Phân tích và đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần traphaco

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI NGUYỄN THỊ LÀI PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH Hà Nội - 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI NGUYỄN THỊ LÀI PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐÀO THANH BÌNH Hà Nội - 2019 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc BẢN XÁC NHẬN CHỈNH SỬA LUẬN VĂN THẠC SỸ Họ tên tác giả luận văn: Nguyễn Thị Lài Đề tài luận văn: Phân tích đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco Chuyên ngành: Quản trị Kinh doanh Mã số SV: CA 160272 Tác giả, Người hướng dẫn khoa học Hội đồng chấm luận văn xác nhận tác giả sửa chữa, bổ sung luận văn theo biên họp Hội đồng ngày 11 tháng 04 năm 2019 với nội dung sau: 1) Bổ sung tổng quan nghiên cứu liên quan đến đề tài vào phần mở đầu (mục từ trang đến trang 4) 2) Bổ sung nhận xét chi tiết hạn chế tiêu tiền tương đương tiền, số khả toán (trong mục 2.3.2 trang 97) 3) Chỉnh sửa lỗi tả, lỗi kỹ thuật, in ấn tồn luận văn Ngày tháng 05 năm 2019 Giáo viên hướng dẫn Tác giả luận văn TS Đào Thanh Bình Nguyễn Thị Lài CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan tất nội dung Luận văn hồn tồn hình thành phát triển từ quan điểm cá nhân tơi, hướng dẫn khoa học TS Đào Thanh Bình Các số liệu kết có Luận văn tốt nghiệp hoàn toàn trung thực Học viên Nguyễn Thị Lài i LỜI CẢM ƠN Sau thời gian hai năm học tập, nghiên cứu Viện Kinh tế Quản lý trường đại học Bách khoa Hà Nội, tơi nhận giúp đỡ tận tình thầy giáo đến tơi hồn thành khóa học thạc sỹ Quản trị kinh doanh Với lịng biết ơn mình, lời tơi xin chân thành cảm ơn Thầy giáo TS Đào Thanh Bình - người hướng dẫn em suốt thời gian nghiên cứu đến lúc hoàn thành luận văn Đồng thời em xin gửi lời cảm ơn tới toàn thể thầy giáo, cô giáo viện Kinh tế Quản lý, Trường Đại học Bách khoa Hà Nội truyền đạt cho em kiến thức bổ ích suốt thời gian học tập trường tạo điều kiện để em hồn thành khóa học luận văn Xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Traphaco bạn bè, đồng nghiệp nhiệt tình giúp đỡ em cơng tác thu thập số liệu cần thiết để hoàn thành luận văn Xin chân thành cảm ơn xin kính chúc thầy cơ, bạn bè, đồng nghiệp ln mạnh khỏe, hạnh phúc thành đạt Học viên Nguyễn Thị Lài ii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT STT Ký hiệu viết tắt Diễn giải ký hiệu viết tắt BEP Sức sinh lợi sở BH&CCDV Bán hàng cung cấp dịch vụ bq Bình quân CSH Chủ sở hữu CP Cổ phần ETC Kênh đấu thầu vào viện HTK Hàng tồn kho KNTTHH Khả toán hành KNTTLV Khả toán lãi vay 10 KNTTN Khả toán nhanh 11 KNTTTT Khả toán tức thời 12 KTNBC Kỳ thu nợ bán chịu 13 NPV Giá trị hành dòng tiền 14 OTC Kênh bán bán lẻ nhà thuốc 15 ROA Tỷ suất thu hồi tài sản 16 ROE Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu 17 ROS Tỷ suất sinh lợi doanh thu 18 SXKD Sản xuất kinh doanh 19 TSCĐ Tài sản cố định 20 TSDH Tài sản dài hạn 21 TSNH Tài sản ngắn hạn 22 TTS Tổng tài sản 23 XDCB Xây dựng iii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn 21 Bảng 2.2: Biến động nguồn vốn Công ty Traphaco năm 2015 đến năm 2017 54 Bảng 2.3: Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Traphaco từ năm 2013 đến năm 2015 57 Bảng 2.4: Tỷ suất cấu tài sản Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 58 Bảng 2.5: Tỷ suất đầu tư Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 59 Bảng 2.6: Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 60 Bảng 2.7: Hệ số công nợ Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 201762 Bảng 2.8: Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến ngân quỹ rịng Cơng ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 63 Bảng 2.9: Phân tích cân đối TSNH với nợ ngắn hạn, TSCĐ với nợ dài hạn Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 64 Bảng 2.10: Phân tích biến động doanh thu, chi phí lợi nhuận Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 65 Bảng 2.11: Phân tích cấu tổng doanh thu Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 66 Bảng 2.12: Phân tích cấu tổng chi phí Cơng ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 67 Bảng 2.13: Phân tích cấu lợi nhuận Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 68 Bảng 2.14: Bảng So sánh kết sản xuất kinh doanh thực kế hoạch từ năm 2015 đến năm 2017 69 Bảng 2.15: Phân tích biến động dịng tiền Cơng ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 70 Bảng 2.16: Phân tích dịng tiền Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 71 Bảng 2.17: Lợi nhuận biên Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 73 Bảng 2.18: Sức sinh lợi sở BEP Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 74 iv Bảng 2.19: Tỷ suất thu hồi tài sản Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 74 Bảng 2.20: Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 75 Bảng 2.21: Tình hình biến động chi tiết TCSĐ Cơng ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 76 Bảng 2.22: Tình hình khấu hao giá trị cịn lại TSCĐ Cơng ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 77 Bảng 2.23: Sức sản xuất tài sản cố định Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 78 Bảng 2.24: Cơ cấu TSNH Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 79 Bảng 2.25: Sức sản xuất tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 80 Bảng 2.26: Sức sản xất tổng tài sản Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 81 Bảng 2.27: Vòng quay hàng tồn kho Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 82 Bảng 2.28: Kỳ thu nợ bán chịu Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 83 Bảng 2.29: Chỉ số toán hành Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 84 Bảng 2.30: Chỉ số tốn nhanh Cơng ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 85 Bảng 2.31: Chỉ số nợ Công ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 86 Bảng 2.32: Khả tốn lãi vay Cơng ty Cổ phần Traphaco năm 2015 đến năm 2017 87 Bảng 2.33: Phân tích ROA theo đẳng thức Dupont thứ 87 Bảng 2.34: Phân tích ROE theo đẳng thức Dupont thứ hai 89 Bảng 2.35: Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont tổng hợp 91 Bảng 2.36: Địn bẩy tài 93 Bảng 2.37: Tổng hợp tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco giai đoạn 2015 đến 2017 94 Bảng 2.38: Bảng So sánh kết sản xuất kinh doanh năm 2017 doanh nghiệp dược (Báo cáo riêng cơng ty kiểm tốn) 95 v Bảng 3.1: Chỉ tiêu kế hoạch năm 2018-2020 Công ty Cổ phần Traphaco .102 Bảng 3.2: Danh mục hàng tồn kho 103 Bảng 3.3: Bảng kết dự tính giảm hàng tồn kho 104 Bảng 3.4: Bảng kết dự tính sau đẩy mạnh cơng tác thu hồi khoản phải thu khách hàng 107 Bảng 3.5: Bảng phân tích cấu sức sản xuất tài sản ngắn hạn sau thực 109 giải pháp giảm tài sản ngắn hạn 109 vi DANH MỤC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Hình: Hình 1.1: Sơ đồ Dupont 31 Hình 2.2: Tổng hợp so sánh cấu tài sản, nguồn vốn 2015 – 2017 56 Sơ đồ: Sơ đồ 2.1: Tổ chức quản lý chung Công ty Cổ phần Traphaco 43 Biểu đồ Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Traphaco 57 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nguồn vốn công ty 61 vii Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] bị chiếm dụng tăng khiến Cơng ty