GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 3.1 Định hướng phát triển công ty chứng khoán Seabank 3.1.1 Định hướng phát triển chung Ngay từ khi mới thành lập công ty cổ phần chứng khoán Seabank đã có định hướng lấy chất lượng phục vụ khách hàng là nền tảng cho mọi hoạt động. Với một môi trường kinh doanh chuyên nghiệp, hiệu quả, sáng tạo và cải tiến liên tục để mang lại giá trị gia tăng cho khách hàng, cổ đông, người lao động và các đối tác. Chính vì vậy mà lộ trình phát triển của công ty trong vòng 05 năm từ năm 2006-2010 được chia làm 2 giai đoạn:  Giai đoạn 1: Thành lập và đi vào hoạt động 2 năm từ năm 2006-2007  Giai đoạn 2: Kiện toàn và phát triển 3 năm từ năm 2008-2010 Dự kiến sau 03- 05 tới, Công ty chứng khoán Seabank phấn đấu trở thành một trong những công ty hàng đầu tại Việt Nam có trình độ công nghệ, quy mô vốn và cơ sở khách hàng trong và ngoài nước đứng đầu tại Việt Nam và ngang hàng với các CTCK trong cùng khu vực. Để đạt được mục tiêu đó, Seabank đã và có đang có nhiều giải pháp tích cực như: tăng mức vốn điều lệ của công ty trên 2000 tỷ đồng, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực ngay từ khâu tuyển chọn nhân viên. Với sự giúp đỡ của Công ty mẹ là Ngân hàng Thương mại cổ phần Đông Nam Á, Công ty có những thuận lợi nhất định cả về cơ sở vật chất lẫn nguồn nhân lực, mục tiêu của công ty hoàn toàn có thể đạt được. 3.1.2 Định hướng phát triển nghiệp vụ bảo lãnh phát hành của công ty chứng khoán Seabank Định hướng phát triển nghiệp vụ bảo lãnh phát hành tại Seabank cũng được chia làm 2 giai đoạn bao gồm các công việc sau: 1  Giai đoạn 1: Triển khai, từ năm 2006-2007. Mục tiêu của công ty trong giai đoạn đầu là để tập dượt chuẩn bị các điều kiện cần thiết, xây dựng được một quy trình tư vấn bảo lãnh phát hành và các điều kiện cần thiết để có thể phát triển được nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trong tương lai. Dự kiến trong năm 2007 Seabank sẽ nâng vốn điều lệ lên 150 tỷ. Tới tháng 6/ 2007 công ty sẽ thực hiện giao dịch qua mạng, tiến tới thực hiện đặt lệnh qua email, nhắn tin, an toàn và bảo mật.  Giai đoạn 2: Tích lũy và triển khai. Trên cơ sở xây dựng cho mình một quy trình bảo lãnh phát hành. Với đội ngũ cán bộ lãnh đạo và chuyên viên được đào tạo từ các trường đại học danh tiếng trong và ngoài nước công ty sẽ cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp có chất lượng cao. Trong giai đoạn bước đầu doanh nghiệp tập trung vào các doanh nghiệp lớn và sau đó dựa vào các quan hệ đa chiều với nhiều tổ chức tài chính lớn trong và ngoài nước cùng với sự hậu thuẫn của công ty mẹ là ngân hàng Đông Nam Á công ty sẽ thực hiện tư vấn cổ phần hóa cho một lượng lớn các doanh nghiệp vừa và nhỏ thuộc các loại hình sản xuất kinh doanh khác nhau. Trong năm 2008 công ty sẽ nâng vốn điều lệ lên 300 tỷ, và tiến hành mở thêm chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh. Công ty dự kiến số nhân viên cần thiết để mở rộng hoạt động ở miền nam là khoảng 30 người, được cơ cấu tổ chức và thực hiện đầy đủ các hoạt động giống như trụ sở chính. 