏi Cơng Ty TNHH Ngọc Tuệ bên cạnh việc thu nợ phải giữ mối quan hệ tốt với KH, Công ty nên với KH đàm phán ngày trả nợ, phương thức trả, trả ln tồn hay lộ trình cụ thể kèm số tiền Bên cạnh đó, tình hình kinh tế cịn khó khăn nên hầu hết hoạt động chưa có lãi nhiều nên việc trả nợ chậm điều khơng tránh khỏi, cơng ty cần có thơng cảm hiểu biết KH 3.2.3 Tăng tốc độ quay vòng hàng tồn kho Như phân tích chương 2, Hàng tồn kho cơng ty chiếm tỷ trọng cao giai đoạn 2010 – 2012 Hàng tồn kho tồn đọng khiến cho khả tốn nhanh Cơng ty bị giảm sút, so với ngành khả toán nhanh cơng ty Ngọc Tuệ thấp Ngồi ra, vịng quay hàng tồn kho chậm góp phần khiến cho vòng quay tiền dài, ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh chung tồn Cơng ty Do vậy, việc cấp thiết mà DN cần phải làm có phương pháp quản lý hàng tồn kho thật tốt, phương pháp là: - Lập kế hoạch cho hoạt động sản xuất kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, q Có biện pháp thích hợp kiểm soát bảo vệ hàng tồn kho, tránh tác động môi trường nhiều làm giá trị bị giảm sút - Ngồi ra, Cơng ty đầu tư vào phần mềm quản lý hàng lưu kho, đào tạo nhân sử dụng phần mềm để quản lý hàng lưu kho dễ dàng hiệu 3.2.4 Đầu tư đổi TSCĐ, tăng tốc độ luân chuyển VCĐ 73 Trong trình sử dụng, biến động giá cả, chênh lệch tỷ giá hối đoái, ảnh hưởng tiến khoa học kỹ thuật làm cho sức mua VCĐ thời điểm thời điểm ban đầu có chênh lệch Tính đến nay, Cơng ty TNHH Ngọc Tuệ chưa sử dụng biện pháp đánh giá tài sản cố định nhằm bảo toàn vốn Tốc độ luân chuyển VCĐ DN đặc biệt chưa cao, năm gần 0,82; 3,89; 4,81 Trong kinh tế nay, vịng quay VCĐ khơng cao số vòng luân chuyển VCĐ cải thiện rõ rệt Trong năm 2013 tới, DN nên tiếp tục tăng vòng quay VCĐ để TSCĐ DN thực đạt hiệu suất sử dụng cao Ngồi việc đầu tư TSCĐ máy móc đại, mạnh mẽ năm 2011 đặc biệt năm 2012, Công ty nên đổi TSCĐ cũ, có tính hao mịn cao, trực tiếp tham gia sản xuất Mua bảo hiểm cho TSCĐ có mức độ rủi ro cao phương tiện vận tải cách để DN tiết kiệm VCĐ cho Cơng ty nên lập cho quỹ dự trữ tài đề phòng DN gặp rủi ro Đánh giá TSCĐ việc xác định lại giá trị thời điểm định Đánh giá TSCĐ tạo điều kiện phản ánh xác tình hình biến động VCĐ, quy mơ vốn phải bảo tồn Điều chỉnh kịp thời giá trị TSCĐ, tính đủ chi phí khấu hao TSCĐ, không để VCĐ 3.2.5 Quản lý chi phí doanh thu hiệu Doanh thu chi phí hai mặt q trình Đây hai tiêu quan trọng phản ánh tình hình lãi lỗ DN Trong công ty TNHH Xây dựng Thương mại Ngọc Tuệ, Doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh DN có xu hướng tăng dần tăng mạnh DN cần tiếp tục phát huy tăng Doanh thu thêm 30% dự kiến Để tăng lợi nhuận, thực cơng việc sau: Xây dựng sách sản phẩm Nhu cầu tiêu dùng hàng hóa ngày trở lên phong phú đa dạng chủng loại Và thị trường khác có khác biệt nhu cầu tiêu dùng Vậy để tận dụng hết tiềm thị trường cần phải có sách hợp lí để đa dạng hóa sản phẩm cách khả thi mở rộng tuyến sản phẩm để đạt mục đích cuối tối đa hóa lợi nhuận Sử dụng vốn hiệu Trong chế rõ ràng chờ vào nhà nước Hiện tỷ trọng vốn vay tổng số vốn cao chiếm 60% điều ảnh hưởng lớn đến hiệu kinh doanh DN cần phải tăng nhanh nguồn vốn chủ sở hữu lên cách hàng năm trích phần lợi nhuận vào vốn chủ sở hữu, để giảm vốn vay tiết kiệm chi phí trả lãi, làm tăng lợi nhuận Nỗ lực chủ quan bị tác động yếu tố khách quan 74 Thang Long University Library + Giảm chi phí để tăng lợi nhuận tăng chi phí để tăng sản lượng tiêu thụ: việc tăng giảm chi phí chủ yếu nỗ lực chủ quan + Giảm giá bán để tăng lợi cạnh tranh: muốn giảm giá bán thỉ phải giảm chi phí, chủ yếu nỗ lực chủ quan Do đó, để tăng lợi nhuận người quản lý phải ln quan tâm đến kiểm sốt chi phí Tuy nhiên Chi phí DN năm gần từ năm 2011 đến năm 2012 biến động thất thường Như để kiểm sốt giảm chi phí, cần tập trung giải pháp để giảm khoản mục, cụ thể giải pháp là: - Giảm chi phí mua điện nội Chi phí mua điện nội = Sản lượng điện nhận x Giá mua điện nội Sản lượng điện nhận = Sản lượng điện thương phẩm/(1- tỷ lệ điện dùng SXKD) Chi phí mua điện nội bị tác động yếu tố là: giá mua điện nội sản lượng điện nhận Trong giá mua điện theo khung quy định, thay đổi Như để giảm chi phí mua điện nội cần tập trung giảm sản lượng điện nhận, giải pháp để giảm thực giảm tỷ lệ điện dùng để phân phối điện - Kiểm soát chi phí phát triển khách hàng, chi phí sửa chữa thường xuyên, tiết kiệm chi phí sửa chữa lớn Tận dụng vật tư tồn kho, vật tư thu hồi để giảm chi phí mua sắm - Giảm chi phí dịch vụ mua ngồi Thực tiết kiệm chi phí điện, nước, điện thoại làm việc, đặc biệt thực tiết kiệm điện quan Đây khoản chi phí chiếm tỷ trọng lớn chi phí mua ngồi khoản mục chi phí hồn tồn giảm Hạn chế tổ chức hội nghị, hội họp tập trung để giảm chi phí - Bóc tách chi phí quản lý như: văn phịng phẩm, sửa chữa máy in, máy tính, xăng dầu phục vụ cho sản xuất kinh doanh điện, nhận thầu thi công, sửa chữa lớn, xây dựng hạch toán đầy đủ Các khoản mục chi phí xăng dầu lại để vận chuyển vật tư, chi phí lưu kho bãi, nhân cơng bảo quản…, cho công tác phải tách bạch Tóm lại, kiểm sốt doanh thu chi phí nội dung quan trọng quản lý tài Nhận diện, phân tích hạng mục chi phí phát sinh, xác định nhân tố ảnh hưởng đến khoản mục chi phí sẽ giúp cho nhà quản lý đề giải pháp phù hợp để giảm khoản mục chi phí, từ góp phần tăng hiệu hoạt động kinh doanh DN 75 KẾT LUẬN Lợi nhuận doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu, nhiên xét thực tế hoạt động doanh nghiệp việc dòng vốn xếp cho hiệu Một doanh nghiệp dù hoạt động kinh doanh có lãi rơi vào tình trạng căng thẳng tài dẫn đến phá sản, doanh nghiệp yếu q trình quản lý vốn Đặc biệt mơi trường kinh doanh phát triển nhanh đầy biến động nay, hoạt động doanh nghiệp tiềm ẩn rủi ro Để cho hoạt động doanh nghiệp thông suốt bền vững, nhà quản trị tài cần nâng cao hiệu quản lý vốn phù hợp với mơi trường kinh doanh bên ngồi Việc xây dựng hồn thiện cơng tác quản lý vốn cho hiệu giúp cho doanh nghiệp hoạt động bền vững mà giúp doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn cách hiệu Với lịch sử năm xây dựng phát triển, Công ty TNHH Xây dựng Thương mại Ngọc Tuệ từ chỗ DN thành viên trở thành Công ty lớn mạnh Hoạt động Công ty TNHH Ngọc Tuệ trải qua nhiều biến động khó khăn dần ổn định, đặc biệt năm gần có bước phát triển vượt bậc quy mô hiệu hoạt động, nỗ lực đáng ghi nhận Xét công tác sử dụng quản lý vốn, Công ty quan tâm xây dựng đạt số kết hoạt sử dụng vốn tồn hạn chế định Đặc biệt bối cảnh môi trường kinh tế ngày nhiều biến động phức tạp, với nhu cầu phát triển thân Công ty, cách thức sử dụng vốn cho hiệu Công ty cần phân tích nghiên cứu đưa giải pháp nhằm hoàn thiện Cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn giảng viên, Ths Chu Thị Thu Thủy thầy cô trường Đại học Thăng Long ban lãnh đạo nhân viên Công ty TNHH Xây dựng Thương mại Ngọc Tuệ giúp em thực khóa luận Em hy vọng khóa luận đóng góp thêm nghiên cứu định cho kho tàng kiến thức khoa học quản trị tài nói chung quản lý VLĐ nói riêng Hà Nội, ngày .tháng năm Sinh viên Nguyễn Hà Oanh Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] David Begg & Stanley Fischer & Rudiger Dornbusch (2008), Kinh tế học, NXB Thống kê, Hà Nội [2] Đại học Kinh tế quốc dân (2010), Giáo trình Tài doanh nghiệp [3] Học viện tài (2009) Giáo trình Phân tích TCDN [4] Bộ giáo dục đào tạo (2009), Giáo trình Những nguyên lý chủ nghĩa Mác- Lênin [5] PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội [6] Nguyễn Hải Sản (1996), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, Hà Nội [7] ThS Chu Thị Thu Thủy (2010), Slide giảng tài doanh nghiệp 1, Trường ĐH Thăng Long [8] Các website tham khảo: www.bsc.com.vn www.cafef.vn www.bfinance.vn www.voer.edu.vn ... -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỚN VÀ GIẢI PHÁP SỬ DỤNG VỐN HIỆU QUẢ TRONG CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ Giáo viên hướng dẫn Sinh... doanh xây dựng 35 2.2 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỚN TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ 2.2.1 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn DN Tình hình nguồn vốn cơng ty TNHH Xây. .. bị ảnh hưởng theo 29 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NGỌC TUỆ 2.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY 2.1.1 Quá trình hình thành phát