Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ Phần Nam Vang

Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ Phần Nam Vang Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ Phần Nam Vang Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ Phần Nam Vang luận văn tốt nghiệp,luận văn thạc sĩ, luận văn cao học, luận văn đại học, luận án tiến sĩ, đồ án tốt nghiệp luận văn tốt nghiệp,luận văn thạc sĩ, luận văn cao học, luận văn đại học, luận án tiến sĩ, đồ án tốt nghiệp

Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương I: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 11 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 11 1.1.1 Khái niệm hoạt động tài doanh nghiệp 11 1.1.2 Vị trí vai trị quản lý tài quản lý doanh nghiệp 12 1.1.2 Các tiêu phản ánh tình hình tài doanh nghiệp 12 1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới tiêu tài doanh nghiệp 17 1.2 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp 19 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 19 1.2.2 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 19 1.2.3 Mục đích phân tích tài doanh nghiệp 20 1.2.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 22 1.2.5 Phương pháp phân tích tài 31 TÓM TẮT CHƢƠNG I 35 Chương II: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VANG 36 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ Phần Nam Vang 36 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ Phần Nam Vang 36 2.1.2 Bộ máy quản lý Công ty CP Nam Vang: 42 2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang 49 2.2.1 Phân tích hiệu tài 49 2.2.2 Phân tích an tồn tài 64 2.3 Đánh giá chung tình hình tài cơng ty 67 TÓM TẮT CHƢƠNG II 69 Chương III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VANG 70 3.1 Lựa chọn nội dung quan trọng nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang 70 HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 3.2 Một số giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang 70 3.2.1 Phát hành cổ phiếu để cấn trừ nợ ngắn hạn 70 3.2.2 Hợp lý hóa việc đặt hàng để tiết kiệm chi phí 72 3.2.3 Giảm giá vốn hàng bán 77 3.3 Tổng hợp kết tất ba biệp pháp BCTC công ty 79 TÓM TẮT CHƢƠNG III 87 KẾT LUẬN 88 TÀI LIỆU THAM KHẢO 89 HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan đề tài: “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang” cơng trình nghiên cứu tơi với giúp đỡ Thầy hướng dẫn TS Nguyễn Đăng Tuệ - Giảng viên khoa Kinh Tế & Quản Lý trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội cán công nhân viên Công ty Cổ Phần Nam Vang Các nội dung nghiên cứu biện pháp đề tài trung thực chưa công bố cơng trình Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nghiên cứu đề tài tác giả thu thập từ báo cáo tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Học viên Lê Trung Hiếu HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội LỜI CẢM ƠN Với cơng trình nghiên cứu tác giả khơng thể hồn thành tốt theo kế hoạch đề mà tác giả nhận nhiều giúp đỡ từ nhiều phía Trước tiên tác giả xin chân thành cảm ơn Thầy Cô giáo Viện Kinh tế & Quản lý, Viện đào tạo sau đại học trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội trang bị cho tác giả kiến thức chuyên ngành bản, kỹ phân tích để phục vụ cho việc nghiên cứu cơng trình Tác giả xin chân thành cảm ơn biết ơn TS Nguyễn Đăng Tuệ người hướng dẫn tận tình, giúp đỡ tác giả suốt thời gian nghiên cứu cơng trình Tác giả xin chân thành cảm ơn Giám Đốc, cô chú, anh chị em nhân viên phịng ban cơng nhân Cơng ty Cổ Phần Nam Vang giúp đỡ tác giả nhiệt tình chu đáo trình nghiên cứu cơng trình Tác giả chân thành cảm ơn gia đình, bạn bè, đồng nghiệp giúp đỡ, động viên tạo điều kiện cho tác giả hoàn thành tốt cơng trình nghiên cứu Do thời gian có hạn kiến thức vấn đề tài doanh nghiệp cịn chưa rộng nên khó tránh khỏi thiếu sót cơng trình nghiên cứu Rất mong nhận góp ý, dẫn Thầy Cơ để tác giả hồn thành tốt đề tài nghiên cứu Chân thành cảm ơn! HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BQ : Bình quân BCKQKD : Báo cáo kết kinh doanh BCTC : Báo cáo tài CĐKT : Cân đối kế toán CSH : Chủ sở hữu CP : Cổ phần DV : Dịch vụ DT : Doanh thu DOL : Hệ số đòn bầy tác nghiệp 10 DFL : Hệ số địn bẩy