3.2 Một số giải phát đề xuất nhằm hoàn thiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tại công ty chứng khoán Seabank Trên cơ sở quy trình nghiệp vụ bảo lãnh phát hành đã được trình bày ở chương 2 thì công ty chứng khoán Seabank cần thực hiện thêm một số quy định liên quan đến nghiệp vụ bảo lãnh phát hành để quy trình được hoàn thiện và phát huy hiệu quả. 2 3.2.1 Một số quy định cần thực hiện đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tại công ty chứng khoán 3.2.2 Quy định về kiểm soát hồ sơ tài liệu Nhằm mục đích chuẩn hóa cách thức sắp xếp, lưu trữ, bảo quản các loại hồ sơ của nhân viên bảo lãnh phát hành đảm bảo không bị mất mát, hư hỏng và dễ dàng, thuận tiện khi sử dụng và là bằng chứng xem xét, kiểm tra việc thực hiện những quy định đã đề ra, đặc biệt khi phát liên quan đến nhà phát hành và tổ chức tư vấn. Hồ sơ bao gồm: các biên bản, báo cáo, các biểu mẫu đã ghi chép phát sinh khi thực hiện những quy định của bộ phận bảo lãnh phát hành, hồ sơ về công ty phát hành. Quy định về kiểm soát hồ sô cần tuân thủ một số quy định sau:  Trách nhiệm quản lý hồ sơ: Nhân viên, Trưởng, Phó phòng bảo lãnh phát hành có trách nhiệm tập hợp, sắp xếp, bảo quản hồ sơ do mình quản lý.  Cách sắp xếp hồ sơ: - Mỗi loại hồ sơ và tài liệu được sắp xếp riêng: tùy tính chất của từng loại hồ sơ, có thể sắp xếp theo thứ tự thời gian, theo bộ, theo tên gọi. - Các hồ sơ và tài liệu có liên quan logic với nhau phải lưu giữ sao cho dễ lấy, dễ kiểm tra trong quá trình thực hiện công việc. - Phía mặt ngoài của mỗi loại hồ sơ phải ghi rõ tên hồ sơ - Tờ thứ nhất là bảng kê sơ bộ danh sách các hồ sơ bên trong File (để thuận tiện khi sử dụng, tra cứu nhanh chóng)  Cách bảo quản hồ sơ: - Mọi hồ sơ đều phải bảo quản cẩn thận và được người có trách nhiệm quản lý. - Hồ sơ phải đảm bảo đóng gói sao cho không bị hư hỏng, thất lạc. - Hồ sơ phải được kiểm tra thường xuyên. - Đối với những hồ sơ sử dụng thường xuyên nên để ở những vị trí thuận tiện, dễ lấy. 3 - Khi người ngoài đơn vị muốn sử dụng phải được sự đồng ý của Giám đốc công ty. Nếu người sử dụng hồ sơ không tra cứu tại chỗ thì người quản lý hồ sơ phải ghi tên người sử dụng vào sổ cho mượn hồ sơ (hoặc sổ giao nhận tài liệu của phòng và đôn đốc việc trả lại.  Huỷ hồ sơ: - Hồ sơ hết hạn lưu trữ sẽ được huỷ bỏ: hàng năm, nhân viên bảo lãnh phát hành kiểm tra các hồ sơ hết hạn lưu ở vị trí mình (theo danh mục hồ sơ) và báo cáo Trưởng phòng để trình Giám đốc xem xét và phê duyệt. - Hồ sơ cần huỷ bỏ phải được ghi lại tên, số hồ sơ và thời gian huỷ bỏ  Lưu trữ : các biểu mẫu, hồ sơ liên quan được lưu trữ theo quy định trong danh mục hồ sơ.  Kiểm soát hồ sơ: - Việc kiểm soát hồ sơ được thực hiện dựa trên danh mục kiểm soát hồ sơ: nêu rõ từng loại hồ sơ, trách nhiệm kiểm soát, thời gian lưu trữ hồ sơ của từng nhân viên - Mỗi nhân viên bảo lãnh phát hành phải lập danh mục hồ sơ do mình phụ trách. 3.2.3 Quy định đánh giá nội bộ Để phòng tránh rủi ro đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát, công ty chứng khoán cần đánh giá để kiểm tra, xem xét một cách có hệ thống các hoạt động của nhân viên bảo lãnh phát hành có đảm bảo tuân thủ các quy định đã đề ra hay không. Quy trình đinh giá nội bộ cần tuân thủ các bước sau:  Lập kế hoạch đánh giá: - Việc đánh giá nội bộ tại phòng bảo lãnh phát hành phải được thực hiện mỗi quý một lần - Trưởng phòng sẽ giao nhân viên lập chương trình đánh giá chi tiết (kế hoạch đánh giá) cho từng lần đánh giá: nêu những vị trí được đánh giá, các hoạt động cần đánh giá, thời gian dự kiến và thành viên của ban đánh giá 4 - Chương trình đánh giá phải được lãnh đạo phê duyệt trước khi thực hiện. - Căn cứ vào chương trình đánh giá đã được phê duyệt, trưởng phòng thông báo về Chương trình đánh giá cho nhân viên liên quan.  Nội dung được đánh giá sẽ bao gồm: - Tình hình sử dụng hạn mức vốn - Lãi (lỗ) bán cổ phiếu/trái phiếu trong kỳ mua đố với nghiệp vụ bảo lãnh - Tỷ suất sinh lời của hoạt động bảo lãnh phát hành cổ phiếu/trái phiếu so với kế hoạch năm - Đánh giá trạng thái cổ phiếu /trái phiếu trong danh mục 3.2.4 Quy định khắc phục, phòng ngừa rủi ro Hoạt động phòng tránh rủi ro là việc phân tích nguyên nhân, đề ra và thực hiện các biện pháp khắc phục các tồn tại đã xảy ra, nhằm đảm bảo các rủi ro đó không bị tái diễn. Sau mỗi hợp đồng bảo lãnh phát hành bất kể hợp đồng có được ký kết hay không công ty cũng phải tiến hành họp tiến hành đánh giá về kết quả, tìm ra giải pháp khắc phục những rủi ro nếu có. Các rủi ro, sai sót có thể xảy ra trong hoạt động bảo lãnh phát hành là: - Đặt lệnh mua/ bán ( bảo lãnh) cổ phiếu vượt quá hạn mức được giao - Đặt nhầm giá ( không đúng giá trị nội tại), khối lượng vào 1 cổ phiếu nào đó - Mua cổ phiếu với khối lượng vượt quá tỷ lệ cho phép theo quy định của pháp luật - Phát hiện các loại cổ phiếu, trái phiếu đã mua là giả mạo hoặc khách hàng có dấu hiệu lừa đảo - Tính toán mức lãi/lỗ của hợp đồng bảo lãnh, trạng thái danh mục đầu tư có sự nhầm lẫn, sai sót. 3.3 Một số kiến nghị đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành tại công ty chứng khoán Seabank 3.3.1 Đối với các bộ ngành liên quan  Hoàn thiện khung pháp lý 5 Trong bất kỳ hoàn cảnh, lĩnh vực nào thì các văn bản pháp luật cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hay kìm hãm sự phát triển của ngành đó. Một hệ thống pháp lý hoàn thiện và đồng bộ sẽ là nhân tố tích cực thúc đẩy nền kinh kế phát triển. Chính vì vậy, để thúc đẩy hoạt động Tư vấn bảo lãnh phát hành của CTCK Seabank nói riêng và của các công ty chứng khoán nói chung, Nhà nước cần phải xây dựng văn bản pháp lý ốn định làm cơ sở cho hoạt động các nghiệp vụ của công ty chứng khoán, tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh giữa các tổ chức cung ứng dịch vụ, thúc đẩy quá trình phát triển. Bộ Tài chính nên có những quy định thông thoáng hơn trong việc áp dụng mức chi phí cổ phần hóa giúp cho các doanh nghiệp lớn thuận lợi hơn cho quá trình cổ phần hóa. Toàn bộ chi phí cổ phần hóa, bao gồm cả chi phí định giá theo quy định của Bộ Tài chính là không được phép vượt quá 500 triệu VND. Đây là vấn đề trở ngại đối với những DNNN lớn, ví dụ chi phí định giá cho một DNNN trị giá khoảng 500 tỷ, theo mức cố định hiện hành (0,1%) đã hết 500 triệu, trong khi đó để cổ phần hóa, doanh nghiệp còn cần phải chi trả phí kiểm toán, làm cho giai đoạn phát hành chứng khoán lần đầu của các công ty nhất là những công ty lớn tập đoàn. Vấn đề về lao động dôi dư khi doanh nghiệp cổ phần hóa cũng nên được Chính phủ và các bộ liên quan lưu ý.  