VAI TRÒ của VÀNG và TIỀN GIẤY TRONG hệ THỐNG TIỀN tệ QUỐC tế LIÊN hệ THỰC TIỄN VIỆT NAM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN  BÀI TẬP THẢO LUẬN KINH TẾ QUỐC TẾ Đề tài: Vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế - Liên hệ với Việt Nam MỤC LỤC Phần mở đầu Phần nội dung Lý thuyết chung 1.1 Khái quát chung hệ thống tiền tệ quốc tế 1.2 Các chế độ tiền tệ Vị trí vai trị vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế .10 2.1 Thực trạng vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế 10 2.2 Vai trò vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế 11 2.3 Xu hướng phát triển vàng tiền giấy 17 2.4 Các vấn đề kinh tế bật gắn với vàng tiền giấy 22 Liên hệ Việt Nam 25 3.1 Vàng hệ thống tiền tệ Việt Nam 25 3.2 Tiền giấy hệ thống tiền tệ Việt Nam .30 Phần kết luận34 Tài liệu tham khảo 35 Phần mở đầu Trong lịch sử phát triển tiền tệ giới, xã hội sử dụng loại tiền tệ như: hóa tệ, tín tệ, bút tệ số tệ Trong Vàng tiền giấy đại diện tiêu biểu loại tiền tệ mà chấp nhận rộng rãi có vai trị quan trọng phạm vi tồn giới Vì vàng tiền giấy xuất hệ thống tiền tệ xuyên suốt theo chiều dài lịch sử gắn với nhiều bối cảnh, với chuyển quốc tế Hay thân thuộc diện vàng tiền giấy xung quanh sống Bài viết tập trung phân tích “Vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế liên hệ với Việt Nam” nhằm cung cấp tranh tổng thể vàng tiền giấy, sâu vào điểm ảnh tranh để thấy tác động vai trò chúng kinh tế Việt Nam giới Mặc dù tập thể nhóm có nhiều cố gắng hạn chế tư liệu trình độ nên viết khơng thể tránh khỏi thiếu sót Tập thể nhóm mong muốn chân thành cảm ơn ý kiến đóng góp bổ sung thầy bạn để viết hoàn thiện hơn! Phần nội dung Lý thuyết chung 1.1 Khái quát chung hệ thống tiền tệ quốc tế 1.1.1 Khái niệm Hệ thống tiền tệ quốc tế tập hợp quy tắc, công ước quốc tế, công cụ, phương tiện thể chế hỗ trợ nhằm tác động tới quan hệ tài chính- tiền tệ Nó mạng lưới tồn cầu phủ tổ chức tài đặt quy định quốc tế mà theo để quốc gia trao đổi tiền tệ với nhau, nhằm xác định tỷ giá hối đoái loại tiền tệ khác cho hoạt động trao đổi nguồn lực quốc tế 1.1.2 Vai trò Mục tiêu IMS thúc đẩy ổn định tăng trưởng tồn cầu thơng qua điểu chỉnh quan hệ tiền tệ quốc tế Các thỏa thuận thức IMS điều chỉnh khía cạnh cán cân toán (IMF, 2009c; 2010a) bao gồm: thỏa thuận hối đoái tỷ giá hối đoái; toán quốc tế chuyển tiền liên quan đến giao dịch quốc tế tại; chuyển động vốn quốc tế; dự trữ quốc tế Qua IMS tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi nguồn lực quốc tế cách có hiệu quả, giúp cho quốc gia có cơng cụ linh hoạt thay cho biện pháp bảo hộ, hạn chế khắt khe 1.1.3 Những hình thành hệ thống tiền tệ quốc tế Hệ thống tiền tệ quốc tế hình thành yếu tố bao gồm: cách thức xây dựng tỷ giá hối đốt hình thức dự trữ tiền tệ quốc tế Các hệ thống tiền tệ quốc tế kết hợp số chế độ tỷ giá hối số hình thức dự trữ khác 1.1.3.1 Cách thức xây dựng chế độ tỷ giá hối đoái: Tỷ giá xác định trì cách cố định (tại thời điểm hay khoảng hẹp) thời kỳ dài Ngân hàng Trung ương thường định quan xác định trì tỷ giá cố định Tỷ giá áp dụng hoạt động mua bán ngoại tệ thị trường thức tỷ giá quy định Ngân hàng Trung ương Các loại chế độ tỷ giá hệ thống kinh tế quốc tế:  Chế độ tỷ giá cố định       Chế độ tỷ giá thả Chế độ tỷ giá thả có quản lý Chế độ tỷ giá cố định có điều chỉnh Chế độ tỷ giá cố định đồng thời linh hoạt phạm vi biên độ Chế độ tỷ giá bò trườn Chế độ hai tỷ giá 1.1.3.2 Các hình thức dự trữ tiền tệ quốc tế  Bản vị vàng: vàng dùng làm dự trữ quốc tế  Bản vị ngoại tệ: đồng tiền có chức phương tiện dự trữ quốc tế  Bản vị kết hợp: vàng hay đồng tiền dùng làm dự trữ tiền tệ quốc tế 1.1.3.3 Các tiêu thức đánh giá hoạt động hệ thống tiền tệ quốc tế Một hệ thống tiền tệ quốc tế coi hoạt động có hiệu đạt mục tiêu:  Tối đa hóa sản lượng mức độ sử dụng yếu tố sản xuất giới  Phân phối công lợi ích kinh tế quốc gia nhóm lợi ích quốc gia Việc đánh giá hoạt động hệ thống tiền tệ dựa vào tiêu thức:  Độ tin cậy  Tính ổn định hệ thống vận hành  Khả khoản  Dự trữ tiền tệ quốc tế 1.2 Các