gặp khó khăn chủ động nguồn vốn đáp ứng hội kinh doanh bất ngờ gây cân đối dòng tiền số thời điểm định Trong thời gian tới, Công ty cần cải thiện cơng tác quản trị chi phí, cơng tác thu hồi khoản phải thu để tiếp tục đẩy mạnh hoạt động Nguyên nhân khách quan: + Việt Nam nước có nguồn dược liệu phù hợp, có 176 doanh nghiệp sản xuất dược phẩm (đông dược tân dược), 254 nhà phân phối chuyên nghiệp, 86 doanh nghiệp vừa sản xuất vừa phân phối, 136 liên doanh đấu thầu thuốc, 52.000 nhà thuốc Xu hướng hội nhập, sát nhập ngành có nguy xảy ra, sách quản lý thắt chặt ngành, tất yếu tố làm ảnh hưởng lớn tới kế hoạch phát triển kinh doanh công ty + Tính cạnh tranh ngày cao lĩnh sản xuất cung cấp thuốc, đòi hỏi doanh nghiệp phải nỗ lực chi phí tăng thêm giá thuốc bán tương đối ổn định Thị trường thuốc nước có tính cạnh tranh cao, đồng thời mặt hàng thuốc nhập lớn làm cho mặt hàng thuốc bán công ty khó khăn + Về Khách hàng, m ột nguyên nhân việc khách hàng nợ nhiều tiền hàng đặc thù toán kênh bán hàng ETC công ty nợ, đặc biệt Traphaco Hưng Yên vào hoạt động sản xuất năm 2017 Cơng ty cần có biện pháp thương thảo ký hợp đồng chặt chẽ hơn, có chế tốn vừa đảm bảo nguyên tắc kiểm soát ngân sách vừa đẩy nhanh thời gian tốn, đưa dịng tiền vào lưu thơng sớm nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Nguyễn Thị Lài 99 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] Tiểu kết Chƣơng Chương luận văn trình bày nội dung khái quát Công ty Cổ phần Traphaco bao gồm thông tin chung cơng ty, q trình hình thành phát triển công ty, kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty năm 2015 - 2017, tình hình đầu tư cơng ty năm 2015 - 2017 Dựa sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp nêu chương Trong chương này, Luận văn tiếp tục sâu phân tích áp dụng phương pháp nêu vào phân tích thực tiễn Cơng ty Cổ phần Traphaco Luận văn đánh giá thực trạng cơng tác phân tích báo cáo tài nội dung phân tích, phương pháp phân tích cách thực tổ chức phân tích diễn Cơng ty Cổ phần Traphaco Từ đó, thấy vấn đề hạn chế hoạt động kinh doanh sản xuất cơng ty để có sở đề xuất phương án cải thiện tình hình tài cơng ty năm tới Nguyễn Thị Lài 100 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] CHƢƠNG ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Traphaco thời gian tới * Định hƣớng ƣu tiên phát triển: - Xây dựng hình ảnh TRAPHACO doanh nghiệp uy tín, có trách nhiệm với cộng đồng, phát triển bền vững - Xây dựng, phát triển khai thác thương hiệu sản phẩm tạo niềm tin chất lượng hiệu sản phẩm thuốc TRAPHACO, đóng góp vào tốc độ tăng trưởng doanh thu công ty - Quản lý phát triển danh mục sản phẩm hiệu để khai thác tối đa mạnh kênh phân phối hệ thống nhà máy sản xuất công ty, tăng doanh thu nhà thuốc * Mục tiêu cụ thể: - Tiếp tục xây dựng phát triển thương hiệu Công ty Cổ phần Traphaco, giữ vững vị Công ty dược hàng đầu Việt Nam - Nghiên cứu phát triển sản phẩm - Giữ vững thị trường tiêu thụ truyền thống, phát triển thị trường nước Đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng - Nâng cao chất lượng sản phẩm, chất lượng dịch vụ - Xây dựng văn hóa doanh nghiệp hướng đến khách hàng, hồn thiện sách quy trình dịch vụ, đáp ứng tốt yêu cầu khách hàng; phát triển nguồn nhân lực giỏi chun mơn, gắn bó với doanh nghiệp, có trách nhiệm với khách hàng với cổ đơng; hồn thiện phương thức quản trị theo hướng tinh gọn, hiệu - Tiếp tục ổn định cải thiện việc làm, thu nhập cho người lao động - Tích cực xây dựng mở rộng mối quan hệ hợp tác bình đẳng, hiệu với đối tác nước cho phát triển công ty Nguyễn Thị Lài 101 