Thúc đẩy nhanh hơn nữa quá trình cổ phần hóa Cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước (DNNN) được coi là giải pháp quan trọng nhằm tạo sự chuyển biến cơ bản trong việc thay đổi cơ cấu kinh tế, đổi mới, nâng cao hiệu quả DNNN. Trong quá trình cổ phần hoá DNNN, việc xác định đúng giá trị DN được coi là khâu then chốt, là cơ sở để xác định qui mô và cơ cấu vốn điều lệ khi chuyển sang công ty cổ phần. Kết quả xác định giá trị DN phải theo hướng gắn với thị trường, được người mua, người bán chấp nhận. Nghị định 187/2004/NĐ-CP ngày 16/11/2004 của Chính phủ về chuyển công ty nhà nước thành công ty cổ phần có hiệu lực thi hành kể từ 6 ngày 10/12/2004. Sau một thời gian áp dụng đã phát sịnh một số vấn đề cần được sửa đổi bổ sung cho phù hợp với thực tế và đồng bộ với các quy định mới nhất là các quy định mới của Luật Doanh nghiệp 2005. Do đó cần phải có những quy định mới phù hợp hơn như: mở rộng đối tượng cổ phần hoá bao gồm: Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty, Công ty mẹ, Công ty TNHH do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ, cần phải đánh giá lại giá trị DN trước khi CPH nhằm tránh tình trạng vốn nhà nước theo sổ sách thì không còn nhưng khi đánh giá thì vẫn đủ điều kiện CPH. Về quản lý sử dụng số tiền thu từ bán cổ phần, theo quy định của Nghị định 187, khoản chênh lệch tăng do bán đấu giá cổ phần phát hành thêm cổ phiếu để thu hút vốn đều phải nộp cho Nhà nước hoặc nộp về Tổng công ty, Công ty mẹ. Do đó mà Bộ tài chính nên đề xuất với Chính phủ quy định mới: quy định số tiền thu được sau khi trừ đi chi phí CPH DN sẽ được sử dụng để chi sắp xếp lao động dôi dư, phần còn lại được chuyển về Tổng công ty, để tăng cường năng lực tài chính của Tổng công ty hoặc chuyển về Quỹ CPH trung ương. Quỹ này dùng để chi trả các khoản chi phát sinh trong quá trình xử lý tài chính, chi hỗ trợ cho DN để sắp xếp lao động dôi dư. Phần còn lại chuyển cho TCty đầu tư và kinh doanh vốn nhà nước để đầu tư vào các dự án, DN mà nhà nước thấy cần đầu tư vốn. Trước hết, Chính phủ cần phải tiếp tục hoàn thiện các cơ chế chính sách cho cổ phần hoá cũng như chỉ đạo mạnh mẽ hơn, quyết liệt hơn nữa đối với các Tổng Công ty, Công ty nhà nước lớn. Bên cạnh đó, về phía các doanh nghiệp nhà nước cũng cần phải quán triệt nhận thức, nỗ lực quyết tâm trong việc vạch ra và thực thi lộ trình cổ phần hoá. Lãnh đạo các doanh nghiệp nhà nước cũng như các bộ, ngành chủ quản cần đứng trên quan điểm phát triển để nhận thức rằng cổ phần hoá là con đường tất yếu để có thể tồn tại trong bối cảnh hội nhập đang đến gần. 3.3.2 Đối với Uỷ ban chứng khoán nhà nước Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cần có những tác động tích cực, nhanh chóng hoàn thiện khung pháp lý về thị trường chứng khoán nói chung cũng 7 như về những quy định bảo lãnh phát hành nói riêng, xây dựng nguồn nhân lực cho thị trường, thanh tra giám sát hoạt động tư vấn cổ phần hóa, bảo lãnh phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng của các công ty tư vấn. Uỷ ban chứng khoán cần có một số các tác động tích cực như sau:  Xây dựng một đường lối chính sách và chương trình đào tạo các nhân viên tư vấn theo sát đúng với thực tế Việt Nam.  