chế độ tiền tệ 1.2.1 Chế độ vị vàng Những đặc điểm hoạt động chế độ vị vàng:  Các quốc gia ấn định cố định giá trị đồng tiền với vàng, đồng thời khơng hạn chế mua bán vàng mức giá quy định  Xuất nhập vàng quốc gia tự hoạt động  NHTW phải trì lượng vàng mối quan hệ trực tiếp với số tiền phát hành  vai trò NHTW mua vàng từ người cư trú thông qua phát hành tiền lưu thơng  chế độ vị vàng hạn chế động NHTW việc điều tiết lượng tiền lưu thông Thời kỳ hoàng kim chế độ vị vàng  Quy tắc thứ tuân thủ nghiêm ngặt: Trong suốt thời kỳ 1880- 1914, khơng có phá giá hay nâng giá đồng tiền nước Anh, Mỹ, Đức Pháp  chứng ghi nhận chế độ vị vàng trường hợp mẫu mực sát thực chế độ tỷ giá cố định  Quy tắc thứ hai liên quan đến luồng chu chuyển vàng tự quốc gia tuân thủ: Các hàng rào thương mại vàng rỡ bỏ, kiểm soát ngoại hối chu chuyển vốn áp dụng  Ngược lại với hai quy tắc đầu, quy tắc thứ ba mối quan hệ vàng khối lượng tiền phát hành không tuân thủ cách nghiêm ngặt có điều luật thơng qua phải có tỷ lệ vàng tương ứng đảm bảo cho tiền phát hành Hoạt động kinh tế vĩ mô chế độ vị vàng có đặc trưng:  Tồn luồng vàng ròng chảy từ quốc gia có thâm hụt đến quốc gia có thặng dư cán cân toán  Cung ứng tiền tăng quốc gia có thặng dư cán cân tốn tạo hiệu ứng - Tạo áp lực tăng giá - Lãi suất có xu hướng giảm - Tăng nhập từ quốc gia có thâm hụt cán cân tốn  Cung ứng tiền quốc gia có thâm hụt cán cân toán tạo hiệu ứng - Tạo áp lực giảm giá - Lãi suất có xu hướng tăng - Giảm nhập từ quốc gia có thặng dư cán cân tốn  Q trình diễn thường xuyên liên tực, chừng cán cân toán tất nước chưa đạt trạng thái cân 1.2.2 Hệ thống Giơ-noa (1922-1939) (Chế độ vị vàng hối đoái) Sau chiến tranh giới thứ nhất, tỷ giá hối đoái thả hoàn toàn dao động thất thường với quy mô tần số lớn  Nhu cầu thiết lập trật tự quan hệ thương mại tài quốc tế Quan điểm: phục hồi lại chế độ vị vàng + bổ sung yếu tố (một đồng tiền mạnh đóng vai trị đồng tiền dự trữ toán quốc tế) Chế độ vị vàng hối đoái:  Áp dụng hệ thống tỷ giá thả vị vàng có giới hạn  Bảng Anh, đơla Mỹ frăng Pháp với vàng thực chức dự trữ toán quốc tế Năm 1925, Anh tuyên bố tái lập khả chuyển đổi vàng đồng Bảng Anh xóa bỏ hạn chế việc xuất vàng Sự sụp đổ chế độ vị vàng hối đoái:  Khủng hoảng kinh tế, lạm phát cao  Các nước phá giá đồng tiền từ bỏ chế độ vị vàng hối đoái: Anh Đức (1931), Mỹ (1933) Pháp (1936)  Chính sách “trút gánh nặng lên hàng xóm”: phá giá đồng tiền, áp dụng biện pháp thuế quan, hạn mức xuất nhập quản lý ngoại hối  Lĩnh vực tài - tiền tệ quốc tế rơi vào tình trạng hỗn loạn khơng kiểm sốt được, thương mại quốc tế giảm sút ghê gớm Tiền giấy không trực tiếp chuyển đổi vàng, muốn đổi vàng phải thông qua ngoại tệ vàng Vàng tích tụ trung tâm tài lớn giới, cụ thể nước phát hành ngoại tệ vàng, tạo nên nguồn dự trữ quốc tế quốc gia 1.2.3 Hệ thống chế độ tỷ giá cố định điều chỉnh Lịch sử IMS sau Chiến tranh gắn chặt với vai trò trung tâm USD Động tạo trật tự tiền tệ quốc tế – Hệ thống Bretton Woods để tránh tan rã mối quan hệ tiền tệ phạm vi quốc tế xuất vào năm 1930s Đặc điểm quan trọng BWS:  Hệ thống chế độ tỷ giá cố định điều chỉnh  Sự thành lập Quỹ tiền tệ quốc tế - IMF Ngân hàng giới – WB Theo thỏa ước IMF, đồng tiền quốc gia ấn định tỷ giá trung tâm với USD phép dao động với biên độ +/- 1% Tỷ giá đồng USD cố định với vàng $35/ounce 1945: Chính phủ Mỹ nắm giữ 70% lượng vàng dự trữ giới  NHTW nước tin tưởng sẵn sàng nắm giữ USD làm dự trữ Chính phủ Mỹ cam kết chuyển đổi vàng khơng hạn chế với mức cố định $35/ounce  Đảm bảo trì sức mua USD ngang với sức mua vàng Mỗi quốc gia phải trì tỷ giá trung tâm đồng tệ với USD tường hợp cán cân toán quốc tế cân đối tiến hành phá giá hay nâng giá đồng tiền Nếu thay đổi tỷ giá mức cao 10% cần có chấp thuận IMF Các quốc gia thành viên phải cam kết chuyển đổi không hạn chế đồng tệ giao dịch tài khoản vãng lai Kể từ năm 1973, giới chuyển sang áp dụng chế độ tỷ giá thả có quản lý:  Vàng khơng giữ chức thuớc đo giá trị sở để tính tốn tỉ giá hối đối đồng tiền  Gia tăng mạnh dòng vốn lưu chuyển quốc tế  Các tỉ giá hối đoái linh hoạt chấp nhận thành viên IMF  Các NHTW phép can thiệp vào thị trường ngoại hối để điều chỉnh dao động không phép  Vàng bị từ bỏ khỏi tài sản dự trữ quốc tế  Các nước phát triển tiếp cận nhiều với nguồn quỹ IMF 1.2.4 Chế độ tỷ giá thả có quản lý Sau sụp đổ hệ thống Bretton Woods tháng năm 1973 giới chuyển sang áp dụng chế độ tỷ giá thả có quản lý Giai đoạn 1973 - 1978 coi giai đoạn chuyển tiếp đặc biệt chế độ tỷ giá thả quản lý chưa công nhận quốc tế thức Năm 1976, chế độ thả tỷ giá có quản lý thức thừa nhận Tháng năm 1978, Giamaica, đánh dấu đời hệ thống tiền tệ quốc tế thứ tư - hệ thống Giamaica mà thực chất chế độ vị SDR Nguyên tắc hoạt động:  Vàng hoàn tồn bị loại khỏi tốn quốc tế, giá vàng thức bị bãi bỏ, khơng đồng tiền gắn vàng nữa, giao dịch với vàng khuôn khổ IMF bị cấm (dự trữ vàng IMF bị bán đi, hạn mức vàng bị bãi bỏ chuyển sang tính ngoại tệ)  Từ năm 1974 nguồn dự trữ giao dịch thức IMF tính SDR, thay tính la Mỹ  Các nước hồn tồn tự lựa chọn chế độ tỷ giá hối đoái cho phù hợp với mục tiêu  Cho phép tồn khối tiền tệ thu hẹp Vàng hồn tồn bị loại khỏi tốn quốc tế, giá vàng thức bị bãi bỏ, giao dịch với vàng khuôn khổ IMF bị cấm Vàng dùng để toán khoản nợ quốc tế Từ năm 1974 nguồn dự trữ giao dịch thức IMF tính SDR, thay tính la Mỹ Tuy nhiên, đồng la sử dụng làm phương tiện toán quốc tế chủ yếu, đồng tiền chủ yếu sử dụng giao dịch can thiệp thị trường hối đoái để điều chỉnh dao động ngắn hạn tỷ giá hối đối Ngồi ra, đồng la số đồng tiền khác dùng để xác định mức ngang giá thức đồng tiền số quốc gia giới Vị trí vai trò vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế 2.1 Thực trạng vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế 2.1.1 Quy mô cấu vàng hệ thống tiền tệ quốc tế Theo thống kê Quỹ Tiền tệ Quốc tế, vàng đứng thứ ba, chiếm 11% dự trữ toàn cầu Trong thập kỷ qua, ngân hàng trung ương mua 4.300 vàng, nâng tổng lượng vàng nắm giữ họ lên khoảng 34.000 Riêng năm 2018, ngân hàng trung ương mua 651 vàng, tăng 74% so với năm 2017 mức cao kể từ năm 1971 Xu hướng tiếp tục năm 2019, với lượng mua ròng đạt 90 trước kết thúc quý Trên thực tế, khoảng 80% vàng dự trữ giới ngân hàng trung ương tài 25 quốc gia nắm giữ Theo báo cáo Hiệp hội Vàng Thế giới (WGC), tính đến tháng 7/2020, top 10 quốc gia dự trữ vàng nhiều giới: Mỹ Đức Italy Pháp  Nga  Trung Quốc Thụy Sĩ Nhật Bản Ấn  Độ Hà Lan Dự trữ vàng  chính  thức  8.133, 5 tấn 3.363, 6 tấn 2.451, 8 tấn 2.43 6 tấn  2.299, 2 tấn 1.948, 3 tấn 1.04 0 tấn 765, 2 tấn 654, 9 tấn 612,5 tấn Tỷ lệ  vàng  trong  dự trữ  ngoại  hối 78,9% 75,2% 70,8% 65% 22,6% 3,4%  6,5% 3,1% 7,5% 70,9% Lượng vàng dự trữ Mỹ gần quốc gia đứng sau cộng lại Họ nước có tỷ lệ vàng dự trữ ngoại hối cao giới Khoảng nửa số cất giữ kho vàng Fort Knox Trung Quốc nước sản xuất vàng lớn giới, đóng góp 12% tổng sản lượng khai thác toàn cầu Họ quốc gia tiêu thụ lớn nhất, nhu cầu từ tầng lớp trung lưu ngày tăng năm qua, Ngân hàng trung ương Nga mua vào lượng vàng lớn Chỉ riêng năm 2017, họ mua 200 vàng để tránh phụ thuộc vào đôla Mỹ, quan hệ Nga phương Tây xấu sau vụ Nga sáp nhập bán đảo Crimea năm 2014 10 2.4.1 Đơ la hóa Đơla hóa (tiếng Anh: Dollarization) tượng người dân nước sử dụng ngoại tệ nước khác làm đồng tiền pháp định thay cho nội tệ nước có tính ổn định cao Đơla hóa thường xảy nước phát triển có phủ trung ương yếu môi trường kinh tế không ổn định Ví dụ, người dân quốc gia trải qua lạm phát tăng vọt chọn sử dụng loại tiền tệ có tính ổn định đồng đôla Mỹ để thực giao dịch hàng ngày, lạm phát khiến đồng nội tệ họ giảm sức mua Ưu điểm đô la hóa cắt siêu lạm phát lập tức, nhanh chóng giúp giảm lãi suất huy động, ổn định ngân sách quốc gia, tăng cung ngoại tệ, thúc đẩy chu chuyển hàng hóa quốc tế, giảm bớt rủi ro tỷ giá, giảm chi phí sử dụng vốn Nhược điểm tình trạng đơla hóa tạo tác động tiêu cực tăng trưởng bền vững, khiến kinh tế dễ bị tổn thương khủng hoảng kinh tế giới; làm giảm chất lượng hoạch định thực thi CSTT; giảm hiệu sách tỷ giá, tạo nguy đổ vỡ hệ thống ngân hàng, hệ thống ngân hàng phụ thuộc