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] Bảng 3.1: Chỉ tiêu kế hoạch năm 2018-2020 Công ty Cổ phần Traphaco Đơn vị tính: Triệu VNĐ CHỈ TIÊU Doanh thu 2.Lợi nhuận sau thuế Kế hoạch Thực Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 2.000.000 2.400.000 3.000.000 1.681.246 1.736.537 1.683.553 250.000 300.000 450.000 180.623 208.107 230.482 (Nguồn: Chiến lược Công ty Cổ phần Traphaco) 3.2 Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco Trong khn khổ giới hạn nghiên cứu phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco, luận văn đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp 3.2.1 Giải pháp 1: Giảm lƣợng hàng tồn kho * Cơ sở giải pháp: Qua bảng cân đối kế toán ta thấy lượng hàng tồn kho công ty tăng lên qua năm 2015 đến 2017 Nếu năm 2016 hàng tồn kho chiếm 32,78 % tổng tài sản ngắn hạn tương đương 265.826 triệu VNĐ, đến năm 2017 lượng hàng tồn kho tăng 1,7 % so với năm 2016 tương đương với 10.943 triệu VNĐ Vòng quay hàng tồn kho giảm dần ngày tồn kho qua năm 2015 đến 2017 tăng dần chứng tỏ việc quản lý trữ hàng tồn kho chưa tốt Bên cạnh đó, chiến lược cơng ty doanh thu hàng năm tăng lên đồng nghĩa với việc sản xuất tăng nguy hàng tồn kho tăng, giảm lượng hàng tồn kho làm giảm chi phí khấu hao, chi phí lưu trữ từ làm giảm chi phí sản xuất để cơng ty đạt lợi nhuận cao * Mục tiêu giải pháp Giảm 40% lượng hàng tồn kho để cải thiện số sinh lời doanh nghiệp Giảm hàng tồn kho giảm chi phí bảo quản, chi phí lưu kho, lưu bãi, giúp cho trình luân chuyển vốn lưu động nhanh hơn, giảm giá vốn từ cải Nguyễn Thị Lài 102 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] thiện số hoạt động số sinh lời doanh nghiệp * Nội dung biện pháp Qua phân tích khoản mục hàng tồn kho năm 2017 ta thấy giá trị hàng tồn kho 277.261 triệu VND nguyên liệu tồn kho 124.435 đồng (chiếm 44,88 % hàng tồn kho) Vậy để giảm mục hàng tồn kho ta cần giảm lượng nguyên vật liệu tồn kho Nguyên liệu vật liệu thành phần để sản xuất thuốc nên giảm nguyên liệu, vật liệu la ta phải lập kế hoạch tối ưu dự trữ Bảng 3.2: Danh mục hàng tồn kho ĐVT: triệu VNĐ Danh mục vật tƣ Nguyên liệu, vật liệu Năm 2017 Giá gốc Năm 2016 Tỷ lệ 124.435 Giá gốc 44,88 Công cụ, dụng cụ Tỷ lệ 117598 44,12 247 0,09 Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 34.130 12,31 22231 8,34 Thành phẩm 76.904 27,74 58125 21,81 Hàng hoá 41.792 15,07 68361 25,65 277.261 100 266.562 100 Tổng lƣợng hàng tồn kho (Nguồn: Phịng Tài kế toán) Đầu vào Nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu đầu vào sản phẩm đầu phải tiêu chuẩn hố để tạo thuận lợi cho cơng tác kiểm tra Cơng ty cần liên tục tìm kiếm đối tác cung ứng trực tiếp vật tư, nguyên vật liệu đầu vào có chất lượng tốt, ổn định giá hợp lý để từ sản xuất sản phẩm chất lượng cao, giá thành hợp lý đáp ứng yêu cầu người tiêu dùng Lập kế hoạch chi tiết cụ thể sản xuất thuốc để có kế hoạch dự trự nguyên liệu, vật liệu hiệu nhằm trì liêu tục q trình sản xuất, giảm chi phí liên quan đến lưu trữ chi phí dừng sản xuất Đầu Công ty cần tranh thủ tận dụng mối quan hệ có nhằm quảng bá nhiều cho sản phẩm, tiếp tục xây dựng, củng cố giữ vững mối quan hệ với Nguyễn Thị Lài 103 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] khách hàng Ưu đãi, tăng mức chiết khấu hoa hồng khách hàng lâu năm, đại lý mua với số lượng lớn Giảm giá hàng tồn kho cịn lại khó tiêu thụ để thu tiền tiếp tục có vốn để đem vào quay vịng Quảng cáo tiếp thị sản phẩm hàng hóa cơng ty phương tiên đại chúng * Kết gải pháp Bảng 3.3: Bảng kết dự tính giảm hàng tồn kho ĐVT:Triệu VNĐ Chỉ tiêu Trƣớc thực Sau thực Chênh lệch Hàng tồn kho 276.768 166.356 -110.412 Tài sản ngắn hạn 801.695 691.283 -110.412 2,96 3,71 0,75 Vòng quay hàng tồn kho (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Khi giảm 40% lượng hàng tồn kho xuống ta thấy tài sản ngắn hạn giảm 110.412 triệu VND, làm cho vòng quay hàng tồn kho tăng lên 0.75 lần Năng suất hàng tồn kho tăng góp phần làm tăng doanh thu, từ cải thiện tình hình tài Cơng ty 3.2.2 Giải pháp 2: Đẩy mạnh công tác thu hồi khoản phải thu khách hàng * Cơ sở giải pháp Vòng quay khoản phải thu giảm dần qua năm đồng thời kỳ thu nợ bán chịu tăng lên qua năm chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu giảm, xu hướng thu hồi công nợ không tốt Nợ phải thu bị khách hàng chiếm dụng khiến cho Công ty bị đọng vốn nợ phải thu giảm hiệu sử dụng vốn Mặc dù tình trạng khách hàng nợ đọng tiền hàng tình trạng phổ biến kênh bán hàng ETC, mặt hàng bán vào viện toán theo quy trình kiểm sốt Nguyễn Thị Lài 104 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] thầu đặc biệt, nên thời gian toán đối tác kiểm soát chứng từ qua nhiều quan thẩm định, mặt khác, khách hàng kênh ETC thường quan, tổ chức nhà nước nên việc toán phức tạp hơn, khách hàng thường toán chậm so với thời hạn hợp đồng Tuy nhiên, có biện pháp quản lý tốt, công ty giảm phần nợ phải thu khó địi thu hồi cơng nợ sớm * Mục tiêu giải pháp Giảm 20% Phải thu khách hàng khoản phải thu khác Thực giải pháp nhằm rút ngắn kỳ thu nợ, giảm tỷ trọng khoản phải thu khó địi, giải phóng vốn chết hay quay vịng vốn đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu hút thêm khách hàng * Nội dung giải pháp - Các giải pháp thu hồi khoản phải thu khách hàng + Khi ký hợp đồng cần nghiên cứu kỹ khách hàng lực khả tài chính, kiên khơng ký hợp đồng với khách hàng không đủ lực, đặc biệt khơng đủ lực tài + Trong q trình thương thảo, ký hợp đồng cần chủ động đàm phán tiến độ toán, điều kiện toán phù hợp chế độ thưởng, phạt vi phạm hợp đồng, vi phạm toán + Giảm giá, chiết khấu hợp lý với khách hàng mua số lượng lớn toán hạn + Đảm bảo tiến độ thời gian giao hàng để rút ngắn thời gian toán nhằm thu hồi vốn + Tuyển dụng cán có lực thương thảo, ký kết hợp đồng, nghiên cứu khách hàng, thuyết phục toán; thường xuyên cập nhập quy định quản lý tài chính, đặc biệt nguồn vốn có nguồn gốc từ ngân sách nhà nước vốn đầu tư doanh nghiệp nhà nước nhằm tránh sai sót, sửa chữa q trình làm hồ sơ tốn, rút ngắn thời gian làm hồ sơ + Thường xuyên theo dõi hợp đồng với khách hàng, tiến hành phân loại Nguyễn Thị Lài 105 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] tuổi nợ, đôn đốc văn trực tiếp với khách hàng nhằm thu hồi công nợ + Đối với khoản phải thu từ kênh bán hàng ETC, thường xuyên bám quan toán để đẩy nhanh tiến độ thời gian, rút ngắn toán thời hạn + Đối với khoản nợ khó địi: Thành lập tổ thu hồi cơng nợ khó địi, phân cơng trách nhiệm cụ thể khoán thu cá nhân phận, có biện pháp thưởng vật chất cá nhân giúp thu hồi % định khoản nợ phải thu - Các giải pháp thu hồi khoản phải thu khác Các khoản phải thu khác Công ty vào năm 2017 chủ yếu tạm ứng cho nhân viên nên giải pháp thu hồi khoản tạm ứng là: + Hoàn thiện lại quy chế quản lý tài chính, quy định cụ thể tạm ứng toán Chỉ tạm ứng cho cá nhân toán dứt điểm khoản tạm ứng trước + Quy định việc chấp tài sản cá nhân trường hợp nhận tạm ứng thực công việc giao trách nhiệm cá nhân khoản tạm ứng đó, tránh tình trạng cá nhân nhận tạm ứng xong khơng hồn ứng chuyển cơng tác, hưu… khiến công ty thu hồi khoản tạm ứng Ngoài ra, kinh tế thị trường nước ta ngày phát triển, Cơng ty nghiên cứu xem xét sách thay tín dụng đáo nợ (Factoring) Thực chất sách việc doanh nghiệp giảm thiểu khoản phải thu, phải trả cân đối tài nhằm tạo tranh tài thuận lợi cho hoạt động kinh doanh thơng qua loại cơng ty tài trung gian Factoring Các khoản phải thu, phải trả xuất Cơng ty có việc mua chịu bán chịu Khi đó, cơng ty Factoring đứng làm trung gian toán khoản với tỷ lệ chiết khấu thoả thuận (Thông thường cao lãi suất vay tín dụng ngắn hạn) Nguyễn Thị Lài 106 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] * Kết giải pháp Bảng 3.4: Bảng kết dự tính sau đẩy mạnh cơng tác thu hồi khoản phải thu khách hàng ĐVT:Triệu VNĐ CHỈ TIÊU Doanh thu Khoản phải thu bình quân Số vòng quay khoản phải thu (lần) Số liệu trƣớc Số liệu trƣớc thực giải thực giải Chênh lệch 1.683.553 1.683.553 - 379.455 334.120 (45.335) 4,44 5,04 0,60 81 71 (10) Kỳ thu nợ bán chịu (ngày) (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Sau thực giải pháp 2, Kết Số vòng quay khoản phải thu tăng lên 0,06 lần (từ 4,44 lên 5,04) ngày kỳ thu nợ bán chịu giảm xuống 71 ngày Điều làm cho Cơng ty có tiền để quay vịng vào q trình sản xuất kinh doanh 3.2.3 Giải pháp 3: Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn * Cơ sở giải pháp Dựa vào kết phân tích chương suất sử dụng tài sản năm 2017 giảm so với năm 2016 3,24 %, nhiên suất sử dụng tài sản Công ty cao năm 2015 – 2017 số 2, điều chứng tỏ công ty chưa biết cách sử dụng hiệu nguồn vốn ngắn hạn kinh doanh Cơng ty cần có biện pháp suất sử dụng tài sản ngắn hạn giảm vòng quay tài sản ngắn hạn sức sinh lời tài sản ngắn hạn để biết cách sử dụng vốn nữa, đảm bảo nâng cao hiệu kinh doanh Tình hình tài doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào việc xác định lượng tài sản ngắn hạn phù hợp đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh thông suốt, hiệu Việc xác định nhu cầu tài sản ngắn hạn doanh nghiệp có ý nghĩa vơ quan trọng Nếu xác định q cao bị lãng phí cịn xác định khơng đủ gây thiệt hại đến q trình sản xuất kinh doanh Căn vào nhu cầu tài sản xác định tình hình cung cấp vật tư, Công ty cần tổ chức nhập hàng hợp lý, tổ chức bảo quản số lượng dự trữ luân chuyển thường Nguyễn Thị Lài 107 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] ngày, kịp thời phát giải vật tư hạn sử dụng ngắn Tăng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn khâu lưu thông cách làm tốt công tác nghiên cứu thị trường, tìm kiếm thị trường mới, quảng cáo để đẩy nhanh q trình tiêu thụ tốn nhằm rút ngắn số ngày dự trữ vật tư kho số ngày toán, thu tiền kịp thời để tăng nhanh tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn khâu * Mục tiêu giải pháp Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cụ thể (giả sử yếu tố khác không đổi): + tăng tiền tương đương tiền lên 40% + tăng khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác lên: 30% * Nội dung giải pháp - Đối với vốn tiền Để thỏa mãn cho nhu cầu chi tiêu hàng ngày, Công ty cần lập kế hoạch vốn tiền việc lập bảng ngân sách thu chi ngắn hạn Bảng gồm phần: + Phần thu: Bao gồm khoản tiền thu bán hàng, tiền vay, tiền thu từ hoạt động khác + Phần chi: Bao gồm khoản chi cho kinh doanh chi trả tiền lương, tiền thưởng, bảo hiểm, nộp thuế cho ngân sách, mua sắm tài sản khoản chi khác Thường xuyên so sánh khoản chi thực tế ngân sách để tìm biện pháp nhằm tiến tới cân Nếu bội thu tính tới việc trả bớt khoản nợ vay để giảm lãi suất vay, trả cho nhà cung cấp để hưởng chiết khấu tăng thời gian tín dụng tương lai đầu tư vào việc kinh doanh khác mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Nếu bội chi tìm biện pháp tăng tốc độ thu hồi công nợ, đẩy mạnh bán hàng giảm tốc độ chi tiêu (nếu có thể) Ngồi ra, công ty cần lập kế hoạch theo dõi sát khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả, nên trả nợ vào cuối kỳ đáo hạn hạn chế để xảy tình trạng khách hàng phải đôn đốc nợ hạn trừ trường hợp đặc biệt ảnh hưởng đến uy tín doanh nghiệp - Hàng tồn kho Do hàng tồn kho Công ty gồm: + Là nguyên vật liệu nên biện pháp làm giảm tồn kho tốt Cơng ty Nguyễn Thị Lài 108 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] Công ty cần phải xác định lượng tồn kho hợp lý, dự trữ lớn dẫn đến tốn chi phí, ứ đọng vốn ngược lại dự trữ q khơng đủ để phục vụ hoạt động kinh doanh, làm gián đoạn gây ảnh hưởng đến kết kinh doanh + Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang: Biện pháp đẩy nhanh trình sản xuất để đưa hàng hóa vào lưu thơng, nhanh chóng thu hồi vốn sản xuất: cụ thể đầu tư dây chuyền công nghệ rút ngắn thời gian sản xuất nâng cao chất lượng, đao nâng cao tay nghề cho cán cơng nhân viên, cải tiến quy trình sản xuất + Hàng hóa tồn kho: đẩy nhanh xúc tiến bán hàng, quảng cáo sản phẩm * Kết giải pháp Ta phân tích cụ thể thành phần tăng lên tài sản ngắn hạn để xem hiệu đạt sau thực giải pháp bảng sau: Bảng 3.5: Bảng phân tích cấu sức sản xuất tài sản ngắn hạn sau thựchiện giải pháp giảm tài sản ngắn hạn ĐVT: triệu VNĐ Chỉ tiêu STT Doanh thu Năm 2017 Chênh lệch Tuyệt đối (%) Năm 2018 1.683.553 1.683.553 - 0,00 Giá vốn hàng bán 801.898 801.898 - 0,00 Tài sản ngắn hạn 801.695 1.054.060 252.365 31,48 3.1 Tiền khoản tương đương tiền 118.566 165.992 47.426 40,00 3.3 Các khoản phải thu 394.467 512.807 118.340 30,00 3.4 Hàng tồn kho 276.769 359.800 83.031 30,00 3.5 Tài sản ngắn hạn khác 11.893 15.461 3.568 30,00 2,10 1,60 (1) -23,94 14,20 10,14 (4) -28,57 6,08 4,68 (1) -23,08 142 109 (33) -23,08 4.1 4.2 4.3 Sức sản xuất tài sản ngắn hạn Vòng quay tiền (1)/(3.1) Vòng quay hàng tồn kho (1)/(3.4) Sức sản xuất tài sản ngắn hạn khác (1)/(3.5) (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Sau thực giải pháp kết đạt sức sản xuất tài sản ngắn hạn giảm từ 2,1 xuống 1,6 phù hợp với doanh nghiệp sản xuất dược phẩm; vòng quay tiền giảm 14,2 xuống 10,14; vòng quay hàng tồn kho giảm 6,08 xuống 4,68; sức sản xuất tài sản ngắn hạn khác giảm 140 xuống 109 Nguyễn Thị Lài 109 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] Tiểu kết Chƣơng Từ việc phân tích cụ thể tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco chương 2, giúp em phần thấy mặt tích cực hạn chế cịn tồn Đối với mặt tích cực, doanh nghiệp nên tiếp tục phát huy , mặt cịn hạn chế nên phấn đấu tìm biện pháp khắc phục Trong mặt hạn chế doanh nghiệp, có vấn đề thuộc nguyên nhân khách quan mà doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường gặp phải: cạnh tranh khốc liệt ngồi nước khiến hoạt đơng kinh doanh ngày khó khăn, sách chế độ Nhà nước lĩnh vực, thay đổi quan điểm người tiêu dùng Từ nhận định đó, cộng thêm hiểu biết tình hình thực tế doanh nghiệp, em mạnh dạn đề xuất số kiến nghị với mong muốn đóng góp phần nhỏ bé vào phát triển chung doanh nghiệp Bên cạnh giải pháp mang tính phát triển chiến lược cơng ty, cá nhân em đề xuất hai giải pháp giảm lượng hàng tồn kho giảm chi phí quản lý doanh nghiệp Các giải pháp nêu lên nguyên nhân biện pháp thực đưa kết dự kiến Hy vọng giải pháp nêu xem xét ứng dụng thực tiễn góp phần cải thiện phần tình hình tài cơng ty Nguyễn Thị Lài 110 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] KẾT LUẬN Phân tích tài có vai trị quan trọng công tác quản lý doanh nghiệp Thông qua việc phân tích tình hình tài cung cấp tồn thơng tin cho nhà quản lý để có định đắn, phù hợp kịp thời tổ chức sản xuất kinh doanh Đặc biệt Cơng ty Cổ phần Traphaco phân tích tài lại coi trọng để giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty hiệu quả, ổn định phát triển bền vững Sau trình tìm hiểu phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Traphaco năm 2016 2017 em mạnh dạn đề xuất biện pháp giảm giá vốn hàng bán để cải thiện tài cơng ty Trong q trình làm Luận văn, cịn hạn chế hiểu biết nên không tránh khỏi thiếu sót q trình tìm hiểu, trình bày đánh giá công ty, nên em mong đóng góp thầy giáo để em hồn thiện Luận văn tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn Tiến sỹ Đào Thanh Bình thầy giáo Viện Kinh tế Quản lý, Trường Đại học Bách khoa Hà Nội, cán nhân viên Công ty Cổ phần Traphaco giúp đỡ em hoàn thành Luận văn tốt nghiệp này./ Học viên Nguyễn Thị Lài Nguyễn Thị Lài 111 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo sách, giáo trình: Nguyễn Tấn Bình (2005), “Phân tích hoạt động doanh nghiệp”, Nhà suất Thống kê, Hà Nội, Đại học Quốc gia Hà Nội Lê Thị Phương Hiệp (2006), “Phân tích hoạt động kinh doanh”, Nhà xuất Khoa học kỹ thuật, Hà Nội, Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Vũ Việt Hùng (2002), “Giáo trình quản lý tài chính”, Nhà xuất Đại học Quốc gia, Hà Nội, Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Nguyễn Ngọc Quang (2013), “Phân tích báo cáo tài chính”, Nhà xuất tài Hà Nội, Hà Nội, Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Hải Sản (2012), “Quản lý tài doanh nghiệp”, Nhà suất Thống kê, Hà Nội, Đại học Quốc gia Hà Nội Nghiêm Sỹ Thương (2010), “Cơ sở quản lý tài doanh nghiệp”, Nhà xuất giáo dục Việt Nam, Hà Nội, Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Tài liệu tham khảo luận văn thạc sỹ: Đoàn Bùi Ngọc Ánh (2016), “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà”, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Tiến Dũng (2015), “ Phân tích Báo cáo tài cơng ty cổ phần Dược phẩm Hà Tây” , Đại học lao động xã hội Hồ Thị Thu Lan (Học viên khóa 2014), “Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty trách nhiệm hữu hạn thiết kế tư vấn xây dựng cơng trình hàng khơng ADCC”, Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Vũ Ngọc Linh (Học viên khóa 2014), “Phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Tổng cơng ty Cổ phần thiết bị điện Việt Nam”, Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Tài liệu tham khảo luận văn tiến sỹ: Phạm Xuân Kiên (2011), “Phân tích tài doanh nghiệp đường Việt Nam”, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Thị Lài 112 Lớp cao học QTKD 2016A Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội [Type text] PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán năm 2015, 2016, 2017 Công ty Cổ phần Traphaco Báo cáo kết kinh doanh năm 2015, 2016, 2017 Công ty Cổ phần Traphaco Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2015, 2016, 2017 Công ty Cổ phần Traphaco Nguyễn Thị Lài 113 Lớp cao học QTKD 2016A ... CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO 101 3.1 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Traphaco thời gian tới 101 3.2 Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty. .. trọng phân tích tình hình tài doanh nghiệp, với q trình làm việc Phịng Tài Kế tốn Cơng ty Cổ phần Traphaco Vì lý em định chọn đề tài: ? ?Phân tích đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng... vấn đề lý thuyết phân tích tình hình tài Cơng ty - Phân tích đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco, phát điểm mạnh, điểm yếu nguyên nhân tồn - Đưa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài