Phân tích và đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần x26 bộ quốc phòng

Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh LỜI CẢM ƠN Qua thời gian hai năm học tập nghiên cứu đến hồn thành khóa học thạc sỹ Quản trị kinh doanh Lời đầu tiên, tơi xin tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới Cô giáo TS Tạ Thị Đồn người hướng dẫn tơi suốt thời gian nghiên cứu đến lúc hồn thành luận văn Tơi xin gửi lời cảm ơn tới toàn thể thầy giáo, cô giáo viện Kinh tế Quản lý; viện Đào tạo sau đại học, Trường Đại học Bách khoa Hà Nội truyền đạt cho kiến thức khoa học suốt thời gian học tập trường ln tạo điều kiện để tơi hồn thành khóa học luận văn Xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo công ty, lãnh đạo cán nhân viên Phịng Tài Kế tốn Cơng ty X26 – Bộ Quốc Phịng nhiệt tình giúp đỡ tơi công tác thu thập số liệu cần thiết q trình nghiên cứu để hồn thành luận văn Xin chân thành cảm ơn chúc thầy cô, bạn bè đồng nghiệp mạnh khỏe, hạnh phúc thành đạt Hà Nội, ngày … tháng … năm 2014 Ngƣời thực Lê Thị Lý Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG DANH MỤC SƠ ĐỒ DANH MUC VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp 10 1.1.3 Các tiêu đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 11 1.1.4 Những nhân tố ảnh hưởng tới tiêu tài 18 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 21 1.2.1 Mục tiêu ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 21 1.2.2 Tổ chức công tác phân tích tài doanh nghiệp 23 1.2.3 Các loại hình phân tích tài 24 1.2.4.Các bước q trình phân tích tài 25 1.2.5 Các tài liệu dùng để phân tích tài 26 1.2.6 Các phương pháp dùng để phân tích tài 28 1.2.7 Phương pháp tiếp cận để phân tích tài chínhError! Bookmark not defined 1.2.8 Phân tích hiệu tài 32 1.2.9 Phân tích an tồn tài 33 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh 1.2.10 Phân tích địn bẩy tài 34 TÓM TẮT CHƢƠNG 39 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY X26 BỘ QUỐC PHÕNG 40 2.1 Giới thiệu tổng quan Công ty X26 –Bộ Quốc phòng 40 2.1.1 Q trình phát triển Cơng ty 40 2.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty 42 2.1.3 Một số đặc điểm có ảnh hưởng đến tình hình tài Cơng ty 44 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty CP X26- Bộ Quốc Phịng 47 2.2.1 Tài liệu dùng để phân tích tài Cơng ty 47 2.2.1 Phân tích an tồn tài 52 2.2.2 Phân tích hiệu tài Công ty 55 2.2.3 Phân tích địn tài 80 2.2.4 Đánh giá chung tình hình tài cơng ty 85 TÓM TẮT CHƢƠNG 92 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN X26 – BỘ QUỐC PHÕNG 93 3.1 Định hướng phát triển công ty thời gian tới 93 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội nước quốc tế 93 3.1.2 Định hướng phát triển công ty thời gian 2014 – 2017 95 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty 98 3.2.1 Tổ chức quản lý chặt chẽ chi phí sản xuất kinh doanh 98 3.2.2 Đẩy nhanh tiến độ sản xuất để bàn giao hàng theo hợp đồng vượt tiến độ 101 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh 3.2.3 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, hạn chế đến mức thấp lượng vốn bị chiếm dụng 103 3.2.4 Tiếp cận với nguồn vốn vay ngắn hạn mới, ưu tiên huy động vốn cán công nhân viên Công ty 106 3.2.5 Thực cơng tác phân tích hoạt động tài cơng ty cách chun nghiệp 110 TÓM TẮT CHƢƠNG 113 KẾT LUẬN 115 DANH MỤC TÀI TÀI LIỆU THAM KHẢO 117 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh DANH MỤC BẢNG ST T Số hiệu Nội dung Bảng 2.1 Báo cáo kết HĐKD Công ty CP X26 Bảng 2.2 Bảng cân đối kế toán công ty CP X26 năm 2012 - 2013 Bảng 2.3 Bảng cân đối tài sản nguồn vốn Bảng 2.4 Các tiêu phản ánh khả toán Bảng 2.5 Chỉ tiêu sức sinh lời Công ty Bảng 2.6 Chỉ tiêu hiệu tài theo đẳng thức Dupont Bảng 2.7 Phân tích bảng báo cáo kết kinh doanh 2012-2013 Bảng 2.8 Chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí Cơng ty Bảng 2.9 Cơ cấu tài sản Công ty 10 Bảng 2.10 Chỉ tiêu suất thành phần suất tổng tài sản 11 Bảng 2.11 Cơ cấu nguồn vốn Công ty cổ phần X26 12 Bảng 2.12 Chỉ tiêu cấu nguồn vốn 13 Bảng 2.13 Địn bẩy định phí 14 Bảng 2.14 Địn bẩy tài cơng ty 15 Bảng 2.15 Đòn bẩy tổng hợp 16 Bảng 3.1 Một số tiêu kế hoạch Công ty giai đoạn 2014 – 2017 17 Bảng 3.2 So sánh DT thuần, giá vốn lợi nhuận lĩnh vực KD 18 Bảng 3.3 Các khoản phải thu Công ty năm 2012 2013 19 Bảng 3.4 Dự báo nhu cầu vốn vay giao đoạn 2014 – 2017 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh DANH MỤC SƠ ĐỒ STT Số hiệu Sơ đồ 1.1 Sơ đồ 2.1 Sơ đồ 2.2 Nội dung Trang Phương pháp phân tích đẳng thức Dupont Sơ đồ máy quản lý Công ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phịng Phân tích tổng hợp tình hình tài theo sơ đồ Dupont DANH MUC VIẾT TẮT STT Ký hiệu BQ Thuế TNDN LN Lợi nhuận DT Doanh thu DTT LNTT TS TNHH Trách nhiệm hữu hạn CĐKT Cân đối kế tốn 10 BCTC Báo cáo tài 11 KQKD Kết kinh doanh 12 BCLCTT 13 KD Tên Bình quân Thuế thu nhập doanh nghiệp Doanh thu Lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp Tài sản Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Kinh doanh Học viên: Lê Thị Lý 32 44 Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Quản trị tài phận quan quản trị doanh nghiệp Tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tài hình tài doang nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại tác động thúc đẩy phát triển kìm hãm trình kinh doanh Dù nhà đầu tư cổ phần vốn tiềm năng, nhà cho vay tiềm tàng , hay nhà phân tích tham mưu doanh nghiệp mục tiêu họ nhau, tìm sở cho việc định hợp lý Do đó, cần thường xun tổ chức phân tích tình hình tài cho tương lai Bởi thơng qua việc tính tốn, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục Từ nhà quản lý tìm ngun nhân, giải pháp cải thiện tình hình tài chinh hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị tương lai Với doanh nghiệp hoạt động mong muốn có hiệu thu lợi nhuận nhiều nhất, để làm điều địi hỏi cần có nhiều yếu tố cấu nên vốn, nhân lực, công nghệ,… Một việc cần làm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng vấn đề nên định chọn đề tài: “ Phân tích đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phịng” Nhắm làm rõ têm tốn kinh tế cơng ty X26 – Bộ Quốc Phịng nói riêng cơng ty Việt Nam nói chung giai đoạn Mục đích nghiêm cứu + Hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp + Phân tích đánh giá thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phịng tìm ngun nhân gây nên hạn chế cơng tác tài Cơng ty Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh + Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty giai đoạn Đối tƣợng phạm vi nghiêm cứu + Đối tượng nghiên cứu: Lý luận phân tích tài doanh nghiệp + Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phòng giác độ nhà quản trị doanh nghiệp, khoảng thời gian từ niên độ kế toán 2011 đến hết niên độ kế toán 2013 Phƣơng pháp nghiêm cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu chủ yếu sau đây: + Phương pháp luận vật biện chứng, vật lịch sử kết hợp phương pháp logic + Phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp + Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế Kết cấu luận văn Ngoài lời mở đầu kết luận, nội dung luận văn gồm ba chương sau đây: + Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp + Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phịng + Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phòng Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh CHƢƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hóa tiền tệ Bất kỳ doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cần có lượng vốn tiền tệ định Mỗi loại hình doanh nghiệp, chí doanh nghiệp thời kỳ khác có phương thức khác để tạo lập nguồn vốn Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp việc dùng số vốn tiền tệ ban đầu để mua sắm yếu tố đầu vào sản xuất xong, bán hàng hóa thu tiền Số tiền bán hàng doanh nghiệp sử dụng để trang trải chi phí, nộp thuế, sau tiếp tục phân phối Do vậy, q trình hoạt động kinh doanh từ góc độ tài q trình phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp Trong trình ln diễn vận động chuyển hóa liên tục nguồn tài chính, tạo luồng chuyển dịch giá trị mà biểu luồng tiền tệ vào khỏi chu kỳ kinh doanh Xét hình thức, TCDN quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp Xét chất, TCDN quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động doanh nghiệp Hoạt động tài mặt hoạt động doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp đề Các hoạt động gắn liền với việc tạo lập, phân phối, sử dụng vận động chuyển hóa quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Lựa chọn định đầu tư Triển vọng doanh nghiệp tương lại phụ thuộc lớn vào định đầu tư dài hạn với quy mô lớn định đầu tư đổi công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, sản xuất sản phẩm mới… Để đến định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét cân nhắc nhiều mặt kinh tế, kỹ thuật tài Trong đó, mặt tài phải xem xét khoản chi tiêu vốn cho đầu tư thu nhập đầu tư đưa lại hay nói cách khác xem xét dòng tiền dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá hội đầu tư mặt tài Đó q trình hoạch định dự tốn vốn đầu tư đánh giá hiệu tài việc đầu tư 1.1.2.2 Xác định nhu cầu tài sản tổ chức huy động nguồn vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu tài sản cho hoạt động doanh nghiệp Để tổ chức huy động nguồn vốn kịp thời đầy đủ điều doanh nghiệp phải xác định nhu cầu tài sản cho hoạt động sản xuất kinh doanh Nguồn vốn huy động gồm nguồn vốn ngắn hạn, nguồn vốn dài hạn Tiếp theo tổ chức huy động kịp thời, đầy đủ có lợi cho hoạt động doanh nghiệp Để có cấu nguồn vốn thích hợp nhất, cần xem xét cân nhắc nhiều mặt kết cấu nguồn vốn doanh nghiệp, chi phí sử dụng vốn nguồn, phân tích điểm lợi bất lợi phương thức huy động 1.1.2.3 Sử dụng có hiệu số tài sản có, quản lý chặt chẽ khoản thu chi đảm bảo khả tốn doanh nghiệp Tài doanh nghiệp không đơn việc huy động nguồn vốn mà điều quan trọng khó khăn sử dụng tài sản có để đem lại hiệu cao Tiến hành phân loại số tài sản có doanh nghiệp theo tiêu thức khác nhằm thuận lợi cho công tác quản lý tài sản, đồng thời tránh tình