Đang tải... (xem toàn văn)
Báo cáo hoạt động nhóm Chương 2 - Thị trường ngoại hối được trình bày với mục tiêu củng cố kiến thức về: khái niệm, đặc điểm, vai trò, các thành phần tham gia của thị trường ngoại hối; Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối, nghiệp vụ giao ngay, nghiệp vụ kỳ hạn, nghiệp vụ tương lai, nghiệp vụ quyền chọn.
BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ MƠN: THANH TỐN QUỐC TẾ LỚP: ĐẠI HỌC KẾ TOÁN 00 BÁO CÁO CHƯƠNG 2: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GVHD: ThS Nguyễn Thị Cẫm Tuyền Thực nhóm 2: Võ Thị Bích Ngọc Chương Thị Ái Như Lê Thị Mỹ Ngọc Lê Tố Như Võ Thị Yến Ngọc Võ Minh Tân TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 00 MỤC TIÊU Cũng cố kiến thức về: • Khái niệm, đặc điểm, vai trị, thành phần tham gia thị trường ngoại hối • Các nghiệp vụ thị trường ngoại hối: Nghiệp vụ giao Nghiệp vụ kỳ hạn Nghiệp vụ tương lai Nghiệp vụ quyền chọn TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 01 NỘI DUNG Khái niệm Đặc điểm Chức Chủ thể tham gia Cấu trúc Các nghiệp vụ TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 02 Khái niệm Nơi diễn hoạt động: Mua bán Trao đổi Các đồng tiền khác giới TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 03 01 Khái niệm Các thị trường ngoại hối lớn giới gồm như: London New York Tokyo Singapore TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ Doanh số lên đến hàng tỷ USD ngày 04 01 NỘI DUNG Khái niệm Đặc điểm Chức Chủ thể tham gia Cấu trúc Các nghiệp vụ TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 05 Đặc điểm - Khơng có địa điểm cụ thể - Hoạt động 24/24 - Người tham gia có trình độ chun mơn sâu, am hiểu, xử lý kịp thời - Ngôn ngữ sử dụng ngắn gọn - Doanh số lớn TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ Dollar – TP.HCM 22,230 06 NỘI DUNG Khái niệm Đặc điểm Chức Chủ thể tham gia Cấu trúc Các nghiệp vụ TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 07 Chức - Thực giao dịch thương mại quốc tế - Luân chuyển khoản đầu tư, tín dụng, giao dịch tài quốc gia - Giá trị đối ngoại tiền xác định khách quan - Bảo hiểm cho khoản thu xuất khẩu, toán nhập khẩu, đầu tư vay ngoại tệ - NHTW can thiệp tỷ giá theo hướng có lợi cho TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ kinh tế 08 6.2.2 Nghiệp vụ hoán đổi Khái niệm: ĐIỀU KIỆN GIAO NGAY HOẶC CÓ KỲ HẠN ĐIỀU KIỆN Mục đích: • • • Thu lợi nhuận Bảo tồn ngân quỹ Đáp ứng nhu cầu khách hàng TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 27 6.2.2 Nghiệp vụ hốn đổi Ví dụ: Mua 1,000,000 GBP Ngân hàng B, sau cho vay 1,000,000 GBP kỳ hạn tháng Giả định: SR: GBP/USD: 1.6625 – 1.6635 IA: 6.30% - 6.55% năm IB: 6.8% - 7.5% năm • Số vốn cần để mua GBP: 1,000,000 x 1.6635 = 1,663,500 USD • Cho vay thời hạn tháng thu được: 1,000,000 + 1,000,000 x 6x(6.55%/12) = 1,032,750 GBP • Tỷ giá kỳ hạn tháng GBP/USD: Áp dụng: FR = SR + nSR (IB – IA) SR = 1.6625 ; n = => FR = 1.6646 => Vốn thu hồi: 1,717,035 USD IA = 6.55%; IB = 6.8% Thu hồi vốn ban đầu: x 6x(6.8% - 