Cần xây dựng chuyên sâu cho từng nhân viên tư vấn, chỉ những nhân viên tư vấn có trình độ giỏi thực sự mới có thể hoạt động tốt và hiệu quả đối với nghiệp vụ tư vấn bảo lãnh phát hành.  Uỷ ban cần tăng cường hợp tác đào tạo với thị trường chứng khóan nước ngoài dưới nhiều hình thức khác nhau nhằm giúp cho các công ty chứng khoán có thể tiếp cận các kinh nghiệp công nghệ ngoài các nước tiên tiến trên thế giới.  Uỷ ban chứng khoán cần khuyến khích các CTCK thực hiện hoạt động tư vấn cổ phần hóa, bảo lãnh phát hành vì lợi ích của chính công ty cũng như của toàn thị trường. Tạo điều kiện tốt nhất cho các CTCK hoạt động, cũng như tăng cường cơ sở vật chất cho thị trường chứng khoán, thông tin cho thị trường chứng khoán.  Uỷ ban chứng khoán cần phải nâng cao công tác quản lý giám sát các CTCK, tránh những mâu thuẫn về quyền lợi xảy ra giữa các bên nhà đầu tư với tổ chức phát hành. 3.3.3 Đối với các trung tâm giao dịch Cần có sự phối hợp đồng bộ, chặt chẽ giữa hai trung tâm giao dịch chứng khoán. Đặc biệt trong hoạt động bán đấu giá cổ phần, để hoạt động này phát triển, thu hút được đông đảo công chúng tham gia, hai trung tâm này cần phải phối hợp với nhau để thực hiện đấu giá trực tuyến. Các trung tâm nên trang bị khoa học công nghệ hiện đại đảm bảo cho hoạt động bán đấu giá và hoạt động niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán diễn ra thuận lợi. 8 3.3.4 Đối với công ty mẹ là Ngân hàng Thương mại Đông Nam Á Công ty cổ phần chứng khoán seabank được thành lập và ngân hàng mẹ là Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á là cổ đông sáng lập, do đó Công ty chứng khoán Seabank chịu sự chi phối một phần của ngân hàng mẹ. Ngân Hàng cần có chính sách hỗ trợ cho công ty chứng khoán vay vốn nhiều hơn, thủ tục vay thông thoáng hơn tạo điều kiện cho công ty chứng khoán hoạt động hiệu quả nhất là đối với nghiệp vụ bảo lãnh. 3.3.5 Đối với công ty chứng khoán Seabank - Trong quá trình bảo lãnh phát hành, Công ty chứng khoán cần đánh giá chính xác giá trị nội tại của doanh nghiệp là khách hàng, để đưa ra mức giá bảo lãnh phù hợp không cao hơn giá trị nội tại có tính đến yếu tố thị trường trong thời gian bảo lãnh, để đảm bảo việc phát hành chứng khóan lần đầu thành công nhất. - Công ty chứng khoán cần chọn lựa khách hàng bảo lãnh là các doanh nghiệp tốt không nên chọn doanh nghiệp làm ăn kém hiệu quả không có triển vọng phát triển trong tương lai sẽ không được nhà đầu tư đón nhận đối với chứng khoán phát hành lần đầu. Việc bảo lãnh không thành công sẽ làm giảm uy tín của công ty. - Đối với bảo lãnh phát hành riêng lẻ Công ty chứng khoán thường bảo lãnh theo phương thức cam kết trắc chắn, do quy định phát hành riêng lẻ thì không được bán cho quá 100 nhà đầu tư không kể nhà đầu tư chiến lược và tổ chức. Công ty chứng khoán khi đưa ra mức giá bảo lãnh phải đảm bảo an toàn cho công ty chứng khóan, mức giá không những phản ánh đúng giá trị nội tại mà còn phải tính đến yếu tố thị trường tại thời điểm bảo lãnh và trừ đi khoảng 10% giá trị nội tại của 01 cổ phần để đưa ra mức giá bảo lãnh, vì chứng khoán phát hành riêng lẻ tính thanh khoản không cao so với cổ phiếu phát hành ra công chúng và cổ phiếu đã được niêm yết, nếu 9 chào bán không hết công ty chứng khoán sẽ phải mua lại toàn bộ số chứng khoán bán không hết với mức giá bảo lãnh. - Công ty chứng khóan cần có chính sách đào tạo, tập huấn thường xuyên nâng cao trình độ cho nhân viên nghiệp vụ tư vấn đặc biệt là đạo đức nghề nghiệp, do trong quá trình thẩm định doanh nghiệp nhân viên tư vấn làm việc hòan toàn độc lập, nhân viên tư vấn có thể làm việc không minh bạch dẫn đến có thể làm sai lệch kết quả về giá trị doanh nghiệp. KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán Việt Nam đang phát triển một cách mạnh mẽ, hiện có gần 200 công ty cổ phần đã được niêm yết tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TPHCM và HN và có hàng nghìn doanh nghiệp đang và sẽ tiếp tục cổ phần hóa trong thời gian tới, cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán nghiệp vụ bảo lãnh tại công ty chứng khoán cũng ngày càng phát triển và hoàn thiện để đáp ứng nhu cầu của thị trường chứng khoán Việt Nam. Tính đến hết tháng 03 năm 2007 tại Việt Nam có 56 công ty chứng khoán trong số đó chỉ có 28 công ty chứng khoán có đủ điều kiện về vốn để thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, trong 31 công ty chứng khoán có nghiệp vụ bảo lãnh thì có tới 16 công ty vừa mới thành lập giữa năm 2006 và đầu năm 2007 nên phần lớn các công ty mới thành lập chưa có kinh nghiệp trong bảo lãnh phát hành nhất là bảo lãnh những khách hàng là doanh nghiệp có quy mô vốn lớn. 10 [...]... trình nghiệp vụ bảo lãnh tại công ty chứng khoán .24 2.6.1 Quy trình chung 24 2.6.2 Nội dung chi tiết 24 2.7 Những thành công đạt được và hạn chế của của nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tại công ty chứng khoán Seabank .46 2.7.1 Thành công đạt được 46 2.7.2 Hạn chế và nguyên nhân .48 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN TẠI... TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 52 3.4 Định hướng phát triển Công ty Chứng khoán Seabank 52 3.4.1 Định hướng phát triển chung 52 3.4.2 Định hướng phát triển nghiệp vụ bảo lãnh phát hành của Công ty Chứng khoán Seabank 52 3.5 Một số giải phát đề xuất nhằm hoàn thiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tại Công ty Chứng khoán Seabank 54 3.5.1 Một số quy định cần thực hiện đối với nghiệp. .. doanh 4 1.1.2.3 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán 5 1.1.2.4 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 5 1.2 Những vấn đề cơ bản của bảo lãnh phát hành chứng khoán tại công ty chứng khoán .5 1.2.1 khái niệm phát hành chứng khoán 5 1.2.1.1 Phương thức phát hành chứng khoán 6 1.2.1.2 Phát hành riêng lẻ 6 1.2.1.3 Phát hành chứng khoán ra công chúng .6 1.2.1.4... giám đốc công ty 12 1.4.2.5 Trưởng phòng Tự doanh - phát hành 12 1.5 Vai trò của hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán 13 1.5.1 Đối với doanh nghiệp 13 1.5.2 Đối với công ty chứng khoán .14 CHƯƠNG 2: HOÀN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SEABANK 15 2.1 Khái quát về Công ty Chứng khoán SEABANK 15 2.1.1 Sơ lược quá trình phát. .. giữa phát hành riêng lẻ và phát hành ra công chúng… 6 1.2.2 1.2.2.1 Khái niệm bảo lãnh chứng khoán 7 Các phương thức bảo lãnh phát hành .7 1.2.3 14 Nguyên tắc chung của bảo lãnh phát hành chứng khoán 8 Các hành vi bị cấm trong bảo lãnh phát hành chứng khoán đối với công 1.2.4 ty 9 1.2.4.1 Đối với công ty 9 1.2.4.2 Đối với nhân viên bảo lãnh phát hành. .. nay, thị phần nghiệp vụ bảo lãnh tập chung vào một số công ty chứng khóan lớn như SSI, VCBS, BSC, TLS, BVSC, một sô công ty mới thành lập gần như không có thị phần Trong thời gian thực tập tại một công ty chứng khoán mới thành lập, em nhận thấy tầm quan trọng của nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, qua thời gian thực tập em đã tìm hiểu và xây dựng hoàn thiện quy trình nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, hy vọng... CHỨNG KHOÁN 3 1.1 Khái quát về công ty chứng khoán .3 Khái niệm, phân loại và đặc điểm công ty chứng khoán 3 1.1.1 1.1.1.1 khái niệm .3 1.1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán 3 1.1.1.3 Đặc điểm của công ty chứng khoán 4 Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán 4 1.1.2 1.1.2.1 Hoạt động môi giới chứng khoán .4 1.1.2.2 Nghiệp vụ tự... .16 2.1.4 Chức năng nhiệm vụ của các phòng ban tại trụ sở chính 19 2.1.5 Cơ cấu nhân sự 21 2.1.6 Hoạt động kinh doanh của công ty 22 2.2 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành tại Công ty Chứng khoán Seabank 22 2.3 Mục đích xây quy trình nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán 22 15 2.4 Phạm vi áp dụng .22 2.5 Xây dựng quy trình nghiệp vụ bảo lãnh trên cơ sở tham chiếu một số... cần thực hiện đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tại công ty chứng khoán 54 3.5.2 Quy định về kiểm soát hồ sơ tài liệu 54 3.5.3 Quy định khắc phục, phòng ngừa rủi ro 56 3.6 Một số kiến nghị đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành tại Công ty Chứng khoán Seabank 57 3.6.1 Đối với các bộ ngành liên quan 57 3.6.2 Đối với Uỷ ban chứng khoán nhà nước 59 3.6.3... toán chứng khoán 2 Giáo trình phân tích và đầu tư chứng khoán - Tác giả: Th S Lê Thị Mai Linh - NXB trính trị quốc gia - 2003 3 Kinh doanh chứng khoán 4 Hướng dẫn đầu tư chứng khoán Minh Đức – Chủ biên 5 Bài giảng thị trường chứng khoán và thị trường chứng khóan NXB Thành Phố Hồ Chí Minh 13 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN CỦA BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG . GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 3.1 Định hướng phát triển công ty chứng khoán Seabank. số giải phát đề xuất nhằm hoàn thiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tại công ty chứng khoán Seabank Trên cơ sở quy trình nghiệp vụ bảo lãnh phát