PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Theo tư tưởng quản trị truyền thống, giám đốc điều hành (Chief Excutive Officer – CEO) chủ yếu làm công tác quản lý, thực hiện các chức năng quản trị để cụ thể hoá chiến lược và mục tiêu do Hội đồng quản trị (HĐQT) giao, còn HĐQT đóng vai trò lãnh đạo, hoạch định chiến lược của tổ chức. Tuy nhiên, đến đầu thế kỷ 21, sự thất bại của hàng loạt thương hiệu toàn cầu, mà điển hình General Motor, cho thấy khả năng quản lý tốt của CEO là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp thích nghi với sự biến động chóng mặt của môi trường kinh doanh ngày nay. Vì vậy, trong mô hình quản trị doanh nghiệp hiện đại, CEO đóng vai trò như đầu tàu cho sự phát triển, là chìa khoá mở ra cánh cửa thành công hay thất bại của mỗi doanh nghiệp. CEO trong thế kỷ 21 không chỉ cần có năng lực quản lý tốt mà còn phải là những nhà lãnh đạo xuất sắc, có thể cảm nhận, dự báo và đánh giá chuẩn xác về biến động nhanh của môi trường kinh doanh bên ngoài cũng như mầm mống vấn đề bên trong tổ chức và trực tiếp dẫn dắt doanh nghiệp vượt qua những thách thức trên con đường phát triển. Xét trên một khía cạnh khác, CEO thường là những cá nhân có năng lực đặc biệt, chứng minh được bản lĩnh, khả năng của mình thông qua việc ra những quyết định quan trọng có ảnh hưởng to lớn đến hiệu quả hoạt động, sản xuất kinh doanh của tổ chức, doanh nghiệp do họ điều hành. Mỗi cá nhân này lại mang những đặc điểm khác nhau về nhân khẩu học, tâm lý học hành vi, kinh nghiệm, thâm niên công tác, đặc trưng tính cách, giới tính (Hambrick và Mason,1984)…Tất cả những đặc điểm ấy khi kết hợp lại với nhau giúp hình thành nên những đặc trưng tiêu biểu của từng CEO, từ đó hình thành nên phong cách lãnh đạo của họ (Nornburn,1989), (Pfeffer và Salancik,1978), (Herrmann và Datta, 2002), (Emilia Peni, 2014), (Pascal Nguyen, Nahid Rahman và Rouyun Zhao, 2018) … Các nghiên cứu về tâm lý học đã chỉ ra rằng, những đặc điểm khác nhau về nhân khẩu học, kinh nghiệm, thâm niên công tác, đặc trưng tính cách, giới tính… có ảnh hưởng mạnh mẽ đến hành vi của mỗi cá nhân. Những hành vi này thông qua quá trình lao động, học tập, làm việc lại ảnh hưởng đến cách thức nhìn nhận, đánh giá vấn đề, phong cách làm việc … và từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả xử lý cũng như kết quả học tập, làm việc của mỗi cá nhân (Holland,1960). Đối với các CEO cũng vậy, các nghiên cứu về lãnh đạo đã chỉ ra rằng phong cách, thói quen hay hành vi của một nhà lãnh đạo cụ thể là mặt phản ánh ra bên ngoài của một loạt các đặc điểm đặc trưng của nhà lãnh đạo đó. Chính thói quen, phong cách làm việc của nhà lãnh đạo đó lại có những tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của tổ chức, doanh nghiệp do họ điều hành (Thong và Yap, 1995), (Herrmann và Datta, 2002), (Heaton, 2002), (S.N.Kaplan, M.M.Klebanov, S.Sorensen, 2012), (Cao Thị Vân Anh, 2018), (M.Saledhi, S.M.Modgaham, 2019)…Vì vậy, từ lâu nay, một trong những nội dung được khá nhiều học giả, nhà nghiên cứu trong lĩnh vực quản trị kinh doanh trên thế giới quan tâm, tìm hiểu đó là ảnh hưởng của đặc điểm các nhà lãnh đạo đến các khía cạnh hoạt động khác nhau của doanh nghiệp. Tại Việt Nam, trong những năm gần đây, cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường và quá trình hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng, vai trò và vị trí của các nhà quản trị doanh nghiệp ngày càng được nhắc đến nhiều hơn. Năm 2004, Thủ tướng chính phủ đã ký quyết định chọn ngày 13 tháng 10 hàng năm là ngày tôn vinh các doanh nhân Việt Nam - những anh hùng, chiến sỹ trên thị trường cạnh tranh khốc liệt hiện nay. Bên cạnh đó, vào thời điểm năm 2005, khi các giao dịch đầu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam bắt đầu được thực hiện và các công ty hoạt động dần theo các chuẩn mực quốc tế, vai trò của đội ngũ quản trị mà đặc biệt là các CEO càng được đề cao và nhắc đến nhiều hơn. Trong khoảng 10 năm trở lại đây, thuật ngữ CEO, các câu chuyện về CEO, vai trò của các CEO trong sự phát triển doanh nghiệp được đề cập và nhắc đến ngày càng nhiều. CEO ở Việt Nam hiện nay đã trở thành một nghề được xã hội nhìn nhận và đánh giá cao. Nghiên cứu về phong cách lãnh đạo, về đặc điểm của các CEO trong những năm gần đây cũng dần trở thành một trong những lĩnh vực được nhiều học giả trong nước quan tâm theo đuổi. Các chương trình đào tạo, tư vấn, các diễn đàn trao đổi về CEO chính là một trong những minh chứng tiêu biểu nhất cho xu thế trên. Tuy nhiên, các trao đổi và nghiên cứu về CEO hiện nay phần lớn chỉ là các nghiên cứu tổng quan, mang tính chất giới thiệu và cung cấp thông tin đơn thuần. Cơ sở lý luận còn thiếu những nghiên cứu chuyên sâu về CEO cũng như vai trò của CEO trong doanh nghiệp. Ngoài ra, các nghiên cứu về CEO hiện nay còn dựa chủ yếu vào các lý thuyết có sẵn trên thế giới nên thực tế không tránh khỏi những điểm không tương xứng, khác biệt khi áp dụng vào các tình huống mang đặc trưng Việt Nam. Đó là lý do chính giải thích thực trạng thông tin về CEO vừa thừa vừa thiếu tại Việt Nam hiện nay. Từ thực tế đó, tác giả quyết định lựa chọn hướng nghiên cứu tập trung vào tìm hiểu về các đặc điểm của CEO trong mối quan hệ ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của một số doanh nghiệp tiêu biểu trên sàn chứng khoán Việt Nam. Thực tế, trong quá trình đi tìm hiểu để làm rõ về khái niệm doanh nghiệp tiêu biểu trên sàn chứng khoán, tác giả nhận thấy có nhiều cách hiểu khác nhau về phạm trù tiêu biểu như: (i) tiêu biểu về quy mô doanh nghiệp (vốn, tài sản, tỷ trọng đóng góp vào giá trị niêm yết của thị trường..), (ii) tiêu biểu về đặc điểm ngành nghề kinh doanh, (iii) tiêu biểu về cơ cấu, văn hoá tổ chức… hoặc sự bao hàm của một hoặc một vài các dấu hiệu trên thì đều được xem là tiêu biểu. Nghiên cứu về ảnh hưởng của các đặc điểm CEO tới hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp nói chung từ lâu đã là một trong những mảng nội dung được nhiều học giả quan tâm nghiên cứu. Vì vậy, hướng tập trung vào một nhóm các doanh nghiệp tiêu biểu theo một cách tiếp cận cụ thể nào đó là một hướng triển khai mới, và chắc chắn sẽ giúp kết quả nghiên cứu chuyên sâu và chi tiết hơn. Bên cạnh đó, tác giả cũng nhận thấy các công ty gia đình (CTGĐ) là mô hình tổ chức kinh doanh xuất phát từ hình thái gia đình và là mô hình mang tính cơ sở trong các mô hình tổ chức kinh tế tại nhiều quốc gia trên thế giới, đặc biệt là tại Việt Nam nơi có văn hoá gia đình chi phối phần lớn các quan hệ trong xã hội. Hơn nữa, khi nhìn từ góc độ quản trị, các CTGĐ luôn có những lợi thế cả về mặt tổ chức, chiến lược hay ra quyết định so với các doanh nghiệp tư nhân hay doanh nghiệp quốc doanh khác do các đặc điểm về quyền sở hữu gia đình, cơ chế giám sát và vận hành hoạt động của tổ chức (Dieleman và cộng sự, 2013). Vì vậy, đây thực sự là mô hình doanh nghiệp mang nhiều yếu tố tiêu biểu để phân tích và tìm hiểu.
i \ BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH (CEO’S CHARACTERISTIC) ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA MỘT SỐ DOANH NGHIỆP TIÊU BIỂU TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Ngành: Quản trị kinh doanh HOÀNG HẢI YẾN Hà Nội, 2020 i MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG BIỂU viii PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài .1 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 11 1.1 Tình hình nghiên cứu đặc điểm cá nhân giám đốc điều hành 11 1.2 Tình hình nghiên cứu hiệu hoạt động doanh nghiệp .14 1.3 Tình hình nghiên cứu cơng ty gia đình 16 1.4 Tình hình nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm cá nhân giám đốc điều hành đến hiệu hoạt động doanh nghiệp 18 1.5 Khoảng trống nghiên cứu 31 TÓM TẮT CHƯƠNG 33 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC ĐẶC ĐIỂM CÁ NHÂN GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY GIA ĐÌNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 34 2.1 Tổng quan giám đốc điều hành (CEO) 34 2.1.1 Các khái niệm CEO 34 2.1.2 Vai trò CEO hoạt động doanh nghiệp 37 2.1.3 Yêu cầu CEO 38 2.2 Khái quát chung đặc điểm cá nhân CEO .40 2.2.1 Khái niệm đặc điểm cá nhân, đặc điểm cá nhân CEO 40 2.2.2 Một số thuộc tính đặc điểm cá nhân CEO 41 2.2.3 Các hướng tiếp cận đặc điểm cá nhân