Rủi ro lãi suất và một số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất tại ngân hàng phát triển nhà đồng bằng sông cửu long chi nhánh an giang

ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH HUỲNH VĂN TÂM RỦI RO LÃI SUẤT VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI MHB AN GIANG Chuyên ngành : Tài Chính Doanh Nghiệp KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC Long xuyên, tháng 05 – 2009 ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC RỦI RO LÃI SUẤT VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI MHB AN GIANG Chuyên ngành : Tài Chính Doanh Nghiệp Sinh viên thực : HUỲNH VĂN TÂM Lớp : DH6TC1 Mã số Sv: DTC052321 Người hướng dẫn : [Th.s] NGUYỄN THỊ NGỌC DIỆP Long xuyên, tháng 05 – 2009 Trang CƠNG TRÌNH ĐƯỢC HỒN THÀNH TẠI KHOA KINH TẾ-QUẢN TRỊ KINH DOANH ĐẠI HỌC AN GIANG Người hướng dẫn : ………… (Họ tên, học hàm, học vị chữ ký) Người chấm, nhận xét : ………… (Họ tên, học hàm, học vị chữ ký) Người chấm, nhận xét : ………… (Họ tên, học hàm, học vị chữ ký) Khoá luận bảo vệ Hội đồng chấm bảo vệ luận văn Khoa Kinh tế-Quản trị kinh doanh ngày … tháng … năm …… LỜI CẢM ƠN Sau năm học tập nghiên cứu Khoa Kinh tế - QTKD trường Đại học An Giang Hôm nay, với kiến thức học trường kinh nghiệm thực tế trình thực tập Ngân Hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long Chi Nhánh An Giang em hoàn thành Khóa luận Tốt nghiệp Nhân luận văn này, em xin gửi lời chân thành cảm ơn đến: Quý Thầy Cô Trường Đại học An Giang, đặc biệt Thầy Cô Khoa Kinh tế QTKD, dầy công truyền đạt kiến thức cho em suốt bốn năm học tập trường Đặc biệt em xin gửi lời cám ơn đến Thạc sĩ NGUYỄN THỊ NGỌC DIỆP, Cơ nhiệt tình hướng dẫn đóng góp ý kiến giúp em hoàn thành luận văn Bên cạnh đó, em xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo, chú, anh chị phịng Kinh doanh phòng ban khác Ngân hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long Chi Nhánh An Giang tạo điều kiện cho em thực tập Ngân hàng giúp em có điều kiện hồn thành Luận văn Tuy nhiên, hạn chế kiến thức thời gian thực tập có hạn nên chắn luận văn khơng tránh khỏi sai sót Vì em kính mong đóng góp ý kiến Quý Ngân hàng Quý Thầy Cô để luận văn hồn thiện có ý nghĩa thực tế Cuối lời, em kính chúc q Thầy Cơ Khoa KT-QTKD Quý Cô Chú, Anh Chị Ngân Hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long Chi Nhánh An Giang dồi sức khỏe, công tác tốt, vui vẽ sống thành đạt cơng việc Trân trọng kính chào! Long Xun, ngày tháng năm 2009 Sinh viên thực Huỳnh Văn Tâm Trang TÓM TẮT Ngân hàng trung gian tài chính, nơi chuyển giao rủi ro người mua vốn người bán vốn, nên hoạt động ngân hàng tiềm ẩn nhiều rủi ro chấp nhận rủi ro xem phần hoạt động ngân hàng Trong mơi trường tài đại công tác quản lý rủi ro hiệu nhân tố quan trọng để đảm bảo trở thành thể chế tài vững mạnh Trong năm gần hoạt động hoạt động quản lý rủi ro ngân hàng đánh giá mức đẩy mạnh thực nhằm nâng cao lực cạnh tranh điều kiện mở cửa hội nhập ngành ngân hàng Đặc biệt điều kiện kinh tế biến động nhanh, lãi suất thị trường giao động với biên độ lớn thời gian ngắn tiềm ẩn thiệt hại lớn đến nguồn vốn lợi nhuận ngân hàng, ngân hàng quan tâm đến rủi