trạng ứ đọng tài sản, nâng cao hiệu sử dụng tài sản Theo dõi khoản thu, chi trình hoạt động kinh doanh Tìm biện pháp nhằm lập lại cân thu chi tiền để đảm bảo khả toán doanh nghiệp 10 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh ứ đọng vốn kinh doanh, giảm vòng quay vốn kinh doanh, giảm nhu cầu vốn chi phí vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 3.2.3.1 Cơ sở thực giải pháp Tổng mức nợ phải thu Cơng ty mức độ trung bình, nhiên khoản phải thu lại có chiều hướng tăng năm 2013, cụ thể tăng 1,218,556,393 đồng, dấu cho thấy Công ty bị chiếm dụng vốn tăng, điều tác động tiêu cực đến chi phí vốn làm giảm hiệu sản xuất kinh Công ty Bảng 3.3: Các khoản phải thu Công ty năm 2012 2013 Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Giá trị Giá trị Chênh lệch Giá trị Tỷ lệ 1,218,556,39 III Các khoản phải thu 28,492,925,722 29,711,482,115 4.28 hàng 28,331,395,640 28,776,380,238 444,984,598 1.57 Trả trước cho người bán 5,410,412,989 5,975,331,600 564,918,611 10.44 Phải thu nội - Các khoản phải thu khác 570,499,052 Dự phòng khoản phải (5,819,381,959 thu khó địi ) Các khoản phải thu khách - - 538,489,312 (32,009,740) (5.61) (5,578,719,035) 240,662,924 (4.14) Căn vào Bảng 3.3 thấy số nợ phải thu Cơng ty năm 2013 mức trung bình so với nguồn vốn kin doanh có xu hướng tăng Các khoản phải thu ngắn hạn Công ty năm 2013 29,711,482,115 đồng tăng 1,218,556,393 đồng so với năm 2012 tương ứng với tốc độ tăng 4.28% Nguyên nhân việc tăng kể tới nguyên nhân sau đây: 104 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh - Chậm tiến độ giao đơn hàng dẫn tới chậm trễ công tác bàn giao, tốn Nêu khơng thể bàn giao, tốn theo tiến độ bị ứ đọng vốn số trường hợp Công ty phải tạm dừng sản xuất thiếu vốn - Chưa chủ động việc toán, thu hồi nợ đơn hàng giao, hợp đồng ký kết nghiệm thu Nhiều đơn hàng bàn giao chí khách hàng đưa vào sử dụng chưa toán hết cho Cơng ty lý hồ sơ tốn chưa hoàn thiện Khoản phải thu khách hàng có mức độ tăng tốc độ tăng nhỏ, khách hàng lại chủ yếu đơn vị Nhà nước Điều ảnh hưởng không nhỏ tới tiến độ thu hồi vốn thủ tục toán từ phía khách hàng nhiều thủ tục máy móc, đặc biệt có khoản phải thu thời hạn kéo dài 12 tháng Công ty chưa có biện pháp thu hồi xử lý Những nguyên nhân khiến Công ty bị chiếm dụng vốn lớn, vốn kinh doanh bị ứ đọng, số vòng quay vốn nhỏ dẫn đến thiếu hụt vốn kinh doanh số thời điểm làm tăng chi phí tài Cơng ty 3.2.3.2 Mục tiêu giải pháp Giám lượng vốn bị chiếm dụng, giảm thời gian thu hồi nợ làm tăng số vòng quay vốn, dẫn đến làm giảm thiết hụt vốn kinh doanh, giảm chi phí lãi vay tăng hiệu sản xuất kinh doanh Công ty 3.2.3.3 Nội dung giải pháp - Tích cực đẩy nhanh khắc phục triệt để tình trạng chậm tiến độ - Tích cực chủ động việc hoàn thiện hồ sơ tốn đơn hàng, dự án Cơng ty trúng thầu thực Giống số công ty địa bàn, Cơng ty giao cho phân xưởng thực đơn hàng phối hợp với phịng Kỹ thuật, phịng Kế tốn thực việc làm thủ tục, hồ sơ tự tiến hành công tác tốn Gắn liền lợi ích phân xưởng với hiệu việc tốn, phân xưởng thực đơn hàng người trực tiếp tiến hành sản xuất nên phận nắm rõ thực trạng có tác động lớn đến tiến độ 105 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh Việc thực cách sửa đổi, bổ sung vào quy chế thu chi nội Công ty việc giao trách nhiệm hình thức thưởng – phạt việc tốn - Bên cạnh phịng Kỹ thuật, phịng An tồn – Chất lượng, phịng Tài kế tốn phải có chế kiểm tra giám sát tham mưu, tư vấn cho đội, phân xưởng cơng tác tốn đảm bảo quy trình chế độ quản lý tài Nhà nước 3.2.3.4 Lợi ích thu thực giải pháp Có thể dễ dàng thấy rằng, việc tích cực thu hồi nợ làm giảm lượng vốn bị chiếm dụng, từ tăng vịng quay vốn, giảm tình trạng thiết hụt vốn ngắn hạn dẫn đến phụ thuộc vào vốn vay, làm giảm chi phí lãi vay nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh thu nhập người lao động 3.2.4 Sử dụng nguồn vốn vay ngắn hạn 3.2.4.1 Cơ sở thực Căn vào Bảng 2.6 Bảng 2.12 thấy Hệ số nợ bình qn Cơng ty năm 2013 mức độ thấp (0.72 lần), Hệ số tự tài trợ Công ty trì mức cao ( 3.31lần) mục tiêu Công ty tăng dần hệ số giai đoạn từ 2014 đến 2017 trì mức 3-4 lần giai đoạn từ 2014 đến 2017 Căn vào Bảng 2.6 khoản nợ ngắn hạn Cơng ty đảm bảo trì mức độ cao, năm 2013 khả toán hành 1.34; khả toán nhanh 0.88 Xét thời gian ngắn hạn rủi ro tài Cơng ty trì mức thấp, xét mặt ổn định dấu hiệu tốt, bối cảnh kinh tế suy thối, chưa có đủ dấu hiệu phục hồi Tuy xét mặt hiệu kinh tế việc trì hệ số an tồn Hệ số tự tài trợ cao dẫn đến Công ty phải sử dụng phần lớn nguốn vốn tự có mình, dẫn đến số thời điểm Cơng ty bị thiếu vốn ngắn hạn, nguyên nhân việc chậm tiến độ hơp đồng 106 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh Trong bối cảnh nợ ngắn hạn trì mức an tồn cao, việc Công ty định hướng tăng Hệ số tự tài trợ thời gian tới tăng lượng vốn vay lựa chọn đắn Tuy nhiên lựa chọn phương án cần tính tới lợi ích chi phí lãi vay mối quan hệ tương tác chặt chẽ Căn vào Bảng 3.1 xác định nhu cầu vốn vay năm sau: 107 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh Bảng 3.4: Dự báo nhu cầu vốn vay giao đoạn 2014 – 2017 Chỉ tiêu STT Đơn vị Doanh thu Đồng Giá trị sản xuất kinh doanh Đồng Lợi nhuận Đồng Vốn chủ sở hữu Đồng ROE Hệ số tài trợ Tổng nguồn vốn BQ Đồng Nợ phải trả bình quân Đồng Nợ phải trả ngắn hạn BQ Nợ phải trả dài hạn BQ % Lần Đồng Đồng Thực năm 2013 424,380,026,068 371,436,307,371 21,673,786,122 Kế hoạch 2014 đến 2017 2014 19,767,949,678 192,682,584,449 801,785,083 2016 2017 23,132,707,070 26,287,167,125 29,021,032,506 218,218,830,580 243,755,076,712 268,130,584,383 1,279,444,281 1,535,333,137 1,765,633,108 101,037,279,315 22.23 358,634,382,177 4.36 3.31 3.48 322,852,337,942 371,890,771,476 415,277,317,755 467,141,694,916 505,613,741,946 225,366,017,782 239,886,428,132 234,359,342,777 234,963,755,130 231,488,491,586 216,006,392,728 226,973,009,420 222,422,424,195 223,275,838,637 221,029,797,210 9,359,625,054 12,913,418,711 108 Học viên: Lê Thị Lý 2015 381,977,448,473 412,535,644,351 445,538,495,899 6.54 7.26 7.73 3.65 11,936,918,582 3.80 11,687,916,493 3.80 10,458,694,376 Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh 3.2.4.2.Mục tiêu giải pháp Tiếp cận tăng vốn vay, nợ ngắn hạn để đáp ứng yêu cầu phục vụ sản xuất kinh doanh Công ty, giới hạn rủi ro kiểm sốt 3.2.4.3 Nội dung giải pháp Có nhiều phương án để Cơng ty tiếp cận với nguồn vốn vay ngắn hạn, kể tới phương án chính: - Tiếp cận vốn vay ngân hàng; - Huy động vốn nhàn rỗi người lao động; Với mặt lãi suất huy động ngân hàng bình quân mức 7-8% năm lãi xuất cho vay ngắn hạn doanh nghiệp 12% năm, cộng với cạnh tranh ngân hàng thương mại dẫn đến điều kiện cho vay ngân hàng doanh nghiệp thuận lợi đơn gian hơn, tỷ lệ tài trợ vốn tài sản tới 80% giá trị