Báo cáo hoạt động nhóm: Chương 2 - Thị trường ngoại hối

Báo cáo hoạt động nhóm Chương 2 - Thị trường ngoại hối được trình bày với mục tiêu củng cố kiến thức về: khái niệm, đặc điểm, vai trò, các thành phần tham gia của thị trường ngoại hối; Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối, nghiệp vụ giao ngay, nghiệp vụ kỳ hạn, nghiệp vụ tương lai, nghiệp vụ quyền chọn.

BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NAM CẦN  THƠ MƠN: THANH TỐN QUỐC  TẾ Ế TỐN  LỚP: ĐẠI HỌC K 00 BÁO CÁO CHƯƠNG 2: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GVHD: ThS. Nguyễn Thị Cẫm  Tuyền Thực hiện nhóm 2: Võ Thị Bích Ngọc Lê Thị Mỹ Ngọc Võ Thị Yến Ngọc TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 5. Chương Thị Ái Như  6. Lê Tố Như 7. Võ Minh Tân 00 MỤC TIÊU • • Cũng cố kiến thức về: Khái  niệm,  đặc  điểm,  vai  trò,  các  thành  phần tham gia của thị trường ngoại hối Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối: Ø Nghiệp vụ giao ngay Ø Nghiệp vụ kỳ hạn Ø Nghiệp vụ tương lai Ø Nghiệp  vụ  quyền  chọn TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 01 NỘI DUNG 1. Khái niệm 2. Đặc điểm 3. Chức năng 4. Chủ thể tham gia 5. Cấu trúc 6. Các nghiệp vụ TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 02 1. Khái niệm Nơi diễn ra các hoạt động: Mua bán Trao đổi Các đồng tiền khác nhau trên thế giới TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 03 01 1. Khái niệm Các thị trường ngoại hối lớn trên thế giới gồm  London New York như: Tokyo Singapore TRƯỜNG ĐẠI  ố lên đến hàng tỷ USD mỗi ngày Doanh s HỌ C NAM CẦN THƠ 04 01 NỘI DUNG 1. Khái niệm 2. Đặc điểm 3. Chức năng 4. Chủ thể tham gia 5. Cấu trúc 6. Các nghiệp vụ TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 05 2. Đặc điểm ­  Khơng  có  địa  điểm  cụ thể ­ Hoạt động 24/24 ­  Người  tham  gia  có  trình độ chun mơn  sâu,  am  hiểu,  xử  lý  kịp thời ­  Ngơn  ngữ  sử  dụng  ngắn gọn Doanh số lớn TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ Dollar – TP.HCM 22,230 06 NỘI DUNG 1. Khái niệm 2. Đặc điểm 3. Chức năng 4. Chủ thể tham gia 5. Cấu trúc 6. Các nghiệp vụ TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 07 3. Chức năng TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ ­  Thực  hiện  các  giao  dịch  thương mại quốc tế ­  Luân  chuyển  các  khoản  đầu  tư,  tín  dụng,  giao  dịch  tài chính giữa các quốc gia  ­  Giá  trị  đối  ngoại  của  tiền  được xác định khách quan ­  Bảo  hiểm  cho  các  khoản  thu  xuất  khẩu,  thanh  toán  nhập  khẩu,  đầu  tư  và  vay  ­  NHTW  ngo ại tệ can  thiệp  tỷ  giá  theo  hướng  có  lợi  cho  nền  08 6.2.2 Nghiệp vụ hốn đổi Khái niệm: ĐIỀU KIỆN HOẶC ĐIỀU KIỆN GIAO NGAY CĨ KỲ HẠN Mục đích: • Thu lợi nhuận • Bảo tồn ngân quỹ • Đáp ứng nhu cầu của khách hàng TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 27 6.2.2 Nghiệp vụ hốn đổi Ví  dụ:  Mua  1,000,000  GBP  của  Ngân  hàng  B,  sau  đó  cho  vay  1,000,000 GBP trong kỳ hạn 6 tháng Giả định: SR: GBP/USD: 1.6625 – 1.6635 IA: 6.30% ­ 6.55% một năm IB: 6.8% ­ 7.5% một năm • Số vốn cần để mua GBP: 1,000,000 x 1.6635 = 1,663,500 USD • Cho vay thời hạn 6 tháng thu được: 1,000,000 + 1,000,000 x 6x(6.55%/12) = 1,032,750 GBP • Tỷ giá kỳ hạn 6 tháng của GBP/USD: Áp dụng:   FR = SR + nSR (IB – IA) => FR =      1.6646 SR = 1.6625 ; n = 6  => Vốn thu hồi: 1,717,035 USD IA = 6.55%; IB = 6.8% Thu h ồi v ốVn ban đ TRƯỜ NG Đ ẠI  ầu: ậy sau nghi