Khóa luận tốt nghiệp giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần kinh doanh thương mại việt trung

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH THƢƠNG MẠI VIỆT TRUNG SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THÙY DƢƠNG MÃ SINH VIÊN : A16026 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2013 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH THƢƠNG MẠI VIỆT TRUNG Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S Ngô Thị Quyên Sinh viên thực : Nguyễn Thùy Dƣơng Mã sinh viên : A16026 Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng HÀ NỘI – 2013 Thang Long University Library LỜI CÁM ƠN Trong suốt q trình làm khóa luận tốt nghiệp, em nhận khích lệ, động viên tạo điều kiện từ nhiều phía Trước tiên em xin cảm ơn giáo viên hướng dẫn – Th.S Ngô Thị Quyên tận tâm định hướng, bảo cho em góp ý để em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin gửi lời tri ân chân thành đến thầy cô thuộc Khoa Kinh tế - Quản lý trường Đại học Thăng Long cho em kiến thức kinh tế từ khái niệm đến điều thực tế sống làm tảng để em hồn thành đề tài Bên cạnh đó, em xin chân thành cảm ơn cô chú, anh chị tất phịng ban thuộc cơng ty Cổ phần Kinh doanh Thương mại Việt Trung tạo điều kiện cho em thực tập, tìm hiểu tình hình kinh doanh cơng ty suốt tháng làm khóa luận Cuối cùng, em xin cảm ơn gia đình bạn thân thiết hỗ trợ động viên em suốt thời gian qua Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.1 Tổng quan Tài sản ngắn hạn 1.1.1 Khái niệm Tài sản ngắn hạn .1 1.1.2 Phân loại Tài sản ngắn hạn 1.1.2.1 Phân loại theo vai trò tài sản ngắn hạn trình sản xuất kinh doanh 1.1.2.2 Phân loại theo hình thái biểu 1.1.2.3 Phân loại dựa khoản mục bảng CĐKT 1.1.3 Đặc điểm Tài sản ngắn hạn 1.1.4 Vai trò Tài sản ngắn hạn: 1.2 Chính sách quản lý Tài sản ngắn hạn 1.3 Nội dung quản trị tài sản ngắn hạn 1.3.1 Quản lý tiền tài sản tương đương tiền 1.3.1.1 Quản lý hoạt đông thu – chi tiền mặt 1.3.1.2 Xác định mức dự trữ tiền tối ưu 1.3.1.3 Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán khả thị 1.3.2 Quản lý khoản phải thu khách hàng 1.3.2.1 Điều khoản bán trả chậm 1.3.2.2 Phân tích tín dụng 10 1.3.2.3 Quyết định tín dụng 10 1.3.2.4 Chính sách thu tiền 13 1.3.3 Quản lý hàng tồn kho 13 1.4 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 15 1.4.1 Khái niệm 15 1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn: 16 1.4.2.1 Các nhân tố khách quan 16 1.4.2.2 Các nhân tố chủ quan 16 1.4.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 17 1.4.3.1 Khả toán 17 1.4.3.2 Khả sinh lời 18 1.4.3.3 Hiệu suất sử dụng tài sản 18 1.4.3.4 Quản lý hàng tồn kho 19 1.4.3.5 Quản lý phải thu khách hàng 19 1.4.3.6 Vòng quay tiền 19 CHƢƠNG THỰC TRẠNG SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN 21 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Kinh doanh Thƣơng Mại Việt Trung 21 2.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty 21 2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty .21 2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ phận 22 2.1.4 Khái quát ngành nghề kinh doanh Công ty Cổ phần Kinh doanh Thương mại Việt Trung 23 2.2 Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần kinh doanh thƣơng mại Việt Trung giai đoạn 2010 -2012 23 2.2.1 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh 23 2.2.2 Tình hình Tài sản – Nguồn vốn 26 Thang Long University Library 2.2.2.1 Cơ cấu tài sản – nguồn vốn 26 2.2.2.2 Chính sách quản lý tài sản ngắn hạn 28 2.2.3 Đánh giá chung hiệu sản xuất kinh doanh 28 2.2.3.1 Các tiêu đánh giá khả sinh lời 29 2.2.3.2 Các tiêu đánh giá khả toán 30 2.3 Thực trạng quản lý tài sản ngắn hạn 31 2.3.1 Thực trạng cấu tài sản ngắn hạn .31 2.3.2 Quản lý tiền khoản tương đương tiền 33 2.3.3 Quản lý hàng lưu kho 35 2.3.4 Quản lý khoản phải thu khách hàng 37 2.4 Các tiêu đánh giá tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn 39 2.5 Nhận xét tình hình quản lý sử dụng TSNH 42 2.5.1 Kết đạt 42 2.5.2 Hạn chế 42 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN 44 3.1 Định hƣớng phát triển mục tiêu chiến lƣợc công ty 44 3.1.1 Định hướng phát triển .44 3.1.2 Mục tiêu chiến lược 44 3.2 Một số biện pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu sử dụng TSNH công ty cổ phần thƣơng mại Việt Trung 44 3.2.