tài sản chấp Vì vậy, Cơng ty tiếp cận dễ dàng với vốn vay ngắn hạn từ ngân hàng để bù đắp thiết hụt nguồn vốn ngắn hạn Công ty, đảm bảo vận hành liên tục hoạt động kinh doanh cung cấp đủ vốn ngắn hạn cho hợp đồng Mặt khác năm 2014, Cơng ty hiệu có gần 2000 cán cơng nhân viên với mức thu nhập bình quân dự kiến triệu đồng/người/tháng tương ứng với mức 72 triệu đồng/người/năm Với mức thu nhập vậy, Cơng ty hồn tồn tính tới việc huy động vốn nhàn rỗi cán công nhân viên công ty Với phương án đưa khuyến kích cán cơng nhân viên Cơng ty gửi tiền vốn nhàn dỗi vào Cơng ty với lãi suất - 9%/năm cao lãi suất huy động bình quân ngân hàng, thu hút vốn nhàn dỗi người lao động Số vốn ngắn hạn thiếu hụt cịn lại Cơng ty vay ngân hàng hay tổ chức tín dụng khác để đảm bảo đủ vốn kinh doanh, giới hạn an toàn vốn vay ngắn hạn 3.2.4.4 Kết đạt Với phương thức này, Cơng ty đạt lợi ích sau đây: 109 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh - Tiếp cận với khoản vốn tài trợ khác để đáp ứng nhu cầu vốn Công ty việc sản xuất, đảm bảo chất lượng tiến độ đơn hàng, từ tăng doanh thu lợi nhuận khả sinh lợi vốn chủ sở hữu Công ty, sử dụng hợp lý khoản vay - Tiết kiệm chi phí lãi vay trường hợp huy động vốn cán công nhân viên Công ty, vừa đảm bảo thu nhập cho người lao động vừa tạo động lực để họ gắn bó với Cơng ty từ tăng suất lao động 3.2.5 Thực cơng tác phân tích tài cơng ty cách chun nghiệp 3.2.5.1 Cơ sở thực giải pháp Trong thời điểm tại, công tác phân tích tài thực Kế tốn trưởng, người vừa phụ trách phịng Kế tốn, vừa làm kế tốn tổng hợp rõ ràng việc phải kiêm nhiệm nhiệm vụ phân tích tài trở lên ôm đồm, chưa đảm bảo thông tin tài số tài lập báo cáo đầy đủ, kịp thời Mặt khác, công tác phân tích tài phân tích mang tính chất định kỳ theo năm sử dụng số tiêu hệ số nợ, doanh thu, chi phí, lợi nhuận mà chưa đề cập đến tiêu khả sinh lời vốn chủ sở hữu hay tiêu an tồn tài nên chưa thể đánh giá tình hình tài Cơng ty cách đầy đủ Hiện thông tin phân tích tài chủ yếu phục vụ cơng tác hoạch định dài hạn, mà bối cảnh thị trường có nhiều biến động phức tạp dự báo mang tích chất dài hạn chưa đủ tính tin cậy, chưa đảm bảo hiệu sử dụng vốn, hiệu kinh doanh thị trường có biến động Với bối cảnh thị trường thị trường tài có nhiều biến động phức tạp vậy, để đảm bảo hiệu sản xuất kinh doanh hiệu tài thơng tin tài cần phải cập nhật cách thường xuyên, liên tục cho lãnh đạo Cơng ty q trình định, từ định ngắn hạn đến định dài hạn Chính từ ngun nhân đó, địi hỏi Cơng ty cần thành lập phận phân tích tài riêng biệt chuyên nghiệp 110 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh 3.2.5.2 Mục tiêu giải pháp - Xây dựng phận phân tích tài độc lập chuyên nghiệp để lãnh đạo Công ty đánh giá nắm bắt tình hình tài cách thường xuyên, liên tục - Xây dựng quy trình phân tích tài cho Cơng ty, đảm bảo số liệu phân tích đầy đủ, kịp thời đáng tin cậy 3.2.5.3 Nội dung giải pháp Với điều kiện nhân lực tại, Công ty nên tổ chức phận trực thuộc phịng Kế tốn với chức phân tích tài Bộ phận có chứng cụ thể sau: - Thu thập số liệu từ phịng kế tốn phân tích tình hình sản xuất kinh doanh Cơng ty thời gian vừa qua, tổng hợp số liệu tình hình tài Cơng ty - Phân tích tình hình doanh thu, lợi nhuận, nợ phải trả, nguồn vốn để xác định nguyên nhân, đánh giá nguyên nhân cách rõ ràng chi tiết - Căn vào số liệu phân tích để lập kế hoạch tài thời gian trung dài hạn theo định hướng chiến lược phát triển Cơng ty - Phân tích hiệu đầu từ, số khả sinh lợi, tiêu an toán để tham mưu cho lãnh đạo Công ty việc lập kế hoạch định sản xuất, đầu tư ngắn hạn dài hạn - Phân tích tiêu an tồn dự tốn nhu cầu vốn, để từ xây dựng kế hoạch huy động vốn đáp ứng kế hoạch vốn kế hoạch sản xuất kinh doanh Cơng ty - Phân tích tiêu địn bẩy để thiết lập cấu vốn linh hoạt phù hợp với thực trạng tài diễn Cơng ty Để làm việc này, ngồi việc lựa chọn cán có tố chất, có kinh nghiệm, Công ty cần tổ chức cho họ tập huấn, học tập kinh nghiệm cách chuyên nghiệp để đáp ừng yêu cầu công việc 111 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh Ngoài ra, thị trường có nhiều phần mềm chuyên biệt phân tích tài doanh nghiệp, có phần mềm kế tốn mà tích hợp thêm phân hệ phân tích tài phền mềm kế tốn MISA2012-RC8, FAST2012, OMD2014,… Với điều kiện sử dụng phần mềm kế toán FAST, vừa đảm bảo cơng tác hạch tốn kế tốn lại vừa đảm bảo cơng tác phân tích tài Cơng ty Mặt khác, điều kiện sử dụng phầm mềm FAST, Công ty tiết kiệm chi phí mua phần mềm chi phí tập huấn, đào tạo cho nhân viên phải sử dụng phầm mềm 3.2.5.4 Lợi ích thu thực giải pháp Với biện pháp này, lãnh đạo Công ty cỏ thể chủ động nắm bắt kiểm sốt tình hình tài Cơng ty cách thường xun, liên tục để đưa định, phương án hành động linh hoạt, phù hợp với tình hình tài điều kiện sản xuất kinh doanh Công ty trường hợp Từ nâng cao hiệu sử dụng vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, nâng cao hình ảnh, uy tín Cơng ty thị trường 112 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh TÓM TẮT CHƢƠNG Chương trình bày cách tổng quát bối cảnh kinh tế xã hội, định hướng phát triển công ty cổ phần X26 – Bộ Quốc Phòng, đồng thời dựa hạn chế đề cập đến chương tình hình tài công ty, kết hợp với chiến lược phát triển công ty từ năm 2014 đến năm 2017 để đưa số giải pháp giúp cải thiện tình hình tài thực sách mà công ty đề Các giải pháp đưa xoay quanh việc giúp công ty cổ phần X26 – Bộ Quốc Phịng tiết kiệm chi phí, nâng cao lợi nhuận tiêu sinh lời, xây dựng cấu vốn hợp lý để giảm rủi ro tài Để thực giải pháp cần có tạo điều kiện từ phía Nhà nước tâm ban lãnh đạo tồn thể cán cơng nhân viên cơng ty cổ phần X26 – Bộ Quốc Phòng 113 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh 114 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh KẾT LUẬN Phân tích cải thiện tình hình tài doanh nghiệp nội dung không lại quan tâm Việt Nam nay, bối cảnh kinh tế suy thoái, lạm phát tăng cao, Nhà nước thắt chặt tiền tệ Đặc biệt với đời thị trường chứng khốn, nhiều chủ đầu tư tham gia vào trình đầu tư sở hữu vốn doanh nghiệp Trong bối cảnh thơng tin cơng tác phân tích tài trọng quan tâm hết, không chủ doanh nghiệp, ngân hàng, quan quản lý nhà nước, mà đối tượng quan tâm nhiều tới tình hình tài doanh nghiệp nhà đầu tư chứng khốn Thơng tin phân tích tài cung cấp cho họ nhìn tổng quan đầy đủ tình hình tài doanh nghiệp, từ quy mô vốn, doanh thu, lợi nhuận, đến khả sinh lợi doanh thu, tài sản, nguồn vốn,… từ có định đầu tư đắn mang lại lợi ích Mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận, giải cơng ăn việc làm, đóng góp lợi ích cho xã hội xa tăng giá trị doanh nghiệp Việc sử dụng hợp lý, hiệu nguồn tài doanh nghiệp tác nhân quan trọng để đạt mục tiêu này, doanh nghiệp ln ln tìm cách để cải thiệu tình hình tài mình, đảm bảo cấu vốn, khả sinh lợi, khả an tồn,… Đó nội dung cơng tác phân tích tài hướng tới phải đạt Mặt khác kinh tế thị trường, doanh nghiệp không hoạt động đơn lẻ mà chịu chi phối nhà đầu tư, chủ nợ, quan quản lý nhà nước, khách hàng, người lao động,… Vì việc nâng cao hiệu tài doanh nghiệp cần phải xem xét cân lợi ích có liên quan đến doanh nghiệp Chính lý luận văn thực tổng kết nội dung sau: - Thứ nhất, hệ thống hóa vấn đề mang tính chất lý thuyết phần tích tài doanh nghiệp 115 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh - Thứ hai, đưa nhìn tổng quát tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phòng; đồng thời đưa mặt đạt mặt hạn chế cần cải thiện Công ty - Thứ ba, đưa số biện pháp để khác phục mặt hạn chế giúp cải thiện tình hình tài Cơng ty giai đoạn từ 2014 đến 2017 Qua q trình phân tích, nhận thấy tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phòng, nhiều hạn chế sách yếu tố khách quan thị trường kinh tế, song tình hình tài Cơng ty trì mức an tồn trì khả sinh lợi đóng góp vào mục tiêu Cơng ty Tuy nhiên để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng tài chính, sử dụng vốn, Cơng ty cần có biện pháp tích cực hiệu Số liệu phân tích luận văn giúp ích phần việc cải thiện tình hình tài Cơng ty, sở nguồn thông tin mang tính chất tham khảo Do thời gian thực có hạn hiểu biết thân cịn hạn chế, tơi mong nhận ý kiến đóng góp chân thành thầy cô, tập thể lãnh đạo công ty, phịng ban, đội xây lắp để hồn thiện nội dung phân tích Xin chân thành cảm ơn giáo TS Tạ Thị Đồn bạn lãnh đạo công ty giúp đỡ tạo điều kiện cho tơi hồn thành luận 116 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh DANH MỤC TÀI TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] TS Nghiêm Sĩ Thương, Bài giảng quản lý tài doanh nghiệp, Trường ĐH Bách khoa Hà Nội, năm 2006 [2] Nguyễn Đăng Nam, Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, năm 2010 [3] PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm; TS Bạch Đức Hiển, Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, năm 2010 [4] PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm; PGS.TS Nguyễn Đăng Nam, Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, năm 2011 [5] Nguyễn Tấn Bình (2003), Quản trị tài chính, NXB Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh [6] TS Phạm Văn Được, Đặng Kim Cương (2003), Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất thống kê Hà Nội [7] Báo cáo tài năm 2012, Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phịng [8] Báo cáo tài năm 2013, Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phòng [9] Các website sau: http://has.com.vn/ http://www.cpaclass.com/ http://www.myaccountingcourse.com/ 117 Học viên: Lê Thị Lý Trƣờng ĐH Bách khoa HN Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh 118 Học viên: Lê Thị Lý ... luận phân tích tài doanh nghiệp + Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phòng + Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phòng. .. phương pháp phân tích; trình tự phân tích tài nội dung phân tích tài doanh nghiệp làm sở để tiến hành việc phân tích để xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 – Bộ Quốc Phòng. .. tình hình tài Cơng ty CP X26- Bộ Quốc Phòng 47 2.2.1 Tài liệu dùng để phân tích tài Cơng ty 47 2.2.1 Phân tích an tồn tài 52 2.2.2 Phân tích hiệu tài Cơng ty 55 2.2.3 Phân tích