tài 11 DTL : Hệ số đòn bẩy tổng 12 EBIT : Lợi nhuận trước thuế lãi vay 13 EPS : Lợi nhuận cố phần 14 HTK : Hàng tồn kho 15 HNX : Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội 16 HS : Hệ số 17 NVNHTX : Nguồn vốn ngắn hạn thường xuyên 18 NVC : Mã chứng khốn Cơng ty Cổ Phần Nam Vang 19 NV : Nguồn vốn 20 NVL : Nguyên vật liệu 21 ROA : Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 22 ROE : Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 23 ROS : Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 24 SXKD : Sản xuất kinh doanh HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 25 TNHH : Trách nhiệm hữu hạn 26 TS : Tài sản 27 TSBQ : Tài sản bình quân 28 TSCĐ : Tài sản cố định 29 TSNH : Tài sản ngắn hạn 30 TC : Tổng chi phí 31 TSDH : Tài sản dài hạn 32 TNDN : Thu nhập doanh nghiệp 33 UBND : Ủy ban nhân dân HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC CÁC BẢNG Danh mục Trang Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán……………………………………… … 46 Bảng 2.2: Bảng cân đối kết hoạt động kinh doanh………………….….49 Bảng 2.3: Bảng tính tiêu tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu………… 50 Bảng 2.4: Bảng tính tiêu thành phần ROE…………………… 51 Bảng 2.5: Bảng tính tiêu thành phần ROS…………………… 53 Bảng 2.6: Bảng tính tiêu hoạt động……………………………… 55 Bảng 2.7: Bảng phân tích cấu tài sản ngắn hạn bình quân…………… 56 Bảng 2.8: Bảng phân tích khoản mục hàng tồn kho……………………57 Bảng 2.9: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ………………………………………58 Bảng 2.10: Bảng phân tích cấu tài sản cố định………………………….59 Bảng 2.11: Bảng tính hệ số tài trợ………………………………………… 60 Bảng 2.12: Bảng phân tích cấu nợ phải trả bình qn………………… 61 Bảng 2.13: Bảng tính cấu khoản mục vay nợ ngắn hạn, dài hạn…… 62 Bảng 2.14: Bảng phân tích cấu nguồn vốn chủ sở hữu………………….63 Bảng 2.15: Bảng mối quan hệ cân đối giữ tài sản nguồn vốn………… 64 Bảng 2.16: Bảng tính tiêu khả tốn…………………65 Bảng 2.17: Bảng so sánh tiêu khả toán…………… 65 Bảng 3.1: Hiệu biện pháp phát hành cổ phiếu cấn trừ nợ NH…….72 Bảng 3.2: Hiệu biện pháp hợp lý hóa việc đặt hàng để tiết kiệm CP… 77 Bảng 3.3: Hiệu biện pháp giảm giá vốn hàng bán…………………… 79 Bảng 3.4: Bảng cân đối kế toán dự kiến rút gọn sau ba biện pháp…………80 Bảng 3.5: Báo cáo KQHDSXKD dự kiến rút gọn sau ba biện pháp……… 81 Bảng 3.6: Bảng tính tiêu thành phần ROE sau ba biện pháp… 83 Bảng 3.7: Bảng tính hệ số tài trợ sau ba biện pháp…………………………84 Bảng 3.8: Bảng tính tiêu khả toán sau ba biện pháp….…84 Bảng 3.9: Bảng tính tiêu hoạt động sau ba biện pháp………………… 85 HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội LỜI MỞ ĐẦU Trong chế thị trường doanh nghiệp phải sản xuất, kinh doanh quy luật cạnh tranh khắc nhiệt, đòi hỏi phải tìm cho hướng thích hợp nhằm nâng cao hiệu kinh doanh, nâng cao khả cạnh tranh vị doanh nghiệp thị trường Hoạt động tài có quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất, kinh doanh ngược lại tất hoạt động sản xuất, kinh doanh có ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Qua phân tích tình hình tài doanh nghiệp đánh giá đầy đủ, xác tình hình phân phối, sử dụng tài sản, nguồn vốn hình thành nên tài sản Qua doanh nghiệp thấy mặt mạnh mặt yếu hoạt động kinh doanh, hoạt động tài mình, để từ có giải pháp kịp thời nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc phân tích đầy đủ, thường xuyên, kịp thời xác tình hình tài doanh nghiệp giúp cho người sử dụng thông tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai để từ đưa chiến lược kinh doanh phù hợp cho doanh nghiệp Tổ chức tốt cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp có tầm quan trọng để thực tốt cơng tác quản lý kinh tế, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đạt hiệu kinh tế cao Xuất phát từ tầm quan trọng công tác phân tích tài doanh nghiệp sự hướng dẫn tận tình thầy giáo TS Nguyễn Đăng Tuệ - Giảng viên khoa Kinh Tế & Quản Lý trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội cán công nhân viên Công ty Cổ Phần Nam Vang tác giả hoàn thành luận văn tốt nghiệp với đề tài: “ Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang” HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 1.Mục đích nghiên cứu để tài - Nghiên cứu vai trị cơng tác phân tích tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Nghiên cứu phương pháp nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp kinh tế thị trường - Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang thơng qua việc tìm hiểu thực trạng cơng ty, phân tích, đánh giá hệ thống báo cáo tài báo cáo số tài Qua làm sở để đánh giá chung tình hình tài doanh nghiệp, nêu điểm tốt điểm cịn hạn chế để tìm hướng khắc phục - Đưa giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác tài doanh nghiệp Công ty Cổ Phần Nam Vang Đối tƣợng nghiên cứu Đối tượng đề tài báo cáo tài số tài doanh nghiệp, văn bản, thơng tin liên quan đến hoạt động tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu  Không gian: + Luận văn thực Công ty Cổ Phần Nam Vang  Thời gian: + Luận văn thực vòng ba tháng Nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề lý luận liên quan tới vấn đề nghiên cứu đề tài - Mơ tả thực trạng, phân tích, đánh giá thực trạng vấn đề nghiên cứu - Đề xuất biện pháp, giải pháp, kiến nghị HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội Phƣơng pháp nghiên cứu Để hoàn thành đề tài này, phương pháp nghiên cứu sử dụng gồm: - Phương pháp thu thập số liệu: Sử dụng phương pháp để thu thập tài liệu, thông tin liên quan đến đối tượng cần nghiên cứu - Phương pháp nghiên cứu tài liệu: Từ tài liệu, thơng tin có được, tìm hiểu nghiên cứu chúng để tìm thơng tin cốt lõi phục vụ cho việc hoàn thành đề tài - Phương pháp vấn: Tiếp xúc, nói chuyện với nhân viên phịng kế tốn phịng ban khác doanh nghiệp, đặc biệt Kế toán trưởng để tìm hiểu thêm thơng tin cần thiết - Phương pháp tính tốn tiêu: Dựa vào tiêu cơng thức tính, tính tốn tiêu dựa số liệu phù hợp thu thập - Phương pháp phân tích số liệu: Việc phân tích số liệu cơng việc dùng nhiều phân tích tình hình tài doanh nghiệp Công việc thực hiên thông qua phương pháp phân tích sau: Phương pháp so sánh, phương pháp thay liên hoàn, phương pháp tỷ số, phương pháp liên hệ cân đối phương pháp phân tích tương quan Mỗi phương pháp phục vụ mục đích riêng cho việc phân tích tổng hợp lại ta đưa nhận xét hợp lý tình trạng thực tế thơng qua tiêu tính tốn Kết cấu luận văn Luận văn chia làm ba phần chính: Chương I: Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp Chương II: Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang Chương III: Một số giải pháp tài nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 10 Luận văn cao học QTKD dTC I = dQ Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội + -D x L = Q2 xDxL I Q= Lƣợng đặt hàng tối ƣu cho lần là: (Q*) Q* = x900 000 x8.500 000 3.375 xDxL = I = 67.330 (kg) Số lần đặt hàng tối ƣu: (N*) N* = D 900 000 = = 13 (lần) Q* 67 330 Tổng chi phí đặt hàng, dự trữ sau áp dụng biện pháp là: TC2 = = Q* x I + D x Q* L 67 330 900 000 x 3.375 + x 8.500.000 67 330 = 227.238.861 (đồng) Khoảng cách tối ưu hai lần đặt hàng: t = Số ngày làm việc năm Số lần đặt hàng tối ưu = 360 13 = 28 (ngày) Trên thực tế, mức dự trữ kho hết đặt hàng rủi ro lớn nên cơng ty phải xác định lượng nguyên liệu kho lại tiếp tục đặt hàng việc xác định điểm đặt hàng lại Ta có điểm đặt hàng lại: ROP = d x t’ Trong đó: + d: nhu cầu tiêu dùng hàng ngày hàng dự trữ + t’: thời gian từ đạt hàng đến nhận hàng (t’= ngày) d = D = Số ngày làm việc năm HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 900,000 360 75 = 2.500 (kg/ ngày) Luận văn cao học QTKD => Điểm đặt hàng: Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội ROP = 2.500 x = 17.500 (kg) Như vậy, mà lượng hàng kho 17.550 kg cơng ty cần tiếp tục đặt hàng 3.2.2.3 Đánh giá hiệu biện pháp  Tổng chi phí dự trữ bảo quản tiết kiệm là: TC1 – TC2 = 257.843.750 – 227.238.861 = 30.604.889 (đồng)  Giá trị nguyên vật liệu dự trữ trung bình: + Trước biện pháp: 112 500 *13.500 = 759.375.000 (đồng) + Sau biện pháp: 67.330 * 13.500 = 454.477.500 (đồng) + Giá trị nguyên vật liệu tồn kho trung bình giảm: 759.375.000 – 454.477.500 = 304.897.500 (đồng) Dự kiến số tiền giảm từ việc tiết kiệm tổng chi phí đặt hàng,dự trữ giảm nguyên vật liệu tồn kho trung bình tăng số lần đặt hàng cơng ty khơng phải vay ngắn hạn, đó: + Nợ ngắn hạn giảm là: 304.897.500 (đồng) + Chi phí lãi vay (chi phí tài chính) năm giảm là: 304.897.500 x 18% = 54.881.550 (đồng) Khi xây dựng mơ hình dự trữ cơng ty biết lượng nguyên vật liệu cần để sản xuất, lượng nguyên vật liệu tối ưu để đặt hàng lại, thời gian hai đơn đặt hàng, số lần đặt hàng tối ưu năm Thực tế mặt hàng công ty kinh doanh đa dạng gồm 15 chủng loại thép khác như:(0.8 – 1.0)ly, (1.2 – 1.5)ly, (1.5 – 2.0)ly, (2.1 – 2.5)ly, (2.8 – 3.0)ly, (3.7 – 4.1)ly, (3.8 – 4.0)ly,… (10.8 – 11)ly, 12ly Việc lựa chọn thép (3.8 – 4.0)ly loại thép điển hình để minh họa cho việc sử dụng mơ hình Wilson để hợp lý hóa việc đặt hàng tiết kiệm chi phí Đối với ngun vật liệu khác cơng ty áp dụng mơ hình Như ước tính sau thực biện pháp công ty giảm được: HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 76 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội + Nguyên vật liệu tồn kho giảm : 3.660.000.000 (đồng) + Nợ ngắn hạn giảm: 3.660.000.000 (đồng) + Chi phí lãi vay giảm: 658.578.600 (đồng) Bảng 3.2: Hiệu biện pháp hợp lý hóa việc đặt hàng để tiết kiệm chi phí STT Chỉ tiêu Trƣớc thực Sau thực Tăng (Giảm) 13 112,500 67,330 (45,170) 45 28 (17) Số lần nhập năm (lần) Số lượng đặt hàng đợt (kg) Khoảng cách lần nhập (ngày) Nguyên vật liệu tồn kho (đồng) 102,673,495,465 99,013,495,465 (3,660,000,000) Hàng tồn kho (đồng) 208,474,102,466 204,814,102,466 (3,660,000,000) Nợ ngắn hạn (đồng) 404,118,514,768 400,458,514,768 (3,660,000,000) Chi phí lãi vay (đồng) 119,146,313,447 118,487,734,847 (658,578,600) Hệ số vòng quay HTK (vòng) 0.713 0.719 0.006 Thời gian HTK bình quân (ngày) 504.843 500.786 (4.057) Để xây dựng mơ hình tồn kho ngun vật liệu cơng ty cần dựa vào kế hoạch sản xuất cụ thể để từ đưa kế hoạch mua nguyên vật liệu dự trữ cho thích hợp có hiệu để từ nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty năm Tuy biện pháp không đem lại thay đổi lớn lợi nhuận công ty áp dụng mơ hình sở để giảm chi phí tồn kho nhằm giảm vốn lưu động tăng lợi nhuận cho công ty năm công ty giải khó khăn, mở rộng hoạt động 3.2.3 Giảm giá vốn hàng bán 3.2.3.1 Cơ sở thực biện pháp Qua xem xét tình hình kinh doanh cơng ty năm 2013, ta thấy công ty áp dụng nhiều biện pháp nhằm cải thiện tình hình kinh doanh tài cơng ty chưa đạt hiệu Xét góc độ giá vốn hàng bán, năm 2013 giá vốn hàng bán có giảm mức cao điều ảnh hưởng tới doanh thu cơng ty Dựa vào tình hình thực tế cơng ty ta thấy: lượng đề xê (phế liệu): 80 tấn/tháng, sản phẩm hỏng cao, tình trạng 2,3 nhân cơng đứng máy cịn nhiều Cấu thành giá vốn hàng bán bao gồm 03 yếu tố: HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 77 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội + Chi phí nguyên vật liệu trực tiếp + Chi phí nhân cơng trực tiếp + Chi phí sản xuất chung Do phương pháp này, xem xét tới phương án để tiết kiệm chi phí nguyên vật liệu trực tiếp chi phí nhân cơng trực tiếp 3.2.3.2 Nội dung biện pháp + Đối với chi phí nguyên vật liệu trực tiếp: Do lượng đề xê hàng tháng cơng ty cao nên cơng ty tiết kiệm khoảng 8,5% chi phí cho nguyên liệu, đồng thời giảm chi phí cho sản phẩm hỏng xuống 1,0% Như vậy, thực đồng biện pháp quản lý công ty tiết kiệm 9,5% chi phí nguyên vật liệu trực tiếp dẫn đến giảm giá vốn hàng hóa làm tăng lợi nhuận + Đối với chi phí nhân cơng trực tiếp: Với dây chuyền máy móc thiết bị cơng ty theo đánh giá sử dụng 70% - 80% cơng suất, tình trạng máy có thời điểm tới công nhân đứng máy Do để hiệu sử dụng đạt tầm 90% cơng suất máy móc Cơng ty cần tổ chức đào tạo lại cho công nhân để nâng tay nghề đồng thời cắt giảm 15 - 20% số nhân cơng có nhà xưởng Điều dẫn đến giảm khoản chi phí bảo hộ lao động, chi phí sản xuất chung, tiền ăn ca Làm tăng thu nhập cho người lao động phát huy hết lực nhân công máy móc thiết bị, giảm giá vốn hàng hóa, tăng lợi nhuận làm giảm giá vốn hàng bán Để áp dụng giải pháp công ty dự kiến giảm 20% nhân công nhà xưởng, số lượng nhân công (31/12/2013) là: 455 người, giảm 20% nhân công tức giảm 90 người Để làm vấn đề công ty phải xếp lại lao động cho phù hợp, số công nhân không phù hợp giải cho nghỉ việc, giữ lại cơng nhân có tay nghề, kinh nghiệm lâu năm Như chi phí để thự biện pháp chủ yếu việc giải nghỉ chế độ cho 90 người tay nghề không đáp ứng yêu cầu công việc đề 3.2.3.3 Kết thực + Với mục tiêu giảm 9,5% chi phí ngun vật liệu trực tiếp cơng ty tiết kiệm 9.264.464.581 (đồng) HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 78 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội + Giảm 20% nhân công trực tiếp, công ty tiết kiệm 15% chi phí nhân cơng trực tiếp tức giảm 7.606.613.025 (đồng) Bảng 3.3: Hiệu biện pháp giảm giá vốn hàng bán ĐVT: đồng TT Chỉ tiêu Trƣớc thực Tỷ lệ % Sau thực Tỷ lệ % Tuyệt đối Tỷ lệ % 6= 4-2 CP NVL trực tiếp 97,520,679,802 57.5% 88,256,215,221 56.50% (9,264,464,581) 9.50% CP NC trực tiếp 50,710,753,497 29.9% 43,104,140,472 30.20% (7,606,613,025) 15.00% CP SX chung 21,369,748,965 12.6% 21,369,748,965 13.30% 0 Giá vốn hàng bán 169,601,182,266 100% 152,730,104,658 100% (16,871,077,608) 9.94% Sau áp dụng giải pháp sách để tiết kiệm chi phí nguyên vật liệu nhân công trực tiếp tương ứng tiết kiệm 16.871.077.608 đồng với tỉ lệ giảm 9.94% giá vốn hàng bán với doanh thu khơng đổi lợi nhuận tăng tương ứng với phần giảm giá vốn sau trừ chi phí giải pháp 3.3 Tổng hợp kết tất ba biệp pháp BCTC công ty HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 79 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội Bảng 3.4: Bảng cân đối kế toán dự kiến rút gọn sau ba biệp pháp ĐVT: đồng TÀI SẢN MS Trƣớc thực BP1 (tăng/giảm) BP2 (tăng/giảm) BP3 (tăng/giảm) Sau thực A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 518,082,263,937 I Tiền khoản tương đương tiền 110 3,025,275,958 3,025,275,958 II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 120 6,996,405,000 6,996,405,000 III Các khoản phải thu ngắn hạn 130 293,905,047,078 Phải thu khách hàng 131 144,334,579,336 144,334,579,336 Phải thu ngắn hạn khác 135 46,723,519,369 46,723,519,369 IV Hàng tồn kho 140 208,474,102,466 V Tài sản ngắn hạn khác 150 5,681,433,435 (3,660,000,000) - - (3,660,000,000) 514,422,263,937 293,905,047,078 204,814,102,466 5,681,433,435 - B - TÀI SẢN DÀI HẠN 200 65,315,956,523 I Các khoản phải thu dài hạn 210 11,000,000,000 II Tài sản cố định 220 16,462,230,403 - - 16,462,230,403 221 16,428,897,065 - - 16,428,897,065 - Nguyên giá 222 41,255,097,271 41,255,097,271 - Giá trị hao mòn lũy kế (*) 223 (24,826,200,206) (24,826,200,206) 230 - - III Bất động sản đầu tư 240 - - IV Các khoản đầu tư tài dài hạn 250 37,768,608,587 37,768,608,587 V Tài sản dài hạn khác 260 85,117,533 85,117,533 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 270 583,398,220,460 Tài sản cố định hữu hình Chi phí xây dựng dở dang - 65,315,956,523 11,000,000,000 - NGUỒN VỐN HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B - 80 (3,660,000,000) 579,738,220,460 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội A - NỢ PHẢI TRẢ 300 732,794,212,582 (383,912,589,000) (3,660,000,000) 345,221,623,582 I Nợ ngắn hạn 310 732,794,212,582 (383,912,589,000) (3,660,000,000) 345,221,623,582 Vay nợ ngắn hạn 311 404,118,514,768 (383,912,589,000) (3,660,000,000) 16,545,925,768 Phải trả người bán 312 167,792,234,001 167,792,234,001 Người mua trả tiền 313 1,261,827,947 1,261,827,947 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 314 27,595,123,364 27,595,123,364 Chi phí phải trả 315 128,513,804,462 128,513,804,462 Các khoản phải trả khác 319 113,908,040 113,908,040 Quỹ khen thưởng phúc lợi 323 3,398,800,000 3,398,800,000 II Nợ dài hạn 330 - - B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 400 (149,395,992,122) 383,912,589,000 - 234,516,596,878 I Vốn chủ sở hữu 410 (149,395,992,122) 383,912,589,000 - 234,516,596,878 Vốn đầu tư chủ sở hữu 411 160,000,000,000 383,912,589,000 Thặng dư vốn cổ phần 412 37,164,866,000 37,164,866,000 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 420 (322,677,285,564) (322,677,285,564) Vốn quỹ khác 421 - - II Nguồn kinh phí quỹ khác 430 - - C - LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ 439 - - TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 440 583,398,220,460 - 543,912,589,000 (3,660,000,000) 579,738,220,460 + Sau ba biện pháp áp dụng, lượng hàng tồn kho công ty giảm làm cho tài sản ngắn hạn tổng tài sản giảm + Nợ ngắn hạn giảm làm cho nợ phải trả giảm tổng nguồn vốn công ty giảm + Vốn đầu tư chủ sở hữu khơng cịn âm điều tạo điều kiện thuận lợi cho công ty cần huy động thêm khoản đầu từ từ bên để mở rộng kinh doanh dễ dàng Mặt khác cơng ty đàm phán để có khoản tín dụng dài hạn với chi phí thấp HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 81 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội Bảng 3.5: Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh dự kiến rút gọn sau ba biện pháp ĐVT: đồng Chỉ tiêu Mã số Trƣớc thực BP1 (tăng/giảm) BP2 (tăng/giảm) BP3 (tăng/giảm) Sau thực Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 154,995,015,703 154,995,015,703 Các khoản giảm trừ doanh thu - - Doanh thu bán hàng cung cấp DV 10 154,995,015,703 154,995,015,703 Giá vốn hàng bán 11 169,601,182,262 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 20 (14,606,166,559) 2,264,911,049 Doanh thu hoạt động tài 21 6,268,630,321 6,268,630,321 Chi phí tài 22 119,146,313,447 (69,104,266,020) (658,578,600) 49,383,468,827 - Trong đó: chi phí lãi vay 23 119,146,313,447 (69,104,266,020) (658,578,600) 49,383,468,827 Chi phí bán hàng 24 157,491,818 157,491,818 Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 47,558,313,503 47,558,313,503 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 30 (175,199,655,006) (88,565,732,778) Thu nhập khác 31 1,130,168,448 1,130,168,448 Chi phí khác 32 8,102,887 8,102,887 Lợi nhuận khác 40 1,122,065,561 1,122,065,561 Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 50 (174,077,589,445) (87,443,667,217) Chi phí thuế TNDN hành 51 - (21,860,916,804) Chi phí thuế TNDN hỗn lại 52 - - Lợi nhuận sau thuế TNDN 60 (174,077,589,445) (65,582,750,413) HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B -16,871,077,608 82 152,730,104,654 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội Từ bảng 3.5: báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh dự kiến sau ba biện pháp ta thấy khoản giảm trừ doanh thu tăng doanh thu từ việc bán hàng cung cấp dịch vụ tăng lên đáng kể, chi phí tài giảm khiến cho lợi nhuận sau thuế cao hẳn so với trước thực biện pháp Tình hình tài cải thiện hơn, việc ứ đọng vốn hàng tồn kho giải đáng kể, khoản nợ ngắn hạn giảm kéo theo khoản lãi vay mà công ty phải trả hàng năm giảm xuống rõ rệt  Một số tiêu tài dự kiến sau biện pháp Bảng 3.6: Bảng tính tiêu thành phần ROE ĐVT: đồng Chênh lệch STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 5=4-3 (174,077,589,445) (65,582,750,413) 108,494,839,032 62.33% 0.00% Tuyệt đối Tƣơng đối 6=5/3 Lợi nhuận sau thuế Doanh thu 162,393,814,472 162,393,814,472 - Tổng tài sản BQ 676,523,503,779 581,568,220,460 (94,955,283,319) -14.04% Nguồn vốn chủ sở hữu BQ (62,357,197,400) 42,560,302,378 104,917,499,778 168.25% Tỷ suất lợi nhuận doanh thu ROS = (1)/(2) % (107.19) (40.39) 66.81 62.33% Năng suất tổng tài sản = (2)/(3) 0.24 0.28 0.04 16.33% Nghịch đảo hệ số tài trợ = (3)/(4) (10.85) 13.66 24.51 225.95% Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE = (5)x(6)x(7) (279.16) (154.09) 125.07 44.80% Qua bảng 3.6 ta thấy số hiệu tài cơng ty sau thực biện pháp cải thiện rõ rệt cụ thể: tỷ suất lợi nhuận doanh thu ROS (40.39) tăng 62.33% so với năm 2013 (trước thực hiện), suất tổng tài sản tăng 16.33% so với trước thực 0.24, nghịch đảo hệ số tài trợ tăng 225.95% so với trước thực (10.85) tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE tăng lên 44.80% so với trước thực biện pháp (279.16%) Qua kết số ta thấy tình hình tài Cơng ty cải thiện đáng kể khả quan HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 83 Luận văn cao học QTKD Bảng 3.7: Bảng tính hệ số tài trợ Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội ĐVT: đồng STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch Tuyệt đối Tƣơng đối 5=4-3 6=5/3 Tổng tài sản BQ 676,523,503,779 581,568,220,460 (94,955,283,319) -14.04% Nợ phải trả BQ 738,880,701,178 472,420,701,878 (266,459,999,301) -36.06% Nguồn vốn chủ sở hữu BQ (62,357,197,400) 42,560,302,378 104,917,499,778 168.25% Tổng nguồn vốn BQ 676,523,503,779 514,981,004,256 (161,542,499,523) -23.88% Hệ số nợ = (2)/(4) Hệ số tài trợ = (1)/(3) = 1/(1-(5)) 1.09 0.92 (0.17) -16.01% (10.85) 13.66 24.51 225.95% Hệ số nợ công ty sau thực biện pháp giảm 16.01% nguyên nhân giải phóng lượng hàng tồn kho tiết kiệm chi phí, bên cạnh cơng ty phát hành cổ phiếu để cấn