ro lãi suất rủi ro hoạt động sau rủi ro tín dụng Đề tài: “Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất Ngân Hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long Chi Nhánh An Giang” đời bối cảnh canh tranh gay gắt ngân hàng thương mại điều kiện lãi suất thị trường biến động nhanh chóng thời gian qua Mục đích đề tài nhằm đánh giá thực trạng rủi ro lãi suất Ngân Hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long Chi Nhánh An Giang (MHB An Giang) từ đề suất số giải pháp số công cụ đại ngân hàng lớn giới sử dụng phổ biến hoạt động phòng ngừa rủi ro lãi suất như: mơ hình thượng (Duration), mơ hình RAROC (Risk-Adjusted Return On Capital) hay hợp đồng hoán đổi lãi suất (Swaps lãi suất)… Để hỗ trợ ngân hàng quản lý rủi ro lãi suất có hiệu thời gian tới Tuy nhiên điều kiện ngân hàng Việt Nam nói chung ngân hàng địa bàn An Giang nói riêng việc áp dụng giải pháp nêu cịn nhiều hạn chế hạn chế công nghệ, nguồn nhân lực mô trường kinh tế vĩ mô Nên đề tài nguồn thông tin cho hoạt động quản lý rủi ro lãi suất MHB An Giang, sở để ngân hàng đề xuất với hội sở MHB thực thời gian tới để gớp phần nâng cao lực cạnh tranh cho ngân hàng Trang i MỤC LỤC Chương 1: GIỚI THIỆU U 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .2 1.3 Phương pháp nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 1.4 Bố cục nghiên cứu Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CỦA ĐỀ TÀI 2.1 Lãi suất .3 2.1.1 Khái niệm lãi suất 2.1.2 Lãi suất tỷ suất lợi tức 2.1.3 Các loại lãi suất .4 2.1.4 Các loại lãi suất tham chiếu Việt Nam 2.1.4.1 Lãi suất SIBOR 2.1.4.2 Lãi suất LIBOR 2.1.4.3 Lãi suất EURIBOR .6 2.1.4.4 Lãi suất VNIBOR 2.1.5 Chính sách lãi suất 2.1.6 Các nhân tố tác động đến lãi suất .8 2.1.6.1 Cung cầu vốn thị trường 2.1.6.2 Lạm phát 2.1.6.3 Các sách nhà nước 2.1.6.4 Rủi ro kỳ hạn tín dụng 2.1.6.5 Các yếu tố kinh tế - xã hội khác 2.1.7 Vai trò lãi suất kinh tế thị trường 2.1.7.1 Lãi suất tín dụng công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô 2.1.7.2 Lãi suất tín dụng cơng cụ khuyến khích cạnh tranh NHTM 2.1.7.3 Lãi suất tín dụng cơng cụ khuyến khích tiết kiệm đầu tư .9 2.2 Rủi ro lãi suất 10 2.2.1 Khái niệm 10 2.2.2 Nguồn gốc rủi ro lãi suất 10 2.2.2.1 Rủi ro định giá lại .10 2.2.2.2 Rủi ro đường lợi tức 10 2.2.2.3 Rủi ro sở 11 Trang ii 2.2.2.4 Tính tùy chọn .11 2.2.3 Nguyên nhân rủi ro lãi suất .12 2.2.3.1 Nguyên nhân khách quan 12 2.2.3.2 Nguyên nhân chủ quan 13 2.2.4 Những thiệt hại rủi ro lãi suất gây ngân hàng 13 2.2.5 Một số cơng cụ giúp lượng hóa rủi ro lãi suất 14 2.2.5.1 Mơ hình kỳ hạn đến hạn 14 2.2.5.2 Mơ hình định giá lại 14 2.2.5.3 Mơ hình thời lượng .15 2.2.5.4 Lựa chọn mơ hình lượng hóa rủi ro lãi suất 17 2.2.6 Một số công cụ phòng ngừa rủi ro lãi suất 17 2.2.6.1 Các công cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất 17 2.2.6.2 Lựa chọn cơng cụ phịng ngừa rủi ro lãi suất .21 Chương 3: SỰ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG 22 3.1 Giới thiệu Ngân Hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long - chi nhánh An Giang (MHB An Giang) 22 3.1.1 Sơ lược Ngân Hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long (MHB) 22 3.1.2 Sơ lược Ngân Hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long - chi nhánh An Giang (MHB An Giang) 23 3.1.2.1 Quá trình hình thành phát triển 23 3.1.2.2 Tổ chức nhân 23 3.1.2.3 Chức nhiệm vụ phòng ban .23 3.1.2.4 Biên chế nhân 26 3.1.2.5 Sản phẩm dịch vụ ngân hàng 26 3.1.2.6 Chiến lược phát triển 27 3.2 Đánh giá chung hoạt động kinh doanh giai đoạn (2006- 2008) 27 3.2.1 Nguồn vốn 27 3.2.2 Sử dụng vốn 29 3.2.3 Kết hoạt động kinh doanh 32 3.3 Diễn biến lãi suất thị trường năm 2008- 2009 33 3.3.1 Trên giới 33 3.3.2 Ở Việt Nam 35 Trang iii 3.4 Chính sách lãi suất MHB An Giang năm 2008 36 3.4.1 Lãi suất huy động .36 3.4.2 Lãi suất cho vay 36 3.5 Thực trạng quản lý rủi ro lãi suất số NHTM Việt Nam 37 3.5.1 Đánh giá chung 37 3.5.2 Cách thức phòng chống rủi ro lãi suất số Ngân Hàng .37 3.5.2.1 Ngân hàng TMCP Ngoại Thương 37 3.5.2.2 Ngân hàng TMCP Á Châu .38 3.5.2.3 Ngân hàng Công Thương Việt Nam .38 3.6 Thực trạng quản lý rủi ro lãi suất MHB chi nhánh An Giang 38 3.7 Đánh giá rủi ro lãi suất MHB chi nhánh An Giang .39 3.7.1 Định lượng 39 3.7.1.1 Ý nghĩa mơ hình thời lượng .39 3.7.1.2 Mơ hình thời lượng xây dụng dựa giả định .40 3.7.1.3 Xác định yếu tố đầu vào 40 3.7.1.4 Thời lượng hai vế bảng cân đối kế toán .41 3.7.1.5 Những hạn chế mơ hình thời lượng .44 3.8 Nguyên nhân rủi ro lãi suất ngân hàng MHB An Giang 44 3.9 Ứng dụng số công cụ đại quản lý rủi ro lãi suất 44 3.9.1 Mơ hình RAROC đánh giá hiệu rủi ro lãi suất khoản vay… 44 3.9.1.1 Tổng quan mơ hình RAROC .44 3.9.1.2 Ý nghĩa mơ hình 46 3.9.1.3 Các giả định 46 3.9.1.4 Xác định biến 46 3.9.1.5 Phương pháp thực 47 3.9.1.6 Hạn chế mơ hình 49 3.9.2 Ứng dụng Nghiệp vụ hoán đổi lãi suất (Swap) phòng chống rủi ro lãi suất MHB An Giang 50 3.9.2.1 Các nguyên lý cho nghiệp vụ swap 50 3.9.2.2 Ứng dụng Nghiệp vụ hốn đổi lãi suất (Swap) phịng chống rủi ro lãi suất MHB An Giang 52 Chương 4: GIẢI PHÁP 54 Trang iv 4.1 Nhóm giải pháp xây dựng sách quản lý rủi ro lãi suất 54 4.2 Nhóm giải pháp xây dựng quy trình quản lý rủi ro lãi suất 54 4.3 Nhóm giải pháp hoạch định nguồn lực để phục vụ công tác quản trị rủi ro lãi suất… 54 4.4 Nhóm giải pháp tổ chức thực quản lý rủi ro lãi suất 55 4.5 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu giám sát ban giám đốc công tác quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng 55 4.6 Nhóm giải pháp ứng dụng công cụ quản lý rủi ro lãi suất 56 4.7 Nguyên tắc quản lý giám sát rủi ro lãi suất NHTM ủy Ban Basel Về Giám Sát Ngân Hàng 56 Chương 5: KIẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN 60 5.1 Kiến nghị 60 5.2.1 Đối với NHNN .60 5.2.2 Đối với MHB 60 5.2.3 Đối với MHB - chi nhánh An Giang 60 5.2 Những hạn chế đề tài .61 5.3 Đề nghị hướng nghiên cứu 62 5.4 Kết luận .60 PHỤ LỤC 66 PHỤ LỤC 66 PHỤ LỤC 68 PHỤ LỤC 80 TÀI LIỆU THAM KHẢO 83 Trang v DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 3.2a: Dư nợ theo thành phần kinh tế qua ba năm (2006 - 2008) 31 Biểu đồ 3.3a: Tỷ lệ lạm phát số khu vực giới giai đoạn (2006 - 2008) 34 Biểu đồ 3.3b: Sự biến động lãi suất giới giai đoạn (2008 - 2009) 35 Biểu đồ 3.2c: Sự biến động lãi suất liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn (2008 - 2009) 37 Trang vi Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang Thời lượng khoản tiền gửi kỳ hạn tháng Bảng 3.3a: Dòng tiền ròng dự án Tháng thứ Trả nợ gốc Số dư gốc đầu tháng 45.000 45.000 45.000 45.000 45.000 45.000 45.000 Trả lãi CFt 394 394 394 394 394 394 394 394 394 394 394 45.394 Bảng 3.3b: Hiện giá ròng dòng tiền dự án Tháng thứ Dòng tiền CFt 394 394 394 394 394 45.394 Tổng cộng Hệ số chiết khấu PVF (12%) Giá trị dòng tiền CF*PVF 0,0744 0,0664 0,0593 0,0530 0,0473 0,0422 29,34 26,20 23,39 20,88 18,65 1.916,52 2.034,97 Giá trị dòng tiền nhân với thời gian CF*PVF*t 29,34 52,39 70,17 83,54 93,23 11.499,09 11.827,76 Thời lượng khoản tiền gửi kỳ hạn tháng là: DL= 5,8122 tháng Thời lượng khoản tiền gửi kỳ hạn tháng Bảng 3.4a: Dòng tiền ròng dự án Tháng thứ Số dư gốc Trả nợ gốc đầu tháng 35.750 35.750 35.750 35.750 35.750 GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp Trả lãi 313 313 313 313 313 SVTH: Huỳnh Văn Tâm CFt 313 313 313 313 313 Trang 70 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang 35.750 35.750 35.750 35.750 0 35.750 313 313 313 313 313 313 313 36.063 Bảng 3.4b: Hiện giá ròng dòng tiền dự án Tháng thứ Dòng tiền CFt Giá trị Hệ số chiết khấu dòng PVF (12%) tiền CF*PVF 313 313 313 313 313 313 313 313 36.063 Tổng cộng 0,0744 0,0664 0,0593 0,0530 0,0473 0,0422 0,0377 0,0337 0,0301 23,31 20,81 18,58 16,59 14,81 13,23 11,81 10,54 1.083,73 1.213,42 Giá trị dòng tiền nhân với thời gian CF*PVF*t 23,31 41,62 55,75 66,36 74,07 79,36 82,66 84,35 9.753,58 10.261,07 Thời lượng khoản tiền gửi kỳ hạn tháng là: DL= 8,4563 tháng Thời lượng khoản tiền gửi kỳ hạn 12 tháng Bảng 3.5a: Dòng tiền ròng dự án Tháng thứ 10 Số dư gốc đầu tháng 45.450 45.450 45.450 45.450 45.450 45.450 45.450 45.450 45.450 45.450 GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp Trả nợ gốc Trả lãi 0 0 0 0 0 CFt 398 398 398 398 398 398 398 398 398 398 SVTH: Huỳnh Văn Tâm 398 398 398 398 398 398 398 398 398 398 Trang 71 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang 45.450 45.450 11 12 45.450 398 398 398 45.848 Bảng 3.5b: Hiện giá ròng dòng tiền dự án Tháng thứ 10 11 12 Dòng tiền CFt Hệ số chiết khấu PVF (12%) 398 398 398 398 398 398 398 398 398 398 398 45.848 Tổng cộng Giá trị dòng tiền CF*PVF 0,0744 0,0664 0,0593 0,0530 0,0473 0,0422 0,0377 0,0337 0,0301 0,0268 0,0240 0,0214 29,63 26,46 23,62 21,09 18,83 16,81 15,01 13,40 11,97 10,69 9,54 980,68 1.177,75 Giá trị dòng tiền nhân với thời gian CF*PVF*t 29,63 52,92 70,87 84,37 94,16 100,89 105,09 107,24 107,72 106,86 104,95 11.768,11 12.732,82 Thời lượng khoản tiền gửi kỳ hạn 12 tháng là: DL= 10,8122 tháng Thời lượng khoản tiền gửi kỳ hạn 24 tháng Bảng 3.6a: Dòng tiền ròng dự án Tháng thứ Số dư gốc đầu tháng 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 Trả nợ gốc GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp Trả lãi 0 0 0 0 CFt 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 SVTH: Huỳnh Văn Tâm 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 Trang 72 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 163.000 0 0 0 0 0 0 0 163.000 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 164.428 Bảng 3.6b: Hiện giá ròng dòng tiền dự án Tháng thứ 10 11 12 13 14 15 Dòng tiền CFt Hệ số chiết khấu PVF (12%) 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp Giá trị dòng tiền CF*PVF 0,0744 0,0664 0,0593 0,0530 0,0473 0,0422 0,0377 0,0337 0,0301 0,0268 0,0240 0,0214 0,0191 0,0171 0,0152 106,28 94,89 84,72 75,65 67,54 60,30 53,84 48,07 42,92 38,32 34,22 30,55 27,28 24,36 21,75 SVTH: Huỳnh Văn Tâm Giá trị dòng tiền nhân với thời gian CF*PVF*t 106,28 189,78 254,17 302,58 337,70 361,83 376,90 384,59 386,31 383,25 376,40 366,63 354,62 340,98 326,20 Trang 73 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang 16 17 18 19 20 21 22 23 24 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 1.428 164.428 Tổng cộng 0,0136 0,0121 0,0108 0,0097 0,0086 0,0077 0,0069 0,0061 0,0055 19,42 17,34 15,48 13,82 12,34 11,02 9,84 8,78 902,74 1.821,47 310,66 294,71 278,62 262,58 246,79 231,37 216,41 202,01 21.665,77 28.557,15 Thời lượng khoản tiền gửi kỳ hạn 24 tháng là: DL= 15,6781 tháng Thời lượng nguồn vốn điều hòa vốn điều hịa thơng thường hội sở cấp xuống chi nhánh chi nhánh có nhu cầu vốn vay nguồn vốn huy động tài chỗ không đáp ứng đủ nhu cầu Vốn điều loại vốn ngắn hạn, MHB An Giang vốn điều hịa có kỳ hạn tháng hồn trả gốc lãi đến hạn thời lượng vốn điều hịa kỳ hạn DL= tháng Thời Lượng Của Tài Sản nợ: n DL = ∑ WLi DLi = 5,2569 tháng t =1 B Thời Lượng Của Tài Sản Có Thời lượng khoản cho vay kỳ hạn 12 tháng Bảng 3.7a: Dòng tiền ròng dự án (suất chiết khấu 12%) Kỳ thứ Số dư gốc đầu tháng 578.417 289.209 GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp Trả nợ gốc 289.209 289.209 Trả lãi 45.608 22.804 SVTH: Huỳnh Văn Tâm CFt 334.817 312.013 Trang 74 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang Bảng 3.7b: Hiện giá ròng dòng tiền dự án (suất chiết khấu 12%) Kỳ thứ Giá trị Giá trị dòng Hệ số chiết khấu dòng Dòng tiền CFt tiền nhân với PVF (12%) tiền thời gian CF*PVF CF*PVF*t 334.817 0,4464 149.472 149.472 312.013 0,3986 124.367 248.735 Tổng cộng 273.839 398.206 Thời lượng khoản tiền gửi kỳ hạn tháng là: DL= 8,725tháng Thời lượng khoản cho vay kỳ hạn 24 tháng Bảng 3.8a: Dòng tiền ròng dự án Kỳ thứ Số dư gốc đầu kỳ 47.704 35.778 23.852 11.926 Trả nợ gốc 11.926 11.926 11.926 11.926 Trả lãi CFt 3.761 2.821 1.881 940 15.687 14.747 13.807 12.866 Bảng 3.8b: Hiện giá ròng dòng tiền dự án Kỳ thứ Dòng tiền CFt Giá trị Hệ số chiết khấu dòng PVF (12%) tiền CF*PVF 15.687 14.747 13.807 12.866 Tổng cộng 0,4464 0,3986 0,3559 0,3178 7.003,33 5.878,15 4.913,68 4.088,40 21.883,56 Giá trị dòng tiền nhân với thời gian CF*PVF*t 7.003,33 11.756,29 14.741,04 16.353,62 49.854,28 Thời lượng khoản tiền gửi kỳ hạn tháng là: DL= 13,6690 tháng GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp SVTH: Huỳnh Văn Tâm Trang 75 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang Thời lượng khoản cho vay kỳ hạn 36 tháng Bảng 3.9a: Dòng tiền ròng dự án Kỳ thứ Trả nợ gốc Số dư gốc đầu kỳ 113.298 94.415 75.532 56.649 37.766 18.883 Trả lãi 18.883 18.883 18.883 18.883 18.883 18.883 8.934 7.445 5.956 4.467 2.978 1.489 CFt 27.817 26.328 24.839 23.350 21.861 20.372 Bảng 3.9b: Hiện giá ròng dòng tiền dự án Kỳ thứ Dòng tiền CFt Hệ số chiết khấu PVF (12%) 27.817 26.328 24.839 23.350 21.861 20.372 Tổng cộng 0,4464 0,3986 0,3559 0,3178 0,2837 0,2533 Giá trị Giá trị dòng dòng tiền nhân với tiền CF*PVF thời gian CF*PVF*t 12.418,10 12.418,10 10.494,11 20.988,22 8.839,85 26.519,54 7.419,60 29.678,41 6.202,22 31.011,08 5.160,53 30.963,15 50.534,40 151.578,50 Thời lượng khoản cho vay kỳ hạn 36 tháng: DL= 17,9971 tháng Thời lượng khoản cho vay kỳ hạn 48 tháng Bảng 3.10a: Dòng tiền ròng dự án Kỳ thứ Số dư gốc đầu kỳ 35.778 31.306 26.834 22.361 17.889 Trả nợ gốc GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp Trả lãi 4.472 4.472 4.472 4.472 4.472 2.821 2.468 2.116 1.763 1.411 SVTH: Huỳnh Văn Tâm CFt 7.293 6.941 6.588 6.235 5.883 Trang 76 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang 13.417 8.945 4.472 4.472 4.472 4.472 1.058 705 353 5.530 5.178 4.825 Bảng 3.10b: Hiện giá ròng dòng tiền dự án Kỳ thứ Dòng tiền CFt Giá trị Hệ số chiết khấu dòng PVF (12%) tiền CF*PVF 7.293 6.941 6.588 6.235 5.883 5.530 5.178 4.825 Tổng cộng 0,4464 0,3986 0,3559 0,3178 0,2837 0,2533 0,2262 0,2019 3.255,96 2.766,55 2.344,63 1.981,37 1.669,03 1.400,88 1.171,02 974,35 15.563,77 Giá trị dòng tiền nhân với thời gian CF*PVF*t 3.255,96 5.533,09 7.033,89 7.925,46 8.345,14 8.405,25 8.197,17 7.794,76 56.490,73 Thời lượng khoản cho vay kỳ hạn 48 tháng: DL= 21,778 tháng Thời lượng khoản cho vay kỳ hạn 60 tháng Bảng 3.11a: Dòng tiền ròng dự án Kỳ thứ 10 Số dư gốc đầu kỳ 417.414 375.673 333.931 292.190 250.448 208.707 166.966 125.224 83.483 41.741 Trả nợ gốc 41.741 41.741 41.741 41.741 41.741 41.741 41.741 41.741 41.741 41.741 Trả lãi 32.913 29.622 26.330 23.039 19.748 16.457 13.165 9.874 6.583 3.291 CFt 74.654 71.363 68.072 64.781 61.489 58.198 54.907 51.615 48.324 45.033 Bảng 3.11b: Hiện giá ròng dòng tiền dự án GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp SVTH: Huỳnh Văn Tâm Trang 77 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang Kỳ thứ 10 Dòng tiền CFt Hệ số chiết khấu PVF (12%) 74.654 71.363 68.072 64.781 61.489 58.198 54.907 51.615 48.324 45.033 Tổng cộng 0,4464 0,3986 0,3559 0,3178 0,2837 0,2533 0,2262 0,2019 0,1803 0,1610 Giá trị Giá trị dòng dòng tiền nhân với tiền thời gian CF*PVF CF*PVF*t 33.327,90 33.327,90 28.445,15 56.890,29 24.226,11 72.678,32 20.584,61 82.338,44 17.445,33 87.226,64 14.742,45 88.454,67 12.418,49 86.929,41 10.423,28 83.386,26 8.713,06 78.417,57 7.249,66 72.496,64 177.576,03 742.146,14 Thời lượng khoản cho vay kỳ hạn 60 tháng: DL= 25,0759 tháng Thời lượng tài sản có: n DA = ∑WAi DAi = 15,9180 tháng t =1 C Giá trị thiệt hại/ thu nhập tiềm MHB An Giang lãi suất biến động: Biến động lãi suất tăng/ giảm 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp Giá trị thiệt hại tiềm -13293 -10634 -7976 -5317 -2659 2659 5317 SVTH: Huỳnh Văn Tâm Trang 78 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang -3% -4% -5% 7976 10634 13293 d Giá trị thiệt hại tiềm MHB An Giang lãi suất giảm 1% tổng tài sản biến động Biến động tổng tài sản tăng/ giảm 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp Giá trị thiệt hại tiềm (lãi suất giảm 1%) 3.323 3.190 3.057 2.924 2.791 2.659 2.526 2.393 2.260 2.127 1.994 SVTH: Huỳnh Văn Tâm Trang 79 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang PHỤ LỤC Lãi suất tiền gửi (12/2007) Kỳ hạn tiền gửi lãi suất Không kỳ hạn 1,24% tuần 0,95% tuần 0,97% tháng 0,59% tháng 0,69% tháng 0,64% tháng 0,74% 12 tháng 0,72% 24 tháng 0,72% Lãi suất tiền gửi (06/2008) Kỳ hạn tiền gửi lãi suất Không kỳ hạn 1,40% tuần 1,61% tuần 1,52% tháng 1,35% tháng 1,27% tháng 0,96% tháng 0,87% 12 tháng 0,85% 24 tháng 0,85% 0,88% 10,5% 1,314% 15,8% Lãi suất tiền gửi BQ Lãi suất cho vay BQ Thời Điểm Tháng 12/2007 tháng năm tháng năm 12 tháng Loại hình Tiêu Dùng SXKD Tiêu Dùng SXKD Tiêu Dùng SXKD 5000 triệu đồng năm 12% năm 15,8% năm Tháng 06/2008 Tháng 12/208 Giá trị khoản vay Kỳ hạn khoản vay suất chiết khấu lãi suất cho vay LS kỳ vọng -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp Lãi suất tiền gửi (12/2008) kỳ hạn tiền gửi lãi suất Không kỳ hạn 0,40% tuần 0,42% tuần 0,45% tháng 0,80% tháng 0,75% tháng 0,75% tháng 0,75% 12 tháng 0,70% 24 tháng 0,70% Lãi suất 1,30% 1,20% 1,75% 1,70% 1,06% 0,88% Biến động LSTT 13,40% 14,19% 14,98% 15,77% 16,56% 17,35% 18,14% SVTH: Huỳnh Văn Tâm Trang 80 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang Bảng 4.1: Dòng tiền ròng dự án (suất chiết khấu 12%) Năm thứ Số dư gốc đầu năm 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 Thu nợ gốc Thu nhập từ lãi phí 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 789 631 473 315 158 CFt 1.789 1.631 1.473 1.315 1.158 Bảng 4.2: Hiện giá ròng dòng tiền dự án (suất chiết khấu 12%) Năm thứ (t) Dòng tiền CFt Giá trị dòng tiền CF*PVF Hệ số chiết khấu PVF (12%) 1.789 0,892857143 1.631 0,797193878 1.473 0,711780248 1.315 0,635518078 1.158 0,567426856 Tổng cộng Giá trị dòng tiền nhân với thời gian CF*PVF*t 1.596,88 1.300,06 1.048,52 835,96 656,91 5.438,33 1.596,88 2.600,13 3.145,57 3.343,84 3.284,55 13.970,97 Thời gian hịan vốn bình qn khoản vay: DL = 2,5689 năm Bảng 4.3: Giá trị khoản cho vay hay vốn chịu rủi ro % biến động -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp LSTT 13,4% 14,2% 15,0% 15,8% 16,6% 17,3% 18,1% LR -161 -252 -342 -432 -523 -613 -704 SVTH: Huỳnh Văn Tâm Trang 81 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang Năm thứ Số dư nợ gốc 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 Trả gốc 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 TN lãi vay+phí 789 631 473 315 158 2.365,50 CP lãi phí 526 421 315 210 105 1.577,33 Thu nhập ròng 263 210 158 105 53 788 Bảng 4.5 : Tỷ tỷ suất sinh lợi có điều chỉnh theo rủi ro (RAROC) % biến động -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp NI 158 158 158 158 158 158 158 LR -161,0773 -251,5077 -341,9380 -432,3684 -522,7988 -613,2292 -703,6595 RAROC 98% 63% 46% 36% 30% 26% 22% SVTH: Huỳnh Văn Tâm Trang 82 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng việt: Dương Minh Châu tgk.(2005) Giáo Trình Lý Thuyết Tài Chính Tiền Tệ, Hà Nội: NXB Tài Chính Dương Thị Bình Minh Và Sử Đình Thành (2005) Lý Thuyết Tài Chính Tiền Tệ, Tp Hồ Chí Minh: NXB Thống Kê Lê Văn Tư (2005) Quản Trị Ngân Hàng Thương Mại, Hà Nội: NXB Tài Chính Hồng Thị Chỉnh.(1998) Kinh Tế Quốc Thế, Hà Nội: NXB Giáo Dục Nguyễn Thị Phương Liên tgk.(2003) Tiền Tệ Và Ngân Hàng, Tp Hồ Chí Minh: NXB Thống Kê Văn Minh.,“Sự Ra Đời Của Ngân Hàng Phát Triển Nhà ĐBSCL Và Cơng Cuộc Xóa “Nhà Đạp, Nhà Đá”, Bản Tin Ngân Hàng MHB, Hồ Chính Minh, Số 17 (107-2007),6- 7 Ủy Ban Basel Về Giám Sát Ngân Hàng Các Nguyên Tắc Về Quản Lý Và Giám Sát Rủi Ro Lãi Suất, 2004, tr 7-9) Nguyễn Văn Tiến (2005) Quản Trị Rủi Ro Trong Kinh Doanh Ngân Hàng, Hà Nội: NXB Thống Kê Nguyễn Minh Kiều (2009) Tài Chính Doanh Nghiệp Căn Bản, TP Hồ Chí Minh: NXB Thống Kê 10 Nguyễn Thị Ngọc Diệp., “Đánh Giá Hiệu Quả Và Rủi Ro Lãi Suất Đối Với Các Khoản Cho Vay,” Tạp Chí Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam, (Hà Nội), (06/12/2007), tr 11 Vũ Văn Hóa Đinh Xuân Hạng (2005) Giáo Trình Lý Thuyết Tiền Tệ, Hà Nội: NXB Tài Chính, tr 150 12 Hiệp Hội Ngân Hàng (2007) Báo Cáo Thường Niên Của Các Ngân Hàng Năm 2004, 2005, 2006 Hà Nội: NXB Tài Chính 13 Mỹ Xuân (dịch) Các Thị Trường Tài Chính Mới Nổi đọc từ: www.ocw.fetp.edu.vn/ocwmain.cfm?rframe=getnewmaterials.cfm&academicyeari d=13&period=30 (đọc ngày 09.09.2008) 14 Thanh Phương 2008 - Năm Bi Tráng Của Kinh Tế Thế Giới www.vnexpress.net/GL/Kinh-doanh/Quoc-te/2008/12/3BA09AE7/ - 47k (đọc ngày 30.01.2009) 15 http://www.saga.vn/Publics/PrintView.aspx?id=15088 (đọc ngày 28.02.2009) 16 http://en.wikipedia.org/wiki/SIBOR (đọc 05.03.2009) 17 Nguồn NHNN Việt Nam Hệ Thống CácTổ Chức Tín Dụng Việt Nam http://www.sbv.gov.vn/vn/home/htNHNNgoai.jsp (đọc ngày 22.01.2009) GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp SVTH: Huỳnh Văn Tâm Trang 83 Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất MHB An Giang Tài liệu tiếng anh: Vietnam Selected Economic Indicators, 2005–09 Available from: http://www.imf.org/external/np/sec/pn/2009/pn0936.htm [Accessed 21.02.2009] https://secure.sgs.gov.sg/apps/msbs/domesticInterestRatesDisplay.jsp?tableName= domesticInterestRatesForm.jsp&startYear=2008&startMonth=00&endYear=2009 &endMonth=02&frequency=M&displayType=Table&columns=12 [Accessed 21.03.2009] www.euribor.org/html/content/euribor_data.html [Accessed 07.03.2009] www.economagic.com/LIBOR.htm [Accessed 05.03.2009] www.bankrate.com/brm/ratewatch/other-indices.asp [Accessed 05.03.2009] www.bis.org/list/bcbs/tid_50/index.rss [Accessed 25.03.2009] GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Diệp SVTH: Huỳnh Văn Tâm Trang 84 ... tâm đến rủi ro lãi suất rủi ro hoạt động sau rủi ro tín dụng Đề tài: ? ?Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất Ngân Hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long Chi Nhánh An Giang? ?? đời... Bằng Sông Cửu Long Chi Nhánh An Giang (MHB An Giang) sinh viên mạnh dạn chọn nghiên cứu đề tài ? ?Rủi ro lãi suất số giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng Ngân Hàng Phát. .. KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG 3.1 Giới thiệu Ngân Hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long - chi nhánh An Giang (MHB An Giang) 3.1.1 Sơ lược Ngân Hàng Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long (MHB)