CEO 43 2.3 Cơng ty gia đình niêm yết vai trị cơng ty gia đình niêm yết phát triển kinh tế 44 2.3.1 Khái niệm cơng ty gia đình .44 2.3.2 Đặc điểm công ty gia đình 48 ii 2.3.3 Vai trị cơng ty gia đình 49 2.4 Hiệu hoạt động cơng ty gia đình niêm yết 51 2.5 Ảnh hưởng đặc điểm cá nhân CEO lên hiệu hoạt động công ty sở hữu gia đình niêm yết 54 TÓM TẮT CHƯƠNG 60 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 61 3.1 Xây dựng giả thuyết nghiên cứu biến nghiên cứu đề xuất 61 3.1.1 Các giả thuyết nghiên cứu 61 3.1.2 Các biến nghiên cứu đề xuất 69 3.2 Phương pháp thu thập xử lý liệu 73 3.2.1 Phương pháp thu thập liệu 73 3.2.2 Phương pháp xử lý liệu .77 TÓM TẮT CHƯƠNG 80 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CÁC ĐẶC ĐIỂM CÁ NHÂN CỦA GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH (CEO) ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CƠNG TY GIA ĐÌNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012 – 2018 81 4.1 Tổng quan chung cơng ty gia đình niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 81 4.2 Thực trạng cơng ty gia đình niêm yết Việt Nam 85 4.3 Kết phân tích mơ hình hồi quy 95 4.3.1 Kết phân tích cho ROA 95 4.3.2 Kết phân tích cho ROE 100 4.3.3 Kết phân tích sử dụng biến tương tác tới ROA 104 4.3.4 Kết phân tích sử dụng biến tương tác tới ROE 112 TÓM TẮT CHƯƠNG 121 CHƯƠNG 5: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN ÁN VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ ĐỀ XUẤT .122 5.1 Thảo luận kết nghiên cứu 122 5.1.1 Giả thuyết nghiên cứu H1 122 iii 5.1.2 Giả thuyết nghiên cứu H2 123 5.1.3 Giả thuyết nghiên cứu H3 124 5.1.4 Giả thuyết nghiên cứu H4 126 5.1.5 Giả thuyết nghiên cứu H5 126 5.1.6 Giả thuyết nghiên cứu H6 128 5.1.7 Giả thuyết nghiên cứu H7 129 5.1.8 Giả thuyết nghiên cứu H8 130 5.1.9 Giả thuyết nghiên cứu H9 130 5.1.10 Thảo luận tổng hợp kết nghiên cứu luận án 131 5.2 Xu hướng phát triển cơng ty sở hữu gia đình 133 5.3 Giải pháp cho công ty gia đình niêm yết nhằm nâng cao hiệu hoạt động thị trường Việt Nam 136 5.3.1 Xây dựng chế quản trị cơng ty gia đình niêm yết hiệu 136 5.3.2 Tăng cường bồi dưỡng lực, nâng cao trình độ học vấn cho đội ngũ CEO 136 5.3.3 Cân nhắc ưu tiên tuyển mộ sử dụng giám đốc điều hành (CEO) có kinh nghiệm/thâm niên làm việc môi trường quan nhà nước 138 5.3.4 Xây dựng chế, sách đãi ngộ giúp phát huy lực đội ngũ giám đốc điều hành 138 5.3.5 Tạo thêm nhiều hội lãnh đạo cho CEO nữ, cân nhắc lựa chọn nữ giới vị trí điều hành cấp cao doanh nghiệp 139 5.3.6 Hình thành chế đánh giá, lựa chọn CEO dựa hệ thống tiêu đánh giá cụ thể, khoa học 142 5.3.7 Gia tăng vai trị giám đốc điều hành (CEO) mơ hình CTGĐ 143 5.4 Những đóng góp luận án 143 5.4.1 Đóng góp mặt lý luận 143 5.4.2 Đóng góp mặt thực tiễn 145 5.5 Hạn chế hướng nghiên cứu 145 iv 5.5.1 Hạn chế 145 5.5.2 Hướng nghiên cứu 146 TÓM TẮT CHƯƠNG 147 KẾT LUẬN 148 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ .150 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .151 PHỤ LỤC .162 viii DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Tổng hợp đặc điểm CEO theo Hambrick Mason (1984) 14 Bảng 2.1: Tổng hợp ảnh hưởng phổ biến đặc điểm cá nhân CEO đến hiệu hoạt động cơng ty sở hữu gia đình niêm yết 56 Bảng 3.1 Mô tả biến nghiên cứu mơ hình 70 Bảng 3.2: Kết cấu giải thích cách thể bảng câu hỏi 75 Bảng 4.1: Cơ cấu CTGĐ theo lĩnh vực ngành nghề 86 Bảng 4.2 Thống kê mô tả biến liên tục 87 Bảng 4.3: Kết đánh giá ảnh hưởng độc lập đặc điểm cá nhân CEO đến ROA CTGĐ niêm yết giai đoạn 2012 – 2018 96 Bảng 4.4: Kết đánh giá ảnh hưởng độc lập đặc điểm cá nhân CEO đến ROE CTGĐ niêm yết giai đoạn 2012 – 2018 100 Bảng 4.5: Mô tả ảnh hưởng tương tác đặc điểm nhân học CEO tới tỷ lệ sở hữu cổ phiếu CEO (kiểm định tác động tới ROA) 105 Bảng 4.6: Mô tả ảnh hưởng tương tác đặc điểm nhân học CEO tới việc thay đổi CEO (Kiểm định tác động tới ROA) 109 Bảng 4.7: Mô tả ảnh hưởng tương tác đặc điểm nhân học CEO tới tỷ lệ sở hữu cổ phiếu CEO (Kiểm định tác động tới ROE) 113 Bảng 4.8: Mô tả ảnh hưởng tương tác đặc điểm nhân học CEO tới việc thay đổi CEO (Kiểm định tác động tới ROE) 117 Bảng 5.1 Tổng hợp kết nghiên cứu giả thuyết H1 .122 Bảng 5.2 Tổng hợp kết nghiên cứu giả thuyết H2 .124 Bảng 5.3 Tổng hợp kết nghiên cứu giả thuyết H3 .125 Bảng 5.4 Tổng hợp kết nghiên cứu giả thuyết H4 .126 Bảng 5.5 Tổng hợp kết nghiên cứu giả thuyết H5 .127 Bảng 5.6 Tổng hợp kết nghiên cứu giả thuyết H6 .128 Bảng 5.7 Tổng hợp kết nghiên cứu giả thuyết H7 .129 Bảng 5.8 Tổng hợp kết nghiên cứu giả thuyết H8 .130 Bảng 5.9 Tổng hợp kết nghiên cứu giả thuyết H9 .131 ix DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 4.1: Phân loại giám đốc điều hành (CEO) theo giới tính 88 Biểu đồ 4.2: Phân loại giám đốc điều hành (CEO) theo trình độ học vấn 89 Biểu đồ 4.3 Thống kê số lượng CEO có đào tạo thêm Luật 90 Biểu đồ 4.4: Phân loại giám đốc điều hành (CEO) theo quê quán 91 Biểu đồ 4.5: Thống kê giám đốc điều hành (CEO) kiêm nhiệm 92 Biểu đồ 4.6: Tỷ lệ thay đổi CEO CTGĐ giai đoạn 2012 – 2018 93 Biểu đồ 4.7: Số lượng CEO có thâm niên làm việc quan nhà nước 94 SƠ ĐỒ Sơ đồ 01 Quy trình triển khai nghiên cứu luận án Sơ đồ 3.1: Mơ hình nghiên cứu 78 PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài Theo tư tưởng quản trị truyền thống, giám đốc điều hành (Chief Excutive Officer – CEO) chủ yếu làm công tác quản lý, thực chức quản trị để cụ thể hoá chiến lược mục tiêu Hội đồng quản trị (HĐQT) giao, cịn HĐQT đóng vai trị lãnh đạo, hoạch định chiến lược tổ chức Tuy nhiên, đến đầu kỷ 21, thất bại hàng loạt thương hiệu tồn cầu, mà điển hình General Motor, cho thấy khả quản lý tốt CEO yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp thích nghi với biến động chóng mặt mơi trường kinh doanh ngày Vì vậy, mơ hình quản trị doanh nghiệp đại, CEO đóng vai trị đầu tàu cho phát triển, chìa khố mở cánh cửa thành công hay thất bại doanh nghiệp CEO kỷ 21 khơng cần có lực quản lý tốt mà phải nhà lãnh đạo xuất sắc, cảm nhận, dự báo đánh giá chuẩn xác biến động nhanh mơi trường kinh doanh bên ngồi mầm mống vấn đề bên tổ chức trực tiếp dẫn dắt doanh nghiệp vượt qua thách thức đường phát triển Xét khía cạnh khác, CEO thường cá nhân có lực đặc biệt, chứng minh lĩnh, khả thơng qua việc định quan trọng có ảnh hưởng to lớn đến hiệu hoạt động, sản xuất kinh doanh tổ chức, doanh nghiệp họ điều hành Mỗi cá nhân lại mang đặc điểm khác nhân học, tâm lý học hành vi, kinh nghiệm, thâm niên cơng tác, đặc trưng tính cách, giới tính (Hambrick Mason,1984)…Tất đặc điểm kết hợp lại với giúp hình thành nên đặc trưng tiêu biểu CEO, từ hình thành nên phong cách lãnh đạo họ (Nornburn,1989), (Pfeffer Salancik,1978), (Herrmann Datta, 2002), (Emilia Peni, 2014), (Pascal Nguyen, Nahid Rahman Rouyun Zhao, 2018) … Các nghiên cứu tâm lý học rằng, đặc điểm khác nhân học, kinh nghiệm, thâm niên cơng tác, đặc trưng tính cách, giới tính… có ảnh hưởng mạnh mẽ đến hành vi cá nhân Những hành vi thông qua trình lao động, học tập, làm việc lại ảnh hưởng đến cách thức nhìn nhận, đánh giá vấn đề, phong cách làm việc … từ ảnh hưởng đến hiệu xử lý kết học tập, làm việc cá nhân (Holland,1960) Đối với CEO vậy, nghiên cứu lãnh đạo phong cách, thói quen hay hành vi nhà lãnh đạo cụ thể mặt phản ánh bên loạt đặc điểm đặc trưng nhà lãnh đạo Chính thói quen, phong cách làm việc nhà lãnh đạo lại có tác động trực tiếp đến hiệu hoạt động tổ chức, doanh nghiệp họ điều hành (Thong Yap, 1995), (Herrmann Datta, 2002), (Heaton, 2002), (S.N.Kaplan, M.M.Klebanov, S.Sorensen, 2012), (Cao Thị Vân Anh, 2018), (M.Saledhi, S.M.Modgaham, 2019)…Vì vậy, từ lâu nay, nội dung nhiều học giả, nhà nghiên cứu lĩnh vực quản trị kinh doanh giới quan tâm, tìm hiểu ảnh hưởng đặc điểm nhà lãnh đạo đến khía cạnh hoạt động khác doanh nghiệp Tại Việt Nam, năm gần đây, với phát triển kinh tế thị trường trình hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng, vai trò vị trí nhà quản trị doanh nghiệp ngày nhắc đến nhiều Năm 2004, Thủ tướng phủ ký định chọn ngày 13 tháng 10 hàng năm ngày tôn vinh doanh nhân Việt Nam - anh hùng, chiến sỹ thị trường cạnh tranh khốc liệt Bên cạnh đó, vào thời điểm năm 2005, giao dịch thị trường chứng khoán Việt Nam bắt đầu thực công ty hoạt động dần theo chuẩn mực quốc tế, vai trò đội ngũ quản trị mà đặc biệt CEO đề cao nhắc đến nhiều Trong khoảng 10 năm trở lại đây, thuật ngữ CEO, câu chuyện CEO, vai trò CEO phát triển doanh nghiệp đề cập nhắc đến ngày nhiều CEO Việt Nam trở thành nghề xã hội nhìn nhận đánh giá cao Nghiên cứu phong cách lãnh đạo, đặc điểm CEO năm gần dần trở thành lĩnh vực nhiều học giả nước quan tâm theo đuổi Các chương trình đào tạo, tư vấn, diễn đàn trao đổi CEO minh chứng tiêu biểu cho xu Tuy nhiên, trao đổi nghiên cứu CEO phần lớn nghiên cứu tổng quan, mang tính chất giới thiệu cung cấp thơng tin đơn Cơ sở lý luận thiếu nghiên cứu chuyên sâu CEO vai trò CEO doanh nghiệp Ngoài ra, nghiên cứu CEO dựa chủ yếu vào lý thuyết có sẵn giới nên thực tế không tránh khỏi điểm không tương xứng, khác biệt áp dụng vào tình mang đặc trưng Việt Nam Đó lý giải thích thực trạng thông tin CEO vừa thừa vừa thiếu Việt Nam Từ thực tế đó, tác giả định lựa chọn hướng nghiên cứu tập trung vào tìm hiểu đặc điểm CEO mối quan hệ ảnh hưởng tới hiệu hoạt động số doanh nghiệp tiêu biểu sàn chứng khoán Việt Nam Thực tế, trình tìm hiểu để làm rõ khái niệm doanh nghiệp tiêu biểu sàn chứng khốn, tác giả nhận thấy có nhiều cách hiểu khác phạm trù tiêu biểu như: (i) tiêu biểu quy mô doanh nghiệp (vốn, tài sản, tỷ trọng đóng góp vào giá trị niêm yết thị trường ), (ii) tiêu biểu đặc điểm ngành nghề kinh doanh, (iii) tiêu biểu cấu, văn hoá tổ chức… bao hàm một vài dấu hiệu xem tiêu biểu Nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO tới hiệu hoạt động doanh nghiệp nói chung từ lâu mảng nội dung nhiều học giả quan tâm nghiên cứu Vì vậy, hướng tập trung vào nhóm doanh nghiệp tiêu biểu theo cách tiếp cận cụ thể hướng triển khai mới, chắn giúp kết nghiên cứu chuyên sâu chi tiết Bên cạnh đó, tác giả nhận thấy cơng ty gia đình (CTGĐ) mơ hình tổ chức kinh doanh xuất phát từ hình thái gia đình mơ hình mang tính sở mơ hình tổ chức kinh tế nhiều quốc gia giới, đặc biệt Việt Nam nơi có văn hố gia đình chi phối phần lớn quan hệ xã hội Hơn nữa, nhìn từ góc độ quản trị, CTGĐ ln có lợi mặt tổ chức, chiến lược hay định so với doanh nghiệp tư nhân hay doanh nghiệp quốc doanh khác đặc điểm quyền sở hữu gia đình, chế giám sát vận hành hoạt động tổ chức (Dieleman cộng sự, 2013) Vì vậy, thực mơ hình doanh nghiệp mang nhiều yếu tố tiêu biểu để phân tích tìm hiểu PHỤ LỤC 2: PHỎNG VẤN CHUYÊN GIA BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG Độc lập – Tự – Hạnh phúc BẢNG CÂU HỎI PHỎNG VẤN SÂU (Về ảnh hưởng đặc điểm cá nhân Giám đốc điều hành (CEO’S Characteristic) đến hiệu hoạt động số doanh nghiệp tiêu biểu sàn chứng khoán Việt Nam) Tên tơi Hồng Hải Yến, Nghiên cứu sinh trường Đại học Ngoại thương Luận án tiến sỹ lựa chọn nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm giám đốc điều hành (CEO’S Characteristic) đến hiệu hoạt động số doanh nghiệp tiêu biểu sàn chứng khoán Việt Nam Từ hướng nghiên cứu trên, tác giả hy vọng đúc rút tổng kết số đặc điểm tiêu biểu CEO Việt có ảnh hưởng đến kết kinh doanh doanh nghiệp, đồng thời kết nghiên cứu làm sở cho định, lựa chọn đầu tư diễn ngày phổ biến thị trường Nhằm mục tiêu bổ sung hoàn thiện nội dung nghiên cứu, tơi hy vọng xin Q Anh/Chị chút thời gian để trao đổi thảo luận vài nội dung có liên quan đến chủ đề Cuộc trao đổi nhằm mục đích nghiên cứu, thơng tin đảm bảo giữ kín sử dụng dạng khuyết danh Mong Quý Anh/Chị hiểu rằng, tất thông tin cung cấp, chia sẻ Anh/Chị quan trọng với luận án tơi Khơng có câu trả lời đúng, sai, mà Anh/Chị trả lời kinh nghiệm, hiểu biết quan điểm thực tế Nội dung trao đổi lưu trữ lại để phục vụ nghiên cứu Tôi xin trân trọng cảm ơn Phần 1: Thông tin cá nhân người vấn - Họ tên: - Chức danh, vị trí cơng tác: - Tuổi - Giới tính: - Đơn vị công tác: Phần 2: Câu hỏi liên quan đến đặc điểm cá nhân CEO Theo quan điểm Anh/Chị, đặc điểm cá nhân CEO gồm đặc điểm nào? Anh/Chị kể tên đặc điểm mà Anh/Chị cho tiêu biểu kèm theo biện luận ngắn gọn lí lựa chọn Phần 3: Câu hỏi thảo luận kết nghiên cứu Nội dung 1: Quan điểm Anh/Chị ảnh hưởng đặc điểm cá nhân CEO đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Câu hỏi TT Mức độ đồng ý2 1 Đặc điểm CEO tổng hợp nhiều đặc điểm khác liên quan đến cá nhân CEO Đặc điểm cá nhân CEO phân loại thành nhóm chính: (i) đặc điểm nhân học, (ii) đặc điểm công tác Các đặc điểm cá nhân có ảnh hưởng mạnh mẽ đến tâm lý tính cách, chi phối thói quen tư duy, cách xử lý vấn đề, định Các đặc điểm cá nhân CEO có ảnh hưởng trực tiếp/gián tiếp đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm cá nhân CEO cần thực Thang đo mức độ đồng ý: 1-Hồn tồn khơng đồng ý, 2-Chưa thực đồng ý, 3-Tương đối đồng ý, 4-Đồng ý, 5-Hoàn toàn đồng ý trình/một khoảng thời gian định để đảm bảo tính xác, tin cậy thơng tin Nội dung 2: Đánh giá ảnh hưởng đặc điểm cá nhân CEO đến hiệu hoạt động cơng ty gia đình niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Câu hỏi TT Mức độ đồng ý3 1 Các đặc điểm nhân học tạo ảnh hưởng rõ nét tới hiệu hoạt động doanh nghiệp Nữ giám đốc điều hành chiếm ưu đồng nghiệp nam kết điều hành doanh nghiệp CEO lớn tuổi giúp trì kết điều hành doanh nghiệp tốt ổn định so với nhân trẻ tuổi Ở Việt Nam, kinh nghiệm/thâm niên công tác quan nhà nước lợi cạnh tranh CEO Tồn khác biệt vùng miền xem xét đặc điểm quê quán CEO mối quan hệ với hiệu hoat động doanh nghiệp Trong mơ hình CTGĐ, vai trị CEO nhìn chung cịn mờ nhạt Thang đo mức độ đồng ý: 1-Hồn tồn khơng đồng ý, 2-Chưa thực đồng ý, 3-Tương đối đồng ý, 4-Đồng ý, 5-Hoàn toàn đồng ý PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH T – TEST KẾT QUẢ SO SÁNH CHO ROA T-test cho biến AGE phân theo nhóm trung bình trung bình varname Năm obs(1) mean(1) Obs(2) mean(2) mean- t diff ROA 2012 26 0.038 31 0.068 -0.030** -2.349 ROA 2013 23 0.036 34 0.072 -0.036** -2.658 ROA 2014 21 0.056 36 0.069 -0.013 -0.878 ROA 2015 19 0.067 38 0.064 0.003 0.196 ROA 2016 20 0.056 37 0.077 -0.021 -1.476 ROA 2017 21 0.062 36 0.068 -0.006 -0.409 ROA 2018 22 0.049 35 0.062 -0.013 -0.877 T-test cho biến GENDER varname Năm obs(0) mean(0) obs(1) mean(1) mean- t diff ROA 2012 0.055 48 0.055 0.000 0.010 ROA 2013 0.064 49 0.057 0.007 0.356 ROA 2014 0.073 49 0.063 0.010 0.467 ROA 2015 0.055 50 0.067 -0.011 -0.519 ROA 2016 0.067 48 0.070 -0.003 -0.158 ROA 2017 0.093 49 0.061 0.031 1.574 ROA 2018 0.052 48 0.057 -0.005 -0.260 obs(1) mean(1) mean- t T-test cho biến EDU varname Năm obs(0) mean(0) diff ROA 2012 43 0.060 14 0.036 0.023 1.399 ROA 2013 43 0.060 14 0.044 0.016 0.949 ROA 2014 41 0.063 16 0.067 -0.004 -0.237 ROA 2015 43 0.066 14 0.077 -0.011 -0.595 ROA 2016 42 0.068 15 0.074 -0.007 -0.377 ROA 2017 43 0.065 14 0.061 0.004 0.232 ROA 2018 42 0.056 15 0.055 0.001 0.060 obs(1) mean(1) mean- t T-test cho biến LAW varname Năm obs(0) mean(0) diff ROA 2012 49 0.057 0.032 0.025 1.223 ROA 2013 52 0.061 0.025 0.037 1.342 ROA 2014 53 0.069 0.017 0.052** 2.003 ROA 2015 52 0.069 0.030 0.039 1.444 ROA 2016 52 0.074 0.027 0.047* 1.780 ROA 2017 50 0.065 0.079 -0.014 -0.596 ROA 2018 50 0.055 0.082 -0.028 -1.194 T-test cho biến STATE varname Năm obs(0) mean(0) obs(1) mean(1) mean- t diff ROA 2012 31 0.065 26 0.040 0.025* 1.869 ROA 2013 26 0.052 31 0.065 -0.014 -0.952 ROA 2014 28 0.063 29 0.067 -0.004 -0.271 ROA 2015 25 0.073 32 0.069 0.004 0.278 ROA 2016 28 0.065 29 0.068 -0.003 -0.195 ROA 2017 32 0.042 25 0.076 -0.034** -2.444 ROA 2018 32 0.091 25 0.144 -0.054** -2.152 ANOVA cho biến QQ varname Năm F-stats p-value ROA 2012 1.78 0.1794 ROA 2013 1.23 0.3012 ROA 2014 0.04 0.9596 ROA 2015 0.16 0.8514 ROA 2016 0.32 0.7286 ROA 2017 0.56 0.5751 ROA 2018 0.01 0.9854 T-test cho biến KIEMNHIEM varname Năm obs(0) mean(0) obs(1) mean(1) mean- t diff ROA 2012 12 0.045 45 0.057 -0.012 -0.718 ROA 2013 14 0.052 43 0.060 -0.007 -0.432 ROA 2014 14 0.055 43 0.067 -0.011 -0.702 ROA 2015 14 0.051 43 0.070 -0.019 -1.184 ROA 2016 14 0.060 43 0.072 -0.012 -0.744 ROA 2017 16 0.084 41 0.059 0.025 1.653 ROA 2018 18 0.053 39 0.058 -0.005 -0.312 T-test cho phân nhóm cho biến OWNERSHARE varname Năm obs(it) mean(it) obs(nhieu) mean(nhieu) mean- t diff ROA 2012 38 0.050 19 0.061 -0.011 0.782 ROA 2013 38 0.055 19 0.063 -0.008 0.499 ROA 2014 36 0.064 20 0.065 -0.001 - 0.097 ROA 2015 37 0.071 20 0.054 0.017 1.153 ROA 2016 41 0.078 16 0.047 0.032** 2.128 ROA 2017 42 0.073 15 0.044 0.029* 1.861 ROA 2018 41 0.058 16 0.053 0.005 0.334 T-test cho biến CHANGE varname Năm obs(0) mean(0) obs(1) mean(1) mean- t diff ROA 2012 56 0.055 0.016 0.038 ROA 2013 56 0.056 0.131 -0.075 ROA 2014 49 0.067 0.050 0.017 0.847 ROA 2015 47 0.069 10 0.048 0.021 1.110 ROA 2016 40 0.072 17 0.064 0.008 0.539 ROA 2017 36 0.060 21 0.076 -0.016 -1.120 ROA 2018 31 0.058 26 0.054 0.004 0.269 SO SÁNH CHO ROE T-test cho biến AGE phân theo nhóm trung bình trung bình varname Năm obs(1) mean(1) Obs(2) mean(2) mean- t diff ROE 2012 26 0.089 31 0.153 -0.064** -2.525 ROE 2013 23 0.084 34 0.128 -0.045* -1.729 ROE 2014 21 0.122 36 0.142 -0.020 -0.785 ROE 2015 19 0.131 38 0.129 0.002 0.080 ROE 2016 20 0.106 37 0.156 -0.050* -1.779 ROE 2017 21 0.104 36 0.141 -0.037 -1.455 ROE 2018 22 0.103 35 0.118 -0.015 -0.571 T-test cho biến GENDER varname Năm obs(0) mean(0) obs(1) mean(1) mean- t diff ROE 2012 0.124 48 0.126 -0.002 -0.056 ROE 2013 0.145 49 0.105 0.040 1.078 ROE 2014 0.138 49 0.135 0.003 0.073 ROE 2015 0.104 50 0.133 -0.029 -0.768 ROE 2016 0.122 48 0.141 -0.019 -0.498 ROE 2017 0.131 49 0.127 0.003 0.097 ROE 2018 0.094 48 0.117 -0.022 -0.603 obs(1) mean(1) mean- t T-test cho biến EDU varname Năm obs(0) mean(0) diff ROE 2012 43 0.128 14 0.111 0.017 0.521 ROE 2013 43 0.115 14 0.110 0.005 0.166 ROE 2014 41 0.129 16 0.148 -0.018 -0.634 ROE 2015 43 0.132 14 0.138 -0.007 -0.210 ROE 2016 42 0.137 15 0.138 -0.001 -0.044 ROE 2017 43 0.128 14 0.111 0.017 0.598 ROE 2018 42 0.113 15 0.118 -0.005 -0.164 obs(1) mean(1) mean- t T-test cho biến LAW varname Năm obs(0) mean(0) diff ROE 2012 49 0.126 0.103 0.024 0.577 ROE 2013 52 0.116 0.060 0.056 1.117 ROE 2014 51 0.144 0.051 0.093** 2.040 ROE 2015 52 0.137 0.066 1.506 0.071 ROE 2016 52 0.146 0.070 0.076 1.446 ROE 2017 50 0.132 0.117 0.014 0.354 ROE 2018 50 0.104 0.201 - -2.445 0.097** T-test cho biến STATE varname obs(0) mean(0) obs(1) mean(1) mean-diff t ROE 32 0.151 25 0.089 0.063** 2.424 ROE 27 0.108 30 0.116 -0.008 -0.292 ROE 28 0.127 29 0.147 -0.020 -0.808 ROE 25 0.134 32 0.130 0.004 0.145 ROE 25 0.136 32 0.144 -0.007 -0.260 ROE 29 0.116 28 0.144 -0.028 -1.116 ROE 32 0.091 25 0.144 -0.054** -2.152 ANOVA cho biến QQ varname Năm F-stats p-value ROE 2012 0.58 0.5652 ROE 2013 1.12 0.3334 ROE 2014 0.05 0.9477 ROE 2015 0.72 0.4908 ROE 2016 0.74 0.482 ROE 2017 0.41 0.665 ROE 2018 0.47 0.627 T-test cho biến KIEMNHIEM varname Năm ROE 2012 12 0.112 45 ROE 2013 14 0.118 43 obs(0) mean(0) obs(1) mean(1) mean-diff t 0.129 -0.017 -0.502 0.108 0.010 0.327 ROE 2014 13 0.134 44 0.136 -0.002 -0.073 ROE 2015 14 0.116 43 0.134 -0.018 -0.634 ROE 2016 14 0.131 43 0.140 -0.009 -0.281 ROE 2017 16 0.138 41 0.124 0.015 0.534 ROE 2018 18 0.109 39 0.115 -0.006 -0.212 mean-diff t T-test cho phân nhóm biến OWNERSHARE varname Năm ROE 2012 38 0.124 19 0.123 0.001 0.042 ROE 2013 38 0.125 19 0.082 0.042 1.576 ROE 2014 37 0.138 20 0.130 0.008 0.322 ROE 2015 37 0.141 20 0.108 0.033 1.313 ROE 2016 41 0.151 16 0.106 0.045 1.502 ROE 2017 42 0.137 15 0.103 0.034 1.197 ROE 2018 41 0.117 16 0.101 0.016 0.561 obs(1) mean(1) mean-diff t obs(it) mean(it) obs(nhieu) mean(nhieu) T-test cho biến CHANGE varname Năm ROE 2012 56 0.125 0.031 0.094 ROE 2013 56 0.107 0.299 -0.192 ROE 2014 48 0.130 0.168 -0.039 -1.105 ROE 2015 47 0.132 10 0.120 0.012 0.368 ROE 2016 40 0.138 17 0.139 -0.001 -0.041 ROE 2017 36 0.126 21 0.131 -0.006 -0.216 ROE 2018 31 0.119 26 0.105 0.015 0.576 obs(0) mean(0) PHỤ LỤC 5: DANH SÁCH PHỎNG VẤN VÀ KẾT QUẢ PHỎNG VẤN SÂU Phần 1: Danh sách vấn STT Thông tin đối tượng vấn Nguồn Alphanam Group, số 47 Vũ Trọng Phụng, quận Doanh nghiệp Thanh Xuân, thành phố Hà Nội Người liên hệ: ông Nguyễn Minh Nhật Công ty tư vấn quản lý OCD, tầng 18, tòa nhà Doanh nghiệp Viwaseen, số 48 đường Tố Hữu, Trung Văn, Nam Từ Liêm, Hà Nội TS Tăng Văn Khánh – Chuyên gia tư vấn chiến Chuyên gia lược quản trị doanh nghiệp Công ty TNHH Thép An Khánh, khu Thuỷ Lợi II, xã Doanh nghiệp Tân Minh, huyện Sóc Sơn, Hà Nội Người liên hệ: Ơng Nguyễn Trọng Việt Cơng ty TNHH Tuyết Lan, số 146 Xương Giang, Doanh nghiệp phường Ngô Quyền, tỉnh Bắc Giang Người liên hệ: Bà Trần Thị Tuyết TS Thân Thanh Sơn – Trưởng khoa QTKD – Trường Chuyên gia Đại học Công nghiệp Hà Nội TS Hồ Hồng Hải – Phó trưởng khoa Kinh tế Kinh Chuyên gia doanh – Trường Đại học Phenikka Công ty Cổ phần Cát Tường, KĐM đường Lê Thái Doanh nghiệp Tổ, phường Võ Cường, TP Bắc Ninh, tỉnh Bắc Ninh Người liên hệ: Ông Phạm Tiến Dũng Công ty Cổ phần Bánh mứt kẹo Bảo Minh, Lô B2-3- Doanh nghiệp 3A khu CN Nam Thăng Long quận, Bắc Từ Liêm, Hà Nội Người liên hệ: Bà Văn Nguyễn Hồng Trân 10 Công ty cổ phần đầu tư sản xuất Bảo Ngọc, Toà nhà Doanh nghiệp Bảo Ngọc, Lô A2 – CN8, KCN Từ Liêm, phố Trần Hữu Dực kéo dài, phường Phương Canh, Quận Nam Từ Liêm, Hà Nội Người liên hệ: Bà Lê Huyền Phần 2: Tổng hợp kết vấn sâu Để củng cố sở lý thuyết giả thuyết nghiên cứu luận án, NCS tiến hành vấn chuyên gia để khảo sát quan điểm đáp viên đặc điểm cá nhân CEO có khả tạo ảnh hưởng đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Tổng hợp ý kiến chuyên gia, NCS nhận thấy, đáp viên có quan điểm đồng với nghiên cứu triển khai giới Các chuyên gia hỏi thống rằng, hệ thống đặc điểm cá nhân CEO phân loại thành 02 nhóm chính: (i) đặc điểm nhân học (tuổi, giới tính, quê quán…) (ii) đặc điểm công tác (quyền kiêm nhiệm, tỷ lệ sở hữu cổ phiếu, kinh nghiệm quản lý, thâm niên công tác…) Bên cạnh đó, 8/10 chuyên gia vấn nhận thấy đặc thù thể chế trị (yếu tố Nhà nước) đặc điểm khác biệt Việt Nam Vì vậy, thâm niên cơng tác đặc biệt thâm niên công tác quan Nhà nước nội dung độc đáo, riêng có điều kiện thực tiễn nước ta Đồng thời,với mục tiêu kiểm định kết nghiên cứu định lượng luận án, NCS tiếp tục áp dụng phương pháp vấn sâu với nhóm đối tượng CTGĐ chuyên gia nghiên cứu lĩnh vực liên quan Từ sở kết vấn sâu, NCS tiến hành xây dựng kiến nghị - đề xuất trình bày chương luận án Các kết vấn chuyên gia tác giả trình bày bảng tổng hợp liệu đây: Bảng 1: Quan điểm liên quan đến ảnh hưởng đặc điểm cá nhân CEO tới hiệu hoạt động doanh nghiệp Đánh giá ĐV1 ĐV2 ĐV3 ĐV4 ĐV5 ĐV6 ĐV7 ĐV8 ĐV9 ĐV10 5 5 5 4.6 4 4 4 5 4.2 5 4 4 4.4 4 4 4 5 4.3 5 4 5 4 4.6 trung bình Đặc điểm CEO tổng hợp nhiều đặc điểm khác liên quan đến cá nhân CEO Đặc điểm cá nhân CEO phân loại thành nhóm chính: (i) đặc điểm nhân học, (ii) đặc điểm công tác Các đặc điểm cá nhân có ảnh hưởng mạnh mẽ đến tâm lý tính cách, chi phối thói quen tư duy, cách xử lý vấn đề, định Các đặc điểm cá nhân CEO có ảnh hưởng trực tiếp/gián tiếp đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm cá nhân CEO cần thực trình/một khoảng thời gian định để đảm bảo tính xác, tin cậy thông tin 1- Rất không quan trọng; 2- Khơng quan trọng; 3- Bình thường; 4- Quan trọng; 5- Rất quan trọng Bảng 2: Phỏng vấn chuyên gia ảnh hưởng đặc điểm cá nhân CEO đến hiệu hoạt động công ty gia đình niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Đánh giá ĐV1 ĐV2 ĐV3 ĐV4 ĐV5 ĐV6 ĐV7 ĐV8 ĐV9 ĐV10 trung bình Các đặc điểm nhân học tạo ảnh hưởng rõ nét tới hiệu hoạt động doanh nghiệp 3 5 3 3.6 4 4 5 3.9 3 4 4 3.2 4 4 3.8 Nữ giám đốc điều hành chiếm ưu đồng nghiệp nam kết điều hành doanh nghiệp CEO lớn tuổi giúp trì kết điều hành doanh nghiệp tốt ổn định so với nhân trẻ tuổi Ở Việt Nam, kinh nghiệm/thâm niên công tác quan nhà nước lợi cạnh tranh CEO Tồn khác biệt vùng miền xem xét đặc điểm quê quán CEO mối quan hệ với hiệu hoat động doanh nghiệp 4 4 4.1 Trong mơ hình CTGĐ, vai trị CEO nhìn chung cịn mờ nhạt 4 1- Rất không quan trọng; 2- Không quan trọng; 3- Bình thường; 4- Quan trọng; 5- Rất quan trọng 4 4 4.2 ... tiến hành hệ thống hoá cơng trình nghiên cứu đặc điểm cá nhân giám đốc điều hành, hiệu hoạt động doanh nghiệp, cơng ty gia đình nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm cá nhân giám đốc điều hành đến hiệu hoạt. .. CEO có khả ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá trị công ty điều hành Có thể kể đến số điểm chung tiêu biểu bàn đặc điểm cá nhân giám đốc điều hành (CEO) tác động đặc điểm đến hiệu hoạt động doanh nghiệp: ... hình nghiên cứu hiệu hoạt động doanh nghiệp .14 1.3 Tình hình nghiên cứu cơng ty gia đình 16 1.4 Tình hình nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm cá nhân giám đốc điều hành đến hiệu hoạt động doanh