trừ vào nợ ngắn hạn nên công ty giảm khoản vay ngắn hạn chi phí lãi vay Hệ số tài trợ công ty tăng 225.95% nguyên nhân vốn chủ sở hữu tăng khơng cịn âm Điều phần giúp cho tình hình tài cơng ty cải thiện khả quan Bảng 3.8: Bảng tính tiêu khả toán STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Tài sản ngắn hạn 1.1 Chênh lệch Tuyệt đối Tƣơng đối 5=4-3 6=5/3 518,082,263,937 514,422,263,937 (3,660,000,000) -0.71% Hàng tồn kho 225,202,231,610 204,814,102,466 (20,388,129,144) -9.05% Nợ ngắn hạn 732,794,212,582 212,047,191,173 (520,747,021,409) -71.06% EBIT (54,931,275,998) (38,060,198,390) 16,871,077,608 -30.71% Lãi vay 119,146,313,447 49,383,468,827 (69,762,844,620) -58.55% 0.71 2.43 1.72 243.14% 0.40 1.46 1.06 265.32% (0.46) (0.77) (0.31) 67.17% Hệ số toán thời = (1)/(2) Hệ số toán nhanh = (1-1.1)/(2) Hệ số toán lãi vay = (3)/(4) HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 84 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội Các hệ số thể khả toán công ty sau biện pháp cải thiện cao so với trước, hệ số toán thời tăng 5.37%, hệ số toán nhanh tăng 15.3% hệ số toán lãi vay tăng lên 14.1% Điều cho thấy sau áp dụng biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty tự chủ tài so với trước Bảng 3.9: Bảng tính tiêu hoạt động ĐVT:đồng STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch Giá trị Tỷ lệ % 5=4-3 6=5/3 Doanh thu 162,393,814,472 162,393,814,472 - 0.00% Giá vốn hàng bán 169,601,182,262 152,730,104,654 (16,871,077,608) -9.95% Tổng tài sản BQ 676,523,503,779 581,568,220,460 (94,955,283,319) -14.04% Tài sản ngắn hạnBQ 601,563,182,818 516,252,263,937 (85,310,918,881) -14.18% -2.44% 3.1 3.1.1 Tiền khoản tương đương tiền BQ 3,100,787,673 3,025,275,958 (75,511,715) 3.1.2 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn BQ 18,785,574,200 6,996,405,000 (11,789,169,200) 3.1.3 Các khoản phải thu BQ 345,588,884,709 293,905,047,078 (51,683,837,631) -14.96% 3.1.4 Hàng tồn kho BQ 227,731,421,628 206,644,102,466 (21,087,319,162) -9.26% 3.1.5 Tài sản ngắn hạn khác BQ 6,356,514,609 5,681,433,435 (675,081,174) -10.62% Tài sản dài hạnBQ 74,960,320,961 65,315,956,523 (9,644,364,438) -12.87% Năng suất tổng tài sản = (1)/(3) 0.24 0.28 0.04 16.33% Năng suất tài sản ngắn hạn = (1)/(3.1) Vòng quay tiền khoản tương đương tiền = (1)/(3.1.1) 0.27 0.31 0.04 16.53% 52.37 53.68 1.31 2.50% 4.1.2 Vịng quay khoản đầu tư tài ngắn hạn = (1)/(3.1.2) 8.64 23.21 14.57 168.50% 4.1.3 Vòng quay khoản phải thu = (1)/(3.1.3) 0.47 0.55 0.08 17.59% 4.1.4 Vòng quay hàng tồn kho = (1)/(3.1.4) 0.71 0.79 0.07 10.20% 4.1.5 Vòng tài sản ngắn hạn khác = (1)/(3.1.5) 25.55 28.58 3.04 11.88% Năng suất tài sản dài hạn = (1)/(3.2) 2.17 2.49 0.32 14.77% 3.2 4.1 4.1.1 4.2 Qua bảng tính tiêu hoạt động ta thấy số cải thiện đáng kể, số tăng tốt, vòng quay khoản đầu tư tài ngắn hạn tăng tới 168% Các số cho thấy tình hình tài cơng ty cải thiện khả quan nhiều áp dụng ba biện pháp HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 85 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội Để tình hình tài cơng ty đạt hiệu cao hơn, ngồi ba giải pháp phải kết hợp nhiều yếu tố khác trình thực hiện, điều hành quản lý kinh doanh công ty như: + Tái cấu lại nhân công ty: Bộ máy cơng ty cịn cồng kềnh, để giảm chi phí khơng cần thiết cơng ty nên xếp, bố trí nhân phận tạo áp lực công việc cho người lao động phải cố gắng để thực hiện, đồng thời khai thác cơng xuất tài sản có + Sử dụng chiến lược marketing: Hiện công ty tập trung vào khách hàng sẵn có từ trước mà khơng có chiến lược marketing rõ ràng Chính điều khiến cho người biết đến mặt hàng mà công ty kinh doanh công ty lượng khách hàng tiềm mà chiến lược marketing mang lại + Đẩy mạnh hoạt động tiêu thụ hàng tồn kho: Giá trị hàng tồn kho cơng ty năm 2013 cịn cao: 208.474.102.466 đồng khiến cho khả toán chi phí lưu kho tăng cao Hàng tồn kho cơng ty chủ yếu nguyên vật liệu tồn kho thành phẩm tồn kho Bằng biện pháp giảm giá bán hay chiết khấu cho khách hàng, cơng ty đẩy lượng hàng tồn kho xuống thấp, giảm chi phí lưu kho dịng vốn khơng bị ứ đọng, lưu thông tốt Với địa bàn kinh doanh rộng khắp nước phải đối mặt với thử thách, cạnh tranh ngày gay gắt thị trường, việc quản lý hoạt động tài