ệp vụ hoán đổi thu được: =>FR=1.6625+1.6625 x 6x(6.8% ­ 6.55%)/12 = 1.6646 HỌ C 28 1,032,750 x 1.6646 = 1,719,116 USD NAM CẦN TH Ơ 1,719,116 – 1,663,500 = 56,616 USD 6. Các nghiệp vụ 6.1 Nghiệp vụ sơ cấp 6.1.1 Nghiệp vụ mua bán trao ngay 6.1.2 Kinh doanh chênh lệch tỷ giá 6.2 Ngiệp vụ phái sinh 6.2.1 Mua bán ngoại hối có kỳ hạn  6.2.2 Nghiệp vụ hốn đổi 6.2.3 Thị trường quyền chọn TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 29 6.2.3 Thị trường quyền chọn HOA KỲ Cho phép thực  hiện bất cứ lúc  nào trước ngày  đến hạn hợp  đồng TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ KIỂU QUYỀN  CHỌN CHÂU ÂU Chỉ cho phép  thực hiện giao  dịch vào ngày  đến hạn của hợp  đồng 30 6.2.3 Thị trường quyền chọn a. Mua quyền chọn mua Người  mua  quyền  chọn  mua  có  quyền  nhưng  không  bắt buộc phải thực hiện quyền mua một  số  ngoại  tệ  nhất  định,  theo  một  tỷ  giá  quyền  chọn cố định đã được thỏa thuận trước Người  mua  phải  trả  khoản  phí  mua  cho  người  bán, phí chọn mua phải thanh tốn tại thời điểm  ký  kết  hợp  đồng.  Sau  đó  người  mua  trở  thành  người tiềm năng thu lợi nhuận nếu giá ngoại tệ  tăng  trên  mức  quyền  chọn  cộng  với  khoản  phí  chọn mua TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 31 6.2.3 Thị trường quyền chọn a. Mua quyền chọn mua Ví  dụ:  Cần  mua  quyền  chọn  mua  1,000,000  USD  trong  6  tháng tới, với dự đoán USD sẽ tăng giá Giả định: Số tiền đảm bảo: 0.05 HKD/USD      Giá thực hiện: USD/HKD = 5.600 Tổng chi mua:1,000,000 x 5.600 =  5,600,000 HKD + 1,000,000 x 0.05   =       50,000 HKD =  5,650,000 HKD Nếu giá thị trường 6 tháng sau USD/HKD = 5.580 USD/HKD = 5.900      T Tổng chi mua: 1,000,000 x 5.900 = 5,900,000 HKD  1,000,000 x 5.580 = 5,580,000 HKD N Nếếu th u mua 6 tháng tr ực hiện hợp đ ướ ồng l c lãi: ỗ: 5,900,000 – 5,650,000 = 250,000 HKD 5,580,000 – 5,650,000 = (70,000) HKD TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C VậVNAM C y n ậy n ếẦN TH u th ếu th ực hi ực hi ện h ện h ợp đ ợp đ ồng, t ồng, thu đ ổn thấượ t: 70,000 HKD c: 250,000 32 Ơ ØØ 6.2.3 Thị trường quyền chọn b. Bán quyền chọn mua Người  bán  quyền  chọn  mua    nhận  được  một  khoản  phí  bán  quyền  chọn  mua  và  phải  luôn  sẵn  sàng  bán  một  số  ngoại  tệ  nhất  định,  với  một  tỷ  giá  quyền  chọn  cố  định đã được thỏa thuận trước, cho người  mua.  TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 33 6.2.3 Thị trường quyền chọn b. Bán quyền chọn mua Ví  dụ:  Xuất  khẩu  thu  được  1,000,000  USD  để  tránh  tỷ  giá  giảm  sau  6  tháng  sau,  cần  bán  quyền  chọn  mua  1,000,000  Gi ả định: Số tiền đảm bảo: 0.25 HKD/USD USD      Giá thực hiện: USD/HKD = 5.6060 Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6060  =  5,606,000 HKD + 1,000,000 x 0.25   =       25,000 HKD =  5,631,000 HKD USD/HKD = 5.6080 Nếu giá thị trường 6 tháng sau USD/HKD = 5.6010  1,000,000 x 5.6080 = 5,608,000 HKD Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6010 = 5,601,000 HKD Nếu thực hiện hợp đồng ta lãi: 5,631,000 – 5,608,000 = 23,000 HKD 5,631,000 – 5,608,000 = 30,000 HKD TRƯỜNG ĐẠI  23,000 HKD Vậy nHếỌCu thực hiện hợp đồng, thu được: 30,000 HKD 34 Ø NAM CẦN THƠ 6.2.3 Thị trường quyền chọn c. Mua quyền chọn bán NGƯỜ I MUA NGƯỜ I MUA Người mua quyền bán được quyền, nhưng không  bắt buộc bán một lượng ngoại tệ nhất định, theo  một  tỷ  giá  quyền  chọn  cố  định,  vào  ngày  đến  hạn Người  mua  quyền  chọn  phải  trả  cho  người  bán  quyền chọn một khoản phí chọn bán.  TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 35 6.2.3 Thị trường quyền chọn c. Mua quyền chọn bán Ví  dụ:  Ta  sẽ  thu  được  1,000,000  USD  vào  6  tháng  tới,  ta  có  thể mua quyền chọn bán với dự đốn tỷ giá USD sẽ giảm Giả định: Số tiền đảm bảo: 0.035 HKD/USD      Giá thực hiện: USD/HKD = 5.6610 Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6610  =  5,661,000 HKD ­ 1,000,000 x 0.35   =       35,000 HKD =  5,626,000 HKD Nếu giá thị trường 6 tháng sau USD/HKD = 5.6580 USD/HKD = 5.6640 Tổng thu bán: 1,000,000 x 5.6580 = 5,658,000 HKD  1,000,000 x 5.6640 = 5,664,000 HKD Nếu thực hiện hợp đồng ta lỗ: 5,626,000 – 5,664,000 = ­38,000 HKD 5,626,000 – 5,658,000 = ­32,000 HKD TRƯỜNG ĐẠI  Vậy n u thực hiện hợp đồng, tổn thất: ­32,000 HKD ­38,000 HKD Hế ỌC 36 Ø NAM CẦN THƠ 6.2.3 Thị trường quyền chọn d. Bán quyền chọn bán Người bán quyền chọn bán nhận khoản phí bán quyền chọn bán người bán quyền chọn bán có trách nhiệm phải mua số ngoại tệ định, theo giá quyền  chọn cố định thỏa thuận từ trước, vào ngày đến hạn TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 37 6.2.3 Thị trường quyền chọn d. Bán quyền chọn bán  Ví dụ: Ta dự đốn USD sẽ tăng giá vào 6 tháng tới nếu bán  quyền chọn bán 1,000,000 USD Giả định: Số tiền đảm bảo: 0.04 HKD/USD      Giá thực hiện: USD/HKD = 5.6770 Tổng chi mua:1,000,000 x 5.6770  =  5,677,000 HKD ­ 1,000,000 x 0.04   =       40,000 HKD =  5,637,000 HKD Nếu giá thị trường 6 tháng sau USD/HKD = 5.6800 USD/HKD = 5.6510 Tổng chi mua: 1,000,000 x 5.6800 = 5,680,000 HKD  1,000,000 x 5.6510 = 5,651,000 HKD Nếu thực hiện hợp đồng ta lãi: 5,680,000 – 5,637,000 = 43,000 HKD 5,651,000 – 5,637,000 = 14,000 HKD TRƯỜNG ĐẠI  Vậy n u thực hiện hợp đồng, thu được: 43,000 HKD 14,000 HKD Hế ỌC 38 Ø NAM CẦN THƠ Tóm lại Quyền chọn mua   Trả một khoản phí 2.Có quyền mua 3.Có quyền hủy hợp đồng Mua 4.Nếu lỗ thì tối đa =  phí đã  trả 5.Nếu lãi thì có thể lãi vơ hạn 1.Thu được một khoản phí 2.Có nghĩa vụ bán Bán 3.Khơng được hủy hợp đồng 4.Nếu lãi thì tối đa = phí thu 5.Nếu lỗ thì có thể lỗ vơ hạn TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ Quyền chọn bán Trả một khoản phí 2.Có quyền bán 3.Có quyền hủy hợp đồng 4.Nếu lỗ thì tối đa = phí đã trả 5.Nếu lãi thì có thể lãi vơ hạn Thu được một khoản phí 2.Có nghĩa vụ mua 3.Khơng được hủy hợp đồng 4.Nếu lãi thì tối đa = phí thu 5.Nếu lỗ thì có thể lỗ vơ hạn 38 The  End 00 BÁO CÁO CHƯƠNG 2: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GVHD: ThS. Nguyễn Thị Cẫm  Tuyền Thực hiện nhóm 2: Võ Thị Bích Ngọc Lê Thị Mỹ Ngọc Võ Thị Yến Ngọc TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 5. Chương Thị Ái Như  6. Lê Tố Như 7. Võ Minh Tân 00 ... nhuận.ệch tỷ giữa 2 thị trường: Chênh l Ví dụ: Thị trường A: USD/VND: 22 ,550 ­ 70 Thị trường B: USD/VND: 22 ,575 ­ 80 • • Mua 1 USD tại TT A mất 22 ,570 VND Dùng 22 ,570 VND mua 1 USD tại TT B được 22 ,575 ...BÁO CÁO CHƯƠNG 2: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GVHD: ThS. Nguyễn Thị Cẫm  Tuyền Thực hiện nhóm 2: Võ Thị Bích Ngọc Lê Thị Mỹ Ngọc Võ Thị Yến Ngọc TRƯỜNG ĐẠI  HỌ C NAM CẦN THƠ 5. Chương Thị Ái Như ... SR =  126 .05  • n = 3 • IB = 3.6% • IA = 2. 2% (lãi suất tiền gữi) => FR =  126 .05 + 3x 126 .05(3.6% ­ 2. 2%)/ 12 =  126 .49 (tỷ giá kì hạn 3t) Vậy sau 3 tháng cần: 1,000,000 x  126 .49 =  126 ,490,000  TRƯỜNG ĐẠI