6.55%)/12 Vậy sau nghiệp vụ hoán đổi thu được: =>FR=1.6625+1.6625 = 1.6646 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM THƠ 1,032,750 x 1.6646 = CẦN 1,719,116 USD 1,719,116 – 1,663,500 = 56,616 USD 28 Các nghiệp vụ 6.1 Nghiệp vụ sơ cấp 6.1.1 Nghiệp vụ mua bán trao 6.1.2 Kinh doanh chênh lệch tỷ giá 6.2 Ngiệp vụ phái sinh 6.2.1 Mua bán ngoại hối có kỳ hạn 6.2.2 Nghiệp vụ hoán đổi 6.2.3 Thị trường quyền chọn TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 29 6.2.3 Thị trường quyền chọn HOA KỲ KIỂU QUYỀN CHỌN CHÂU ÂU Cho phép thực lúc Chỉ cho phép thực giao trước ngày đến hạn hợp dịch vào ngày đến hạn hợp đồng đồng TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 30 6.2.3 Thị trường quyền chọn a Mua quyền chọn mua Người mua quyền chọn mua có quyền không bắt buộc phải thực quyền mua số ngoại tệ định, theo tỷ giá quyền chọn cố định thỏa thuận trước Người mua phải trả khoản phí mua cho người bán, phí chọn mua phải toán thời điểm ký kết hợp đồng Sau người mua trở thành người tiềm thu lợi nhuận giá ngoại tệ tăng mức quyền chọn cộng với khoản phí chọn mua TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 31 6.2.3 Thị trường quyền chọn a Mua quyền chọn mua Ví dụ: Cần mua quyền chọn mua 1,000,000 USD tháng tới, với dự đoán USD tăng giá Giả định: Số tiền đảm bảo: 0.05 HKD/USD Giá thực hiện: USD/HKD = 5.600 Tổng chi mua: 1,000,000 x 5.600 = 5,600,000 HKD 1,000,000 x 0.05 = 50,000 HKD + = 5,650,000 HKD Nếu giá thị trường tháng sau USD/HKD = 5.580 5.900 Tổng Tổng chichi mua: mua: 1,000,000 1,000,000 x 5.900 x 5.580 = 5,900,000 = 5,580,000 HKD HKD Nếu Nếumua thực6hiện tháng hợp trước đồnglãi: lỗ: 5,900,000 5,580,000 –– 5,650,000 5,650,000 == 250,000 (70,000)HKD HKD TRƯỜNG ĐẠI HỌC Vậy NAM thực hợp Vậy đồng, tổn thựcthất: hiện70,000 hợp đồng, HKDthu được: 250,000 HKD CẦNhiện THƠ 32 6.2.3 Thị trường quyền chọn b Bán quyền chọn mua Người bán quyền chọn mua nhận khoản phí bán quyền chọn mua phải sẵn sàng bán số ngoại tệ định, với tỷ giá quyền chọn cố định thỏa thuận trước, cho người mua TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 33 6.2.3 Thị trường quyền chọn b Bán quyền chọn mua Ví dụ: Xuất thu 1,000,000 USD để tránh tỷ giá giảm sau tháng sau, cần bán quyền chọn mua 1,000,000 USD Giả định: Số tiền đảm bảo: 0.25 HKD/USD Giá thực hiện: USD/HKD = 5.6060 Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6060 1,000,000 x 0.25 = 5,606,000 HKD = 25,000 HKD + = 5,631,000 HKD Nếu giá thị trường tháng sau USD/HKD = 5.6010 5.6080 5.6080 = 5,608,000 Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6010 5,601,000 HKD Nếu thực hợp đồng ta lãi: 5,631,000 – 5,608,000 = 23,000 30,000 HKD HỌC 23,000 HKD Vậy nếuTRƯỜNG thựcĐẠIhiện hợp đồng, thu được: 30,000 NAM CẦN THƠ 34 6.2.3 Thị trường quyền chọn c Mua quyền chọn bán NGƯỜI Người mua quyền bán quyền, không bắt buộc bán lượng ngoại tệ định, theo tỷ giá quyền chọn cố định, vào ngày đến hạn MUA NGƯỜI Người mua quyền chọn phải trả cho người bán quyền chọn khoản phí chọn bán MUA TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 35 6.2.3 Thị trường quyền chọn c Mua quyền chọn bán Ví dụ: Ta thu 1,000,000 USD vào tháng tới, ta mua quyền chọn bán với dự đoán tỷ giá USD giảm Giả định: Số tiền đảm bảo: 0.035 HKD/USD Giá thực hiện: USD/HKD = 5.6610 Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6610 1,000,000 x 0.35 = 5,661,000 HKD = 35,000 HKD - = 5,626,000 HKD Nếu giá thị trường tháng sau USD/HKD = 5.6580 5.6640 Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6580 5.6640 = 5,658,000 5,664,000 HKD Nếu thực hợp đồng ta lỗ: 5,626,000 – 5,658,000 5,664,000 = -32,000 -38,000 HKD HỌC hợp đồng, tổn thất: -32,000 Vậy nếuTRƯỜNG thựcĐẠIhiện -38,000 HKD NAM CẦN THƠ 36 6.2.3 Thị trường quyền chọn d Bán quyền chọn bán Người bán quyền chọn bán nhận khoản phí bán quyền chọn bán người bán quyền chọn bán có trách nhiệm phải mua số ngoại tệ định, theo giá quyền chọn cố định thỏa thuận từ trước, vào ngày đến hạn TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 37 6.2.3 Thị trường quyền chọn d Bán quyền chọn bán Ví dụ: Ta dự đoán USD tăng giá vào tháng tới bán quyền chọn bán 1,000,000 USD Giả định: Số tiền đảm bảo: 0.04 HKD/USD Giá thực hiện: USD/HKD = 5.6770 Tổng chi mua: 1,000,000 x 5.6770 1,000,000 x 0.04 = 5,677,000 HKD = 40,000 HKD - = 5,637,000 HKD Nếu giá thị trường tháng sau USD/HKD = 5.6800 5.6510 Tổng chi mua: 1,000,000 x 5.6800 5.6510 = 5,680,000 5,651,000 HKD Nếu thực hợp đồng ta lãi: 5,680,000 5,651,000 – 5,637,000 = 43,000 14,000 HKD HỌC hợp đồng, thu được: 43,000 Vậy nếuTRƯỜNG thựcĐẠIhiện 14,000 HKD NAM CẦN THƠ 38 Tóm lại Mua Quyền chọn mua Quyền chọn bán 1.Trả khoản phí 2.Có quyền mua 3.Có quyền hủy hợp đồng 4.Nếu lỗ tối đa = phí trả 5.Nếu lãi lãi vơ hạn 1.Trả khoản phí 2.Có quyền bán 3.Có quyền hủy hợp đồng 4.Nếu lỗ tối đa = phí trả 5.Nếu lãi lãi vơ hạn 1.Thu khoản phí 2.Có nghĩa vụ bán 3.Khơng hủy hợp đồng 4.Nếu lãi tối đa = phí thu 5.Nếu lỗ lỗ vơ hạn 1.Thu khoản phí 2.Có nghĩa vụ mua 3.Khơng hủy hợp đồng 4.Nếu lãi tối đa = phí thu 5.Nếu lỗ lỗ vơ hạn Bán TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 38 The End 00 BÁO CÁO CHƯƠNG 2: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GVHD: ThS Nguyễn Thị Cẫm Tuyền Thực nhóm 2: Võ Thị Bích Ngọc Chương Thị Ái Như Lê Thị Mỹ Ngọc Lê Tố Như Võ Thị Yến Ngọc Võ Minh Tân TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 00 ... dụ: Thị trường A: USD/VND: 22 ,550 - 70 Thị trường B: USD/VND: 22 ,575 - 80 • • Mua USD TT A 22 ,570 VND Dùng 22 ,570 VND mua USD TT B 22 ,575 VND ⇒ Vậy sau kinh doanh thu khoản lãi: 22 ,575 – 22 ,570...BÁO CÁO CHƯƠNG 2: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GVHD: ThS Nguyễn Thị Cẫm Tuyền Thực nhóm 2: Võ Thị Bích Ngọc Chương Thị Ái Như Lê Thị Mỹ Ngọc Lê Tố Như Võ Thị Yến Ngọc Võ Minh Tân TRƯỜNG ĐẠI... tiền gửi TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ 24 6 .2. 1 Mua bán ngoại hối có kỳ hạn Ví dụ: Mua 1,000,000USD trả JPY hạn tháng với NH B Giả định: USD/JPY: 122 .05 – 126 .05 IA: 2. 2% - 2. 5% năm IB: 3.3% - 3.6%