vào sách kinh tế Mỹ qua khơng có khả phản ứng lại cú sốc hệ thống tài ngắn hạn khơng đảm bảo lực cạnh tranh quốc gia, đồng thời hạn chế vai trò “người cho vay cuối cùng” NHTW Hiện tượng đơla hóa xảy hồn tồn đơla hóa phần Đơla hóa hoàn toàn diễn sau khủng hoảng kinh tế lớn trường hợp Ecuador, El Salvador Zimbabwe Câu chuyện tờ tiền trăm nghìn tỷ đơla ($100.000.000.000.000) Zimbabwe ví dụ thú vị lợi ích kinh tế đơla hóa 2.4.2 Biến động vàng chiến tranh thương mại Mỹ Trung Trong chiến thương mại Mỹ Trung, vàng coi tài sản trú ẩn an tồn Rủi ro địa trị gia tăng, căng thẳng thương mại leo thang đẩy giá vàng tăng vọt Không nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức tích cực tăng lượng nắm giữ vàng danh mục Theo báo cáo Hội đồng Vàng giới (WGC), tính đến cuối tháng 11/2019, tài sản quỹ ETF chuyên đầu tư vào vàng tăng đến 35% năm 2019, liên tiếp tăng lượng nắm giữ với việc giá vàng tăng 23 mạnh.Cụ thể, quỹ mua ròng thêm 385 vàng, quy đổi 18,6 tỉ đô la Mỹ, tương đương tăng 13,9% năm 2019, quỹ kinh tế phát triển lâu đời Anh hay Đức tăng 15% 12% Thậm chí NHTƯ trở lại mua ròng thị trường kim loại quý này, nhằm đa dạng kho dự trữ ngoại hối bối cảnh kinh tế thi làm suy yếu đồng tiền mình, trước tình trạng lợi suất âm ngày lan rộng Diễn biến giá vàng giới năm 2019 - Nguồn: Kitco 2.4.3 Giá vàng bất thường theo dịch Covid-19 Từ đầu tháng (khi dịch Covid-19 bùng phát ngồi Trung Quốc) đến nay, giá vàng có diễn biến tăng - giảm đột biến, có lúc giá vàng tiến sát ngưỡng kỷ lục 1.700 USD/oz song lại có lúc giảm xuống ngưỡng 1.500 USD/oz Diễn biến thị trường vàng giới khiến giá vàng nước dao động mạnh kể từ đầu tháng đến Có lúc, giá vàng bán mức gần 50 triệu đồng/lượng có thời điểm giá vàng bán 43 triệu đồng/lượng Sự bất thường giá vàng nhiều yếu tố tác động, đáng ý biến động thị trường chứng khốn, thị trường tiền tệ, hàng hóa tồn cầu diễn biến bất thường dịch Covid-19 Giới chuyên gia dự báo rằng, diễn biến dịch Covid-19 nhiều bất thường mối đe dọa suy thoái kinh tế toàn cầu áp lực lạm phát thấp, từ kéo giá vàng 24 giới giảm xuống mức 1.300 USD/oz Giá vàng cịn có triển vọng giảm thấp quý II nhà đầu tư muốn tích trữ tiền mặt thay cho vàng Vàng ln nơi trú ẩn an tồn giới đầu tư tìm tới khủng hoảng gần 1990 - 1991, 2001 2007 – 2009 theo nhận định Giles Coghlan, chiến lược gia trưởng thị trường tiền tệ hãng môi giới HYCM Liên hệ Việt Nam 3.1 Vàng hệ thống tiền tệ Việt Nam 3.1.1 Tổng quan vàng thực tiễn sử dụng Việt Nam Có thể thấy lịch sử Việt Nam vàng xuất từ sớm với vai trò gắn liền với chức tiền tệ trang sức văn minh khác Thời phong kiến vàng bạc hàng hóa đặc biệt đem trao đổi, mua bán quốc gia giới Ngoài việc đồng nội tệ bất ổn lý khiến xu hướng coi vàng phương thức dự trữ giá trị hiệu mắt người dân Bên cạnh vàng thường dùng trang sức hay nguyên liệu để chế tác đồ tinh xảo, có giá trị cao như: khun tai, vịng, dát vàng tượng Phật, Tuy nhiên, vàng cịn có chức khơng đầy đủ (tức có chức thước đo giá trị dự trữ, mà khơng cịn có chức tốn lưu thơng) tiền tệ quốc tế, nên vàng tiền tệ giới, đồng tiền quốc gia Ngồi vàng cịn hình thức thể cho quyền lực (ngai vàng, hoàng bào, kim ấn,…) thời đại phong kiến 3.1.2 Quản lý vàng Việt Nam từ năm 1975 đến năm 2013 Quản lý vàng Việt Nam từ 1975-2013 Việt Nam có truyền thống tích trữ giao dịch vàng dân cao kinh nghiệm đối phó với chiến tranh, loạn lạc lạm phát cao Theo tinh thần Nghị định 24/2012/NĐ-CP ngày 3/4/2012 Chính phủ, vàng miếng vàng dập thành miếng, có đóng chữ, số khối lượng, chất lượng ký mã hiệu doanh nghiệp tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cho phép sản xuất, vàng miếng Ngân hàng Nhà nước tổ chức sản xuất thời kỳ Từ sau năm 1975, Việt Nam, Nhà nước dùng biện pháp hành mạnh để kiểm soát 25 điều khiển giá vàng Việc giao dịch vàng, kể vàng trang sức lẫn vàng miếng, tư nhân bị cấm; Việc dùng vàng để định giá, tốn khơng pháp luật thừa nhận Nhưng thực tế, vàng sử dụng làm thước đo giá trị, phương tiện toán tài sản cất trữ Đến năm 1986, Việt Nam thực chủ trương cho thành lập mạng lưới cửa hàng kinh doanh vàng bạc quốc doanh đến năm 1989 thức cho phép tư nhân thành lập cửa hàng kinh doanh vàng, bạc, đá quý Từ đó, thị trường vàng bắt đầu có cạnh tranh Ngày 23.9.1993, Chính phủ ban hành Nghị định 63/1993/NĐ-CP quản lý nhà nước hoạt động kinh doanh vàng Theo đó, Nhà nước thừa nhận quyền sở hữu hợp pháp vàng tổ chức cá nhân Cho phép doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân, xí nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi quyền cất giữ, vận chuyển gửi vàng ngân hàng Các doanh nghiệp kinh doanh vàng mua bán vàng loại; chế tác, gia công, cầm đồ vàng Từ năm 1994, vụ Quản lý ngoại hối - NHNN cấp phép nhập uỷ thác để công ty Vàng bạc đá quý Việt Nam (VJC) nhập trực tiếp cho doanh nghiệp Vụ Quản lý ngoại hối bán vàng cho doanh nghiệp Tuy nhiên, từ năm 1996, tình hình ngoại tệ khan ảnh hưởng khủng hoảng tài tiền tệ châu Á, NHNN tạm dừng việc cấp phép nhập vàng Tháng 12.1999, Chính phủ ban hành Nghị định 174/1999/NĐ-CP quy định quản lý hoạt động kinh doanh vàng thay Nghị định 63/1993/NĐ-CP Cùng với Nghị định 63/1998/ NĐCP quản lý ngoại hối ban hành ngày 17.8.1998, chế quản lý vàng Việt Nam thức tách bạch rõ việc quản lý vàng tiền tệ, quản lý vàng phi tiền tệ với nới lỏng đáng kể việc quản lý vàng phi tiền tệ tập trung vào nội dung chính: phân định rõ vàng miếng, vàng trang sức; quản lý xuất nhập khẩu; quản lý sản xuất, gia công; quản lý kinh doanh giao dịch Nhờ sách nới lỏng này, có bảy đơn vị tham gia sản xuất, gia cơng vàng miếng theo dây chuyền công nghệ đại 12.000 cửa hàng kinh doanh vàng khắp nước NHNN cho phép tổ chức tín dụng đủ điều kiện phép kinh doanh vàng tài khoản nước ngoài, quy định cụ thể việc huy động vàng cho vay vàng Đến nay, hoạt động kinh doanh vàng qua tài khoản cá nhân, tổ chức bị cấm, tài khoản mua bán vàng phục vụ xuất nhập NH chấm dứt Tuy vậy, thực tế, kinh doanh vàng ảo chui cịn rơi rớt Có khơng tổ chức dùng nhiều hình thức biến tướng để tiếp tục kinh doanh sàn vàng Tất nhiên, với hoạt động phi pháp ln tiềm ẩn rủi ro thua thiệt ln đứng phía người đầu tư Giữa năm 2013, ngân hàng công bố dịch vụ mua bán vàng qua Internet Banking, hoạt động hoàn toàn dựa tiền thực 26 vàng thực Lãnh đạo Ngân hàng Nhà nước, sau thận trọng với việc cấp phép cho rằng, là giải pháp công nghệ phù hợp quy định 3.1.3 Thực tiễn sử dụng vàng Việt Nam  Vàng đồ trang sức Trong suốt chiều dài lịch sử vàng ln vật chất ưa chuộng chế tác trang sức Việt Nam, không nằm ngồi quy luật đó, ngày nhu cầu tiêu thụ vàng trang sức ngày tăng Mặc dù khó đưa số thống kê cụ thể lượng vàng sử dụng với mục đich làm trang sức Việt Nam, dễ dàng nhận thấy phát triển ngành trang sức vàng thông qua việc doanh nghiệp ngành liên tục mở rộng quy mô lẫn chất lượng chiều sâu  Vàng phương tiện dự trữ giá trị Bên cạnh việc sử dụng làm trang sức vàng đồng thời phương tiện lưu trữ giá trị tốt cho người sở hữu Điều thể rõ nét khủng hoảng tài chính, mà đồng tiền quốc gia bất ổn, lạm phát, vàng ln lựa chọn sáng suốt Ngồi việc tích trữ vàng cịn thói quen lâu đời người Việt, giống quốc gia phương Đông khác Ví dụ điển hình hai khủng hoảng gần 2008-2012 2019-2020 giá vàng liên tục tăng mà kênh đầu tư khác bị bóng mây đen che phủ 27  Vàng phương tiện toán Sau thời điểm 25/05/2012, vàng bị cấm trở phương tiện tốn Trước lo ngại việc bị vàng hóa kinh tế, nghị định 24/2011/NĐ-CP Thủ tướng phủ thông qua 3.1.4 Tác động thị trường vàng lên kinh tế Trong lịch sử tiền tệ tiền giấy có thời kỳ vị vàng vị lưỡng kim (vàng bạc) khơng có lạm phát (hoặc hạn chế mức tối thiểu) Chế độ ủng hộ tránh bành trướng mức tín dụng nợ nần giúp kinh tế đạt ổn định Tuy nhiên đủ kim loại quý để vị nên đến thời điểm nhân loại phải chuyển sang vị kinh tế quốc gia Bởi kinh tế lớn, hàng hóa chất lượng thường có đồng tiền mạnh sử dụng nhiều giới  Ảnh hưởng đến hoạt động xuất nhập Giá trị tiền tệ quốc gia gắn chặt với giá trị xuất nhập nước Khi quốc gia nhập nhiều xuất khẩu, giá trị đồng tiền nước suy giảm Ngược lại, giá trị tiền tệ tăng lên quốc gia nước xuất ròng Như vậy, đồng tiền quốc gia xuất vàng tiếp cận với nguồn dự 28 trữ vàng tăng giá trị giá vàng tăng, điều làm tăng giá trị tổng kim ngạch xuất nước Nói cách khác, giá vàng tăng tạo thặng dư thương mại giúp bù đắp thâm hụt thương mại Ngược lại, nước nhập vàng nhiều chắn làm đồng tiền nước yếu giá vàng tăng Ví dụ, quốc gia chuyên sản xuất sản phẩm làm vàng khơng có đủ dự trữ vàng nước phải nhập vàng nhiều Vì vậy, họ đặc biệt nhạy cảm giá vàng tăng  Ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư - Vàng ảnh hưởng đến TTCK Ở nước ta, TTCK thị trường bất động sản kênh nhà nước áp dụng biện pháp quản lý, thị trường vàng đến bng lỏng, vậy, luồng tiền đầu tư đổ vào thị trường vàng điều tất yếu Tuy nhiên nước ta, vàng chưa phải kênh đầu tư lớn, mà vàng chủ yếu coi phương tiện cất trữ giá trị Nguyên nhân giá vàng nước tăng mạnh chủ yếu vàng giới tăng Việc vàng tăng giá mạnh tác động đến TTCK làm cho tiền gửi dân cư giảm ảnh hưởng giảm cung quỹ cho vay kinh tế Tuy nhiên, mức ảnh hưởng khơng lớn - Vàng ảnh hưởng đến bất động sản: Bất động sản coi kênh trú ẩn an toàn hàng đầu, mà người dân thường hay tích cóp mua nhà, đất để làm ăn để, điều phổ biến xã hội Vàng vậy, vàng cướp ngơi bđs sao? Cụ thể sau đại dịch covid19 vừa qua giá vàng tăng mạnh người dân có tâm lý hoang mang bán bđs để dự trữ vàng Nhưng khoảnh khắc k tồn lại lâu tình trạng vàng ảnh hưởng đến đầu tư bđs  Ảnh hưởng đến đời sống xã hội Vàng vốn xem kênh đầu tư an tồn, “vịnh tránh bão” cho dịng tiền để chống lại khủng hoảng, lạm phát giá tiền tệ Trong thời gian qua, bên cạnh yếu tố dịch bệnh, giới chứng kiến vấn đề trị chiến tranh quốc gia làm ảnh hưởng không nhỏ đến kinh tế giới Các vấn đề tiếp tục thêm nhiều thời gian nữa, chí diễn biến phức tạp Và mà dự đốn khủng hoảng, suy thối, lạm phát… cịn phủ bóng đen lớn kinh tế tồn cầu giá vàng cịn nhận hỗ trợ tăng giá Đối với Việt Nam, vàng khơng có vai trò quan trọng hoạt động kinh tế Vì thế, dù giá vàng giới vừa qua có thời điểm nhảy lên cao, Việt Nam giá 29 trị vàng tăng có độc lập tương giá giới Do ảnh hưởng tiêu cực dự đốn khơng nhiều 3.1.5 Vấn đề vàng hóa kinh tế Vàng hóa kinh tế hiểu đơn giản tượng vàng lấn át thay VND, sử dụng rộng rãi loại tiền tệ Theo thống kê công ty Vàng Bạc Đá quý SJC năm 2008 20 năm đời (1988-2008) công ty cung cấp cho thị trường 11 triệu lượng vàng miếng Mỗi triệu lượng vàng miếng sản xuất cần có khoảng 37,5 vàng Như vậy, tính thời điểm riêng vàng SJC thị trường có khoảng 412,5 vàng Tuy sản lượng vàng thị trường cao nước ta xảy tình trạng cung khơng đủ cầu Trong suốt thời gian dài, Việt Nam nằm top nước tiêu thụ vàng nhiều giới Các số liệu Việt Nam nhập khoảng 95% nhu cầu vàng Những dấu hiệu đặt thách thức lớn Nếu khơng có biện pháp khống chế kịp thời Việt Nam trở thành quốc gia bị vàng hóa kinh tế Mỗi có biến động giá vàng, để bình ổn thị trường nhà nước phải dùng ngoại tệ để nhập lượng vàng lớn Nếu tình hình diễn nhiều gây thiếu hụt ngoại tệ để nhập hàng hóa sản xuất khác Việc vơ hình trung gây sức ép khơng nhỏ đến tiền VNĐ Chưa kể, lượng vàng người dân mua tích trữ khơng lưu thơng dịng tiền giúp phát triển kinh tế Trong nửa đầu năm 2020, giới chứng kiến biến động liên tục giá vàng ảnh hưởng dịch Covid-19 Trên thị trường vàng giới, nhà đầu tư liên tục mua vàng đẩy giá vàng lên cao, gần chạm đỉnh năm 2011 Tuy vậy, tình hình mua bán vàng nước lại ổn định, Hiện giá vàng nước ta có xu hướng giảm giá vàng giới tiếp tục leo thang Điều đáng ngạc nhiên cách vài năm cần giá vàng tăng 100-200 nghìn đồng tiệm vàng diễn tình trạng chen chúc vơ hỗn loạn Hiện nay, người dân có nhiều lựa chọn đầu tư hấp dẫn thay chăm chăm vào vàng Trong thống kê đầy lạc quan khác, năm kể từ 2014 đến 2019 nước ta khơng cịn xuất vàng Như vậy, sau nhiều năm thực biện pháp chống vàng hóa kinh tế, ta thu nhiều kết tích cực 3.2 Tiền giấy hệ thống tiền tệ Việt Nam 30 3.2.1 Sự đời tiền giấy Thời nhà Hồ Việt Nam ban hành tiền giấy năm 1396 Đó thời điểm sớm so với lịch sử tiền giấy sách ban hành tiền giấy khơng đánh giá tiến Thời kỳ Việt Nam phần Đông Dương thuộc Pháp, đơn vị tiền tệ khu vực Piastre, thường gọi "bạc" Lúc đầu có đồng bạc Mexico nặng 27,73 gam, sau có đồng bạc Đông Dương nặng 27 gam Ngân hàng Đông Dương phát hành tiền giấy, tờ tiền giấy in hình thiếu nữ với trang phục truyền thống nước Lào, Campuchia Việt Nam Sau Cách mạng tháng 8/1945, nước Việt Nam Dân Chủ Cộng Hịa đời, tiền đồng thức in lưu thông để khẳng định chủ quyền đất nước tự Trước Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đời, tờ tiền in chữ "Việt Nam Dân Chủ Cộng Hòa" chữ quốc ngữ, chữ Hán hình Chủ tịch Hồ Chí Minh Mặt sau tờ tiền thường in hình ảnh khác giai cấp Nông - Công - Binh Các số ghi mệnh giá viết theo số Ả- Rập chữ Hán, Lào, Campuchia Người Việt Nam thời gọi tiền giấy "giấy bạc Cụ Hồ” Tiền polymer Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phát hành năm 2003, có giá trị lưu hành song song với đồng tiền cũ, với mục tiêu đáp ứng nhu cầu lưu thông tiền tệ cấu mệnh giá (thêm loại tiền có mệnh giá lớn), chủng loại Tiền polymer có nhiều ưu điểm, như: khó làm giả, độ bền cao, khơng thấm nước, thích hợp sử dụng thiết bị đại ATM, máy đếm tiền 3.2.2 Thực trạng tiền giấy nước ta Kể từ sau cách mạng tháng năm 1945, kinh tế nước ta trải qua nhiều giai đoạn khác Trong giai đoạn đó, việc lưu thông tiền tệ diễn khác nhau, đặt biệt năm gần việc lưu thông tiền tệ có bước chuyển biến đáng kể với thành tựu to lớn đồng thời có khó khăn định Ưu điểm: 31  Tiền mặt có tính lỏng cao nên dùng để mua đâu mà khơng cần phải mắt khoản phí khơng phải tốn thời gian để chuyển đổi giấy tờ khác sang tiền  Tiền mặt thiếu thương vụ nhỏ, hoạt động mua bán chi tiêu hàng ngày cá nhân, hộ gia đình Nhược điểm:  Vì lượng tiền mặt lưu thơng lớn có tiền sử dụng để mua hàng hố nên dễ bị giảm giá vào lưu thông dễ dàng  Chi phí để đáp ứng tiền mặt cho lưu thơng lớn kể từ in đúc, bảo quản, dự trữ, thu hồi, thay tiền, khâu tiêu huỷ tiền  Tiền chuyển nhiều lần từ tay người sang tay người khác, mà dễ bị đánh cắp, rách nát, với số lượng lớn vận chuyển kồng kềnh, khó khăn  Tiền không chứa giá trị hấp dẫn, tức khơng sinh lời giấy tờ có giá khác, giá trị tiền phụ thuộc vào mức giá cầm tiền tay kinh tế có lạm phát cao gía trị đồng tiền giảm nhanh chóng Nhưng thiết phải có tiền mặt lưu thông nhằm đáp ứng nhu cầu tiền mặt kinh tế Vì vậy, NHTW phải vào điều kiện cụ thể kinh để thực sách tiền tệ cách có hiệu 3.2.3 Một số vấn đề liên quan đến tiền giấy Việt Nam Đơ la hóa kinh tế Trong năm gần đây, tiền gửi ngoại tệ (chủ yếu USD) NHTM Việt Nam tăng nhanh chiếm 30% tổng tiền gửi Theo đánh giá IMF, kinh tế bị la hóa tỷ trọng tiền gửi ngoại tệ chiếm 30% tổng tiền gửi chiếm 30% tổng phương tiện toán Tuy nhiên, tỷ trọng dư nợ cho vay ngoại tệ tăng chậm chiếm 20% điều không đáng lo ngại 32 Điều kiện tiên để hạn chế tình trạng la hóa phải trì lạm phát thấp lãi suất thực dương tiền gửi nước, đồng thời cần quan tâm đến số vấn đề sau: Đối với CSTT  Tiếp tục đổi sách nhằm khuyến khích nguồn ngoại tệ chuyển nước, gửi vào hệ thống ngân hàng đồng thời với tăng cường môi trường pháp lý, tiến tới mục tiêu đất Việt Nam sử dụng đồng Việt Nam ;  NHTW phải linh hoạt việc lựa chọn thay đổi mục tiêu trung gian điều hành CSTT;  Lựa chọn chế điều hành lãi suất tỷ giá phù hợp nhằm giảm dần tình trạng la hóa;  Nâng cao hiệu NHTW việc kiểm soát tiền tệ thông qua công cụ CSTT, đồng thời phát triển thị trường tiền tệ nhằm đảm bảo lưu chuyển tiền tệ thơng suốt khắc phục tình trạng phân tách thị trường tiền tệ nay;  Xây dựng quy trình quản lý dự trữ ngoại hối theo thông lệ quốc tế, xác định mức dự trữ ngoại hối phù hợp Điều chỉnh cấu dự trữ quốc gia theo hướng đa dạng hóa giảm phụ thuộc vào USD, hoàn thiện chế tài giới hạn vay nợ, tỷ lệ dự trữ, quy định kế tốn kiểm tốn;  Cơng khai hóa số liệu dự trữ ngoại hối nhằm tăng tính minh bạch quản lý dự trữ ngoại hối, tạo lập niềm tin dân chúng vào việc ổn định tỷ giá tăng cường thu hút đầu tư nước Đối với thị trường ngoại tệ  Triển khai thêm bước lộ trình linh hoạt hóa tỷ giá, tự hóa điểm hốn đổi theo thơng lệ quốc tế, cho phép TCTD tự xác định tỷ giá kỳ hạn điểm hoán đổi sở chênh lệch lãi suất USD VND TCTD;  Cho phép TCTD thực linh hoạt công cụ bảo hiểm biến động tỷ quyền chọn VND để TCTD khách hàng thích nghi dần với chế tỉ giá linh hoạt phòng ngừa rủi ro hoạt động kinh doanh;  Cho phép mở rộng đối tượng thí điểm mua bán ngoại tệ tiền mặt theo tỷ giá thoả thuận mở rộng biên độ tỷ giá vào thời điểm thích hợp Giao dịch tiền mặt Theo Ngân hàng nhà nước, giao dịch toán điện tử liên ngân hàng tiếp tục tăng mạnh giá trị số lượng giao dịch, đạt 367.000 tỉ đồng ngày: tổng giá 33 trị giao dịch qua hệ thống toán điện tử liên ngân hàng tháng đầu năm đạt 104 triệu giao dịch với gần 61 triệu tỉ đồng, tăng 19,57% số lượng 26,66% giá trị giao dịch so với kỳ năm 2018.Nhằm thúc đẩy tốn khơng dùng tiền mặt, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành Chỉ thị 01/CT-NHNN ngày 8/1/2019 có nội dung phối hợp với Bộ Tài cơng khai chi tiết danh mục bắt buộc phải toán qua ngân hàng 40% dân số Việt Nam có tài khoản ngân hàng, có tới 90% chi tiêu ngày sử dụng tiền mặt, 99% sử dụng tiền mặt toán mặt hàng 100.000 đồng Theo đề án phát triển tốn khơng dùng tiền mặt Việt Nam giai đoạn 2016-2020 phê duyệt Thủ tướng Chính phủ, đến cuối năm 2020, tỷ trọng tiền mặt tổng phương tiện tốn mức thấp 10%, tồn thị trường có 300.000 thiết bị chấp nhận thẻ POS lắp đặt.Thế nhưng, chưa đầy năm, từ số 90% toán tiền mặt giảm xuống mục tiêu 10% khơng đơn giản, địi hỏi nỗ lực lớn hệ thống ngân hàng, công ty tài cơng nghệ sách hỗ trợ liệt Chính phủ.Thanh tốn phi tiếp xúc coi trụ cột xây dựng Chính phủ điện tử Do đó, Việt Nam muốn xây dựng thành cơng Chính phủ điện tử, buộc phải triển khai tốt hình thức tốn phi tiếp xúc Theo nhận định nhiều chuyên gia, để thúc đẩy việc toán phi tiền mặt Việt Nam, ngân hàng cần đồng công nghệ giải pháp tốn mới, tăng tính tiện ích, đồng thời tăng cường giải pháp an ninh bảo mật thông tin khách hàng Có khiến khách hàng tin tưởng, từ thay đổi nhận thức vấn đề toán tiền mặt 34 Phần kết luận Vàng hàng hóa đặc biệt, vừa mang tính chất hàng hóa phục vụ đời sống, sinh hoạt đáp ứng nhu cầu tiêu dùng người dân, đồng thời, vàng vừa mang chức thước đo giá trị chức dự trữ loại ngoại hối đặc biệt Cũng vậy, bối cảnh thị truờng nước quốc tế có biến động bất thuờng, vàng thường coi lựa chọn hàng đầu để bảo toàn giá trị tài sản thể giàu có quốc gia, ngân hàng người dân nước, có Việt Nam Cịn tiền làm vật trung gian giúp cho trao đổi hàng hóa người cho dễ dàng, nhanh chóng thuận tiện thơng qua hoạt động mua bán thị trường, qua giúp cho hoạt động, tăng trưởng phát triển kinh tế Theo dòng lịch sử, qua hệ thống tiền tệ quốc tế thấy vai trò hoạt động vàng tiền giấy 35 Tài liệu tham khảo https://repository.vnu.edu.vn/flowpaper/simple_document.php? subfolder=10/80/51/&doc=108051529436347263344309241124185405791&bitsid=9d 5321a4-eb04-40c9-aca3-8332246dac4e&uid= https://www.gold.org/goldhub/data https://www.gold.org/ https://cafef.vn/noi-buon-cua-dong-usd-tai-sao-dai-dich-lai-dang-thach-thuc-niemtin-vao-usd-20200820080716544.chn https://cafef.vn/cac-chuyen-gia-hang-dau-khang-dinh-tham-vong-vuon-len-vi-tri-so1-soan-ngoi-dong-usd-cua-trung-quoc-se-khong-tro-thanh-hien-thuc20200824111953685.chn https://cafef.vn/canh-bao-dong-usd-dang-suy-yeu-mat-dan-vi-the-trong-ro-tien-te20200802092502009.chn https://jemmia.vn/vang-hoa-nen-kinh-te-la-gi http://www.dl.ueb.vnu.edu.vn/bitstream/1247/9798/1/Vang%20va%20quan%20ly %20thi%20truong%20vang_Ng%20Minh%20Phong.pdf 36 ... đồng tiền số quốc gia giới Vị trí vai trị vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế 2.1 Thực trạng vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế 2.1.1 Quy mô cấu vàng hệ thống tiền tệ quốc tế Theo thống. .. chung hệ thống tiền tệ quốc tế 1.2 Các chế độ tiền tệ Vị trí vai trị vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế .10 2.1 Thực trạng vàng tiền giấy hệ thống tiền tệ quốc tế 10... trường tiền tệ hãng môi giới HYCM Liên hệ Việt Nam 3.1 Vàng hệ thống tiền tệ Việt Nam 3.1.1 Tổng quan vàng thực tiễn sử dụng Việt Nam Có thể thấy lịch sử Việt Nam vàng xuất từ sớm với vai trò gắn