tồn hệ thống cách có hiệu yêu cầu cần thiết Công ty Cổ Phần Nam Vang Trong thời gian tới hy vọng công ty có nhiều chiến lược kinh doanh tốt để cải thiện tình hình khó khăn mà cơng ty gặp phải nâng tầm hoạt động công ty tương lai HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 86 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội TÓM TẮT CHƢƠNG III Phần ba đưa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang bao gồm:  Phát hành cổ phiếu để cấn trừ nợ ngắn hạn  Hợp lý hóa việc đặt hàng để tiết kiệm chi phí  Giảm giá vốn hàng bán Việc hợp lý hóa việc đặt hàng giúp cơng ty tiết kiệm chi phí bảo quản lưu trữ chi phí liên quan Đẩy mạnh hoạt động tiêu thụ thành phẩm tồn kho, giúp cho việc ngồn vốn không bị ứ đọng lưu thông tốt hơn.Việc lập kế hoạch giúp giảm giá vốn hàng bán giúp công ty giảm khoản chi phí, tăng doanh thu cơng ty Bên cạnh cơng ty chủ động với nguồn tài đồng thời giúp cơng ty tiết kiệm chi phí lãi vay phải phải vay ngắn hạn để trang trải khoản chi đến hạn mà chưa có kế hoạch chi Đây giải pháp thiết yếu nhằm cải thiện tình hình tài công ty tốt tương lai HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 87 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội KẾT LUẬN Trong môi trường kinh tế giai đoạn suy thối để tồn phát triển doanh nghiệp cần phải quan tâm tới cơng tác phân tích tài có sách quản lý tốt nguồn vốn đầu tư Với phân tích chun sâu hướng tình hình tài giúp doanh nghiệp có biện pháp quản lý chiến lược kinh doanh phù hợp với điều kiện kinh doanh nguồn lực có doanh nghiệp Phân tích tài bước đầu cơng việc quản trị doanh nghiệp, nhà quản trị doanh nghiệp phải ln khơng ngừng nghiên cứu hồn thiện vốn kiến thức tài doanh nghiệp nói chung phân tích tài nói riêng để phục vụ cho doanh nghiệp Qua thời gian làm việc tìm hiểu thực trạng hoạt động tài Công ty Cổ Phần Nam Vang, tác giả hồn thành luận văn với đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang” Mặc dù cố gắng nghiên cứu, làm việc công ty vận dụng kiến thức học để hoàn thành luận văn thời gian có hạn nên khơng thể tránh khỏi hạn chế, khiếm khuyết, tác giả mong nhận nhận xét, góp ý, đánh giá q báu thầy giáo để luận văn hoàn thiện Tác giả xin chân thành cảm ơn thầy giáo TS Nguyễn Đăng Tuệ tận tình hướng dẫn có nhiều góp ý, chỉnh sửa để tác giả hồn thành luận văn cách tốt Qua tác giả xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô Viện Sau đại học, Viện kinh tế quản lý trường Đại học Bách Khoa Hà Nội giảng dạy, giúp đỡ tác giả kiến thức quý báu thời gian tác giả theo học khóa cao học Xin chân thành cảm ơn! HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 88 Luận văn cao học QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] PGS.TS Phạm Thị Gái, Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thống kê, năm 2004 [2] Phân tích hoạt động kinh doanh – ĐH Kinh tế TP.HCM – Khoa kế toán kiểm toán – NXB Thống kê 2004 [3] PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS.Nguyễn Đăng Nam, Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, năm 1999 [4] GS.TS Ngơ Thế Chi TS Nguyễn Trọng Cơ đồng chủ biên – Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp – ĐH BKHN – Nhà XB Khoa học kỹ thuật [5] TS Nghiêm Sĩ Thương – ĐH BKHN – Cơ sở quản lý tài doanh nghiệp – 2010 [6] Nguyễn Tấn Bình – Phân tích hoạt động doanh nghiệp – NXB Thống kê 2004 [7] Trần Ngọc Thơ, Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê, năm 2005 [8] Báo cáo tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang năm 2011, 2012, 2013 số tài liệu có liên quan HV: Lê Trung Hiếu Lớp: QTKD4 – Khóa 2012B 89 ... doanh nghiệp Chương II: Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang Chương III: Một số giải pháp tài nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Cổ Phần Nam Vang HV: Lê Trung Hiếu Lớp:... Chƣơng II: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN NAM VANG 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ Phần Nam Vang 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ Phần Nam Vang 2.1.1.1... tích tài doanh nghiệp vai trị, ý nghĩa việc phân tích tài doanh nghiệp, nội dung, phương pháp sở cho việc phân tích tài đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Nam Vang