luận án tiến sĩ khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế thế giới

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH PHẠM HẢI NAM KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH KHỦNG HOẢNG KINH TẾ THẾ GIỚI LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH PHẠM HẢI NAM KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH KHỦNG HOẢNG KINH TẾ THẾ GIỚI LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 9.34.02.01 Người hướng dẫn khoa học: PGS.TSKH Nguyễn Ngọc Thạch PGS.TS Hà Văn Dũng TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2021 i LỜI CAM ĐOAN Luận án chưa được trình nộp để lấy học vị Tiến sĩ sở đào tạo Luận án cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, số liệu, kết nêu Luận án trung thực chưa công bố hình thức trước đây, trích dẫn Luận án được ghi rõ nguồn gốc đầy đủ Nghiên cứu sinh Phạm Hải Nam ii LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, tác giả muốn gửi lời tri ân sâu sắc tới tập thể giảng viên hướng dẫn: PGS.TSKH Nguyễn Ngọc Thạch tận tình bảo đặt nền móng, định hướng nghiên cứu suốt trình tác giả thực Luận án, PGS.TS Hà Văn Dũng có góp ý chi tiết q trình tác giả hồn thiện Luận án hỡ trợ tác giả việc công bố kết nghiên cứu Luận án Tác giả cũng xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ban lãnh đạo, cán phụ trách Khoa Sau Đại học – Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM tạo điều kiện tốt để tác giả học tập hồn thành chương trình đào tạo Cuối cùng, xin cảm ơn gia đình, đặc biệt con, nguồn động viên tinh thần cho tác giả suốt năm học trường thời gian hoàn thành Luận án Sự giúp đỡ thành viên gia đình chính động lực giúp tác giả có thể nỗ lực để hoàn thành Luận án iii TÓM TẮT Luận án được thực nhằm nghiên cứu yếu tố tác động đến KNSL NHTM Việt Nam giai đoạn khủng hoảng hậu khủng hoảng kinh tế giới, so sánh chiều hướng tác động yếu tố hai giai đoạn; tác động khủng hoảng kinh tế giới đến KNSL NHTM Việt Nam Nghiên cứu được thực bằng phương pháp định tính định lượng theo phương pháp Bayes thông qua thuật toán lấy mẫu Gibbs nhằm thực mục tiêu nghiên cứu Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính 30 NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 – 2018 Kết nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng, vốn ngân hàng, dự phòng rủi ro tín dụng, dư nợ cho vay yếu tố có chiều hướng tác động đến KNSL NHTM Việt Nam hai giai đoạn toàn thời kỳ nghiên cứu Các yếu tố tài sản khoản, chi phí hoạt động có chiều hướng tác động thay đổi so sánh hai thời kỳ Ngoài ra, chi phí trả lãi, lạm phát, tăng trưởng kinh tế yếu tố tác động đến KNSL NHTM, mặc dù chiều hướng tác động khác lên tiêu ROA ROE Nghiên cứu cũng tìm thấy bằng chứng KNSL NHTM Việt Nam giai đoạn khủng hoảng tốt so sánh với giai đoạn hậu khủng hoảng kinh tế giới Ngoài ra, so sánh với phương pháp GMM hệ thống (SGMM), kết nghiên cứu cũng cho thấy NHTM Việt Nam đạt được KNSL cao giai đoạn khủng hoảng Từ kết nghiên cứu Luận án, tác giả đưa kết luận khuyến nghị ban lãnh đạo NHTM nhà hoạch định chính sách vĩ mô nhằm xây dựng hệ thống ngân hàng vững chắc, đảm bảo việc kinh doanh ngân hàng an toàn, lành mạnh, hạn chế tác động tiêu cực khủng hoảng kinh tế giới nâng cao hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Từ khóa: Bayes, khả sinh lời, khủng hoảng kinh tế, ngân hàng thương mại iv ABSTRACT The puupose of this thesis is to study the factors affecting the profitability of Vietnamese commercial banks in the world economic crisis and post-crisis period, comparing the trend of impacts of factors in two phases; the impact of the world economic crisis on the profitability of Vietnamese commercial banks The research was done by qualitative method and quantitative method by Bayesian method via Gibbs sampling algorithm to accomplish research objectives Data were collected from the financial statements of 30 Vietnamese commercial banks for the period 2007 – 2018 The research results show bank size, bank capital, loan loss provision, bank loans are factors that tend to equally affect Vietnam's commercial banks in two periods and entire period Factors of liquid assets, operating expenses tend to change when comparing two periods In addition, interest expenses, inflation, economic growth are factors affecting the profitability of commercial banks, although the trend of impacts varies with each indicator ROA and ROE The study also found evidence of better profitability of Vietnamese commercial banks in the world economic crisis period when compared to the post-crisis period In addition, when compared with the system GMM method (SGMM), the research results also show that Vietnamese commercial banks achieved higher profitability during the crisis period From the research results of the thesis, the author gives conclusions and recommendations for the leaders of commercial banks, and macro policy-makers to build a sustainable banking system to ensure a safe and healthy banking operation, limit the negative impacts of the world economic crisis and improve the operational efficiency of Vietnamese commercial banks Keywords: Bayes, profitability, economic crisis, commercial bank v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i TÓM TẮT iii MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG ix DANH MỤC HÌNH x CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.1.1 Bối cảnh nghiên cứu giới nước 1.1.2 Tổng quan nghiên cứu liên quan khoảng trống khoa học 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.2.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 1.5 ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN ÁN 1.6 KẾT CẤU LUẬN ÁN 12 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA KHỦNG HOẢNG KINH TẾ ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 13 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CHU KỲ KINH TẾ VÀ KHỦNG HOẢNG KINH TẾ.13 2.1.1 Khái niệm về chu kỳ kinh tế khủng hoảng kinh tế 13 2.1.2 Các lý thuyết về chu kỳ kinh tế khủng hoảng kinh tế 14 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 19 vi 2.2.1 Các quan điểm về hiệu kinh doanh khả sinh lời ngân hàng thương mại 19 2.2.2 Các lý thuyết về khả sinh lời ngân hàng thương mại 24 2.2.3 Các tiêu phản ánh khả sinh lời ngân hàng thương mại 26 2.3 TÁC ĐỘNG CỦA KHỦNG HOẢNG KINH TẾ ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 28 2.3.1 Khủng hoảng kinh tế ảnh hưởng đến kinh tế vĩ mô .28 2.3.2 Khủng hoảng kinh tế làm tăng rủi ro tín dụng 29 2.3.3 Khủng hoảng kinh tế làm tăng rủi ro khoản 29 2.4 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 31 2.4.1 Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 31 2.4.2 Nghiên cứu thực nghiệm tác động khủng hoảng kinh tế đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 45 2.5 THẢO LUẬN NHỮNG NGHIÊN CỨU TRƯỚC 51 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 55 3.1 THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 55 3.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 56 3.2.1 Phương pháp Bayes 56 3.2.2 Tính ưu việt phương pháp Bayes so với phương pháp tần suất .59 3.3 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 61 3.3.1 Quy trình nghiên cứu 61 3.3.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 62 3.3.3 Giả thuyết nghiên cứu 64 3.4 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 73 3.4.1 Mô tả liệu nghiên cứu 73 3.4.2 Kiểm định mơ hình 74 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 76 4.1 KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN KHỦNG HOẢNG KINH TẾ THẾ GIỚI 76 4.1.1 Thống kê mô tả tương quan biến 76 vii 4.1.2 Lợi nhuận tổng tài sản (ROA) 78 4.1.3 Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 82 4.1.4 Phân tích thảo luận kết 86 4.2 KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HẬU KHỦNG HOẢNG KINH TẾ THẾ GIỚI 91 4.2.1 Thống kê mô tả tương quan biến 91 4.2.2 Lợi nhuận tổng tài sản (ROA) 93 4.2.3 Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 97 4.2.4 Phân tích thảo luận kết .100 4.3 TÁC ĐỘNG CỦA KHỦNG HOẢNG KINH TẾ THẾ GIỚI ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 105 4.3.1 Lợi nhuận tổng tài sản (ROA) 105 4.3.2 Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 109 4.3.3 So sánh chiều hướng tác động phương pháp Bayes với phương pháp truyền thống 112 4.3.4 Thảo luận tác động khủng hoảng kinh tế giới đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 114 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 115 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH ĐỂ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐẠT ĐƯỢC KHẢ NĂNG SINH LỜI HỢP LÝ TRONG BỐI CẢNH KHỦNG HOẢNG KINH TẾ THẾ GIỚI 122 5.1 KẾT LUẬN 122 5.2 GỢI Ý CHÍNH SÁCH ĐỂ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ĐẠT ĐƯỢC KHẢ NĂNG SINH LỜI HỢP LÝ TRONG BỐI CẢNH KHỦNG HOẢNG KINH TẾ THẾ GIỚI 124 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại 125 5.2.2 Đối với quan quản lý nhà nước .131 5.3 HẠN CHẾ CỦA LUẬN ÁN VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 133 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO i CÁC CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ CÓ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN xiii PHỤ LỤC xiv viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT KÝ HIỆU AN VIẾT TẮT HQKD ESS FEM FGLS GMM GDP IMF KNSL MCMC NHNN NIM NHTM OLS REM ROA ROE RRTD xxv PHỤ LỤC 4: Giai đoạn 2012 – 2018 Variable SIZE SIZE LLP LOAN CAP DEP LIQUI INT OPE INFLAT ROA ROE SIZE LLP LOAN CAP DEP LIQUI INT OPE INFLAT GGDP GGDP INFLAT GGDP xxvi Efficiency summaries ROE Efficiency summaries ROA Model summary Likelihood: ROA ~ normal(xb_ROA,{var}) Priors: {var} ~ igamma(2.5,2.5) (1) Parameters are elements of the linear form xb_ROA Block summary 1: {ROA:SIZE LLP LOAN CAP DEP LIQUI INT OPE INFLAT GGDP _cons} 2: {var} Bayesian normal regression Gibbs sampling MCMC sample size = Number of obs Acceptance rate Efficiency: = avg = Log marginal-likelihood = ROA S LO LI INF G _c Model summary Likelihood: ROE ~ normal(xb_ROE,{var}) Priors: {var} ~ igamma(2.5,2.5) (1) Parameters are elements of the linear form xb_ROE Block summary 1: {ROE:SIZE LLP LOAN CAP DEP LIQUI INT OPE INFLAT GGDP _cons} 2: {var} Bayesian normal regression Gibbs sampling MCMC sample size = Number of obs Acceptance rate Efficiency: = avg = Log marginal-likelihood = ROE S LO LI INF G _c xxix PHỤ LỤC 5: Toàn thời kỳ 2007 – 2018 Efficiency summaries ROA xxx Efficiency summaries ROE xxxi Model summary Likelihood: ROA ~ normal(xb_ROA,{var}) Priors: {var} ~ igamma(2.5,2.5) (1) Parameters are elements of the linear form xb_ROA Block summary 1: {ROA:SIZE LLP LOAN CAP DEP LIQUI INT OPE DUMMY INFLAT GGDP _cons}(Gibbs) 2: {var} Bayesian normal regression Gibbs sampling MCMC sample size = Number of obs Acceptance rate Efficiency: = avg = Log marginal-likelihood = ROA L L DU IN G _ xxxii Model summary Likelihood: ROE ~ normal(xb_ROE,{var}) Priors: {var} ~ igamma(2.5,2.5) (1) Parameters are elements of the linear form xb_ROE Block summary 1: {ROE:SIZE LLP LOAN CAP DEP LIQUI INT OPE DUMMY INFLAT GGDP _cons}(Gibbs) 2: {var} Bayesian normal regression Gibbs sampling MCMC sample size = Number of obs Acceptance rate Efficiency: = avg = Log marginal-likelihood = ROE L L DU IN G _ var 0196335 0015421 000016 0195461 0168508 0228882 xxxiii Prob > chi2 Two-step results ROA ROA L1 SIZE LLP LOAN CAP DEP LIQUI INT OPE DUMMY INFLAT GGDP _cons Two-step results ROE ROE L1 SIZE LLP LOAN CAP DEP LIQUI INT OPE DUMMY INFLAT GGDP _cons ... sinh lời ngân hàng thương mại 24 2.2.3 Các tiêu phản ánh khả sinh lời ngân hàng thương mại 26 2.3 TÁC ĐỘNG CỦA KHỦNG HOẢNG KINH TẾ ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ... kỳ kinh tế: bối cảnh khủng hoảng kinh tế giới so sánh với thời kỳ hậu khủng hoảng - Nghiên cứu nhận diện yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến KNSL NHTM Việt Nam bối cảnh khủng hoảng kinh tế giới. .. quan hệ khủng hoảng kinh tế KNSL ngân hàng thương mại Trong phạm vi Luận án, tác giả giới hạn bối cảnh khủng hoảng tài chính 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI