Báo cáo hoạt động nhóm Chương 2 - Thị trường ngoại hối được trình bày với mục tiêu củng cố kiến thức về: khái niệm, đặc điểm, vai trò, các thành phần tham gia của thị trường ngoại hối; Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối, nghiệp vụ giao ngay, nghiệp vụ kỳ hạn, nghiệp vụ tương lai, nghiệp vụ quyền chọn.
BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN THƠ MƠN: THANH TỐN QUỐC TẾ Ế TỐN LỚP: ĐẠI HỌC K 00 BÁO CÁO CHƯƠNG 2: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GVHD: ThS. Nguyễn Thị Cẫm Tuyền Thực hiện nhóm 2: Võ Thị Bích Ngọc Lê Thị Mỹ Ngọc Võ Thị Yến Ngọc TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 5. Chương Thị Ái Như 6. Lê Tố Như 7. Võ Minh Tân 00 MỤC TIÊU • • Cũng cố kiến thức về: Khái niệm, đặc điểm, vai trò, các thành phần tham gia của thị trường ngoại hối Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối: Ø Nghiệp vụ giao ngay Ø Nghiệp vụ kỳ hạn Ø Nghiệp vụ tương lai Ø Nghiệp vụ quyền chọn TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 01 NỘI DUNG 1. Khái niệm 2. Đặc điểm 3. Chức năng 4. Chủ thể tham gia 5. Cấu trúc 6. Các nghiệp vụ TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 02 1. Khái niệm Nơi diễn ra các hoạt động: Mua bán Trao đổi Các đồng tiền khác nhau trên thế giới TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 03 01 1. Khái niệm Các thị trường ngoại hối lớn trên thế giới gồm London New York như: Tokyo Singapore TRƯỜNG ĐẠI ố lên đến hàng tỷ USD mỗi ngày Doanh s HỌ C NAM CẦN THƠ 04 01 NỘI DUNG 1. Khái niệm 2. Đặc điểm 3. Chức năng 4. Chủ thể tham gia 5. Cấu trúc 6. Các nghiệp vụ TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 05 2. Đặc điểm Khơng có địa điểm cụ thể Hoạt động 24/24 Người tham gia có trình độ chun mơn sâu, am hiểu, xử lý kịp thời Ngơn ngữ sử dụng ngắn gọn Doanh số lớn TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ Dollar – TP.HCM 22,230 06 NỘI DUNG 1. Khái niệm 2. Đặc điểm 3. Chức năng 4. Chủ thể tham gia 5. Cấu trúc 6. Các nghiệp vụ TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 07 3. Chức năng TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ Thực hiện các giao dịch thương mại quốc tế Luân chuyển các khoản đầu tư, tín dụng, giao dịch tài chính giữa các quốc gia Giá trị đối ngoại của tiền được xác định khách quan Bảo hiểm cho các khoản thu xuất khẩu, thanh toán nhập khẩu, đầu tư và vay NHTW ngo ại tệ can thiệp tỷ giá theo hướng có lợi cho nền 08 6.2.2 Nghiệp vụ hốn đổi Khái niệm: ĐIỀU KIỆN HOẶC ĐIỀU KIỆN GIAO NGAY CĨ KỲ HẠN Mục đích: • Thu lợi nhuận • Bảo tồn ngân quỹ • Đáp ứng nhu cầu của khách hàng TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 27 6.2.2 Nghiệp vụ hốn đổi Ví dụ: Mua 1,000,000 GBP của Ngân hàng B, sau đó cho vay 1,000,000 GBP trong kỳ hạn 6 tháng Giả định: SR: GBP/USD: 1.6625 – 1.6635 IA: 6.30% 6.55% một năm IB: 6.8% 7.5% một năm • Số vốn cần để mua GBP: 1,000,000 x 1.6635 = 1,663,500 USD • Cho vay thời hạn 6 tháng thu được: 1,000,000 + 1,000,000 x 6x(6.55%/12) = 1,032,750 GBP • Tỷ giá kỳ hạn 6 tháng của GBP/USD: Áp dụng: FR = SR + nSR (IB – IA) => FR = 1.6646 SR = 1.6625 ; n = 6 => Vốn thu hồi: 1,717,035 USD IA = 6.55%; IB = 6.8% Thu h ồi v ốVn ban đ TRƯỜ NG Đ ẠI ầu: ậy sau nghi ệp vụ hoán đổi thu được: =>FR=1.6625+1.6625 x 6x(6.8% 6.55%)/12 = 1.6646 HỌ C 28 1,032,750 x 1.6646 = 1,719,116 USD NAM CẦN TH Ơ 1,719,116 – 1,663,500 = 56,616 USD 6. Các nghiệp vụ 6.1 Nghiệp vụ sơ cấp 6.1.1 Nghiệp vụ mua bán trao ngay 6.1.2 Kinh doanh chênh lệch tỷ giá 6.2 Ngiệp vụ phái sinh 6.2.1 Mua bán ngoại hối có kỳ hạn 6.2.2 Nghiệp vụ hốn đổi 6.2.3 Thị trường quyền chọn TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 29 6.2.3 Thị trường quyền chọn HOA KỲ Cho phép thực hiện bất cứ lúc nào trước ngày đến hạn hợp đồng TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ KIỂU QUYỀN CHỌN CHÂU ÂU Chỉ cho phép thực hiện giao dịch vào ngày đến hạn của hợp đồng 30 6.2.3 Thị trường quyền chọn a. Mua quyền chọn mua Người mua quyền chọn mua có quyền nhưng không bắt buộc phải thực hiện quyền mua một số ngoại tệ nhất định, theo một tỷ giá quyền chọn cố định đã được thỏa thuận trước Người mua phải trả khoản phí mua cho người bán, phí chọn mua phải thanh tốn tại thời điểm ký kết hợp đồng. Sau đó người mua trở thành người tiềm năng thu lợi nhuận nếu giá ngoại tệ tăng trên mức quyền chọn cộng với khoản phí chọn mua TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 31 6.2.3 Thị trường quyền chọn a. Mua quyền chọn mua Ví dụ: Cần mua quyền chọn mua 1,000,000 USD trong 6 tháng tới, với dự đoán USD sẽ tăng giá Giả định: Số tiền đảm bảo: 0.05 HKD/USD Giá thực hiện: USD/HKD = 5.600 Tổng chi mua:1,000,000 x 5.600 = 5,600,000 HKD + 1,000,000 x 0.05 = 50,000 HKD = 5,650,000 HKD Nếu giá thị trường 6 tháng sau USD/HKD = 5.580 USD/HKD = 5.900 T Tổng chi mua: 1,000,000 x 5.900 = 5,900,000 HKD 1,000,000 x 5.580 = 5,580,000 HKD N Nếếu th u mua 6 tháng tr ực hiện hợp đ ướ ồng l c lãi: ỗ: 5,900,000 – 5,650,000 = 250,000 HKD 5,580,000 – 5,650,000 = (70,000) HKD TRƯỜNG ĐẠI HỌ C VậVNAM C y n ậy n ếẦN TH u th ếu th ực hi ực hi ện h ện h ợp đ ợp đ ồng, t ồng, thu đ ổn thấượ t: 70,000 HKD c: 250,000 32 Ơ ØØ 6.2.3 Thị trường quyền chọn b. Bán quyền chọn mua Người bán quyền chọn mua nhận được một khoản phí bán quyền chọn mua và phải luôn sẵn sàng bán một số ngoại tệ nhất định, với một tỷ giá quyền chọn cố định đã được thỏa thuận trước, cho người mua. TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 33 6.2.3 Thị trường quyền chọn b. Bán quyền chọn mua Ví dụ: Xuất khẩu thu được 1,000,000 USD để tránh tỷ giá giảm sau 6 tháng sau, cần bán quyền chọn mua 1,000,000 Gi ả định: Số tiền đảm bảo: 0.25 HKD/USD USD Giá thực hiện: USD/HKD = 5.6060 Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6060 = 5,606,000 HKD + 1,000,000 x 0.25 = 25,000 HKD = 5,631,000 HKD USD/HKD = 5.6080 Nếu giá thị trường 6 tháng sau USD/HKD = 5.6010 1,000,000 x 5.6080 = 5,608,000 HKD Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6010 = 5,601,000 HKD Nếu thực hiện hợp đồng ta lãi: 5,631,000 – 5,608,000 = 23,000 HKD 5,631,000 – 5,608,000 = 30,000 HKD TRƯỜNG ĐẠI 23,000 HKD Vậy nHếỌCu thực hiện hợp đồng, thu được: 30,000 HKD 34 Ø NAM CẦN THƠ 6.2.3 Thị trường quyền chọn c. Mua quyền chọn bán NGƯỜ I MUA NGƯỜ I MUA Người mua quyền bán được quyền, nhưng không bắt buộc bán một lượng ngoại tệ nhất định, theo một tỷ giá quyền chọn cố định, vào ngày đến hạn Người mua quyền chọn phải trả cho người bán quyền chọn một khoản phí chọn bán. TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 35 6.2.3 Thị trường quyền chọn c. Mua quyền chọn bán Ví dụ: Ta sẽ thu được 1,000,000 USD vào 6 tháng tới, ta có thể mua quyền chọn bán với dự đốn tỷ giá USD sẽ giảm Giả định: Số tiền đảm bảo: 0.035 HKD/USD Giá thực hiện: USD/HKD = 5.6610 Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6610 = 5,661,000 HKD 1,000,000 x 0.35 = 35,000 HKD = 5,626,000 HKD Nếu giá thị trường 6 tháng sau USD/HKD = 5.6580 USD/HKD = 5.6640 Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6580 = 5,658,000 HKD 1,000,000 x 5.6640 = 5,664,000 HKD Nếu thực hiện hợp đồng ta lỗ: 5,626,000 – 5,664,000 = 38,000 HKD 5,626,000 – 5,658,000 = 32,000 HKD TRƯỜNG ĐẠI Vậy n u thực hiện hợp đồng, tổn thất: 32,000 HKD 38,000 HKD Hế ỌC 36 Ø NAM CẦN THƠ 6.2.3 Thị trường quyền chọn d. Bán quyền chọn bán Người bán quyền chọn bán nhận khoản phí bán quyền chọn bán người bán quyền chọn bán có trách nhiệm phải mua số ngoại tệ định, theo giá quyền chọn cố định thỏa thuận từ trước, vào ngày đến hạn TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 37 6.2.3 Thị trường quyền chọn d. Bán quyền chọn bán Ví dụ: Ta dự đốn USD sẽ tăng giá vào 6 tháng tới nếu bán quyền chọn bán 1,000,000 USD Giả định: Số tiền đảm bảo: 0.04 HKD/USD Giá thực hiện: USD/HKD = 5.6770 Tổng chi mua:1,000,000 x 5.6770 = 5,677,000 HKD 1,000,000 x 0.04 = 40,000 HKD = 5,637,000 HKD Nếu giá thị trường 6 tháng sau USD/HKD = 5.6800 USD/HKD = 5.6510 Tổng chi mua: 1,000,000 x 5.6800 = 5,680,000 HKD 1,000,000 x 5.6510 = 5,651,000 HKD Nếu thực hiện hợp đồng ta lãi: 5,680,000 – 5,637,000 = 43,000 HKD 5,651,000 – 5,637,000 = 14,000 HKD TRƯỜNG ĐẠI Vậy n u thực hiện hợp đồng, thu được: 43,000 HKD 14,000 HKD Hế ỌC 38 Ø NAM CẦN THƠ Tóm lại Quyền chọn mua Trả một khoản phí 2.Có quyền mua 3.Có quyền hủy hợp đồng Mua 4.Nếu lỗ thì tối đa = phí đã trả 5.Nếu lãi thì có thể lãi vơ hạn 1.Thu được một khoản phí 2.Có nghĩa vụ bán Bán 3.Khơng được hủy hợp đồng 4.Nếu lãi thì tối đa = phí thu 5.Nếu lỗ thì có thể lỗ vơ hạn TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ Quyền chọn bán Trả một khoản phí 2.Có quyền bán 3.Có quyền hủy hợp đồng 4.Nếu lỗ thì tối đa = phí đã trả 5.Nếu lãi thì có thể lãi vơ hạn Thu được một khoản phí 2.Có nghĩa vụ mua 3.Khơng được hủy hợp đồng 4.Nếu lãi thì tối đa = phí thu 5.Nếu lỗ thì có thể lỗ vơ hạn 38 The End 00 BÁO CÁO CHƯƠNG 2: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GVHD: ThS. Nguyễn Thị Cẫm Tuyền Thực hiện nhóm 2: Võ Thị Bích Ngọc Lê Thị Mỹ Ngọc Võ Thị Yến Ngọc TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 5. Chương Thị Ái Như 6. Lê Tố Như 7. Võ Minh Tân 00 ... nhuận.ệch tỷ giữa 2 thị trường: Chênh l Ví dụ: Thị trường A: USD/VND: 22 ,550 70 Thị trường B: USD/VND: 22 ,575 80 • • Mua 1 USD tại TT A mất 22 ,570 VND Dùng 22 ,570 VND mua 1 USD tại TT B được 22 ,575 ...BÁO CÁO CHƯƠNG 2: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GVHD: ThS. Nguyễn Thị Cẫm Tuyền Thực hiện nhóm 2: Võ Thị Bích Ngọc Lê Thị Mỹ Ngọc Võ Thị Yến Ngọc TRƯỜNG ĐẠI HỌ C NAM CẦN THƠ 5. Chương Thị Ái Như ... SR = 126 .05 • n = 3 • IB = 3.6% • IA = 2. 2% (lãi suất tiền gữi) => FR = 126 .05 + 3x 126 .05(3.6% 2. 2%)/ 12 = 126 .49 (tỷ giá kì hạn 3t) Vậy sau 3 tháng cần: 1,000,000 x 126 .49 = 126 ,490,000 TRƯỜNG ĐẠI