Báo cáo đề tài: Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Vinaconex 25

Báo cáo đề tài: Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Vinaconex 25 gồm 3 phần: cơ sở lý luận về tài sản lưu động và hiệu quả sử dụng tài sản lưu động, thực trạng và giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.

Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương Báo cáo đề tài PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINACONEX 25 SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 11 PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG I Những vấn đề tài sản lưu động doanh nghiệp kinh tế thị trường 1 Khái niệm tài sản lưu động Đặc điểm tài sản lưu động Kết cấu tài sản lưu động .2 Nguồn hình thành tài sản lưu động doanh nghiệp II Hiệu sử dụng tài sản lưu động Khái niệm hiệu sử dụng tài sản lưu động .4 Hiện có nhiều quan điểm hiệu sử dụng tài sản lưu động doanh nghiệp Trong khuôn khổ chuyên đề đứng quan điểm nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động tức để phải bỏ lượng tài sản nhỏ mà thu lợi nhuận lớn Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn phát triển vấn đề sống doanh nghiệp cần quan tâm tính hiệu Chỉ hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu doanh nghiệp tự trang trải chi phí bỏ ra, làm nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước quan trọng trì phát triển quy mơ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiệu kinh tế kết tổng hợp loạt tiêu đánh giá hiệu yếu tố phận Trong đó, hiệu sử dụng tài sản lưu động gắn liền với lợi ích doanh nghiệp hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do doanh nghiệp phải ln tìm biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động Hiệu sử dụng tài sản lưu động có vai trị quan trọng việc đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, khác với tài sản cố định, tài sản lưu động cần biện pháp linh hoạt, kịp thời phù hợp với thời điểm đem lại hiệu cao Hiệu sử dụng tài sản lưu động đánh giá lực sản xuất, sách dự trữ tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến kết kinh doanh cuối doanh nghiệp Có thể nói mục tiêu lâu dài doanh nghiệp tối đa hoá lợi nhuận Việc quản lý sử dụng tốt tài sản lưu động góp phần giúp doanh nghiệp thực mục tiêu đề Bởi quản lý tài sản lưu động đảm bảo sử dụng tài sản lưu động hợp lý, tiết kiệm mà cịn có ý nghĩa việc hạ thấp chi phí sản xuất, thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm thu tiền bán hàng, từ làm tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Tóm lại, hiệu sử dụng tài sản lưu động doanh nghiệp hiểu phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác quản lý tài sản lưu động doanh nghiệp, đảm bảo lợi nhuận tối đa với số lượng tài sản lưu động sử dụng với chi phí thấp Nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động yêu cầu tất yếu khách quan doanh nghiệp kinh tế thị trường Mặc dù hầu hết vụ phá sản kinh doanh hệ nhiều yếu tố, đơn quản trị tài sản lưu động không tốt Nhưng cần thấy bất lực số doanh nghiệp việc hoạch định kiểm soát cách chặt chẽ loại tài sản SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương lưu động nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối họ Để đánh giá hiệu sử dụng tài sản lưu động sử dụng nhiều tiêu khác tốc độ luân chuyển tài sản lưu động tiêu tổng hợp phản ánh trình độ sử dụng tài sản lưu động doanh nghiệp Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản lưu động Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động tiêu tổng hợp đánh giá hiệu sử dụng tài sản lưu động doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động nhanh hay chậm nói lên tình hình tổ chức mặt: mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp có hợp lý hay khơng, khoản vật tư dự trữ sử dụng tốt hay khơng, khoản phí tổn q trình sản xuất kinh doanh cao hay thấp Thơng qua phân tích tiêu tốc độ luân chuẩn tài sản lưu động giúp cho doanh nghiệp đẩy nhanh tốc độ luân chuyển, nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động a Vòng quay tài sản lưu động kỳ Đây tiêu nói lên số lần quay (vòng quay) tài sản lưu động thời kỳ định (thường năm), tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản lưu động mối quan hệ so sánh kết sản xuất (tổng doanh thu thuần) số tài sản lưu động bình qn bỏ kỳ Hay nói cách khác, Chỉ tiêu vòng quay tài sản lưu động phản ánh năm tài sản lưu động doanh nghiệp luân chuyển vòng hay đồng tài sản lưu động bình quân năm tạo đồng doanh thu Số vòng quay tài sản lưu động kỳ cao tốt b Hệ số đảm nhiệm tài sản lưu động .5 Hệ số cho biết để đạt đơn vị doanh thu, doanh nghiệp phải sử dụng % đơn vị TSLĐ Hệ số thấp, hiệu sử dụng TSLĐ doanh nghiệp cao, tỷ suất lợi nhuận đồng tài sản lưu động tăng lên c Hệ số sinh lời tài sản lưu động .5 Chỉ tiêu cho biết đồng tài sản lưu động tạo đồng lợi nhuận Chỉ tiêu cao tốt Mức doanh lợi tài sản lưu động cao chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản lưu động cao d Mức tiết kiệm tài sản lưu động .5 Mức tiết kiệm tài sản lưu động số tài sản lưu động doanh nghiệp tiết kiệm tăng tốc độ luân chuyển vốn Doanh nghiệp tăng vòng quay tài sản lưu động có khả tiết kiệm tài sản lưu động, nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động e Thời gian vòng luân chuyển TSLĐ Thời gian vòng luân chuyển tài sản lưu động cho cho biết khoảng thời gian ngày tài sản lưu động luân chuyển vòng Chỉ tiêu bé cho thấy tốc độ lưu chuyển tài sản lưu động nhanh .6 f Các tiêu khả toán + Khả toán hành .6 Đây số đo lường khả doanh nghiệp đáp ứng nghĩa vụ tài ngắn hạn Nói chung số mức 2-3 xem tốt Chỉ số thấp ám doanh nghiệp gặp khó khăn việc thực nghĩa vụ số tốn hành q cao khơng ln dấu hiệu tốt, cho thấy tài sản doanh nghiệp bị cột chặt vào “ tài sản lưu động” nhiều hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp không cao SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương + Khả toán nhanh Hệ số cho biết khả toán tiền khoản phải thu nghĩa tài sản chuyển nhanh thành tiền khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Chỉ số toán nhanh đo lường mức khoản cao Chỉ tài sản có tính khoản cao đưa vào để tính tốn Hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác bỏ cần tiền để trả nợ, tính khoản chúng thấp + Khả toán tức thời Hệ số cho biết khả đáp ứng nhu cầu tốn đến hạn doanh nghiệp Nói cách khác cho biết, đồng nợ ngắn hạn có tiền mặt đảm bảo chi trả? g Vòng quay hàng tồn kho Chỉ số thể khả quản trị hàng tồn kho hiệu Chỉ số vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều doanh nghiệp Có nghĩa doanh nghiệp rủi ro nhìn thấy báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua năm Tuy nhiên số q cao khơng tốt có nghĩa lượng hàng dự trữ kho không nhiều, nhu cầu thị trường tăng đột ngột khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho khâu sản xuất khơng đủ khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì số vịng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng Trong đó: hàng tồn kho bình quân = (hàng tồn kho báo cáo năm trước + hàng tồn kho năm nay) /2 h Vòng quay khoản phải thu .7 Đây số cho thấy tính hiệu sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng bạn hàng Chỉ số vòng quay cao cho thấy doanh nghiệp khách hàng trả nợ nhanh Nhưng so sánh với doanh nghiệp ngành mà số q cao doanh nghiệp bị khách hàng khách hàng chuyển sang tiêu thụ sản phẩm đối thủ cạnh tranh cung cấp thời gian tín dụng dài Và doanh nghiệp bị sụp giảm doanh số Khi so sánh số qua năm, nhận thấy sụt giảm doanh nghiệp gặp khó khăn với việc thu nợ từ khách hàng dấu hiệu cho thấy doanh số vượt mức Trong đó: khoản phải thu trung bình= (các khoản phải thu cịn lại báo cáo năm trước khoản phải thu năm nay)/2 .7 i Kỳ thu tiền bình quân Chỉ tiêu sử dụng để đánh giá khả thu hồi vốn toán .7 sở khoản phải thu doanh thu tiêu thụ bình quân ngày Nó cho biết bình qn ngày, doanh nghiệp thu hồi khoản phải thu Vịng quay khoản phải thu lớn kỳ thu tiền trung bình nhỏ ngược lại Kỳ thu tiền trung bình cao hay thấp nhiều trường hợp chưa thể có kết luận chắn mà phải xem xét lại mục tiêu sách doanh nghiệp mục tiêu mở rộng thị trường, sách tín dụng SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương Các tiêu không phản ánh trực tiếp hiệu sử dụng tài sản lưu động cơng cụ mà người quản lý tài cần xem xét để điều chỉnh việc sử dụng tài sản lưu động cho đạt hiệu cao Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng tài sản lưu động 3.1 Nhân tố bên .9 Đây nhân tố nằm nội doanh nghiệp có tác động trực tiếp đến hiệu sử dụng tài sản lưu động nói riêng hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nói chung Đó nhân tố như: 3.1.1 Quản lý dự trữ, tồn kho .9 Dự trữ, tồn kho phận quan trọng tài sản lưu động, bước đệm cần thiết cho trình hoạt động doanh nghiệp .9 Trong trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp tiến hành sản xuất đến đâu mua hàng đến mà cần phải có nguyên vật liệu dự trữ Nguyên vật liệu dự trữ khơng trực tiếp tạo lợi nhuận có vai trị lớn q trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường Quản lý vật liệu dự trữ hiệu góp phần nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động Do vậy, doanh nghiệp tính tốn dự trữ lượng hợp lý vật liệu, dự trữ lớn tốn chi phí, ứ đọng vốn, cịn dự trữ q làm cho q trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gây hàng loạt hậu thị trường, giảm lợi nhuận doanh nghiệp… Tồn kho trình sản xuất nguyên vật liệu nằm công đoạn dây chuyền sản xuất Nếu dây chuyền sản xuất dài có nhiều cơng đoạn sản xuất tồn kho trình sản xuất lớn Đây bước đệm nhỏ để trình sản xuất liên tục Khi tiến hành sản xuất xong, có độ trễ định sản xuất tiêu thụ, sách thị trường doanh nghiệp…đã hình thành nên phận thành phẩm tồn kho Hàng hoá dự trữ doanh nghiệp gồm phận thông thường quản lý tập trung vào phận thứ nhất, tức nguyên vật liệu dự trữ cho sản xuất kinh doanh .9 Có nhiều phương pháp đưa nhằm xác định mức dự trữ tối ưu • Quản lý dự trữ theo phương pháp cổ điển hay mơ hình đặt hàng hiệu - EOQ (Economic odering Quan tity) .9 Mơ hình dựa giả định lần cung cấp hàng hoá Theo mơ hình này, mức dự trữ tối ưu là: Q* = .9 Trong đó: .9 Q*: Mức dự trữ tối ưu D: toàn lượng hàng hoá cần sử dụng C2: chi phí lần đặt hàng (chi phí quản lý giao dịch vận chuyển hàng hố) C1: chi phí lưu kho đơn vị hàng hố (chi phí bốc xếp, bảo hiểm, bảo quản…) Điểm đặt hàng mới: .9 Về mặt lý thuyết ta giả định lượng hàng kỳ trước hết nhập kho lượng hàng thực tế không Nhưng mặt hàng sớm làm tăng lượng nguyên liệu tồn kho Do doanh nghiệp cần phải xác định thời điểm đặt hàng Lượng dự trữ an toàn 10 Nguyên vật liệu sử dụng ngày số cố định mà chúng biến động khơng ngừng Do để đảm bảo cho ổn định sản xuất, doanh nghiệp cần phải trì lượng hàng tồn kho dự trữ an toàn Lượng dự trữ an toàn tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể doanh nghiệp Lượng dự trữ an tồn lượng hàng hố dự trữ thêm vào lượng dự trữ thời điểm đặt hàng .10 SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương Ngồi phương pháp quản lý dự trữ theo mơ hình đặt hàng hiệu (EOQ) nhiều doanh nghiệp sử dụng phương pháp sau đây: 10 • Phương pháp cung cấp lúc hay dự trữ 10 Theo phương pháp doanh nghiệp số ngành nghề có liên quan chặt chẽ với hình thành nên mối quan hệ, có đơn đặt hàng họ tiến hành huy động loại hàng hoá sản phẩm dở dang đơn vị khác mà họ không cần phải dự trữ Sử dụng phương pháp tạo ràng buộc doanh nghiệp với nhau, khiến doanh nghiệp chủ động hoạt động sản xuất kinh doanh 10 3.1.2 Quản lý tiền mặt 10 Doanh nghiệp tự chủ việc định lượng tiền mặt dự trữ Để quản lý vốn tiền, DN cần thực mục tiêu sau: 10 + Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt 10 + Giảm tốc độ chi tiêu tiền mặt 10 + Dự báo xác định nhu cầu vốn tiền 10 + Đầu tư thích hợp cho khoản tiền nhàn rỗi 10 *Lập kế hoạch vốn tiền: Nội dung cốt lõi kế hoạch vốn tiền lập bảng dự toán thu chi ngắn hạn Bảng bao gồm phần: .10 - Phần thu: gồm tiền bán hàng,,vốn tăng thêm, nhượng bán tài sản 10 - Phần chi: Bao gồm khoản chi cho kinh doanh như:mua nguyên vật liệu, chi trả lương, thưởng, nộp thuế mua TSCĐ, trả nợ vay 10 Trong kỳ kế hoạch sau liệt kê khoản thu chi, cần tiến hành so sánh xác định mức bội thu, bội chi để có biện pháp nhằm tiến tới cân tích cực .10 - Nếu DN bị bội thu thực trả bớt nợ vay cho ngân hàng, nợ khách hàng, nộp ngân sách, đầu tư vào hoạt động kinh doanh 10 - Nếu DN bị bội chi phải tìm biện pháp tăng tốc độ thu hồi nợ, đẩy mạnh giá trị sản lượng nghiêm thu hoàn thành, vay ngân hàng, giảm bớt chi tiêu .10 * Xây dựng mơ hình quản lý vốn tiền: Có mơ hình 10 - Mơ hình EOQ: Được xây dựng dựa giả định: .10 + Tình hình thu chi tiền mặt ổn định đặn 10 + Khơng tính đến tiền thu kỳ hoạch định 10 + Khơng có dự trữ cho mục đích an tồn 10 Theo mơ hình lượng tiền dự trữ tối ưu xác định sau: 10 Q* = .10 Trong đó: S: tổng lượng tiền cần thiết kỳ 10 i : lãi suất tiền gửi 10 F: chi phí cố định cho lần vay .10 - Mơ hình Miller: Theo mơ hình DN cần xác định khoảng cách giới hận cho trình vận động vốn tiền theo công thức sau: 11 D= 3* 11 :Phương sai thu chi ngân quỹ ngày 11 i : lãi suất bình quân ngày 11 Sau xác định khoảng cách giới hạn giới hạn cho trình vận động vốn tiền vào nhu cầu sử dụng tiền mặt doanh nghiệp xác định giới hạn cho trình trữ tiền Mức dự trữ tối ưu doanh nghiệp xác định sau: .11 Q*= Gđ + d/3 11 3.1.3 Quản lý khoản phải thu .11 Khoản phải thu số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp mua chịu hàng hóa dịch vụ Có thể nói hầu hết cơng ty phát sinh khoản phải thu với mức độ khác nhau, từ mức không đáng kể mức khơng thể kiểm sốt Kiểm SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương soát khoản phải thu liên quan đến việc đánh đổi lợi nhuận rủi ro Nếu không bán chịu hàng hóa hội bán hàng, đó, lợi nhuận Nếu bán chịu hàng hóa q nhiều chi phí cho khoản phải thu tăng có nguy phát sinh khoản nợ khó địi, đó, rủi ro khơng thu hồi nợ gia tăng Vì vậy, doanh nghiệp cần có sách bán chịu phù hợp 11 Khoản phải thu doanh nghiệp phát sinh nhiều hay phụ thuộc vào yếu tố tình hình kinh tế, giá sản phẩm, chất lượng sản phẩm, sách bán chịu doanh nghiệp Trong yếu tố này, sách bán chịu ảnh hưởng mạnh đến khoản phải thu kiểm sốt giám đốc tài Giám đốc tài thay đổi mức độ bán chịu để kiểm soát khoản phải thu cho phù hợp với đánh đổi lợi nhuận rủi ro Hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu kích thích nhu cầu dẫn tới gia tăng doanh thu lợi nhuận, bán chịu làm phát sinh khoản phải thu, có chi phí kèm theo khoản phải thu nên giám đốc tài cần xem xét cẩn thận đánh đổi Liên quan đến sách bán chịu, xem xét vấn đề tiêu chuẩn bán chịu, điều khoản bán chịu, rủi ro bán chịu, sách quy trình thu nợ 11 3.1.3.1 Tiêu chuẩn bán chịu 11 Tiêu chuẩn bán chịu tiêu chuẩn tối thiểu mặt uy tín tín dụng khách hàng đê doanh nghiệp chấp nhận bán chịu hàng hóa dịch vụ Tiêu chuẩn bán chịu phận cấu thành sách bán chịu doanh nghiệp doanh nghiệp thiết lập tiêu chuẩn bán chịu thức khơng thức 11 Tiêu chuẩn bán chịu nói riêng sách bán chịu nói chung có ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu doanh nghiệp Nếu đối thủ cạnh tranh mở rộng sách bán chịu, khơng phản ứng lại điều này, nổ lực tiếp thị bị ảnh hưởng nghiêm trọng, bán chịu yếu tố ảnh hưởng lớn có tác dụng kích thích nhu cầu Về mặt lý thuyết, doanh nghiệp nên hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu đến mức chấp nhận được, cho lợi nhuận tạo gia tăng doanh thu, kết sách bán chịu, vượt mức chi phí phát sinh bán chịu Ở có đánh đổi lợi nhuận tăng thêm chi phí liên quan đến khoản phải thu tăng thêm, hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu Vấn đề đặt doanh nghiệp nên nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu doanh nghiệp không nên nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu? Chúng ta xem xét số mơ hình định quản trị khoản phải thu 11 MH1 - Mơ hình nới lỏng sách bán chịu 12 MH2 - Mơ hình thắt chặt sách bán chịu 12 3.1.3.2 Điều khoản bán chịu 12 Điều khoản bán chịu điều khoản xác định độ dài thời gian hay thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu áp dụng khách hàng trả sớm thời gian bán chịu cho phép Ví dụ điều khoản bán chịu “2/10 net 30” có nghĩa khách hàng hưởng 2% chiết khấu toán thời hạn 10 ngày kể từ ngày hóa đơn phát hành khách hàng khơng lấy chiết khấu khách hàng trả chậm thời gian 30 ngày kể từ ngày phát hành hóa đơn .12 Chính sách bán chịu không liên quan đến tiêu chuẩn bán chịu vừa xem xét mà liên quan đến điều khoản bán chịu Thay đổi điều khoản bán chịu lại liên quan đến thay đổi thời hạn bán chịu thay đổi tỷ lệ chiết khấu .12 - Thay đổi thời hạn bán chịu .12 MH3 - Mơ hình mở rộng thời hạn bán chịu 12 MH4 - Mơ hình rút ngắn thời hạn bán chịu 13 .13 - Thay đổi tỷ lệ chiết khấu 13 Điều khoản chiết khấu liên quan đến hai vấn đề: thời hạn chiết khấu tỷ lệ chiết khấu Thời hạn chiết khấu khoảng thời gian mà người mua toán trước SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương thời gian người mua nhận tỷ lệ chiết khấu Tỷ lệ chiết khấu tỷ lệ phần trăm doanh thu giá bán khấu trừ người mua trả tiền thời hạn chiết khấu Thay đổi tỷ lệ chiết khấu ảnh hưởng đến tốc độ thu tiền khoản phải thu Nhưng tỷ lệ chiết khấu làm giảm doanh thu rịng, đó, giảm lợi nhuận Liệu giảm chi phí đầu tư khoản phải thu có đủ bù đắp thiệt hại giảm lợi nhuận hay không 13 MH5 - Mơ hình Tăng tỷ lệ chiết khấu 13 MH6 - Mơ hình giảm tỷ lệ chiết khấu 13 .13 Cần lưu ý sách tăng tỷ lệ chiết khấu hay sách bán chịu cần xem xét thường xuyên xem có phù hợp với tình hình thực tiễn hay khơng Sau thực sách gia tăng tỷ lệ chiết khấu, tình hình thay đổi, tiết kiệm chi phí khơng đủ bù đắp cho lợi nhuận giảm, cơng ty cần thay đổi sách chiết khấu Nếu cơng ty muốn xem xét có nên định giảm tỷ lệ chiết khấu lại hay không tiến hành phân tích mơ hình 14 3.1.3.3 Ảnh hưởng rủi ro bán chịu .14 Trong tình phân tích đây, ngầm giả định khơng có tổn thất nợ khơng thể thu hồi Thật sách bán chịu không liên quan đến tăng giảm khoản phải thu mà liên quan đến khả thu hồi khoản phải thu Trong phần phân tích xem rủi ro bán chịu ảnh hưởng qua xem xét mơ hình sau đây: 14 MH7 - Mơ hình nới lỏng sách bán chịu có xét đến ảnh hưởng rủi ro từ 14 bán chịu .14 Trên số tình giúp giám đốc tài có sở định sách khoản phải thu Tuy nhiên, quản trị khoản phải thu phải đối mặt với nhiều tình phức tạp khó mơ hình hóa nên nhìn chung mơ hình định quản lý khoản phải thu mơ tả tóm tắt sau: .14 3.2 Nhân tố bên 15 TSLĐ doanh nghiệp ln vận động chuyển hố khơng ngừng tồn nhiều hình thái khác Trong q trình vận động đó, TSLĐ chịu tác động nhiều nhân tố làm ảnh hưởng đến hiệu sử dụng TSLĐ doanh nghiệp Có thể chia nhân tố làm hai nhóm chủ yếu sau: .15 * Nhóm nhân tố khách quan: hiệu sử dụng TSLĐ doanh nghiệp chịu ảnh hưởng bởi: .15 + Tốc độ phát triển kinh tế: Khi kinh tế tăng trưởng chậm, sức mua thị trường bị giảm sút Điều làm ảnh hưởng đến tình hình tiêu thụ doanh nghiệp, sản phẩm doanh nghiệp khó tiêu thụ hơn, doanh thu đi, lợi nhuận giảm sút tất yếu làm giảm hiệu sử dụng vốn kinh doanh 15 + Rủi ro: Do rủi ro bất thường trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp thường gặp phải điều kiện kinh doanh chế thị trường có nhiều thành phần kinh tế tham gia cạnh tranh với 15 + Do tác động cách mạng khoa học công nghệ: làm giảm giá trị tài sản, vật tư vậy, doanh nghiệp không bắt kịp điều để điều chỉnh kịp thời giá sản phẩm hàng hố bán thiếu tính cạnh tranh làm giảm hiệu sử dụng vốn nói chung TSLĐ nói riêng 15 + Ngồi ra, sách vĩ mơ Nhà nước có điều chỉnh, thay đổi sách chế độ, hệ thống pháp luật, thuế tác động đến hiệu sử dụng TSLĐ doanh nghiệp 15 * Các nhân tố chủ quan: 15 Ngoài nhân tố khách quan nêu nhiều nhân tố chủ quan xuất phát từ thân doanh nghiệp làm ảnh hưởng đến hiệu sử dụng TSLĐ toàn SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong phải kể đến số nhân tố chủ yếu sau: 15 + Vấn đề xác định nhu cầu TSLĐ: xác định nhu cầu TSLĐ thiếu xác dẫn đến tình trạng thừa thiếu vốn sản xuất kinh doanh Nếu thừa vốn gây lãng phí cịn thiếu vốn lại khơng đảm cho qúa trình sản xuất Điều ảnh hưởng không tốt đến trình hoạt động kinh doanh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 15 + Việc lựa chọn phương án đầu tư: nhân tố ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng TSLĐ doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp đầu tư sản xuất sản phẩm lao vụ dịch vụ chất lượng cao, đồng thời giá thành hạ doanh nghiệp thực trình tiêu thụ nhanh, tăng vòng quay tài sản lưu động, nâng cao hiệu sử dụng TSLĐ ngược lại 15 + Do trình độ quản lý: trình độ quản lý doanh nghiệp mà yếu dẫn đến thất thoát vật tư hàng hoá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm, dẫn đến sử dụng lãng phí TSLĐ, hiệu sử dụng vốn thấp 15 + Do kinh doanh thua lỗ kéo dài, lợi dụng sơ hở sách gây thất thoát TSLĐ, điều trực tiếp làm giảm hiệu sử dụng TSLĐ 15 Trên nhân tố chủ yếu làm ảnh hưởng tới công tác tổ chức sử dụng TSLĐ doanh nghiệp Để hạn chế tiêu cực ảnh hưởng không tốt tới hiệu tổ chức sử dung TSLĐ, doanh nghiệp cần nghiên cứu xem xét cách kỹ lưỡng ảnh hưởng nhân tố, tìm nguyên nhân mặt tồn việc tổ chức sử dụng TSLĐ, nhằm đưa biện pháp hữu hiệu nhất, để hiệu đồng TSLĐ mang lại cao 15 PHẦN II: TÌNH HÌNH THỰC TẾ VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VINACONEX 25 .16 Giới thiệu doanh nghiệp 16 Đặc điểm hoạt động doanh nghiệp .16 3.1 Bộ máy quản lý doanh nghiệp 17 3.1.1 Cơ cấu tổ chức quản lý 17 3.1.2 Chức nhiệm vụ cuả phận 18 Tổ chức cơng tác kế tốn 19 4.1.Tổ chức máy kế toán 19 4.2 Quy trình lưu chuyển chứng từ công ty cổ phần Vinaconex 25 21 Phân tích cấu tài sản nguồn vốn kinh doanh công ty cổ phần Vinaconex 25 26 3.Thực trạng tài sản lưu động công ty cổ phần Vinaconex 25 29 PHẦN 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QỦA SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VINACONEX 25 43 II Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động công ty cổ phần xây dựng Vinaconex 25 44 Quản lý vật tư tồn kho 50 KẾT LUẬN DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .1 PHỤ LỤC SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương DANH MỤC BẢNG Bảng Phân tích báo cáo kết kinh doanh Bảng Cơ cấu tăng trưởng tài sản nguồn vốn Bảng Sự biến động khoản nợ phải trả Bảng Các khoản vay nợ ngắn hạn Bảng Phân tích kết cấu tài sản lưu động Bảng Tiền khoản tương đương tiền Bảng Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bảng Khả toán doanh nghiệp Bảng Tình hình quản lý khoản phải thu cơng ty Bảng 10 Phân tích khoản phải thu cơng ty Bảng 11 Tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng Bảng 12 Tình hình quản lý hàng tồn kho công ty Bảng 13 Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho công ty Bảng 14 Cơ cấu tài sản lưu động Bảng 15 Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động Bảng 16 Hệ số đảm nhiệm tài sản lưu động Bảng 17 Hệ số sinh lời tài sản lưu động Chú thích: Chênh lệch 1: Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2: Chênh lệch 2010/2009 SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương 22,5 tỷ đồng (tương đương 12,38%) so với năm 2008 Doanh thu năm 2009 tăng 62,4 tỷ đồng (tương đương 24,94%) so với năm 2008 Nhưng đến năm 2010 doanh thu tăng đến 107 tỷ đồng, tương 32.23%, tốc độ tăng tài sản lưu động 41.17% Tốc độ tăng tài sản lưu động cao tốc độ tăng doanh thu cho thấy hiệu sử dụng tài sản lưu động doanh nghiệp chưa hiệu * Về tiêu thời gian luân chuyển tài sản lưu động Theo kết tính tốn, năm 2010 thời gian luân chuyển tài sản lưu động 247 ngày Tài sản lưu động luân chuyển vòng Kết phản ánh lượng tài sản lưu động bị tồn đọng lớn khâu sản xuất lưu thông đến 70% - 80% tài sản lưu động nằm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang khoản mục phải thu, mặt khác thời gian luân chuyển tài sản lưu động năm 2010 giảm so với 2008 Trong điều kiện kinh tế thị trường cạnh tranh tự do, công ty cần nỗ lực nhằm nâng cao tốc độ luân chuyển tài sản lưu động, nâng cao hiệu hoạt động, đảm bảo chỗ đứng vững phát triển lâu dài công ty Biểu đồ số 13 So với doanh nghiệp ngành tốc độ luân chuyển tài sản lưu động có cao hơn, cho thấy hiệu sử dụng tài sản lưu động doanh nghiệp không cao doanh nghiệp có tiến so với cơng ty ngành 3.3.3 Hệ số đảm nhiệm tài sản lưu động Bảng 16 HỆ SỐ ĐẢM NHIỆM TÀI SẢN LƯU ĐỘNG ĐVT:1000 Đ Chỉ tiêu 2008 2009 2010 Tài sản lưu động 190,665,890 217,298,855 358,634,981 Doanh thu 250,196,613 312,597,788 419,611,640 Hệ số đảm nhiệm TSLĐ=(1)/(2) 0.76 0.70 0.85 Hệ số đảm nhiệm tài sản lưu động công ty cho thấy năm 2008 để tạo đồng doanh thu công ty 0,76 đồng sang đến năm 2010 phải 0,85 đồng tài sản lưu động tạo đồng doanh thu Điều chứng tỏ hệ số đảm nhiệm TSLĐ công ty tăng lên phản ánh hiệu sử dụng tài sản lưu động chưa hiệu tiết kiệm Doanh thu tiêu quan trọng doanh nghiệp mà doanh nghiệp quan tâm cuối doanh thu mà phần lợi nhuận lại doanh nghiệp sau nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (lợi nhuận sau thuế) Để đánh giá đóng góp tài sản lưu động việc tạo lợi nhuận sau thuế ta sử dụng tiêu hệ số sinh lời tài sản lưu động SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 41 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương 3.3.4 Hệ số sinh lời tài sản lưu động Bảng 17 HỆ SỐ SINH LỜI TÀI SẢN LƯU ĐỘNG ĐVT:1000 đồng Chỉ tiêu 2008 2009 2010 11,430,743 Lợi nhuận sau thuế 7,960,620 8,297,596 Tài sản lưu động bình quân 181,508,908 203,985,337 287,966,918 Hệ số sinh lời tài sản lưu động(1)/(2) 0.044 0.041 0.040 Ta thấy hệ số sinh lời tài sản lưu động có xu hướng giảm qua năm Nếu năm 2008, đồng tài sản lưu động tạo 0,044 đồng lợi nhuận sau thuế đến năm 2009, số 0,041 Biểu đồ số 14 Hệ số sinh lời tài sản lưu động thấp so với trung bình ngành Cụ thể, năm 2010 đồng tài sản lưu động tạo 0.040 đồng lợi nhuận sau thuế, doanh nghiệp ngành tạo 11 đồng Công ty dùng phần lớn vốn huy động để đầu tư mạnh mẽ vào dự án bất động sản: Văn phòng cho thuê Đà Nẵng Tam Kỳ, Khu đô thị mới, Khu công nghiệp, Khu du lịch khách sạn… Đồng thời Công ty đầu tư vào nhiều nhà máy sản xuất sản phẩm xây dựng Quảng Nam Đà Nẵng: đá xây loại, cột điện bê tông li tâm, ống cống bê tông li tâm, Điều lý giải lý tài sản lưu động doanh nghiệp tăng mạnh qua năm hiệu sử dụng tài sản lưu động lại giảm so với năm trước thấp so với doanh nghiệp ngành, hoạt động doanh nghiệp chưa tạo doanh thu mà nằm dạng đầu tư phát triển Lợi nhuận cơng ty có khơng phải từ nguồn tài sản lưu động doanh nghiệp Các nhà lãnh đạo doanh nghiệp cần có biện pháp cụ thể, phù hợp với tình hình kinh tế nước để tăng hiệu sử dụng vốn đầu tư vào tài sản lưu động đơn vị Tóm lại, qua tiêu phân tích nói hiệu sử dụng tài sản lưu động Vinaconex chưa cao Vốn đầu tư vào tài sản lưu động công ty chưa sử dụng cách hiệu quả, công ty bị đơn vị khác chiếm dụng vốn thời gian dài với số lượng vốn lớn Vốn đầu tư vào tài sản lưu động liên tục tăng qua năm hiệu sử dụng không tăng tương ứng dẫn đến tình trạng lãng phí vốn Cơng ty làm ăn có lãi để tồn phát triển giai đoạn cơng ty cần có biện pháp tích cực để nâng cao hiệu hoạt động mình, đặc biệt nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 42 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương PHẦN 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QỦA SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VINACONEX 25 I Đánh giá tổng hợp tình hình sử dụng tài sản lưu động công ty cổ phần Vinaconex 25 Ưu điểm + Cùng phục hồi kinh tế giới vào cuối 2009, năm 2010 kinh tế Việt Nam có nhiều chuyển biến tích cực tạo điều kiện cho doanh nghiệp xây dựng nói chung Cơng ty cổ phần Vinaconex 25 nói riêng trình nắm bắt hội phát triển + Uy tín thương hiệu Tổng cơng ty nói chung Cơng ty cổ phần Vinaconex 25 nói riêng không ngừng phát triển, khẳng định nước khu vực Miền Trung & Tây Nguyên, thuận lợi để cạnh tranh thắng thầu dự án, cơng trình lớn khu vực + Được quan tâm đạo, hỗ trợ lớn từ Lãnh đạo, Ban chức Tổng công ty; đạo thường xuyên Hội đồng quản trị Công ty công tác quản lý, điều hành hoạt động SXKD Công ty + Được Tổng công ty cổ phần Vinaconex tin tưởng giao nhận thầu số dự án, cơng trình có giá trị lớn khu vực Quảng Nam, Đà Nẵng đảm bảo tốc độ tăng trưởng sản xuất hàng năm tăng từ 15 – 20% + Đội ngũ cán Lãnh đạo, quản lý Cơng ty đồn kết, nhiệt tình trách nhiệm 200 cán có trình độ Đại học ngành nghề lực lượng lao động trực tiếp đáp ứng tốt yêu cầu quản lý sản xuất kinh doanh + Đầu tư xe máy, thiết bị thi công để phục vụ nhiệm vụ sản xuất phù hợp theo lĩnh vực hoạt động đảm bảo bước nâng cao lực sản xuất + Cơng ty ln tổ chức tín dụng đánh giá đơn vị hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu uy tín quan hệ tín dụng ln áp dụng chế hạn mức vay thuận lợi + Tài sản cố định công ty chiếm tỷ trọng thấp dẫn đến chi phí khấu hao thấp, điều giảm thiểu rủi ro kinh doanh công ty công ty hoạt động hiệu Và đặc điểm hoạt động công ty diễn nhiều khu vực, tỷ trọng tài sản cố định nhiều gây khó khăn việc vận chuyển Với đặc trưng sách cơng ty không mua sắm thêm tài sản cố định mà th có nhu cầu + Cơng ty có sách quản lý hàng tồn kho tương đối hợp lý, tỷ trọng hàng tồn kho năm vừa qua chiếm tỷ trọng thấp Do cơng ty tiết kiệm khoản tiền cho việc dự trữ hàng tồn kho đảm bảo đáp ứng nhu cầu xây dựng qua năm Nhờ vào công tác quản lý sở xây dựng kế hoạch nguyên vật liệu trước tiếp nhận công trình, điều giúp cho cơng ty có sách phù hợp việc cung cấp nguyên vật liệu cho cơng trình + Chính sách quản lý khoản phải thu khách hàng chi tiết cho khách hàng cơng trình cụ thể, điều giúp cho cơng ty biết khách hàng có khả tốn tốt có uy tín kinh doanh, giúp doanh nghiệp có định đắn việc ký kết hợp đồng SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 43 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương Nhược điểm Bên cạnh số kết đạt được, cơng ty cịn số vấn đề cần quan tâm điều chỉnh + Tuy công ty quản lý nợ tương đối chặt chẽ việc khách hàng nợ đọng kéo dài cịn nhiều, cơng ty chưa có biện pháp để khắc phục tình trạng Điều làm cho công ty gặp phải nhiều khó khăn việc quay vịng vốn đa số tỷ trọng tài sản ngắn hạn công ty nợ phải thu khách hàng Và điều chứng tỏ số vốn công ty bị tổ chức cá nhân khác chiếm dụng + Lượng tiền để công ty hoạt động vào cuối kỳ khơng đủ cho nhu cầu quay vịng vốn công ty Lượng tiền để công ty hoạt động ít, khơng gây tình trạng lãng phí vốn lại gây cho cơng ty khó khăn việc toán với nhà cung cấp + Tài sản cố định công ty chiếm tỷ trọng thấp làm giảm khả cạnh tranh cơng ty Vì thời buổi đa số cơng trình đòi hỏi xây dựng phải tiến hành phương tiện kỹ thuật ứng dụng thành tựu khoa học vào lĩnh vực xây dựng + Việc vay nợ cơng ty ngày có xu hướng tăng, đồng thời với việc vay nợ ta phải trả với mức chi phí ngày tăng Mặt khác số tiền mà ngân hàng cho phép công ty nợ có thời hạn khơng phải vơ hạn Do tình trạng vay nợ tiếp tục diễn ngày tăng đến lúc cơng ty gặp phải khó khăn việc tốn phải vay với mức lãi suất cao Do tương lai cơng ty cần phải có biện pháp để huy động nguồn vốn khác để đầu tư cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty II Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động công ty cổ phần xây dựng Vinaconex 25 Trên cở sở nghiên cứu hiệu sử dụng tài sản lưu động công ty cổ phần xây dựng Vinaconex 25 ta thấy tầm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động hiệu tổng thể cơng ty Để nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động công ty cổ phần xây dựng Vinaconex 25 yêu cầu phải đảm bảo thực tốt kế hoạch hóa tài sản lưu động Kế hoạch hóa tài sản lưu động Hàng năm, công ty xây dựng kế hoạch tài sản lưu động tương đối rõ ràng song vấn đề chỗ thiếu giải trình chi tiết nhiều khoản mục làm giảm tính thực tiễn kế hoạch Bước kế hoạch tài sản lưu động phải xác định nhu cầu tài sản lưu động cho năm Trong kế hoạch công ty, nhu cầu tài sản lưu động xác định sau: - Bước 1: Cơng ty tính tốn tiêu giá trị sản xuất kinh doanh, doanh thu, dự kiến Những tiêu lập vào kế hoạch sản xuất, hợp đồng ký kết cho năm tới Như vậy, xác định tiêu tương đối xác hợp lý - Bước 2: Cơng ty dự kiến vịng quay tài sản lưu động năm tới sở hoạt động năm trước triển vọng phát triển công ty - Bước 3: Tài sản lưu động bình quân xác định cơng thức: TSLĐ bình qn TSLĐ đầu kỳ +TSLĐ cuối kỳ = SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 44 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương Ta thấy điều bảng tính tốn tài sản lưu động: cơng ty xác định vịng quay tài sản lưu động vòng nên khối lượng tài sản lưu động bình quân dự kiến 259,7 tỷ đồng So sánh số với lượng tài sản lưu động thực tế công ty vào năm 2010 (358,6 tỷ đồng) số dự kiến thấp, chưa hợp lý, nguyên nhân công ty xác định vòng quay tài sản lưu động cao Để đảm bảo tính xác xác định nhu cầu tài sản lưu động, công ty nên phân công việc tính nhu cầu tài sản lưu động cho tồn cơng ty Phương pháp sử dụng để tính nhu cầu tài sản lưu động xí nghiệp phân loại tài sản lưu động theo công dụng, đồng thời vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến khâu trình sản xuất: Dự trữ vật tư sản xuất, sản xuất tiêu thụ sản phẩm, để tính nhu cầu cho khâu sau tổng hợp nhu cầu toàn tài sản lưu động kỳ Quản lý tốt khoản mục vốn tiền * Lý thực biện pháp Vì năm gần lượng tiền doanh nghiệp cịn ít, nên lần cần đến tiền cơng ty thường phải vay nợ người bán thời gian trả Vì vậy, ta cần phải xây dựng kế hoạch cân đối dòng tiền cho chu kỳ sản xuất kinh doanh để đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh cơng ty, thường ta lên kế hoạch tháng - Phần thu: ta phải liệt kê tính tốn tất khoản thu tháng doanh nghiệp như: thu khách hàng nợ đến hạn phải thu, thu từ lãi tiền gửi, thu bán hàng, cung cấp dịch vụ… - Phần chi: bên cạnh việc dự toán phần thu ta cần xác định tháng ta cần chi mục nào, tổng khoản chi tháng cho khoản mục Chẳng hạn như: chi trả lương công nhân viên, mua nguyên vật liệu, cơng cụ dụng cụ Do ta cần phải tính cân đối cho lượng tiền thích hợp Từ việc tính tốn liệt kê ta thấy phần thu phải bù cho phần chi Nếu cần đáp ứng nhu cầu kinh doanh tháng, phải tích cực thu hồi công nợ từ bán hàng cung cấp dịch vụ cho khách hàng tạo nên nguồn vốn xoay vòng, đảm bảo đáp ứng cho nhu cầu SXKD Công ty Mặt khác ta cần phải lên kế hoạch chi tiết thu chi tiền vào ngày tháng để cung ứng lượng tiền kịp thời tránh tình trạng lãng phí vốn khơng có tiền để chi trả hẹn Ta có ví dụ đơn giản như: giả sử tháng ta có tổng khoản thu tỷ đồng thu vào đầu tháng Còn tổng khoản chi tỷ đồng thực vào cuối tháng Trong điều kiện đầu tháng doanh nghiệp cần có số dư nợ tài khoản tiền tỷ đồng Và lượng tiền thu ta đem gửi ngân hàng đến ngày cần chi trả ta rút để tốn nhằm tránh tình trạng lãng phí vốn doanh nghiệp Trong điều kiện ngược lại việc chi lại thực đầu tháng, Cơng ty nên áp dụng phương pháp thu cuối tháng chi trả cho đầu tháng sau cân đối đảm bảo kế hoạch thu chi cho tháng Qua ta thấy lượng thu chi thời gian thu chi khác lượng tiền trao đổi phù hợp với mơ hình SXKD Cơng ty Vì ta cần lập dự toán thu chi tiền tháng cho xác để tránh tình trạng lãng phí vốn hay khơng đủ tiền để chi trả Vì lý mà Công ty cần phải lên kế hoạch thu - chi hàng tháng nhằm đảm bảo lượng tiền cân đối cho khoản dòng tiền Để đảm bảo kế hoạch thu - chi theo em công ty cần phải quản lý khâu trình thu, chi tiền mặt để sở cơng ty nắm bắt kịp thời số lượng vốn tiền SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 45 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương có để kịp thời có sách, biện pháp điều chỉnh phù hợp Đồng thời để trì lượng vốn tiền phù hợp, công ty cần phải lập kế hoạch vốn tiền, thơng qua phân tích dịng tiền thu, dịng tiền chi nợ tới hạn cơng ty Từ cơng ty dự tốn nguồn thu, chi tháng để có kế hoạch huy động vốn phù hợp * Nội dung thực biện pháp BÁO CÁO KẾ HOẠCH VỐN BẰNG TIỀN ĐVT: đồng Chỉ tiêu Quí I Quí II Q III Q IV I Dịng tiền thu Tiền thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ Tiền thu từ hoạt động khác II Dòng tiền chi Tiền trả nhà cung cấp Trả cho công nhân viên Nộp thuế cho nhà nước Các khoản chi khác III Chênh lệch thu chi Tiền tồn đầu kỳ Tiền tồn cuối kỳ Tiền tồn tối thiểu Số tiền thừa Tăng cường công tác thu hồi công nợ * Lý thực biện pháp Quản lý khoản phải thu việc quan trọng, bước trung gian để hốn chuyển khoản phải thu tiền cơng ty, nhiệm vụ quan trọng công tác quản lý vốn lưu động Quản lý khoản phải thu tốt góp phần đáng kể vào việc sử dụng vốn hiệu Tại công ty khoản mục phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng cao, vấn đề có liên quan đến việc tính tốn cho số tiền dự trữ hoạt động sản xuất năm hiệu quản lý kinh doanh doanh nghiệp Vì cần phải có sách để đẩy nhanh việc thu nợ từ khách hàng tránh tình trạng nợ kéo dài Qua phân tích tình hình phải thu ba năm vừa có cải thiện nợ phải thu chiếm tỷ trọng cao, ta cần có sách để đẩy mạnh việc thu hồi nợ Như ta biết việc ký hợp đồng xây dựng cơng trình nhà nước thường thông qua ban quản lý dự án việc địi nợ khó thường kéo dài gây nhiều bất lợi cho công ty Thời gian công ty phải vay vốn để trả nợ cho nhà cung cấp phải bỏ khoản chi phí lãi vay cơng ty lại có khoản nợ đọng kéo dài mà chưa thu hồi khoản nợ cơng ty khơng cần phải trả lãi Vì cần phải triển khai cơng tác thu hồi công nợ đảm bảo, thời hạn theo hợp đồng tránh tình trạng nợ kéo dài Đẩy mạnh cơng tác thu hồi nợ, xây dựng hệ thống quản lý nợ chuyên nghiệp, theo dõi quản lý công nợ cách khoa học xác nhằm hạn chế vốn bị chiếm dụng SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 46 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương Năm 2008 số vòng quay nợ phải thu 2,33 vòng đến năm 2009 số vịng quay nợ phải thu có tăng tốc độ tăng ít, 2,39 vịng Điều chứng tỏ doanh nghiệp có quan tâm đến công tác thu hồi nợ khoản vốn mà công ty bị doanh nghiệp khác chiếm dụng tương đối nhiều Vì để cơng tác quản lý nợ ngày tốt hơn, cơng ty cần có biện pháp để thu hồi nhanh chóng khoản nợ phải thu, đồng thời có sách dự trữ hàng tồn kho hợp lý để giảm bớt khoản ứng trước cho nhà cung cấp Tiết kiệm vốn lưu động cách nhanh chóng thu hồi khoản nợ phải thu, giảm bớt số vốn lưu động khâu tốn Để quản lý tốt nợ phải thu góp phần tiết kiệm vốn lưu động Công ty cần đưa giải pháp tồn diện từ sách, hệ thống, người, công cụ hỗ trợ đến kỹ năng, quy trình thu nợ… Về sách: Cơng ty phải quy định điều kiện khách hàng đủ tiêu chuẩn nợ, hạn mức nợ sau kiểm tra thang bậc đánh giá cho tiêu chí cụ thể khả toán, doanh thu dự kiến, lịch sử toán, sở vật chất khách hàng Đồng thời quy định người phê chuẩn cho hạn mức nợ khác nội công ty, từ giám đốc, giám đốc bán hàng, trưởng phòng đến nhân viên bán hàng Đề mức thưởng hợp lý cho nhân viên thu nợ đạt tiêu để động viên, khuyến khích nhân viên làm việc Các sách tảng, tài liệu hướng dẫn cho hệ thống kênh thông tin hiệu liên kết phịng ban cơng ty q trình phối hợp để quản lý cơng nợ Về người: Cơng ty chưa xây dựng Phịng kinh doanh để quản lý theo dõi công nợ mà việc quản lý cơng nợ Phịng kế tốn phụ trách kiêm nhiệm theo dõi số dư nợ Vì cơng ty nên xây dựng Phịng kinh doanh để quản lý thu nợ theo dõi công nợ, chia theo ngành nghề kinh doanh khách hàng, vị trí địa lý giá trị cơng nợ Những nhân viên đào tạo kỹ kĩ đàm phán, giao tiếp với khách hàng, sử dụng thành thạo phần mềm hỗ trợ… Về công cụ: Công ty nên đầu tư phần mềm kế tốn có phần hành hỗ trợ quản lý công nợ Những phần mềm kết xuất báo cáo tổng hợp báo cáo công nợ chi tiết đến khách hàng theo tiêu chí quản trị, giúp tiết kiệm thời gian, nâng cao hiệu công việc nhân viên thu nợ Về quy trình thu nợ: Khi ký hợp đồng phải qua kiểm tra phận quản lý công nợ để chắn khách hàng khơng có lịch sử nợ xấu, nợ khó địi bị đóng hợp đồng Mẫu hợp đồng nên có đầy đủ điều khoản hạn mức nợ, thời hạn toán Sau ký hợp đồng công ty nên gởi kịp thời chứng từ khách hàng nhận hàng, thường xuyên gửi thư nhắc nợ với mốc thời gian cụ thể cho khách hàng có tuổi nợ cao thời gian cho phép, đến thăm khách hàng thấy trao đổi qua điện thoại khơng hiệu quả…Trong trường hợp thấy khó thu hồi nợ nhờ cơng ty chun thu nợ bán nợ cần thiết Ngồi cơng ty cần có sách giá hỗ trợ để khuyến khích khách hàng tốn như: chiết khấu giảm giá cho khách hàng toán ngay, toán trước thời hạn SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 47 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương *Nội dung thực biện pháp BẢNG THEO DÕI TÌNH HÌNH CƠNG NỢ KHÁCH HÀNG Tháng…năm… S Tên Phát Sinh Nợ Phần Thanh Toán Theo dõi nợ hạn T khách Ngày Hạn Giá Ngày Giá trị Còn Thời Giá Thanh T hàng chứng trị trả trả lại gian trị toán nợ từ toán nợ quá hạn hạn hạn 1 2 Tổng Số CT Ngày CT THẺ CHI TIẾT CÔNG NỢ Mã khách hàng : …… Tên khách hàng : …… Hình Diễn TK Số tiền thức Giải DƯ (VNĐ) Nợ Có tốn Thời hạn tốn Tuổi nợ Tổng Thông qua báo cáo này, ta dễ dàng quan sát khoản nợ trả, khoản nợ chưa trả, khoản nợ hạn hạn ngày Từ cơng ty để lập kế hoạch xử lý khoản nợ hạn như: gửi thông báo đến khách hàng, nhắc nhở khách hàng khoản nợ phương tiện thông tin, khoản nợ q lớn nhờ can thiệp pháp luật Bên cạnh đó, ký kết hợp đồng bên cần phải quy định thời gian trả nợ, sau thời gian quy định mà bên A chưa trả hết nợ ta tính mức lãi suất hay cịn gọi tiền phạt làm sai hợp đồng Còn bên A trả tiền trước hạn ta trích khoản để gọi chiết khấu toán.(Vấn đề dùng để áp dụng cho khách hàng toán nhanh, đảm bảo mức dư nợ) Báo cáo lập xử lý theo yêu cầu nhà quản lý, dựa vào cơng tác phân tích tiến hành vào thời điểm mà không phụ thuộc vào thời điểm toán Mặt khác để nâng cao hiệu cơng tác thu hồi nợ cơng ty sử dụng kế tốn thu hồi nợ chun nghiệp Vì thơng qua hoạt động mang tính chuyên nghiệp trải qua kinh nghiệm hiệu suất thu hồi nợ nâng cao chi phí thu hồi nợ giảm Các nhà kiểm sốt tín dụng phải có hành động phù hợp phản ứng với khoản nợ hạn Các hoạt động kiểm soát, thu nợ biểu diễn hình dưới: SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 48 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương Hoạt động thu hồi nợ Hoạt động kiểm soát Nhắc nhở/ Cơng văn Đến hạn tốn Kiểm tra cuối tuần cuối tháng khoản nợ chưa toán Tiếp tục nhắc nhở Kiểm tra lại khoản nợ chưa tốn Khách hàng thơng báo hành động tương lai Điện thoại để theo dõi việc toán Kiểm tra kỹ khoản nợ chưa trả Hành động pháp luật hợp lý Thủ tục thu hồi nợ thường bao gồm trình tự hợp lý cho giả pháp mà công ty áp dụng điện thoại, thư tín, viếng thăm cá nhân, hành động pháp luật Bảng trình bày ví dụ thủ tục thu nợ mà cơng ty áp dụng, thủ tục thu nợ vừa mềm dẻo, vừa cương quyết, từ việc gửi thư có giọng điệu ngày nghiêm khắc đến điện thoại, sau pháp luật Giải cách thỏa hiệp hợp lý Thời hạn Hành động cần thiết 15 ngày sau hết hạn 45 ngày sau hết hạn Gởi thư kèm theo hóa đơn nhắc thời hạn giá trị yêu cầu tốn Gởi thư kèm theo thơng tin hóa đơn thúc giục trả tiền khuyến cáo giảm tín nhiệm yêu cầu tín dụng 75 ngày sau hết hạn Gởi thư, gởi thơng tin hóa đơn, thơng báo khơng tốn đủ tiền thời hạn 30 ngày, công ty hủy bỏ giá trị tín dụng thiết lập 80 ngày sau hết hạn Gọi điện thoại khẳng định thông báo cuối 105 ngày sau hết hạn Gởi thư, thơng báo hủy bỏ giá trị tín dụng khách hàng cho dù toán đủ tiền Nếu khoản nợ q lớn, thơng báo cho khách đòi nợ luật pháp 135 ngày sau hết hạn Có thể đưa khoản nợ vào nợ khó địi Nếu khoản nợ q lớn khởi địi nợ pháp luật SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 49 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương Quản lý vật tư tồn kho Trong trình luân chuyển VLĐ phục vụ sản xuất kinh doanh, việc tồn vật tư dự trữ bước đệm cần thiết cho hoạt động DN Vật tư tồn kho DN xây lắp gồm: Công cụ dụng cụ, phụ tùng thay thế, phụ gia loại Trong SXKD, vật tư nguyên vật liệu dự trữ không trực tiếp tạo lợi nhuận có vai trị lớn việc đảm bảo hoạt động SXKD tiến hành bình thường Nếu DN dự trữ lớn tốn chi phí, ứ đọng vốn, cịn dự trữ làm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bị gián đoạn, gây hàng loạt hậu Do đặc thù ngành xây dựng nên DN xây lắp thường có khối lượng thi công xây lắp dở dang chưa nghiệm thu toán Đây nguyên nhân làm cho lượng vốn lưu động bị chiếm dụng đơn vị Để tăng khả quản lý vật tư tồn kho khối lượng thi công xây lắp dở dang, DN XDCB cần thực tính tốn theo mức lưu kho hợp lý sở cân đối chi phí lưu kho thiệt hại chậm tiến độ từ tình bất khả kháng nhà cung cấp Trên sở cân đối chi phí lưu kho thiệt hại mà DN gánh chịu chậm tiến độ, DN xác định mức dự trữ thời điểm đặt hàng Về lý thuyết, lượng hàng lưu kho hết nhập kho lượng hàng Nhưng thực tiễn, DN hết NVL, Vật tư nhập kho, ngược lại mua hàng sớm làm tăng lượng NVL, Vật tư tồn kho Do đó, cần xác định thời điểm mua hàng phù hợp cách xác định số lượng nguyên vật liệu sử dụng ngày nhân với độ dài thời gian giao hàng Lượng nguyên vật liệu, vật tư sử dụng ngày đại lượng biến thiên, để đảm bảo tính ổn định sản xuất, DN cần trì lượng tồn kho an tồn tùy thuộc vào tình hình cụ thể Lượng dự trữ an tồn lượng dự trữ thêm vào lượng dự trữ thời điểm đặt hàng Năm 2010 Doanh nghiệp mở rộng quy mô lĩnh vực xây lắp sản xuất công nghiệp nên dự trữ lượng nguyên vật liệu lớn phục vụ cho trình sản xuất thi cơng Cơng cụ dụng cụ, hàng hóa, thành phẩm biến động không đáng kể chiếm tỷ trọng nhỏ Công ty CP Vinaconex 25 cần tiến hành kiểm tra, kiểm kê đánh giá xác số hàng tồn kho số ghi sổ sách để tránh tình trạng thất hư hỏng Với tình trạng lạm phát nay, giá nguyên vật liêu đầu vào tăng cao, cơng ty cần có dự báo cho nên hay khơng nên dự trữ ngun vật liệu phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, sử dụng nguyên vật liệu để tiết kiệm chi phí đảm bảo chất lượng cơng trình, sản phẩm Đẩy nhanh tiến độ thi cơng, giảm bớt khối lượng cơng trình dở dang Một nguyên nhân dẫn đến tốc độ luân chuyển tài sản lưu động chậm khối lượng cơng trình xây dựng dở dang lớn, khối lượng sản phẩm dở dang công ty chiếm 25,6% tổng số tài sản lưu động công ty Điều có nghĩa 25,6% tài sản lưu động công ty bị ứ đọng đầu tư vào cơng trình khác chậm thu hồi cơng nợ Vì doanh nghiệp phải tập trung máy móc thiết bị, nhân lực, vật tư để rút ngắn thời gian thi công, đẩy nhanh tiến độ thi công Đồng thời DN nên đề sách khuyến khích người lao động tăng xuất thi cơng hình thức khen thưởng vật chất, tinh thần đồng thời xử lý kỷ luật cá nhân, tập thể thờ ơ, thiếu trách nhiệm với công việc, tổ chức giám sát thi cơng cơng trình cách chặt chẽ nghiêm khắc xử lý vi phạm SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 50 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương Trên giải pháp đúc rút từ thực tế nghiên cứu trình thực tập công ty cổ phần xây dựng Vinaconex 25 Đây giải pháp gắn liền với nhân tố bên công ty, công ty định Tuy nhiên, công ty hoạt động môi trường kinh tế xã hội cụ thể hiệu hoạt động nói riêng, hiệu sử dụng tài sản lưu động cơng ty nói chung chịu tác động mạnh mơi trường Do ban lãnh đạo cơng ty cần có biện pháp tích cực để tăng hiệu sử dụng tài sản lưu động , nâng cao hiệu kinh doanh đơn vị SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Trang 51 KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động nhiệm vụ thường xuyên, phức tạp doanh nghiệp Trong thực tiễn hoạt động hiệu nhiều doanh nghiệp Nhà nước đề tài lại mang tính thời nhận quan tâm lớn thân doanh nghiệp Qua trình nghiên cứu cho ta thấy rõ vai trò tài sản lưu động, mối liên hệ mật thiết hiệu sử dụng tài sản lưu động mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận cơng ty Rõ ràng doanh nghiệp khơng thể coi hoạt động có hiệu tài sản lưu động bị ứ đọng, thất Trong q trình sử dụng q trình phân tích cho ta thấy đề tài phức tạp áp dụng biện pháp máy móc để nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động doanh nghiệp Với thời gian thực tập quý báu công ty cổ phần xây dựng Vinaconex 25 việc so sánh, đánh giá kiến thức lý thuyết, áp dụng chúng vào điều kiện cụ thể công ty cho em nhìn trực quan sinh động thực trạng hiệu sử dụng tài sản lưu động công ty Có thể thấy năm qua hiệu sử dụng tài sản lưu động công ty thấp để đứng vững phát triển môi trường cạnh tranh mạnh mẽ nay, công ty cố gắng tích cực vươn lên, cơng tác quản lý sử dụng vốn trọng trước, đưa nhiều giải pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động tạo vững tài khả sinh lời cho hoạt động sản xuất kinh doanh Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo Nguyễn Tri Phương, ban lãnh đạo cơng ty anh chị phịng Kế tốn giúp em hồn thành chun đề Đà Nẵng, tháng 11 năm 2011 Sinh viên thực Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Phân tích hoạt động kinh doanh – Phạm Văn Dược, Đặng Kim Cương, NXB tổng hợp Thành Phố Hồ Chí Minh Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp - Trường Đại học kinh tế quốc dân, NXB Tài năm 2002/241 trang Đọc, lập, phân tích báo cáo tài doanh nghiệp –TS Ngơ Thế Chi, TS Vũ Công Ty, NXB Thống Kê, Hà Nội Quản trị tài ngắn hạn- Nguyễn Tấn Bình, Lê Minh Đức, NXB Thống Kê, Hà Nội 125 sơ đồ kế tốn, lập phân tích báo cáo tài chính- Th.S Bùi Văn Dương, Trường Đại học kinh tế quốc gia TP Hồ Chí Minh Một số luận văn đề tài phân tích Website:http://tailieu.vn Số liệu trung bình ngành Website:http://cophieu68.com Báo cáo tài năm 2008, 2009, 2010 Công ty cổ phần Xây dựng Vinaconex 25 Bản cáo bạch, báo cáo thường niên năm 2008, 2009, 2010 Công ty cổ phần Xây dựngVinaconex 25 SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN SVTH: Phan Thị Thu Huyền - 36H10K61.C ... Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương 3.3 Phân tích hiệu sử dụng tài sản lưu động công ty cổ phần Vinaconex 25 3.3.1 Cơ cấu tài sản lưu động Phân tích cấu tài sản. .. 28 Phân tích hiệu sử dụng Tài Sản Lưu Động GVHD: Th.S.Nguyễn Tri Phương 3.Thực trạng tài sản lưu động công ty cổ phần Vinaconex 25 3.1 Tình hình phân bổ tài sản lưu động công ty Việc huy động. .. phần Vinaconex 25 26 3.Thực trạng tài sản lưu động công ty cổ phần Vinaconex 25 29 PHẦN 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QỦA SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN