Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH tư vấn xây dựng minh quân giai đoạn 2010 2012

ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUN ĐỀ TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG MINH QUÂN GIAI ĐOẠN 2010-2012 NĂM 2013 ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUN ĐỀ TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG MINH QUÂN GIAI ĐOẠN 2010-2012 CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN DOANH NGHIỆP Sinh viên thực tập: Lê Thị Bé Hai Lớp DT5KT2 MSSV: DKT093487 Giáo viên hướng dẫn: Th.S Nguyễn Đăng Khoa NĂM 2013 LỜI CẢM ƠN  Thực tập trình vận dụng lý thuyết học trường vào thực tiễn Trải qua thời gian thực tập Công Ty TNHH Tư Vấn Xây Dựng Minh Quân giúp hiểu rõ mối quan hệ sở lý thuyết với hoạt động thực tiễn cách thức vận dụng lý thuyết vào hoạt động sản xuất kinh doanh Trong suốt thời gian làm chuyên đề hướng dẫn tận tình q thầy Khoa Kinh Tế-QTKD Trường Đại Học An Giang Đặc biệt hướng dẫn nhiệt tình Th.S Nguyễn Đăng Khoa giúp tơi hồn thành chun đề tốt nghiệp Về phía cơng ty thực tập tơi xin gởi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo công ty tạo điều kiện cho em thực tập Cùng với anh chị, phịng Hành Chánh, Kế Tốn, cung cấp cho tơi nhiều thơng tin cần thiết tình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thông tin liên quan giúp tơi hồn thành tốt chun đề tốt nghiệp Tơi xin kính chúc sức khỏe q thầy cơ, anh chị, cô công ty TNHH Tư Vấn Xây Dựng Minh Quân dồi sức khỏe thành công sống Chân thành cảm ơn! An Giang, tháng 06 năm 2013 Sinh viên thực Lê Thị Bé Hai MỤC LỤC  Trang CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lí chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Không gian nghiên cứu 1.3.2 Đối tượng nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.4.1 Phương pháp thu nhập số liệu 1.4.2 Phương pháp nghiên cứu số liệu 1.4.3 Phương pháp đánh giá 1.4.4 Phương pháp dùng tiêu tài CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp 2.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 2.1.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 2.1.3 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 2.2 Giới thiệu báo cáo tài 2.2.1 Tài sản nguồn vốn 2.2.2 Bảng cân đối kế toán 2.2.3 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2.3 Phân tích tài thơng qua phân tích số tài 2.3.1 Các tiều tình hình cơng nợ 2.3.2 Các số khả toán 2.3.3 Các số quản trị nợ 2.3.4 Các tiều hiệu sử dụng vốn 2.3.5 Các số khả sinh lợi 2.3.6 Phân tích tài theo sơ đồ Dupont 2.4 Phân tích tác động địn bẩy lên rủi ro tỷ suất sinh lợi 10 2.4.1 Độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh 10 2.4.2 Độ nghiêng địn bẩy tài 11 2.4.3 Độ nghiêng đòn bẩy tổng hợp 11 CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG MINH QUÂN 3.1 Khái quát công ty TNHH Tư vấn Xây Dựng Minh Quân 12 3.1.1 Lịch sử hình thành 12 3.1.2 Cơ cấu quản lý công ty 13 3.1.3 Khái niệm công việc tư vấn tham gia hoạt động 16 3.1.4 Chức nhiệm vụ phòng ban 18 3.2 Khái quát tình hình hoạt động cơng ty năm (2010-2012) 22 3.2.1 Thuận lợi 22 3.2.2 Khó khăn 22 3.2.3 Kế hoạch phát triển tương lai 23 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG MINH QUÂN GIAI ĐOẠN 2010-2012 4.1 Phân tích mơi trường kinh doanh mơi trường tài tác động đến cơng ty 24 4.2 Phân tích tình hình đầu tư tài trợ Cơng ty năm 2010-2012 24 4.2.1 Phân tích tình hình đầu tư tài sản 24 4.2.2 Đánh giá khái quát biến động nguồn vốn 28 4.2.3 Phân tích báo cáo kết kinh doanh công ty giai đoạn 2010-2012 31 4.3 Phân tích tình hình tài cơng ty thơng qua phân tích số tài 33 4.3.1 Phân tích tình hình cơng nợ 34 4.3.2 Phân tích khả toán 36 4.3.3 Vốn luân chuyển ròng 36 4.3.4 Khả toán hành 37 4.3.5 Khả toán nhanh 37 4.3.6 Khả toán tiền mặt 38 4.4 Phân tích tỷ số quản trị nợ (tỷ số địn bẩy tài chính) 38 4.4.1 Tỷ số nợ tổng tài sản (D/A) 39 4.4.2 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu (D/E) 39 4.4.3 Khả toán lãi vay 39 4.4.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn 39 4.4.5 Tỷ số luân chuyển hàng tồn kho 40 4.4.6 Tỷ số luân chuyển tài sản lưu động 40 4.4.7 Tỷ số luân chuyển tài sản cố định 41 4.4.8 Tỷ số luân chuyển tổng tài sản 41 4.5 Phân tích tỷ số khả sinh lợi 42 4.5.1 Tỷ suất sinh lợi doanh thu (ROS) 42 4.5.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) 42 4.5.3 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) 42 4.6 Phân tích tình hình theo sơ đồ Dupont 43 4.7 Phân tích tác động địn bẫy lên rũi ro tỷ suất sinh lợi 44 4.7.1 Phân tích độ nghiêng đòn bẫy kinh doanh 44 4.7.2 Phân tích độ nghiêng địn bẫy tài 45 4.7.3 Phân tích tác động địn bẫy tổng hợp đến doanh lợi 46 4.7.4 Phân tích rũi ro 47 4.8 Giải pháp tình hình tài 48 4.8.1 Tăng doanh thu 48 4.8.2 Quản lý tốt chi phí 48 4.8.3 Năng cao hiệu sử dụng vốn cố định 48 4.8.4 Năng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 49 CHƯƠNG KẾT LUẬN – KIẾN NGHỊ 5.1 Kết luận 51 5.2 Giải pháp 51 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU BẢNG Bảng 2.1 Bảng cân đối kế toán Bảng 3.1 Tình hình nhân công ty 14 Bảng 4.1 Bảng phân tích biến động tài sản 24 Bảng 4.2 Bảng phân tích tình hình phân bổ tài sản 26 Bảng 4.3 Bảng phân tích biến động nguồn vốn 28 Bảng 4.4 Bảng phân tích tình hình phân bổ nguồn vốn 29 Bảng 4.5 Doanh thu công ty giai đoạn 2010-2012 32 Bảng 4.6 Chi phí cơng ty giai đoạn 2010-2012 32 Bảng 4.7 Lợi nhuận công ty giai đoạn 2010-2012 33 Bảng 4.8 Tỷ lệ khoản phải thu nợ phải trả 34 Bảng 4.9 Kỳ thu tiền bình quân 35 Bảng 4.10 Các tỷ số khả tốn cơng ty giai đoạn 2010-2012 36 Bảng 4.11 Các tỷ số quản trị nợ công ty giai đoạn 2010-2012 38 Bảng 4.12 Vòng quay hàng tồn kho 40 Bảng 4.13 Vòng quay tài sản lưư động 40 Bảng 4.14 Vòng quay tài sản cố định 41 Bảng 4.15 Vòng quay tổng tài sản 41 Bảng 4.16 Các tiêu khả sinh lợi giai đoạn 2010-2012 42 Bảng 4.17 Phân tích độ nghiêng địn bẩy kinh doanh cơng ty giai đoạn 2010-2012 45 Bảng 4.18 Phân tích độ nghiêng địn bẩy tài cơng ty giai đoạn 2010-2012 46 Bảng 4.19 Bảng tính độ nghiêng địn bẩy tổng hợp ………….……………………….47 BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Sơ đồ Dupont quan hệ hàm số tỉ suất Sơ đồ 3.1 Sơ đồ tổ chức công ty TNHH Tư vấn Xây dựng Minh Quân 15 Biểu đồ 4.1 Biểu đồ tỷ lệ khoản phải thu khoản phải trả 34 Biểu đồ 4.2 Biểu đồ kỳ thu tiền bình quân 36 Biểu đồ 4.3 Biểu đồ khả toán hành 37 Biểu đồ 4.4 Biểu đồ khả toán nhanh 38 Sơ đồ 4.5 Sơ đồ Dupont cơng ty giai đoạn 2010-2012………………………43 Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Qn giai đoạn 2010-2012 CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Trong kinh tế thị trường tự cạnh tranh nay: chất lượng dịch vụ, thời gian tồn dịch vụ,…, doanh nghiệp muốn tồn phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có hiệu để khơng bị đào thải Chính lẽ mà địi hỏi doanh nghiệp phải ln ln đổi nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ, tìm biện pháp thích hợp để nâng cao hiệu sử dụng vốn, tăng khả sinh lợi giảm tối đa chi phí đến mức Trong tình hình thực trạng nay, nhiều công ty điều gặp khó khăn việc tìm kiếm thị trường, gặp khó khăn thu hồi vốn từ cơng trình, cơng ty có thu khoản thu hay khơng? Tiền mặt cơng ty nhiều hay có đủ để chi tiêu không? Trong năm tới công ty có gặp khó khăn thị trường, chất lượng sản phẩm hay không? Việc giải ngân ngân sách nhà nước có ảnh hưởng đến tình hình tài chính, ảnh hưởng đến hiệu hoạt động công ty không? Công ty có chịu ảnh hưởng thị trường tài khơng? Cơng ty có đáp ứng yếu cầu Chủ đầu tư thời gian hồn thành cơng việc tư vấn không? Công ty cần phải đặt thật nhiều câu hỏi phải tự trả lời câu hỏi mà đưa Cơng ty đặt nhiều câu hỏi nhanh chóng giả đáp vấn đề câu hỏi cơng ty phần nhận biết tình hình thực trạng cơng ty Càng nhiều vấn đề, việc cần giải giải để nâng cao hiệu hoạt động Cơng ty việc phân tích tài doanh nghiệp cần thiết Thơng qua việc phân tích tình hình tài chính, nhà quản trị tìm điểm mạnh điểm yếu vấn đề sử dụng vốn, sử dụng tài sản….từ có giải pháp đắn để phát huy điểm mạnh khắc phục điểm yếu giúp doanh nghiệp đứng vững thị trường Ngồi ra, phân tích tình hình tài cịn có ý nghĩa quan trọng nhà đầu tư bên Thơng qua số tài chính, khả sinh lợi, khả sử dụng vốn, khả chi trả,… doanh nghiệp nhà đầu tư có dự án đầu tư hướng có hiệu Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài nên định chọn đề tài “Phân Tích Tình Hình Tài Chính Cơng Ty TNHH Tƣ Vấn Xây Dựng Minh Quân giai đoạn 2010-2012” làm chuyên đề tốt nghiệp 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung Mục tiêu chung đề tài phân tích tình hình tài cơng ty để thấy điểm mạnh điểm yếu tài chính, để từ đưa giải pháp nhằm đẩy mạnh tình hình tài cơng ty 1.2.2 Mục tiêu cụ thể - Tìm hiểu mơi trường kinh doanh: tác động ảnh hưởng đến nhu cầu khách hàng; mơi trường tài chính: bất động sản, lãi suất,…ảnh hưởng GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân giai đoạn 2010-2012 đến doanh thu, chi phí lợi nhuận cơng ty - Phân tích tình hình tài sản nguồn vốn cơng ty để thấy hiệu sử dụng vốn định tài trợ doanh nghiệp - Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận cơng ty để đánh giá trình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty - Phân tích khả tốn, tình hình cơng nợ, tỷ suất lợi nhuận, tỷ số quản trị nợ công ty 03 năm Từ nhận diện tổng quát tình hình tài doanh nghiệp thấy mặt hạn chế yếu mà đưa biện pháp hiệu để bước đẩy mạnh tình hình tài chính, sử dụng khai thác tiềm giúp doanh nghiệp hoạt động có hiệu hơn, tăng khả cạnh tranh thị trường 1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Không gian nghiên cứu Đề tài thực Công ty TNHH Tư Vấn Xây Dựng Minh Quân 1.3.2 Đối tƣợng nghiên cứu Là phân tích tình hình tài ba năm (từ 2010- 2012) Công ty TNHH Tư Vấn Xây Dựng Minh Quân dự nguồn như: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh… 1.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.4.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu Số liệu đề cương chi tiết số liệu thu thập từ báo cáo tài như: bảng cân đối kế tốn, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh số tài liệu có liên quan phịng kế tốn Công ty TNHH Tư Vấn Xây Dựng Minh Quân 03 năm 2010, 2011, 2012 1.4.2 Phƣơng pháp phân tích số liệu Phân tích theo chiều ngang báo cáo tài việc so sánh, đối chiếu tình hình biến động tiêu báo cáo tài niên độ Phân tích theo chiều dọc báo cáo tài việc sử dụng tỷ lệ, hệ số thể mối tương quan tiêu báo cáo tài báo cáo tài để rút kết luận 1.4.3 Phƣơng pháp đánh giá Thơng qua phân tích bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế tốn đánh giá cách khái qt thực trạng tài kết hoạt động kinh doanh công ty 1.4.4 Phƣơng pháp dùng số tài Dựa vào phân tích tỷ số tài để ưu, nhược điểm doanh nghiệp việc quản lý chi phí sản xuất kinh doanh, quản lý trình bán hàng, mua hàng,…vạch rõ tiềm hướng khai thác để không ngừng mở rộng nâng cao hiệu kinh doanh GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân giai đoạn 2010-2012 CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp việc thu thập xử lý thơng tin kế tốn thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp đó, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp 2.1.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Mục tiêu cuối việc phân tích tài đưa định Tuy nhiên, để đạt mục tiêu thông thường người ta thực hai mục tiêu trung gian, là: - Phân tích tài để hiểu nắm vững số liệu có báo cáo tài - Trên sở phân tích số liệu có báo cáo tài chính, so sánh góc độ khơng gian thời gian, từ đưa dự kiến cho tương lai sở dự báo mà đưa định 2.1.3 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp - Mục đích tối cao quan trọng phân tích báo cáo tài giúp đưa định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu đánh giá xác thực trạng tài tiềm doanh nghiệp Vì thế, việc phân tích báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng nhà quản trị doanh nghiệp người quan tâm đến doanh nghiệp - Mối quan tâm hàng đầu nhà quản trị doanh nghiệp tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Bên cạnh đó, họ cịn quan tâm đến nhiều mục tiêu khác tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, cung cấp nhiều loại sản phẩm, hàng hóa dịch vụ với chi phí thấp, đóng góp phúc lợi xã hội, bảo vệ mơi trường Tuy nhiên, doanh nghiệp thực mục tiêu đáp ứng hai thử thách tồn hai mục tiêu bản: kinh doanh sinh lời toán nợ - Như vậy, hết nhà quản trị doanh nghiệp chủ doanh nghiệp cần có đủ thông tin hiểu rõ doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài qua, thực cân tài chính, khả tốn, sinh lợi, rủi ro dự đốn tình hình tài nhằm đề định - Đối với ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm hàng đầu họ hướng chủ yếu vào khả thu hồi vốn khả trả nợ doanh nghiệp - Đối với nhà cung cấp vật tư, thiết bị, hàng hóa, dịch vụ cần biết khả toán toán tương lai khách hàng GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Qn giai đoạn 2010-2012 Chỉ tiêu ĐVT A.Tổng nợ (nợ phải trả) B.Tổng tài sản C.Chi phí lãi vay D.Nguồn vốn chủ sở hữu E.Lợi nhuận trước thuế Tỷ số nợ / tổng tài sản (A/B) Tỷ số nợ /vốn chủ sở hữu (A/D) Khả toán lãi vay (E+C)/C Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng % Lần Năm 2010 2011 3.766 11.730 13.925 22.051 121 413 10.158 10.320 138 278 27,04 53,19 0,37 1,14 Lần 2,14 Chênh lệch 2012 11 / 10 12/11 19.724 7.964 7.994 35.538 8.126 13.487 881 292 468 15.814 162 5.494 563 140 285 55,50 26,15 2,31 1,25 0,77 0,11 1,67 1,64 (0,47) (0,03) (Nguồn: Phịng kế tốn Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân) 4.4.1 Tỷ số nợ tổng tài sản (A/B) Tỷ lệ cho biết tổng tài sản doanh nghiệp có phần trăm giá trị hình thành từ khoản nợ Qua bảng 4.11 ta thấy tỷ lệ nợ tăng dần qua năm 2011 năm 2012 Cụ thể năm 2010 có 27,04% giá trị tài sản đầu tư khoản nợ, năm 2011 tăng lên 53,19% đến năm 2012 55,5% Với tỷ lệ mức độ đảm bảo cho chủ nợ tương đối, phần tài sản hình thành từ khoản nợ Công ty dùng khoản nợ để đầu tư mua sắm tài sản cố định để phục vụ tình hình kinh doanh Tuy nhiên để biết xác kết cấu vốn chủ sở hữu nợ ta tiến hành phân tích số tiếp theo, tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu hay gọi đòn cân tài 4.4.2 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu (A/D) Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu đo lường mức độ sử dụng nợ công ty mối quan hệ tương quan với mức độ sử dụng vốn hữu sở hữu Từ bảng số liệu ta thấy tỷ số nợ vốn chủ sở hữu tăng dần qua năm Năm 2010 tỷ số nợ số vốn chủ sở hữu 0,37 lần Đến năm 2011 năm 2012 công ty vay tiền để đầu tư vào tài sản cố định nên tỷ số nợ vốn chủ sở hữu cao 1,14 lần 1,25 lần Nhìn chung công ty lạm dụng khoản nợ để phục vụ cho mục đích tốn 4.4.3 Khả toán lãi vay Là tiêu thể khả trả lãi cơng ty hay nói cách khác số vốn vay công ty sử dụng hiệu nào, đem lại lợi nhuận đảm bảo tốn cho khoản vay hay khơng Qua bảng số liệu ta thấy có năm 2010 công ty vay ngắn hạn phục vụ cho hoạt động kinh doanh Vì vậy, hệ số trả lãi vay công ty năm 2010 cao năm Chứng tỏ công ty sử dụng hiệu nguồn vốn vay 4.4.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn (Tỷ số hoạt động) Hiệu sử dụng vốn vấn đề then chốt gắn liền với tồn phát triển doanh nghiệp, tiêu quan tâm đặc biệt chủ sở hữu vốn thước đo lực quản lý nhà quản trị doanh nghiệp Một cơng ty có tốc độ ln chuyển (hay cịn gọi hiệu sử dụng) tài sản, tiền vốn cao thể GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 39 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân giai đoạn 2010-2012 tình hình sử dụng vốn có hiệu ngược lại Có nhiều tiêu đánh giá tình hình sử dụng vốn, sau số tiêu 4.4.5.Tỷ số luân chuyển hàng tồn kho (Vòng quay hàng tồn kho) Số vòng quay hàng tồn kho (HTK) tiêu phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho bình qn kỳ Số vịng quay cao chu kỳ kinh doanh rút ngắn, lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho thu hồi nhanh Điều phản ánh doanh nghiệp tổ chức quản lý dự trữ tốt, tổ chức hoạt động kinh doanh có hiệu Ta có bảng vịng quay hàng tồn kho sau: Bảng 4.12 Vòng quay hàng tồn kho Chỉ tiêu ĐVT Giá vốn hàng bán HTK đầu kỳ HTK cuối kỳ HTK bình qn Vịng quay HTK Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Vòng 2010 39.986 6.450 7.494 6.972 5,74 Năm 2011 44.025 7.494 11.041 9.276,5 4,75 2012 48.249 11.041 25.135 18.088 2,67 Chênh lệch 11/10 12/11 4.035 4.224 1.044 3.547 3.547 14.094 2.304,5 8.811,5 (0,99) (2,08) (Nguồn: Phòng kế tốn Cơng ty TNHH TVXD Minh Qn) Qua bảng 4.12 ta thấy hàng tồn kho tăng qua năm Năm 2010 vòng luân chuyển 4,04 vòng, nghĩa trung bình hàng tồn kho mua bán 5,74 vòng Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho năm 2011 4,75 vòng, giảm 0,99 vòng so với năm 2010 năm 2012 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho lại giảm thành 2,67 vòng Như biết, công ty hoạt động kinh doanh lĩnh vực xây dựng nên hàng tồn kho công ty không giống với công ty lĩnh vực hoạt động khác Hàng tồn kho công ty phần lớn chi phí sản xuất kinh doanh dở dang (các cơng trình giai đoạn thi cơng) làm cho vòng quay hàng tồn kho thấp Tuy nhiên tốc độ luân chuyển hàng tồn kho năm 2011 tăng, chứng tỏ cơng ty có biện pháp nhằm đẩy nhanh vòng quay hàng tồn kho 4.4.6 Tỷ số luân chuyển tài sản lƣu động Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động, tính quan hệ so sánh doanh thu vốn lưu động kỳ Nó thể đồng vốn lưu động tạo đồng doanh thu Bảng 4.13 Vòng quay tài sản lƣu động Chỉ tiêu ĐVT Doanh thu TSLĐ đầu kỳ TSLĐ cuối kỳ TSLĐ bình qn Vịng quay TSLĐ Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Vòng 2010 40.845 6.514 3.766 5.140 7,95 Năm 2011 45.363 3.766 11.730 7.248 6,26 2012 50.417 11.730 19.723 15.727 3,21 Chênh lệch 11/10 12/11 4.518 5.054 (2.748) 7.964 7.964 7.993 2.108 8.479 (1,69) (3,05) (Nguồn: Phịng kế tốn Cơng ty TNHH TVXD Minh Qn) GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 40 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân giai đoạn 2010-2012 Vòng quay tài sản lưu động qua năm có xu hướng giảm Năm 2010 7,95 vòng, đến năm 2011 giảm xuống 6,26 vòng giảm 1,69 vòng so với năm 2010 Năm 2012 lại tiếp tục giảm xuống 3,21 vòng Như đến thời điểm 2012 đồng vốn lưu động tham gia vào hoạt động kinh doanh cơng ty tạo 3,21 đồng doanh thu Như vậy, vòng quay vốn lưu động ngày giảm nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu thấp tốc độ tăng vốn lưu động Đây dấu hiệu xấu cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động công ty ngày không khả quan 4.4.7 Tỷ số luân chuyển tài sản cố định Tỷ số cho biết mức doanh thu đạt tài sản cố định doanh nghiệp Tỷ số cao chứng tỏ công ty sử dụng tài sản có hiệu ngược lại Bảng 4.14 Vòng quay tài sản cố định Chỉ tiêu Doanh thu TSCĐ đầu kỳ TSCĐ cuối kỳ TSCĐ bình qn Vịng quay TSCĐ ĐVT Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Vòng 2010 40.845 518 2.564 1.541 26,51 Năm 2011 45.363 2.564 2.910 2.737 16,57 2012 50.417 2.910 3.352 3.131 16,10 Chênh lệch 11/10 12/11 4.518 5.054 2.046 346 346 442 1.196 394 (9,94) (0,47) (Nguồn: Phịng kế tốn Cơng Ty TNHH TVXD Minh Qn) Vịng quay tài sản cố định giảm dần qua năm Năm 2010 tỷ số 26,51 vòng đến năm 2011 công ty đầu tư thêm vốn vào tài sản cố định nên vòng quay tài sản cố định giảm 9,94 vòng so với năm 2010 Tiếp tục đến năm 2012 vòng quay tài sản cố định lại giảm xuống 16,1 vòng Như tốc độ gia tăng doanh thu chậm so với tốc độ gia tăng tài sản cố định nên tỷ số luân chuyển tài sản cố định giảm dần qua năm Điều cho thấy cơng ty đạt hiệu kinh doanh tài sản chưa cao 4.4.8 Tỷ số luân chuyển tổng tài sản Là tỷ số đo lường luân chuyển toàn tài sản cơng ty, cịn cho thấy hiệu sử dụng toàn tài sản, đồng thời thể đồng vốn đầu tư đem lại đồng doanh thu Bảng 4.15 Vòng quay tổng tài sản Chỉ tiêu Doanh thu Tổng tài sản đầu kỳ Tổng tài sản cuối kỳ Tổng tài sản bình qn Vịng quay tổng tài sản ĐVT Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Vòng 2010 40.845 7.570 13.925 10.747,5 3,80 Năm 2011 45.363 13.925 22.051 17.988 2,52 2012 50.417 22.051 35.538 28.794,5 1,75 Chênh lệch 11/10 12/11 4.518 5.054 6.355 8.126 8.126 13.487 7.240,5 10.806,5 (1,28) (0,77) (Nguồn: Phịng kế tốn Công Ty TNHH TVXD Minh Quân) Tỷ số luân chuyển tổng tài sản vào năm 2010 3,8 vòng đến năm 2011 2,52 vòng giảm 1,28 vòng doanh thu tăng 4.518 triệu đồng GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 41 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Qn giai đoạn 2010-2012 tài sản bình qn lại tăng 8.126 so với năm 2010 Đến năm 2012 tỷ số giảm xuống 1,75 vịng, có nghĩa vào năm 2012 đồng tài sản đầu tư vào hoạt động kinh doanh tạo 1,75 đồng doanh thu Như hiệu sử dụng vốn công ty có xu hướng giảm khơng thấp 4.5 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI Khả sinh lời kết cuối loạt sách định cơng ty Các số mà vừa xem xét đưa số thông tin phương thức hoạt động công ty, với tỷ số khả sinh lời cho biết kết tổng hợp từ hoạt động quản trị Sau tỷ số khả sinh lời Bảng 4.16 Các tiêu khả sinh lợi cơng ty giai đoạn 2010-2012 (Nguồn: Phịng kế tốn Cơng Ty TNHH TVXD Minh Qn) Chi tiêu A.Lợi nhuận ròng B.Doanh thu C.Tổng tài sản D.Vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (A/B) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu(A/D) Tỷ suất lợi nhuận/ tổng tài sản (A/C) ĐVT Năm 2010 2011 Chênh lệch 2012 11/10 12/11 Triệu đồng 859 1.337 2.168 478 831 Triệu đồng 40.845 45.363 50.417 4.518 5.054 Triệu đồng 13.925 22.051 35.538 8.126 13.487 Triệu đồng 10.158 10.320 15.814 162 5.494 % 2,10 2,95 4,30 0,85 1,35 % 8,46 12,96 13,71 4,50 0,75 % 6,17 6,06 6,10 (0,11) 0,4 4.5.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) Ta thấy năm 2010 100 đồng doanh thu ta có 2,1 đồng lợi nhuận, đến năm 2011 tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng lên 2,95% chi phí năm 2011giảm Đến năm 2012 tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng 1,35% so với năm 2011 Điều có nghĩa cơng ty giảm bớt loại chi phí q trình kinh doanh Nhìn chung tỷ số qua năm cịn thấp, cơng ty nên giảm bớt chi phí để lợi nhuận doanh thu cao 4.5.2 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu thành việc phối hợp, tận dụng nguồn vốn hợp lý công ty, tỷ số mà nhà đầu tư quan tâm đánh giá đến khả quản trị tài chính, khả kinh doanh công ty Tỷ số tương đối cao năm Năm 2010 8,46% có nghĩa vào năm 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào hoạt động kinh doanh tạo 8,46 đồng lợi nhuận Và sang năm 2011 tỷ số lại tăng mạnh 12,96% tăng 4,5% so với năm 2010 nguyên nhân doanh thu tăng dẫn đến lợi nhuận công ty tăng Đến năm 2012 tình hình ổn định tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu 13,71% tăng 0,75% so với năm 2011 4.5.3 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản mang ý nghĩa đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận ròng, tỷ số cao chứng tỏ cơng ty có xếp, phân bổ quản lý tài sản hợp lý hiệu GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 42 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân giai đoạn 2010-2012 Từ bảng 4.16 ta thấy tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản có biến động khác Mặc dù năm 2011 có giảm 0,11% so với năm 2010 lợi nhuận ròng giảm tăng 478 triệu đồng tổng tài sản tăng 8.126 triệu đồng so với năm 2010 Đến năm 2012 tỷ suất tăng lên 6,1% tăng 0,4% so với năm 2011 Nguyên nhân năm nhiều cơng trình hồn thành bàn giao nên lợi nhuận rịng cơng ty tăng 831 so với năm 2011 4.6 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THEO SƠ ĐỒ DUPONT Sơ đồ 4.1 Sơ đồ Dupont công ty giai đoạn 2010-2012 ROE (%) 2011 12,96 2010 8,46 2012 13,71 Tổng tài sản /VCSH (lần) ROA (%) 2010 6,17 2011 6,06 2012 2010 2011 2012 6,1 1,37 2,14 2,25 Vòng quay tổng TS (lần) ROS (%) 2010 2,1 Lợi nhuận ròng Năm trđ 2010 859 2011 2012 2,95 4,3 2010 2011 2012 3,8 2,52 1,75 Doanh thu Doanh thu thuần Năm trđ Năm Tổng tài sản Năm trđ 2010 trđ 13.925 2011 1.337 2010 40.845 2010 40.845 2011 22.501 2012 2,168 2011 45.363 2011 45.363 2012 2012 50.417 2012 50.417 GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 43 35.538 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Qn giai đoạn 2010-2012 Qua sơ đồ ta thấy tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) chịu ảnh hưởng tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) tỷ lệ tài sản vốn chủ sở hữu Muốn ROE tăng lên tăng ROA, tăng tỷ lệ tài sản vốn chủ sở hữu, tăng hai - Muốn tăng ROA tăng tỷ suất lợi nhuận doanh thu, mà mức lợi nhuân doanh thu công ty bị ảnh hưởng nhân tố tổng chi phí Như phân tích tỷ lệ qua năm tương đối thấp cơng ty dần tìm biện pháp hợp lý để giảm bớt chi phí từ nâng cao lợi nhuận Hai tăng vịng quay tổng tài sản, vịng quay tồn tài sản bao gồm vốn cố định vốn lưu động Do cần phải sâu xem xét nhân tố để biết vịng quay tồn tài sản ảnh hưởng nhân tố + Về tỷ suất lợi nhuận doanh thu muốn tăng phải giảm chi phí mức cho phép, cho tốc độ tăng chi phí thấp tốc độ tăng doanh thu + Về vịng quay tồn vốn: doanh nghiệp xem hoạt động có hiệu số vịng quay vốn ngày tăng lên điều chứng tỏ đồng vốn doanh nghiệp sử dụng có hiệu cao, muốn số vịng quay vốn gia tăng điều lại phụ thuộc vào hai yếu tố vịng quay vốn lưu động vòng quay vốn cố định Ở mặt cơng ty cần phải cải thiện theo số liệu phân tích cơng ty sử dụng hiệu vốn cố định vốn lưu động làm cho vòng quay vốn thấp Từ sơ đồ Dupont ta thấy ROE năm 2011 12,96% tăng so với ROE năm 2010 8,46% nguyên nhân chênh lệch ROE xuất phát từ ROA nhân với tổng tài sản vốn chủ sở hữu ROA năm 2011 cao ROA năm 2010 nhiều so với tổng tài sản vốn chủ sở hữu năm 2010 thấp 2011 khơng đáng kể hình thành nên ROE năm 2011 cao 2010 Nhưng ROA hình thành từ ROS nhân với vịng quay tổng tài sản, ROS năm 2010 2,1% ROS năm 2011 2,95%, vòng quay tài sản coi tương đương hình thành nên chênh lệch ROA Đồng thời, ROS hình thành lợi nhuận ròng chia cho doanh thu thuần, vào năm 2010 lợi nhuận ròng 859 triệu, sang năm 2011 1.337 triệu có thay đổi lợi nhuận ròng, thay đổi tác động lên chi phí, cịn doanh thu khơng thay đổi bao nhiêu, lợi nhuận rịng năm 2010 thấp lợi nhuận rịng năm 2011 khơng Ngun nhân ROE 2011 cao ROE năm 2010 chi phí năm 2010 cao chi phí năm 2011.Tương tự, ROE năm 2011 thấp ROE năm 2012, chi phí năm 2011 cao năm 2012 Đó chi phí làm cho chi phí cao, câu trả lời đặt cho công ty cần phải trả lời để giảm bớt chi phí, Cơng ty phải khắc phục giảm bớt chi phí, từ hiệu cơng ty tốt 4.7 PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG ĐÕN BẨY LÊN RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI 4.7.1 Phân tích độ nghiêng địn bẩy kinh doanh Độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh thước đo thay đổi lợi nhuận so với thay đổi doanh số Ảnh hưởng đòn bẩy kinh doanh GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 44 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân giai đoạn 2010-2012 quan trọng Một tỷ lệ địn bẩy kinh doanh cao tạo lợi ích lớn cho cơng ty Tỷ lệ địn bẩy kinh doanh cao giúp cho công ty tạo nhiều tiền từ doanh số tăng lên Nếu cơng ty có độ nghiêng địn bẩy DOL lớn lợi nhuận đạt nhạy cảm với biến động doanh thu Thế độ nghiêng địn bẩy DOL lớn rủi ro kinh doanh cao Sau xem xét, ta phân tích ảnh hưởng địn bẩy kinh doanh lên doanh lợi công ty Bảng 4.17 Phân tích địn bẩy kinh doanh cơng ty giai đoạn 20102012 ĐVT Chi tiêu A.Tổng lợi nhuận trước thuế B.Doanh thu hoạt động tài C Chi phí tài D.Lợi nhuận khác E.Chi phí bán hàng F.Chi phí QLDN Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Lợi nhuận HĐ chưa tính DT CP tài Triệu đồng Năm 2010 2011 2012 138 277 563 121 413 881 599 646 724 138 277 563 Độ nghiêng địn bẫy kinh doanh (DOL) % 5,34 3,33 2,29 (Nguồn: Phịng kế tốn Cơng Ty TNHH TVXD Minh Quân) Độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh năm 2010 5,34 có nghĩa 1% biến động tăng lên hay giảm xuống doanh thu tác động làm cho EBIT tăng lên hay giảm xuống 5,34% Tương tự, Độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh năm 2011 3,33 có nghĩa 1% biến động tăng lên hay giảm xuống doanh thu tác động làm cho EBIT tăng lên hay giảm xuống 3,33% Độ nghiêng địn bẩy kinh doanh năm 2012 2,29 có nghĩa 1% biến động tăng lên hay giảm xuống doanh thu tác động làm cho EBIT tăng lên hay giảm xuống 2,29% Qua bảng phân tích DOL năm, độ nghiêng DOL năm 2012 thấp DOL năm 2010, 2011 Điều cho thấy mức độ rủi ro kinh doanh công ty năm 2012 giảm h n so với năm trước Nguyên nhân năm 2010, 2012, chi phí quản lý doanh nghiệp cao thêm nhiều tài sản, máy móc, trang thiết bị nhiều nên cơng ty tiêu cho khoản lớn Việc giảm số DOL xuống thấp đồng nghĩa với việc hạ thấp mức rủi ro kinh doanh mà công ty phải gánh chịu 4.7.2 Phân tích độ nghiêng địn bẩy tài Việc vay nợ làm phát sinh địn cân nợ cơng ty, làm thay đổi tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu Mức vay nợ địn cân nợ lớn rủi ro tài cao Để xem xét yếu tố ảnh hưởng đến đòn cân nợ tác động GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 45 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Qn giai đoạn 2010-2012 đòn cân nợ đến ROE, ta phân tích độ nghiêng địn bẩy tài công ty qua năm hoạt động Bảng 4.18 Phân tích địn bẩy tài cơng ty giai đoạn 2010-2012 ĐVT Chi tiêu A.Tổng lợi nhuận trước thuế B.Doanh thu hoạt động tài C Chi phí tài D.Lợi nhuận khác E.Chi phí bán hàng F.Chi phí QLDN Chi phí lãi vay Lợi nhuận HĐ chưa tính DT CP tài Độ nghiêng địn bẫy tài (DFL) Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng % 2010 138 121 599 121 138 1,32 Năm 2011 2012 277 563 413 881 646 724 413 881 277 563 0,5 0,47 Trong năm 2010, ta thấy độ nghiêng đòn cân nợ 1,32 Chỉ số có nghĩa EBIT tăng giảm 1% thu nhập vốn chủ sở hữu tăng giảm theo 1,32% Do năm hoạt động cơng ty bình thường, nên không vay nên làm cho DFL đạt 1,32 Trong năm 2011, ta thấy độ nghiêng đòn bẩy nợ DFL 0,5, có nghĩa EBIT tăng lên 1% thu nhập vốn chủ sở hữu tăng lên 0,5 Suất sinh lợi giảm so với năm 2010 Do hoạt động công ty 2010 Vì địn bẩy nợ có tính chất dao lưỡi nên trường hợp việc sử dụng đòn bẩy thực làm giảm lợi nhuận cho chủ sở hữu Mặc dù suất sinh lợi có giảm, nhiên DFL giảm mức độ rũi ro công ty giảm sơ với năm 2010 Trong năm 2012, ta thấy độ nghiêng đòn cân nợ DFL 0,47, có nghĩa EBIT tăng lên 1% thu nhập vốn chủ sở hữu tăng 0,47% Suất sinh lợi tăng so với năm 2010, 2011 Độ nghiêng đòn bẩy cân nợ chưa biến đổi nhiều, chi phí lãi vay cao 2010, 2011 Qua đây, ta thấy tỷ lệ nợ vay tổng nguồn vốn không đáng kể Xuất phát từ chưa huy động vốn kịp thời cho hoạt động kinh doanh 4.7.3 Tác động đòn bẩy tổng hợp đến doanh lợi Nếu đòn bẩy kinh doanh làm khuếch đại thay đổi EBIT doanh thu thay đổi Thì địn bẩy tài ảnh hưởng đến mức lời lỗ chủ sở hữu mối EBIT thay đổi Sự tác động phối hợp số đòn bẩy tạo nên đòn bẩy tổng hợp Trước tiên đòn bẩy kinh doanh tác động lên EBIT Sau địn bẩy tài tiếp tục tác động lên doanh lợi vốn chủ sở hữu Độ nghiêng đòn bẩy tổng hợp tác động số nhân đòn bẩy kinh doanh DOL địn bẩy tài DEL Do ta nói độ nghiêng địn bẩy tổng hợp tiêu đánh giá độ nhạy cảm doanh lợi vốn chủ sở hữu thay đổi doanh thu Nó tiêu biểu cho độ phóng đại gia tăng (hay sụt giảm) GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 46 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Qn giai đoạn 2010-2012 doanh thu thành gia tăng (hay sụt giảm) tương đối lớn thu nhập vốn chủ sở hữu Từ đó, ta thấy việc sử dụng nguồn tài trợ đầu tư vào tài sản cố định cho phép ta xác định cách xác biến động doanh thu ảnh hưởng đến doanh lợi vốn chủ sử hữu Bảng 4.19 Bảng tính độ nghiêng đòn bẩy tổng hợp ĐVT Chi tiêu Độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh (DOL) Độ nghiêng đòn bẩy tài (DFL) % % Năm 2010 2011 2012 5,34 3,33 2,29 1,32 0,50 0,47 (Nguồn: Phịng Kế tốn Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân) Khi doanh thu thay đổi tăng giảm 1% lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng giảm theo Việc DTL năm trước thấp DTL năm sau, xu hướng giảm xuống đòn bẩy DOL DFL ta nói phần phân tích Điều chứng tỏ cơng ty có thay đổi việc sử dụng kết cấu chi phí nguồn tài trợ, tiến tới xây dựng chế sử dụng chi phí cấu vốn tối ưu Ngược lại DTL năm trước cao DTL năm sau, xu hướng tăng lên địn bẩy DOL DFL ta nói phần phân tích Điều chứng tỏ cơng ty có thay đổi việc sử dụng kết cấu chi phí nguồn tài trợ, xây dựng chế sử dụng chi phí cấu vốn chưa tối ưu năm 2010 Mức bẩy tổng hợp cho thấy ảnh hưởng lớn DOL DFL đến DTL Nếu ta khơng có chế điều chỉnh nhân tố DOL DFL hệ cơng ty phải đối mặt với tỷ lệ rủi ro cao nhiều Thông thường, công ty muốn đạt DTL họ thay đổi DOL DFL cho phù hợp với tình hình Ch ng hạn, cơng ty có DFL cao họ điều chỉnh DTL theo mong muốn cách bù trừ sang cho DOL thấp hơn, tức giảm chi phí hoạt động cố định Hoặc DOL cao điều chỉnh DFL thấp lại cách cắt giảm tỷ lệ nợ… cách bù trừ mang đến cho công ty mức sinh lời phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro công ty 4.7.4 Phân tích rủi ro Thơng qua số DOL, DFL DTL ta thấy rủi ro công ty năm 2010, 2011, 2012 không lớn Năm 2010, DOL = 5,34, rủi ro mà cơng ty gặp phải kinh doanh hiệu Sang năm 2011, 2012 DOL có dấu hiệu giảm, cơng ty di vào tình hình ổn định gia tăng chi phí cố định thấp EBIT tạo làm cho DOL 2011, 2012 thấp DOL 2010 Về địn cân nợ DFL, ta thấy biến động tương tự đòn bẩy kinh doanh GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 47 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Qn giai đoạn 2010-2012 Còn tăng đòn bẩy tổng hợp, nguyên nhân chế bù trừ DOL DFL mà cơng ty thực Vì rủi ro tổng hợp cơng ty nhìn chung tăng mức độ khơng cao Do đó, cần có biện pháp khắc phục tình trạng này, giúp cho cơng ty hoạt động ổn định Về độ nghiêng đòn bẩy tổng hợp DTL, có tăng tỷ suất sinh vốn chủ sở hữu Thế nhưng, DTL cao mức độ rủi ro mà cơng ty phối mặt lớn Vì việc tăng DTL đồng nghĩa với việc cơng ty tăng rủi ro tài rủi ro kinh doanh biến động doanh thu 4.8 GIẢI PHÁP TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 4.8.1 Tăng doanh thu Áp dụng công nghệ đại vào sản xuất đầu tư trạm trung chuyển bê tông, xe vận chuyển chuyên dùng với thiết bị xây dựng rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh nâng cao chất lượng nhằm tạo uy tín cho Cơng ty Cần có phận tiếp thị dự thầu, nghiên cứu tìm hiểu thị trường, tìm hiểu nguồn nguyên vật liệu với giá hợp lý, chất lượng tốt để ký hợp đồng với nhà cung cấp nhằm ổn định giá cả, giảm giá thành Từ đưa giá đấu thầu thấp đảm bảo chất lượng Công ty nên quan tâm đến việc đào tạo, nâng cao lực chuyên môn cho cán công nhân viên lĩnh vực tư vấn, thiết kế, giám sát cơng trình lĩnh vực đầy tiềm trị trường xây dựng 4.8.2 Quản lý tốt chi phí Như biết tình trạng lãng phí, thất xây dựng lớn Đó tình trạng chung ngành xây dựng điều đã đặt cho Công ty phải sử dụng chi phí hợp lý, tránh lãng phí, phải tốc độ tăng chi phí nhỏ tốc độ tăng doanh thu, có lợi nhuận tăng lên Để đạt điều Công ty cần phải: - Xây dựng kế hoạch chi phí cụ thể, quản lý chặt chẽ tình hình thực chi phí theo kế hoạch, chí phí vượt kế hoạch phải có chấp thuận cấp quản lý - Tìm kiếm nguồn nguyên vật liệu giá hợp lý, chất lượng tốt, địa điểm thuận lợi để tiết kiệm chi phí, giảm phí vận chuyển nhằm hạ giá thành - Tận dụng tối đa cơng suất máy móc, thiết bị có để đẩy nhanh tiến độ thực cơng việc, rút ngắn thời gian hồn thành cơng trình để tiết kiệm chi phí - Quản lý tốt tài sản, trang thiết bị văn phịng nhằm giảm chi phí sửa chữa, mua sắm Đồng thời thực tốt thị tiết kiệm điện Chính phủ để giảm chi phí - Sắp xếp lại máy quản lý cho thích hợp với tình hình mới, phân cơng người việc, nâng cao ý thức trách nhiệm cán cơng nhân viên, hồn thiện máy quản lý gọn nhẹ Có giảm bớt chi phí quản lý doanh nghiệp nhằm gia tăng lợi nhuận cho Công ty 4.8.3 nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 48 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân giai đoạn 2010-2012 Xây dựng kết cấu tài sản cố định hợp lý, công ty hoạt động lĩnh vực xây lắp nên tài sản cố định trực tiếp cho sản xuất cần chiếm tỷ trọng cao, tài sản cố định sản xuất, tài sản phục vụ gián tiếp trình sản xuất kinh doanh cần chiếm tỷ trọng nhỏ Từ giúp cơng ty khai thác có hiệu tài sản cố định Theo dõi chặt chẽ, tổ chức hạch toán đầy đủ xác tài sản cố định để tránh hư hỏng, mát tài sản cố định Quản lý chặt chẽ chi phí q trình xây dựng Sử dụng triệt để thời gian, công suất tài sản cố định để nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định cho thuê thiết bị máy móc, phương tiện vận chuyển…khi khơng dùng đến Cần lựa chọn đắn việc đầu tư thêm tài sản cố định để tránh tình trạng lãng phí Nếu cần Công ty nên giảm bớt tỷ trọng tài sản cố định không dùng hoạt động, đồng thời lý tài sản cố định cũ kỹ, lạc hậu, nhượng bán tài sản không cần thiết để tăng vốn Có phát huy hiệu suất sử dụng tài sản cố định Nâng cao trình độ, ý thức sử dụng bảo quản tài sản cho cán công nhân viên Đồng thời bảo dưỡng thường xuyên tài sản cố định để trì lực bình thường Lập kế hoạch sửa chữa kịp thời để đảm bảo tài sản không bị hư hỏng trước thời hạn sử dụng nhằm nâng cao hiệu làm việc tài sản cố định Đối với phần tài sản đầu tư dài hạn Cơng ty cần có biện pháp thu hồi nhằm đưa đồng vốn vào lưu thông để nâng cao hiệu sử dụng phần vốn 4.8.4 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động  Các khoản phải thu: - Trong phương thức tốn nên sử dụng hình thức chiết khấu tốn nhằm khuyến khích khách hàng trả nợ nhanh hơn, góp phần tích cực vào việc thu hồi vốn bị chiếm dụng, giúp Công ty giảm áp lực vốn - Khi ký hợp đồng xây lắp cần ý thời gian toán hợp đồng, cần xem xét cho khách hàng nợ cho phù hợp - Phải theo dõi tình hình cơng nợ đơn vị trực thuộc - Có chế độ khen thưởng cán cơng nhân viên tích cực cơng tác thu hồi nợ - Phịng Tài - Kế toán theo dõi thường xuyên khoản nợ gần đến hạn toán, lên danh sách theo dõi khoản nợ phải thu, thường xuyên đôn đốc kiểm tra khách hàng toán hạn nhằm thu đủ vốn phục vụ sản xuất  Hàng tồn kho: - Đẩy nhanh tiến độ thi cơng, hồn thành bàn giao cơng trình, kết hợp với bên A giải vướng mắc để toán kịp thời sản lượng hồn thành - Việc dự trữ vật tư phải có định hướng thích hợp, tránh tình trạng dự trữ q thừa thiếu; phải thường xuyên theo dõi biến động giá thị trường để có GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 49 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Qn giai đoạn 2010-2012 biện pháp tăng giảm dự trữ cách hợp lý, tránh rủi ro cho đồng vốn kinh doanh, đảm bảo hài hoà dự trữ sản xuất  Quản l ý tiền mặt: Do tiền mặt chiếm tỷ trọng nhỏ kết cấu tài nên quan tâm vấn đề cải thiện tình hình tài chính, nhiên tiền mặt thiếu hụt gây trở ngại khơng nhỏ q trình hoạt động, làm tính linh hoạt hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, quản trị tiền mặt, xác định mức tiền mặt hợp lý điều cần thiết GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 50 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân giai đoạn 2010-2012 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 KẾT LUẬN Sau phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Tư Vấn Xây Dựng Minh Quân giai đoạn 2010-2012, ta thấy công ty phát triển tốt, ngày đứng vững ngành xây dựng nói riêng thị trường nói chung Trong năm qua, cơng ty khơng ngừng mở rộng quy mơ kinh doanh mình, đầu tư vào tài sản cố định, mua thêm máy móc thiết bị có cơng nghệ tiên tiến, chất lượng cao Nhờ công ty tạo nhiều niềm tin cho nhà đầu tư Hơn công tác tổ chức nhân chặt chẽ, ban giám đốc nhà lãnh đạo nhiệt tình có kinh nghiệm trình độ chun mơn cao Đội ngũ nhân viên ln nỗ lực, cần cù gắn bó với cơng ty Bên cạnh cơng ty cịn có số hạn chế cần phải khắc phục chi phí qua năm cao làm cho lợi nhuận đạt tương đối thấp, hiệu sử dụng tài sản thấp hạn chế quan trọng khả khoản công ty thấp giảm dần qua năm khoản nợ phải trả tăng dần qua năm 5.2 KIẾN NGHỊ Sau phân tích tình hình tài Cơng ty tơi xin đề xuất số kiến nghị sau Tuy nhiên, kiến nghị nêu mang tính chất tham khảo tầm nhìn tơi cịn hạn chế chưa tiếp xúc nhiều trao đổi thực tế * Về tồn thể cơng ty: - Cơng ty nên thành lập hệ thống quản lý chất lượng cơng trình, gắn trách nhiệm cho cá nhân hay tập thể việc đẩy nhanh tiến độ thực cơng trình chất lượng cơng trình - Có kế hoạch bồi dưỡng chuyên nghiệp cho cán quản lý, tăng nhanh sách đào tạo nhân viên có trình độ khoa học kỹ thuật giỏi, có khả tốt tiếp cận làm chủ thiết bị * Về phía cạnh tài chính: - Thực đấu thầu có trọng điểm để đảm bảo đấu thầu có hiệu quả, khơng đấu thầu tràn lan gây lãng phí chi phí mặt nhân lực lẫn tài - Nên lựa chọn thật nghiêm túc việc xin nhận thầu cơng trình có trường hợp cơng trình chưa có vốn hay nguồn vốn bị thiếu Cơng ty phải bỏ nhân công tệ bỏ khoản tiền lớn vào việc mua vật tư để thi cơng cơng trình Mặc khác nghiêm trọng phải vay ngắn hạn ngân hàng để toán cho nhà cung cấp vật tư thay thu doanh thu từ khách hàng khơng tốn khoản phí vay hay lãi suất vay GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 51 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân giai đoạn 2010-2012 TÀI LIỆU THAM KHẢO Phan Đức Dũng.2009 Phân tích báo cáo tài TP.HCM: Nhà xuất thống kê 2009 Võ Thị Trúc Lê.2008 Phân tích tác động địn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi công ty TNHH Việt An Luận văn tốt nghiệp Tài doanh nghiệp Khoa kinh tế - QTKD, Trường Đại học An Giang Trương Thị Huyền Trang.2008 Phân tích tác động địn bẩy lên lợi nhuận rủi ro công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng DELTA AGF Tài doanh nghiệp Khoa kinh tế - QTKD, Trường Đại học An Giang Nguồn: Phịng kế tốn Cơng Ty TNHH TVXD Mi GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa 52 SVTH: Lê Thị Bé Hai Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân qua năm (2010-2012) GVHD: Th.S Nguyễn Đăng Khoa SVTH: Lê Thị Bé Hai ... Phân tích tài Cơng ty TNHH TVXD Minh Quân giai đoạn 2010- 2012 CHƢƠNG GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TNHH TƢ VẤN XÂY DỰNG MINH QUÂN 3.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY TNHH TƢ VẤN XÂY DỰNG MINH QN 3.1.1 Lịch sử hình. .. tư? ?ng lai 23 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG MINH QUÂN GIAI ĐOẠN 2010- 2012 4.1 Phân tích mơi trường kinh doanh mơi trường tài tác động đến cơng ty. .. Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài nên định chọn đề tài ? ?Phân Tích Tình Hình Tài Chính Cơng Ty TNHH Tƣ Vấn Xây Dựng Minh Quân giai đoạn 2010- 2012? ?? làm chuyên đề tốt nghiệp