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền 44 3.2.2 Quản lý khoản phải thu khách hàng 45 3.2.3 Quản lý hàng tồn kho 48 3.2.4 Phát triển nguồn nhân lực 49 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt TSNH Tên đầy đủ Tài sản ngắn hạn TSDH TSCĐ CĐKT Tài sản dài hạn Tài sản cố định Cân đối kế toán SXKD GVHB Sản xuất kinh doanh Giá vốn hàng bán Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CƠNG THỨC Trang Hình 1 Chính sách quản lý tài sản Hình Mơ hình dự trữ tiền tối ưu Hình Mơ hình CAPM Hình Đồ thị mức dự trữ hàng lưu kho 15 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Kinh doanh .21 Bảng Báo cáo kết sản xuất kinh doanh 24 Bảng 2 Cơ cấu tài sản giai đoạn 2010 – 2012 26 Bảng Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2010 -2012 .27 Bảng Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời 29 Bảng Các tiêu toán 30 Bảng Cơ cấu tài sản ngắn hạn giai đoạn 2010 – 2012 31 Bảng Cơ cấu tài sản ngắn hạn tiền năm 2010 – 2012 33 Bảng Cơ cấu hàng lưu kho giai đoạn 2010 – 2012 .35 Bảng Cơ cấu phải thu khách hàng năm 2010 -2012 37 Bảng 10 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng TSNH 39 Bảng 11 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành TSNH 40 Biểu đồ 2.1 Tăng trưởng Doanh thu – Lợi nhuận 25 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tài sản ngắn hạn 28 Biểu đồ Biểu đồ cấu tài sản ngắn hạn giai đoạn 2010 - 2012 32 Biểu đồ Biểu đồ cấu tài sản tiền giai đoạn 2010 - 2012 33 Biểu đồ Biểu đồ cấu hàng lưu kho giai đoạn 2010 - 2012 .36 Biểu đồ Biểu đồ cấu phải thu khách hàng giai đạn 2010 – 2012 .38 Bảng Bảng nhu cầu tiền mặt tháng – tháng 10/2012 45 Bảng Bảng theo dõi khoản phải thu 46 Bảng 3 Mơ hình tính điểm tín dụng 47 Bảng Các tiêu hàng lưu kho 48 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Doanh nghiệp ngành nghề sản xuất kinh doanh cần quản lý nguồn lực doanh nghiệp chặt chẽ Trong suốt trình kinh doanh tài sản nguồn lực chiếm phần quan trọng đóng góp vào phát triển doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp khoản mục có khả chuyển đổi dễ dàng mắt xích quan trọng q trình tạo doanh thu Tuy yếu tố tồn ngắn hạn tên gọi có phát sinh trục trặc ảnh hưởng đến trình hoạt động cơng ty Chính vậy, làm để quản lý tốt hiệu tài sản ngắn hạn? Làm để đồng mà doanh nghiệp đầu tư vào tài sản ngắn hạn cho nhiều đồng doanh thu lợi nhuận Đây vấn đề mà doanh nghiệp cố gắng giải Nhận thức tầm quan trọng vấn đề có hội thực tập Công ty Cổ phần Kinh doanh Thương mại Việt Trung – công ty động, có quy mơ vừa phải có chiến lược phát triển vững chắc, em nghiên cứu đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Kinh doanh Thương mại Việt Trung” làm khóa luận tốt nghiệp Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu đề tài Đối tượng nghiên cứu: Cơ sở lý luận quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu Phạm vi nghiên cứu: Đánh giá thực trạng, hiệu sử dụng quản lý tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Kinh doanh Thương mại Việt Trung để nâng cao hiệu sử dụng quản lý tài sản ngắn hạn công ty Phƣơng pháp nghiên cứu: Phương pháp nghiên cứu chủ yếu khóa luận phương pháp phân tích, so sánh, tổng hợp dựa số liệu thu thập tình hình thực tế cơng ty Kết cấu khóa luận Khóa luận tốt nghiệp bao gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận sử dụng quản lý tài sản ngắn hạn Chương 2: Thực trạng sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Kinh doanh Thương mại Việt Trung Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Kinh doanh Thương mại Việt Trung Thang Long University Library Vì thời gian thực tập điều kiện nghiên cứu kiến thức hạn chế nên dù cố gắng nhiều song đề tài nghiên cứu khó tránh khỏi thiết sót Em mong nhận lời nhận xét, góp ý thầy để đề tài nghiên cứu hoàn thiện Hà Nội, ngày 22 tháng 10 năm 2013 Sinh viên Nguyễn Thùy Dương CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.1 Tổng quan Tài sản ngắn hạn Tài sản khái niệm gọi chung cho cải, vật chất dùng vào mục đích sản suất doanh nghiệp nhằm đáp ứng mục tiêu quan trọng tối đa hóa giá trị tài sản thuộc chủ sở hữu Tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn, loại tài sản chiếm vị trí quan trọng cấu tài doanh nghiệp Tài sản dài hạn có đặc điểm tốc độ thu hồi vốn chậm, kết thúc thời hạn tính khấu hao thu hồi tồn vốn đầu tư Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam, tài sản dài hạn có thời gian sử dụng dài năm giá trị 30 triệu đồng, lại tài sản ngắn hạn 1.1.1 Khái niệm Tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tài sản thuộc quyền sở hữu quản lý doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn chu kỳ kinh doanh năm Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tồn hình thái tiền, vật (vật tư hàng hóa), dạng đầu tư ngắn hạn khoản phải thu khác Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp bao gồm: Tài sản tiền, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác 1.1.2 Phân loại Tài sản ngắn hạn Trong quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, dựa tính chất vận động tài sản ngắn hạn, người ta phân loại tài sản ngắn hạn sau: 1.1.2.1 Phân loại theo vai trò tài sản ngắn hạn trình sản xuất kinh doanh Tài sản ngắn hạn khâu dự trữ:  Nguyên vật liệu chính: nguyên vật liệu tham gia vào sản xuất, chúng cấu tạo nên thực thể sản phẩm  Ngun vật liệu phụ: ngun vật liệu khơng đóng vai trị chủ yếu tạo nên sản phẩm, góp phần làm cho sản phẩm bền đẹp  Nhiên liệu, phụ tùng thay thế: nhiên liệu, phụ tùng thay sử dụng trình sản xuất sản phẩm doanh nghiệp  Công cụ, dụng cụ: tư liệu lao động tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất có giá trị thấp, khơng đủ tiêu chuẩn trở thành tài sản cố định Tài sản nằm khâu sản xuất:  Sản phẩm dở dang: toàn sản phẩm chưa chế tạo xong, nằm dây chuyền sản xuất kho  Bán thành phẩm: sản phẩm dở dang kết thúc vài quy trình biến đổi cần biến đổi tiếp qua vài quy trình trở thành sản phẩm - Thang Long University Library Phải thu khách hàng Trả trƣớc cho ngƣời bán 2.874.608.281 97,26% 81.000.000 3% Các khoản phải thu khác Tổng TSNH 2.955.608.281 100% 37.527.789.656 75,01% 12.500.000.000 24,99% 50.027.789.656 100% 33.263.113.810 100% 100% 33.263.113.810 Nguồn: Phịng Tài – Kế toán Biểu đồ Biểu đồ cấu phải thu khách hàng giai đạn 2010 – 2012 Năm 2010 Năm 2011 3% 24,99% 75,01% 97,20% Năm 2012 Phải thu KH Trả trƣớc NB Phải thu khác 100% Biểu đồ 2.6 thể cấu khoản phải thu khách hàng công ty cổ phần kinh doanh thương mại Việt Trung bao gồm phải thu khách hàng, trả trước cho người bán khoản phải thu khác Khoản mục chiếm 90% tỷ lệ tổng TSNH, đặc biệt năm 2012, khoản bao gồm khoản phải thu khách hàng Cụ thể, năm 2011, nhờ tình hình bán hàng tốt nên khoản phải thu khách hàng tăng mạnh (mức tăng 34.653.181.375 đồng, tương ứng 73,62%) đạt mốc 37.527.789.656 đồng Trong năm 2011, doanh nghiệp khơng có khoản trả trước cho người bán tồn 38 khoản phải thu khác có giá trị 12.500.000.000 đồng Năm 2012, tương ứng với giá trị hàng lưu kho giảm nhẹ, số tiền phải thu khách hàng giảm từ 37.527.789.656 đồng xuống 33.263.113.810 đồng tương ứng 11,36%) Doanh nghiệp xử lý thu hồi hết khoản phải thu khách hàng khác nên tồn khoản mục phải thu khách hàng năm Nhìn chung cơng ty có thay đổi sách tín dụng hiệu tăng khoản thu khách hàng lên nhiều năm 2011 trì tốt đến năm 2012, để có điều cơng ty áp dụng sách tín dụng thương mại cho đối tượng khác như: - Với khách hàng nhỏ lẻ: doanh nghiệp yêu cầu toán giao nhận hàng hóa - Cịn khách hàng lớn, thời gian hợp tác lâu dài: công ty đưa chiết khấu toán phù hợp, thường 2/10 net 30 2/10 net 45 với đơn hàng lớn Cụ thể, khách hàng toán 10 ngày hưởng 2% chiết khấu tổng đơn hàng, không khách hàng phải đảm bảo trả đầy đủ nợ cho cơng ty vịng 30 45 ngày Bộ phân kinh doanh doanh nghiệp phân chia để chăm sóc nhóm khách hàng khác nhau, với nhóm khách hàng lâu dài mà chủ yếu là công ty xây dựng, nhà thầu cần trì mối quan hệ lâu dài, có sách thân thiện, khuyến khích tốn sớm để hưởng chiết khấu cơng ty Từ ta thấy sách chiết khấu tốn địn bẩy cần thiết để thu hút khách hàng tiềm đến với doanh nghiệp Tuy nhiên công ty cần tính tốn hợp lý khoản chiết khấu mà khách hàng nhận để tránh ảnh hưởng đến doanh thu, khơng, doanh nghiệp tốn khơng tiền chi cho khoản chi phí để thúc đẩy bán hàng Mặt khác, công tác thu hồi nợ cần đẩy mạnh tích cực để thu hồi vốn cho cơng ty thời gian cho phép để không ảnh hưởng đến chu trình kinh doanh cơng ty 2.4 Các tiêu đánh giá tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn Để xem xét hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty, ta xét số tiêu liệt kê bảng sau: Bảng 10 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng TSNH Đơn vị tính: % Chỉ tiêu Hiệu suất sử dụng Tỷ suất sinh lời Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch Năm 2010 2011 Năm 2011 2012 1876,21 703,32 664,72 -1172,89 -38,60 0,74 0,17 0,07 -0,57 -0,10 39 Thang Long University Library Nguồn: Tài – Kế tốn Hiệu suất sử dụng TSNH cho biết 100 đồng vốn đem đầu tư vào TSNH kỳ tạo đồng doanh thu Dựa vào bảng số liệu ta thấy lãi suất tạo doanh thu từ việc đầu tư vào TSNH giảm dần qua năm Năm 2010, 100 đồng vốn đầu tư vào TSNH tạo 1876,21 đồng doanh thu Sau đó, 100 đồng vốn đầu tư vào TSNH lại tạo 703,32 664,72 đồng doanh thu vào năm 2011 2012 Đáng ý, biên độ giảm mạnh giai đoạn 2010 – 2011 từ 1876,21 xuống 703,32 đồng tương đương 1172,89 đồng) mức giảm doanh thu giai đoạn lớn nhiều mức giảm TSNH Hiệu suất sử dụng TSNH năm 2012 tiếp tục giảm 38,60 xuống 664,72 đồng cho thấy việc tiếp tục đầu tư vào TSNH chưa mang lại hiệu Cũng xem xét khả sinh lời tài sản, tỷ suất sinh lời qua năm cho biết 100 đồng TSNH có khả tạo đồng lợi nhuận ròng Năm 2010, 100 đồng TSNH tạo chưa đến đồng lợi nhuận ròng (chỉ khoảng 0,74 đồng), chung xu hướng với hiệu suất sử dụng TSNH tỷ suất qua năm giảm theo, đáng ý năm 2012, 100 đồng tài sản ngắn hạn tạo 0,07 đồng lợi nhuận ròng Điều chứng tỏ xếp, phân bổ TSNH doanh nghiệp chưa hiệu Thông qua bảng ta thấy hiệu suất sử dụng tài sản cao nhiều so với tỷ suất sinh lời TSNH Có thể lý giải điều thơng qua tình hình sản xuất kinh doanh sau: giai đoạn 2010 – 2012 doanh thu doanh nghiệp thu mức tương đối lợi nhuận rịng có từ doanh thu cịn lại Chứng tỏ doanh nghiệp tồn khoản chi phí lớn từ lãi vay, chi phí bán hàng song chủ yếu chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí phát sinh từ lương cho nhân viên quản lý, bảo hiểm, chi phí văn phịng, tiền th đặt cọc địa điểm hai chi nhánh Chính để tăng hiệu sử dụng TSNH doanh nghiệp cần rà soát lại khoản chi phí phân bổ hợp lý Bảng 11 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành TSNH Chênh lệch Chỉ tiêu òng quay khoản phải thu Thời gian thu nợ trung bình Vịng quay hàng tồn kho Đơn vị lần ngày lần Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2010 2011 Năm 2011 2012 107,64 9,90 7,01 -97,74 -2,89 3,39 36,87 52,09 33,48 15,22 161,60 379,72 159,53 218,12 -220,19 40 Chênh lệch Chỉ tiêu Thời gian lưu kho trung bình ịng quay khoản phải trả Thời gian trả nợ trung bình òng quay tiền trung bình Đơn vị Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2010 2011 Năm 2011 2012 ngày 2,26 0,96 2,29 -1,30 1,33 lần 83,61 7,89 10,40 -75,72 2,51 ngày 4,37 46,25 35,10 41,89 -11,16 Ngày 1,28 -8,42 19,28 -9,70 27,70 Nguồn: Tài – Kế tốn Thơng qua bảng 2.11 ta thấy hiệu sử phận cấu thành TSNH Trước tiên, vòng quay khoản phải thu phản ánh tốc độ biến đổi khoản phải thu thành tiền mặt hay số dùng để đo lường hiệu chất lượng khoản phải thu thơng qua thời gian thu nợ trung bình Dễ dàng nhận thấy giai đoạn 2010 – 2012, vòng quay khoản phải thu giảm dần thời gian thu nợ công ty tăng dần Năm 2010, công ty trung bình 3,30 ngày để thu hồi nợ Sang năm 2011, cơng ty phải thêm trung bình 33 ngày để thu hồi năm 2012 có thời gian thu nợ lâu (52,9 ngày) doanh thu công ty giảm mạnh so với năm trước Chỉ tiêu vịng quay hàng tồn kho cho ta thấy hiệu quản lý hàng tồn kho cơng ty giai đoạn 2010 – 2012 Nhìn chung qua ba năm, số lần quay vòng hàng hóa lớn chứng tỏ tình hình lưu thơng hàng hóa tốt Đặc biệt năm 2011, hàng lưu kho quay vòng khoảng 379 lần năm nên thời gian lưu kho trung bình vật liệu thấp (khoảng 0,96 ngày) nhờ vào giá vốn hàng bán tăng 56% so với năm 2010 hàng tồn kho giảm 34% Năm 2012, hàng lưu kho quay vòng gần 160 lần năm cho thấy khả bán hàng tốt so với doanh nghiệp ngành khác dù giá vốn hàng bán bị giảm nửa (53%) Vòng quay khoản phải trả phản ánh khả trả nợ doanh nghiệp hay cho biết khả chiếm dụng vốn cơng ty với nhà cung cấp Có thể thấy rõ, năm 2010, doanh nghiệp chiếm dụng vốn vòng quay khoản phải trả lên tới 83,61 lần, tương ứng khoảng ngày doanh nghiệp phải trả khoản nợ cho nhà cung cấp Chỉ số cho thấy mức độ uy tín doanh nghiệp sang năm 2011 2012, công ty chiếm dụng vốn dài với thời gian trả nợ trung bình 46,25 35,10 ngày Chính khoảng thời gian chiếm dụng vốn giúp doanh nghiệp tận dụng cho khoản cần chi trả gấp 41 Thang Long University Library Chỉ số vòng quay tiền tổng hợp tiêu cho thấy thời gian doanh nghiệp thu hồi tiền sản xuất kinh doanh Có số thấp năm, năm 2011 doanh nghiệp thu hồi tiền liên tục nhờ vào tình hinh kinh tế tốt sách nới lỏng tín dụng có hiệu quả, doanh nghiệp chiếm dụng nhiều vốn từ nhà cung cấp bán hàng liên tục Đây dấu hiệu tốt với ngành buôn bán sắt thép, vật liệu xây dựng Ngược lại, năm 2012 tình hình kinh doanh khơng thuận lợi, hàng hóa lưu thơng doanh nghiệp trung bình gần 20 ngày để thu hồi tiền kinh doanh 2.5 Nhận xét tình hình quản lý sử dụng TSNH 2.5.1 Kết đạt Sau phân tích chi tiết thực trạng quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty cổ phần thương mại Việt Trung, ta thấy công ty trọng đến phát triển doanh nghiệp theo hướng lâu dài cố gắng trì doanh nghiệp giai đoạn kinh tế bất ổn khó khăn Doanh thu tăng lên đáng kể năm 2011, sang năm 2012 bối cảnh khó khăn chung song doanh nghiệp cố gắng trì doanh thu tương đối ổn định Đáng ý, quản lý tài sản ngắn hạn doanh nghiệp có nhiều thay đổi Doanh nghiệp chuyển đổi hình thức trả lương cho nhân viên thơng qua hệ thống ngân hàng, đem lại nhiều lợi ích giảm nhiều khoản chi phí cho việc giữ tiền Quản lý hàng lưu kho có thay đổi nhờ doanh nghiệp bắt đầu nắm bắt quy luật dự trữ vật liệu xây dựng theo chu kỳ mùa vụ Cũng đem lại tín hiệu tích cực cho doanh nghiệp sách tín dụng nới lỏng thu hút nhiều khách hàng đến với công ty, ngược lại cơng ty bước tạo lịng tin uy tín với khách hàng thơng qua sách chăm sóc đãi ngộ tốt, đặc biệt với khách hàng gắn bó với cơng ty nhiều năm bước đầu tạo lập mối quan hệ lâu dài với khách hàng sử dụng dịch vụ công ty Trải qua nhiều giai đoạn khó khăn, đặc biệt năm 2012 đầy bất ổn doanh nghiệp tiến hành mở rộng thêm hai chi nhánh hai tỉnh Hải Dương Hưng Yên nhằm mục đích mở rộng địa bàn kinh doanh Hà Nội 2.5.2 Hạn chế Bên cạnh kết đạt được, việc sử dụng quản lý tài sản ngắn hạn cơng ty cịn tồn số hạn chế sau: Thứ nhất, doanh nghiệp áp dụng sách quản lý sử dụng tài sản thận trọng, tỷ lệ tài sản ngắn hạn chiếm 90% tổng cấu tài sản qua năm Với tỷ lệ doanh nghiệp cần đặc biệt ý đến khoản phải thu khách hàng hàng tồn kho Khoản chi phí dành cho lưu kho quản lý vật liệu kho chiếm khơng tiền doanh nghiệp 42 Thứ hai, công ty quản lý tiền dựa kinh nghiệm phương pháp phân tích xu hướng, mang tính ước lượng, việc chưa tính lượng tiền nhu cầu năm làm cho doanh nghiệp chưa thể chủ động hoàn toàn kinh doanh, vấn đề bất thường tốn hồn tồn xảy Thứ ba, doanh nghiệp có kế hoạch xây dựng sách tín dụng hợp lý cho khách hàng, bước đầu thấy hiệu nhờ doanh thu khả quan song lâu dài áp dụng sách tín dụng khơng có hệ thống khả cơng ty bị khách hàng chiếm dụng vốn cao Thứ tư, khoản mục hàng tồn kho vấn đề doanh nghiệp cần hết ý, hàng hóa chủ yếu bán theo số lượng lớn, giá trị thành phẩm không nhỏ song doanh nghiệp quản lý theo kiểu dự trù, hàng hóa dự trữ kho lúc cao có lúc mức thấp Trong tương lai phát triển mở rộng kinh doanh phương thức quản lý khơng cịn phù hợp Cuối cùng, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp cao tỷ suất sinh lời lại khiêm tốn, nguyên nhân doanh nghiệp tồn khoản chi phí lớn nên dù doanh thu khả quan lợi nhuận sau thuế mức tương đối 43 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN 3.1 Định hƣớng phát triển mục tiêu chiến lƣợc công ty 3.1.1 Định hướng phát triển Công ty cổ phần kinh doanh thương mại Việt Trung phấn đấu trở thành doanh nghiệp chuyên cung cấp vật liêu xây dựng có chỗ đứng lĩnh vực xây dựng - thiết kế chất lượng thái độ phục vụ khách hàng Doanh nghiệp muốn mở rộng sang lĩnh vực sản xuất hàng kim khí phục vụ xây dựng Với mong muốn đó, trước tiên, doanh nghiệp tiếp tục trì cung cấp mặt hàng vật liệu xây dựng liên tục nâng cao khả cạnh tranh chất lượng dịch vụ Bên cạnh xây dựng dịch vụ, doanh nghiệp chuẩn bị kế hoạch phát triển nguồn nhân lực công ty cách tồn diện Đặc biệt nhân lực phịng kinh doanh, nguồn lực quan trọng tác động đến doanh thu công ty Công ty bước đầu lên kế hoạch phương án sản xuất vật liệu cần xây dựng để tiến hành đưa vào thử nghiệm năm tới 3.1.2 Mục tiêu chiến lược Trong năm 2012, doanh nghiệp cố gắng trì mức doanh thu bối cảnh kinh tế khó khăn Cơng ty đặt mục tiêu trì tăng trưởng doanh thu ổn định năm Công ty áp dụng biện pháp để quản lý hiệu khoản phải thu khách hàng, để giảm thiểu chi phí thu hồi nợ cho doanh nghiệp Quản trị tiền mặt vấn đề mà doanh nghiệp quan tâm để nâng cao, đảm bảo tính hiệu khoản chi phát sinh doanh nghiệp Phát triển nguồn nhân lực vấn đề quan trọng mà doanh nghiệp cần nâng cao chất lượng số lượng thời gian ngắn tới 3.2 Một số biện pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu sử dụng TSNH công ty cổ phần thƣơng mại Việt Trung 3.2.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Như đề cập chương 2, công ty cổ phần kinh doanh thương mại Việt Trung chuyển sang liên kết với ngân hàng q trình trả lương cho nhận viên thơng qua hệ thống tốn điện tử Tuy nhiên quy trình quản lý tiền mặt công ty thực theo phương pháp truyền thống nên chưa đạt hiệu cao Vì vậy, em xin trình bày ví dụ phương pháp xác định lượng tiền tối ưu nêu chương Công ty áp dụng phương thức vào thực tế công ty để xác định mức dự trữ tiền tối ưu chi phí bỏ nhỏ Căn vào nhu cầu chi tiêu hàng tháng cơng ty vào mục chính, nhu cầu tiền cơng ty ước tính sau: 44 Bảng Bảng nhu cầu tiền mặt tháng – tháng 10/2012 Đơn vị tính: Đồng Khoản Nguyên vật liệu, sắt thép Tháng Tháng 10 200.000.000 180.000.000 270.000.000 216.666.667 Thuê địa điểm 100.000.000 100.000.000 100.000.000 100.000.000 Thanh toán cho nhà cung cấp 105.000.000 70.000.000 160.000.000 111.666.667 20.000.000 21.666.667 Tạm ứng Tháng 45.000.000 Tổng cộng Trung bình 450.000.000 Nguồn: Tài - Kế tốn Ta có phương trình: C √ T F 450.000.000 12 0,25% 450.000.000 √ K 14% 294.594.152 đồng Với chi phí cho lần giao dịch 0,25% tổng giá trị giao dịch lãi suất tiền gửi ngân hàng thương mại cổ phần Qn đội 14% năm cơng ty có mức dự trữ tiền hàng tháng khoảng để đảm bảo cho nhu cầu chi tiêu khoảng 294.594.152 triệu đồng Để áp dụng phương pháp này, công ty cần ước lượng khoản tiền mặt cần chi cho tháng tiếp theo, cách thức dựa phương pháp xu hướng, ví dụ để tính nhu cầu tiền cho tháng 10, cơng ty cần có số liệu tháng 9, tháng 8, chí tháng Tuy nhiên cơng ty cần ý đến yếu tố mùa vụ lĩnh vực xây dựng: khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng năm nhu cầu vật liệu tăng nên lượng tiền doanh nghiệp cần để toán trả trước cho người bán cao tháng lại năm ề phương pháp tính mức dự trữ tiền tối thiểu, doanh nghiệp cần cập nhật thường xuyên phí giao dịch ngân hàng, lãi suất tiền gửi không kỳ hạn để thay đổi ngân hàng dự trữ tiền trường hợp chuyển sang gửi ngân hàng khác có lợi ích cao Mơ hình Baumol hỗ trợ doanh nghiệp giảm thiểu chi phí phát sinh song công ty cần ý yếu tố quan trọng khác chất lượng kiểm sốt tiền doanh nghiệp, vấn đề cần quản lý chặt chẽ để tránh sai sót, nhầm lẫn, chí gian lận trình kê khai 3.2.2 Quản lý khoản phải thu khách hàng 45 Thang Long University Library Chính sách tín dụng yếu tố quan trọng để thu hút tạo lập mối quan hệ làm ăn lâu dài với khách hàng doanh nghiệp Chính sách tín dụng nới lỏng mà doanh nghiệp bước đầu thực cho thấy hiệu tăng lên từ doanh thu bán hàng làm tăng khoản phải thu khách hàng chi phí thu nợ doanh nghiệp Việc hình thành sách bán chịu hợp lý phương án lâu dài mà công ty cần xậy dựng Đặc biệt năm 2012, thời gian thu nợ trung bình 52,09 ngày, vịng quay tiền tăng cao lên tới gần 20 ngày Chính ngắn hạn, để quản trị tốt khoản phải thu khách hàng, cơng ty cổ phần thương mại Việt Trung lập bảng theo dõi tình hình thu nợ doanh nghiệp Với công cụ này, công ty cần liệt kê khoản phải thu theo “tuổi nợ” xếp số dư khoản nợ theo phạm vi khác thơng qua bảng ví dụ sau: Bảng Bảng theo dõi khoản phải thu Đơn vị tính: Đồng Tuổi khoản phải thu Đơn vị Hiện Tên doanh nghiệp Số dƣ nợ Công ty cổ phần thương mại Thuận Phát 27.000.000 - 15 Ngày Công ty cổ phần xây dựng An Phú 16 - 30 Ngày 31- 45 Ngày Công ty cổ phần xây dựng công nghiệp dân dụng Công ty cổ phần Bạch Đằng 46 - 60 Ngày 61 - 75 Ngày Công ty TNHH Tân Cảng 76 - 90 Ngày Công ty cổ phần Đầu tư Xây dựng 18 Ghi 12.500.000 7.000.000 23.000.000 5.000.000 12.000.000 Nguồn: Phịng Tài – Kế toán Với biểu theo dõi khoản phải thu công ty cần ý ghi rõ chi tiết khoản nợ khách hàng, ý, đại diện đứng tên nhiều khoản nợ khác Với khoản nợ thời gian thu hồi nợ ta cần ý theo dõi tiến độ thu nợ, thời gian thu nợ dự kiến quy định cụ thể chặt chẽ hợp đồng ký hai bên Với khoản nợ hạn, phụ thuộc vào thời gian nợ mà doanh nghiệp có biện pháp thu hồi nợ hiệu quả: Từ – 30 ngày: công ty chủ động thông báo cho khách hàng thời hạn, số tiền nợ thông tin liên quan qua điện thoại, email, fax v.v 46 - Từ 31 – 60: công ty chủ động cử nhân viên tác động lên khách hàng để hối thúc khách hàng trả nợ cho doanh nghiệp - Từ 61 – 90 ngày: cơng ty rà sốt khoản nợ đối tác xem thiết lập lịch trình tốn phần khoản nợ, thu nợ phần giúp doanh - nghiệp thu hồi khoản nợ hạn dài ngày Hơn 90 ngày: đối tác chậm toán nợ khơng chủ động tốn khoản nợ dài ngày, doanh nghiệp nhờ đến can thiệp pháp luật theo điều khoản nêu rõ hợp đồng hai bên Bên cạnh biện pháp thu hồi nợ, doanh nghiệp nên quy ước sách phạt khoản nợ hạn để khách hàng tn thủ q trình giao thương Ngồi ra, doanh nghiệp tiến hành phân nhóm khách hàng dựa nhóm rủi ro phương pháp điểm tín dụng mà công ty khách sử dụng Phương pháp xét tổng điểm doanh nghiệp dựa ba tiêu chí kèm theo trọng số tổng điểm tín dụng Ta có cơng thức tính điểm tín dụng sau: Điểm tín dụng = 4*A + 11*B + 1*C Trong đó: A: Khả tốn lãi B: Khả toán nhanh C: Số năm hoạt động Sau trình đánh giá, khách hàng xếp vào nhóm rủi ro thơng qua bảng sau: Bảng 3 Mơ hình tính điểm tín dụng Biến số Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Khả toán lãi > 47 Khả toán nhanh 11 40 -47 Số năm hoạt động 32 -39 24 -31 < 24 Việc chia nhóm khách hàng theo nhóm rủi ro từ đến giúp doanh nghiệp xác định sách chiết khấu cho nhóm khách hàng, khách hàng có mức rủi ro thấp tất nhiên hưởng nhiều chiết khấu sách thu nợ khác với khách hàng mà khả toán Mơ hình u cầu doanh nghiệp cần có thơng tin đầy đủ tiêu, nguồn thông tin cần phải xác cập nhật liên tục tình hình kinh doanh doanh nghiệp khơng ngừng thay đổi 47 Thang Long University Library Nhìn chung, việc tạo lập hệ thống thu nợ đánh giá khách hàng chặt chẽ giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí quản lý thu hồi nợ theo dõi kỹ khoản mà khách hàng chiếm dụng công ty 3.2.3 Quản lý hàng tồn kho Như đề cập chương 2, hàng hóa mà công ty kinh doanh chủ yếu vật liệu xây dựng, sắt thép có tính mùa vụ Chính vậy, lượng hàng tồn kho doanh nghiệp chiếm vai trị quan cung ứng hàng hóa đầy đủ kịp thời cho đối tác Nếu dự trữ hàng tồn kho mức cao làm phát sinh chi phí quản lý, lưu kho rủi ro cao cho doanh nghiệp xác định nhầm nhu cầu thị trường Quản lý tốt khoản mục mục tiêu quan trọng doanh nghiệp Hiện có nhiều phương thức quản lý hàng tồn kho khác em xin đề xuất doanh nghiệp áp mơ hình EOQ (The Economic Order Quantity Model), mơ hình giúp doanh nghiệp xác định mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu cho tổng chi phí (bao gồm chi phí dự trữ kho chi phí đặt hàng) nhỏ Ta có giả thiết nhu cầu hàng tồn kho doanh nghiệp sau: Số lượng sắt thép cần đặt: 5000 kg Chi phí cho lần đặt hàng: 100.000.000 đồng Chi phí dự trữ cho đơn vị hàng lưu kho: 100.000 đồng Thời gian chờ hàng về: 15 ngày Số lượng dự trữ an tồn: 70 kg Từ ta tính tiêu sau: Bảng Các tiêu hàng lƣu kho Chỉ tiêu Đơn vị Mức dự trữ kho tối ưu Q ) Thời gian dự trữ kho tối ưu T ) Điểm đặt hàng OP) Số lƣợng Kg 3162,3 Ngày 230,8 Kg 275,5 Thơng qua tính tốn tiêu ta thấy tổng chi phí cho hàng lưu kho mức dự trữ kho khoảng 3162,3 kg nhỏ Mức dự trữ giúp cho doanh nghiệp đảm bảo lượng hàng hóa cung cấp cho khách hàng tránh gia tăng chi phí đáng kể phát sinh bảo quản hàng hóa Thời gian dự trữ kho tối ưu khoảng 230 ngày la khoảng thời gian kể từ kho dự trữ 3162,3 kg lượng hàng bán hết lại dự trữ lượng 3162,3 kg Trong thực tế, doanh nghiệp chờ đến hết hẳn hàng hóa kho tiến hành nhập kho tiếp, vậy, thời điểm đặt thêm hàng quan trọng để tránh cạn kiệt vật liệu tạo 48 liền mạch dự trữ hàng hóa Trong giả thiết này, kho cịn dự trữ khồng 275,5 kg doanh nghiệp cần tiến hành đặt thêm lượng hàng 3162,3 kg để trình chờ hàng (15 ngày) doanh nghiệp đủ hàng cung cấp cho đối tác có lượng nguyên vật liệu bổ sung kịp thời 3.2.4 Phát triển nguồn nhân lực Nguồn nhân lực nhân tố quan trọng tạo nên thành công tổ chức Thu hút trì lực lượng lao động có chất lượng mục tiêu quan trọng công ty Hiện tại, công ty cổ phần thương mại Việt Trung ý phát triển người thông qua lớp tập huấn đào tạo kỹ cho nhân viên kinh doanh, lớp bồi dưỡng nghiệp vụ cho nhân viên quản lý tài chính, đặc biệt khóa tập huấn kỹ thuật để chuẩn bị cho hoạt động sản xuất gấp rút tiến hành Đầu tư tương đối mạnh vào mặt nên doanh nghiệp cần ý giám sát, kiểm tra đánh giá kết sau kết thúc thời gian để đảm bảo chất lượng đào tao Phịng hành nhân cơng ty phận nhỏ cần đạt hiệu cao quản lý, xác định nhu cầu nhân lực đảm bảo trì nguồn nhân lực cho tổ chức Chính sách thù lao đãi ngộ cho nhân viên vấn đề quan trọng để nắm giữ nhân tài giữ chân họ trước lời mời từ công ty đối thủ khác 49 Thang Long University Library KẾT LUẬN Nhìn chung, tài sản ngắn hạn nguồn lực thiếu doanh nghiệp Và thời đại kinh tế có nhiều thay đổi ngày việc lý sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu tốn khó nhà quản lý Trong thời gian thực tập nghiên cứu đề tài, em thấy Công ty cổ phần kinh doanh thương mại Việt Trung có cố gắng đáng ghi nhận trình thay đổi sử dụng tài sản ngắn hạn Tuy nhiên cơng ty cịn nhiều điểm chưa hợp lý trình quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Chính khóa luận mong muốn đóng góp thêm vài ý kiến dựa sở lý luận tình hình thực tế cơng ty quản lý tài sản Với đề tài thiết thực tương đối phức tạp thời gian tìm hiểu có hạn nên em xin dừng lại mức độ đề cập giải vấn đề quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Em mong nhận góp ý, bảo từ thầy cô bạn Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 22 tháng 10 năm 2013 Sinh viên Nguyễn Thùy Dương 50 PHỤ LỤC Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2011 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 Bảng cân đối kế toán năm 2011 Bảng cân đối kế toán năm 2012 51 Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Nguyễn Minh Kiều (2010), Tài doanh nghiệp bản, NXB Thống Kê, TP Hồ Chí Minh TS Nguyễn Hải Sản (2010), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống Kê, Hà Nội Nguyễn Thị Hồng Yến (2011), Đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần Nagakawa Việt Nam”, Khóa luận tốt nghiệp – Đại học Thăng Long 52 ... lý luận quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu Phạm vi nghiên cứu: Đánh giá thực trạng, hiệu sử dụng quản lý tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Kinh doanh Thương mại Việt Trung để nâng cao hiệu sử. .. cấu khóa luận Khóa luận tốt nghiệp bao gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận sử dụng quản lý tài sản ngắn hạn Chương 2: Thực trạng sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Kinh doanh Thương mại Việt. .. TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH THƢƠNG MẠI VIỆT TRUNG Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S